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Equity Story Abril 2020

1

Perfil de la Compañía

2

misión

visión

valores

Ser un equipo multinacional que trabaja para avanzar constantemente en el servicio y desarrollar la mejor

relación con nuestros clientes, distribuidores, proveedores, accionistas y la sociedad

Solvencia Integridad

Vocación de servicio Innovación para el liderazgo

Equipo comprometido

Ser la aseguradora global de confianza

3

Aseguradora global

+26 mill. cientes de seguros

13.024 oficinas*

+79.000 distribuidores

+34.000 empleados

+177.000 proveedores

*De las cuales: 5.110 oficinas propias, y 7.914 oficinas de bancaseguros

Negocio diversificado

Distribución de primas por ramo

Datos a diciembre 2019

Distribución de primas por unidad de negocio

4 Datos a diciembre 2019

AutomóvilesSeguros Generales

VidaReaseguro

Salud y accidentes

26% 28% 19% 22% 5%

IBERIA 30,0%

LATAM 29,3%INTERNACIONAL

15,7%

MAPFRE RE21,7%

ASISTENCIA3,3%

6,6%

NORTEAMÉRICA

EURASIA

9,1%7,6%

BRASIL

LATAM NORTE

LATAM SUR

15,5%

6,2%

4,1%

Reaseguro

Global Risks

17,6%

6,6%

9,1%7,6%

15,5%

6,2%

4,1%

17,6%

5

MAPFRE – ASG

SOCIAL MEDIOAMBIENTE GOBIERNO

Agenda 2030 ODS

Prioridades MAPFRE

Relaciones más transparentes y cercanas Mejora en la información corporativa y

comunicación con terceros e interna Simplificación de la información y condiciones

de productos Canal de Ética Impuesto de sociedades: €324 millones

pagados en impuestos, tasa efectiva 25%

Todas las empresas de MAPFRE con sede en España y Portugal serán neutras en carbono en 2021, y todo el grupo a nivel global en 2030 (reducción del 61% de las emisiones actuales)

No invertimos en empresas con 30% o más de sus ingresos procedentes de energía producida a partir del carbón

No aseguramos la construcción de nuevas plantas de generación eléctrica que funcionan con carbón, ni la explotación de nuevas minas

Queremos consolidar un negocio solvente y rentable, pero siempre con un comportamiento sostenible hacia nuestro entorno. La Fundación MAPFRE no solo garantiza nuestra estabilidad accionarial, sino que cumple con nuestra misión de fomentar el desarrollo de las sociedades donde estamos presentes.

Contratos fijos: 97% de >30.000 empleados en todo el mundo

Vacantes en puestos de responsabilidad cubiertas por mujeres: 48,3% en 2019 (45% en 2021)

Empleados con discapacidad: 2,9% en 2019 (3% en 2021)

Conciliación vida laboral-personal y desarrollo profesional

Voluntariado: 10.400 voluntarios, 125.000 beneficiarios

SOMOS COMPROMISO

6

MAPFRE, compromiso con la sostenibilidad

Inversión sostenible y financiación • ≈90% de la cartera de inversión con valoración alta y muy alta en mediciones ASG • Reciente lanzamiento de MAPFRE Inclusión Responsable (considerado como buena práctica por el Global Compact de Naciones Unidas) • Línea de crédito sindicado (€1.000 mn) convertida en préstamo sostenible

Compromisos globales • Global Compact de Naciones Unidas • Iniciativa financiera del programa ambiental de Naciones Unidas (UNEPFI) • Principios para la Sostenibilidad en Seguros (PSI) • Paris Pledge for Action • Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas (PRI) • Agenda 2030 de Naciones Unidas - Objetivos de Desarrollo Sostenible y Derechos Humanos

Única aseguradora

española participante

Estas son las calificaciones que han otorgado las agencias de rating Standard & Poor's (S&P) Global Ratings, Moody's, A.M. Best y Fitch Ratings a la entidad holding del Grupo MAPFRE y sus emisiones de deuda, así como a sus principales filiales:

Rating

La situación actual de las calificaciones crediticias de las principales entidades del Grupo domiciliadas fuera de España es la siguiente:

77

S&P Fitch Moody's A.M. Best

MAPFRE S.A. - Emisor de deuda A- (Estable) A- (Estable) - -

MAPFRE S.A. - Deuda senior A- BBB+ - -

MAPFRE S.A. - Deuda subordinada BBB BBB- - -

Fortaleza Financiera

- MAPFRE RE A+ (Estable) A+ (Estable) - A (Estable)

- MAPFRE ESPAÑA - A+ (Estable) - A (Estable)

- MAPFRE VIDA - A+ (Estable) - -

- MAPFRE ASISTENCIA - A+ (Estable) A2 (Estable) -

Compañía País Tipo de rating Rating Perspectiva

Fitch

MAPFRE SIGORTA A.S. Turquía Fortaleza financiera AA+ (tur) Estable

MAPFRE SEGUROS GENERALES DE COLOMBIA Colombia Fortaleza financiera AA (col) Estable

A.M. Best

MAPFRE U.S.A. Group Estados Unidos Fortaleza financiera A Estable

MAPFRE PRAICO Puerto Rico Fortaleza financiera A Estable

MAPFRE MÉXICO México Fortaleza financiera A Estable

2

Resultados 12M 2019

8

Las cifras de un vistazo

28.472 Ingresos totales

+7,1%

23.044 Primas

+2,2%

609 Beneficio atribuible

+15,2%

7,2% ROE

+0,8 p.p.

Millones de €

8,0%

9

Resultados 12M 2019

Excluyendo deterioros fondo

de comercio 2019

RATIO DE SOLVENCIA

186,8% A 31.12.2019

Posición de solvencia

fuerte y sólida

Variación vs. diciembre 2018

675 Excluyendo

deterioros fondo de comercio 2019

97,6% Ratio

combinado

+0,0 p.p.

96,5% en unidades de

seguros (-1,3 p.p.)

Primas totales e ingresos consolidados

Millones de €

10

Resultados 12M 2019 Desglose del beneficio

*Incluye otras actividades, gastos del Holding, y ajustes por hiperinflación

17.559

5.4853.287 2.141

No Vida Vida Financieros Otros ingresos

2,9%

0,2%

27,7%44,9%

23.0442,2%

Primas totales Ingresos consolidados

28.4727,1%

920

614

-255 -324 -346

609

No Vida Vida Otros conceptos* Impuestos Socios externos Beneficio neto

25%

-10%

185% -28% -1%

15%

Distribución por áreas de negocio

Millones de € 11

Resultados 12M 2019

Primas Beneficios

7.718

3.978

1.9731.597

2.3321.696

5.580

861

IBE

RIA

BR

ASI

L

LATA

M N

OR

TE

LATA

M S

UR

NO

RT

EAM

ÉR

ICA

EUR

ASI

A

REA

SEG

UR

O &

GLO

BA

L R

ISK

S

ASI

STEN

CIA

0,8%

0,1%

50,7%-0,6%

-3,9%

-4,0%

12,5%

-5,5%

LATAM

7.5479,6%

INTERNACIONAL4.027-3,9%

498

9763 55

79

15

58

-88

IBE

RIA

BR

ASI

L

LATA

M N

OR

TE

LATA

M S

UR

NO

RT

EAM

ÉR

ICA

EUR

ASI

A

REA

SEG

UR

O &

GLO

BA

L R

ISK

S

ASI

STEN

CIA

3,6%

79,1%44,6% -7,3% 124,8%

21,0%

-65,9%

--

LATAM215

36,9%

INTERNACIONAL94

97,6%

€7.718 mn Iberia

+0,8% en primas

12

Resultados 12M 2019

Fuente: ranking ICEA a diciembre 2019 e Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE

Millones de €

Resultado atribuible

Ratio combinado

Primas

2.425 2.3142.037

692

Vida Autos SegurosGenerales

Salud &Accidentes

-6,1%

8,5%

1,3%

4,2%

179155

91

40

Vida Autos SegurosGenerales

Salud &Accidentes

62,7%

21,6%

-25,5%

-0,6%

€498 mn +3,6% en resultados

94,4% +0,6 p.p. en ratio combinado

12,6% +0,2 p.p. en ROE

IBERIA comprende las actividades de MAPFRE en España y Portugal

España es el principal mercado de MAPFRE por su aportación al negocio (30% de las primas totales del Grupo)

#2 en Seguro Directo, #1 en Autos con una cuota de mercado del 20%

Principales iniciativas estratégicas: fortalecimiento de la RED de MAPFRE y el canal bancaseguros, grandes ciudades, salud digital (Savia), mejora experiencia de cliente, familias, empresas

Evolución positiva de las primas y la rentabilidad, en un mercado muy

competitivo

90,8%

98,0%

94,1%93,7%

96,3%

94,4%

Autos Seguros Generales Salud & Accidentes

12M 2018 12M 2019

3.978

1.9731.597

BRASIL LATAM NORTE LATAM SUR

0,1%

50,7%

-0,6%

13

Resultados 12M 2019


Ratio combinado

Primas

*Ex-PEMEX 16,3%

97

6355


79,1%

44,6%

-7,3%

€7.547 mn +9,6% en primas

Fuente: Servicio de Estudios e Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE

Millones de €


94,4% -3,8 p.p. en ratio combinado

LATAM engloba las áreas regionales de Brasil, LATAM Norte y LATAM Sur

Primer grupo asegurador multinacional en la región:

#1 en negocio No Vida

#3 en total mercado

Representa el 29% de las primas totales del Grupo

Crecimiento rentable, con excelente desempeño en México y exitosa

implementación de la estrategia en Brasil

Latam

98,5%98,1%

97,3%

92,2%

94,7%

100,0%


12M 2018 12M 2019

14

Resultados 12M 2019


Ratio combinado

Primas

843

1.630

1.400

Autos Seguros Generales Vida-Riesgo

-16,9%

1,9%

11,8%

-19

67

49

Autos Seguros Generales Vida-Riesgo

66,4%

46,4%

-15,2%

98,5%

114,7%

80,8%

92,2%

107,5%

77,9%

No Vida Autos Seguros Generales

12M 2018 12M 2019

Fuente: Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE

Millones de €

Segundo mayor mercado para MAPFRE por su contribución al negocio


#2 en el ranking de grupos No Vida en Brasil, con una cuota de mercado del 12,8% a noviembre de 2019

Alianza estratégica con Banco do Brasil desde 2010

Foco en la excelencia técnica y el crecimiento rentable

Brasil €3.978 mn +0,1% en primas



9,6% +4,3 p.p. en ROE

15

Resultados 12M 2019


Ratio combinado

Primas

2.332

1.696

NORTEAMÉRICA EURASIA

-3,9%

-4,0%

79

15


124,8%

21,0%

102,1%

106,7%

100,4%

106,1%


12M 2018 12M 2019

Fuente: Servicio de Estudios e Informe Integrado 2019 & Informe Financiero diciembre 2019 de MAPFRE

Millones de €

INTERNACIONAL engloba las áreas regionales de Norteamérica y Eurasia


Norteamérica:

Engloba las operaciones en Estados Unidos y Puerto Rico

Supone el 9% de las primas totales del Grupo

Principal aseguradora de automóviles, hogar y líneas comerciales en Massachusetts

Eurasia:

Incluye Italia, Alemania, Turquía, Malta, Indonesia y Filipinas

Aporta el 7% del total de las primas del Grupo

#6 en No Vida; #10 en total mercado

Mejora de los resultados en EE.UU., Alemania e Italia, en la buena senda para

conseguir los objetivos

Internacional €4.027 mn -3,9% en primas



Resultados 12M 2019


Ratio combinado

Primas

1.686

129 133

Noreste Centro-este Oeste

3,8%

-26,2% -24,4%

77

-7

1

0-14

Noreste Centro-este Oeste Estadossalida

Verti

100,5%

117,7%

110,6%

99,4%

114,3%

106,0%

Noreste Centro-este Oeste

12M 2018 12M 2019

16

Principal mercado: zona Noreste (Massachusetts)

