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Mercado Inmobiliario Oficinas

Junio 2016 - Junio 2017

Panorama Económico

DefinicionesPanorama General

Análisis por tipo de oficina

A+ABC

Proyectos en construcción y

a futuroCap Rates

Confidencial – Colliers International 2014

Producto Interno Bruto (PIB)

Tasa de variación anual

Actividad 2015 2016 2017 2018

PIB a precios de mercado 4,7 4,3 4,1 4,1

Manufactura 0,0 5,5 4,5 4,4

Construcción 0,5 -6,3 2,2 3,6

Comercio al por mayor y al por menor 0,4 4,6 3,0 3,2

Actividades inmobiliarias 0,2 1,9 1,2 1,4

Actividades profesionales, científicas, técnicas, administrativas y servicios de apoyo

0,9 7,6 8,1 8,1

La economía nacional prevé un año2017 bastante estable, con uncrecimiento en todas suscategorías.

El crédito al sector privadoevidenció un variación interanualde 13,00%

Las exportaciones FOB acumuladasfueron superiores en 4,80% a elmismo periodo en el 2016.

Confidencial – Colliers International 2014

• Según indica el B.C.C.R.: “la mayoría

de las actividades presentaron

crecimientos por encima al indicador

general (3,6%), sin embargo la

construcción, la electricidad, agua y

servicios de saneamiento; y las

actividades de alojamiento y

servicios de comida mostraron una

contracción. En general, destaca el

buen desempeño de las industrias

de servicios (75,5% de la variación

interanual, seguido de manufactura

(25,2%) y en menor medida, las

actividades agropecuaria (6,2%).”

A+ A B CEdificios de imagen

prestigiosa debido a su ubicación, inquilinos,

arquitectura y acabados, los precios están por

encima del mercado con servicios administrativos

de alta calidad.

Buena imagen debido a ciertos inquilinos, los

precios de renta por encima del promedio

del mercado y con servicios

administrativos adecuados.

Buena ubicación y administración,

competencia por una variedad de inquilinos con precios de renta

similares al promedio del

mercado.

Son inmuebles que fueron reconvertidos

para uso como oficinas.

Variación Interanual

1T 2016 1T 2017 Variaciones

OFERTA

Inventario (m2) 1 370 543 1 403 736 ▲ 2,40%

Tasa de disponibilidad 14,18% 10,14% ▼ -28,50%

Proyectos en Construcción (m2) 52 080 85 703 ▲ 64,60%

Nueva Oferta (m2) 113 542 33 193 ▼ -70,80%

DEMANDA

Absorción Neta Anual 93 988 87 079 ▼ -7,40%

Absorción Bruta Anual 139 947 156 457 ▲ 11,80%

Absorción en Pre-colocación (m2) 23 667 25 791 ▲ 9,00%

Absorción en Pre-colocación (%) 45,44% 30,09% ▼ -33,80%

PRECIOS

Precio Promedio (US$/m2) $ 17,37 $ 18,57 ▲ 6,90%

Precio Primium Promedio (US$/m2) $ 19,17 $ 20,84 ▲ 8,70%

Tasa de Disponibildad

13,2%

5%

7%

9%

11%

13%

15%

Tasa de disponibilidad Promedio

13,21%

0%

5%

10%

15%

Mar 2014 Mar 2015 Mar 2016 Mar 2017

Tasa de Disponibilidad

Ta

sa

de

dis

po

nib

ilida

d

Mar 2014 Mar 2015 Mar 2016 Mar 2017

14,73% 13,80% 14,18% 10,14%

Nueva Oferta (Marzo 2016 – Marzo 2017)

