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Principales hechos
Durante el tercer trimestre de 2015 el precio del café en el mercado de futuros presentó una alta volatilidad tras las caídas observadas en julio y septiembre, contrastada con la subida de agosto. El precio en la bolsa de Nueva York, que inició el trimestre en 125,1US¢/lb y alcanzó los 137,5US¢/lb el 14 de agosto, cerró septiembre en 121,4US¢/lb mostrando una disminución del 3,0%. Por su parte, la prima del café colombiano cayó 13,2% al pasar de 8,86US¢/lb a 7,69US¢/lb promedio mensual, haciendo que continúe por debajo de los demás cafés suaves como consecuencia del crecimiento sostenido de la producción colombiana.
Pronósticos crecientes pero no muy optimistas de las diferentes autoridades cafeteras como la Organización Internacional de Café (OIC) o las asociaciones cafeteras nacionales, acerca de la cosecha cafetera mundial agregada en 2015/16, son el reflejo de la gran incertidumbre que se está viviendo en el mercado por los efectos que pueda tener el Fenómeno del Niño, tanto en Asia como en Centro y Suramérica, en el marco de una demanda mundial creciente con un bajo nivel de inventarios y una caída de las exportaciones.
La OIC estimó la producción para el año cafetero 2014/15 en 143,25 millones de sacos, lo que significa una caída de 2,3% frente al año cafetero 2013/14. Esto se explica por la caída de la cosecha de Brasil que no logra recuperarse de la sequía de 2014 (especialmente de café robusta) y la fuerte caída de la producción en Indonesia. A ese nivel de producción con consumo creciente, el mercado se encuentra deficitario.
Las exportaciones mundiales acumuladas entre octubre de 2014 a agosto de 2015 (último dato disponible) alcanzaron los 101,95 millones de sacos, lo que significa una reducción de 2,8% frente al mismo periodo de 2013/14. Desagregado, los Suaves Colombianos fueron los únicos que crecieron con un 10%.
El trimestre cerró con buenas noticias en la producción de Colombia, pues creció 15% con 3,78 millones de sacos respecto al tercer trimestre de 2014 y cerró el año cafetero 2014/15 con 13,33 millones de sacos, lo que significa un incremento del 10,0% frente al periodo 2013/14.
El precio interno de referencia aumentó 7,2% con respecto al trimestre anterior y 0,18% respecto al tercer trimestre de 2014. Inició en julio a $679.625/carga y terminó septiembre en $719.756/carga promedio mensual, haciendo evidente que el mercado interno absorbió la volatilidad externa, además de recibir presiones por la devaluación de la tasa de cambio.
Para 2015 la OAGAC actualizó su estimación de la producción colombiana, ubicándola en 13,5 millones de sacos en un panorama conservador, explicado por la entrada en producción de cerca de 84 mil hectáreas renovadas en los últimos años, así como la llegada a los picos de productividad de la mayoría del parque cafetero, sin dejar de lado los posibles efectos que el Fenómeno del Niño pueda tener en la cosecha de los meses siguientes.
*Ninguna opinión o información expresadas en este reporte constituye una recomendación para la compra o venta de productos o servicios. Los datos aquí expuestos han sido obtenidos de fuentes que consideramos fiables, pero no garantizamos su exactitud. De acuerdo con esto, la Oficina de Asesores de Gobierno en Asuntos Cafeteros no asume ninguna responsabilidad por los resultados obtenidos en cualquier operación que se efectuara con base en la información divulgada. Este informe está protegido por las leyes de derechos de autor y, en consecuencia, queda prohibida su reproducción, distribución mediante su venta, comercialización, exportación o importación, comunicación pública, transformación y/o cualquier otra forma de explotación económica, por cualquier medio conocido o por conocerse, salvo en los casos excepcionales y para los fines excepcionales previstos en la ley.
Tercer Trimestre de 2015
Contenido 1. Mercado mundial de café……2
1.1 Evolución de los precios….2
1.2 Factores Fundamentales del
Mercado……………………3 2. Mercado interno de café….…6
2.1 Producción, exportaciones e importaciones….……………....6
2.2 Estimación de producción...7
2.3 Evolución precio interno…..8
3. Noticias del sector……….……8 ANEXOS…………………………11
Nicolás Pérez Marulanda
Asesor del Gobierno en Asuntos Cafeteros
Lina Sofía Cendales Jiménez
Economista
Octubre de 2015
III Trimestre 2015
2
1. Mercado mundial de café
1.1. Evolución de los precios internacionales
Durante el tercer trimestre de 2015 el precio del café en el
mercado de futuros se caracterizó por la volatilidad en la
bolsa de Nueva York, la cual inició este periodo en 125,1US¢/lb
alcanzando los 137,5US¢/lb el 14 de agosto y cerró en
121,4US¢/lb lo que muestra una disminución del 3,0% frente al
precio inicial del período. Así mismo, el precio del café suave
colombiano cayó 5,2% al pasar de 145,9US¢/lb al inicio del
trimestre a 138,3US¢/lb al cierre del mismo (Gráfico 1). Por su
parte, en la bolsa de Londres el precio de la tonelada de café
robusta también presentó un comportamiento volátil, cayendo
15% al pasar de 1.813US$/Ton el 1 de julio a cerrar en
1.549US$/Ton el 30 de septiembre, con un máximo de
1.897US$/Ton y un mínimo de 1.499US$/Ton.
Gráfico 1. Precio Contrato C y Suaves Colombianos
Fuente: ICE y OIC
Con los precios más bajos de los últimos 19 meses, al igual que
todos los commodities en el mundo, el café también ha estado
afectado por fuertes devaluaciones de las monedas locales,
noticias no muy alentadoras de China y la incertidumbre
generada por las consecuencias de El Niño. Por otro lado, a
pesar de que las exportaciones mundiales de café cayeron
paulatinamente durante el trimestre frente al mismo periodo del
año anterior, se encuentran en niveles históricamente altos. En
esta línea, la devaluación de las monedas de los principales
países productores frente al dólar, especialmente el Real
brasilero y el Peso colombiano, han incentivado la exportación
de inventarios para aprovechar los mayores ingresos en
moneda local.
