presentacion erquimia comprender la contabilidad
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Comprender la Contabilidad y las Finanzas (001)
Curso de Contabilidad financiera
y de costes
Transparencias basadas en el libro:
“Comprender la Contabilidad y lasFinanzas”
Oriol Amat, Ediciones Gestión 2002
Fernando Campa
Noviembre/Diciembre 2004
Curso de Contabilidad financiera
y de costes
Transparencias basadas en el libro:
“Comprender la Contabilidad y lasFinanzas”
Oriol Amat, Ediciones Gestión 2002
Fernando Campa
Noviembre/Diciembre 2004
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (002)
1.Introducción a lacontabilidad y a las finanzasIntroducción a lacontabilidad y a las finanzas
¿Qué es la contabilidad?
¿Qué son las finanzas?
Usuarios de la contabilidad y las finanzas.
La dimensión contable-financiera afecta a cualquier parte de la empresa.
¿Qué es la contabilidad?
¿Qué son las finanzas?
Usuarios de la contabilidad y las finanzas.
La dimensión contable-financiera afecta a cualquier parte de la empresa.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (003)
1.2. ¿Qué son las finanzas?¿Qué son las finanzas?
Figura 1.6. De la obtención de datos a la toma de decisiones Figura 1.6. De la obtención de datos a la toma de decisiones
Primera y segunda parte:Contabilidad externaContabilidad interna
Primera y segunda parte:Contabilidad externaContabilidad interna
Tercera y cuarta parte:DiagnósticosPrevisiones
Tercera y cuarta parte:DiagnósticosPrevisiones
Quinta parte:InversionesFinanciación
Quinta parte:InversionesFinanciación
Permiten tomar decisiones de
Aportan datos para
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (004)
1.4.La dimensión contable-financiera afecta a cualquier parte de la empresaLa dimensión contable-financiera afecta a cualquier parte de la empresa
Figura 1.7. Causas externas que más se relacionan con los problemas empresariales (1)
Figura 1.7. Causas externas que más se relacionan con los problemas empresariales (1)
Crisis general. Cambios en el mercado. Cambios tecnológicos. Escasa demanda. Tiranía de los proveedores. Competencia exterior, ya sea a causa de
diferencias en la calidad o a diferencias en la estructura de costes.
Impuestos elevados.
Crisis general. Cambios en el mercado. Cambios tecnológicos. Escasa demanda. Tiranía de los proveedores. Competencia exterior, ya sea a causa de
diferencias en la calidad o a diferencias en la estructura de costes.
Impuestos elevados.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (005)
1.4.La dimensión contable-financiera afecta a cualquier parte de la empresaLa dimensión contable-financiera afecta a cualquier parte de la empresa
Figura 1.7. Causas externas que más se relacionan con los problemas empresariales (2)
Figura 1.7. Causas externas que más se relacionan con los problemas empresariales (2)
Falta de apoyo de la Administración Pública: retrasos en la concesión de permisos,...
Retrasos en el cobro de las ventas realizadas a la Administración Pública.
Insolvencia de los clientes. Inflación. Exageración de rumores negativos. Climatología adversa. Desastres: terremotos, inundaciones, ... Mala suerte.
Falta de apoyo de la Administración Pública: retrasos en la concesión de permisos,...
Retrasos en el cobro de las ventas realizadas a la Administración Pública.
Insolvencia de los clientes. Inflación. Exageración de rumores negativos. Climatología adversa. Desastres: terremotos, inundaciones, ... Mala suerte.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (006)
2.
Importancia de la tesorería.
¿Qué es el estado de flujos de tesorería?
Flujo de caja financiero
Importancia de la tesorería.
¿Qué es el estado de flujos de tesorería?
Flujo de caja financiero
Estados contablesEstados contables
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (007)
2.1. Importancia de la tesoreríaImportancia de la tesorería
Figura 2.1. Movimientos y saldo de tesoreríaFigura 2.1. Movimientos y saldo de tesorería
Saldo de tesorería
Cobros ordinarios
Cobros de inversiones
Cobros de financiación
Cobros extraordinarios
Pagos ordinarios
Pagos de inversiones
Pagos de financiación
Pagos extraordinarios
Enero Febrero Marzo ... Diciembre TotalEnero Febrero Marzo ... Diciembre Total
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (008)
2.2. ¿Qué es el estado de flujos de tesorería? (1)¿Qué es el estado de flujos de tesorería? (1)
Figura 2.2. Formato sencillo de estado de flujos de tesoreríaFigura 2.2. Formato sencillo de estado de flujos de tesorería
Saldo inicial de tesorería+ Cobros del período– Pagos del período
= Saldo final de tesorería
Saldo inicial de tesorería+ Cobros del período– Pagos del período
= Saldo final de tesorería
Figura 2.3. Estado de flujos de tesorería por mesesFigura 2.3. Estado de flujos de tesorería por meses
Saldo inicial+ Cobros– Pagos
= Saldo final
Saldo inicial+ Cobros– Pagos
= Saldo final
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (009)
2.2. ¿Qué es el estado de flujos de tesorería? (2)¿Qué es el estado de flujos de tesorería? (2)
Figura 2.4. Estado de flujos de tesorería distinguiendo los flujos de las actividades ordinarias del resto de flujo
Figura 2.4. Estado de flujos de tesorería distinguiendo los flujos de las actividades ordinarias del resto de flujo
Saldo de tesorería (a)+ Cobros de actividades ordinarias– Pagos de actividades ordinarias
= Variación de tesorería de actividades ordinarias (b)
+ Otros cobros– Otros pagos
= Variación de tesorería de otras actividades (c)
Saldo final de tesorería (a + b + c)
Saldo de tesorería (a)+ Cobros de actividades ordinarias– Pagos de actividades ordinarias
= Variación de tesorería de actividades ordinarias (b)
+ Otros cobros– Otros pagos
= Variación de tesorería de otras actividades (c)
Saldo final de tesorería (a + b + c)
Figura 2.5. Flujo de caja financieroFigura 2.5. Flujo de caja financiero
Cobros ordinarios – Pagos ordinarios = Flujo de caja financieroCobros ordinarios – Pagos ordinarios = Flujo de caja financiero
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (010)
3.
