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¿POR QUÉ APALANCAR A CAPITALIA?
1. Dinámica y retos de la base empresarial. 2. Rol misional de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 3. Rol misional de FGA – Fondo de Garantías. 4. Rol misional de CREAME. 5. Capitalia Colombia.
ÍNDICE
Las empresas son el motor de la economía regional: generan aproximadamente 51 % del PIB departamental
y representan 95 % de los ocupados.
Entre 2009 y 2013, la base empresarial creció a una tasa de 6,9 % promedio anual; y la inversión neta en sociedades
promedio anual superó $ 1,5 billones.
¿Por qué? 1. Dinámica y retos de la base empresarial
Fuente: Registro Público Mercantil, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas - Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.
Sociedades constituidas y liquidadas en la
jurisdicción de la Cámara de Comercio de Medellín
para Antioquia. Acumulado enero-junio.
El número de sociedades constituidas en la jurisdicción de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia creció 21 %. Las liquidadas, 12 %.
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Constituidas 1.180 1.327 1.583 1.412 1.497 1.699 1.529 1.491 2.609 3.322 3.447 3.132 3.787
Liquidadas 367 516 410 403 385 405 390 435 430 605 480 533 598
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
Tota
l de
emp
resa
s
¿Por qué? 1. Dinámica y retos de la base empresarial
Antioquia tiene cerca de 145.000 empresas. De ellas, 96,8 % son micro y pequeñas.
Las empresas de la región tienen tres retos para su desarrollo:
• Mejorar su gestión gerencial. • Acceder a más mercados. • Acceder a esquemas de financiación.
¿Por qué? 1. Dinámica y retos de la base empresarial
Aspectos que influyeron en el cierre de la empresa
Fuente: Encuestas realizadas a empresarios que liquidaron sus empresas en el período 2010-2012. Unidad de Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.
84%
61%
43% 49% 52%
46%
10%
71%
31% 26% 25%
18% 13%
5%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Menciones totales
Menciones entre los dos más determinantes
71 % de los empresarios identifica como principal motivo
para liquidar su empresa las dificultades financieras, seguido
de problemas de mercadeo y ventas, con 31 %.
¿Por qué? 1. Dinámica y retos de la base empresarial
Acciones de soporte que facilitarían la permanencia de las empresas
Para los empresarios, los programas del sector público y las instituciones de apoyo deben estar dirigidos a acceso a mercados, acceso a crédito, información sobre proveedores y cualificación de mano de obra.
Fuente: Encuestas realizadas a empresarios que liquidaron sus empresas en el período 2010-2012. Unidad de Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.
0 50 100 150 200 250 300 350 400
Disminuir costos laborales
Cualificar los empleados
Información proveedores / distribuidores
Facilitar crédito
Buscar nuevos clientes y mercados
¿Por qué? 1. Dinámica y retos de la base empresarial
La Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia es una plataforma de apoyo para el fortalecimiento de las
empresas de Antioquia. Lo hace de manera directa con servicios propios, e indirecta mediante entidades
vinculadas a la Organización.
¿Por qué? 2. Rol misional de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia
1. Información e inteligencia de negocios 2. Gobierno Corporativo 3. MASC 4. Formación
¿Por qué? 2. Rol misional de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia
Servicios propios de la Cámara
¿Por qué? 2. Rol misional de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia
Impacto Generación de valor
Desarrollo de capacidades.
Fortalecimiento de la institucionalidad.
Redes de colaboración.
Lógica de mercado.
Rentabilidad.
Innovación.
Aliados en acceso a capital
Gestión de fondos, banca de inversión.
Garantías FNG, garantías crédito de consumo.
Garantías mobiliarias - Confecámaras.
¿Por qué? 2. Rol misional de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia
Se unen para fortalecer una empresa que se gestó en CREAME para atender la problemática expuesta. Estas entidades aportan confianza al medio para decisiones de inversión. Para ampliar los mecanismos de intervención orientados a la modernización de la base empresarial antioqueña, la Cámara decidió fortalecer sus instrumentos de apoyo a la financiación con la adquisición de Capitalia.
