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¡Bienvenidos!
Ing. Agr. José M. LizziGanadería – I+D CREA
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• ¿Por qué?
• ¿Para qué?
• ¿Cómo?
Outlook Ganadero2019
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¿Por qué?
Promover la mirada anticipatoria
Perseguir la excelencia en la gestión de las empresas
Fortalecer la comunicación para acortar las brechas de información y conocimiento
Contribuir a la generación de políticas sectoriales
PLA
N D
E T
RA
BA
JO
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¿Para qué? Sequía
Cambio metas
Devaluación
Negocio baja…
2018
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¿Para qué?
Elecciones
Bancos fuera…
Falta liquidez¿2019?
Decisiones…
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¿Pronósticos? 95%
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Información
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Señal
Ruido
Información
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¿Cómo?¿Dónde buscamos señales?
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MASSMN
Tendencias climáticas para el
2019
Ma. de los Milagros SkansiSMN
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Contexto macroeconómico para las empresas
ganaderas
Lic. Economía Santiago Giraud
Economía – I+D CREA
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Negocio Agrícola y Precio del maíz
Ing. Agr. Santiago TiscorniaAgricultura – I+D CREA
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Señales del Mercado
Internacional
Ing. Agr. Matías BodiniGanadería – I+D CREA
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Café
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Contexto del negocio y
proyecciones
Ing. Agr. José LizziGanadería – I+D CREA
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¿Qué se preguntan las empresas ganaderas?
Ing. Agr. Milagros SobredoGanadería – I+D CREA
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Rescatefinal
Ing. Agr. Federico BertLíder I+D CREA
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Tendencias climáticas para el
2019
María de los Milagros SkansiServicio Meteorológico Nacional
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Condiciones climáticas recientes en Argentina
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Precipitaciones y Temperatura SON 2018
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Noviembre
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Precipitaciones Diciembre 2018
1-16 Diciembre 1-16 Diciembre anomalía
https://www.smn.gob.ar/vigilancia-variaciones-del-ultimo-ano
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http://www3.smn.gob.ar/serviciosclimaticos/?mod=agro&id=19
Agua útil
Capa arable
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http://www3.smn.gob.ar/?mod=agro&id=19 /
http://www3.smn.gob.ar/serviciosclimaticos/?mod=agro&id=7
Indice de Temperatura y Humedad
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Perspectiva Climática
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El Niño-Oscilación del Sur (ENOS)Estado actual
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El Niño-Oscilación del Sur (ENOS)
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Perspectiva del ENOS
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Relación entre “El Niño” y condiciones de precipitación y temperatura durante el verano
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Relación entre “El Niño” y condiciones de precipitación y temperatura durante el otoño
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Otros forzantes
CIMA
CPC/NOAA
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https://www.smn.gov.ar/boletines/pron%C3%B3stico-clim%C3%A1tico-trimestral-dic-2018-ene-feb-2019
Perspectiva Climática Dic 18/Feb 19Se prevé mayor probabilidad deocurrencia de precipitación:
Superior a la normal sobre elcentro y sur del Litoral, provinciasde Santa Fe, Córdoba, BuenosAires, este de La Pampa y norestede Río Negro.
Normal o superior a la normalsobre Cuyo y norte de Neuquén.
Normal sobre el norte y noroestedel país y provincia de Misiones.
Normal o inferior a la normalsobre el extremo oeste del NOA yoeste de Patagonia.
Inferior a la normal sobre el este ysur de Patagonia.
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https://www.smn.gov.ar/boletines/pron%C3%B3stico-clim%C3%A1tico-trimestral-dic-2018-ene-feb-2019
Perspectiva Climática Dic 18/Feb 19
Se prevé mayor probabilidad deocurrencia de temperatura media:
Superior a la normal sobre eloeste del NOA
Normal o superior a la normalsobre las provincias del nortey noreste del país, Cuyo yoeste de Patagonia.
Normal sobre el centro-estedel país y el este y sur dePatagonia.
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https://www.smn.gob.ar/boletines/perspectiva-semanal-de-eventos-meteorol%C3%B3gicos-de-alto-impacto-100
Perspectiva Semanal
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El 27 de diciembre se publicará el pronóstico oficial de consenso
Pronósticos probabilísticos EFM 2018
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Contexto macroeconómico para las empresas
ganaderas
Lic. Economía Santiago Giraud
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Hoja de rutaContexto macroeconómico
Grandes variables de la economía
Relevantes para el sector-Inflación
-Dólar-Tasas de interés
-Salarios-Fiscal
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Fuente: Movimiento CREA sobre la base a St. Louis Fed.
