OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN EL OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN EL PERÚPERÚ

Ántero Flores Araóz Esparza

Barcelona, 23 octubre 2009

¿Por qué Invertir en el Perú?¿Por qué Invertir en el Perú?

En los últimos años el Perú tuvo un crecimiento económico excepcional.

Mundo Perú

Cre

cim

ien

to d

el P

BI

(Var

iaci

ón

an

ual

%)

6%

8%

10%

12%

6.8%7.7%

8.9%

9.8%

Cre

cim

ien

to d

el P

BI

0%

2%

4%

6%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

5.0%4.0%

5.0%

Fuente: MEF-PROINVERSION

Las exportaciones se incrementan a tasas significativas

Acompañadas de un crecimiento sostenido de la inversión privada

Monto Total en Millones de US$ Monto Total en Millones de US$

23,830

27,882

31,529

25,000

30,000

35,000

19,478

27,296

20,000

25,000

30,000

Exportaciones se triplicaron en 5 años. La inversión creció promedio 20% anual.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú, Ministerio de Economía y SUNAT-Aduanas

6,955 7,026 7,7149,090

12,809

17,368

0

5,000

10,000

15,000

20,000

2000 2001 20022003200420052006 2007 2008

8,6688,3568,3959,22110,545

12,285

15,117

0

5,000

10,000

15,000

20,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Perú ha mejorado su posición fiscal(en % del PBI)

Debido al incremento sustancial de sus ingresos tributarios

2.1

3.1

2.1

1.0

2.0

3.0

4.0

13,891

16,764

19,905

15,000

20,000

25,000

Las finanzas publicas han mejorado significativamente.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú y Ministerio de Economía

Ingresos Fiscales de Gobierno Central (mill. US$)

-3.3

-2.5 -2.3

-1.7

-1.0

-0.3

-4.0

-3.0

-2.0

-1.0

-

1.0

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

6,524 6,710 6,840 7,877

9,123 10,795

13,891

-

5,000

10,000

15,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Sus Reservas Internacionales Netas (RIN) han aumentado significativa, que asegura solidez a las cuentas externas.

Reservas Internacionales Netas (Mill. US$)

12,63114,097

17,275

27,689

31,196

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú.* Puntos básicos, diferencial sobre bonos del tesoro de Estados Unidos.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú.

8,180 8,613 9,598 10,19412,631

-

5,000

10,000

15,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

El Perú ha logrado ha avanzado en las calificaciones de grados de inversión

Comparación Latinoamericana

Grado

de inversión

S&P/Fitch

Moody's Carácterística

AAA Aaa Libre de riesgoAA+ Aa1

Calidad superiorAA Aa2AA- Aa3A+ A1

Alta Capacidad de repago

A A2A- A3

BBB+ Baa1Moderada capacidad

BBB+ Baa2

País S&P Fitch Moody´s

Chile A+ A A2

México BBB+ BBB+ Baa1

Perú BBB- BBB- Ba1

Fuente: Bloomberg

Actualizado a Julio 2009

Fuente: Standard & Poor`s, Fitch Ratings y Moody´s

Moderada capacidad de repago

BBB+ Baa2BBB- Baa3BB+ Ba1

Alguna capacidad de repago

BB Ba2BB- Ba3B+ B1 Alta incertidumbre

de capacidad de repago

B B2B- B3

CCC+ Caa1 Altamente vulnerable al

incumplimientoCCC Caa2CCC- Caa3

D Ca Incumplimiento

Brasil BBB- BBB- Ba1

Colombia BB+ BB+ Ba1

Venezuela BB- B+ B2

Argentina B- RD B3

Bolivia B- B- B3

Ecuador CCC+ RD Ca

Durante el Primer Semestre del 2009, la economía peruana ha resistido los embates de crisis financiera internacional

Variación Porcentual del Producto Bruto Interno

A pesar de crisis internacional, durante el 2009, el Perú tendrá crecimiento económico positivo.

6,8

5,75,1 4,9 4,8

4,3 4,2 4,0 3,9 3,82,8

1,72,12,94

6

8

Producto Bruto Interno (Variación % anual)

9

-0,2-0,8 -0,9

1,21,72,1

0,0

1,1 1,3

-2,0-2

0

2

Peru Argentina Venezuela Colombia Ecuador Chile Bolivia Paraguay Brasil Uruguay Mexico

Prom. 2002-2008 Prom. 2009-2010 (Proyección)

Fuente: FMI, Latin Focus Consensus Forecasts Agosto 2009

Tenemos un marco legal favorable Tenemos un marco legal favorable

El Perú ofrece un marco legal favorable para la inversión extranjera

Trato no discriminatorio.

Acceso sin restricción a la mayoría de sectores eco nómicos.

No se imponen requisitos de desempeño.

Libre transferencia de capitales.

Libre competencia.

Garantía a la propiedad privada.

Marco Legal: Disposiciones Constitucionales, “Ley de Inversión Extranjera ”Decreto Legislativo N 662, “Ley Marco para el crecimiento de la Inversión Privada”,Decreto Legislativo N 757, “Ley de promoción de la inversión privada en Obras Públicas de Infraestructura y de Servicios Públicos”, TUO aprobado por elDecreto Supremo N 059-96-PCM

Libertad para adquirir acciones a nacionales.

Libertad para acceder al crédito interno y externo.

Libertad para remesar regalías.

Red de convenios de inversión, miembro de CIADI y MIGA.

Miembro del Comité de Inversiones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).

Convenios de Estabilidad Jurídica

Garantías que el Estado reconoce:

AL INVERSIONISTA

• Estabilidad del derecho a la no discriminación• Estabilidad del régimen del Impuesto a la Renta (dividendos)• Estabilidad del derecho de usar el tipo de cambio más favorable disponible en el

mercado.

Con el sistema legal vigente se garantiza la estabilidad de las normas y regulaciones básicas

Requisito: Invertir mínimo US$ 5 MM y US$ 10 MM en los casos de minería e hidrocarburos.

Vigencia: 10 años. En concesiones, plazo sujeto a duración del contrato (Max. 60 años).

mercado.• Estabilidad del régimen de libre disponibilidad de divisas y del derecho de libre remesa

de utilidades, dividendos y regalías.

A LA EMPRESA RECEPTORA

• Estabilidad de los regímenes de contratación laboral.• Estabilidad de los regímenes de promoción de exportaciones.• Estabilidad del Régimen del Impuesto a la Renta.

Tenemos un régimen de impuestos estable . Los principales impuestos son:

Impuesto a: Tasa Aplicable

INGRESOS

Utilidades corporativas

30%

Agricultura, agroindustria y acuicultura 15%

Dividendos 4.10%

Regalías 30%

Intereses para préstamos 4.99%

Intereses para préstamos otorgados del exterior

4.99%

Al valor agregado (IVA) 19%

A las transacciones financieras 0.06% durante 2009

Temporal a los activos netos por el exceso de S/. 1 000 000

0.40%

Estamos plenamente insertados a mundo y tenemos Estamos plenamente insertados a mundo y tenemos reconcomiendo por el clima favorable a inversión. reconcomiendo por el clima favorable a inversión.

El Perú tiene acceso preferencial a los más importantes mercados del mundo

EFTA

México: ACE 8

A P E C

O M C

UniónEuropea

Corea

Japón

CARICOM

Marruecos

China

Tailandia

ChinaEE.UU.

CanadáRusia

India

Rusia

Nueva Zelanda

SudáfricaACE Plus

Países con Acuerdos vigentes

Países con acuerdos firmados

Países en proceso de Negociación

Próximas negociaciones

A P E CSingapur

Centro América

CARICOMTailandia

Chile: ACE 38

MERCOSUR ACE 58

Comunidad Andina

Australia

� China� Australia� Corea � Cuba

� Alemania� Bélgica y Luxemburgo� Dinamarca� España� Finlandia� Francia

� Canadá*� Estados Unidos*

Convenios Bilaterales de Inversión

Tenemos Acuerdos de inversión (Convenios Bilaterales) en el ámbito internacional

� Corea� Malasia� Singapur*� Tailandia� Japón

* TLC

� Argentina � Bolivia� Chile*� Colombia� Ecuador� Paraguay� Venezuela

� Cuba� El Salvador

� Francia� Holanda� Italia� Noruega� Portugal� Reino Unido� República Checa� Rumania� Suecia� Suiza

Posición País Puntos

1 Perú 5.8

2 Colombia 5.6

3 Chile 5.5

4 Uruguay 4.8

5 El Salvador 4.6

El Perú ocupa el 1er lugar en la región en la receptividad del gobierno para la inversión privada en infraestructura

El Perú tiene reconocimiento de un favorable clima de inversión

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Posición País ICE*

1 Perú 5.02 Brasil 4.63 Chile 4.34 Paraguay 3.95 México 3.7

El Perú ocupa el primer lugar en el ranking del clima para los negocios en América Latina

Fundación ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������

Fuente: World Economic Forum, Benchmarking National Attractiveness for Private Investment in LA Infrastructure. 2007

5 El Salvador 4.6

6 Bolivia 4.5

7 Brasil 4.2

8 Rep. Dominicana 4.2

9 México 4.1

10 Guatemala 4.0

11 Venezuela 3.2

12 Argentina 3.1

*Índice de Clima EconómicoFuente: Fundación Getulio Vargas de Brasil

5 México 3.76 Uruguay 3.37 Colombia 3.28 Ecuador 2.69 Bolivia 2.4

10 Argentina 2.011 Venezuela 1.6

Principales Oportunidades Sectoriales de InversiónPrincipales Oportunidades Sectoriales de Inversión

Agroindustria.Pesca y Acuicultura.