Salida de estados:

5 en 2018

3 previstos en 2020

Salida de líneas comerciales excepto en Massachusetts en 2019

Reorganización de operaciones con importantes mejoras en ratios técnicos

Estados Unidos €1.950 mn -4,3% en primas

€57 mn Resultados estables



Millones de €

41,4%

18,8%

19,0%

13,7%

4,8%2,4%

Daños Automóviles Negocios Global Risks

Vida y Accidentes Otros Ramos Transportes

Primas por región

Primas por ramos

Resultados 12M 2019

MAPFRE Resultado atribuible

1,3%

51,1%28,0%

19,6%

Iberia Eurasia Latam Norteamérica

17

77

-19

Negocio Reaseguro Negocio Global Risks

-198,5%

-48,5%

Ratio combinado

96,1%92,1%

99,2%

123,5%

Negocio Reaseguro Negocio Global Risks

12M 2018 12M 2019


Millones de €

Engloba los negocios de reaseguro y riesgos globales

Representa el 22% de las primas del Grupo

Desarrolla su actividad en todo el mundo, a través de 19 oficinas de representación

#16 reaseguradora global por volumen de primas*

Continúa generando resultados atractivos, con foco en la reducción de exposición en el segmento de riesgos globales para disminuir

la volatilidad

MAPFRE RE €5.580 mn +12,5% en primas

€58 mn -65,9% en resultados

101,0%

4,5% -6,2 p.p. en ROE

+5,4 p.p. en ratio combinado

(*) Fuente: S&P Global Ratings

Resultados 12M 2019

Unidad especializada en asistencia en viaje y carretera y otros riesgos especiales del Grupo

Buen resultado de las operaciones en LATAM

Buen desempeño de InsureandGo en Australia e Irlanda

Actualización de las previsiones para los negocios de asistencia y riesgos especiales en el Reino Unido y Norteamérica

Restructuración del negocio de Asistencia, con foco en la reorganización geográfica y la cancelación de negocios

deficitarios

MAPFRE ASISTENCIA €861 mn -5,5% en primas

-€88 mn en resultados



Millones de €

12M 2019

Resultado atribuible -88,0

Total deterioros fondo de comercio -65,6

InsureandGo (Reino Unido) -35,6

MAPFRE Abraxas (Reino Unido) -12,8

Brickell Financial Services Motor Club

(EE.UU.) -16,6

Norassist (Canadá) -0,6

Costes restructuración -10,0

Total impactos extraordinarios -75,6

Resultado atribuible - ajustado -12,4

Resultado operativo bruto*

Desglose de impactos extraordinarios

2018 2019 AsistenciaSeguro de

Viaje

Riesgos

Especiales

Total resultado operativo -0,7 -2,7 3,0 -9,5 3,8Reino Unido, Francia &

Bélgica-15,7 -17,4 -0,1 -18,9 1,6

Resto de Eurasia 6,4 8,3 -1,8 8,9 1,2LATAM 8,5 3,5 0,9 0,4 2,2NORTEAMÉRICA 0,1 3,0 4,0 0,1 -1,2

Total

*Excluyendo deterioros y costes de restructuración

18

3

Balance y solvencia

19

Desglose de cartera de inversión

Miles de millones de € 20

Activos gestionados

Activos totales

Balance y cartera de inversión

72,5 67,3

31.12.2018 31.12.2019

España 18,2

Italia 2,9

Otros Europa 2,2

Estados Unidos 1,6

Brasil 3,0

Otros LATAM 1,8

Otros 0,5

31.12.2018 31.12.2019 % Δ

Activos gestionados 58,5 63,6 8,8%

de los cuales:

Cartera de inversión 49,3 53,5 8,6%

Fondos de pensiones 4,9 5,5 12,4%

Fondos de inversión y otros 4,3 4,6 6,9%

30,1

9,4

2,4

2,81,82,5

2,52,0

53,5

Renta fija gobiernos (56,2%)