Por otra parte, los fondos de inversión durante el trimestre
ahondaron la caída que traen desde enero de 2015,
especialmente para sus posiciones largas. En el transcurso del
trimestre, la posición neta de los fondos de inversión pasó de -
16.914 contratos el 7 de julio a -21.312 contratos el 29 de
septiembre, de la mano de la caída en los precios en el corto
plazo. Adicionalmente, la posición neta de los agentes
comerciales pasó de 13.461 contratos a 18.598 contratos. Los
fondos de inversión siguen apostando por las posiciones cortas.
(Gráfico 2).
Gráfico 2. Contrato C y posición neta de los fondos
Fuente: ICE. Cálculos: OAGAC con base en Commitments of Traders
La volatilidad de los precios del café durante el trimestre
aumentó considerablemente con respecto al trimestre anterior y
al promedio. Particularmente, el indicador de volatilidad para el
precio del contrato C inició el trimestre en 8,1% y finalizó en
11,3%, pues es ahora que se ven reflejados los efectos de la
sequía durante el año pasado en Brasil, junto a una reacción
anticipada del mercado con respecto al efecto del fenómeno de
El Niño en la producción del año cafetero 2015/2016.
Gráfico 3. Volatilidad mensual del Contrato C y Suaves Colombianos
Fuente: ICE y OIC. Cálculos OAGAC.
145,9
125,1
80
120
160
200
240
280
320
360
ene-
09
may
-09
sep-
09
ene-
10
may
-10
sep-
10
ene-
11
may
-11
sep-
11
ene-
12
may
-12
sep-
12
ene-
13
may
-13
sep-
13
ene-
14
may
-14
sep-
14
ene-
15
may
-15
sep-
15
US
¢/lb
Inicial
Máximo
III-15 "C" SC
125,1
132,7
137,5 157,3
Mínimo
Final 121,4 138,3
113,4
145,9
Suaves Colombianos
Contrato C
Inicio T III-15
50
100
150
200
250
300
350
-30.000
-20.000
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
ene-
10
may
-10
sep-
10
ene-
11
may
-11
sep-
11
ene-
12
may
-12
sep-
12
ene-
13
may
-13
sep-
13
ene-
14
may
-14
sep-
14
ene-
15
may
-15
sep-
15
US
¢/lb
No.
con
trat
os
Posición Neta Fondos Precio "C"
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
ene-
09
may
-09
sep-
09
ene-
10
may
-10
sep-
10
ene-
11
may
-11
sep-
11
ene-
12
may
-12
sep-
12
ene-
13
may
-13
sep-
13
ene-
14
may
-14
sep-
14
ene-
15
may
-15
sep-
15
Vo
lati
lidad
(%
)
Suaves Colombianos Contrato C - Primera Posición
III Trimestre 2015
3
1.1.1. Comportamiento de los precios OIC
Los precios del café de la OIC de los cuatro grupos
disminuyeron durante el tercer trimestre. El precio promedio
mensual de los Suaves Colombianos cayó 6,2%, el de los Otros
Suaves 5,4% y los Naturales Brasileños lo hicieron en 4,7%.
Por lo tanto, el precio de dichas denominaciones cerró el
trimestre en 135,6US¢/lb, 146,2US¢/lb, y 117,9US¢/lb
respectivamente. Los precios de los Otros Suaves siguen
superando a los Suaves Colombianos y aumentando la
diferencia, debido a los mayores volúmenes producidos en
Colombia. (Gráfico 4)
Gráfico 4. Precios OIC por grupos de café
Fuente: OIC
Por su parte, el precio de las robustas disminuyó 6,5% durante
el tercer trimestre, pasando de 87,1US¢/lb en julio a 81,5US¢/lb
en septiembre, a lo que Vietnam, principal productor del mundo
de esta variedad, ha respondido aumentado sus inventarios.
Aunque el precio de los arábigos cayó mucho más durante el
trimestre en comparación con las robustas, en septiembre se
presentó una caída menos pronunciada para los Otros Suaves
y para los Naturales Brasileños, por lo que la brecha entre
variedades al final del periodo disminuyó, pasando de
53,8US¢/lb al inicio del trimestre a 51,7US¢/lb al final del
período. Esta cifra sigue estando por encima del valor promedio
histórico de 46,9US¢/lb, lo que en el mercado sigue
favoreciendo la utilización de robusta en la elaboración de
mezclas.
1.1.2. Comportamiento de los diferenciales
Los diferenciales de los cafés arábigos lavados cayeron en
promedio 7,6% durante el trimestre, aun cuando la mayoría
de las primas de calidad están por encima de sus niveles
históricos. Por su parte, la prima del café colombiano terminó
54,2% por debajo de su promedio, pasando de 8,86US¢/lb a
7,69US¢/lb, caída que viene acentuándose desde agosto de
2014 como respuesta a la consolidación de la recuperación de
la producción (Gráfico 5). En contraste, los cafés
centroamericanos continúan presentando diferenciales
significativamente más altos que los del café colombiano,
especialmente Costa Rica y Guatemala con 36,1US¢/lb y
18,3US¢/lb por encima, respectivamente. Esto se explica
debido a que las exportaciones de Costa Rica y Guatemala
cayeron 8,9% y 6,4% en el período, respectivamente. Se
destaca el aumento del 20,6% en el diferencial mexicano
durante este tercer trimestre por la caída en su nivel de
producción y exportaciones.