¿Qué es el balance de situación?
Los componentes del balance de situación.
Ordenación del balance de situación.
Criterios de valoración de activos y pasivos.
¿Qué es el balance de situación?
Los componentes del balance de situación.
Ordenación del balance de situación.
Criterios de valoración de activos y pasivos.
Balance de situaciónBalance de situación
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (011)
3.1. ¿Qué es el balance de situación? (1)¿Qué es el balance de situación? (1)
Bienes (vivienda, vehículo, ...)– Deudas (préstamo bancario, ...)
Patrimonio neto
Bienes (vivienda, vehículo, ...)– Deudas (préstamo bancario, ...)
Patrimonio neto
Figura 3.1. Conceptos básicos que integran el balance de situación a una fecha determinada (importes en unidades monetarias)
Figura 3.1. Conceptos básicos que integran el balance de situación a una fecha determinada (importes en unidades monetarias)
Activo Pasivo
Bienes 8 Deudas 5(lo que la empresa tiene) (lo que la empresa debe)
Derechos 4 Patrimonio neto 7(lo que a la empresa le deben)
12 12
Activo Pasivo
Bienes 8 Deudas 5(lo que la empresa tiene) (lo que la empresa debe)
Derechos 4 Patrimonio neto 7(lo que a la empresa le deben)
12 12
Patrimonio neto = Activo – Deudas = 12 – 5 = 7Patrimonio neto = Activo – Deudas = 12 – 5 = 7
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (012)
3.1. ¿Qué es el balance de situación? (2)¿Qué es el balance de situación? (2)
Figura 3.2. El balance de situación desde la perspectiva de la inversión y la financiaciónFigura 3.2. El balance de situación desde la perspectiva de la inversión y la financiación
Activo Pasivo
¿En qué ha invertido ¿De dónde se ha obtenido la empresa? la financiación?
Activo Pasivo
¿En qué ha invertido ¿De dónde se ha obtenido la empresa? la financiación?
Figura 3.3. Ejemplo de balance de situación de una empresa a 31 de diciembre (datos en unidades monetarias)
Figura 3.3. Ejemplo de balance de situación de una empresa a 31 de diciembre (datos en unidades monetarias)
Activo Pasivo
Existencias 2.000 Patrimonio neto4.500
Bancos 400 Proveedores2.000
Clientes 1.000 Préstamos bancarios1.500
Maquinaria 1.600Terrenos 3.000
Total activo 8.000 Total pasivo8.000
Activo Pasivo
Existencias 2.000 Patrimonio neto4.500
Bancos 400 Proveedores2.000
Clientes 1.000 Préstamos bancarios1.500
Maquinaria 1.600Terrenos 3.000
Total activo 8.000 Total pasivo8.000
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (013)
4.
¿Qué es la cuenta de resultados?
Diferencias entre gasto, pago e inversión.
Ordenación de la cuenta de resultados.
Flujo de caja económico.
Estado del valor añadido.
Relaciones entre balance de situación y cuenta de resultados.
¿Qué es la cuenta de resultados?
Diferencias entre gasto, pago e inversión.
Ordenación de la cuenta de resultados.
Flujo de caja económico.
Estado del valor añadido.
Relaciones entre balance de situación y cuenta de resultados.
Cuenta de resultadosCuenta de resultados
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (014)
4.1. ¿Qué es la cuenta de resultados? (1)¿Qué es la cuenta de resultados? (1)
Resultado = Ingresos – GastosResultado = Ingresos – Gastos
Ingresos– Gastos
=Resultado
Ingresos– Gastos
=Resultado
Debe Haber
Gastos Ingresos+ +
Beneficio Pérdida
Debe Haber
Gastos Ingresos+ +
Beneficio Pérdida
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (015)
4.1. ¿Qué es la cuenta de resultados? (2)¿Qué es la cuenta de resultados? (2)
Ejemplo:Ejemplo:
Ventas 10.000– Consumo de materiales –1.000– Alquileres –2.000– Salarios –4.000
Beneficio 3.000
Ventas 10.000– Consumo de materiales –1.000– Alquileres –2.000– Salarios –4.000
Beneficio 3.000
Debe HaberDebe Haber
Consumo de materiales 1.000 Ventas 10.000Alquileres 2.000Salarios 4.000Beneficio 3.000
Total 10.000 Total 10.000
Consumo de materiales 1.000 Ventas 10.000Alquileres 2.000Salarios 4.000Beneficio 3.000
Total 10.000 Total 10.000
Ventas netas– Gastos proporcionales de fabricación– Gastos proporcionales de comercialización
= Margen bruto
– Amortizaciones– Gastos de estructura± Otros ingresos y gastos
= Beneficio antes de impuestos e intereses (BAII)
± Gastos e ingresos financieros
= Beneficio antes de impuestos (BAI)
– Impuesto de Sociedades
= Beneficio neto o pérdida neta
Ventas netas– Gastos proporcionales de fabricación– Gastos proporcionales de comercialización
= Margen bruto
– Amortizaciones– Gastos de estructura± Otros ingresos y gastos
= Beneficio antes de impuestos e intereses (BAII)
± Gastos e ingresos financieros
= Beneficio antes de impuestos (BAI)
– Impuesto de Sociedades
= Beneficio neto o pérdida neta
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (016)
4.3. Ordenación de la cuenta de resultadosOrdenación de la cuenta de resultados
Figura 4.1. Formato de la cuenta de pérdidas y ganancias utilizada para el análisisFigura 4.1. Formato de la cuenta de pérdidas y ganancias utilizada para el análisis
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (017)
4.4. Flujo de caja económicoFlujo de caja económico
Beneficio neto de explotación
+ Amortizaciones
+ Provisiones
= Flujo de caja económico
Beneficio neto de explotación
+ Amortizaciones
+ Provisiones
= Flujo de caja económico
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (018)
Ingresos (ventas, trabajos realizados para el inmovilizado, subvenciones, otros ingresos)– Consumos de materias primas y mercancías
(compras +/- variación de existencias)– Trabajos, servicios y suministros exteriores– Otros gastos de gestión corriente
Valor añadido bruto
– Amortizaciones y provisiones
Valor añadido neto
