presentación de powerpoint riesgo/riesgos...límites globales mayo 2019 confidencial caxdac 2 al...

COMITÉ DE RIESGOS 13 DE JUNIO DE 2019

1CONFIDENCIAL CAXDAC

Informe de Normativo de Riesgos

Mayo 2019

Límites Globales Mayo 2019


Al corte de mayo de 2019, todas las inversiones se encuentran dentro de los límites normativos establecidos.

31/05/2019

DETALLE INVERSION VR. DE MERCADO % EJEC. %MIN. % AUT. (EXCESO) 0 DISP.

% Mes

Anterior Abril

2019

1. FONDOS DE INVERSION COLECTIVA (abietos y cerrados) 25,412,552,625 1.8% 10.0% 118,357,737,134 0.0%

2. DEPOSITOS A LA VISTA BANCOS 34,361,743,946 2.4% 5.0% 37,523,400,934 1.7%

3. ACCIONES 366,055,488,950 25.5% 20.0% 45.0% 280,910,814,966 31.9%

Locales 143,380,242,308 10.0% 35.0% 359,815,771,849 12.2%

Exterior 222,675,246,642 15.5% 35.0% 280,910,814,966 19.7%

4. INVERSIONES RF EN EL EXTERIOR 0 0.0% 0.0%

5. TITULOS CARTERA HIPOTECARIA (TIPS) 34,982,898,524 2.4% 15.0% 180,672,536,115 2.5%

6. TES 370,386,204,906 25.8% 26.5%

7. BONOS DEUDA EXTERNA 254,443,964,362 17.7% 10.7%

8. OTROS TITULOS DE DEUDA INTERNA 52,413,278,930 3.6% 6.5% 41,608,000,598 3.6%

SUBTOTAL 6, 7 y 8 677,243,448,198 47.11% 50.0% 41,608,000,598 40.82%

9. OTROS TIT. RENTA FIJA ENT. NO VIG. POR S.F. (Emisores Nacionales) 44,436,313,000 3.1% 60.0% 818,185,425,555 3.1%

10. TIT. DE DEUDA EMIT. GARAN. POR GOB. O BCOS CENTRALES EXT. 80,148,098,474 5.6% 7.4%

11. OTROS TITULOS DE R.F. VIGILADAS S.F. 174,189,128,709 12.1% 30.0% 257,121,740,568 12.4%

12. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS CON CAPITAL PROTEGIDO 0 0.0% 5.0% 71,885,144,880 0.0%

13. TITULARIZACIONES CREDITICIAS DIFERENTES DE CARTERA HIPOTECARIA 1,850,017,675 0.1% 10.0% 141,920,272,084 0.1%

14. OPERACIONES CON DERIVADOS (Neto) -4,121,679,977 -0.3% -0.1%

Activo 418,572,255,251 29.1% 37.7%

Pasivo 422,693,935,227 29.4% 37.7%

15. ACTIVOS ALTERNATIVOS 3,144,887,139 0.2% 20.0% 284,395,692,379 0.2%

TOTAL PORTAFOLIO 1,437,702,897,264 100% 100%

VALOR DEL FONDO 1,437,702,897,591

CAXDAC FONDOS VEJEZ, INVALIDEZ Y SOBREVIVIENTES

PORTAFOLIO POR LIMITES GLOBALES DE INVERSION

Coberturas Cambiarias


• Las inversiones en moneda extranjera de los fondos legales representan el 38,99% del valor del Fondo.

• El nivel de cobertura es de USD$125 millones, dando como resultado una exposición neta al riesgo cambiario del

9,51% del total del portafolio legal.

• A corte 31 de mayo de 2019, CAXDAC cumplió las disposiciones respecto a las inversiones en moneda extranjera y

cobertura, según Decretos 2555 y 2955 de 2010, donde especifican que se puede tener en moneda extranjera

hasta el 35% del fondo sin cobertura.

