Perú y China: consideraciones

sobre una agenda de oportunidades y

desafíos

Mauricio Mesquita Moreira

Coordinador de Investigación

Sector de Integración y Comercio

Aprovechando el TLC con China. ComexPeru, Lima, 26 de Mayo de 2009

• ¿Por qué China es importante para Perú, América Latina y el Caribe?

• Los impactos sobre el comercio y la inversión.

• Los retos de la relación bilateral

• ¿Para qué sirve el TLC?

• Oportunidades y límites

• Una agenda de integración más allá de TLCs.

Índice

La importancia de China: Tamaño

127,6

36004300

14264,6

05,

000

10,0

0015

,000

US

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Peru AL China US

PIB de Países Seleccionados 2008

Fuente: WDI

La importancia de China: Crecimiento

China

World

6,7*

0.5*

03

69

1215

1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008

*estimado

Fuente: IFS y World Economic Outlook

Tasas de crecimiento anual del PIB: China y el Mundo, 1980-2009*

La importancia de China: Complementariedad

0

0.005

0.01

0.015

0.02

0.025

0.03

India China LAC Peru

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

Agricultural Land (Sq km) Forests(Sq Km) Fresh water(m3)

Figure 1 . Selected Natural Resources Per capitaChina, India and LAC . 2005

Source:WDI

Water (m3)Forest, Land (Sq Km)

Los impactos: Comercio bilateral

36,8

14,4

26,5

16,0

0.1

.2.3

.4

China World China World

LAC Peru

Fuente: COMTRADE y IDB

1992-2008 (%)Tasa de crecimiento anual de las exportaciones.

Los impactos: Comercio bilateral

ARG

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BRA

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COL

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02

46

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0 5 10 15 20 25 30Imports

Data Source: COMTRADE

China's Share of LAC's Trade. 2007 (%)Participación de China en el comercio de ALC. 2007 (%)

Exportaciones: los recursos naturales prevalecen.

21%

.64%

77%

1.2%18%

14%

58%

10%

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13%

50%

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51%

14%

13%

Exportaciones de Perú hacia China Exportaciones de Peru hacia el mundo

Exportaciones de ALC hacia China Exportaciones de ALC hacia el mundo

agric manuf mineria oleo

Fuente: Comtrade

Composición de las Exportaciones de ALC y Perú hacia China y el Mundo. 2007

Los impactos: comercio con tercerosLosses of LAC due to China in the US Market, 1996-1997 - 2007-2008

By Manufacture Technology and Total Exports

0

2

4

6

8

10

12

14

16

High TechnologyManufactures (HT)

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Total Exports

%

0

5000

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20000

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$ M

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Losses (%) of Exports of 2007-2008 Losses (US$ Millions) of Exports of 2007-2008

Pérdidas de América Latina y el Caribe debido a China en el mercado americano

% de las exportaciones de 2007/2008 US$ millones

Los impactos: comercio con terceros, Perú-3

0,00

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Tot

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ll S

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Source: Integration and Trade Sector with Comtrade data

Peru losse to China in the US market: 1996-97/2006-07

Pérdidas de Perú debido a China en el mercado americano entre 1996/97 y 2007/2008

Los impactos: Inversiones

• Flujos todavía modestos. En 2007, la IED mundial de China alcanzó US$ 22 mil millones (MOFCOM) y las inversiones en ALC son estimadas en US$ 3.5 mil millones (16%). El total de IED en ALC en 2007 alcanzó US$ 126 mil millones. En 2008, estimase que las fusiones y aquisiones llegaron a US$ 52 mil millones.

• En Perú, el stock de IED alcanzó US$ 261 millones en 2008, un monto que equivale a 1.5 % del stock total, casi integralmente dirigido a minería.

Profundizar y diversificar, diversificar, diversificar…• Aprovechar el enorme potencial que el mercado Chino ofrece sin que las

exportaciones se concentren en un número pequeño de productos de baja complejidad, basados en recursos no renovables.