Ingresos (ventas, trabajos realizados para el inmovilizado, subvenciones, otros ingresos)– Consumos de materias primas y mercancías
(compras +/- variación de existencias)– Trabajos, servicios y suministros exteriores– Otros gastos de gestión corriente
Valor añadido bruto
– Amortizaciones y provisiones
Valor añadido neto
4.5. Estado del valor añadido (1)Estado del valor añadido (1)
Figura 4.2. Estado del valor añadidoFigura 4.2. Estado del valor añadido
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (019)
Valor añadido bruto– Gastos de personal– Gastos financieros– Impuestos– Amortizaciones– Provisiones
Beneficio neto
– Dividendos
Reservas
Valor añadido bruto– Gastos de personal– Gastos financieros– Impuestos– Amortizaciones– Provisiones
Beneficio neto
– Dividendos
Reservas
4.5. Estado del valor añadido (2)Estado del valor añadido (2)
Figura 4.3. Destino del valor añadido brutoFigura 4.3. Destino del valor añadido bruto
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (020)
Activo Pasivo
Maquinaria 8.000 Capital5.000
Caja 3.000 Acreedores6.000
Total activo 11.000 Total pasivo11.000
Activo Pasivo
Maquinaria 8.000 Capital5.000
Caja 3.000 Acreedores6.000
Total activo 11.000 Total pasivo11.000
4.6Relaciones entre balance de situación y cuenta de resultados (1)Relaciones entre balance de situación y cuenta de resultados (1)
Activo Pasivo
Caja 5.000 Capital5.000
Activo Pasivo
Caja 5.000 Capital5.000
Activo Pasivo
Maquinaria 8.000 Capital5.000
Clientes 7.000 Acreedores6.000
Beneficio4.000
Total activo 15.000 Total pasivo11.000
Activo Pasivo
Maquinaria 8.000 Capital5.000
Clientes 7.000 Acreedores6.000
Beneficio4.000
Total activo 15.000 Total pasivo11.000
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (021)
4.6Relaciones entre balance de situación y cuenta de resultados (2)Relaciones entre balance de situación y cuenta de resultados (2)
Consumo de materiales == Saldo inicial + Compras – Saldo final
Consumo de materiales == Saldo inicial + Compras – Saldo final
Ventas7.000
– Consumo de materiales –3.000
= Beneficio4.000
Ventas7.000
– Consumo de materiales –3.000
= Beneficio4.000
Cobros de las actividades ordinarias 0– Pagos de las actividades ordinarias –3.000
= Flujo de caja financiero –3.000
Cobros de las actividades ordinarias 0– Pagos de las actividades ordinarias –3.000
= Flujo de caja financiero –3.000
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (070)
9.
Objetivos del análisis patrimonial y financiero.
Aspectos previos.
Cálculo de porcentajes.
Estructura del balance ideal.
Estado de origen y aplicación de fondos.
Objetivos del análisis patrimonial y financiero.
Aspectos previos.
Cálculo de porcentajes.
Estructura del balance ideal.
Estado de origen y aplicación de fondos.
Análisis patrimonial y financieroAnálisis patrimonial y financiero
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (071)
9.3. Cálculo de porcentajesCálculo de porcentajes
Figura 9.1. Balance de situación en unidades monetarias y en porcentajes
Figura 9.1. Balance de situación en unidades monetarias y en porcentajes
Activo u.m. % Pasivo u.m.
%
Activo fijo 45 58 No exigible 22
29
Existencias 18 23 Exigible a largo plazo 10
13
Realizable 8 11 Exigible a corto plazo 45
58
Disponible 6 8
Total Activo 77 100 Total Pasivo 77
100
Activo u.m. % Pasivo u.m.
%
Activo fijo 45 58 No exigible 22
29
Existencias 18 23 Exigible a largo plazo 10
13
Realizable 8 11 Exigible a corto plazo 45
58
Disponible 6 8
Total Activo 77 100 Total Pasivo 77
100
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (072)
9.4. Estructura del balance ideal (1)Estructura del balance ideal (1)
Figura 9.2. Balance ideal de una empresa industrialFigura 9.2. Balance ideal de una empresa industrial
Activo fijo No exigible
ExistenciasExigible a largo plazo
Realizable Exigible a corto plazo
Disponible
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (073)
9.4. Estructura del balance ideal (2)Estructura del balance ideal (2)
Figura 9.3. Balance ideal de una empresa comercialFigura 9.3. Balance ideal de una empresa comercial
Activo fijoNo exigible
Existencias
Realizable Exigible a corto plazo
Disponible
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (074)
9.5. Estado de origen y aplicación de fondos (1)Estado de origen y aplicación de fondos (1)
Figura 9.4. Dos balances de una misma empresa preparados para el cálculo del estado de origen y aplicación de fondos
Figura 9.4. Dos balances de una misma empresa preparados para el cálculo del estado de origen y aplicación de fondos
Activo Balance a 31-12-(N-1) Pasivo
Activo Balance a 31-12-(N-1) PasivoActivo fijo 7 No exigible
10Existencias 2 Exigible a largo plazo
2Realizable 4 Exigible a corto plazo
5Disponible 4
Total Activo 17 Total Pasivo17
Activo fijo 7 No exigible10
Existencias 2 Exigible a largo plazo2
Realizable 4 Exigible a corto plazo5
Disponible 4
Total Activo 17 Total Pasivo17
Activo Balance a 31-12-N Pasivo
Activo Balance a 31-12-N PasivoActivo fijo 17 No exigible
12Existencias 3 Exigible a largo plazo
4Realizable 6 Exigible a corto plazo
12Disponible 2 Amortización acumulada
4Pérdida 4
Total Activo 32 Total Pasivo32
Activo fijo 17 No exigible12
Existencias 3 Exigible a largo plazo4
Realizable 6 Exigible a corto plazo12
Disponible 2 Amortización acumulada4
Pérdida 4
Total Activo 32 Total Pasivo32
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (075)
9.5. Estado de origen y aplicación de fondos (2)Estado de origen y aplicación de fondos (2)
Figura 9.5. Cálculo de las variaciones producidas entre dos balancesFigura 9.5. Cálculo de las variaciones producidas entre dos balances