Gráfico 5. Diferenciales FOB cafés arábigas
Fuente: OAGAC con base en Complete Coffee Coverage
1.2. Factores fundamentales del mercado
1.2.1. Producción mundial
La OIC reportó que durante el año cafetero 2014/15 se
produjeron 143,25 millones de sacos, cayendo 2,3% frente al
año cafetero 2013/14 (Cuadro 1). Específicamente, la
producción de arábiga cayó 5,9% contrastada con el
crecimiento de la robusta en 3,0%. Por países, la OIC y la
Compañía Nacional de Abastecimiento de Brasil (Conab),
recientemente anunciaron que la producción brasilera para el
año cafetero recién cumplido es de 45,34 millones de sacos, lo
que significa una reducción del 7,8% frente a la registrada en
2013/14. De acuerdo con Conab, esta caída se explica por la
importante recuperación del 116% en todo el sur del país para
la especie arábiga tras la caída del año pasado por la sequía,
que contrasta con la reducción del 24% en promedio en la zona
norte y centro para robusta. El país completa dos años de caída
y se prevé que continuará cayendo en el año cafetero 2015/16,
40
80
120
160
200
240
280
320
ene-
09
may
-09
sep-
09
ene-
10
may
-10
sep-
10
ene-
11
may
-11
sep-
11
ene-
12
may
-12
sep-
12
ene-
13
may
-13
sep-
13
ene-
14
may
-14
sep-
14
ene-
15
may
-15
sep-
15
US
¢/lb
Indicador Compuesto
Suaves Colombianos
Otros Suaves
Naturales Brasileños
Robustas
-20
0
20
40
60
80
100
ene-
05m
ay-0
5se
p-05
ene-
06m
ay-0
6se
p-06
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07m
ay-0
7se
p-07
ene-
08m
ay-0
8se
p-08
ene-
09m
ay-0
9se
p-09
ene-
10m
ay-1
0se
p-10
ene-
11m
ay-1
1se
p-11
ene-
12m
ay-1
2se
p-12
ene-
13m
ay-1
3se
p-13
ene-
14m
ay-1
4se
p-14
ene-
15m
ay-1
5se
p-15
US
¢/lb
Honduras HGMexico LavadoGuatemala HBCol UGQCosta Rica HBSalvador HG
III Trimestre 2015
4
reduciendo su estimación a 42,14 millones de sacos
consecuencia de retrocesos en ambas variedades.
Para Colombia, la OIC y la Federación Nacional de Cafeteros
(FNC) reportaron una producción histórica de 13,33 millones de
sacos para el año cafetero 2014/15, lo que representa un
crecimiento del 10,0% con respecto al año cafetero anterior,
además del registro más alto desde 1992/93 y un crecimiento
sostenido en los últimos tres años. Se espera que el próximo
año sigua el comportamiento creciente, aunque se deben tener
en cuenta los efectos del clima en los meses que vienen.
En Centroamérica, la producción habría crecido 8,6% para
2014/15 por la recuperación en El Salvador (26,7%), Honduras
(18,2%), Guatemala (10,8%), Nicaragua (5,6%) y Costa Rica
(4,4%). En el continente africano se registra un repunte de la
producción de 2014/15 de 2,4%, debido al crecimiento de la
cosecha en Costa de Marfil (3,2%), Uganda (5,5%) y Etiopía
(1,5%), mientras que Tanzania cayó 10,1%.
Por último, para 2014/15 en Asia la OIC reporta que Vietnam
mantuvo su producción invariable con respecto al año anterior
(27,50 millones de sacos), mientras que Indonesia cayó 9,5% a
10,36 millones de sacos, explicado por fenómenos climáticos
adversos sufridos a mediados de 2014 y se espera que en 2016
llegue al nivel de producción más bajo en 20 años de seguir la
sequía en los siguientes meses. Al final del periodo 2014/15 el
mercado de café mundial terminó con un déficit de alrededor de
ocho millones de sacos, según ha estimado la OIC.
Para la cosecha 2015/16, algunos analistas esperan que la
brecha entre los grandes productores mundiales como Brasil,
Vietnam y Colombia se profundice aún más con respecto a los
países en reciente crecimiento como los centroamericanos,
pues los primeros tienen mayor aparato institucional y centros
de investigación que les ayudarán a mitigar los efectos del
clima, cosa que los pequeños aún están desarrollando.
Por su parte, el Departamento de Agricultura de los Estados
Unidos (USDA) espera que la producción mundial de café
2015/16 alcance 152,8 millones de sacos debido a
recuperaciones en Colombia y Honduras, y augura crecimiento
para Vietnam que alcanzaría 28,6 millones de sacos. En
Centroamérica, espera una recuperación en la producción de
750 mil sacos llegando a 16,7 millones de sacos, sujeta a
efectos climáticos. Para Indonesia, la Asociación de
Exportadores de Café e Industriales (AICE, por sus siglas en
inglés) estima que de no caer lluvias en diciembre o enero, la
producción caerá en 635 mil sacos siendo esto 20% por debajo
de las estimaciones realizadas inicialmente para 2016.
Cuadro 1. Producción mundial de café (Año Cafetero)
(Miles de sacos de 60Kg). Año cafetero octubre 2014 a septiembre 2015. Fuente: OIC; Boletín Estadístico Trimestral (QSB), octubre 2015.
1.2.2. Exportaciones mundiales
Las exportaciones mundiales desde octubre de 2014 hasta
agosto de 2015 (último dato disponible) llegaron a 101,95
millones de sacos cayendo 2,8% frente al mismo periodo
2013/14 (Cuadro 2). Para la especie arábiga, los Suaves
Colombianos crecieron 10,3%, pasando de 11,14 millones de
sacos cosecha 2013/14 a 12,28 millones de sacos
exportados entre octubre de 2014 y agosto de 2015, por el
importante crecimiento de la producción en Colombia. Los
Otros Suaves cayeron 3,7%, como consecuencia de la caída
en las exportaciones de México (-0,2%), Guatemala (-6,4%)
y Costa Rica (-8,9%). Para las exportaciones de los
Naturales Brasileros, entre octubre de 2014 y agosto de
2015, presentaron una caída del 5,7%, pasando de 32,03 a
30,19 millones de sacos mostrando el deterioro de la
producción en Brasil para el año 2014/15.