1,437,702,897,591.30 100.00%

877,214,276,414.30 61.01%

560,488,621,177.00 38.99%

503,196,014,156.96

136,655,041,177.00 9.51%

EXPOSICION COBERTURAS EXPOSICION NETA

EXPOSICION TOTAL USD 165,964,485.30 USD 125,500,000 USD 40,464,485.30

75.6%% cobertura/ Total Portafolio en Moneda Extranjera

COBERTURAS REQUERIDAS

CAXDAC

31-may.-2019

VEJEZ - SOBREVIVIENTES - INVALIDEZ PESOS PARTICIPACION

29.48%

TOTAL FONDO

MONEDA LEGAL

MONEDA EXTRANJERA

MAXIMO SIN COBERTURA (35% DEL VALOR DEL FONDO)

Exposición Cambiaria Neta

% Cobertura / Total del Fondo

Coberturas Cambiarias


Coberturas cambiarias dólar/peso – FONDOS LEGALES

Vigentes al cierre de Mayo de 2019

En el mes de

mayo, la tasa

promedio de

cobertura

cambiaria para los

se ubicó en

$3.321,93. La

TRM a fin de mes

fue de $ 3.377,16.

Al finalizar el mes,

se tenían

coberturas por

USD $125

millones en los

fondos legales.

Coberturas cambiarias dólar/peso – FONDO EXTRALEGAL

Vigentes al cierre de Mayo de 2019

Contraparte Operación Vlr Nominal F.Comp. F.Vcto. Dias Vcto. Devaluacion TCF

BANCO BBVA S.A. Venta 11,000,000.00 22/05/2019 29/07/2019 59 1.84 3,353.37

BANCO DAVIVIENDA S.A. Venta 30,000,000.00 30/05/2019 31/07/2019 61 2.01 3,369.23

BANCO POPULAR S.A. Venta 19,000,000.00 28/05/2019 29/07/2019 59 1.92 3,373.36

BANCOLOMBIA S.A. Venta 20,000,000.00 2/05/2019 31/05/2019 0 2.05 3,267.47

BANCOLOMBIA S.A. Venta 20,000,000.00 31/05/2019 1/08/2019 62 2 3,388.55

CITIBANK COLOMBIA Venta 3,500,000.00 8/05/2019 14/06/2019 14 2.02 3,296.68

Corficolombiana Venta 19,000,000.00 29/05/2019 30/07/2019 60 1.95 3,386.26

ITAU CORPBANCA COLOMBIA S.A. Venta 2,500,000.00 15/05/2019 14/06/2019 14 1.95 3,295.23

BANCO DE OCCIDENTE S.A. Venta 200,000.00 30/04/2019 31/07/2019 61 1.8 3,244.56

BANCO DE OCCIDENTE S.A. Venta 300,000.00 30/04/2019 31/07/2019 61 1.8 3,244.56

Contraparte Operación Vlr Nominal F.Comp. F.Vcto. Dias Vcto. Devaluacion TCF

BANCOLOMBIA S.A. Compra 2,600,000.00 29/04/2019 31/05/2019 0 2.3 3,256.49





BANCOLOMBIA S.A. Venta 650,000.00 7/05/2019 14/06/2019 14 1.86 3,284.30

BANCOLOMBIA S.A. Venta 650,000.00 8/05/2019 14/06/2019 14 1.93 3,296.38


Riesgo Crediticio (Detalle calificación)


CALIFICACION EMISORVALOR MERCADO

(000,000)