Estados Unidos: Tasa de interés y desempleoTNA y desempleados / población activa
5,0%
1,6%
3,1%
9,9%
3,7%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
Cie
nto
s Tasa a 10 años
Tasa de desempleo
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Fuente: Movimiento CREA sobre la base a BCRA.
Dólar y banda BCRA$ x US$
34,0
39,444,0
51,0
39,0
48,5(+24,3% vs dic-18)
15
20
25
30
35
40
45
50
55
ene
-18
feb
-18
mar
-18
abr-
18
may
-18
jun
-18
jul-
18
ago
-18
sep
-18
oct
-18
no
v-1
8
dic
-18
ene
-19
feb
-19
mar
-19
abr-
19
may
-19
jun
-19
jul-
19
ago
-19
sep
-19
oct
-19
no
v-1
9
dic
-19
Dólar
Bandas
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Fuente: Movimiento CREA sobre la base a BCRA.
Tasa de política monetariaTNA
73,5%
60,8%
35,0%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
dic
-15
mar
-16
jun
-16
sep
-16
dic
-16
mar
-17
jun
-17
sep
-17
dic
-17
mar
-18
jun
-18
sep
-18
dic
-18
mar
-19
jun
-19
sep
-19
dic
-19
Cie
nto
s
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Fuente: Movimiento CREA sobre la base a INDEC y otros.
Inflación variación interanual
42,2%
23,8%
45,0%
48,4%
28,6%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
ene
-11
ago
-11
mar
-12
oct
-12
may
-13
dic
-13
jul-
14
feb
-15
sep
-15
abr-
16
no
v-1
6
jun
-17
ene
-18
ago
-18
mar
-19
oct
-19
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-25%-20%-15%-10%
-5%0%5%
10%15%20%25%30%2
01
0
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
Poder adquisitivo del salario
Salario en dólares
Fuente: Movimiento CREA sobre la base a Min. de Trabajo, INDEC, BCRA y otros.
Poder adquisitivo del salario y salario en dólaresvariación interanual
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Fuente: Movimiento CREA sobre la base a FMI, INDEC y BCRA.
Tipo de cambio real1999 = 100
87
265
160
221
190
507090
110130150170190210230250270
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
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Fuente: Movimiento CREA sobre la base a Min. de Hacienda e INDEC.
Situación fiscalComposición del gasto (% del total) y déficit fiscal (% del PBI)
Jubilaciones41%
AUH y otros Gastos Sociales
17%
Subsidios Económicos (luz,
gas, etc).7%
Salarios14%
Gasto en Infraestructura
8%
T. a Prov.3% Resto
10%
-2,4%
-1,2%
-4,1%
-3,3%
-5,0%
-4,0%
-3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
ene-oct 17 ene-oct 18
Déficit Primario
Déficit financiero
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A modo de cierre…funcionamiento del esquema
¿Qué pasa si la proyección del dólar se desvía hacia arriba?
-Mayor competitividad para exportar-Mayor inflación y menor poder adquisitivo en el mercado interno-Mayores tasas de interés en pesos
¿Qué pasa si la proyección del dólar se desvía hacia abajo?
-Menor competitividad para exportar-Menor inflación y mayor poder adquisitivo en el mercado interno-Menores tasas de interés en pesos
Exportación Mercado Interno
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![Page 56: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/56.jpg)
Negocio Agrícola y Precio del maíz
Ing. Agr. Santiago Tiscornia
![Page 57: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/57.jpg)
Fuente: Radar Agrícola del Movimiento CREA.
Estado de resultadosRadar Agrícola 2018/19
Area +3%
Producción +7%
Costos -3%
Precio -3%
Estimaciones(vs promedio 3 campañas)
Promedio 2018/19
0,7+18% vs 3 campañas
+34% vs 2017/18
IVEA total (Arrendado + Propio)
IVEARinde Esperado (RE) / Rinde de Indiferencia (RI)0,5 RE=RI
Mapa IVEA (Campo arrendado)
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Fuente: Encuesta SEA.
ArrendamientosCosto promedio en quintales de soja por hectárea
Variación vs campaña pasada
14,413,8
11,09,7
9,48,98,98,88,8
7,76,6
6,15,85,6
5,2
NBA
SSF
SFC
OES
CREA
COR
SUE
MYS
CEN
OAR
LIS
CHS
NSF
NOA
SUO
+1,6%superficie promedio
+2,5%Costo en qqpromedio
Kg carne
110118123129140163186186188188199205233292
304
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Fuente: Movimiento CREA en base a Globaltecnos.