• La presión en esa dirección viene tanto de la relación bilateral como también de la presión competitiva en terceros mercados.

• ¿ Por qué diversificar?

– volatilidad (portafolio)

– baja generación de empleos y externalidades tecnológicas,

– recursos no renovables

– implicaciones ambientales

• La diversificación debería también alcanzar otros canales de integración como la inversión: es importante que las inversiones directas tengan un rol más relevante y que no se concentren solamente en recursos naturales.

• Inversiones en manufactura para atender el mercado doméstico o regional ayudarían a distribuir mejor los costos y beneficios de la integración y reducirían las presiones proteccionistas.

¿ Cuáles son los principales retos de la integración con China?

• Ventajas comparativas no ayudan, sin embargo, no parecen explicar completamente los elevados grados de concentración.

• Aranceles y barreras arancelarias en China son todavía elevados y progresivos, sobretodo para productos agrícolas.

• Ayuda del estado chino en las áreas comerciales, tecnológica y financiera, en general poco transparentes (TPR 2009 OMC), pueden distorsionar la competencia.

• Posibles restricciones de oferta por el lado peruano, incluyendo la necesidad de más información y apoyo del estado en la promoción comercial.

Los obstáculos

Barreras Arancelarias

Weighted Average MFN Tariffs for LAC Exports: China and India 2007.

65.1

20.5

8.8

3.8

15.112.5

0

10

20

30

40

50

60

70

Agriculture Manufactures Minning Agriculture Manufactures Minning

India China

Data Source: Trains

Promedio Ponderado de los Aranceles de China y India para las Exportaciones Latinoamericanas. 2007 (%)

¿ Cuales son los principales retos de la relación comercial con China?

24.01

17.17 15.914.54

12 11.48.68

7.03 7.02 6.76

2.9 2.14 .02

05

1015

2025

agric

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os

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Fuente: INT/IDB con datos de Mincetur

2007 (%) Promedio ponderado de los aranceles de China a las exportaciones de Perú

%

• No hay duda que el TLC de Perú con China es un paso importante para enfrentar los desafíos que la relación con China ofrece.

• El TLC puede ser un importante instrumento para cambiar el patrón de comercio entre las dos economías:

a) Reduce o elimina los aranceles chinos en el área de agricultura, sobretodo en la agricultura no tradicional.

b) Ofrece a las exportaciones de Perú las mismas condiciones de acceso que tienen otros socios comerciales preferenciales de China.

c) Genera una serie de reglas y disciplinas en términos de aduanas y defensa comercial que pueden ser efectivas en reducir la barreras no arancelarias, sobretodo en agricultura.

d) El acuerdo incluye servicios, abriendo un nuevo canal de diversificación de la exportaciones.

• El capítulo de inversiones ofrece un marco institucional que reduce los riesgos e incertidumbres implícitos a la inversión extrajera y, por lo tanto, tiene el potencial de impulsar el canal más débil del proceso de integración.

¿Para qué sirve el TLC?

Las oportunidades del TLC

Agricultura Manufactura

Mineria

A B C D E F G

H I K L

Fuente: IDB/INT con datos de MINCETUR

TLC Peru-China. Oferta de China de desgravación arancelaria.

0

5

10

15

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A B C D F G H I K L

Agriculture, Average Base Rate

Avances importantes en agricultura

Las oportunidades del TLC

Se logró mantener la protección a algunos sectores “sensibles” , sobretodo en textiles

Manufacturing Textiles

A B

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EFuente: INT/IDB con datos de MINCETUR

TLC Perú-China. Oferta de Perú de desgravación arancelaria

0

2

4

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16

18

A B C D E

Textiles, Average Base Rate

Las oportunidades y limites del TLCPartcipación de las lineas arancelarias con arancel zero, por períodos selecionados

0%

20%

40%

60%

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100%

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Agreement / Concession

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.