PARTICIPACION

PORCENTUAL

PARTICIPACION

PORCENTUAL

CALIFICACION

TES - YANKEES 624,830 43.5%

EPM 47,272 3.3%

GRUPO ISA 5,141 0.4%

USA 77,981 5.4%

PERU 2,167 0.2%

DAVIVIENDA 55,230.78 3.8%

BANCO COLPATRIA 2,222 0.2%

BANCO DE OCCIDENTE 30,993.94 2.2%

BANCO POPULAR 10,566.80 0.7%

BANCO DE BOGOTA 2,081.82 0.1%

TITULARIZADORA COLOMBIANA 36,832.92 2.6%

BANCOLOMBIA 45,722 3.2%

BBVA 25,414 1.8%

FINDETER 1,446.36 0.1%

BANCOLDEX 511 0.0%

ITAU FIDUCIARIA - 0.0%

FICSUPERIOR 8,114 0.6%

FCO Fidubogotá 8,208 0.6%

FCO Fiducuenta 9,091 0.6%

ISAGEN 2,539 0.2%

SURAMERICANA DE SEGUROS 12,626 0.9%

GASES DE OCCIDENTE 3,167 0.2%

EPSA 1,036 0.1%

SODIMAC 10,268 0.7%

REITS 3,145 0.2%

BOFA 1,353 0.1%

DTC 46 0.0%

BANCO DE OCCIDENTE 27,629 1.9%


BANCO POPULAR 3,699 0.3%

DAVIVIENDA 29 0.0%

cifras en millones de pesos

21.1%AAA

SECTOR FINANCIERO

FONDOS DE INVERSION COLECTIVA

SECTOR REAL -PRIVADO

CUENTAS DE AHORRO

BBB+

OTROS TITULOS DE DEUDA PUBLICA EXTERNA

CALIFICACION EMISORES AL 31 DE MAYO 2019

RIESGO NACION 47.1%OTROS TITULOS DE DEUDA PUBLICA INTERNA

5.6%

Riesgo Crediticio (Detalle calificación)


CALIFICACION EMISORVALOR MERCADO

(000,000)

PARTICIPACION

PORCENTUAL

PARTICIPACION

PORCENTUAL

CALIFICACION

CELSIA 3,770 0.3%

CEMENTOS ARGOS 11,030 0.8%

- 0.0%

CEMENTOS ARGOS 4,660 0.3%

GRUPO SURA 12,628 0.9%

GRUPO ARGOS 17,382 1.2%

ETF ICOLCAP 49,985 3.5%


NUTRESA 12,680 0.9%

DAVIVIENDA 10,026 0.7%

GEB 8,186 0.6%

ECOPETROL 4,156 0.3%

ETF ISHAR MSCI ASIA EX-JAPAN 31,569.22 2.2%

ETF ISHARE CORE S&P 500 - 0.0%

ETF ISHARE EUROZONE 55,412.39 3.9%

ETF ISHARES EMERGING MKTS 58,205.30 4.0%

ETF VALUE FACTOR 28,440.75 2.0%

ETF XLF FINANCIAL 18,040.21 1.3%

ISHA HEDGED MSCI GERMANY - 0.0%

ISHARES MSCI USA MINIMUN 29,943.59 2.1%

ETN IPATH SERI B S&P 500 VIXB - 0.0%

ETF SPY S&P500 SPDR - 0.0%

ETF ISHARES MSCI ACWI INDEX 520.75 0.0%

ETF JAPAN INDEX 543.03 0.0%

OPERACIONES CON DERIVADOS (NETO) (4,122) -0.3% -0.3%

VALOR TOTAL DEL FONDO 1,437,703 100%

25.5%

cifras en millones de pesos

1.0%

SIN

CA

LIF

ICA

CIÓ

N

ACCIONES LOCALES

ETFS /ACCIONES DEL EXTERIOR

AA+

SECTOR REAL

CALIFICACION EMISORES AL 31 DE MAYO 2019

Derechos Políticos Según Participación en el Fondo

Renta Variable Local


CAXDAC al corte 31 de mayo, no se presentaron inversiones “relevantes”, según la

definición del Decreto 2555 de 2010, dado que ninguna de las acciones representan el 5%

o más del valor del fondo.

Mayo 2019

EMISORTOTAL VALOR MERCADO

(ACCIONES ORDINARIAS) $ 1,437,702,897,591

Ejercer Derecho

Político?

