QÜESTIONARI: INSIDE JOBS (2010)

Explica el funcionament de l’antic sistema hipotecari.1. Explica què passa quan el prestador ven la hipoteca a un banc d’inversió.

- Quan es venia una hipoteca a un banc d’inversió, aquests combinaven les hipoteques amb unes altres préstecs (cotxes, viatges...) per així crear les denominades CDO.

2. Què és un Collateralized Debt Obligations o CDO?- És un derivat complex format per la combinació d’hipoteques amb altres préstecs (cotxes,

viatges, targetes de crèdit..). Els bancs d’inversió pagaven a agencies per a saber la qualitat de les CDO. Quan les CDO són molt segures s’anomenen AAA; si són menys segures, AA; si són menys segures encara, A.

- Les AAA, es van tornar populars amb fons de pensions que només podien comprar amb valors de alta qualificació més segurs.

3. Qui avalua la qualitat dels CDO? Per què apareixen tant en la premsa nacional últimament?- La agencies de qualificació..

4. Per què al prestador ja no li importava si el comprador de l’habitatge pagava o no la seva hipoteca?

- Perquè ara venien el deute de la hipoteca a un banc d’inversions. Els bancs d’inversió tampoc es preocupaven, perquè quantes més CDO vengueren, més beneficis obtindrien i per tant, donaven préstecs més fàcilment i també innecessàriament. Ja no tenien cap responsabilitat i per tant això va fer quadruplicar els préstecs durant eixa època.

5. Què és una hipoteca subprime? Per què en combinar les subprime amb els CDO seguien rebent la qualificació AAA?

- Una hipoteca subprime és un préstec arriscat. Els bancs preferien prestar subprime per les seues taxes altes. D’aquesta manera, la quantitat de préstecs que es concedien va augmentar i inclús concedien préstecs a gent que sabien que posteriorment no podria pagar. Aquesta combinació era qualificada per les agencies de qualificació com (AAA) quan en realitat era una autèntica mentida.

6. Per què van pujar tant els preus dels béns immobiliaris?- Perquè tot el món podia tindre una hipoteca, pogueren o no pagar-la algun dia. Això va

produir la major “burbuja” financera del món. Els preus de les cases arribaren a augmentar de manera increïble per la alta demanda.

7. La Reserva Federal va poder regular el mercat hipotecari. Qui era el president que va refusar fer-ho?

- Alan Greenspan, un economista americà jueu que va ser president de la Reserva Federal de EE.UU entre 1987 i 2006.

8. A què s’anomena leverage o palanquejament?- El palanquejament és la diferencia entre els diners que té el banc i els diners que presta el

banc.9. Quin executiu va pressionar a la Securities and Exchange Comimission (SEC) per augmentar el nivell de leverage (palanquejament) dels bancs d’inversió?

- Henry Paulson, el gerent general de Goldman Sachs en el 200410. Què asseguradora va entrar en el negoci dels CDO?

- AIG, la companyia de segurs més gran del món. 11. Què és un Credit Default Swap (CDS)?

- Contracte d’assegurament del crèdit. Si et concedeixen un crèdit i no eres de fiar, has de pagar més per a assegurar-lo.

12. Com poden utilitzar els CDS per atacar l’economia de país, com va passar amb Grècia?- Una agencia de qualificació ataca a un altre país qualificant les seues CDO com a poc

segures, un altre país ix beneficiat ja que els diners que els inversors lleven a eixe país els porten a un altre lloc.

13. Qui es van embutxacar els beneficis a curt termini dels CDS?- AIG, Joseph Cassano i els agents de les asseguradores que concedien els segurs, van rebre

diverses bonificacions.

QÜESTIONARI: INSIDE JOBS (2010)

14. Quin any i on va presentar Raghuran Rajan un article als presidents dels bancs centrals de tot el món advertint dels perills catastròfics d’una crisi global?

- L’any 2005 Raghuran Rajan, el cap dels Economistes del Fons Monetari Internacional (FMI) va entregar un article al simposi anual de Jackson Hole on es reunien els banquers més importants del món.

15. Qui és Larry Summers, el principal opositor de Rajan en el debat subsegüent?- És un economista americà que tenia por de que imposaren majors regulacions al mercat

financer. Ell pensava que el que Rajan deia era una crítica directa a ell.16. Quin era l’estil de vida dels grans beneficiats pel frau financer?

- Vivien com a reis, compraven el que volien, anaven on volien, feien el que volien i consumien el que volien.

17. Quina relació s’estableix a nivell neuronal entre diners i cocaïna?- Un grup de científics va realitzar un experiment en què arribaren a la conclusió que quan es

guanya diners s’estimula la mateixa part del cervell que quan es consumeix cocaïna.18. De quina manera Goldman Sachs aconseguia beneficis sempre que les inversions dels seus clients foren un fracàs?

