presentación de powerpoint · presentación y aprobación del informe de gestión 2019 5. informe...

Asamblea 2020

ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020


1

Asamblea Ordinaria AMV

Presentación Presidente AMV

2



1. Verificación del Quórum



Orden del día

1. Verificación del Quórum.

2. Lectura y consideración del orden del día

3. Nombramiento de la Comisión Aprobatoria del Acta

4. Presentación y aprobación del Informe de Gestión 2019

5. Informe del Funcionamiento del Sistema de Control Interno e Informe de Gestión del Comité Financiero y de Auditoría 2019

6. Informe de Gobierno Corporativo 2019

7. Presentación del Dictamen del Revisor Fiscal

8. Presentación y aprobación de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2019 e informes adicionales

9. Elección del Revisor Fiscal para el periodo 2020-2021, fijación de sus honorarios e informe de propuestas

10. Proposiciones y Varios



3. Nombramiento de la

comisión aprobatoria



4. Presentación y aprobación

del informe de gestión



5. Informe del funcionamiento del

Sistema de Control Interno e

informe de Gestión del Comité

Financiero y de Auditoría 2019

8

5. Informe del Funcionamiento del Sistema de Control

Interno y Gestión del Comité Financiero y de Auditoría

99 miembros

1 vinculado

1 desvinculado

AMV cumple con los requerimientos contenidos en la Circular Básica Jurídica de la SFC

Conclusiones respecto al

funcionamiento del SCI

1. AMV con el apoyo del Consejo Directivo, ha implementado un

SCI, conformado por políticas, manuales y procedimientos de

control interno.

2. Dichas políticas y manuales han sido puestas a consideración

del Comité Financiero y de Auditoría.

3. El Comité cumplió con las funciones asignadas a nivel

regulatorio y reglamentario.

4. El Comité revisó las actividades realizadas por la Auditoría

Interna y el funcionamiento del SCI y realizó seguimiento a las

actividades realizadas por la Auditoría Interna, considerando las

observaciones relevantes identificadas en cada aspecto

evaluado.

5. Durante 2019 la Auditoría Interna ejecutó el Plan Anual de

Auditoría Interna, aprobado por el Comité F&A.

6. El resultado de evaluación del SCI para 2019 presentó un grado

de cumplimiento Aceptable.

7. Se identificaron oportunidades de mejora asociadas a gestión

de acceso lógico, gestión de cambios, seguridad en los

sistemas, administración de datos y planes de mejoramiento

(riesgos)

Informe del artículo 6.1.2.1.15 del Capitulo VI Titulo I de la Parte I de la Circular Básica Jurídica (C.E 029/2014) expedida por la SFC

Nombre Periodo

Andrés Restrepo Montoya* Desde el 30 de septiembre – hasta lafecha.

Santiago Castro Gómez Desde el 27 de abril de 2015 – hasta lafecha.

Natalia Salazar Ferro Desde el 14 de septiembre de 2016 –hasta el 31 de diciembre de 2019.

*En reemplazo del doctor Mejía Mora

Miembros del Comité

Financiero y de Auditoría

El Comité Financiero y de Auditoría tuvo una modificación ensu composición, en razón a la renuncia del Dr. Luis AlbertoMejía Mora como miembro del Consejo Directivo.

A 31 de diciembre de 2019, su conformación fue la siguiente:



6. Informe de Gobierno

Corporativo 2019

10

6. Informe Anual de Gobierno CorporativoCumplimiento

AMV ha dado cumplimiento al Código de Gobierno corporativo y adelantó una serie de

actividades, entre las cuales se destacan:

Revelación de la información

personal y financiera de los

funcionarios de la entidad.

Publicación en la página de

Internet de información relevante

de AMV y de los siguientes

documentos:• Estatutos y reglamentos• Código de Gobierno Corporativo• Estructura y organización• Informe Anual de Gobierno Corporativo• Información financiera y no financiera establecida

por el Código• Documentos de estudio, boletines normativos,

entre otros.

