METODOS DE OPTIMIZACION: Presupuesto de capital

METODOS DE OPTIMIZACION: Presupuesto de capital

AO DE LA DIVERSIFICACIN PRODUCTIVA Y DEL FORTALECIMIENTO DE LA EDUCACINUNIVERSIDAD NACIONAL JORGE BASADRE GROHMANNFACULTAD DE CIENCIAS JURDICAS Y EMPRESARIALESESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE INGENIERA COMERCIAL

PRESUPUESTO DE CAPITAL

PROFESOR: MGR. HUMBERTO ESPADA SNCHEZCURSO: MTODOS DE OPTIMIZACIN IINTEGRANTES: ARCE LARISSA URUCHI LORENAGAMERO LIZBETHVILCA YARICSA PARIA CLEBERTH

TACNA-PER2015

NDICE:

INTRODUCCION:2CAPITULO I : MARCO TEORICO31.1. PROGRAMACION LINEAL ENTERA31.2. PRESUPUESTO DE CAPITAL31.2.1. QU ES EL PRESUPUESTO DE CAPITAL?31.2.2. CARACTERSTICAS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL41.2.3. OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL41.2.4. FINALIDAD:5CAPITULO II: APLICACIN DE PRESUPUESTO DE CAPITAL62.1. Modelo de presupuesto de capital72.2. Construccin del modelo72.3. Resolver el modelo (WINQSB)8CONCLUSIONES9BIBLIOGRAFA10

INTRODUCCION:

Las empresas quieren mantenerse y posicionarse en el mercado por lo que buscan implementar proyectos de inversin rentables y que signifiquen grandes entradas en el futuro, para decidir qu proyectos de inversin nos ayudan a cumplir nuestros objetivos usamos el presupuesto de capital. El trabajo desarrollado es una introduccin al presupuesto de capital, el cual es una herramienta importante ya que nos sirve de gua para la aceptacin o rechazo de proyectos de inversin teniendo en cuenta los gastos y futuros ingresos anuales en un plazo de tiempo. El presupuestos de capital se puede usar para evaluar la construccin de una nueva planta, el desarrollo de un producto nuevo, sustitucin de mano de obra por uso de maquinaria de produccin, en general adquisicin de nuevos activos fijos por lo tanto el asesor debe evaluar la conveniencia de invertir en edificios industriales y comerciales, equipos de transporte, maquinarias, equipos, muebles y tiles, etc.El problema de la inversin de capital fijo (presupuesto de capital) es esencialmente la determinacin de si las utilidades previstas para un proyecto propuesto, son suficientemente atractivas para garantizar la inversin de fondos en ese proyecto. La inversin se hace en una fecha determinada, mientras que las utilidades estn esparcidas a largos plazos en el futuro.

Para analizar la conveniencia de inversiones a travs del estudio del rendimiento del capital, es posible utilizar modelos como el T.I.R y el V.A.N, los cuales tienen en consideracin la tasa de inters de mercado, permitindonos evaluar los costos deoportunidadentre una u otra alternativa.Unpresupuestode capitalmal realizado puede traer consecuencias muy graves para laempresa, del mismo modo que unpresupuestode capitalefectuado de forma correcta le puede traer muchos beneficios.Tomamos como fuentes el libro de investigacin de operaciones de Hamdy A. Taha y pginas web de reconocida aceptacin.El propsito de este trabajo de investigacin es elegir cul de las 5 alternativas de proyectos de inversin que posee la empresa constructora Pepe construye debe aceptar para un plazo de 3 aos, tomando en cuenta sus fondos disponibles, ingresos y gastos anuales.

CAPITULO IMARCO TEORICO

1.1. PROGRAMACION LINEAL ENTERA

La programacin lineal entera, tambin conocida como optimizacin lineal, es la maximizacin o minimizacin de una funcin lineal sobre un poliedro convexo definido por un conjunto de restricciones lineales no negativas. La teora de la programacin lineal cae dentro de la teora de la optimizacin convexa y es tambin considerada como parte importante de la investigacin deoperaciones. La programacin lineal entera (PLE) es el conjunto deproblemasde programacin lineal para los cuales todas o parte de susvariablespertenecen a los nmeros enteros.Los modelos de programacin entera son una extensin de los modelos lineales en los que algunas variables toman valores enteros. Con frecuencia las variables enteras solo toman valores en0-1, ya que este tipo de variables permiten representar condiciones lgicas. Este tipo de modelos permite representar sistemas mucho ms complejos. A cambio, la resolucin de los mismos se complica excesivamente. No se puede utilizar la suavidad de las funciones para inferir el comportamiento de las mismas cerca del ptimo.Problemas con unas solas decenas de variables pueden ser casi imposibles de resolver.