En cuanto a café robusta, las exportaciones disminuyeron en
3,5% durante el año cafetero; aun cuando la producción de
robusta creció 20,0% en Brasil fue más fuerte la caída del
18,3% de los embarques desde Vietnam, lo que significa que
4,13 millones de sacos de ese origen dejaron de
comercializarse en ese periodo. En contraste, Indonesia
presentó un comportamiento positivo aumentando 4,6% sus
exportaciones.
2013/14 2014/15
Arábicas 87.471 87.115 81.976 -5,9 59,4 57,2
Suaves Colombianos 9.927 12.124 13.333 10,0 8,3 9,3
Otros Suaves 39.200 36.706 36.337 -1,0 25,0 25,4
Naturales Brasileros 38.344 38.286 32.306 -15,6 26,1 22,6
Robustas 60.144 59.515 61.277 3,0 40,6 42,8
Total Producción Mundial 147.615 146.630 143.253 -2,3 100,0 100,0
Grupo de Café 2012/13 2013/14 2014/15
Variación
14/15-13/14
(%)
Participación
(%)
III Trimestre 2015
5
Cuadro 2. Exportaciones mundiales de café
(Oct14-Ago15)
(Miles de sacos de 60Kg) Fuente: OIC. Cálculos: OAGAC.
Cabe resaltar que Colombia recuperó el tercer lugar entre los
mayores exportadores de café a nivel mundial, con una
participación de 11,0% en el mercado seguido de Indonesia
con el 6,5%. El primer y segundo lugar lo siguen ostentando
Brasil y Vietnam con participaciones de 32,5% y 18,1%
respectivamente.
1.2.3. Factores climáticos
En el tercer trimestre de 2015 el Índice de Oscilación Sureña
(SOI)1 cayó de -14,7 a -17,7 unidades, niveles sólo vistos
iniciando el 2005 (Gráfico 6) y en el periodo 1997-98. Por su
parte el promedio móvil a cinco meses se ubica actualmente en
-15,6 unidades, lo que indica que el fenómeno de El Niño ya
está consolidado y está aumentando progresivamente. Se
prevé que El Niño persista al menos hasta el primer trimestre
de 2016 y sea particularmente fuerte a finales de 2015, con lo
cual el efecto sobre la producción de café en las distintas
regiones de Asia, Centro y Suramérica será uno de los
principales factores a tener en cuenta en los próximos meses.
1 El SOI es calculado por el Consejo Meteorológico de Australia utilizando los cambios en la presión
atmosférica entre Tahití y Darwin. En particular periodos de tiempo con valores negativos mayores a -8 en el índice son asociados con el fenómeno de El Niño, mientras que valores sostenidos positivos mayores a +8 son relacionados con el fenómeno de La Niña.
Gráfico 6. Índice de Oscilación Sureña (SOI)
Fuente: Consejo Meteorológico de Australia
Para Colombia, debido a la actual temporada seca que enfrenta
el país, están dados los factores propicios para la aparición de
plagas como la broca y la araña roja, las cuales podrían afectar
la calidad de la cosecha principal de 2015, distribuida en el
centro y norte del país para los cafetales de menor altitud y
mayor temperatura, especialmente en La Guajira, Valle,
Quindío, Caldas, Antioquia y Tolima.
1.2.4. Comportamiento de los Inventarios
En el mercado de Nueva York, los inventarios certificados
cayeron 4,2% durante el trimestre, pasando de 2,4 millones de
sacos a 2,3 millones de sacos, alcanzando el nivel más bajo
desde agosto de 2012.
En contraste, las existencias certificadas en el mercado de
futuros de la Bolsa de Londres, donde se comercializa el café
robusta, éstas crecieron 2,4% pasando de 2,35 millones de
sacos en julio a 3,43 millones de sacos en septiembre, su nivel
más alto desde 2012 (Gráfico 7).
Gráfico 7. Inventarios certificados en bolsa
Fuente: ICE y OIC
2013/14 2014/15
Arábicas 63.943 64.376 62.909 -2,3 61,4 61,7
Suaves Colombianos 9.428 11.141 12.286 10,3 11 12
Otros Suaves 24.112 21.201 20.424 -3,7 20 20
Naturales Brasileros 30.403 32.034 30.199 -5,7 31 30
Robustas 40.864 40.463 39.041 -3,5 39 38
Exportaciones totales 104.807 104.839 101.951 -2,8 100 100
Colombia 8.168 10.016 11.195 11,8 10 11
Indonesia 10.436 6.295 6.583 4,6 6 6
Brasil 28.593 32.646 33.137 1,5 31 33
Vietnam 20.613 22.632 18.500 -18,3 22 18
Variación
14/15 - 13/14
(%)
Participación
(%)Grupo de Café 2012/13 2013/14 2014/15
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
ene-
05m
ay-0
5se
p-05
ene-
06m
ay-0
6se
p-06
ene-
07m
ay-0
7se
p-07
ene-
08m
ay-0
8se
p-08
ene-
09m
ay-0
9se
p-09
ene-
10m
ay-1
0se
p-10
ene-
11m
ay-1
1se
p-11
ene-
12m
ay-1
2se
p-12
ene-
13m
ay-1
3se
p-13
ene-
14m
ay-1
4se
p-14
ene-
15m
ay-1
5se
p-15
NIÑO NIÑA Promedio Movil 5 Meses
FENÓMENO DE LA NIÑA
FENÓMENO DEL NIÑO
La Niña 2007-09
La Niña 2010-12
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
ene-
14
feb-
14
mar
-14
abr-
14
may
-14
jun-
14
jul-1
4
ago-
14
sep-
14
oct-
14
nov-
14
dic-
14
ene-
15
feb-
15
mar
-15
abr-
15
may
-15
jun-
15
jul-1
5
ago-
15
sep-
15
Sac
os
de
60K
g (
Mill
on
es)
Londres Nueva York
III Trimestre 2015
6
A su vez, después de julio, hasta cuando los niveles de
inventarios de los países productores centroamericanos
estaban estables, éstos empezaron a reducirse
considerablemente: El Salvador (-52%), Guatemala (-65%),
Nicaragua (-22%), México y Costa Rica (ambos también a
doble dígito). Incluso, los tostadores han optado por tomar
estas existencias de hace dos o tres años con descuento y
mezclarlos con café colombiano, en vez de pagar los altos
diferenciales.