3 se encontraron fundadas y aceptadas

1 levantamiento

2 no se encontraron fundadas y por lo

tanto no se declaró un impedimento

6 Declaraciones o actualizaciones de

impedimentos por parte de funcionarios(1):

(1) Artículos 70, 70.1 y 70.2 del Código de Gobierno Corporativo

La Auditoría presentó al Comité de

Gobierno Corporativo el resultado de la

información reportada en los formatos de

Gobierno Corporativo diligenciado por los

funcionarios.

11

6. Informe Anual de Gobierno CorporativoMiembros AMV

28%

53%

6%

10%3%

SOCIEDADES

COMISIONISTAS DE

BOLSA: 9

BANCOS: 17

COMPAÑIAS DE

FINANCIAMIENTO: 2

CORPORACIONES

FINANCIERAS: 3

INSTITUCIONES

ESPECIALES OFICIALES:

1

20%

22%

25%

12%

2%

4%

5%3%

3%2%2%

SOCIEDADES COMISIONISTAS

DE BOLSA: 20

BANCOS: 22

FIDUCIARIAS: 24

ASEGURADORAS: 12

COMPAÑÍAS DE

FINANCIAMIENTO: 2

ADMINISTRADORA FONDOS

PENSIONES Y CESANTÍAS: 4

INSTITUCIONES ESPECIALES

OFICIALES: 5

CORPORACIONES

FINANCIERAS: 3

CAPITALIZADORAS: 3

ENTIDADES PÚBLICAS: 2

ADMINISTRADORA FONDOS DE

INVERSIÓN: 2

Divisas32 miembros

1 vinculado

Aspectos relevantes 2019

✓ Asamblea Ordinaria realizada el 21 de marzo,

en donde se presentó el Informe de gestión

2018, Informe de Gobierno Corporativo, EEFF,

entre otros documentos de interés.

✓ Asamblea Miembros Clase A, realizada el 16

de agosto, en donde se designó a Andrés

Restrepo Montoya como miembro

independiente Clase A del Consejo Directivo

Novedades Miembros Valores:

Novedades Miembros Divisas:

Valores99 miembros

1 vinculado

1 desvinculado

Desvinculaciones Fecha

ARL SURA 25 enero 2019

Vinculaciones Fecha

Ashmore Investment Advisors S.A. Sociedad Fiduciaria

16 dic 2019

Vinculaciones Fecha

Financiera de Desarrollo Nacional

26 agosto 2019

12

6. Informe Anual de Gobierno CorporativoConsejo Directivo

99 miembros

1 vinculado

1 desvinculado

Sesiones del

Consejo 12

100% Quórum*

Asistencia92%

Aspectos relevantes 2019

✓ Conformación Consejo Directivo 2019

➢ Participación y aprobación del PETI➢ Orientación estratégica y seguimiento a iniciativas

estratégicas de AMV➢ Participación en la revisión y modernización de la

Función Disciplinaria

➢ Presupuesto 2020 y aprobación ejes de eficiencia➢ Aprobación de las Políticas e implementación del Canal

Ético para recepción de denuncias➢ Aprobación documentos Asamblea de Miembros 2019➢ Cambio en su conformación: ingreso de dos nuevos

miembros

➢ Elección Tribunal Disciplinario 2019-2020

MIEMBROS CONSEJO DIRECTIVO AMVENTIDAD INDUSTRIA INDEPENDIENTE

Asobancaria Santiago Castro Gómez Natalia Salazar Ferro

Asobolsa Diego Jiménez Posada Henry Bradford Sicard

Asofiduciarias Germán Arce Zapata Andrés Escobar Arango

Asofondos Clara Elena Reales Carlos Pombo Vejarano

Clase A: Beatriz Arbeláez Martínez Andrés Restrepo Montoya

* Una convocatoria fallida el día 25 de junio de 2019. Se realizó reunión no

presencial con la participación de todos los consejeros en la toma de decisión por

escrito (Art. 20 Ley 222. Art. 30 Estatutos AMV).