Ao BANCOLOMBIA 14,236,497,000 0.99% NO

Ao CEMARGOS 4,659,629,490 0.32% NO

Ao Grupo ARGOS 17,381,867,040 1.21% NO

Ao GRUPO NUTRESA 12,680,266,160 0.88% NO

Ao GRUPOSURA 12,628,389,620 0.88% NO

Ao GEB 8,186,380,000 0.57% NO

Ao Ecopetrol 4,155,850,300 0.29% NO

Derechos Políticos Según Participación en el Emisor

Renta Variable Local


Mayo 2019

CAXDAC al corte 31 de mayo, no presentó inversiones “relevantes”, según la definición del

Decreto 2555 de 2010, dado que ninguna de las acciones representan el 5% o más de la

sociedad emisora.

EMISORNominal

CAXDAC

# de Acciones

en Circulación

Participación %

CAXDAC

Derecho

Político?FLOTANTE

Participación

% CAXDAC

Derecho

Político?

Ao BANCOLOMBIA 380,655 509,705,000 0.07% NO 273,450,338 0.14% NO

Ao CEMARGOS 639,181 1,151,672,000 0.06% NO 430,615,773 0.15% NO

Ao Ecopetrol 1,503,020 41,116,695,000 0.00% NO 3,628,070,360 0.00% NO

Ao GEB 3,861,500 9,181,177,000 0.04% NO 1,291,075,773 0.08% NO

Ao Grupo ARGOS 1,003,572 645,400,000 0.16% NO 391,491,761 0.13% NO

Ao GRUPO NUTRESA 509,657 460,123,000 0.11% NO 202,077,000 0.19% NO

Ao GRUPOSURA 379,687 469,037,000 0.08% NO 241,907,000 0.00% NO

Diversificación portafolio


PortafolioValor de Mercado

Mayo 2019

Participacion %

Mayo 2019COP 881,335,956,063$ 61.30%

USD 560,488,621,177$ 38.99%

P&G Forwards 4,121,679,977-$ -0.29%

Total 1,437,702,897,264$ 100%

Diversificación portafolio


TIPO DE INVERSIÓN

Portafolio Valor de Mercado Participación

Renta Fija 1,012,849,904,580$ 70.4%

Renta Variable 366,055,488,950$ 25.5%

Liquidez 59,774,296,571$ 4.2%

Fondos de Capital Privado 3,144,887,139$ 0.2%

P&G Derivados 4,121,679,977-$ -0.3%

Total 1,437,702,897,264$


11

Riesgo de Mercado

CONFIDENCIAL CAXDAC

VaR Regulatorio Mayo 2019


VaR Total 10 Días VaR Total 22 Días % Portafolio Estado

Limite 13.663.156.060 20.265.735.461 1,44%

Exposición 16.086.085.735 23.859.520.939 1,70%


Limite 144.110.003 213.749.678 1,44%

Exposición 82.239.973 121.981.593 0,82%


Limite 190.656.152 282.788.774 1,44%

Exposición 106.543.157 158.029.040 0,80%


Limite 392.002.846 581.434.183 1,44%

Exposición 26.289.450 38.993.556 0,10%


Limite 9.498.009 14.087.824 1,44%

Exposición 129.341 191.844 0,02%

Vejez Alerta

Sobre Exposición (Var) 3.593.785.478

Invalidez Normal

Sobre Exposición (Var) -91.768.084

Sobrevivientes Normal


-542.440.627

Extralegal

Normal


Administradora

Normal

Sobre Exposición (Var)

VaR Regulatorio Mayo 2019


Durante el mes de mayo de 2019, se presenta una sobreexposición del VaR regulatorio del

Fondo Vejez (calculado bajo la metodología de la Superintendencia Financiera) del 1,7%, el cual

es superior al limite interno del 1,44% del valor del fondo.

Dicha sobreexposición es explicada por el incremento en las inversiones en títulos de deuda

internacional (Bonos Yankees), las cuales aumentaron de $154 mil millones en el mes de abril a

$254 mil millones para el corte del mes de mayo.

Adicionalmente, las volatilidades para el factor “Tasa de interés IPC” aumentaron alrededor del

22%, con respecto al mes anterior.