El único origen que ha aumentado sus inventarios es Colombia
en 7,2%, bajo expectativas de una gran cosecha y falta de
demanda de los tostadores locales, también aprovechando para
realizar mezclas con otros orígenes.
En los países consumidores europeos y Estados Unidos,
también han disminuido los inventarios durante el trimestre en
4,8% y 6,4% respectivamente. Por el contrario, Japón en lo que
va corrido del año aumentó sus inventarios en 527 mil sacos
(18,1%).
2. Mercado interno del café
2.1. Producción, exportaciones e importaciones de café
Durante el tercer trimestre de 2015, la producción cafetera
colombiana se situó 56% por encima de su promedio histórico
2005-15 con 1,36 millones de sacos de más. Ésta producción
ascendió a 3,78 millones de sacos, es decir, un crecimiento del
15% frente al mismo periodo de 2014 (3,29 millones) (Gráfico
8). Ya para el acumulado año corrido, la producción ascendió a
10,03 millones de sacos, lo que representa un incremento de
13,5% frente al mismo lapso de 2014 (8,83 millones). Por lo
tanto, la producción acumulada a 12 meses llegó a 13,33
millones de sacos, 10% superior a la registrada en el mismo
periodo de 2014 y la más alta desde 1993.
Sin embargo, la FNC anticipó una afectación de cerca del 18%
en la cosecha esperada para el segundo semestre de 2015por
cuenta del clima, lo que podría incidir en la calidad del grano.
Gráfico 8. Producción de café tercer trimestre
Fuente: FNC
Consecuentemente, las exportaciones registradas al tercer
trimestre aumentaron 22% al pasar de 2,60 millones de sacos
en 2014 a 3,36 millones en 2015 (Gráfico 9). Frente al promedio
histórico, se ubicaron 48% por encima y se encuentran en el
nivel más alto para el trimestre desde 1992.
Gráfico 9. Exportaciones de café tercer trimestre
Fuente: FNC
Los datos acumulados año corrido muestran un aumento del
nivel de exportaciones en 17,1% (9,23 millones de sacos) con
respecto al año anterior, consistente con el repunte de la
producción. En los últimos 12 meses, cumpliendo con el año
cafetero (octubre-septiembre), las exportaciones ascendieron a
12,28 millones de sacos, 13,5% superiores al año cafetero
2013/14 de 10,83 millones de sacos (Gráfico 10).
2.186
2.878 2.882
2.383
1.446
1.932
1.455
1.752
2.661
3.299
3.785
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Sac
os d
e 60
Kg
(Mile
s)
Promedio 2005-2015: 2.424 Miles ss de 60Kg
2.226
2.807 2.866
2.439
1.584 1.738
1.329
1.662
2.398
2.607
3.372
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Sac
os d
e 60
Kg
(Mile
s)
Promedio 2005-2015: 2.239 Miles ss de 60Kg
III Trimestre 2015
7
Gráfico 10. Producción y exportaciones acumuladas 12 meses
Fuente: FNC
Por su parte, las importaciones disminuyeron 29% en el
segundo trimestre de 2015 (último dato disponible) con
respecto al mismo periodo del año 2014, al pasar de 65 mil
sacos a 46 mil sacos (Gráfico 11), gracias a la sustitución de
importaciones por café nacional.
Gráfico 11. Importaciones de café segundo trimestre
Fuente: DIAN.
2.2. Valor de la cosecha
Tras el año cafetero 2014/15 ya cumplido, el valor de la
cosecha nacional fue mayor debido al mejor comportamiento
de dos factores fundamentales durante el periodo: la
devaluación de la tasa de cambio, especialmente en el último
trimestre, que compensó el menor nivel de precios
internacionales, y un mayor volumen producido. Por lo tanto, el
valor de la cosecha aumentó 22% en el tercer trimestre de 2015
en comparación con el mismo periodo de 2014.
Gráfico 12. Valor de la cosecha anual y enero-septiembre
Fuente: FNC.
2.3. Estimación de la producción
Desde 2013 esta oficina utiliza un modelo de cohortes que
considera el cambio estructural en el comportamiento de la
producción registrada debido al esfuerzo de renovación de los
últimos años. Los datos de producción acumulada al tercer
trimestre de 2015, la ubican en 994 mil sacos por encima del
escenario conservador planteado para ese periodo de tiempo
(9,03 millones de sacos).
Para el año 2015 se estima que la producción se ubicará
entre 13,5 y 14,3 millones de sacos, con 13,5 millones de
sacos como pronóstico más probable (Gráfico 13), teniendo
en cuenta que entran en ciclo productivo cerca de 84 mil
hectáreas renovadas en los últimos años, así como la llegada a
los picos de productividad de la mayoría del parque cafetero, en
un contexto de clima levemente seco durante los meses de
floración en 2014 y 2015 para aquellas zonas cafeteras donde
la cosecha principal fue a mitad de año. Sin embargo, como se
ha mencionado anteriormente, el fenómeno de El Niño podría
afectar la calidad de la cosecha en los meses que vienen con lo
cual se prevé que parte de la diferencia acumulada hasta
septiembre se recorte al cierre del año.