13

6. Informe Anual de Gobierno CorporativoComités Permanentes

99 miembros

1 vinculado

1 desvinculadoRegulación

Financiero

y de Auditoría

Gobierno

Corporativo

Admisiones

No. de Reuniones

Quorum AsistenciaConvocatorias

FallidasAspectos Relevantes

10 10 85% 0• Revisión y aprobación de 8 proyectos

normativos.

7 7 100% 0

• Seguimiento presupuestal y

financiero de AMV

• Seguimiento al SCI.

• Seguimiento al Plan Anual de

Auditoría.

• Evaluación proyecto de

presupuesto 2020 y del PETI

5 5 100% 0

• Evaluación Política de recepción y

tratamiento de denuncias

• Revisión y aprobación proyecto

Modelo de Gobierno Corporativo

de AMV.

2 2 83% 0

• Evaluación de proceso de selección

de la FDN (Divisas) y Ashmore

Investment Advisors (Valores).

14

6. Informe Anual de Gobierno CorporativoComités de Miembros

99 miembros

1 vinculado

1 desvinculadoRenta Variable AcadémicoRenta Fija

Control Interno y

Compliance

1. Acciones y Valores

2. Financiera de Desarrollo

Nacional

3. Ultraserfinco

4. Secretaría Distrital de

Hacienda

5. Bancolombia

6. Citibank Colombia

7. Fiduciaria de Occidente

8. JP Morgan

9. Colfondos

10.Fiduciaria Bancolombia

11.Credicorp Capital

Colombia

12.BBVA

13.AMV

1. Colfondos

2. Skandia AFP

3. BTG Pactual

4. Ultraserfinco

5. Valores Bancolombia

6. Corredores Davivienda

7. Fiduciaria

Bancolombia

8. Fiducoldex

9. Credicorp Capital

Colombia

10.Casa de Bolsa

11.Ultraserfinco

12.Acciones y Valores

13.AMV

1. Banco de Bogotá


Colombia

3. BTG Pactual

4. Bancolombia

5. Citibank Colombia

6. Giros y Finanzas


8. BBVA

9. Itaú SCB

10.Casa de Bolsa

11.BBVA

1. Scotiabank Colpatria

2. Ultraserfinco

3. Bancolombia


Colombia

5. BNP Paribas Colombia


7. BTG Pactual

8. Colfondos

9. Porvenir

10.J.P. Morgan

11.Casa de Bolsa

12.Alianza Valores

13.Banco de Bogotá

14.Acción Fiduciaria

15.Skandia AFP

16.AMV

1. Universidad del

Rosario

2. Pontificia Universidad

Javeriana

3. Fiduciaria

Bancolombia

4. Porvenir S.A

5. Credicorp Capital S.A.

6. BVC

7. CESA

8. Corficolombiana S.A.

9. Colfondos S.A.

10.J.P. Morgan

11.Universidad Externado

782%

876%

672%

878%

ReunionesAsistencia

ReunionesAsistencia

ReunionesAsistencia

ReunionesAsistencia

1 2 3 4 5

Divisas

1081%

ReunionesAsistencia

15

6. Informe Anual de Gobierno CorporativoTribunal Disciplinario

99 miembros

1 vinculado

1 desvinculado

El Tribunal Disciplinario de AMV está

compuesto por 02 Salas:

● Sala de Decisión

● Sala de Revisión

La postulación de los candidatos es efectuada por parte de la Industria.

El Comité de Gobierno Corporativo evaluó

que los candidatos cumplieran con los requisitos exigidos para el cargo.

La elección es efectuada por el Consejo

Directivo de AMV, órgano en el que están

representados los miembros.