Limite 13,663,156,060 20,265,735,461 1.44%

Exposición 16,086,085,735 23,859,520,939 1.70%Vejez Alerta

Sobre Exposición (Var) 3,593,785,478

Var Interno Mayo 2019



Limite 13,663,156,060 20,265,735,461 1.44%

Exposición 6,918,077,977 10,261,167,885 0.73%


Limite 144,110,003 213,749,678 1.44%

Exposición 78,868,051 116,980,224 0.79%


Limite 190,656,152 282,788,774 1.44%

Exposición 110,979,085 164,608,584 0.84%


Limite 392,002,846 581,434,183 1.44%

Exposición 145,907,873 216,416,350 0.54%


Limite 9,498,009 14,087,824 1.44%

Exposición 623,386 924,631 0.09%Administradora Normal

Sobre Exposición (Var) -13,163,194

Sobrevivientes Normal


Extralegal Normal


Vejez Normal

Sobre Exposición (Var) -10,004,567,576

Invalidez Normal



15

Eventos de Riesgo Operativo Mayo

CONFIDENCIAL CAXDAC

Riesgo Operativo a corte de Mayo


Proceso Afectado Cuantía Cantidad ERO

Cumplimiento y Registro

Financiero 0 1

Operaciones 10.050,00 2

TOTAL 3

• El día 13 de mayo, se liquidaron dos operaciones FWD realizadas con el banco CITIBANK a favor de CAXDAC. Para lo cual era necesario la radicación de la comunicación ante dicha entidad antes de las 02:00 pm por inconvenientes en la operatividad, la carta fue radicada a la 01:56 pm por lo que el mensajero no alcanzo a llevar la comunicación en los tiempos estipulados por el banco. El ingreso de los recursos a la cuenta 293800066 debía verse reflejado el día 13 de mayo sin embargo se ve el movimiento bancario hasta el día 14 por un total de 647.000.000.



• El día 13 de mayo se recibió a las 10:46 am una solicitud de retiro de ahorro por parte de un capitán vía correo electrónico, la cual según acuerdo de servicio se debía procesar el 14 de mayo, por error no se proceso oportunamente, el retiro se realizó el 15 de mayo.

• Error humano al incluir en el sobre del destinatario el documento a remitir, cruzándose así los envíos, entre dos afiliados, de acuerdo a solicitud del capitán se procedió a hacer el reenvió por Servientrega con el numero de guía 995961052.



Informe Fondo Extralegal

Caja de Auxilios y de Prestaciones de ACDAC – CAXDAC

19

Cifras en millones de pesos

CONCEPTO VALOR PARTICIPACIÓN

Cartera 21.584 35,4%

Portafolio 40.140 65,8%

Provisión (806) -1,3%

Otros Activos 101 0,2%

TOTAL 61.020 100,0%

COMPOSICION DEL FONDO

MESVALOR DEL

FONDO

% VARIACION

MENSUAL

dic-18 59.667 -0,5%

ene-19 60.135 0,8%

feb-19 60.532 0,7%

mar-19 61.297 1,3%

abr-19 61.807 0,8%

may-19 61.020 -1,3%

%VARIACION

ANUAL1.353 2,3%

CRECIMIENTO DEL FONDO


20

MES CARTERA PORTAFOLIO PROVISION OTROS TOTAL FONDO

abr-18 18.866 41.381 339 283 60.868

may-18 19.096 40.903 -379 152 59.773

jun-18 19.220 40.694 -417 146 59.643

jul-18 19.122 41.133 -416 159 59.997

ago-18 19.841 40.218 -424 130 59.764

sep-18 19.664 40.795 -422 126 60.163

oct-18 20.227 40.078 -428 117 59.995

nov-18 20.409 39.843 -429 139 59.961

dic-18 20.386 39.593 -429 117 59.667

ene-19 20.323 40.118 -429 123 60.135

feb-19 20.820 39.964 -433 123 60.474

mar-19 21.486 40.127 -440 124 61.297

abr-19 21.707 40.099 -442 108 61.472

may-19 21.584 40.140 -806 101 61.020

%Variación Anual14,4% -3,0% -338,0% -64,3% 0,2%


21

61

,29

8

61

,38

8

60

,21

7

60

,19

1

59

,77

3

59

,64

3

59

,99

7

59

,76

4

60

,16

3

59

,99

5

59

,96

1

59

,66

7

60

,13

5

60

,47

4

61

,29

7

61

,47

2

61

,02

0

15,000

25,000

35,000

45,000

55,000

65,000

75,000En

ero

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

t.

