DETERMINACIÓN DE LOS RATIOS DE LA EMPRESA

A. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ

RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O RAZÓN CORRIENTE

¿ ACTIVOCORRIENTE /PASIVOCORRIENTE

LIQUIDEZGENERAL (2012)=134,50282,715

=1.626 veces

LIQUIDEZGENERAL (2013)=156,62139,007

=4.015veces

RATIO PRUEBA ACIDA

¿(ACTIVOCORRIENTE−INVENTARIOS)/PASIVOCORRIENTE

PRUEBA ACIDA (2012 )=134,502−28,67482,715

=1.279veces

PRUEBA ACIDA (2013 )=156,621−13,76939,007

=3.662veces

RATIO PRUEBA DEFENSIVA

¿CAJABANCO /PASIVOCORRIENTE

PRUEBA DEFENSIVA (2012)=40,62782,715

=0.4912

PRUEBA DEFENSIVA (2013)=76,14139,007

=1.9520

RATIO CAPITAL DE TRABAJO

¿ ACTIVOCORRIENTE−PASIVOCORRIENTE

CAPITAL DETRABAJO (2012 )=134,502−82,715=51,787UM

Esto quiere decir que el activo corriente es 4.015 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa

cuenta con UM 4.015 para pagarla

CAPITAL DETRABAJO(2013)=156,621−39,007=117,614UM

RATIOS DE LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS POR COBRAR

PERIODOPROMEDIO DECOBRANZA

¿Cuentas por cobrar x días del año/Ventas anuales acrédito

PERIODOPROMEDIO DECOBRANZA (2012)=(10,553+33,572+14,703 )∗360

258,240=82.009días

PERIODOPROMEDIO DECOBRANZA (2013)=(5,858+38,170+16,178 )∗360

218,260=99.304 días

ROTACIÓN DELASCUENTAS PORCOBRAR

¿Ventas Anuales aCrédito/Cuentas por cobrar

ROTACION DELASCUENTAS PORCOBRAR (2012)= 258,24010,553+33,572+14,703

=4.3897

ROTACION DELASCUENTAS PORCOBRAR (2013)= 218,2605,858+38,170+16,178

=3.6252

Las razones son reciprocas entre sí. Si dividimos el periodo promedio de cobranzas entre 360 dias que tiene el año comercial o bancario, obtendremos la rotacion de las

cuentas por cobrar 3.6252 veces al año. Asimismo, el numero de dias del año dividido entre el indice de rotacion de las cuentas por cobrar nos da el periodo

promedio de cobranza. Podemos usar indistintamente estos ratios

B. ANÁLISIS DE LA GESTIÓN O ACTIVIDAD

RATIO ROTACIÓN DE CARTERA (cuentas por cobrar)

¿CUENTAS PORCOBRAR PROMEDIO∗360 /VENTAS

ROTACION DECARTERA=¿

(5,858+38,170+16,178+19,586 )+ (10,553+33,572+14,703+19,586 )2∗218,260

∗360

¿130.473dias

360130.473

=2.759veces rotaal año

ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS

¿COSTODEVENTAS / INVENTARIOPROMEDIO

ROTACION DE INVENTARIOS=13,769+28,6742∗170.622

∗360=44.776dias

Rotacion anual :36044.776

=8.040veces derotaci ó nal año

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 44.776 días, lo que demuestra una baja rotación de esta inversión, en nuestro caso de 8.040 veces al

año.

ROTACION DE INVENTARIOS= 170,622(13,769+28,674)/2

PERIODO PROMEDIO DE PAGOS A PROVEEDORES

¿CTAS X PAGAR(PROMEDIO)∗360 /COMPRAS A PROVEEDORES

PERIODOPAGO A PROV .=(9,077+22,275) /2

170,622∗360=33.075d ías

Rotacion Anual :36033.075

=10.884 veces derotacion al año

Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de forma opuesta a los de cuenta por cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razon lenta ( es decir 1, 2 o 4 veces

al año) ya que significa que estamos aprovechando al maximo el credito que le ofrecen sus proveedores de materia prima. Nuestro ratio esta muy elevado.