Miembros de las Salas de DecisiónMiembro Independiente– Principal Miembro de la Industria – Principal

Jorge Armando Corredor Luis Ramón Garcés Díaz

Francisco Gómez VélezJairo Enrique Alvarado

María Isabel Ballesteros Juan Pablo Camacho

Zoila Padilla Becerra

María Fernanda Torres Izurieta

Edgardo Villamil Portilla

Miembro Independiente – Ad Hoc Miembro de la Industria – Ad Hoc

Juan Camilo Pryor* Eduardo Arce CaicedoGuillermo Alberto Duarte* Daniel Meléndez Rodríguez

Miembros de la Sala de Revisión

Miembro Independiente - Principal Miembro de la Industria - Principal

Segismundo Méndez Méndez Stella Villegas de Osorio

Luis Fernando Cruz Araujo

Miembro Independiente – Ad Hoc Miembro de la Industria – Ad Hoc

Roberto Pinilla Sepúlveda Álvaro Montero Agón

Esperanza Hernández Avendaño* Marta Paula Paucar Vallejo

Al 31 de diciembre de 2019 el Tribunal Disciplinario

de AMV estuvo conformado así:



7. Presentación del

dictamen del revisor fiscal



8. Presentación y aprobación de los

estados financieros a 31 de

diciembre de 2019 e informes

adicionales

Cifras en millones de pesos

Equipo e intangibles

Efectivo

restringido multas

Total activos

Activos corrientes

Activos no corrientes

Efectivos e inversiones operación

Inversiones multas

Otros activos corrientes

Operación Multas-17,9%

7,9%

6,4%

-19,4%

6,5%

220,8%

6,3%

13,8% -29,9%

8. Estado situación financiera - activos

Total pasivos

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes Cuentas por pagar operación

Operación Multas

Beneficios a empleados

Cuentas por pagar

Otros pasivos no financieros

-9,8%

Provisiones

Operación Multas

-8,5%

-100,0%

-59,0% -13,7%

172,0% -

-7,6% -14,0%


8. Estado situación financiera - pasivos

Multas

Total patrimonio

Contribuciones de afiliación

Adopción por primera vez - NIIF

-

Resultados Acumulados

Operación Multas

Resultados de ejercicio

Operación

12,0%

76,9% 24,8%

-74,3% 1,2%


1,9%

8. Estado situación financiera - patrimonio

Ingresos ordinarios y otros ingresos

Operación Multas

Gastos operacionales

Operación Multas

Resultado antes de ingresos financieros

Operación Multas

Ingresos financieros

Operación Multas

Resultados del ejercicio

Operación Multas

-129,5% -0,2%

15,4% 4,7%

-74,3% 1,2%

0,5% -42,3%

4,7% -63,6%


8. Estado de resultados integral(enero – diciembre)

Resultados

Índice 2019 2018 2017 Descripción

Liquidez 4,27 3,59 2,96Activo Corriente / Pasivo Corriente

Solvencia 4,02 3,45 2,91(Activo Total -

Depreciaciones) / Pasivo Total

Rentabilidad 7,9% 14,3% -7,5%Utilidad Neta /

Activo Total

8. Información adicional Circular Básica Contable y Financiera 100/1995 de la SFC

Concepto 2019

Egresos por salarios, honorarios, viáticos, gastos de representación, bonificaciones, prestaciones en dinero y en especie, transporte y cualquier otra clase de remuneraciones percibidas por los directivos.*

2.593.390

Egresos por salarios, honorarios, viáticos, gastos de representación, bonificaciones, prestaciones en dinero y en especie, transporte y cualquier otra clase de remuneraciones en favor de asesores y gestores.

1.341.513

Transferencias a título gratuito. -

Gastos propaganda. -

Relaciones públicas. 15.000

Dineros o bienes en el exterior y obligaciones en moneda extranjera.

886

Inversiones en otras sociedades. -

Índices a diciembre 31 de 2017 - 2019:

Activos contingentes

Cambios de importancia con relación a ejercicios anteriores

Deudores contingentes diversos: $2.766 millones, representados en

multas impuestas más sus intereses, calificadas con probabilidadremota de recuperación.