Bambú Eco-Plaza C.C. El CafetalOficentro ASEBANACIO

Clase Inmueble Inventario (m2) Disponibilidad (m2) Disponibilidad (%) Ingreso

1 Arbórea Flats 608 438 72% 1T-2017

2 Centro Corporativo El Cafetal (Edificios A, B, C y D) 10.000 0 0% 3T-2016

3 Lindora Park 11.000 3.300 30% 4T-2016

4 Terrazas Lindora 5.000 4.200 84% 4T-2016

5 Bambú Eco-Plaza (I Etapa) 1.057 356 34% 2T-2016

6 Oficentro ASEBANACIO 4.284 3.960 92% 4T-2016

31.949 12.254 38%

A

B

A+

B

A

0.3%

0.0%

8.0%

13.0%

Sector A+ A B

Alajuela - 9 200 17 067

Cartago - 35 502 4 850

Heredia - 313 200 35 723

San José Centro - 29 434 70 576

San José Este - 107 194 123 055

San José Oeste 104 044 319 961 96 969

San José Sur - 0 1 057

San José Noreste - 0 4 284

Total 104 044 814 491 353 581

Clase A+

Sector

Inventario (m²)

Disponibilidad (m² )

Disponibilidad (%)

Precio Renta (US$/m²/mes)

Mantenimiento (US$/m²/mes)

Absorción Trimestral Neta

Absorción Anual Neta

San José Oeste 104 044 1 034 0,99% $24,40 $4,55 655 4 189

Clase A

Sector

Inventario (m²)


Disponibilidad (%)



Absorción Trimestral Neta m2

Absorción Anual Neta m2

Alajuela 9 200 4 529 49,23% $16,00 $2,25 - -

Cartago 35 502 12 681 35,72% $19,00 $2,62 -7 704 -1 493

Heredia 313 200 17 138 5,47% $20,46 $3,14 -82 6 007

San José Centro 29 434 1 580 5,37% $19,33 $2,73 273 4 546

San José Este 107 194 695 0,65% $20,20 $3,19 - 2 485

San José Oeste 319 961 38 998 12,19% $21,10 $3,39 - 2 485

Clase B

Sector

Inventario (m²)


Disponibilidad (%)



Absorción Trimestral Neta m2

Absorción Anual Neta m2

Alajuela 17 067 752 4,41% 16 1 - 5 559

Cartago 4 850 0 0,00% 15 - - 2 485

Heredia 35 723 2 488 6,96% $13,38 $2,64 400 1 502

San José Centro 70 576 4 822 6,83% $16,71 $2,39 -746 362

San José Este 123 055 11 677 9,49% $17,03 $2,65 1 248 9 386

San José Noreste 4 284 3 960 92,44% 20 3 324 324

San José Oeste 96 969 14 511 14,96% 17 $2,66 -3 070 9 539

San José Sur 1 057 356 33,68% 24 4 514 701

Clase A+

Oferta y Precios

OFERTA SEMESTRAL RENTA (US$/m²/mes)

Marzo 2017

Precio de lista: $24,40/m2

Precio de cierre: $21,50/m2

Marzo 2017

Inventario: 104.044 m2

Tasa de Disponibilidad: 0,99%

Inventa

rio

(m

2)

Ta

sa d

e d

isponib

ilidad U

S$/m

2(m

es

Demanda

Inve

nta

rio

(m

2)

Absorción Anual (m²)

Neta Bruta

2 974 4 189

Demanda Clase A+ Principales absorciones Marzo 2016 - Marzo 2017

Inmueble

m2 de Absorción

Plaza Roble 1 132

Av. Escazú - Torre Lexus 2 723

Torre Meriano 334

Clase A

Oferta y Precios


Marzo 2017



Marzo 2017



Inventa

rio

(m

2)

Ta

sa d

e d

isponib

ilidad

US

$/m

2(m

es

Demanda

Inve

nta

rio

(m

2)

Demanda Clase A Principales absorciones Marzo 2016 - Marzo 2017

Inmueble

m2 de Absorción

Centro Corporativo El Cafetal 10 000

Centro Corporativo El Tobgán 25 000

City Place Town Center (I Etapa) 4 723


Neta Bruta

68 261 114 377

Clase B

Oferta y Precios


Marzo 2017



Marzo 2017



Inventa

rio

(m

2)

Ta

sa d

e d

isponib

ilidad

US

$/m

2(m

es

Demanda

Inve

nta

rio

(m

2)