ROTACIÓN DE CAJAS Y BANCOS

¿CAJAY BANCO∗360 /VENTAS

ROTACION DECAJAY BANCO (2012)=40,627∗360258,240

=56.636días

ROTACION DECAJAY BANCO (2013)=76,141∗360218,260

=125.588días

Compra Proveedores=Costo

de Ventas

Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir 125.588 dias de venta

ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES (movimiento de la inversión)

¿VENTAS / ACTIVOSTOTALES

ROTACION DE ACTIVOSTOTALES (2012)=258,240853,969

=0.302veces

ROTACION DE ACTIVOSTOTALES (2013)=218,260861,192

=0.253veces

Es decir que la empresa está colocando entre sus clientes 0.253 veces el valor de la inversión efectuada

ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO

¿VENTAS / ACTIVOFIJO

ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO(2012)=258,240598,240

=0.432veces

ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO(2013)=218,260591,062

=0.369veces

Es decir, estamos colocando en el mercado 0.369 veces el valor de lo invertido en activo fijo

C. ANÁLISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO APALANCAMIENTO

ESTRUCTURA DE CAPITAL (deuda patrimonio)

¿ PASIVOTOTAL /PATRIMONIO

ESTRUCTURA DELCAPITAL(2012)=239,477614,492

=0.3897=38.97%

ESTRUCTURA DELCAPITAL(2013)=258,906602,286

=0.4299=42.99%

Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueño(s), hay UM 0.4299 centavos o el 42.99% aportado por los acreedores

ENDEUDAMIENTO

¿ PASIVOTOTAL / ACTIVOTOTAL

RAZON DEENDEUDAMIENTO (2012 )=239,477853,969

=0.280=28.04%

RAZON DEENDEUDAMIENTO (2013 )=258,906861,192

=0.301=30.1%

Es decir que en la empresa analizada para el 2013, el 30.1% de los activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en

libro quedaria un saldo de 19.9% de su valor, despues del pago de las obligaciones vigentes.

COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

¿UTILIDAD ANTESDE INTERESES /GASTOSFINANCIEROS

COBERTURA DE≫.FF (2012)=11,5846,206

=1.867 veces

COBERTURA DE≫.FF (2013)=−6,2146,272

=−0.991 veces

COBERTURA PARA GASTOS FIJOS

¿UTILIDAD BRUTA /GASTOSFIJOS

COBERTURA PARAGASTOS FIJOS(2012)= 48,5178,669+28,965+7,921

=1.065 veces

COBERTURA PARAGASTOS FIJOS(2013)= 35,2006,622+24,810+8,250

=0.887veces

D. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

¿UTILIDAD NETA /CAPITALO PATRIMONIO

RENDIMIENTO SOBRE ELPATRIM .(2012)= 10,967614,492

=0.018=1.78%

RENDIMIENTO SOBRE ELPATRIM .(2013)=−5,546602,286

=−0.009=−0.92%

Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene en el 2013 genera un rendimiento del -0.92% sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor

del propietario.

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN

¿UTILIDAD NETA /ACTIVOTOTAL

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION (2012 )= 12053853,969

=0.014=1.41%

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION (2013 )= −4054861,192

=−0.005=−0.47%

Quiere decir, que por cada UM invertido en el 2013 en los activos produjo ese año un rendimiento de -0.47% sobre la inversion. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del

dinero invertido.

UTILIDAD ACTIVO

¿UTL. ANTES DE INTERÉS E IMPUESTOS /ACTIVO

UTIL. ACTIVO (2012)= 11,584853,969

=0.0136=1.36%

UTIL. ACTIVO (2013)=−6,214861,192

=−0.0072=−0.72%

UTILIDAD DE VENTAS

¿UTIL. ANTESDE INTERES E IMPUESTOS /VENTAS

UTIL.VENTAS(2012)= 11,584258,240

=0.045=4.486%

UTIL.VENTAS(2013)=−6,214218,260

=−0.028=−2.847%

Quiere decir que por cada UM vendido hemos obtenido como utilidad el -2.847% en el 2013

UTILIDAD POR ACCIÓN

¿UTILIDAD NETA /NUMERODE ACCIONESCOMUNES

MARGEN BRUTO Y NETO DE UTILIDAD

MARGEN BRUTO

¿(VENTAS−COSTOS DEVENTAS)/VENTAS

MARGEN BRUTO(2012)=258,240−164,065258,240

=0.365=36.468%

MARGEN BRUTO(2013)=218,260−170,622218,260

=0.2183=21.826%

MARGEN NETO

¿UTILIDAD NETA /VENTASNETAS

MARGEN NETO(2012)= 10,967258,240

=0.0425=4.247%

MARGEN NETO(2013)= −5,546218,260

=−0.0254=−2.541%

E. ANÁLISIS DUPONT

¿UTILIDAD ANTESDE IMPUESTOS /ACTIVOTOTAL

DUPONT (2012)= 11,584853,969

=0.01356=1.356%

DUPONT (2013)=−6,214861,192

=−0.00722=−0.722%

MOVIMIENTO DEL EFECTIVO

¿ INGRESOSPORVENTAS /CAPITALDELTRABAJO

MOVIMIENTODEL EFECTIVO (2012)=258,24051,787

=4.987

MOVIMIENTODEL EFECTIVO (2013)=218,260117,614

=1.856

CICLO OPERATIVO

¿ ROTACIÓN ANUALDECARTERA+ROTACIÓN ANUAL DE INVENTARIOS

CICLOOPERATIVO=2.759+8.040=10.799PERIODO MEDIO DE PAGO

Tenemos, que por cada UM invertido en los activos un rendimiento de -0.722% sobre los capitales invertidos.