Sep-14 12.124
Sep-15 13.333
Sep-14 10.827
Sep-15 12.291
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
14.000
ene-
05
sep-
05
may
-06
ene-
07
sep-
07
may
-08
ene-
09
sep-
09
may
-10
ene-
11
sep-
11
may
-12
ene-
13
sep-
13
may
-14
ene-
15
sep-
15
Sac
os d
e 60
Kg
(Mile
s)
Producción Exportaciones
160
63
27 25
209
94
145
276
140
65
46
0
50
100
150
200
250
300
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Sac
os d
e 60
Kg
(Mile
s)
Promedio 2005-2015 = 114 Mil Sacos de 60Kg
3.2
54
2.8
54
3.5
30
2.5
36
2.51
9 3.66
9
4.3
95
3.400
4.365
4.923
3.405 3.376
5.197
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
CO
P C
orrie
ntes
(M
iles
de M
illon
es)
Promedio anual 2009-14: COP4.111 Miles de millones
III Trimestre 2015
8
Gráfico 13. Estimación de la producción de café
Fuente: OAGAC con base en SICA e información FNC.
2.4. Evolución del precio interno
El precio interno base de compra aumentó 7,2% con respecto
al trimestre anterior y 0,18% respecto al tercer trimestre de
2014, tras observarse una muy alta volatilidad en los precios,
tanto externos como internos durante el periodo, llegando
incluso a sobrepasar los $800.000 por carga a mediados de
agosto (Gráfico 14). Los precios internos están recibiendo
presiones tras reducciones constantes en la cotización de los
suaves colombianos en el exterior (Gráfico 15).
Gráfico 14. Precio Interno de Referencia
Fuente: ICE.
Gráfico 15. Tasa Representativa del Mercado
Fuente: BanRep.
3. Noticias del sector
3.1 Efectos del precio del petróleo y tasa de cambio sobre
el precio del café.
A finales de septiembre pasado, la OIC presentó un estudio
titulado “El impacto de los precios del petróleo y la tasa de
cambio dólar sobre los precios del café”, en el que se realiza un
análisis de correlación entre estas variables y el precio del café.
En cuento a precios del petróleo, los precios del café tienden a
mostrar un comportamiento similar al del WTI o al Brent, por lo
que a priori se supondría que están correlacionados, teniendo
en cuenta los costos de los insumos utilizados provenientes de
la industria del petróleo y derivados (plásticos, transporte y
fertilizantes). El estudio muestra una correlación positiva y
mayor para el café suave que para el café robusta,
principalmente para los países productores. Cabe resaltar que
la alta volatilidad del precio del petróleo desde mediados del
año pasado también se observa en los precios internacionales
del café, aun cuando los precios de los commodities ya venían
bajando un tiempo antes. En consecuencia, el estudio
encuentra que la cotización de contratos futuros del café en las
Bolsa de Nueva York (donde se transa el café arábiga) es más
sensible que en la Bolsa de Londres (donde se transa la
robusta).
Aunque varios de los productores como Brasil y Colombia han
visto las devaluaciones más altas con respecto al dólar, se
podría observar una relación indirecta, pues la caída del Real y
del Peso es consecuencia de la alta dependencia de las
exportaciones de petróleo, así que el efecto de la caída en los
precios de crudo es transitivo al precio del café por medio de la
tasa de cambio y no un efecto directo. No es el caso de
11,6 12,4 12,6
11,5
7,8
8,9
7,8 7,7
10,9
12,1
10,0
13,5 13,9
14,3
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Sac
os d
e 60
Kg
(Mill
ones
)
Producción Observada Pronóstico Bajo Pronóstico Medio Pronóstico Alto
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
1.000.000
1.100.000
1.200.000
ene-
2009
may
-200
9
sep-
2009
ene-
2010
may
-201
0
sep-
2010
ene-
2011
may
-201
1
sep-
2011
ene-
2012
may
-201
2
sep-
2012
ene-
2013
may
-201
3
sep-
2013
ene-
2014
may
-201
4
sep-
2014
ene-
2015
may
-201
5
sep-
2015
CO
P/C
arga
de
125K
g
Promedio 2009-15: COP702.892/carga
1.700
1.900
2.100
2.300
2.500
2.700
2.900
3.100
3.300
ene-
2009
may
-200
9
sep-
2009
ene-
2010
may
-201
0
sep-
2010
ene-
2011
may
-201
1
sep-
2011
ene-
2012
may
-201
2
sep-
2012
ene-
2013
may
-201
3
sep-
2013
ene-
2014
may
-201
4
sep-
2014
ene-
2015
may
-201
5
sep-
2015
CO
P/U
S$
III Trimestre 2015
9
Vietnam y México, en donde el efecto de tasa de cambio tiene
una correlación positiva en los precios del café. Por su parte en
Guatemala, India e Indonesia, el efecto de tasa de cambio es
casi nulo.
Es interesante analizar la relación entre la tasa de cambio del
Dólar frente al Euro sobre el café, pues el estudio concluye que
si baja el valor del Dólar frente al Euro, en general aumentan
los precios del café. Sin embargo, aún queda abierta la
posibilidad de hacer estudios más rigurosos y concluyentes con
respecto al efecto de la tasa de cambio y el precio del petróleo
sobre los precios del café, más en la actualidad, donde la
volatilidad por incertidumbre es más alta que en años
anteriores.
3.2. Actualidad del mercado de café en Rusia y China
La OIC presentó también estudios sobre el mercado del café en
China y Rusia, dos países tradicionalmente arraigados al
consumo de té, pero con mercados crecientes de café, aunque
en diferentes condiciones.
