pasivos comerciales los pasivos comerciales son una forma de financiamiento a corto plazo, se...
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INTEGRANTES:
GRUPO # 5
JOHANA CAJASTATIANA AMADORFÁTIMA NARANJODEYSI ROMEROKLÉVER REYES
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR
PAGAR
PASIVOS COMERCIALES
Los pasivos comerciales son una forma de
financiamiento a corto plazo, se derivan de
las transacciones en las que se adquiere
mercancías. De hecho esta manera de pagar
es la más común ya que no se le exige al
comprador que pague sus bienes cuando son
adquiridos, sino que se les concede un breve
periodo de aplazamiento antes del pago.
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR
Los documentos y cuentas por pagar representan obligaciones presentes provenientes de las operaciones de transacciones pasadas, tales como la adquisición de mercancías o servicios o por la obtención de préstamos para el financiamiento de los bienes que constituyen el activo.
Entre los aspectos más importantes de las cuentas por pagar se encuentran los tipos de condiciones de crédito que ofrecen los proveedores.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
Las políticas de financiamiento son cuentas por
pagar tienen como objetivo el elevar al máximo el
financiamiento que no tiene costo para la
empresa, obtener descuentos por pronto pago o
pago anticipado cuando se presentan condiciones
para ser negociados y establecer el nivel del
endeudamiento de la empresa.
El objetivo de la empresa es pagar tan
tarde como sea posible sin perjudicar su
calificación crediticia. Esto significa que las
cuentas deben pagarse el último día posible, según las condiciones de crédito establecidas
del proveedor. Esto implica un uso máximo
de préstamo sin intereses por parte del
proveedor y no perjudica la calificación
crediticia de la empresa.
FIJACIÓN DE LOS TÉRMINOS DEL CRÉDITO
Establecer una política de plazo.
Establecer el porcentaje de descuento si el cliente paga antes de la fecha
indicada.
Establecer montos estándar de crédito según el tipo de cliente con el cual se
haga el trato.
Tasa de interés de acuerdo al período y al monto del crédito otorgado.
LAS CONDICIONES DE CRÉDITO
El descuento por pronto pago si se estipula.
El periodo de descuento por pronto pago.
El periodo de crédito.
ANÁLISIS DE LAS CONDICIONES DE CRÉDITO
Las condiciones de crédito que los proveedores ofrecen a la empresa, le permiten retrasar los pagos de sus compras. Por lo tanto, el comprador debe analizar con cuidado las condiciones de crédito para determinar la mejor estrategia de crédito comercial.
¿TOMAR EL DESCUENTO O RENUNCIAR ?
Tomar el descuento por pago en efectivo: Si una empresa decide tomar el descuento por pago en efectivo, debe pagar el último día del periodo de descuento. No existe ningún costo relacionado con este descuento.
Renunciar al descuento por pago en efectivo: Si la empresa decide renunciar al descuento por pago en efectivo, debe pagar el último día del periodo de crédito. Existe un costo implícito por renunciar al descuento por pago en efectivo el cual implica una tasa de interés que paga la empresa por conservar el dinero durante ciertos números de días.
COSTO DE RENUNCIAR AL DESCUENTO POR PRONTO PAGO
Existe un costo al renunciar a un descuento por pronto pago, debido a que al dilatar el pago de las cuentas por un número adicional de días, la empresa debe renunciar a la oportunidad de pagar menos por los artículos comprados.
CASOS PRÁCTICOS
a.- Lawrence Industries, operador de una pequeña
cadena de tiendas de video, compró $1000 de
mercancías el 27 de febrero a un proveedor que
extiende crédito de condiciones de 2/10, 30 netos. Si la
empresa toma el descuento por pago en efectivo,
¿Cuánto debe pagar?
1000 – (0,02*1000) = $20
R// Nos ahorramos $20, es decir, la empresa debería
pagar $980.
b.- En el ejemplo anterior vimos que Lawrence Industries
tomaría el descuento por pago en efectivo de la compra
que realizó el 27 de febrero si pagara $980 el 10 de marzo.
Al renunciar al descuento por pronto pago ¿Cuál sería el
costo de renunciar por pago en efectivo?
R// (2%/98%) x (365/20) = 37.24%
Costo Aproximado de Renunciar al Descuento por
Pago en Efectivo
CD* 365 = 0,02 * 365 = 36.5%
N 20
c.- Si se alarga el periodo de crédito de 2/10, 30
netos a 70 días sin que este perjudique la
calificación de crédito; entonces ¿Cuánto sería el
costo de renunciar al pago por pronto pago?
CD* 365 = 0,02 * 365 = 12.2%
N 60
UTILIZACIÓN DEL COSTO DE RENUNCIAR AL DESCUENTO POR PRONTO PAGO AL TOMAR DECISIONES
Al elegir la opción de tomar el descuento se debe
determinar si es aconsejable tomarlo; pero existen otras
decisiones que se deben valorar.
Supongamos ahora que en el caso del primer proveedor
no tomara el descuento y en vez de pagar el día 30,
extendiera el pago a 70 sin dañar su reputación crediticia
¿qué sucedería con el costo del crédito comercial?
EL PROBLEMA DEL FINANCIAMIENTO
Fracasos por Falta de Capital.