Year 1 (EIF) Years 2-5 Years 6-10 Years 11-20 >20 Years or Never

Fuente: Estevadeordal et al. (2009) "Bridging RTAs in the Americas"

Oportunidades y límites del TLC

A pesar de los avances es preciso tener claro que el TLC no es una panacea. Expectativas irrealistas pueden ser contraproducentes para la integración, así como la subestimación de los desafíos.

• Los beneficios pueden tardar en aparecer ya que la desgravación inmediata alcanza en gran medida a bienes que ya tenían aranceles bajos, sobretodo en minería. Las mayores ganancias deben venir en un período de diez años.

•La eliminación de las barreras no arancelarias, sobretodo aquellas que no están escritas, va a exigir un esfuerzo constante de monitoreo y diálogo entre los socios.

•La protección a los productos “sensibles” no disminuye significativamente el desafío que tienen los productores locales para enfrentar ventajas competitivas y políticas de ayuda de estado que les desfavorecen.

Las oportunidades y límites del TLC

Los resultados de los modelos de equilibrio general computable reafirman las ganancias pero también sugieren cautela con las expectativas.

•El estudio de viabilidad (EV) del TLC (MINCETUR/MFCOM) sugiere ganancias importantes en términos de diversificación de las exportaciones, sobretodo en agricultura. Sin embargo, el impacto sobre el total de las exportaciones a China, en un escenario sin aranceles, aparece como modesto (entre 6.5% a 5.4%) y muy inferior al impacto sobre las importaciones (entre 48% a 30%).

•Un ejercicio preliminar con base en nuestro modelo (IDB/INT) y que usa datos más actualizados (2007 en lugar de 2001), sugiere ganancias más robustas y menos asimétricas en un escenario de cero aranceles. Así mismo el modelo predice un crecimiento de 48% en agricultura y de 65% en alimentos procesados, apuntando para un crecimiento total de las exportaciones a China de 23.1% y de las importaciones desde China de 33.3%.

•En ambos modelos, los impacto sobre el PIB son modestos (0.7% EV y 0.69% IDB/INT)

Mas allá del TLCEl TLC deber ser visto como parte de una agenda más amplia de políticas cuya implementación es fundamental para maximizar los beneficios y minimizar los costos de la integración sea con China o con el resto del mundo.

•Dos tipos de políticas completarías: macro y micro. En la parte macro, donde se requiere políticas fiscales y monetarias responsables para asegurar un ambiente económico estable, Perú posee una de las economías mejores administradas de la región. El tema es mantener el curso.

•En la parte micro, a pesar de los avances, Perú aún sufre de las debilidades clásicas latinoamericanas como deficiencias en infraestructura, baja calidad de la educación e imperfecciones en el mercado crediticio.

•Debilidades que afectan la capacidad del país de producir (nuevos) bienes y servicios a precios y cualidades competitivas a nivel internacional.

•El TLC, así como cualquier política agresiva de liberalización comercial, aumenta los costos de esas debilidades. Al contrario de una economía cerrada, el mercado internacional, no tolera esas desventajas y cobra acciones rápidas.

Mas allá del TLC: Costos de Trasporte

Entre los temas de infraestructura, los costos de transporte y logística asumen una rol primordial en el proceso de integración, debido a que afectan directamente los costos de comercio.

•TLCs actúan sobre los costos tradicionales de comercio como aranceles y barreras no arancelarias (BNA), mas no sobre otros gastos como fletes y otros temas de facilitación de comercio cuya importancia es creciente.

•De hecho, la evidencia disponible muestra que para ALC como un todo y para Perú en particular, los costos de transporte son hoy, en general una barrera más importante al comercio que los aranceles y BNA.

•No solamente porque tuvimos éxito al abrir la economía con liberalizaciones unilaterales y TLCs como el tratado con China, sino también porque los países de la región--en parte por la propia emergencia de países como China y India – tienen una canasta de exportación cada vez más especializada en bienes “intensivos en transporte” (recursos naturales y bienes “sensibles al tiempo” como alimentos o ropas y confecciones).