En Rusia, aunque en el mercado de bebidas calientes el té
sigue mandando la parada, el café gana terreno especialmente
en solubles para el consumo del hogar y en pequeñas
cafeterías para el consumo fuera de casa, teniendo en cuenta
que este último sigue siendo el mayoritario. La preferencia de
solubles era de esperarse, pues es la forma en la que el café
puede ser sustituto casi perfecto del té por su fácil preparación
en el hogar, sin embargo la presentación en pods muestra
mayor crecimiento en los hogares, sumando al gusto de
tostados o molidos en tiendas.
Entre 2000 y 2014 aumentó en más del doble el consumo de
café, tanto agregado como per cápita, pero comparado con
otras economías parecidas en tamaño y PIB, está muy por
debajo. Se prevé que el mercado de bebidas caliente en Rusia
está cerca de saturarse, pues dicho crecimiento estuvo ligado al
buen comportamiento agregado de la economía al darle a la
población más ingresos per cápita por los altos precios del
petróleo en años pasados. Actualmente, con la cotización del
crudo, se proyecta un crecimiento positivo pero limitado del
país, lo que afecte el dinamismo del consumo de café que será
en su mayoría para aquellos con altos ingresos para consumo
fuera de casa y no una bebida popular de las clases media y
baja.
Los rusos son importantes reexportadores de café a sus
vecinos, principalmente de robusta, e importadores de café
procesado de países europeos. Han aumentado su industria
procesadora de solubles y tostados, que son la mayoría de sus
reexportaciones. En ese mercado, Colombia es el octavo origen
de las importaciones de café verde y séptimo en solubles, en el
primero superado por países productores vecinos y en el
segundo superado por la industria europea y brasilera.
Por su parte, en China el café ya no es un producto de lujo ni
tan esporádico, pero sigue siendo reducido. Al igual que Rusia,
el mercado es dominado por el té pero el consumo de café ha
aumentado 16% promedio anual desde 2005, de la mano del
crecimiento sostenido de la economía y del ingreso per cápita.
Las importaciones agregadas de café han aumentado
considerablemente, pero la proporción en el mercado es
dominada por café verde desde que Nestlé abrió su planta de
procesamiento en el país. Sin embargo, las importaciones de
solubles aumentaron, pues la industria local de procesamiento
se quedó corta. La mayor parte del origen del café es de
Vietnam, Indonesia y EE.UU. en robusta, pero el café de
Colombia y de Centroamérica es el de mayor crecimiento (25%
en los últimos 10 años) y es casi el 5% del total.
A diferencia de Rusia, recientemente en China la producción de
café ha tenido gran aumento, especialmente en arábiga,
focalizada al sur del país donde el cultivo es propicio y está
rodeado de otros productores como Vietnam. Este
comportamiento es impulsado por los altos precios del café
comparado con el té, el maíz y la soya, lo que ha hecho que los
cultivadores se pasen a café, aun cuando la calidad del café
chino está en duda en el mercado internacional.
Se espera que la producción y las exportaciones sigan
creciendo y que siga aumentado el consumo de café local, pues
grandes empresas privadas y la misma asociación cafetera del
país tienen planes muy ambiciosos de aumentar sus
inversiones.
Para consultar los estudios completos ver:
http://www.ico.org/documents/cy2014-15/icc-115-8e-study-
russian-federation.pdf; http://www.ico.org/documents/cy2014-
15/icc-115-7e-study-china.pdf.
III Trimestre 2015
10
3.3. Efectos del Fenómeno de El Niño en la caficultura.
En la más reciente columna del Gerente Técnico de la FNC,
Carlos Armando Uribe, se explican las causas, efectos y
consecuencias del fenómeno de El Niño en la caficultura
colombiana desde el punto de vista agronómico. El artículo
contextualiza la verdadera fuerza del periodo seco actual en
comparación con el observado en 1997/98, el más fuerte del
siglo XX, para prevenir al sector sobre lo que se espera entre
diciembre de 2015 y marzo de 2016 con menores lluvias.
Explica, que el efecto varía dependiendo de la zona del país
donde se encuentre el cafetal, pues el periodo seco entre abril y
septiembre de 2015 afectó el llenado de los frutos en las
regiones de cosecha principal a mitad de año, aumentando la
producción de café “averanado”.
Igualmente, se dan a conocer los resultados que arrojó un
estudio del Centro de Investigación del Café (Cenicafé) de la
mano de los extensionistas, concluyendo que por lo menos el
18% de la cosecha tiene algún grado de afectación por verano,
lo que equivale a 90 mil hectáreas. Se reconoce que por el
tiempo en que se tomó la muestra, algunas zonas no estaban
en cosecha y que se puede sobrestimar el resultado con los
porcentajes de afectación que son los esperados en
condiciones normales, pero que es una aproximación con alta
rigurosidad de la afectación estimada.
Teniendo en cuenta que las variaciones climáticas serán cada
vez más frecuentes y extensas, el artículo llama la atención
sobre la necesidad de que el sector reaccione y el caficultor
tenga un menor impacto en sus ingresos. Por lo tanto, el
modelo productivo de cada finca debe ser adaptado a sus
condiciones específicas bioclimáticas. Modificaciones como la
cantidad de sombrío de forma transitoria o permanente
dependiendo de la altitud, brillo solar sobre el cultivo, edad y
especie cultivada, además de evaluaciones en cuanto a la
renovación de cafetales en el sur del país que estarían en
periodo de formación de fruto durante el lapso de mayor sequía,
momento en el que se requiere de una alta hidratación y
consumo de nutrientes, por lo cual, en algunos casos, sería
pertinente no sembrar. En esta misma zona se recomienda
adelantar la fertilización para el periodo de lluvia entre octubre y
noviembre.
Adicionalmente, un manejo adecuado de los arvenses o
pastizales que podrían ayudar al control de plagas y
mantendrían en nivel de humidad de suelos. Manejos normales
en cualquier época del año, pero por las actuales
circunstancias, deben ser oportunos y con un margen de error
más limitado, como el tiempo de recolección y una caficultura
sostenible con el medio ambiente en el corto para el largo
plazo.