1.2. PRESUPUESTO DE CAPITAL

1.2.1. QU ES EL PRESUPUESTO DE CAPITAL?

El Presupuesto de Capital es una herramienta utilizada para el proceso de planeacin de los gastos correspondientes a aquellos activos de la empresa, cuyos beneficios econmicos, se esperan que se extiendan en plazos mayores a un ao fiscal.El presupuesto de capital es una lista valorizada de los proyectos que se presumen realizables para la adquisicin de nuevos activos fijos, es decir cuando una empresa mercantil hace una inversin del capital incurre en una salida de efectivo actual, esperando a cambio beneficios futuros. Por lo general, estos beneficios se extienden ms all de un ao en lo futuro.

Algunos ejemplos incluyen la inversin en activos como en equipos, edificios y terrenos, as como la introduccin de un nuevo producto, un nuevo sistema de distribucin o un nuevo programa para investigacin y desarrollo. Por tanto, el xito y la redituabilidad futuros de la empresa dependen de las decisiones de inversin que se tomen en la actualidad.

Es el plan que contiene la informacin para tomar decisiones, en el cual se formulan y evalan inversiones a largo plazo de las empresas y se analizan las fuentes necesarias para su financiamiento.DEFINICIONES:El presupuesto de capital forma parte del presupuesto financiero conjuntamente con el presupuesto de efectivo, complementando al presupuesto de operacin que incluye el presupuesto de ventas, produccin, inventarios de productos terminados y en proceso, consumos y compra de materiales considerando a su vez el presupuesto de inventario de materiales, el presupuesto de mano de obra directo, de gastos de fabricacin y gastos de operacin. GARCIA Mendoza Alberto Evaluacin de Proyectos de Inversin, Edit. Mc GrawHill, Mexico 1998, pg. 1.

"El trmino presupuesto de capital se refiere al hecho de que el dinero que se haya de invertir es escaso y debe presupuestarse entre alternativas de inversin competitivasJOHNSON y GENTRY, Finney & Millers Principles of accounting, Prentice Hall, 7 edic., pg. 609.

Un presupuesto de capital es un plan formal para la obtencin de inversin defondos en proyectos a largo plazoLAWRENCE Vance y RUSSEL A. Toussig, Accounting Principles and Control Holt, Rinehart Carl. And Winston, Inc., 3 edicin,pg. 642.

1.2.2. CARACTERSTICAS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL

1. Brinda la posibilidad de realizar cambios importantes en los medios de produccin, al poder reorientar la poltica de inversiones en diversos sentidos: crecimiento, reduccin, diversificacin, reestructuracin, etc. 2. Posibilidad de incidir en el mercado actual de la empresa. 3. Posibilidad de cambiar radicalmente la poltica financiera de la empresa.

1.2.3. OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL

Equilibrar las distintas fuentes financiera, en funcin de las inversiones que la organizacin pretende realizar la proyeccin de la rentabilidad de la inversin. Determinar la estructura financiera ptima, con una adecuada proporcin entre recursos propios y ajenos, intentando que el coste de capital sea lo ms bajo posible Permite planificar el desembolso y el control del capital. Facilitar la elaboracin de los estados contables previsionales.IMPORTANCIA El impacto presupuestario es a largo plazo. Pronstico de requerimientos de activos de la empresa tiene consecuencias. Aprovechar la oportunidad. Financiamiento

1.2.4. FINALIDAD:

Los presupuestos de capital son los documentos clave de control en lo que respecta a la planificacin financiera para las inversiones a largo plazo, como por ejemplo lascomprasdeequiposy de tierras, renovaciones o nuevas construcciones. Siendo su finalidad el de identificar cunto se gastara entodoel proyecto, asimismo, se encarga de clasificar y definir los diferentes tipos de proyectos de inversin as como los mtodos utilizados para su anlisis y evaluacin, para lo cual hace el seguimiento respectivo de cadauno de los proyectos por separado. En l se explica cmo el negocio va a pagar por el proyecto de inversin y determina el tiempo de recuperacin de la inversin y el mtodo.