Activo fijo 10 No exigible2
Existencias 1 Exigible a largo plazo2
Realizable 2 Exigible a corto plazo7
Disponible –2 Amortización acumulada4
Pérdida 4
Total variaciones Activo 15 Total variaciones Pasivo15
Activo fijo 10 No exigible2
Existencias 1 Exigible a largo plazo2
Realizable 2 Exigible a corto plazo7
Disponible –2 Amortización acumulada4
Pérdida 4
Total variaciones Activo 15 Total variaciones Pasivo15
Aplicaciones (inversiones) Orígenes (financiación)Aplicaciones (inversiones) Orígenes (financiación)
Disminuciones de Pasivo Reducciones de Activo
Aumentos de Activo Aumentos de Pasivo
Pérdidas Amortización del período
Beneficios
Disminuciones de Pasivo Reducciones de Activo
Aumentos de Activo Aumentos de Pasivo
Pérdidas Amortización del período
Beneficios
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (076)
Figura 9.6. Estado de origen y aplicación de fondosFigura 9.6. Estado de origen y aplicación de fondos
Activo fijo 10 No exigible
2
Existencias 1 Amortización acumulada
4
Realizable 2 Exigible a largo plazo
2 Pérdida 4
Exigible a corto plazo 7
Disponible
2
Total Aplicaciones 17 Total Orígenes
17
Activo fijo 10 No exigible
2
Existencias 1 Amortización acumulada
4
Realizable 2 Exigible a largo plazo
2 Pérdida 4
Exigible a corto plazo 7
Disponible
2
Total Aplicaciones 17 Total Orígenes
17
9.6. Estado de origen y aplicación de fondos (3)Estado de origen y aplicación de fondos (3)
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (077)
10.
Concepto y uso de los ratios.
Principales ratios para analizar balances.
Ratios de liquidez.
Ratios de endeudamiento.
Ratios de rotación de activos.
Ratios de gestión de cobro y de pago.
Concepto y uso de los ratios.
Principales ratios para analizar balances.
Ratios de liquidez.
Ratios de endeudamiento.
Ratios de rotación de activos.
Ratios de gestión de cobro y de pago.
Análisis de ratiosAnálisis de ratios
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (078)
10.1. Concepto y uso de los ratiosConcepto y uso de los ratios
Beneficio neto=
Capitales propios
Beneficio neto=
Capitales propios
Rentabilidad de loscapitales propios
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (079)
10.2. Principales ratios para analizar balances (1)Principales ratios para analizar balances (1)
Activo circulanteRatio de liquidez=
Exigible a corto plazo
Activo circulanteRatio de liquidez=
Exigible a corto plazo
Realizable + DisponibleRatio de tesorería=
Exigible a corto plazo
Realizable + DisponibleRatio de tesorería=
Exigible a corto plazo
DisponibleRatio de disponibilidad=
Exigible a corto plazo
DisponibleRatio de disponibilidad=
Exigible a corto plazo
Total deudasRatio de endeudamiento=
Total pasivo
Total deudasRatio de endeudamiento=
Total pasivo
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (080)
10.2. Principales ratios para analizar balances (2)Principales ratios para analizar balances (2)
Activo realRatio de garantía=
Deudas
Activo realRatio de garantía=
Deudas
Deudas a corto plazo=
Deudas totales
Deudas a corto plazo=
Deudas totales
Ratio de calidad de la deuda
Figura 10.1. Cuadro sobre características de la deudaFigura 10.1. Cuadro sobre características de la deuda
Tipo de deuda Importe Vencimiento Coste anual GarantíasTipo de deuda Importe Vencimiento Coste anual Garantías
Préstamo 1 500 Marzo año 1 6% HipotecaPréstamo 1 500 Marzo año 1 6% Hipoteca
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (081)
10.2. Principales ratios para analizar balances (3)Principales ratios para analizar balances (3)
Beneficio neto + Amortizaciones=
Préstamos recibidos
Beneficio neto + Amortizaciones=
Préstamos recibidos
Ratio de capacidadde devolución
de los préstamos
Gastos financieros=
Ventas
Gastos financieros=
Ventas
Ratio de gastosfinancieros
sobre ventas
Gastos financieros=
Deuda con coste
Gastos financieros=
Deuda con coste
Ratio de costede la deuda
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (082)
10.2. Principales ratios para analizar balances (4)Principales ratios para analizar balances (4)
Gastos financieros + Dividendos=
Total pasivo
Gastos financieros + Dividendos=
Total pasivo
Coste mediodel pasivo
Beneficio antes de intereses e impuestos=
Gastos financieros
Beneficio antes de intereses e impuestos=
Gastos financieros
Cobertura de gastos
financieros
Beneficio antes de intereses e impuestos– Impuesto de Sociedades– Activo x Coste medio del pasivo
= Valor añadido económico
Beneficio antes de intereses e impuestos– Impuesto de Sociedades– Activo x Coste medio del pasivo
= Valor añadido económico
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (083)
10.2.3. Ratios de rotación de activosRatios de rotación de activos
VentasRotación del activo fijo =
Activo fijo
VentasRotación del activo fijo =
Activo fijo
VentasRotación del activo circulante =
Activo circulante
VentasRotación del activo circulante =
Activo circulante
VentasRotación de stocks =
Stocks
VentasRotación de stocks =
Stocks
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (084)
10.2.4. Ratios de gestión de cobro y pago (1) Ratios de gestión de cobro y pago (1)
Clientes + EfectosPlazo de cobro =
Venta media diaria
Clientes + EfectosPlazo de cobro =
Venta media diaria
Clientes + EfectosPlazo de cobro = x 365
Ventas
Clientes + EfectosPlazo de cobro = x 365
Ventas
Figura 10.2. Antigüedad de saldos de la clientelaFigura 10.2. Antigüedad de saldos de la clientela
Vencimiento Cliente Importe
Vencido No vencido
Vencimiento Cliente Importe
Vencido No vencido
30, 60, 90, ... 30, 60, 90, ...30, 60, 90, ... 30, 60, 90, ...