Forestal.

Minería.

Las oportunidades Inversión en el Perú se encuentra n los siguientes sectores

Minería.

Textil.

Turismo.

Sector Agronegocios.Sector Agronegocios.

���� 1er exportador de espárragos, café orgánico y banan o orgánico y 2do de páprika en el mundo.

���� Clima de trópico seco con radiación solar vertical, lo cual mejora la productividad de los cultivos.• 1º en productividad mundial de caña de azúcar. • 3º en productividad de espárrago y alcachofas.

���� Especialización en cultivos de alto valor: frutas y hortalizas.

���� Acceso a “ventanas estacionales” en los más importa ntes mercados con premio en los precios.

���� 5 millones de has. de tierras, muchas con posibilid ad de programar cosecha por óptimas condiciones climáticas.

���� Marco regulatorio promocional que incluye beneficio s tributarios.

Estados Unidos

29%Otros

Destino de las exportaciones agroindustriales, 2008

600

800

1,000

Exportaciones de productos agroindustriales

(Millones de US$)

Mango Paprika

Palta Uva

Alcachofa Espárrago

Sector Agronegocios.Sector Agronegocios.

Fuente: BCRP, FAO y ADEX DataTrade.

29%

Alemania10%

España9%Holanda

8%

Bélgica5%

Otros39%

0

200

400

600

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Sector PescaSector Pesca

���� 1er exportador de harina y aceite de pescado en el mundo.

���� Gran riqueza hidrobiológica: captura de al menos 6 millones de TM de biomasa anual (principalmente de anchoveta).

���� Crecimiento acelerado de la exportación de producto s de consumo humano directo: congelados, conservas y procesados.procesados.

���� Múltiples especies aún no aprovechadas plenamente.

���� Extenso litoral pesquero (3,080 kilómetros) y miles de lagos y lagunas que ofrecen condiciones propicias p ara el desarrollo de la acuicultura marina y continental.

���� Marco regulatorio promocional para la actividad acu ícola.

Sector MineroSector Minero

����1er productor mundial de plata.

En Latinoamérica:• 1er productor de oro, zinc,

estaño y plomo. • 2ndo de cobre y molibdeno.

���� Alto potencial en minería no metálica: boratos, diatomita, bentonita, roca fosfórica, travertino, entre otros.

���� Operan en el Perú prácticamente todas las grandes transnacionales

mineras del mundo.

���� Durante el 2008 las exportaciones mjneras superaron los US$ 18,500 millones .

���� Las inversiones en cartera bordean los US$ 23 000 millonese.

���� Sólo el 10% del territorio con potencial

minero ha sido explorado.

Excelente posición competitiva

Exportaciones Mineras (Millones de US$)

9,790

14,735

17,328

18,656

12,000

16,000

20,000

Ranking de Producción 2008

Mineral Latinoamérica Mundo

Sector MineroSector Minero

Fuente: CEPAL, PromPeru, MINEM

3,220 3,2053,809

4,690

7,124

0

4,000

8,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Plata 1 1Telurio 1 3Zinc 1 3Estaño 1 3Plomo 1 4Oro 1 5Cobre 2 3Bismuto 2 3Molibdeno 2 4

���� 1er productor mundial de fibras de vicuña y alpaca.

���� Reconocida calidad del algodón Pima peruano.

���� Exportaciones del orden de los US$ 2,000 millones.

Sector TextilSector Textil

���� En los últimos 8 años las exportaciones del sector se han más que duplicado, manteniendo un ritmo de crecimie nto promedio anual de 12%.

���� Se producen en el país prendas para las más renombr adas marcas mundiales.

���� Reconocida calidad como proveedor “full package” de las mejores marcas del mundo en tejido de punto de algo dón.