Mas allá del TLC: Costos de Trasporte

ARG

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(%

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0 2 4 6 8 10 12Tarifa Real (%)

Estados Unidos Latinoamerica

Nota: La gráfica se basa en información de importaciones para los mercados exportadores. El Flete Ad-Valorem se define como la razón entre el costo del flete y el valor de las importaciones. Las Tarifas Reales se definen como la razón entre el ingreso proveniente de las tarifas y el valor de las importaciones.

Fuente : Elaboración propia con base en información de US Census Bureau y Aladi

Figura 2-Flete Ad-Valorem yTarifas Reales.Exportaciones Intraregionales y Exportaciones hacia Estados Unidos. Países seleccionados de Latinoamérica. 2005

Mas allá del TLC: Costos de Trasporte

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0 5 10 15 20Ad-Valorem Trade Costs to Export to the U.S. (Freight+Insurance+Applied Tariff) (%)

MSUR & Chile Central America Andean Mexico The Caribbean

Data Source: Hummels and Schaur 2007 and Doing Business 2007

Selected LAC and East Asian Countries. 2006Figure 14 - Time Costs to Export and Trade Costs to Export to the U.S.

Mas allá del TLC: Costos de TrasporteFigura 2.4 Descomposición de Diferencias en los Costos de Flete Marítimos para Perú y

Holanda. Exportaciones hacia Estados Unidos (2000-2005)

-29%

0%

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Costos de Perú en relación a Holanda

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Contribuciones de los determinantes

Reducciones en los Costos de Flete Marítimos si la Eficiencia Portuaria, los Aranceles y el Número de Transportistas Tuvieran el Mismo Nivel

que en Estados Unidos Año Base: 2005.

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 Peru  Ecuador LAC  Uruguay  Chile  Brasil

Eficiencia Portuaria Aranceles Número de Transportistas

Reducciones en los Costos de Transporte y Aranceles: Respuesta Mediana de las Exportaciones Sectoriales Intrarregionales

05

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ARG BOL BRA CHL COL ECU PER PRY URY

Reduction 10% Tariff Reduction 10% Freigth

Costos de transporte: ¿Qué implica para America Latina y Perú?

Reducciones en los Costos de Transporte y Aranceles: Respuesta Mediana de la Diversificación de las Exportaciones Intrarregionales

En general, la economía china ofrece enormes oportunidades por su tamaño, crecimiento y complementariedad a las economías latinoamericanas, y en particular a la economía peruana.

Esas características vienen alimentado un comercio explosivo que sufre, sin embargo, de desbalances, sobretodo por la excesiva concentración de las exportaciones peruanas en un numero reducido de productos minerales

Si bien esas características reflejan la complementariedad de ventajas comparativas, otros factores como barreras comerciales y deficiencias de oferta por parte de la economía peruana pueden ser parte importante del problema.

El volumen de inversiones (a) no refleja todavía el potencial existente, (b) está concentrado casi en su totalidad en minería y (c) no ofrece una alternativa al comercio de bienes que podría aliviar presiones proteccionistas.

Conclusiones

El TLC con China es un paso importante para profundizar la integración e impulsar la diversificación de las exportaciones peruanas e inversiones chinas.

Sus beneficios, aunque significativos, no deben ser sobrestimados. Los mayores beneficios vendrán a mediano y largo plazo, los cuales van a exigir un constante monitoreo por parte de los socios.

El TLC debe ser visto como parte de una agenda complementaria de políticas, donde ninguna pieza aislada tiene condiciones de maximizar los beneficios y minimizar los costos de la integración.

Esa agenda tiene componentes macro y micro. Los sólidos fundamentos macroeconómicos y las debilidades de los fundamentos microeconómicos (infraestructura, educación y crédito) no dejan dudas en cuanto a las prioridades.

En la agenda micro, trasporte y logística parecen asumir un rol cada vez más importante, tanto en la integración con China como con el resto del mundo. Esto esta en función de: (a) de la características de los bienes que exporta Perú y; (b) de las ganancias potenciales que una logística más eficiente ofrece.

Conclusiones