El Gasto del Financiamiento es
un Costo Mercantil.
Financiamientos a Corto Plazo.
2% 11760000 98%
30 días X 2%0.98 0.02
Ventas Brutas $ 12.000.000,00 Compras Brutas $ 12.000.000,00(-) Dsto. Ventas $ 240.000,00 (-)Dsto. Compras $ 240.000,00Ventas Netas $ 11.760.000,00 Compras Netas $ 11.760.000,00
Dsto. Vta. 11760000*2%98%
CPA= 240000/653333,33 36,73%
CPA= % Descuento X1 - % Descuento P. Normal - P. Descuento
30 DÍAS CPA= 0,02 X = 36,73%1 - 0,02
Costo de tomar Financiamiento - Número de veces toma el Financiamiento
ie= (1 + i/n)n - 1
ie=
ie= 44%
(2/10) n/45(2/10) n/60
2% 36.73% 20.98% 14.69%
10 días 30 días 45 días 60 días
% Descuento X1 - % Descuento P. Normal - P. Descuento
Disminuye el costo cuando adquieremas días.
REFLEJAR EN EL BALANCE
= $ 32.666,67 326666,67*30días 980000,00 TOTAL DE COMPRAS/DIAS
14,69%
45 DÍAS
60 DÍAS
Analisis de ConvenienciaEjemplo:
CPA= 2,04% X 360 =
= 20,98%CPA=
(60 - 10)
2,04% X 360(45 - 10)
Una empresa realiza compras anuales por un valor real de 11760.000u.m. Los proveedores tiene definido los términos de crédito en:2/10 ; n/30. Si la tasa de interés de los créditos bancarios fuese del 10% nominal anual, determine si es conveniente optar por el funcionamiento con los proveedores.
CUENTAS POR PAGAR (CREDITO COMERCIAL)
11760.000/360
360
360(30 - 10 )
10 días
= $ 240.000,00
=
TASA NORMAL A EFECTIVA
(1 + 0.3673/18)18 - 1
CPA= 360
Costo Credito Comercial
TASA DE ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
La tasa de rotación de cuentas por pagar es una medida de liquidez, utilizada a corto plazo, para calcular la rapidez con la que una empresa o negocio cumple con sus obligaciones financieras para con sus proveedores.
La tasa de rotación de la cuenta por pagar, se expresa en veces:
Compras Anuales
IRCXP = -----------------------------------
Promedio de Ctas x Pagar
Ejemplo: Los auditores de la empresa KZ quieren determinar el ratio de rotación de cuentas por pagar para el último año fiscal. Al principio de este periodo, el saldo de cuentas por pagar era de $1.000.000. El saldo al final del mismo periodo era de $500.000. Las compras realizadas en los últimos 12 meses sumaban $6.000.000.
Compras
C= (Cuentas por pagar al principio + cuentas por pagar al final)/2
($1,000,000 + $500,000) / 2= $750,000
R= $6,000,000 = 8
$750,000
R// 8 es la rotación de las cuentas por pagar, es decir, las veces en las que la empresa puede satisfacer sus deudas.
Periodo de Pago Cuentas por Pagar en Días
Expresa el número de días
que las cuentas y efectos por pagar permanecen por
pagar.
Dividimos la cifra 365 (que representa el número de días en un año) por el
Ratio de Rotación (8 en este caso):
365 días / 8 veces = 46 días
(aproximadamente)
FUENTES SIN GARANTÍA DE PRÉSTAMOS A CORTO PLAZO
Las empresas obtienen préstamos a corto plazo sin garantía de 2 fuentes principales como son:
Bancos Papel Comercial
PAPEL COMERCIAL
Consiste en pagarés a corto plazo, sin garantía, que emiten las empresas con una alta capacidad crediticia; por lo general sólo las empresas con una solidez financiera incuestionable tienen la capacidad de emitirla.
Una característica del papel comercial es que el costo de interés es normalmente de 2 a 4%, menor que la tasa preferencial.
INTERÉS SOBRE EL PAPEL COMERCIAL
Bertram Corporations, una importante empresa de buques, acaba de emitir 1 millón de dólares de papel comercial, con un vencimiento de 90 días y que se vende en $990,000. Por lo tanto, el interés pagado por el financiamiento es de $10,000 sobre el principal de $990,000. La tasa efectiva es a 90 días sobre el papel. Si asumimos que el papel se renueva cada 90 días a lo largo del año. ¿Cuál sería la tasa efectiva anual del papel comercial de Bertram?
10,000 / 990,000 = 1.01% tasa efectiva sobre el papel comercial
365 / 90 = 4.06 veces en el año
Tasa Efectiva
(1 + 0.0101)°4.06 - 1
Tasa Efectiva= 4.16%
Es importante analizar los
créditos que los proveedores nos ofrecen y ver las condiciones de
pago, sus descuentos por
pronto pago y sus intereses.
Es buen negocio solicitar el préstamo
bancario toda vez que su costo es
menor al obtenido por los descuentos por
pronto pago.
Se recomienda alargar el periodo de
pagos, ya que esto implicaría
una reducción de costos para la
empresa.
PARA CONCLUIR SE PODRÍA AFIRMAR QUE: