prof. marcos Ávalos competencia bancaria en mexico imef, 19 de marzo marcos avalos facultad de...

Prof. Marcos Ávalos

COMPETENCIA COMPETENCIA BANCARIA EN BANCARIA EN MEXICOMEXICO

IMEF, 19 de MarzoIMEF, 19 de Marzo

Marcos AvalosMarcos AvalosFacultad de Economía y Negocios, Facultad de Economía y Negocios,

Universidad Anáhuac. Universidad Anáhuac. Fausto Hernández Fausto Hernández

División de Economía, CIDEDivisión de Economía, CIDE

11


La Banca en México: su historia reciente

Hasta 1982:

Banca Privada

1995-1997:Rescate

Bancario y Reformas

1990-94:

Re-Privatización yLiberalización

1982-1990:

Banca Estatizada

1998-2004:Proceso de

Recuperación yConsolidación

1994:

Crisis BancariaGeneralizada

22


Privatización (1990-1994) Se pagó un valor en libros alto para los

bancos

Regulación Prudencial muy relajada (casi inexistente)

Toma excesiva de riesgos por parte de la banca

Existencia exacerbada de crédito relacionado

33


INSTITUCION GRUPO GANADOR REPRESENTANTE PRECIO1

PROMEDIO 3.53

PAQUETE I Mercantil de México PROBURSA José Madariaga 2.66 Banpaís MEXIVAL Angel Rodríguez2 3.02 Banca Cremi Multivalores Villa y Flores3 3.40

PAQUETE II Banca Confía ABACO Jorge Lankenau 3.73 Banco de Oriente Particulares Margain Berlanga 4.00 Bancreser Particulares Roberto Alcántara 2.53 BANAMEX Accival Hernández y Harp 2.62

PAQUETE III BANCOMER VAMSA Garza Lagüera 2.99 BCH Particulares Carlos Cabal 2.67

PAQUETE IV Serfín OBSA Sada y Luken 2.69 Comermex Inverlat Agustín Legorreta 3.73 Mexicano SOMEX Inverméxico Gómez y Somoza

4.15

PAQUETE V Atlántico Particulares de Garay y Rojas 5.30 Promex Finamex Eduardo Carrillo 4.23 Banoro Estrategia Bursátil Rodolfo Esquer 3.95

PAQUETE VI Mercantil del Norte MASECA González Barrera 4.25 Internacional Prime Antonio del Valle 2.95 Banco del Centro Multiva Hugo Villa 4.65

Fuente: Ortiz (1994).

1 Número de veces el Valor en Libros. 2 Inicialmente los dos principales representantes eran Julio Villareal y Policarpo Elizondo. 3 El grupo se separó poco después de la adjudicación, quedando Raymundo Flores al frente de la institución. Como consecuencia, Hugo Villa (Multivalores) se adjudicó posteriormente Banco del Centro.

Veces Valor en Libros del Proceso de Privatización

44


Crisis Financiera

Fragilidad Externa: Apreciación TCR con Def. Bal. Pagos Estructura de Deuda ⇒ Tesobonos Acontecimientos políticos Fragilidad Financiera:

Alto apalancamiento del sector empresarial Baja calidad cartera crediticia, excesivo crédito consumo Alta exposición al Riesgo ⇒ Riesgo Moral, creación Fobaproa Crédito Relacionado

⇒ Salida de capitales ⇒ Crisis Financiera

55

Prof. Marcos Ávalos 66


Rescate Bancario

Rescate a deudores de la banca

Se realiza por medio Fobaproa

Costo Fiscal inicial 17 por ciento PIB

77


Recuperación e Inicio de Consolidación del Sistema Financiero 2000-2004 Los bancos se encuentran debidamente

capitalizados

La cartera vencida de los bancos disminuyó significativamente

Las fusiones han continuado, en especial compra de bancos mexicanos por parte de extranjeros

88


Recuperación e Inicio de Consolidación del Sistema Financiero 2000-2004 Continúa el fortalecimiento del marco legal:

Reforma a la Ley de Instituciones de Crédito (4 de jun. 01)

Ley de Bansefi y su reforma (1o. de jun. 01 y 24 jun 02)

Ley de la Financiera Rural (26 de dic. 02)

Ley de la Sociedad Hipotecaria Federal y su reforma (11 de oct. 01 y 24 de jun 02)

99


Retos a enfrentar

La penetración financiera permanece muy baja con respecto a estándares internacionales.

Los activos bancarios ascienden a tan sólo el 30 por ciento del PIB en comparación con 96 por ciento de Chile y 385% de Panamá

La estructura crediticia se concentra en consumo y no en créditos productivos

1010


Retos a enfrentar

El margen financiero promedio permanece alto con estándares internacionales, en 7.5 por ciento,

Aunque éste tiene una tendencia a la baja.

Existe un elevado nivel de comisiones cobradas por parte de la banca

La calidad del servicio medida en sucursales per cápita, costos operativos, número de cajeros per cápita, tiempo de espera en una sucursal, etc, tiene todavía que mejorar

1111


Otras peculiaridades de la banca

Producto principal sujeto a información asimétrica e incompleta

Empresa multiproducto Morgan (2002) “especie de Caja Negra”

El producto principal tiene que descansar en un contrato, y la transaccicón no es inmediata

El análisis de competencia se dificulta

1212


Competencia Bancaria en Mexico

Enfoque tradicional de estructura de Mercado

Indices de Concentración Análisis de las Fusiones

Enfoque de Impugnabilidad en mercados relevantes, mas no como empresa

Camino de Comisiones versus Ingresos por Intereses (al ser multiproducto ello permite subsidio cruzado)

1313


Mercados Constestables (o impugnabilidad)

Enfoque alternativo que se basa en la teoría de la impugnabilidad en industrias multi-producto.

El argumento principal es que en algunas industrias que ofrecen varios productos, por su naturaleza, la oferta de uno o más de ellos puede darse sin incurrir en costos de entrada

y, una vez realizada la ganancia, también con libre costos de salida, la empresa puede abandonar ese mercado.

1414


Mercados Constestables (o impugnabilidad)

En la banca esta teoría puede usarse para identificar si esta industria enfrenta impugnación por parte de otras entidades, financieras y no financieras.

El elemento central de la impugnabilidad es que el mercado sea vulnerable a las fuerzas competitivas,

incluso cuando éste es operado por un oligopolio o monopolio.

1515


1. ¿Quién es la autoridad?

1616


Comisión Nacional Bancaria y de ValoresComisión Nacional de Seguros

y Fianzas

Banco de MéxicoSecretaría de Hacienda y Crédito Público

Compañías controladoras

bancos de desarrollo

fideicomisos de desarrollo

Bolsa Mexicana de Valores

casas de bolsa/2

fondos de inversión

Compañías de seguros

almacenadoras

arrendadoras

compañías

financieras de

alcance limitado

uniones de crédito

afianzadoras

Casas de cambiode cambio/4

burós de crédito

empresas de factoraje/5

compañías de ahorro y prestamos

bancos comerciales

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

AFORES

Estructura del sistema financiero mexicano(para el 31 de marzo de 2004)

Entidades reguladoras

Grupos Financieros Instituciones de Crédito Instituciones Valores Otras Inst. Financieras

Sofoles

Comisión

Federal de

Competencia

¿?

CONDUSEF

1717


Análisis de Concentración :Fusiones

56

51

65

17

5

10

10

20

30

40

50

60

No

. de

caso

s re

suel

tos

po

r la

CF

CFUSIONES DEL SECTOR FINANCIERO EN MÉXICO 1997 - 2001

¿Afectaron la estructura de mercado?

1818


Año ID HH ID HH ID HH ID HH ID HH1998 0.2640 0.1520 0.8883 0.3849 0.2941 0.1639 0.3090 0.16911999 0.3576 0.1761 0.3917 0.1912 0.2740 0.1547 0.2662 0.14882000 0.2306 0.1310 0.3532 0.1987 0.2599 0.1341 0.3003 0.1485 0.3180 0.15262001 0.2328 0.1294 0.3695 0.1924 0.2798 0.1411 0.3581 0.1621 0.4244 0.17032002 0.1880 0.1225 0.3630 0.1853 0.2304 0.1371 0.3138 0.1537 0.3590 0.16322003 0.3260 0.1444 0.3360 0.1788 0.3050 0.1603 0.3206 0.1528 0.3421 0.16382004 0.2762 0.1383 0.3361 0.1769 0.3178 0.1660 0.3110 0.1458 0.2998 0.1501

Inversión en Valores

Depósitos de exigibilidad inmediata

Bonos bancarios en circulación

Cartera de crédito vigente

Ingresos por Intermediación financiera

ID HH ID HH ID HH ID HH ID HH1998 0.3700 0.1769 0.2805 0.1855 0.6462 0.2783 0.3017 0.1644 0.2636 0.15531999 0.3329 0.1660 0.3064 0.1891 0.7772 0.3831 0.2745 0.1592 0.2588 0.15342000 0.2442 0.1410 0.3135 0.1891 0.7172 0.3294 0.3063 0.1591 0.3197 0.16382001 0.3214 0.1653 0.3483 0.2088 0.2916 0.1948 0.3607 0.1804 0.3606 0.18652002 0.3876 0.1948 0.3180 0.1906 0.4569 0.2843 0.2947 0.1600 0.3028 0.16862003 0.4269 0.2143 0.3154 0.1844 0.3185 0.2408 0.2747 0.1515 0.2718 0.14962004 0.3624 0.1713 0.3246 0.1808 0.8853 0.5870 0.2972 0.1479 0.2670 0.1394

Fuente: Cálculos Propios con base en Estadísticas de CNBV

Indices de Dominancia (ID) y de Herfindal (IH) de rubros del sistema bancario mexicano

Activos Depósitos a PlazoIngresos por Intereses a

favor por valoresComisiones y Tarifas

cobradasIngresos por Intereses a favor por disponibilidades

1919


Año

Ingresos a favor por valores

Comisiones cobradas

Ingresos por Intereses Activos

Depósitos a plazo

Inversión en valores

1998 59.89 74.69 64.33 65.18 64.241999 65.82 69.56 61.90 60.22 64.422000 52.54 71.79 55.05 57.90 58.08 56.712001 51.38 69.87 55.85 59.97 60.21 63.412002 49.23 67.68 54.78 57.55 61.46 68.522003 59.92 67.70 61.58 59.97 62.40 71.012004 54.71 67.04 61.38 57.08 57.66 62.67

Año

Depósitos de exigibilidad inmediata

Bonos bancarios en circulación

Cartera de crédito vigente

Ingresos por intermediación financiera

Utilidad neta de

participación en

subsidiarias y asociadas

Utilidad Neta de los 3

bancos más grandes

1998 68.37 75.75 64.68 63.02 97.67 85.791999 69.66 85.78 64.50 62.57 NA NA2000 70.06 81.07 62.07 62.93 74.60 72.302001 73.03 69.39 63.79 65.50 68.19 67.382002 68.33 85.57 62.71 64.87 83.01 69.732003 67.72 79.42 59.79 60.12 65.26 63.482004 67.37 100.00 57.98 57.20 40.50 48.99

Fuente: Cálculos propios con datos de CNBV, anuarios.

Participación porcentual de los 3 bancos más grandes del sistema en distintos rubros

Carlson, et al., (1999) argumenta que el límite superior para participación de mercado para sugerir dominancia es un porcentaje mayor a 50 por cientoAunque todavía este fenómeno de “incompatibilidad” entre participación de mercado e índices de concentración para determinar niveles de competencia está inconcluso

2020


Precios: Margen de Intermediación

Margen FinancieroTasa Activa Bancaria – Tasa libre de riesgo

012345678

México EUA GranBretaña

Alemania Francia Japón

Margen financiero de la Banca en México

10.1

8.57.5 7.1

0

2

4

6

8

10

12

1995 1996 2000 2003

2121


El fenómeno de Impugnabilidad:Un caso comparativo: EUA

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1001

95

0

19

60

19

70

19

80

19

90

19

95

20

00

OTROS(Financieras)

F.INVERSION

F. PENSION

ASEGURADORAS

BANCA

2222


El fenómeno de Impugnabilidad:Un caso comparativo: EUA versus México

MEXICO vs EUAEstructura de l Sistema Financiero

0%

20%

40%

60%

80%

100%

195

0

1960

197

0

198

0

1990

199

5

200

0

ME

X-2

004

OTR OS(F inancieras)

F . INVER SION

F. PENSION

ASEGURA DORA S

BA NCA

2323


Ejemplo de un sólo Producto: Tarjetas de Crédito

Participación de la Banca en el Mercado de Tarjetas de Crédito en EUA

95 92 88 84 81 77 7468

49.87 50.35

28.8 27.3 24.9 24.5 23.8

0

20

40

60

80

100

2424


Ingreso por Intereses(% del P IB)

0

0.25

0.5

Ingreso por comisiones(% del P IB)

0

0.05

0.1

0.15

0.2

0.25

Resultado de la Impugnación

El cambio en el execedente del consumidor es

reducido

Existencia de

una fuerte

competencia por

parte de otros

intermediarios

financieros

2525


Sin impugnación de otros intermediarios financieros y no-financieros

Evolución Cobro de Comisiones

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

2000 2001 2002 2003 2004

Comisiones netas/margenfinanciero neto

Comisionescobradas/margen f inancieroneto

Comisionescobradas/Ingresos Interesestotales

Comisionescobradas/Ingresos totales dela operación

0

0.05

0.1

0.15

0.2

0.25

0.3

2001 2002 2003 2004

Evolución Ingresos por Intereses

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

2000 2001 2002 2003 2004

Int. valores/Ingresos Intereses totales

Int. Credito vivienda/IngresosIntereses totales

Int. Credito consumo/IngresosIntereses totales

Int. Credito Comercial/IngresosIntereses totales

Sin competencia de otros intermediarios no-bancarios y no-financieros, el excedente del consumidor baja

2626


Algo sobre la Extranjerización

Bancos Controlados por Entidades Extranjeras (% activos totales) 1995 1998 2001 Propiedad Mayoritaria

6.2 16.3 77.1

Minoritaria -- 8.4 7.5 Otro 93.8 75.2 15.4

Fuente: CNBV

Al parecer no hay barreras a la entrada

2727


Algo sobre la Extranjerización

SECTOR FINANCIERO NACIONALIDAD DE LA EMPRESA ADQUIRIENTE EN FUSIONES

MEXICO 1997-2001

Mexicana4%

Asiática35%

Canadiense1%

Europea30%

Amer icana28%

Latinoamericana2%

2828


En general son más eficientes en sus países de origen(existe literatura)

HSBC México 77 GB 16Scotia Inverlat México 77 Canadá 18BBVA México 80 España 25Banamex México 85 EUA (Citi) 9

Banamex México 1 Ch. gratis y 6.00 ch. adic. EUA (Citi) 8 ch.gratis; 5.60 p. ch.adic.Scotia Inverlat México 3 Ch. gratis y 6.00 ch. adic. Canadá 12 ch gratis y 4 p. adic.

HSBC México 800 GB 599.5Scotia Inverlat México 800 Canadá 255Banamex México 787 EUA (Citi) --

HSBC México 7.5 GB s/cBBVA México 10 España 4.08Banamex México 10 EUA (Citi) 11.3

HSBC México 17.5 GB s/cBBVA México 20 España 8.17Banamex México 20 EUA (Citi) 11.3

HSBC México 5 GB ilimitadoBBVA México 10 España ilimitadoBanamex México 1 EUA (Citi) 8Fuente: Condusef (2004)

Retiro en Efectivo (pesos m)

Número de Retiros sin costo

Comparación Costos de Bancos con filiales en México versus países de Orige

Costo Anual Total

Emisión de Cheques (pesos mexicanos)

Cheque sin Fondos (pesos m)

Consulta Saldos (pesos m)

2929


Nuevos Bancos: Nuevos Bancos: ¿Mayor Competencia?¿Mayor Competencia?

El debate en la opinión pública se centró sobre los niveles de competencia en la banca mexicana,

Algunos precios de ciertos productos financieros (margen de intermediación, comisiones y tasas de interés entre otros) no reflejan condiciones de competencia.

En la Convención Bancaria (2007), la ABM presentó los estudios por encargo a las consultoras internacionales Deloitte y Capgemini sobre comisiones.



Tales documentos confirman el hallazgo del estudio de la CEPAL sobre competencia Bancaria en México:

La banca en México es esencialmente una industria multiproducto

con una estructura de precios (comisiones y tasas de interés) heterogénea que dificulta el análisis de competencia en el sector.



Dichos estudios argumentan que en ciertos productos, como las tarjetas de crédito, presentan niveles considerables de comisiones y tasas de interés.

En hora buena, el debate se ha extendido en ambas cámaras del poder legislativo.

Sumando las iniciativas de la cámara diputados y la cámara de senadores, se cuenta con “13 iniciativas de reforma a la legislación bancaria”

con el objeto de regular la comisiones y tasas de interés bancarias.



Fijar precios tope a los productos financieros no es el instrumento de regulación más eficaz para atacar el problema de falta de competencia.

Incluso, no se tiene registro de evidencia empírica exitosa en ninguna parte del mundo.



¿Qué hacer? existen dos alternativas de política de

competencia que ceden la responsabilidad al mercado: i) permitir la entrada de más agentes al

mercado, y

ii) permitir impugnabilidad al mercado, es decir, dejar que agentes financieros y no financieros diferentes a los bancos puedan competir en ciertos productos (tarjetas de crédito).



El gobierno ha optado por la primera.

Durante el 2008, La SHCP y la CNBV aprobaron la creación de trece nuevos bancos.

La mayor parte de estos incluyen bancos que pertenecen al sector comercial popular,

Algunos son bancos patrimoniales de considerable tamaño internacional



Cuadro 1

BANCOS NUEVOS PARA 2007

Nuevo Banco Giro del Negocio del que Proviene Nicho Banco Autofin Distribuidoras de automóviles Niveles medios Barclays Bank de México Banco y casa de bolsa en el extranjero, Corporativos y niveles altos

Banco Ahorro Famsa 322 tiendas de muebles en México y 15 en Estados Unidos Niveles populares

Banco Monex Casa de bolsa y afores Niveles medios y medios altos Banco Multiva Casa de bolsa y afores Niveles medios y medios altos Banco Wal-Mart de México Supermercados Niveles populares Bancofácil Chedraui y Sherman Financial Group Niveles populares Bancoppel Mueblerías Niveles populares Banco Comercial del Noreste Banco Amigo Niveles medios Prudential Bank Casa de bolsa y afores Corporativos y niveles altos Banco Compartamos Caja de ahorro con microcrédito Microcrédito Banco Regional Banregio Niveles medios y medios altos UBS Bank México Banca extranjera UBS Corporativos y niveles altos

Fuente: SHCP y CNBV


En principio, ello traería mayor competencia al mercado.

El aumentar el número de bancos no necesariamente promueve la competencia entre intermediarios financieros.

Es aún difícil inferir el resultado de este fenómeno,



Pero es posible que al tener que constituirse como bancos, para poder competir,

los costos de transacción sean muy elevados, por lo que las nuevas entidades bancarias quizás “se adapten” a los elevados márgenes existentes,

sin representar una verdadera competencia para los demás (¿colusión tácita?).



La multinacional Wal-Mart, recientemente en Estados Unidos acaba de desistir del litigio

que durante más de dos años ha llevado en contra la FTC, por no autorizar a la misma empresa como un banco más en la industria.

Las autoridades en dicho país, han permitido que Wal-Mart participe en ciertos productos financieros (tarjetas de créditos)

se ha traducido en una competencia que ha beneficiado no sólo a las empresas, sino que también al consumidor.



¿Deberíamos de hacer lo mismo?

El mercado funciona cuando se crean las condiciones institucionales y legales que le permitan operar eficientemente.

La política de competencia en el sector debe orientarse a reducir las barreras legales de entrada,

con el fin de que otros agentes distintos a la banca puedan competir en productos en donde la banca no enfrenta competencia.



Conclusiones

La regulación prudencial ha mejorado, aunque debe estudiarse la fusión de las comisiones reguladoras.

El saneamiento de la banca es un hecho.

No existe barreras a la entrada a la banca,

Existen barreras a la entrada en varios de los productos donde la banca posee ciertos nichos donde no enfrentan competencia:

Tarjetas de Crédito

Compra de certificados de la tesorería [www.savingsbonds.gov];

Comisiones en el sistema de pagos (como cheques de caja, etc).

4141


Conclusiones

La competencia tiene que analizarse contemplando el sistema financiero en su conjunto.

El análisis de competencia con el uso de estructura de mercado y sus índices de concentración presenta limitaciones.

México debe trabajar en incentivar mayor competencia en ciertos productos financieros permitiendo otros competidores financieros y no-financieros en ellos.

4242

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