Neta Bruta

17 149 32 964

Demanda Clase B Principales absorciones Marzo 2016 - Marzo 2017

Inmueble

m2 de Absorción

Edificio Metrópoli 2 485

Edificio Granadilla (Antiguo INAMU) 1 846

Oficentro Yoses Plaza 3 859

Alajuela 30.641 2.280 7,44% $13,76 $1,75 0 9.899

Cartago 42.482 12.781 30,09% $15,36 $2,62 -7.704 992

Heredia 348.923 19.626 5,62% $18,43 $3,02 896 13.585

San José Centro 169.922 28.203 16,60% $14,07 $2,13 3.138 8.782

San José Este 266.946 20.448 7,66% $15,11 $2,74 906 3.110

San José Oeste 539.481 54.651 10,13% $18,53 $3,22 5.848 21.821

San José Sur 1.057 356 33,68% $24,00 $3,50 514 701

San José Noreste 4.284 3.960 92,44% $20,38 $3,00 3.959 -3.635

Total 1.403.736 142.304 10,14% $17,45 $2,75

Absorción

Anual Neta

Absorción

Trimestral Neta

Disponibilidad

(m² )

Disponibilidad

(%)

Precio Renta

(US$/m²/mes)

Inventario

(m²)Sector

Mantenimiento

(US$/m²/mes)

Análisis por sector

Alajuela Cartago Heredia SJ C SJ N SJ S SJ E SJ O

Sector Cantidad m2

Inventario m2

disponibles % disp Poblacion

Población en edad laboral

Población ocupada

Tasa desempleo

abierto

% Pob que trabaja en el cantón de vive

% Pob con educ. sup

Alajuela 7 30 641 5506 17,96% 652 342 382 191 233 045 3,0% 66,4% 83,3%

Cartago 11 42 482 12781 30,09% 420 827 246 172 149 623 2,9% 62,6% 83,8%

Heredia 14 348 923 19626 5,62% 428 481 254 394 111 454 2,7% 55,9% 87,4%

San José Centro 55 169 922 28203 16,60% 339 581 204 432 123 040 3,9% 64,5% 85,6%

San José Norte 1 4 284 3960 15,84% 348 786 130 565 205 516 3,4% 39,1% 86,7%

San José Sur 1 1 057 356 0,00% 390 766 228 950 140 569 3,7% 38,2% 82,5%

San José Este 50 266 946 20448 7,66% 248 582 148 039 96 308 3,1% 41,8% 89,1%

San José Oeste 83 539 481 54651 10,31% 192 751 114 649 11 153 2,7% 39,6% 87,8%

Gran Área Metropolitana

American Free Zone – F33Escazu Village

Proyectos en construcción

Inmueble Clase Sector Tipo

Inventario (m²)

Disponibilidad (m²)

Disponibilidad (%)

Ocupación (m²)

Finaliza Desarrolla

1 Escazú Village - I Etapa A San José

Oeste Uso Mixto 9 800 9 800 100,00% 0

III T - 2017

Portafolio Inmobiliario

2 EBC Centro Corporativo A San José

Oeste Oficinas 8 559 7 424 86,74% 1 135

II T - 2017

Grupo AIE Constructora

3 America Free Zone A Heredia Oficinas 14 400 4 244 29,47% 10 156 II T - 2017

Los Arallanes S.A

4 Ultrapark II A Heredia Oficinas 14 500 0 0,00% 14 500 IV T - 2017

Grupo Ultra

5 San Antonio Business Park A Heredia Oficinas 29 444 29 444 100,00% 0 III T - 2017

Portafolio Inmobiliario

6 La Lima Free Zone & Business Park A Cartago Oficinas 9 000 9 000 100,00% 0 IV T - 2017

Garnier & Garnier

TOTAL 85 703 59 912 69,91% 25 791


En construcciónCantidad de proyectos por sector

Sector Cantidad Área total (m²)

