ABACUS Quien Esta Prestando Dinero? Como Obtenerlo?

Perspectiva Desde un Mercado Emergente: Colombia Presentación HVS / SAHIC 2011

¿Qué Hace Nuestra Firma?

[02]

ABACUS REAL ESTATE

Hotelería

Oficinas Industrial

Comercio

Asset Management Gestión de Activos

Asesorías Estructuraciones

Estructuramos y administramos fondos de inversión para nuevos desarrollos

inmobiliarios y hoteleros en Colombia

www.abacus-re.com

PERSPECTIVA COLOMBIANA

[04]

Colombia: Mercado Emergente

Nombre Oficial República de Colombia

Área Total 1.14 millones km2

Países vecinos Venezuela, Brasil, Perú, Panamá y Ecuador

Costas Océanos Atlántico y Pacífico

Población 46 millones

Capital Bogotá (7.3 millones de habitantes)

Esperanza de Vida

71.27 años (hombre), 78 años (mujer)

Principales Exportaciones

Petróleo, carbón, café y ferroníquel

PIB per Cápita US$6,220 (US$10,100 PPP/Adj)

Ciudades más importantes

Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla, Cartagena, Cúcuta, Bucaramanga y Santa Marta

Fuentes: CEPAL, Secretaria de Hacienda Distrital, ONU, Banrep, FMI. Datos 2010

PERSPECTIVA COLOMBIANA

CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR

[06]

Mercado Inmobiliario Fragmentado CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR

todos los segmentos

[07]

Baja Presencia de Banderas/Operadores Intls. CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR

mas baja penetración?

[08]

Limitado Acceso a Capital

◊  Crédito Constructor

◊  Créditos por Propiedad Individual

◊  Inversionistas Retail:

  Condo / Habitación

  Estructuras Fiduciarias

DEUDA CAPITAL

CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR

COLOMBIA EMERGENTE

[010]

Política de Seguridad Democrática (2002) COLOMBIA EMERGENTE

Número Secuestros Colombia Homicidios por 100,000 Habs

* Cifras a Noviembre, 2010 Fuente: Ministerio de Defensa

Fuente: Fondelibertad

[011]

Turismo – Pilar de Desarrollo

◊  Creación de “Viceministerio de Turismo”.

◊  Ley de Turismo 1101 /2006

◊  Fondo de Promoción Turística (recursos esperados entre USD$15 - USD$20 millones anuales).

◊  Política de promoción de destinos.

◊  Exención tributaria de 30 años (2018)

◊  Recursos especializados de financiación – FINDETER.

COLOMBIA EMERGENTE

[012]

Fortalecimiento de la Economía

Crecimiento de la Economía IED como % del PIB

Inflación Colombia vs. LatAm Ranking de Competitividad

PIB Colombia vs. LatAm

Fuente: Doing Business 2011 / Rank 183 Economías

Indicador Rank

Iniciar un negocio 73

Premisos de construction 32

Contratación 63

Registro de propiedad 55

Acceso a crédito 65

Cerrar una empresa 29

Fuente: Banco Mundial

Fuente: Banco Mundial. Cifras a Agosto 2011

Promedio 2005-2009. Fuente: Banco Mundial

COLOMBIA EMERGENTE

[013]

Desarrollo de los Mercados Financieros

AFP’s (Crecimiento 2002-2011)

Bancos (Crecimiento 2002-2011)

Fuente: Superfinanciera, Cifras a Julio 2011

Fuente: AsoBancaria, Cifras a Junio 2011

COLOMBIA EMERGENTE

6x

3x

[014]

Dónde Estamos Hoy Demanda Oferta

Movilización Pasajeros Nacionales

Fuente: Departamento Administrativo de Seguridad, DAS

Pasajeros Internacionales

COLOMBIA EMERGENTE

[015]

◊  Crecimiento del sector 3x vs. resto del mundo

◊  La meta es convertir a Colombia en destino turístico de talla mundial.