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (085)
10.2.4. Ratios de gestión de cobro y pago (2) Ratios de gestión de cobro y pago (2)
Importe de impagados del períodoRatio de impagados =
Ventas cuya fecha de cobrovencía en el período
Importe de impagados del períodoRatio de impagados =
Ventas cuya fecha de cobrovencía en el período
Incobrables definitivos del período=
Ventas
Incobrables definitivos del período=
Ventas
ProveedoresPlazo de pago = x 365
Compras anuales
ProveedoresPlazo de pago = x 365
Compras anuales
Ratio de insolvenciasdefinitivas
Proveedores=
Clientes
Proveedores=
ClientesFinanciación de la inversiónen clientes por proveedores
Proveedores=
Existencias
Proveedores=
ExistenciasRatio de financiaciónde existencias por proveedores
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (086)
10.4.1. Auxiliar Textil Algodonera, S.A. (segunda parte)Auxiliar Textil Algodonera, S.A. (segunda parte)
Año N-1 Año NAño N-1 Año N
Beneficio neto 7 5
Ventas 60 130
Amortizaciones 4 12
Consumo de materiales 30 70
Compras 35 59
Impagados 0 4
Incobrables 0 2
Beneficio neto 7 5
Ventas 60 130
Amortizaciones 4 12
Consumo de materiales 30 70
Compras 35 59
Impagados 0 4
Incobrables 0 2
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (087)
11.
Objetivos del análisis económico.
Cálculo de porcentajes.
Análisis de las ventas con ratios.
Análisis de los gastos.
Análisis de la productividad y la eficacia.
Objetivos del análisis económico.
Cálculo de porcentajes.
Análisis de las ventas con ratios.
Análisis de los gastos.
Análisis de la productividad y la eficacia.
Análisis económicoAnálisis económico
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (088)
11.2. Cálculo de porcentajesCálculo de porcentajes
Figura 11.1. Cuentas de resultados de varios ejercicios en porcentaje sobre ventas
Figura 11.1. Cuentas de resultados de varios ejercicios en porcentaje sobre ventas
Año N Año N+1 Año N+2 Año N+3Año N Año N+1 Año N+2 Año N+3
Ventas 100 100 100 100– Consumo materiales 80,9 81,1 81,4 84,4
Margen bruto 19,1 18,9 18,6 15,6
– Gastos fijos 3,7 3,6 3,6 3,6– Amortización 4,8 4,3 4,8 4,8
Beneficio A I I 10,6 11 10,2 7,2
– Gastos financieros 0,6 0,5 0,6 0,6
Beneficio A I 10 10,5 9,6 6,6
– Impuesto sobre beneficios 5,4 5,3 4,9 3,3
Beneficio neto 4,6 5,2 4,7 3,3
Ventas 100 100 100 100– Consumo materiales 80,9 81,1 81,4 84,4
Margen bruto 19,1 18,9 18,6 15,6
– Gastos fijos 3,7 3,6 3,6 3,6– Amortización 4,8 4,3 4,8 4,8
Beneficio A I I 10,6 11 10,2 7,2
– Gastos financieros 0,6 0,5 0,6 0,6
Beneficio A I 10 10,5 9,6 6,6
– Impuesto sobre beneficios 5,4 5,3 4,9 3,3
Beneficio neto 4,6 5,2 4,7 3,3
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (089)
11.3. Análisis de las ventas con ratiosAnálisis de las ventas con ratios
Ventas año NExpansión de ventas =
Ventas año N-1
Ventas año NExpansión de ventas =
Ventas año N-1
VentasVentas por empleado =
Número de empleados
VentasVentas por empleado =
Número de empleados
Ventas empresaCuota de mercado =
Ventas sector
Ventas empresaCuota de mercado =
Ventas sector
Ventas producto A=
Ventas totales de la empresa
Ventas producto A=
Ventas totales de la empresaParticipación del producto Aen el total de ventas
Ventas de nuevos productos=
Ventas totales
Ventas de nuevos productos=
Ventas totalesNivel de renovación de la gama
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (090)
11.4. Análisis de los gastos (1)Análisis de los gastos (1)
Gastos fijos
Ventas
Gastos fijos
Ventas
Gastos variables
Ventas
Gastos variables
Ventas
Gastos de personal
Ventas
Gastos de personal
Ventas
Gastos de personal año N
Gastos de personal año N-1
Gastos de personal año N
Gastos de personal año N-1
Gastos de publicidad año N
Gastos de publicidad año N-1
Gastos de publicidad año N
Gastos de publicidad año N-1
Gastos de atención a clientes
Número de clientes
Gastos de atención a clientes
Número de clientes
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (091)
11.4. Análisis de los gastos (2)Análisis de los gastos (2)
Gastos de publicidad
Número de productos
Gastos de publicidad
Número de productos
Costes de producción
Número de unidades producidas
Costes de producción
Número de unidades producidas
Gastos de personal
Número medio de empleados
Gastos de personal
Número medio de empleados
Horas perdidas por huelgas, enfermedad, etc.Absentismo =
Horas totales
Horas perdidas por huelgas, enfermedad, etc.Absentismo =
Horas totales
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (092)
11.5. Análisis de la productividad y la eficacia (1)Análisis de la productividad y la eficacia (1)
Resultados
Gastos
Resultados
Gastos
Producción obtenida=
Capacidad de producción
Producción obtenida=
Capacidad de producción
Ventas
Gastos
Ventas
Gastos
Toneladas producidas
Gastos
Toneladas producidas
Gastos
Clientes
Gastos
Clientes
Gastos
Utilización de la capacidad productiva
Beneficios previstos
Beneficios reales
Beneficios previstos
Beneficios reales
Ventas previstas
Ventas reales
Ventas previstas
Ventas reales