Tenemos, que por cada UM invertido en los activos un rendimiento de 1.356% sobre los capitales invertidos.

¿CUENTAS PORPAGAR∗360/6389

PERIODOMEDIO DEPAGO(2012)=22,275∗3606389

=1255.126

PERIODOMEDIO DEPAGO(2013)=9.077∗3606389

=511.460

CICLO NETO DE COMERCIALIZACIÓN

¿CICLOOPERATIVO−PERIODOMEDIO DEPAGO

CICLONETO DECOMERCIALIZACION=¿10.799-511.460=-500.661ROTACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

=INGRESOS POR VENTAS/CAPITAL DEL TRABAJO

ROTACION DELCAPITALDELTRABAJO(2012)=258,24051,787

=4.987

ROTACION DELCAPITALDELTRABAJO(2013)=218,260117,614

=1.856

ROTACIÓN DEL ACTIVO

=INGRESOS POR VENTAS / (TOTAL ACTIVOS CORRIENTES-TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES-TOTAL DE ACTIVOS)

ROTACION DEL ACTIVO (2012)= 258,240134,502−719,467−853,969

=−0.179

ROTACION DEL ACTIVO (2013)= 218,260156,621−704,571−861,192

=−0.155

PERIODO MEDIO DE COBROS

=CUENTAS POR COBRAR*360/(INGRESOS/360)

PER.MED .COB.(2012)=(10,553+33,572+14,703+19,586 )∗360

717.3333=39352.751

PER.MED .COB.(2013)=(5,858+38,170+16,178+19,586 )∗360

606.2778=47379.470

MARGEN OPERATIVO

=GANANCIA POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN/INGRESOS

MARGEN OPERATIVO (2012)= 9,702258,240

=0.038

MARGEN OPERATIVO (2013)= 1,912218,260

=0.009

MARGEN DE COSTO

=COSTO DE VENTAS/INGRESO DE VENTAS

MARGEN DECOSTO (2012)=164,065258,240

=0.635

MARGEN DECOSTO (2013)=170,622218,260

=0.782

RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN

=GANANCIA NETA/PATRIMONIO TOTAL

REND . DE INVERSION (2012)= 10,967614,492

=0.0178

REND . DE INVERSION (2013)=−5,546602,286

=−0.0092

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS

=GANANCIA NETA/TOTAL DE ACTIVOS

ROA (2012)= 10,967853,969

=0.0128

ROA (2013)= −5,546861,192

=−0.0064

ROTACIÓN DEL PATRIMONIO

=INGRESOS POR VENTAS/ (TOTAL PATRIMONIO-CAPITAL EMITIDO)

ROT .PATRIMONIO (2012)= 258,240614,492−332,710

=0.916

ROT .PATRIMONIO (2013)= 218,260602,286−332,710

=0.810

RAZÓN DEL CAPITAL

= (TOTAL PATRIMONIO-CAPITAL EMITIDO)/TOTAL DE ACTIVOS

RAZON DELCAPITAL (2012)=614,492−332,710853,969

=0.330

RAZON DELCAPITAL (2013)=602,286−332,710861,192

=0.313

ACTIVO FIJO A CAPITAL CONTABLE

= (TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES-CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES)/TOTAL PATRIMONIO

ACT .FIJO A CAP.CONT .(2012)=719,467−19,586614,492

=1.1390=113.896%

ACT .FIJO A CAP.CONT .(2013)=704,571−19,586602,286

=1.1373=113.731%

EFECTO PALANCA

=REND. DE INVERSIÓN/ROA

EFECTOPALANCA (2012)=0.01780.0128

=1.390

EFECTOPALANCA (2013)=−0.0092−0.0064

=1.430

RAZÓN DE CAPITALIZACIÓN

= (OBLIGACIONES FINANCIERAS+TOTAL PATRIMONIO)/ACTIVO FIJO

RAZON DECAPITALIZ .(2012)=(43,066+614,492)

598,240=1.0992

RAZON DECAPITALIZ .(2013)=(15,643+602,286)

591,062=1.0455