Propiedad y equipo totalmente depreciados: $1.219 millones,

serán retirados cuando no se espere obtener beneficios

económicos futuros por su utilización, venta o disposición por otravía.

Durante el 2019 no se registraron cambios de relevancia en los

estados financieros.

Cifras en miles de pesos

8. Ajuste saldos cuentas de adopción por primera vez NIIF - Partidas realizadas

ConceptoAjuste adopción

por primera vezAjustes por partidas realizadas

Cuentas por cobrar 23,5 -23,5Cartera recuperada de un miembro

autorregulado.

Propiedad y Equipo 125,4 -6,4Activos que fueron sujetos a recálculo

de vidas útiles y ya fueron depreciados.

Inversiones -1,5 1,5Las inversiones sujetas a cambio de

valoración ya se redimieron.

Intangibles -70,8 70,8 Los activos clasificados como otros

activos por corresponder a gastos

pagados por anticipado ya fueron

amortizados.Otros Activos 74,2 -74,2

Pasivos Estimados -87,4 8,6

Ajuste en provisión por costos de

desmantelamiento de la oficina del

piso 4 y eliminación de provisiones de

honorarios.

Ganancias no realizadas 63,4 23,2Disminución por el efecto de

realización de partidas

Excedentes Acumulados -23,2

Aumento en los excedentes

acumulados por las partidas realizadas

correspondientes a los ajustes de la

aplicación de las NIIF por primera vez

Ajustes de partidas realizadas a 31 de diciembre de 2019 en la adopción por primera vez (millones $):

Nota: Estos ajustes, se registrarán en los Estados Financieros de marzo de 2020.



9. Elección del Revisor Fiscal

9. Informe propuestas Revisoría Fiscal 2020-2021

El Código de Gobierno Corporativo estable que sin perjuicio del

derecho que los miembros de AMV tienen para elegir al Revisor

Fiscal, en lo posible procurarán que éste no sea elegido

consecutivamente por más de cinco (5) años. KPMG, actual

Revisor Fiscal de AMV, cumple su segundo periodo en marzo de

2020.

AMV invitó a presentar propuestas a cinco firmas de auditoría entre

internacionales y nacionales y cuatro de ellas respondieron: KPMG,

Deloitte, Ernst & Young*, Amézquita y Crowe Co.

El Consejo Directivo de AMV, luego de analizar las propuestas,

verificar el cumplimiento de los requisitos exigidos por la SFC y

efectuar la evaluación correspondiente, recomienda continuar

con la firma KPMG, como Revisor Fiscal de la Corporación para el

periodo abril 2020 – marzo 2021, por un valor de $80,5 millones másIVA.

1

2

3

*No presentó propuesta.

Informe

PRESIDENTE

del

de AMV

Asamblea 2020

Agenda


1. Aspectos Generales

2. Gestión Preventiva

3. Gestión Disciplinaria

4. Gestión Corporativa

5. Perspectivas y visión a futuro



Durante 2019 AMV realizó un ejercicio de evaluación del

esquema de autorregulación de la mano del mercado

Trabajo con gremios,

autoridades y entidades

Evaluación de

desempeño del esquema

AMV trabajó con su Consejo Directivo y

los gremios financieros para recibir

retroalimentación directa del mercado yde las autoridades

AMV realizó un análisis retrospectivo del

cumplimiento de los objetivos de la

creación del esquema deautorregulación.

* Exposición de motivos Ley 964 de 2005

++ Recomendaciones Jeffrey Carmichael: “Creation of a Unified Supervisory Agency for the Financial Sector”, 2004Cumplido exitosamente

En general los objetivos de política trazados desde la

creación de AMV se han cumplido

31

Objetivos de Política Logros seleccionados Evaluación

Contribuir a la integridad del mercado y protección a inversionistas * ++

• Monitoreo de mercado: cerca de USD$9 billones diarios en operaciones (valores y divisas)con participación de inversionistas locales y extranjeros

• 20-30% de los intermediarios visitados preventivamente cada año• 459 procesos disciplinarios adelantados desde 2006