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (093)
11.5. Análisis de la productividad y la eficacia (2)Análisis de la productividad y la eficacia (2)
Producción prevista
Producción real
Producción prevista
Producción real
Clientes previstos
Clientes reales
Clientes previstos
Clientes reales
Beneficios reales del mejor competidor
Beneficios reales de la empresa analizada
Beneficios reales del mejor competidor
Beneficios reales de la empresa analizada
Ventas reales del mejor competidor
Ventas reales de la empresa analizada
Ventas reales del mejor competidor
Ventas reales de la empresa analizada
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (094)
11.7.1. Auxiliar Textil Algodonera, S.A. (tercera parte)Auxiliar Textil Algodonera, S.A. (tercera parte)
Año N-1 Año NAño N-1 Año N
Ventas 60 130– Consumo materiales 30 70
Margen bruto 30 60
– Coste de personal 15 29– Otros gastos de estructura 2 2– Amortizaciones 4 8– Provisión para insolvencias 0 6
BAII 9 15
– Gastos financieros 2 10
Beneficio neto 7 5
Ventas 60 130– Consumo materiales 30 70
Margen bruto 30 60
– Coste de personal 15 29– Otros gastos de estructura 2 2– Amortizaciones 4 8– Provisión para insolvencias 0 6
BAII 9 15
– Gastos financieros 2 10
Beneficio neto 7 5
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (095)
Estudio de la rentabilidad. Apalancamiento financiero. Autofinanciación. Ratios bursátiles. Concepto e importancia del fondo
de maniobra. Análisis integral y confección de
informes de análisis de estados contables.
Estudio de la rentabilidad. Apalancamiento financiero. Autofinanciación. Ratios bursátiles. Concepto e importancia del fondo
de maniobra. Análisis integral y confección de
informes de análisis de estados contables.
12.Análisis de la rentabilidad, la autofinanciación y el fondo de maniobraAnálisis de la rentabilidad, la autofinanciación y el fondo de maniobra
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (096)
12.1. Estudio de la rentabilidadEstudio de la rentabilidad
Figura 12.1. Relaciones entre activo, capitales propios, ventas y beneficios
Figura 12.1. Relaciones entre activo, capitales propios, ventas y beneficios
ApalancamientoActivoActivo Capitales propiosCapitales propios
VentasVentas BeneficiosBeneficiosMargen
Rotación Rentabilidad
Rendimiento
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (097)
12.1.1. RendimientoRendimiento
Beneficio antes de intereses e impuestosRendimiento =
Total activo
Beneficio antes de intereses e impuestosRendimiento =
Total activo
BAII VentasRendimiento = x
Ventas Activo
BAII VentasRendimiento = x
Ventas Activo
Rendimiento del activo > Coste medio de la financiaciónRendimiento del activo > Coste medio de la financiación
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (098)
12.1.2. RentabilidadRentabilidad
Beneficio netoRentabilidad =
Capitales propios
Beneficio netoRentabilidad =
Capitales propios
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (099)
12.1.3.
Descomposición de la rentabilidad financieraDescomposición de la rentabilidad financiera
Beneficioneto Ventas Activo
= x xVentas Activo Capitales
propios
Beneficioneto Ventas Activo
= x xVentas Activo Capitales
propios
Rentabilidadfinanciera
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (100)
12.2. Apalancamiento financieroApalancamiento financiero
Beneficio netoRentabilidad financiera =
Capitales propios
Beneficio netoRentabilidad financiera =
Capitales propios
Rendimiento activo > Coste deuda
Apalancamiento financiero positivo
Rendimiento activo > Coste deuda
Apalancamiento financiero positivo
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (101)
12.3. Autofinanciación (1)Autofinanciación (1)
Figura 12.2. Política de distribución de beneficios de la empresaFigura 12.2. Política de distribución de beneficios de la empresa
Política de distribución de beneficiosBeneficio neto
+Amortizaciones y Provisiones
Beneficio neto+
Amortizaciones y Provisiones
Dividendos+
Reservas
Dividendos+
Reservas
Flujo de caja – Dividendos=
Ventas
Flujo de caja – Dividendos=
Ventas
Flujo de caja – Dividendos=
Activo
Flujo de caja – Dividendos=
Activo
Autofinanciación generada sobre ventas
Autofinanciación generada sobre el activo
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (102)
12.3. Autofinanciación (2)Autofinanciación (2)
DividendosPolítica de dividendos =
Beneficio neto
DividendosPolítica de dividendos =
Beneficio neto
DividendosPolítica de autofinanciación =
Flujo de caja
DividendosPolítica de autofinanciación =
Flujo de caja
Flujo de caja – Dividendos=
Inversiones
Flujo de caja – Dividendos=
Inversiones
Autofinanciaciónde las inversiones
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (103)
12.4. Ratios bursátilesRatios bursátiles
Cotización=
Valor contable
Cotización=
Valor contable
Cotización de la acciónPER =
Beneficio por acción
Cotización de la acciónPER =
Beneficio por acción
Cotización de la acciónMultiplicador del cash flow =
Flujo de caja por acción
Cotización de la acciónMultiplicador del cash flow =