Renta fija corporativa (17,5%)

Inmuebles (4,5%)

Otras inversiones (3,8%)

Tesorería (4,7%)

Fondos de inversión (3,4%)

Renta variable (5,2%)

Unit Linked (4,7%)

Estructura de capital Apalancamiento (%) (1)

Cobertura de intereses (x) (2)

Patrimonio neto77%

Deuda senior8%

Deuda bancaria6%

Deuda subordinada

9%

13.080

millones

€ 13.080

millones

22,5% 22,7%

31.12.2018 31.12.2019

18,417,3

31.12.2018 31.12.2019

(1) Deuda total / (Patrimonio neto total + Deuda total) (2) Beneficios antes de impuestos & gastos financieros (EBIT) / gastos financieros

Fondos propios (€ miles de millones)

31.12.2018 31.12.2019

8,0

8,8

Estructura de capital & métricas de crédito

21

Evolución del margen de solvencia

22

Base de capital de alta calidad

Tier 1: 87%

Tier 2: 13%

Miles de millones de €

Objetivo de Solvencia II

del 200% incluyendo las medidas

transitorias (+/- 25 p.p.)

Ratio de Solvencia II

Fully loaded*

* Excluyendo los efectos de las medidas transitorias de provisiones técnicas y acciones

4

Plan Estratégico

2019-2021

23

Transformándonos para crecer y mejorar la rentabilidad

Plan estratégico 2019-2021

24

Crecimiento rentable

25

Plan estratégico 2019-2021

CREACIÓN DE VALOR CRECIMIENTO GESTIÓN OPERATIVA

€28.000- 30.000 MN

ingresos 2021

Objetivos aspiracionales

ROE promedio

8%-9%

Ratio Combinado No Vida

96%-97% promedio

Primas +5% Promedio anual en bases comparables

Potenciar el negocio de

VIDA +8% Primas Vida-Riesgo

Promedio anual en bases comparables

26

+10 millones de transacciones robotizadas

Excelencia en la gestión técnica y operativa

Plan estratégico 2019-2021 Objetivos

Tecnología abierta, flexible y global

Plataforma

analítica avanzada

73% de los negocios medidos con

NPS® superior a la competencia

Orientación al cliente


MEDICIÓN CALIDAD

NEGOCIO DIGITAL

INNOVACIÓN

+41% Ingresos en el trienio

Soluciones para

1 millón de clientes

Cultura y talento

75%


INDICE CULTURA Y TALENTO

IGUALDAD DE GENERO

INCLUSIÓN

en 2021 (punto de partida 63%)

de las vacantes en puestos de responsabilidad ocupados por mujeres

45%

de plantilla con discapacidad en 2021

3%

La innovación en MAPFRE

• Más de 30 startups han pasado por los programas de aceleración y adopción de Insur_Space, con las que lanzamos ocho pilotos de negocio en 2019

• A través de las iniciativas estratégicas de Eficiencia, Seguros del Automóvil 3.0 y Advanced Analytics se han desarrollado proyectos de inspección de autos a través de imágenes y voz, inteligencia artificial y automatización.

Mas de 244.000 clientes se han beneficiado de soluciones originadas en la plataforma de innovación abierta

MAPFRE OPEN INNOVATION

27

El modelo de innovación Moi potencia la innovación estratégica y disruptiva

5

Evolución bursátil y retribución al accionista

28

Estructura accionarial

29 Datos a diciembre 2019

Compromiso con el accionista

*El importe de los dividendos con cargo a 2019 se corresponde con: dividendo a cuenta de 0,06 euros brutos por acción; dividendo complementario de 0,085 euros brutos por acción, propuesto a la Junta General de Accionistas

