TEMA:

OPERATIVIDAD DE LOS BANCOS DE INVERSIN

CURSO:

MERCADO DE VALORES

INTEGRANTES:ACOSTA VALDIVIEZO YANPIERRE.

CANEPA MACEDA CESAR.

CARRILLO MEDIANERO JOEL.

CASTILLO LUNA VERONICA.

COLOMA NO KAREN.

BANCO DE INVERSIONES

Un banco de inversiones presta asesora y financiacin a las

operaciones de fusin, adquisicin o reestructuracin de

empresas. Tambin se ocupa de la introduccin en bolsa o del

aumento de capital de una sociedad. Puede igualmente crear productos de inversiones para sus clientes o por cuenta propia;

las ganancias que procuran esos productos financieros estn

vinculadas a su nivel de riesgo.

OPERATIVIDAD DE LOS BANCOS DE INVERSIN

Underwriting

Due Diligence

Roadsshow

Banco comercial vs. Banco

de Inversin

EL CONTRATO DE UNDERWRITING

el Underwriting se concreta en un Contrato complejo tpico del mercado de capitales - celebrado entre un intermediario

financiero (Underwriter) con una institucin, entidad o sociedad comercial por medio del cual el primero se obliga a prefinanciar

valores mobiliarios emitidos por la segunda (acciones, bonos u

otras obligaciones) para su posterior colocacin en el mercado

TIPOS O MODALIDADES

COLOCACIN EN FIRME UNDERWRITING EN FIRME

COLOCACIN GARANTIZADA

COLOCACIN AL MEJOR ESFUERZO

COLOCACIN EN FIRME

UNDERWRITING EN FIRME

El Underwriter adquiere la emisin de ttulos (total o parcial) y

asume el riesgo de la colocacin. La entidad financiera realiza el

pago de la emisin total a la empresa emisora aunque pragmticamente se realiza un depsito importante y no total a

fin que la diferencia obtenida por las colocaciones se constituya

en la ganancia por la operacin para el Underwriter

COLOCACIN GARANTIZADA

El Underwriter se compromete a colocar la emisin dentro de un

plazo determinado garantizando la adquisicin del saldo no colocado dentro de dicho plazo. La emisora, al final, contar s o

s con el dinero deseado

COLOCACIN AL MEJOR ESFUERZO

El Underwriter se obliga a desplegar sus mejores esfuerzos para colocar la emisin, sin asumir riesgos. No hay financiamiento

inmediato. Aqu el Underwriter solo se compromete a hacer la emisin y habr una obligacin de hacer el mejor esfuerzo para colocar los ttulos, pero no tendr la obligacin de

quedarse con ninguno.

DUE DILIGENCE

En el mercado de capitales es un uso comn realizar una

"auditora de compra-venta" con el fin de determinar el mejor

valor para una operacin de este tipo. En este sentido,

asesoramos a nuestros clientes mediante un servicio de

evaluacin integral y coordinada, validando la situacin financiera, contable, tributaria, etc de sus empresas o de las que

desean adquirir a fin de garantizar que el valor transado refleja

la situacin global de la empresa y contribuir, as, en la toma de

decisin de compra, venta, inversin o fusin

ROAD SHOW

Cuando se efecta la promocin de una emisin de capital en

el mbito internacional se procede a realizar una serie de

presentaciones tcnicas tendientes a proporcionar la

informacin integral de la emisora. Esas presentaciones se dirigen a los suscriptores potenciales de la emisin que

bsicamente son representantes de inversionistas institucionales,

ya que stos poseen suficientes elementos tcnicos para decidir

la aceptacin o rechazo de la emisin propuesta.

LA BANCA COMERCIAL VS LA BANCA DE INVERSION

la banca comercial es principalmente percibida por el pblico general, ya que cuenta con un gran nmero de sucursales, al alcance de todos. El negocio que la caracteriza es el pago por los depsitos de sus clientes y el cobro por los crditos que les otorga

banca de inversin se encuentra la venta de divisiones completas entre compaas, la emisin de bonos, las fusiones, sacar empresas a Bolsa, el diseo y la ejecucin de Oferta pblica de adquisicin (OPA) y las operaciones de trading en los mercados financieros a gran escala. Cabe mencionar que, a diferencia de la anterior, no cuenta con muchas sucursales pequeas, sino con unas pocas de considerables dimensiones.