Precio MaízOferta
Argentina
abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun
EE.UU.
China
Brasil
Siembra Cosecha
Cosecha
Siembra Cosecha
Cosecha
FL
FL
FL
Sudáfrica Siembra CosechaFL
Ucrania CosechaFLSiembra
Siembra
Siembra FL
HOY
86%
14%
Producción Mundial 2018/19: 1061 mill. de t.
64%
36%
Exportaciones Mundiales 2018/19:
166 mill. de t.
Hemisferios
Norte
Sur
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Fuente: Movimiento CREA en base a AZ-Group.
Precio Maíz – Variación versus campaña 2017/18
Norte
Sur
Mundo
Producción
0%
+19%
+2%
Stock final
-10%
+17%
-9%
Consumo
+3%
+3%
+3%
Stock / Demanda
+1,96 p.p.
- 3,85 p.p.
- 4,43 p.p.
![Page 61: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/61.jpg)
Precio MaízFundamentos de Mercados
Alcista Bajista Interrogantes
Fondos especulativos que se encuentran en una posición
neutra
Área final a implantar en Argentina en 2018/19.
Climático de Sudamérica
Aumentos de stock finales proyectados
Aumentos de producción y presión en cosecha.
El ritmo de ventas de la exportación de Estados Unidos se encuentra por encima del
promedio de los últimos años.
Reducción de los stocks finales en el mundo.
Caída de relación Stock/demanda
Fuente: Movimiento CREA en base a AZ-Group.
![Page 62: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/62.jpg)
Fuente: Movimiento CREA en base a MATba.
90
110
130
150
170
190
210
USD/t
Campaña 12/13 Campaña 13/14 Campaña 14/15
Campaña 15/16 Campaña 16/17 Campaña 17/18
Precio MaízEstacionalidad del precio
![Page 63: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/63.jpg)
Fuente: Movimiento CREA en base a MATba y ROFEX.
6095
65306888
7138
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3500
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-19
ARS/tPesos corrientes
150145,5 142,7
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-18
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no
v-1
8
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-19
mar
-19
abr-
19
may
-19
jun
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jul-
19
ago
-19
sep
-19
USD/tDolares corrientes
Precio MaízFuturos
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Fuente: Movimiento CREA en base a MATba y ROFEX.
A modo de cierre
Coberturas
![Page 65: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/65.jpg)
![Page 66: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/66.jpg)
Señales del Mercado Internacional
Ing. Agr. Matías Bodini
![Page 67: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/67.jpg)
La exportación…
¿Alivio? ¿Excelente negocio?
Foto: istockphoto.
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Fuente: Movimiento CREA en base a USDA.
Un poco de historia…Evolución exportaciones mundiales de carne
6
1011
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10
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Mill
. de
T. E
q. R
es c
/hu
eso
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0
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12
2018 2019*
Mill. t.
Fuente: Movimiento CREA en base a USDA.
Exportaciones
El leve crecimiento en la exportación mundial se explica por;1. Brasil2. Argentina3. EEUU4. México5. Canadá
10,5710,55
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Fuente: Movimiento CREA en base a USDA.
¿Quiénes importan carne en el mundo?
4%
10%
7%
7%
3%
11 países importan el 77% de la carne
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0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
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1,4
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
Mill. de T.Mill. de T.
Producción Importación
Fuente: Movimiento CREA en base a PHS.
China: el gigante asiático
![Page 72: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/72.jpg)
China: el gigante asiático
Importaciones de carne ¿Qué tipo de carne consumen?
Fuente: MLA en base a datos de GTA y aduana china. Foto: Istockphoto.
0
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T peso producto
Australia Brazil Uruguay Argentina NZ
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China: el gigante asiático
Importaciones de carne ¿Qué tipo de carne consumen?
Fuente: MLA en base a datos de GTA y aduana china. Foto: Istockphoto.
0
100
200
300
400
500
600
700
2012 2013 2014 2015 2016 2017
T peso producto
Australia Brazil Uruguay Argentina NZ
El 98% de la carne importada es congelada
![Page 74: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/74.jpg)
China: el gigante asiático¿Todos los habitantes tienen acceso a la carne?
N° de Hogares con ingresos > 35 mil USD Cambio cultural
Fuente: BMI research 2018. Foto: istockphoto.
0
5
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15
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25
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35
Thai
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2018 2021
![Page 75: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/75.jpg)
Fuente: Movimiento CREA en base a European Comission.
Unión Europea
7000
7200
7400
7600
7800
8000
2014 2015 2016 2017 2018 2019*
Mill. de T Producción neta menos exportación Consumo
![Page 76: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/76.jpg)
Unión EuropeaCuota: Hilton y 481
Cuota Hilton Cuota 481
Fuente: Movimiento CREA en base a European Comission.
95%
76% 100%50%
86% 96%
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0
5000
10000
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25000
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35000
Arg
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t eq res c/hueso
Utilización 2017-2018 Cuota
0
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2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017
T EEUU Canadá Uruguay
Argentina Nueza Zelanda Australia
![Page 77: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/77.jpg)
Estados Unidos¿Oportunidad?
¡Reingreso a EEUU!
Mayor consumidor global de carne.
Mercado de altísima exigencia.
Nos posiciona para ingreso a México.
80% de consumo de carne es hamburguesas
Fuente: Movimiento crea en base a MLA markets access beef, DAWR, USDA. Foto: istockphoto.
Competidores Volumen restringido
Canada, Mexico: NAFTA, sin
cuota.
Argentina a EEUU: 20.000 T.
Fuera de cuota arancel 26,5%
Australia: AUSFTA; 423.214
T. Fuera de cuota arancel
14,08%
![Page 78: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/78.jpg)
Japón y Corea del Sur
Acceso cerrado
Consumo
Tipo de Carne
Abastecido
9,9 kg
EE.UU y Australia
15,5 KG
EE.UU y Australia
Ejemplos de acuerdos comerciales: KAFTA
Fuente: Movimiento CREA en base . *Japón abierto desde la Patagonia.
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
0
25000
50000
75000
100000
125000
150000
175000
200000
225000
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20
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24
20
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20
26
20
27
20
28
%T peso producto
Volumen cuota Arancel importación
![Page 79: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/79.jpg)
Medio Oriente y África del Norte
Hacienda en pie
• Aumento de consumo por la urbanización, la occidentalización, una población joven, pronostica baja inflación y un desarrollo del sector turístico.
• Las barreras técnicas al comercio son significativas en la región y difieren entre países.
Fuente: Movimiento CREA en base a MLA. MENA: Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia and the United Arab Emirates (UAE). Plus: Egypt, Iran, Jordan and Lebanon.
![Page 80: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/80.jpg)
Fuente: Movimiento CREA en base a IPCVA e IPIM.
Precios internacionales
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
dic
-15
jun-
16
dic
-16
jun-
17
dic
-17
jun-
18
dic
-18
u$s/kg EEUU Australia (Buey a Japón)
Argentina (Expor +480) Uruguay (Especial)
Brasil (San Pablo)
![Page 81: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/81.jpg)
Fuente: Movimiento CREA en base a IPCVA e IPIM.
Precios internacionales
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
dic
-15
jun-
16
dic
-16
jun-
17
dic
-17
jun-
18
dic
-18
u$s/kg EEUU Australia (Buey a Japón)
Argentina (Expor +480) Uruguay (Especial)
Brasil (San Pablo)
Argentina es el Kg más barato de la región
![Page 82: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/82.jpg)
¡La PREGUNTA!
¿Cuánto vamos a exportar en el
2019?
600.000 toneladasFuente: Movimiento CREA.
![Page 83: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/83.jpg)
Fuente: Movimiento CREA en base a Secretaria de Agroindustria, IPCVA, APEA.
Integración Argentina al mundo 2019
10%4.950 USD
2%9.000 USD
56%4.900 USD
11%3.100 USD
6%6.250 USD
2%6.000 USD
13%10.000 USD
![Page 84: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/84.jpg)
o ¡Volviendo a ser protagonistas en el mundo!
o Se proyecta un crecimiento de exportaciones del 14%.
o Competimos contra el Mercosur. Hoy el kg de carne Argentina es “barato” en USD. ¿Cambiará?
o Desafíos generar acuerdos comerciales: generar competitividad sistémica.
o ¡Ojo! con tener alta dependencia de un solo mercado: CHINA.
Mensajes finales
![Page 85: Presentación de PowerPoint€¦ · para las empresas ganaderas Lic. Economía Santiago Giraud. Hoja de ruta Contexto macroeconómico Grandes variables de la economía Relevantes](https://reader036.vdocumento.com/reader036/viewer/2022062604/5fc5936ecbdea704b679c211/html5/thumbnails/85.jpg)
No está claro, pero…
¡Argentina posee el 1% del PBI mundial, es decir que el 99% esta afuera!
Fuente: Movimiento CREA
¿Alivio o excelente negocio?
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Preguntas
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Café
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