CAPITULO IIAPLICACIN DE PRESUPUESTO DE CAPITAL

Ejemplo 9.1-1 (Presupuesto de capital) Se estn evaluando cinco proyectos de una empresa constructora Llamada PEPE CONSTRUYE durante un horizonte de planeacin de 3 aos. La tabla siguiente muestra los ingresos esperados para cada uno, y sus gastos anuales correspondientes.

Variables de decisinX1 = Proyecto 1 X2 = Proyecto 2 X3 = Proyecto 3X4 = Proyecto 4X5 = Proyecto 5

Cules proyectos se deben seleccionar para el horizonte de 3 aos?El problema se reduce a tomar una decisin s-no para cada proyecto. Se define la variable binaria como sigue:

Tomando en cuenta los ingresos por cada proyecto entonces:

2.1. Modelo de presupuesto de capital

Funcin objetivo:

Y est sujeto a estas restricciones:

Restricciones

Para el primer ao Para el segundo ao Para el tercer aoBinaria

2.2. Construccin del modelo

Max:

2.3. Resolver el modelo (WINQSB)

Usamos el programa winqsb ya que nos permite usar la opcin Binary y obtenemos el siguiente cuadro:

La solucin lineal entera (obtenida con WINQSB) es X1 = X2 = X3 = X4 = 1, X5 = 0, con (millones de $). Esta solucin indica que se deben seleccionar todos los proyectos, menos el 5 obteniendo una ganancia de 95 000 millones.

CONCLUSIONES

Las decisiones de inversin son muy importantes pues implican la asignacin de grandes sumas de dinero y por un plazo largo. Estas decisiones pueden implicar el xito o fracaso de una empresa. Los presupuestos de capital son una parte esencial del plan financiero de una organizacinUn nmero de factores se combinan para hacer que las decisiones del presupuesto de capital sean tal vez las ms importantes decisiones que deban tomar los administradores financieros.La importancia del presupuesto de capital es que la expansin de activos generalmente implica grandes gastos, antes de que una empresa gaste una gran cantidad de dinero, debe elaborar los planes adecuados.Todos los departamentos de una empresa (Produccin, Marketing, etc.) son vitalmente afectados por las decisiones sobre presupuestos de capital.A travs del programa Winqsb hemos obtenido el resultado de que la empresa constructora Pepe construye debe elegir los proyectos de inversin 1, 2, 3 y 4, a excepcin del proyecto de inversin nmero 5, usando la variable binaria 1 y 0 (1 significando aceptar proyecto y 0 rechazar proyecto) y tomando en cuenta sus fondos disponibles, ingresos y gastos anuales.Con la eleccin de estos 4 proyectos obtenemos una ganancia de: Primer proyecto: 20 000 Segundo proyecto: 40 000 Tercer proyecto: 20 000 Cuarto proyecto: 15 000 Dando en total una ganancia mxima de 95 000 millones en el plazo de 3 aos.

BIBLIOGRAFA

TAHA, Hamdy A. (2012).Investigacin de operaciones. (Ed.9). Mxico: Edit. Pearson (pp.315-316). Disponible en la URL: https://jrvargas.files.wordpress.com/2009/01/investigacic3b3n-de-operaciones-9na-edicic3b3n-hamdy-a-taha-fl.pdf

Portal y Comunidad Virtual de la Ciencia Contable del Per y el mundo. (2004). Presupuesto de Capital. Per. Disponible en la URL: https://jlsomagar.files.wordpress.com/2008/08/presupuesto-de-capital.pdf

Instituto superior tecnolgico de formacin profesional administrativa y comercial. (2012). Presupuesto de Capital. Disponible en la URL: http://www.monografias.com/trabajos95/presupuesto-capital/presupuesto-capital.shtml

GARCIA , Mendoza Alberto.(1998). Evaluacin de Proyectos de Inversin. Mxico: Edit. Mc GrawHill.

JOHNSON y GENTRY, Finney & Millers.(). Principles of accounting. (Ed. 7). Edit. Prentice Hall.

LAWRENCE Vance y RUSSEL A. Toussig. (). Accounting Principles and Control. (Ed. 3).Holt, Rinehart Carl. And Winston.

pg. 10