Distribución de accionistas Dividendo estable

Evolución cotización

31 diciembre 2018 - 31 diciembre 2019 A 31 diciembre 2019

Capitalización bursátil 7.268 M €

Enero – Diciembre 2019

MAPFRE +1,7%

IBEX 35 +11,8%

Stoxx Insurance +24,4%

Bancos españoles -3,4%

30

Bancos españoles: los seis bancos españoles con mayor capitalización bursátil

La matriz del Grupo es la sociedad holding MAPFRE S.A. cuyas acciones cotizan en las Bolsas de Madrid y Barcelona, y forman parte de los índices IBEX 35, Stoxx Insurance, MSCI Spain, FTSE All-World, FTSE Developed Europe, FTSE4Good, FTSE4Good IBEX y Dow Jones Sustainability World

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

130

31-dic 31-ene 28-feb 31-mar 30-abr 31-may 30-jun 31-jul 31-ago 30-sep 31-oct 30-nov 31-dic

Dato

s e

n b

ase 1

00

MAPFRE IBEX35 STOXX Insurance 600 (Europa) Bancos españoles

1,7%

11,8%

24,4%

-3,4%

6

Conclusiones Nuestra propuesta de inversión diferencial

31

Por qué MAPFRE es un

valor diferencial

Valoración comparable atractiva

Riguroso control técnico del negocio

Estricta gestión de capital y diversificación de riesgos

Multiramo y multicanalidad

Diversificación geográfica

Gestión

Compañía independiente

Equipo humano como valor clave de la organización

Responsable y comprometida con ASG

Cultura

Estabilidad accionarial

Compañía predecible

Política de dividendos competitiva

Valor

Enfoque multicanal

Estructura interna reforzada y mayor eficiencia operativa con

capacidad de generar altos beneficios recurrentes

Foco en el cliente

Sistemas de información y equipos profesionales

para lograr la excelencia

Tecnología, digitalización y transformación como aliados

Apuesta por la innovación

Estrategia

32

¿Quiénes somos? Equipo de Relaciones con Inversores

33

Natalia Núñez

Directora de Relaciones con Inversores y

Mercados de Capitales

Leandra Clark

Relaciones con

Inversores

Leslie Hoffman

Relaciones con

Inversores

Marta Sanchidrián

Relaciones con

Inversores

Fernando García de la Santa

Relaciones con

Inversores

Este documento tiene carácter meramente informativo. Su contenido no constituye oferta o invitación a contratar ni vincula en modo alguno a la entidad emisora. La información relativa a los planes de la sociedad, su evolución, sus resultados y sus dividendos constituyen simples previsiones cuya formulación no supone garantía con respecto a la actuación futura de la entidad o la consecución de los objetivos o de los beneficios estimados. Los destinatarios de esta información deben tener en cuenta que, en la elaboración de estas previsiones, se utilizan hipótesis y estimaciones con respecto a las cuales existe un alto grado de incertidumbre, y que concurren múltiples factores que pueden determinar que los resultados futuros difieran significativamente de los previstos. Entre estos factores, merecen ser destacados los siguientes: evolución del mercado asegurador y de la situación económica general en los países en los que opera el Grupo; circunstancias que pueden afectar a la competitividad de los productos y servicios aseguradores; cambios en las tendencias en las que se basan las tablas de mortalidad y morbilidad que afectan a la actividad aseguradora en los ramos de Vida y Salud; frecuencia y gravedad de los siniestros objeto de cobertura; eficacia de las políticas de reaseguro del grupo y fluctuaciones en el coste y la disponibilidad de coberturas ofrecidas por terceros reaseguradores; modificaciones del marco legal; fallos judiciales adversos; cambios en la política monetaria; variaciones en los tipos de interés y de cambio; fluctuaciones en el nivel de liquidez, el valor y la rentabilidad de los activos que componen la cartera de inversiones; restricciones en el acceso a financiación ajena.

MAPFRE S.A. no se compromete a actualizar o revisar periódicamente el contenido de este documento.

Algunas de las cifras incluidas en la Presentación para Inversores se han redondeado. Por lo tanto, podrían surgir discrepancias en las tablas entre los totales y las cantidades listadas debido a dicho redondeo.

Advertencia

34

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