¿Por qué? 2. Rol misional de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia
Unión:
COMENTARIOS FINALES
Una institucionalidad fuerte en la región favorece las condiciones de competitividad y eso se evidencia con Capitalia, que es fruto de la unión de intereses y propósitos estratégicos de diversas instituciones. Las entidades socias promueven, por medio de inversiones productivas, esquemas innovadores que permitan que los empresarios tengan alternativas para acceder a financiación. Capitalia enfoca su trabajo, principalmente, en los segmentos empresariales que presentan mayores dificultades de acceso al crédito. En consecuencia, Capitalia ataca directamente una problemática empresarial diagnosticada en la región.
Facilita el acceso al crédito a mipymes y personas naturales mediante el otorgamiento de garantías. Se orienta a otorgar garantías a la cartera de
consumo de los intermediarios financieros, con el fin de facilitar y agilizar el desembolso de recursos.
54.200 empresarios accedieron a créditos por más de $ 1.5 billones en Antioquia y Chocó en 2013.
FGA – Fondo de Garantías facilitó el acceso a crédito a cerca de 300.000 colombianos por $ 847.000 millones en 2013.
¿Por qué? 3. Rol misional de FGA - Fondo de Garantías
¿Por qué? 3. Rol misional de CREAME
Incubadora de empresas, que establece conexiones y genera ambientes propicios y competitivos para la consolidación de empresas en etapa temprana.
Resultados de 2013
•2.901 emprendedores beneficiados.
•487 empleos generados.
•3.845 personas sensibilizadas.
•$ 8.200 millones en recursos movilizados.
•$ 20.299 millones en ventas.
CAPITALIA COLOMBIA S.A.S. Conexiones financieras inteligentes
Firma que desarrolla soluciones financieras alternativas para nuevas compañías y para
promover el crecimiento y expansión de las mipyme.
5. Capitalia Colombia
Capital inteligente
Recursos
financieros Acompaña
en decisiones
estratégicas
Fortalece el
patrimonio
Profesionalización
de la administración
Networking Capital
inteligente
El capital inteligente es una fuente de apalancamiento idónea y oportuna para las nacientes empresas porque los inversionistas cumplen una doble función:
• Capitalizar las empresas con recursos económicos necesarios en su etapa de crecimiento inicial.
• Hacer aportes como direccionamiento estratégico enfocado en la búsqueda del éxito.
5. Capitalia Colombia
Etapas en el desarrollo de compañías
Etapa temprana: •Características: modelo de
negocio probado, cartera de clientes, estructura operativa probada, la compañía es sostenible.
•Tiempo: 2 – 5 años. •Montos: USD 250K – 1 millón. •Montos USA: USD 5,81 millones.
Empresa emergente: •Características: identificación de nuevas
oportunidades en el mercado, genera flujos de caja que es posible escalar, nueva generación en equipos directivos, repotenciación de compañías.
•Tiempo: más de 5 años. •Montos: USD 1 – 2,5 millones. •Montos USA: USD 9 millones.
Fase semilla: •Características: compañías en
proceso de gestación, validando modelo de negocios, primeros acercamientos comerciales, ventas de prueba.
•Tiempo: entre 0 – 2 años. •Montos: entre USD 75K – 250K. •Montos USA: USD 3,21 millones.
5. Capitalia Colombia
Servicios
Banca de inversión. Red de Ángeles Inversionistas. Fondos y vehículos de inversión.
5. Capitalia Colombia
Banca de inversión
Los servicios de banca de inversión de Capitalia Colombia buscan estructurar soluciones financieras orientadas a: • Compra y venta de compañías. • Acceso a financiación vía capital o deuda. • Reestructuración financiera.
5. Capitalia Colombia
Propuesta de valor
Como banquero de inversión, Capitalia Colombia desarrolla una serie de operaciones que permiten:
• Identificar potenciales fuentes de inversión / financiación.
• Desarrollar y asesorar en los instrumentos de información requeridos para la adecuada promoción del proyecto de inversión.
• Promoción del proyecto y la negociación con los inversionistas / financiadores en un marco de
generación de confianza y objetividad. • Coordinar los aspectos integrales de la negociación, incluyendo la articulación de otros equipos de
trabajo (equipos legales, tributarios, etc.) que permitan la vinculación del capital necesario para el éxito del proceso.
5. Capitalia Colombia / Banca de inversión
Ángeles en Latinoamérica
Datos: 2012. Entrevista a 665 inversionististas, desarrollada por el IESE Business School y el Fomin. Gráficos: Banco Mundial.
5. Capitalia Colombia / Red de Ángeles Inversionistas
• Son inversionistas, no prestamistas.
• Ellos proveen capital a empresas en etapas de creación o expansión temprana.