III Trimestre 2015
11
ANEXOS. Cuadro 3. Precios interno, externo y exportaciones
FECHA
Precio base de compra del FoNC
(COP/carga)¹
Precio externo Ex-Dock
promedio (US¢/lb)²
Volumen de Exportación³ (Miles de Ss de 60Kg verde)
Valor Exportación⁴ (Millones US$ FOB)
Mensual Acum. 12 meses Mensual Acum. 12 meses
ene-13 526.531 169 743 7.408 183 2.129
feb-13 507.982 162 719 7.567 180 2.121
mar-13 512.146 162 678 7.641 167 2.086
abr-13 514.903 162 686 7.833 162 2.086
may-13 511.216 158 855 8.098 200 2.106
jun-13 478.431 148 673 8.158 153 2.078
jul-13 468.594 147 787 8.392 175 2.095
ago-13 452.051 143 931 8.740 197 2.126
sep-13 437.119 139 681 8.894 146 2.124
oct-13 406.495 134 882 9.195 186 2.149
nov-13 384.411 125 1.050 9.512 208 2.163
dic-13 400.595 127 1.010 9.694 201 2.158
ene-14 430.641 133 968 9.918 182 2.157
feb-14 616.438 172 976 10.175 195 2.172
mar-14 763.613 211 928 10.425 204 2.210
abr-14 795.097 221 822 10.562 196 2.244
may-14 745.511 212 831 10.538 209 2.253
jun-14 663.542 195 753 10.618 196 2.296
jul-14 646.299 194 900 10.732 229 2.350
ago-14 715.083 212 881 10.682 224 2.377
sep-14 718.466 207 826 10.827 227 2.458
oct-14 803.060 223 966 10.911 264 2.536
nov-14 773.306 206 1.023 10.884 273 2.601
dic-14 784.409 190 1.061 10.935 285 2.685
ene-15 772.190 185 1.058 11.025 271 2.774
feb-15 723.300 174 1.057 11.106 270 2.849
mar-15 683.972 154 786 10.963 191 2.835
abr-15 685.220 157 957 11.099 225 2.864
may-15 631.570 150 1.005 11.273 218 2.873
jun-15 671.341 152 1.006 11.527 224 2.901
jul-15 679.625 145 1.201 11.827 256 2.927
ago-15 776.387 147 1.078 12.024 227 2.930
sep-15 719.756 136 1.093 12.291 223 2.925
1 Precio interno. Fuente: FNC; Almacafé.
2 Precio Indicativo OIC. Fuente: OIC; Precios del café.
³ ⁴ Fuente: FNC; DOE. Cálculos: OAGAC.
III Trimestre 2015
12
Cuadro 4. Oferta doméstica y valor de la cosecha
FECHA
Oferta doméstica (Miles de SS de 60Kg verde)
Valor de la Cosecha¹ (COP Millones)
Nominal Real
Mensual Acum. 12 meses Mensual Acum. 12 meses Mensual Acum. 12 meses
ene-13 877 8.086 306.902 3.401.078 311.913 3.480.200
feb-13 625 8.140 232.029 3.320.814 234.775 3.393.215
mar-13 617 8.181 223.241 3.228.407 225.419 3.293.814
abr-13 970 8.571 333.119 3.274.383 335.520 3.334.270
may-13 937 8.819 335.280 3.298.422 336.758 3.352.162
jun-13 913 9.018 295.025 3.310.167 295.622 3.357.813
jul-13 1.031 9.381 312.914 3.351.673 313.409 3.393.328
ago-13 770 9.586 235.063 3.354.139 235.279 3.390.556
sep-13 860 9.927 245.660 3.388.201 245.122 3.419.735
oct-13 1.058 10.332 293.839 3.420.641 293.968 3.447.373
nov-13 1.113 10.675 279.946 3.413.753 280.685 3.435.412
dic-13 1.115 10.886 282.933 3.375.950 282.933 3.391.402
ene-14 1.011 11.020 275.247 3.344.295 273.901 3.353.390
feb-14 874 11.269 282.025 3.394.291 278.893 3.397.509
mar-14 828 11.480 359.959 3.531.009 354.577 3.526.667
abr-14 832 11.342 428.810 3.626.700 420.473 3.611.620
may-14 1.050 11.455 464.338 3.755.758 453.088 3.727.950
jun-14 944 11.486 432.277 3.893.010 421.443 3.853.772
jul-14 1.236 11.691 536.220 4.116.317 521.978 4.062.341
ago-14 1.151 12.072 494.241 4.375.495 480.129 4.307.191
sep-14 912 12.124 396.174 4.526.009 384.338 4.446.407
oct-14 1.101 12.167 506.302 4.738.472 490.383 4.642.822
nov-14 1.115 12.169 506.281 4.964.807 489.697 4.851.834
dic-14 1.086 12.140 515.451 5.197.325 497.259 5.066.160
ene-15 1.088 12.217 523.638 5.445.716 501.928 5.294.187
feb-15 1.029 12.372 470.133 5.633.824 445.508 5.460.802
mar-15 800 12.344 337.672 5.611.537 318.134 5.424.359
abr-15 924 12.436 390.063 5.572.790 365.530 5.369.416
may-15 1.165 12.551 471.063 5.579.515 440.277 5.356.605
jun-15 1.240 12.847 520.107 5.667.345 485.598 5.420.759
jul-15 1.463 13.074 621.612 5.752.737 579.277 5.478.059
ago-15 1.264 13.187 576.621 5.835.117 534.770 5.532.699
sep-15 1.058 13.333 484.062 5.923.005 445.737 5.594.098
¹ Valorado al precio de compra del FoNC
Fuente: FNC. Cálculos: OAGAC