Eliminar arbitrajes regulatorios extendiéndose a todos los Intermediarios y productos* ++

• Vigilancia en todos los sistemas de negociación (BVC, Banrep, Brokers, SetFX) y en el mercado mostrador OTC

• Estándar homogéneo en 100% de intermediarios de valores• Esquema de autorregulación en divisas

Fomentar las buenas prácticas y la profesionalización del mercado. * ++

• Cerca de 60.000 certificaciones expedidas a profesionales de la industria• 77 Guías de buenas prácticas y normas de conducta publicadas• Montaje y Admin. de plataforma de presentación de exámenes, banco

de preguntas y guías de estudio

Apoyo a la labor del estado. ++• Apoyo a SFC a través de suministro de análisis e información de mercado• Principal insumo para inscripción en el Registro Nacional de Profesionales• Comunicación activa con Banrep para mercado de divisas

Mejorar velocidad y eficacia disciplinaria en conductas, facilitando migración de SFC a modelo basado en riesgos ++

• 375 sanciones impuestas. Sólo 3% duplicadas con la SFC desde 2006• Naturaleza privada permite procesos más expeditos• Sistema sancionatorio con legitimidad ( sin objeciones de autoridades ni

justicia ordinaria)

Incumplido



Las conclusiones del ejercicio favorecen la continuidad del

esquema, asegurando su modernización y generación de valor

• La autorregulación ha jugado un rol

importante en el desarrollo del

mercado

• La industria en general prefiere un

esquema obligatorio a uno voluntario

• Se favorece un esquema con

funciones de supervisión y disciplina.

• Continuar con modernización de

funciones para mejorar propuesta de valor.

Conclusiones

1

2

3

4

Trabajo con gremios,

autoridades y entidades

Evaluación de

desempeño del esquema

Agenda







1.622 1.856

2.659 1.279

170

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500

Divisas

Valores

BVC SEN SetFX Brókeres


ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020Herramientas Preventivas o

Traslados

Alertas

24

Operaciones

1.962.657

Señales

51

Alertas

30

Señales

38.648

AMV monitoreó transacciones por ~USD 7.600 millones diarios,

gestionando todas sus señales y alertas oportunamente

3.938

3.647

* TRM = 3280Fuente: AMV

Volumen diario transado

7.585 Millones USD

Cerca de 2 millones de

operaciones analizadas

ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020

• Manipulación de precios o liquidez

• Uso de información privilegiada

• Conflictos de interés

• Provecho indebido

• Deber de certificación

Servicios de autogestión para entidades

Señales de posible manipulación en el

mercado de deuda pública TES

Fuente: AMV

62 herramientas de monitoreo automático

• Reportes mensuales a los

intermediarios

• Ayudan a verificar los patrones de

negociación de sus mesas

• Insumo clave para comités de riesgo,

áreas de compliance y control

interno

35

12699

150170

205

169

54

162

211

299

424

165

115126

29 20

6951

82

121

233

73

37

2 3 1 1 2 6 3 1 1 0 1 0 0 0

ENE-17 JUL-17 ENE-18 JUL-18 ENE-19 JUL-19 ENE-20

La labor de monitoreo tiene un enfoque de detección

temprana de alertas con un objetivo puramente preventivo

4%

29%

29%

13%

25%

31 entidades visitas en 2019

AFP

Banco

Fiduciaria

SCB

Otros

5%

8%

19%

27%

36%

Prev. defraudación.

Deber de asesoría.

Prev. conflictos de interés.

certificación de profesionales

Prev. conductas manipulativas

Principales hallazgos durante visitas in situ

ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020Fuente: AMV

36

35%

31%

34%

154 herramientas preventivas emitidas

Recomendación

Advertencia

Instrucción

53

48

53

Las visitas de supervisión se enfocaron a prevenir conductas de

alto impacto, cubriendo un amplio universo de entidades


➢ Programa de visitas más expedito, ágil y eficiente

➢ Visitas en temas más focalizados.