Exportaciones Textil-Confecciones(Millones de US$)

Marcas atendidas por industrias peruanas

Abercrombie & Fitch IzodAra Intersales JC PennyArmani Exchange Nassino DuttiCalvin Klein NauticaDonna Karan Inc. New BalanceDKNY LacosteDuck Head Appared Co. Kenneth ColeEddie Bauer Levy Strauss and Co.Guess OakleyInditex / Zara Palacio de HierroPolo Ralph Lauren RagmanPerry Ellis International ReebokThe Gymboree Corp. Vanity Fair

1,500

2,000

2,500

Fibras textiles

Hilados

Tejidos

Prendas y confec.

Sector TextilSector Textil

Fuente: Prompex

The Gymboree Corp. Vanity FairTommy Hilfiger Saks Inc.

Exportaciones por país, 2008

0

500

1,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Estados Unidos

40%

Venezuela32%

Colombia3%Italia

3%

Chile3%

Resto19%

Sector ForestalSector Forestal

���� 2do. país en área de bosques naturales en Latinoamé rica, después de Brasil, con quien comparte Amazonía.

���� 78,8 millones de has. de bosques naturales, 10 mill ones de has. para reforestación y otras áreas para forestación ( plantaciones).

���� Gran diversidad biológica y maderas de alto valor.

���� Desarrollo de maderas duras tropicales en la selva y de maderas blandas en la sierra del país.

���� Potencial para exportar anualmente US$ 3,000 millon es de madera y derivados.

���� Oportunidades de inversión en complejos industriale s madereros.

���� Machu Picchu entre nuevas 7 Maravillas del Mundo.

���� Destino cultural inigualable por sitios arqueológic os de los Incas y culturas Pre-Incas.

���� Diversidad de paisajes, los atractivos naturales va n desde las playas de la Costa del Pacífico hasta la Selva Tropical Amazónica, pasando por la Cordillera de los Andes.

���� Gran variedad de ecosistemas. Perú cuenta con 84 de las 114 zonas de vida existentes en el mundo.

Sector TurismoSector Turismo

���� Vasta flora y fauna, con 1,730 especies de aves, 33 0 especies de anfibios, 462 especies mamíferos y 25,000 especies de plantas (4,000 varie dades de orquídeas).

���� Riqueza culinaria. Lima ha sido reconocida como la c apital gastronómica de América Latina

Proyectos en Agenda de ProInversión*

SECTOR INVERSIÓN ESTIMADA (US$ MM)

Energía 1,750

Hidrocarburos 1,300

Telecomunicaciones 606

Puertos 380

Algunos proyectos de inversión de PROINVERSION.Algunos proyectos de inversión de PROINVERSION.

* Cifras estimadas a Julio 2009

Puertos 380

Hidro-energía e irrigación 300

Aeropuertos 237

Turismo 201

Saneamiento 141

Transporte terrestre 11

Total 4,926

Representaciones oficiales Embajada de PerúPríncipe de Vergara 36, 5º dcha.28001 MadridTel: 91 4314242Fax: 91 5776861

Consulado de Perú en MadridCristóbal Bordiú 49, 1º dcha.

DIRECCIONES VINCULADAS CON LOS NEGOCIOS E INVERSIONES:

Organismo peruanos en España:

Cristóbal Bordiú 49, 1º dcha.28003 MadridTel: 91 5629012Fax: 91 5629111

Consulado de Perú en BarcelonaAv. Roma Nº 157, 1ª planta08011 BarcelonaTEL: 93 4154999 – 93 4511784Fax: 93 2374634

Direcciones útiles en España: En el Perú

Embajada de EspañaAv. Jorge Basadre 498. San Isidro. Lima 27Tel: 00 51 1 221 76 73,- 221 72 07 - 440 41 79Fax: 00 51 1 440 20 20

Consulado en LimaLos Pinos 490. San Isidro. Lima 27Tel: 00 51 1 221 76 73- 221 72 07 - 440 41 79Fax: 00 51 1 4220347

Oficina Económica y Comercial de EspañaAv. Jorge Basadre 405. San Isidro. Lima 27Tel: 00 51 1 442 17 88 - 442 17 89Fax: 00 51 1 442 17 90

Cámara de Comercio de España en PerúLos Naranjos 323. Lima 27Tel: 00 51 1 440 13 67 -422 21 35Fax: 00 51 1 440 13 67

Representaciones oficiales española

Fax: 00 51 1 4220347www.consuladolima.com.pe

Fax: 00 51 1 440 13 67E-mail: cocep@cocep.org.pe

A.E.C.I.D.Avda. Jorge Basadre 465. San isidro. Lima 27Tel: 00 51 1 212 4080Fax: 00 51 1 221 2301www.aecid.pe