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

MIL

ES D

E P

EOS

MES

VALOR DEL FONDOComparación año anterior

2018

2019

Año Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sept. Oct. Nov Dic

2018 61.298 61.388 60.217 60.191 59.773 59.643 59.997 59.764 60.163 59.995 59.961 59.667

2019 60.135 60.474 61.297 61.472 61.020

variación -1,9% -1,5% 1,8% 2,1% 2,1%


22


23

6.4% 6.5%

7.4%

6.1%6.0%

5.0%5.4%

4.6%

7.0%

3.3%

6.2%5.9%

4.7%

9.0%

6.7% 6.6% 6.7%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%En

ero

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

t.

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

REN

TAB

ILID

AD

(%

)

MES

RENTABILIDAD FONDO EXTRALEGALComparación año anterior

2018

2019

Año Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sept. Oct. Nov Dic

2018 6,4% 6,5% 7,4% 6,1% 6,0% 5,0% 5,4% 4,6% 7,0% 3,3% 6,2% 5,9%

2019 4,7% 9,0% 6,7% 6,6% 6,7%


24

5.95%

5.04%

5.38%

4.62%

6.99%

3.29%

6.15%5.87%

4.65%

9.02%

6.65%6.61%

6.68%

0.00%

2.50%

5.00%

7.50%

10.00%

RENTABILIDAD MENSUAL E.A.

Series1 Series2 Series3

Ultimo Mes Utimos 6 Meses Año corrido Ultimo Año

6,68% 6,53% 6,67% 5,88%


25

17

,90

0

19

,06

6

19

,07

9

18

,86

6

19

,09

6

19

,22

0

19

,12

2

19

,84

1

19

,66

4

20

,22

7

20

,40

9

20

,38

6

20

,32

3

20

,82

0

21

,48

6

21

,70

7

21

,58

4

12,000

13,500

15,000

16,500

18,000

19,500

21,000

22,500

24,000

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

t.

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

MIL

ES D

E P

ESO

S

MES

CARTERAComparación año anterior

2018

2018

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept. Octubre Nov Dic

2018 17.900 19.066 19.079 18.866 19.093 19.220 19.122 19.841 19.664 20.227 20.409 20.386

2019 20.323 20.820 21.486 21.707 21.584

variación 13,5% 9,2% 12,6% 15,1% 13,0%


26

43

,41

7

42

,39

8

41

,27

4

41

,38

1

40

,90

3

40

,69

4

41

,13

3

40

,21

8

40

,79

5

40

,07

8

39

,84

3

39

,59

3

40

,11

8

39

,96

4

40

,20

1

40

,09

9

40

,14

0

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000En

ero

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

t.

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

MIL

ES D

E P

EOS

MES

PORTAFOLIO DE INVERSIONESComparación año anterior

2018

2019

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept. Octubre Nov Dic

2018 43.417 42.398 41.274 41.381 40.903 40.694 41.133 40.218 40.795 40.078 39.843 39.593

2019 40.118 39.964 40.201 40.099 40.140

variación -7,6% -5,7% -2,6% -3,1% -1,9%


27

CALIFICACION EMISOR

VALOR.

MERCADO PART.

NACION Tes UVR 21.880 54,5%

SECTOR FINANCIERO

Bancolombia 7.108 17,7%

Banco Davivienda 5.191 12,9%

Banco Popular 2.043 5,1%

AAA TITULARIZACION HIPOTECARIA

TIPS 2.350 5,9%

SECTOR FINANCIERO

Itaú 1.806 4,5%

FORWARD -237 -0,6%

TOTAL 40.140 100,0%

EMISORES PORTAFOLIO DE INVERSIONES

presentación de powerpoint riesgo/riesgos...límites globales mayo 2019 confidencial caxdac 2 al...

Documents