➢ Uso preferente de recomendaciones para mejorar estándares de

operación de las entidades.

➢ Dejar conocimiento en la entidad a través de capacitaciones.

➢ Reuniones con la alta dirección

Asistentes 1.773

90%satisfacción de los

asistentes

Parte integral de las visitas

de supervisión

Valor

Agregado

Fuente: AMV

Modernización del modelo de visitas

Informe anual de

principales hallazgos

de supervisión

➢ Da a conocer al mercado

los hallazgos más comunes

en las visitas.

➢ Intermediarios no visitados

pueden fortalecer sus

controles preventivamente37

El nuevo modelo de supervisión de AMV incluye servicios de

valor agregado como capacitaciones a todas las visitadas

Resultados de capacitaciones 2018-2019

Cambio de esquema de certificaciones

38

Esquema anterior

28 exámenes

Nuevo esquema

10exámenes

22 Guías gratuitas

de estudio

Guías de estudio para

todas las temáticas

Preguntas 100%alineadas con guías de

estudio

Con exámenes de certificación más trasversales, contribuimos

a la profesionalización del mercado

Asesor

Financiero

2.330

Operador

4.425

Directivo

278Digitador

47

Certificaciones por modalidad


7.080 certificacionesvigentes por modalidad

39Fuente: AMV

3.872 profesionales certificados en 2019, con 360 ingresando

por primera vez a los mercados de valores y divisas

4.963 exámenespresentados en 2019

62,5% de las certificaciones

son de operadores y 32,9%

asesores


Caracterización del front running en los mercados de valores y divisas

Robo – Advisors

Asesoría automatizada en el mercado de valores

Elementos de contexto

normativo.

Estándares para la asesoríaa través de Robo Advisors

Panorama general de

las Fintech.

Principales aspectos del front running.

Elementos que sirven para prevenir dicha práctica

Bases para la construcción de una definición para el mercado colombiano. 40

Elevación de

estándares

Protección del

inversionista

Promoción del

desarrollo del

mercado

9Documentos

Normativos

4 cartas circulares

2 documentos de investigación

2 ajustes de reglamento

1 documento de consulta

La función normativa contribuyó a elevar los estándares de

la industria y promover el desarrollo del mercado

Agenda







27

1411 11

7

15

88

2

2015 2016 2017 2018 2019

Persona natural Persona jurídica

ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020Fuente: AMVFuente: AMV

Histórico de sanciones

42

La gestión disciplinaria continuó desplegándose como último

recurso y se priorizó para conductas de alta materialidad

42

22

11

19

9

0

2

4

6

8

10

12

14

Deber de

lealtad

Conflictos de

interés

Simulación de

simultáneas

Prácticas

inseguras y no

autorizadas

Defraudación Incumplimiento

de sanciones de

AMV

Certificación de

profesionales

Amonestación Multa Suspensión Expulsión

ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020 ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020Fuente: AMVFuente: AMV

Conductas sancionadas en 2019

43

La gestión disciplinaria continuó desplegándose como último

recurso y se priorizó para conductas de alta materialidad

12

8

6 6

4 4 4

325

211 162

293

268

218

2006-2017 2.018 2.019

Investigación Tribunal Disciplinario

ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020Fuente: AMV

Guía más clara para el mercado sobre las implicaciones que tiene incumplir la normativa. Sanciones

mejor tasadas garantizando los criterios de justicia y equidad

Disminución en la duración de procesos disciplinarios (días)

Fuente: AMV

Modernización de la guía de dosimetría sancionatoria

44

618

479

380

día

s c

ale

nd

ario

La modernización de nuestras políticas disciplinarias ha

permitido tener procesos más ágiles y eficientes

Agenda









Modernización

Tecnológica

➢ Nuevo Plan Estratégico de Tecnología, que

permitirá una transformación tecnológica en el

mediano plazo.

➢ Inversiones planeadas por más de $2.000

millones entre 2020-2021.