◊  Inversión hotelera esperada en 2011-2014 de USD $2,500 millones

◊  Se espera recibir a 4 millones de turistas al 2015

◊  El gobierno anunció la inversión de US$213 MM en 4 años

 Infraestructura USD $64 MM

 Promoción en mercados extranjeros US$149 MM

◊  Aumentar de las divisas que ingresan al país por esta via a USD $4.000 millones en 2014.

Dónde Estamos Hoy COLOMBIA EMERGENTE

[016]

QUIEN ESTA PRESTANDO DINERO?

[017]

Dónde Estamos Hoy

◊  Banca mas robusta ◊  Tratando de entender el nuevo

modelo de negocio ◊  Ampliando plazos ◊  Capital de riesgo local amplio ◊  Emergen fondos inmobiliarios ◊  Capital extranjero disponible ◊  Experiencias en infraestructura

◊  Tendencia hacia la integración de la Propiedad (ownership)

◊  Manejo mas profesional de las propiedades

◊  Apetito por riesgo de desarrollo + comercial

Mercado Financiero

Modelo de Desarrollo

QUIEN ESTA PRESTANDO DINERO?

[018]

COMO OBTENERLO?

[019]

Estructura de Capital

Riesgo Construcción

Riesgo Comercial

Flujo de Caja

Servicio de Deuda

COMO OBTENERLO? Riesgos – Como Afectan la Caja?

[020]

Principales Riesgos a Mitigar

Riesgo Construcción ◊  Idoneidad del Constructor ◊  Modelo Contratación ◊  Precio / Plazo ◊  Polizas y Garantías ◊  Experiencia como contraparte

Riesgo Comercial ◊  Marca Local / Internacional ◊  Experiencia del Operador ◊  Estudios/Entendimiento del Mercado ◊  Compensación del Operador

Estructura de Capital ◊  Endeudamiento ◊  Desempeño x escenarios ◊  Garantías / Recurso a Accionistas

flujo

de

caja

COMO OBTENERLO?

[021]

EN QUE CONDICIONES?

[022]

Financiación Bancaria EN QUE CONDICIONES?

Plazos Tasas Apalancamiento Condiciones Generales

Financiación Bancaria

5 – 10 DTF + [5.0%-8.0%]

[30%-50%] -  Garantías hipotecarias, derechos fiduciarios, firmas socios (aval), flujos de caja del proyecto.

-  Estructura flexible que se acomode a los flujos de caja.

-  Compromisos financieros (covenants).

-  Otros compromisos (ambientales, cambios en la estructura accionaria).

Leasing y/o Renting

-  Únicamente activos productivos.

-  Análisis detallado del inmueble (lote).

-  Proyectos con permisos y licencias aprobados.

Leasing

10 – 15 DTF + [4.5%-8.0%]

[30%-50%]

Renting (Arrendamiento

Operativo)

10 – 15 Cánones 10% - 12% + Incrementos Anuales

[30%-50%]

Mercado de Capitales ------- ------- -------

DID YOU KNOW THAT COLOMBIA…

Amphibians: # 1 in the world - 733 species, 10% of the world's species

Birds: # 1 in the world with more than 1,815 species

Hummingbirds: # 1 in the world

Butterflies: # 1 in the world - with 3,000 families and 14,000 species

Vertebrates: # 1 of the World, 2,890 species, 10% of vertebrates in the world

Biodiversity:

# 2 in the world

# 1 of biodiversity per m2 in the world

Carnations: # 1 in the world

Orchids: the largest number of varieties in the world – 3,500 types

Roses: # 2 in the world Gold - # 9 producer in the world

Emeralds: # 1 in the world 60% Prod emeralds Plants: #2 in the world,

55,000.

We are 7 times smaller than Brazil and we have

almost the same # of plants.

20% of the world's plants

DID YOU KNOW THAT COLOMBIA…

[025]

ABACUS Andrés Alvarado Ortiz Socio Director

T: +57 (1) 750-8066 C: +57 (315) 790-2752 E: aalvarado@abacus-re.com D: Carrera 4 # 72-35 Of 501 Bogotá - Colombia

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