En c

onstr

ucció

n

Heredia 3 58 344

S.J. Oeste 2 18 359

Cartago 1 9 000

A f

utu

ro

S.J. Oeste 7 67 900

S.J. Este 1 10 000

Cartago 1 36 000

Heredia 4 42 000

Alajuela 1 11 000


Proyectos a futuro

Inmueble Sector Tipo Inventario Aproximado (m²) Inicio Desarrolla

1 Plaza Indigo San José Este Oficinas 10 000 2017 Fundación Samuel

2 Oficentro GTU Escazú San José Oeste Uso Mixto 23 000 2017 GTU Desarrollos

3 Escazú Village - II Etapa San José Oeste Uso Mixto 8 000 2017 Portafolio Inmobiliario

4 City Place Town Center (II etapa) San José Oeste Uso Mixto 13 500 2017 Kirebe Promotores Inmobiliarios

5 Roble Corporate Center San José Oeste Oficinas 11 400 2017 Grupo Roble

6 Torre Universal San José Oeste Oficinas ND ND Portafolio Inmobiliario

7 Tribu Etapa 3 San José Oeste Oficinas ND ND Grupo Tribu

8 Lindora Park - II Etapa San José Oeste Oficinas 12 000 ND Andagoya Inc.

9 Belén Center Heredia Uso Mixto 10 000 ND Grupo Belen Center

10 Oxigeno Heredia Uso Mixto ND ND Cuestamoras

11 Corbel Heredia Oficinas 20 000 ND Inmobiliaria Contempo

12 America Free Zone Heredia Oficinas 12 000 ND Los Arallanes S.A

13 Aerocentro (II Fase) Alajuela Oficinas 11 000 ND GTU Desarrollos

14 La Lima Free Zone & Business Park Cartago Oficinas 36 000 ND Garnier & Garnier

TOTAL 166 900

Del mercado de oficinas


Tasa de Rendimiento Renta por m2 Venta por m2

Clase Mínimo Promedio Máximo Mínimo Promedio Máximo Mínimo Promedio Máximo

A+ 8,34% 9,42% 10,50% $ 18,32 $ 21,97 $ 25,63 $ 2 636,55 $ 2 782,88 $ 2 929,21

A 5,60% 9,10% 15,60% $ 6,65 $ 15,29 $ 27,91 $ 738,09 $ 1 870,55 $ 3 263,22

B 5,91% 11,03% 16,48% $ 4,65 $ 14,18 $ 21,60 $ 618,24 $ 1 575,91 $ 2 572,94

C 6,78% 9,23% 12,56% $ 6,55 $ 9,38 $ 15,61 $ 838,60 $ 1 118,21 $ 1 491,09

Mercado Inmobiliario de OficinasGran Área MetropolitanaMarzo, 2017

Cantidad: 7M2: 30 641M2 disponibles: 5 506Tasa de disp.: 17,97%

Población Total: 652 342

49,23%

4,41%

5,14%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

0 1 2 3 4 5

Inventa

rio m

2

Cantidad de Oficientros

Oficinas tipo A Oficinas tipo B Oficinas tipo C


Total A30%

Total B56%

Total C14%

Tasa disp.: 49,23%

Tasa disp.: 4,41%

Tasa disp.: 5,14%

Fuerza de trabajo

Tasas Lugar de trabajo

Población ocupada

Tasa de ocupación

Tasa de desempleo abierto

Porcentaje de población que trabaja en el mismo cantón que reside

Porcentaje de población que trabaja en otro cantón

Porcentaje de población que trabaja en varios cantones

223 045 50,6 3 66,4 30,2 3,2

Distrito

Analfabetismo Nivel de instrucción

Porcentaje de población analfabeta

Porcentaje de población de 17 años y más con educación

superior y título

Escolaridad promedio de la población de 15

años y más

Alajuela 1,8 85,0 8,9

San Ramón 2,5 83,8 8,5

Grecia 2,5 84,2 8,3

Atenas 2,0 83,9 8,8

Naranjo 2,6 80,6 8,1

Palmares 1,8 85,0 8,9

Poás 2,6 83,2 7,8

Valverde Vega 3,0 80,6 7,8



35,72%

0,01%

4,69%

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

0 1 2 3 4 5 6

Inventa

rio m

2



- 50.000 100.000 150.000

1

2

3

4

123.944

145.182

100.990

50.711