➢ Nuevos proyectos relacionados con:

• Big Data

• Canales modernos y automáticos con los

agentes del mercado

• Nueva plataforma de certificación

• Automatización de procesos y

herramientas

46

Eficiencias operativas

➢ Optimización de recursos humanos y físicos,

renegociación con contratistas, migración a

la nube: Ahorros con vocación permanente

➢ No incremento de monto de contribuciones

cobradas a la industria.

➢ No incremento de tarifas de exámenes de

certificación de profesionales.

Logramos optimizaciones y mejoras tecnológicas que permiten

tener una operación más eficiente de manera permanente


47Fuente: AMV

Charlas 2019

92 12.526

Asistentes

Logros conseguidos

✓ 7.388 estudiantes capacitados

✓ 31 colegios involucrados

✓ 4 ciudades visitadas

✓ 105 profesionales pertenecientes a

15 entidades miembro

participaron como capacitadores

Logros conseguidos

✓ 353 personas asistieron a las

actividades

✓ 3 ciudades visitadas

✓ 7 actividades realizadas, entre

paneles y conferencias

✓ 9 entidades miembro participantes

✓ 3 universidades y la Cámara de

Comercio de Bogotá se vincularon a

esta iniciativa

10

11

Material

Infografías

ebooks

Los esfuerzos en educación financiera continúan a través

de actividades para inversionistas existentes y futuros

Agenda









Entendiendo la contingencia generada por el COVID-19, AMV

está acompañando a la industria con ajustes y flexibilizaciones

Avala la implementación

del teletrabajo

Flexibiliza el uso de

dispositivos móvilesExtiende vigencia

de certificaciones

• Operación desde sitios

alternos

• Domicilio del operador,

manteniendo estándares de operación y se mitiguen

riesgos

• Suspensión de presentación

de exámenes hasta el 3 de

mayo

• Ampliación de 3 meses la

vigencia de certificaciones

para profesionales con fecha

de vencimiento del 17 de marzo al 31 de mayo.

Ingreso y uso de

dispositivos móviles en los

sitios dispuestos para la

negociación


Eficiencia de procesos

Equidad sancionatoria Colaboración efectiva

Priorizar conductas

por función

Definir criterios de

gestión de Quejas y

Denuncias

Complementar el

marco de suscripción de

de ATA’s

4Incentivar la

colaboración

efectiva

1 5

2

Habilitar la aplicación

del principio de

oportunidad

3

50

Proyecto de mediano plazo con el objetivo de

actualizar: colaboración de los agentes, agilidad de

la función disciplinaria, dar continuidad a las garantías procesales

En 2020, continuamos con el proceso de modernización de la

función disciplinaria para mejorar su capacidad disuasoria


MetodologíaComponentes

Requisito académico:Educación Continua (cursos) o

presentación de examen de

primera vez.

Verificación de antecedentes:Verificación de listas restrictivas

continua, adhesión a código de

conducta y reporte de habilidad

Basado en un sistema de créditos, con las

siguientes características:

Número de

créditos mínimo

El profesional

escoge los

cursos a tomar

Vigencias con

características

actuales

El plazo igual

a la vigencia

de la

certificación

51

Un nuevo esquema de renovación de exámenes, alineado con

mejores prácticas internacionales, será una realidad en 2021



Modernización del

esquema de

autorregulación

El Consejo Directivo de

AMV está

comprometido con la modernización de AMV

Discusión con

autoridades y estado

AMV acompañará a las

autoridades en los

potenciales cambios

normativos y legales en

pro de darle dinamismo a

los mercados de valores y divisas

Extender la

autorregulación a otros

mercados

AMV está preparado para

que la autorregulación en

divisas sea obligatoria

cuando el Banco de la

República tome dicha decisión

52

Continuaremos con el trabajo coordinado con autoridades

para fortalecer el esquema de autorregulación

Informe

PRESIDENTE

del

de AMV

Asamblea 2020

presentación de powerpoint · presentación y aprobación del informe de gestión 2019 5. informe...

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