- Els bancs donaven un 93% de hipoteques per a la casa, per tant, el client a penes havia invertit diners en la propietat, per lo qual podien abandonar la hipoteca fàcilment. Però després estes hipoteques es qualificaven igual de segures que els valors del govern (AAA), i les venia als seus inversors obtenint un gran benefici.

19. Quin paper van jugar les agències de qualificació en el frau hipotecari? Com es van justificar després?

- Les agencies de qualificació valoraven les hipoteques insegures com a hipoteques molt segures (AAA).

- Es justificaren dient que tot el món ho feia i que la valoració era sols una opinió.20. Com va reaccionar Ben Bernanke, president de la Reserva Federal, en els primers moments de la crisi el 2008?

- No va fer res, amb la excusa de que antes mai havia baixat tant el preu de les cases.21. Enmig de la crisi, quina va ser la resposta de Henry Paulson , secretari del Tresor i ex-directiu de Goldman Sachs, a la ministra d’Economia francesa?

- Va dir que les coses estaven controlades i que estaven estudiant la situació i que tot estava bé.

22. Qui són Fannie Mae i Freddie Mac i què va passar amb elles?- Són dos prestadores que estaven afectades per la crisi però aixina i tot, dies abans d’entrar

en bancarrota continuaven tenint una qualificació de AAA.23. Quina qualificació tenien Lehman Brothers, Merrill Lynch i AIG tot just dos dies abans de la seva fallida? Com és possible que les mateixes agències de qualificació determinen avui dia el curs de l’economia espanyola?

- Lehman Brothers tenia una qualificació de AA, Merrill Lynch tenia una qualificació de A i AIG tenia de AA.

24. Va reconèixer Paulson la seua part de culpa en la crisi en potenciar els CDS i el nivell de leverage (palanquejament) permès a les entitats financeres?

- No va reconèixer cap culpa ni va consultar amb altres governs sobre la crisi i tampoc entenia les lleis de la bancarrota d’altres països.

25. Com afecta la crisi a la Xina? Per què creus que la Xina ha comprat aquest any (2011) deute públic espanyol?

- Els consumidors de EE.UU deixen de consumir productes fabricats pels xinesos, es desplomen les ventes d’aquests i per tant, molts perden el seu treball.

- Xina ha comprat aquest any deute públic espanyol perquè els espanyols consumeixen els productes que ells fabriquen. Si nosaltres entrarem en crisis, no tindríem diners per a seguir comprant els productes que ells fan, per tant, Xina també entraria en crisi. Xina compra deute públic espanyol pels interessos convenients.

QÜESTIONARI: INSIDE JOBS (2010)

26. Què van fer les entitats financeres rescatades pel govern nord-americà amb els diners rebuts ?

- Van pagar indemnitzacions i bonificacions milionàries als seus dirigents.27. En quin sentit també va quedar compromesa la idea d’una ciència econòmica?

- En l’educació, ja que foren els professors de les millores universitats (Harvard, Columbia...) els que van assessorar a presidents i grans empreses, i quedaren fatal per no haver detectat el problema en el món de les finances, o en tot cas, per no haver advertit abans.

28. Quin efecte va tenir sobre l’economia nord-americana la globalització, el descobriment de 2500 milions de treballadors per explotar?

- Els bancs anaven cada vegada fent-se més grans i més poderosos i la gent pobra desapareixia.

29. S’ha envoltat Obama l’equip adequat per reformar el capitalisme?- No, perquè Obama ha contractat els principals causants de la crisis financera. Segons el

documental, l’equip que envolta a Obama és clarament l’equip erroni per a modificar el capitalisme, ja que aquests han obtingut enormes beneficis gràcies al capitalisme. Mentre la gent s’empobria, ells guanyaven el que no estava escrit.

30. Quines són les principals diferències entre el discurs de Inside job i la xerrada de David Harvey?

- David Harvey diu moltes més altres causes d’aquesta crisi i també diu que nosaltres tenim gran part de la culpa.

- Segons el documental de Inside Job, diu que tots deuríem d’oposar-nos al capitalisme, ja que és el màxim causant de la crisi que estem vivint.

31. Busca informació sobre la revolució silenciada d’Islàndia i resumeix-la en cinc línies. Aquí tens dos enllaços:

- A Islàndia, el poble ha fet dimitir a un govern al complet, es van nacionalitzar els principals bancs i es va decidir no pagar el deute públic que aquests han creat amb Gran Bretanya i Holanda a causa de la seua mala política financera i s’acaba de crear una assemblea popular per a reescriure la seua constitució.