• Son individuos profesionalmente exitosos.
• Invierten su propio dinero en compañías en etapas tempranas de desarrollo y con alto potencial de crecimiento.
• Aportan su conocimiento, experiencia y redes de contacto para lograr un desarrollo acelerado de las compañías en las que invierten.
• Buscan rentabilidades de mercado afines al perfil de cada inversión, por lo que están dispuestos a compartir el riesgo en el desarrollo de las compañías en las que invierten.
• Son inversionistas temporales.
• Generalmente toman participaciones minoritarias o minoritarias significativas.
La unión organizada de ángeles constituye una “Red” Cuando los Ángeles unen fuerzas y combinan sus inversiones son conocidos como Red de Ángeles. Estos grupos revisan nuevas oportunidades de negocios e invierten colectiva o individualmente. Estas redes se organizan formalmente y cuentan con procedimientos, códigos de ética y conducta para su operación, y delegan en un gestor las tareas de convocatoria, selección y presentación de las oportunidades de inversión a sus miembros.
Equipo
Gestor
Perfil de inversión: • Sectores. • Requerimientos de inversión. • Alcance geográfico de las
oportunidades. • Etc.
Ángeles Inversionistas
Opera la Red: • Convocan Oportunidades. • Seleccionan las acordes al perfil de inversión de
la Red. • Presentan las oportunidades a los Ángeles
Inversionistas.
5. Capitalia Colombia / Red de Ángeles Inversionistas
¿Qué tipo de compañías buscan los Ángeles?
• Empresas con productos o servicios: • Con una ventaja competitiva única (equipo emprendedor, modelo de negocio, tecnología,
patente, derechos de autor).
• Que permitan una rápida introducción en el mercado, el desarrollo de nuevos nichos y el escalamiento del negocio.
• Validados en el mercado, con cartas de intención de compra para emprendimientos en fase de implementación.
• Probados en el mercado con necesidades de inversión para la expansión.
• Socios y/o equipos emprendedores que entienden y están buscando inversionistas estratégicos que también aporten gestión en las decisiones de la empresa.
• Una clara estrategia de salida para los inversionistas en un periodo entre 4 y 6 años. Esto es, la venta de la participación accionaria de los accionistas.
Gente
Contexto
Oportunidad
Riesgo / Recompensa
5. Capitalia Colombia / Red de Ángeles Inversionistas
Red de ángeles inversionistas
Es la red en el ámbito nacional
con mayor dinámica en el cierre
de negocios y la segunda a nivel
latinoamericano.
En el 2013 y en el marco de un
evento de la Alianza del pacífico
la Red estableció un convenio
de colaboración con las 4
mayores redes de ángeles de
los países miembros de la
Alianza.
5.120 millones movilizados
12 empresas financiadas
$ 426 millones inversión promedio
Vehículos de inversión
temporal
Recursos que ingresan a las compañías vía “equity” o pasivo, que buscan capturar una oportunidad de valor, capitalizarla y salir.
Acompañan en el riesgo de
desarrollo del proyecto de
inversión.
La recuperación de la inversión y sus rendimientos tienen relación directa con el desempeño de la compañía en la que se esté invirtiendo.
Dinero “inteligente” Para maximizar la posibilidad de generar valor en las inversiones, los fondos de capital aportan experiencia en gestión estratégica, financiera y comercial.
¿En qué se traduce esto?
• Generación de valor para los inversionistas del fondo. • Generación de valor para los emprendedores. • Generación de empleo calificado. • Alto impacto en el desarrollo del país.
5. Capitalia Colombia / Fondos y vehículos de inversión
• Multisectoriales. • Inversión de impacto.
• Plan de negocios. • Implementación. • Primera etapa de expansión.
Etapas desarrollo de la oportunidad
Sector económico
• Espacios de participación. • Junta directiva. • Cambio de equipos directivos.
Gobierno corporativo
• Entre COP 100 MM – COP 500 MM. • Entre COP 500 MM – COP 1.000 MM. • > 1.000 MM.
Montos de inversión
• Estratégico. Qué tipo de socio son
• 1 – 3 años. • 3 – 5 años. • 5 o más.
Horizonte de inversión
• Minoritaria. • Minoritaria significativa.
Tipo de participación
5. Capitalia Colombia / Fondos y vehículos de inversión
• Servicios especializados de la salud. • Confección, Diseño y Moda. • Desarrollo de software. • Turismo de eventos y negocios. • Productos Forestales. • Alimentos. • Energía y Servicios Públicos. • Construcción.
• Proyectos y empresas de rápido crecimiento. • Modelos de negocio innovadores. • Etapa temprana de desarrollo.
Capital Medellín cuenta con un portafolio de 7 inversiones en compañías de los sectores: tecnología de alimentos, biotecnología, TIC y nuevos materiales.
Etapa de la compañía
Sector económico
• 6 años. Horizonte de Inversión
• COP 80 MM – COP 400 MM. Montos de inversión
• Minoritaria. • Minoritaria significativa.
Tipo de participación
Estrategias de Salida • Reventa a socios internos. • Oferta pública de acciones. • Venta a socios estratégicos externos.
2 desinversiones
2 en alistamiento para desinversión
2 en gestión de valor
1 en maduración
7 Inversiones
85 empleos directos
18% TCAC en ventas
22% en promedio TIR del portafolio
5. Capitalia Colombia / Fondo Capital Medellín
• Agrícola. • Agroindustrial. • Turismo. • Manufactura. • Otros con impacto social y ambiental (con
indicadores identificados).
• Al menos tres años de operación. • Proyecto de ampliación o crecimiento. • Con capacidad para recibir financiamiento
vía deuda o equity.
Etapa de la compañía
Sector económico
• Minoritaria significativa: 20% - 49%. • Deuda estructurada. • Participación activa en Junta Directiva y
Gobierno Corporativo.
Tipo de participación
• US 150.000 – US 1 MM. Montos de inversión
Horizonte de inversión • Entre 5 y 10 años.
Estrategias de salida • Reventa a socios internos. • Oferta pública de acciones. • Venta a socios estratégicos externos.
Pymecapital es un fondo de inversión de
impacto que busca generar condiciones para el desarrollo y
crecimiento en empresas rentables y sostenibles con alto
impacto social y ambiental.
5. Capitalia Colombia / Fondo Pymecapital
El concepto
El Sidecar es un vehículo de inversión que operará bajo la estructura y normatividad de un fondo de capital privado supeditado a las leyes y normatividad colombiana. (Decreto 1242). Es un instrumento de coinversión que busca: • Complementariedad de las inversiones. • Diversificación del riesgo. • Activación de la inversión pasiva. • Atraer inversión institucional. • Darle a los ángeles masa crítica para invertir en varias
rondas de mayor tamaño y mayor poder de negociación.
• Incentivar la sindicación de las inversiones.
“Un Sidecar es un vehículo financiero que coinvierte en
las etapas tempranas de una empresa y tiene como objeto
principal incentivar la inversión ángel mediante
compromisos de coinversión, diversificación del riesgo y
de enlace con otros vehículos de inversión para el
desarrollo de las diferentes etapas de crecimiento de una
compañía”.
5. Capitalia Colombia / Sidecar
Los Sidecar más fuertes en Estados Unidos Band of Angels —Silicon Valley/San Francisco—: USD 280 MM invertidos y USD 50 MM
disponibles para invertir.
CommonAngels —Boston, MA—: USD 18 MM invertidos y USD 12 MM disponibles para invertir.
Tech Coast Angels —Southern California—: USD 130 MM invertidos.
Alliance of Angels —Seattle—: USD 60 MM invertidos.
Ohio TechAngels —Columbia, Ohio—: USD 23 MM invertidos.
5. Capitalia Colombia / Sidecar
10 Nuestro negocio: movilizar capital
• Con acceso a USD 8,5 millones por administración propia o agenciamiento.
• Productos en varias clases de activos (deuda, equity, etc.).
• Focos de inversión en ciencias de la salud, biotecnología, medio ambiente, ingeniería aplicada, TIC, software, tecnologías en alimentos, nuevos materiales, agroindustria.
• Área geográfica: Colombia.
• Montos: • Min. USD 100.000. • Máx. USD 1.000.000.
millones de dólares movilizados.
50 iniciativas de creación y
fortalecimiento empresarial favorecidas.
5. Capitalia Colombia
Impacto en los próximos dos años
Contar con una Red de Ángeles Inversionistas con alcance regional (LATAM).
Ampliar por cuatro veces nuestra capacidad de movilizar recursos por el modelo de banca de inversión ($ 12.000 millones * año).
Contar con $ 30.000 millones bajo administración en fondos y vehículos financieros para inversión en mipymes.
5. Capitalia Colombia