Flujo de caja por acción
Dividendo totalDividendo por acción =
Número de acciones
Dividendo totalDividendo por acción =
Número de acciones
Dividendo por acciónRentabilidad por dividendo =
Cotización
Dividendo por acciónRentabilidad por dividendo =
Cotización
Relación entre la cotización y el valor contable
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (104)
12.5. Concepto e importancia del fondo de maniobra (1)Concepto e importancia del fondo de maniobra (1)
Fondo de maniobra = Activo circulante – Exigible a corto plazoFondo de maniobra = Activo circulante – Exigible a corto plazo
Fondo de maniobra = Capitales propios + Deudas a largo plazo – Activo fijoFondo de maniobra = Capitales propios + Deudas a largo plazo – Activo fijo
Fondo de maniobra = Recursos permanentes – Activo fijoFondo de maniobra = Recursos permanentes – Activo fijo
Figura 12.3. Fondo de maniobraFigura 12.3. Fondo de maniobra
Activo fijo Capitales propios
Activo circulante
Deuda a largo plazo
Deuda a corto plazo
Capitalespermanentes
Fondo demaniobra
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (105)
12.5. Concepto e importancia del fondo de maniobra (2)Concepto e importancia del fondo de maniobra (2)
Activo fijo Capitales propios
Activo circulante Deuda a corto plazo
Figura 12.4. Gráfico del balance de una empresa que tiene el fondo de maniobra negativo
Figura 12.4. Gráfico del balance de una empresa que tiene el fondo de maniobra negativo
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (106)
12.5. Concepto e importancia del fondo de maniobra (3)Concepto e importancia del fondo de maniobra (3)
Figura 12.5. Ciclo de maduraciónFigura 12.5. Ciclo de maduración
Compra de materias primas
Ciclo de caja = Plazo de las existencias + Plazo de cobro – Plazo de pagoCiclo de caja = Plazo de las existencias + Plazo de cobro – Plazo de pago
Iniciode la producción
Finde la producción
Venta Pago a proveedores
Cobrode clientes
Ciclo de caja
Ciclo de maduración
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (107)
12.5.2. Cálculo de los ratios de plazosCálculo de los ratios de plazos
Stock materias primas= x
365Compras anuales
Stock materias primas= x
365Compras anuales
Stock de productos en curso= x 365
Coste de fabricación anual
Stock de productos en curso= x 365
Coste de fabricación anual
Stock de productos acabados= x 365
Coste de ventas anual
Stock de productos acabados= x 365
Coste de ventas anual
Plazo de lasmaterias primas
Plazo deproductos en curso
Plazo deproductos acabados
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (108)
12.5.3.
Cálculo del fondo de maniobra necesario a través del presupuesto de tesorería (1)Cálculo del fondo de maniobra necesario a través del presupuesto de tesorería (1)
Flujos de tesorería de las actividades ordinarias+ Saldo inicial de disponible– Saldo final mínimo necesario de disponible
= Necesidad o sobrante adicional de fondo de maniobra
Flujos de tesorería de las actividades ordinarias+ Saldo inicial de disponible– Saldo final mínimo necesario de disponible
= Necesidad o sobrante adicional de fondo de maniobra
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (109)
12.5.3.
Cálculo del fondo de maniobra necesario a través del presupuesto de tesorería (2)Cálculo del fondo de maniobra necesario a través del presupuesto de tesorería (2)
Figura 12.6. Presupuesto de tesorería de las actividades ordinariasFigura 12.6. Presupuesto de tesorería de las actividades ordinarias
+ Cobros de clientes+ Cobros de otros deudores– Pagos a proveedores– Pagos al personal– Tributos– Pagos a otros acreedores
(a) Saldo de tesorería de las operaciones de explotación+ Cobros de intereses y dividendos– Pagos de intereses y comisiones
(b) Operaciones financieras derivadas+ Cobros inusuales– Pagos inusuales
(c) Operaciones inusuales (son actividades ordinarias pero poco frecuentes)– Pagos en concepto de impuesto sobre beneficios
(d) Impuesto sobre beneficios (e) = (a) + (b) + (c) + (d) = Flujos de tesorería de las actividades ordinarias
+ Cobros de clientes+ Cobros de otros deudores– Pagos a proveedores– Pagos al personal– Tributos– Pagos a otros acreedores
(a) Saldo de tesorería de las operaciones de explotación+ Cobros de intereses y dividendos– Pagos de intereses y comisiones
(b) Operaciones financieras derivadas+ Cobros inusuales– Pagos inusuales
(c) Operaciones inusuales (son actividades ordinarias pero poco frecuentes)– Pagos en concepto de impuesto sobre beneficios
(d) Impuesto sobre beneficios (e) = (a) + (b) + (c) + (d) = Flujos de tesorería de las actividades ordinarias
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (110)
12.5.3.
Cálculo del fondo de maniobra necesario a través del presupuesto de tesorería (3)Cálculo del fondo de maniobra necesario a través del presupuesto de tesorería (3)
Necesidades de fondo de maniobra
=
Ventas
Necesidades de fondo de maniobra
=
Ventas
Necesidades de fondo de maniobra sobre ventas
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (111)
12.6.2.
Síntesis de problemas económico-financieros, indicadores y medidasSíntesis de problemas económico-financieros, indicadores y medidas
Figura 12.7. Síntesis de principales problemas, indicadores y soluciones (1)Figura 12.7. Síntesis de principales problemas, indicadores y soluciones (1)
Técnicas de análisis Medidas a tomar Problema para detectar el problema para solucionar el problema
Técnicas de análisis Medidas a tomar Problema para detectar el problema para solucionar el problema
Liquidez Activo circ./Pasivo circ. Ampliar capitalRealizable + Disp./Pasivo circ. Venta inmovilizadoDisponible/Pasivo cir. Reconversión deudaCiclo de maduración y de caja RetroleasingPresupuesto de caja Mejorar ciclo de maduración yFondo de maniobra necesario de caja
Aplazar pagos
Descapitalización Deudas/Pasivo Venta activosGastos financieros/Ventas Ampliación de capitalActivo real/Deudas Obtener subvencionesFlujo de caja/Préstamos Reducir coste deudaBAII/Gastos financieros
Liquidez Activo circ./Pasivo circ. Ampliar capitalRealizable + Disp./Pasivo circ. Venta inmovilizadoDisponible/Pasivo cir. Reconversión deudaCiclo de maduración y de caja RetroleasingPresupuesto de caja Mejorar ciclo de maduración yFondo de maniobra necesario de caja
Aplazar pagos
Descapitalización Deudas/Pasivo Venta activosGastos financieros/Ventas Ampliación de capitalActivo real/Deudas Obtener subvencionesFlujo de caja/Préstamos Reducir coste deudaBAII/Gastos financieros
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (112)
Figura 12.7. Síntesis de principales problemas, indicadores y soluciones (2)Figura 12.7. Síntesis de principales problemas, indicadores y soluciones (2)
Técnicas de análisis Medidas a tomar Problema para detectar el problema para solucionar el problema
Técnicas de análisis Medidas a tomar Problema para detectar el problema para solucionar el problema
Infrautilización Ventas/Activo Aumentar rotaciónde activos Ventas/Activo fijo Reducir ciclo maduración
Ciclo de maduraciónVentas/Activo circulante
Morosidad Plazo cobro Credit managementImpagados/Ventas Descuentos pronto pagoIncobrables/Ventas Selección clientesCuadro antigüedad clientes Seguro de crédito
Factoring
Ventas Ventas N/Ventas N-1 Plan de marketinginsuficientes Umbral de rentabilidad Mejora productos
Cuota de mercado
Gastos Gasto X/Ventas Reducción gastosexcesivos Gasto X año N/Gasto X año N-1 Presupuesto base cero
Rentabilidad Beneficio neto/Capital propio Aumentar beneficiosinsuficiente Descomposición de la rentabilidad Aumentar apalancamiento
Aumentar rotación activos
Infrautilización Ventas/Activo Aumentar rotaciónde activos Ventas/Activo fijo Reducir ciclo maduración
Ciclo de maduraciónVentas/Activo circulante
Morosidad Plazo cobro Credit managementImpagados/Ventas Descuentos pronto pagoIncobrables/Ventas Selección clientesCuadro antigüedad clientes Seguro de crédito
Factoring
Ventas Ventas N/Ventas N-1 Plan de marketinginsuficientes Umbral de rentabilidad Mejora productos
Cuota de mercado
Gastos Gasto X/Ventas Reducción gastosexcesivos Gasto X año N/Gasto X año N-1 Presupuesto base cero
Rentabilidad Beneficio neto/Capital propio Aumentar beneficiosinsuficiente Descomposición de la rentabilidad Aumentar apalancamiento
Aumentar rotación activos
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (113)
12.6.3.
Confección del informe de análisis de estados contables (1)
Confección del informe de análisis de estados contables (1)
Figura 12.8. Principales áreas de interés de los usuarios del análisis de estados contables además de la dirección de la empresa (1)
Figura 12.8. Principales áreas de interés de los usuarios del análisis de estados contables además de la dirección de la empresa (1)
Entidades de crédito al estudiar posible financiación a corto plazo: liquidez, capacidad de pago de intereses y de deudas a corto plazo, endeudamiento.
Entidades de crédito al estudiar posible financiación a largo plazo: flujo de caja, capacidad de pago de intereses y de devolución de deudas a largo plazo, autofinanciación, endeudamiento y capitalización.
Accionistas: rentabilidad, autofinanciación, dividendo y crecimiento.
Proveedores: liquidez y capacidad de pago de deudas a corto plazo.
Clientes: equilibrio en el crecimiento, solvencia financiera a corto y a largo plazo para garantizar la continuidad en la venta de productos y servicios.
Entidades de crédito al estudiar posible financiación a corto plazo: liquidez, capacidad de pago de intereses y de deudas a corto plazo, endeudamiento.
Entidades de crédito al estudiar posible financiación a largo plazo: flujo de caja, capacidad de pago de intereses y de devolución de deudas a largo plazo, autofinanciación, endeudamiento y capitalización.
Accionistas: rentabilidad, autofinanciación, dividendo y crecimiento.
Proveedores: liquidez y capacidad de pago de deudas a corto plazo.
Clientes: equilibrio en el crecimiento, solvencia financiera a corto y a largo plazo para garantizar la continuidad en la venta de productos y servicios.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (114)
Figura 12.8. Principales áreas de interés de los usuarios del análisis de estados contables además de la dirección de la empresa (2)
Figura 12.8. Principales áreas de interés de los usuarios del análisis de estados contables además de la dirección de la empresa (2)
Empleados, comités de empresa y sindicatos: equilibrio financiero, solvencia a corto y a largo plazo y equilibrio en el crecimiento.
Auditores de cuentas: garantías de que se cumplirá el principio de empresa en funcionamiento, solvencia a corto y a largo, endeudamiento y capitalización, autofinanciación y capacidad de generación de fondos.
Asesores: visión global de todos los aspectos relacionados con el análisis de estados contables para la identificación de puntos fuertes y débiles tanto a corto como a largo plazo.
Analistas financieros: situación patrimonial y financiera, capacidad de generación de fondos, autofinanciación y crecimiento.
Inversores y potenciales compradores de la empresa: valor de la empresa, peritaje de los activos, situación patrimonial y financiera, capacidad de generación de fondos, autofinanciación y crecimiento.
Empleados, comités de empresa y sindicatos: equilibrio financiero, solvencia a corto y a largo plazo y equilibrio en el crecimiento.
Auditores de cuentas: garantías de que se cumplirá el principio de empresa en funcionamiento, solvencia a corto y a largo, endeudamiento y capitalización, autofinanciación y capacidad de generación de fondos.
Asesores: visión global de todos los aspectos relacionados con el análisis de estados contables para la identificación de puntos fuertes y débiles tanto a corto como a largo plazo.
Analistas financieros: situación patrimonial y financiera, capacidad de generación de fondos, autofinanciación y crecimiento.
Inversores y potenciales compradores de la empresa: valor de la empresa, peritaje de los activos, situación patrimonial y financiera, capacidad de generación de fondos, autofinanciación y crecimiento.