Cantidad de personasGru

po

s d

e e

da

de

s d

e la

po

bla

ció

n

Series1


Total A84%

Total B11%

Total C5%

Tasa disp.: 0%

Tasa disp.: 35,77%

Tasa disp.: 4,69%

Fuerza de trabajo Tasas Lugar de trabajo

Población ocupada

Tasa de ocupación





149 623 50,1 2,9 62,6 34,2 3,1

Distrito



Porcentaje de población de 17 años y

más con educación superior y

título

Escolaridad promedio

de la población de 15 años

y más

Cartago 1,6 86,4 9,1

Paraíso 2,0 84,1 7,9

Jiménez 3,4 80,6 7,2

Turrialba 3,9 81,3 7,8

Alvarado 2,8 82,3 7,0

Oreamuno 2,3 86,5 8,4

El Guarco 1,6 85,5 8,5

5,47%

6,96%

-50.000

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

0 2 4 6 8 10 12

Inve

nta

rio

m2


Oficinas tipo A Oficinas tipo B




Total A90%

Total B10%

Tasa disp.: 5,47%

Tasa disp.: 6,96%


Población ocupada

Tasa de ocupación

Tasa de desempleo

abierto

Porcentaje de población que trabaja en el

mismo cantón que reside

Porcentaje de población que trabaja en otro

cantón

Porcentaje de población que

trabaja en varios

cantones

111 453 56,5 2,7 39,6 55,9 4,3

Distrito



Porcentaje de población de

17 años y más con

educación superior y

título

Escolaridad promedio de la población de 15 años y

más

Heredia 0,9 87,2 10,5

Barva 1,1 86,8 10,1

Santo Domingo 0,9 87,9 10,4

Santa Bárbara 1,5 84,2 9,0

San Rafael 1,3 86,3 9,8

San Isidro 1,3 87,0 9,7

Belén 1,0 88,8 10,3

Flores 0,9 88,2 10,5

San Pablo 0,9 90,2 11,0

5,37%

6,83% 31,18%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

-10 0 10 20 30 40

Inve

nta

rio

m2






Total A17%

Total B42%

Total C41%

Tasa disp.: 6,83%

Tasa disp.: 31,18%

Tasa disp.: 5,37%


Población ocupada Tasa de ocupación





123 040 54,5 3,9 64,5 31,4 3,9

Distrito



Porcentaje de

población de 17 años y más con educación superior y

título



y más

San José 1,2 85,6 9,8

Cantidad: 1M2: 4 284M2 disponibles: 3960Tasa de disp.: 92,44%


92,44%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2

Cantidad d

e m

2

Total oficentros

Total B

Fuerza de trabajo


Población ocupada

Tasa de ocupación

Tasa de desempleo

abierto

Porcentaje de población que trabaja en el mismo cantón que

reside


cantón

Porcentaje de población que

trabaja en varios

cantones

130 565 55,5 3,4 39,1 56,1 4,6

Distrito



Porcentaje de población de 17 años y más con

educación superior y título



y más

Goicoechea 1,0 86,1 9,8

Vázquez de Coronado 0,9 86,8 9,9

Tibás 1,0 85,7 10,3

Moravia 0,8 88,1 10,9

- 50.000 100.000 150.000

1

2

3

4

118.042

138.243

90.707

43.774

Cantidad de personas

Gru

po

s d

e e

da

d

Series1

Cantidad: 1M2: 1 057M2 disponibles: 356Tasa de disp.: 0%



Población ocupada

Tasa de ocupación





140 569 53,8 3,7 38,2 56,0 5,6

Distrito



Porcentaje de población de 17 años y más con

educación superior y título

Escolaridad promedio de la población de 15

años y más

Desamparados 1,4 83,9 9,0

Aserrí 2,0 83,1 8,2

Alajuelita 1,4 80,7 8,2

0,65%

9,49%

22,01%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

0 10 20 30 40

Inve

nta

rio

m2






Total A40%

Total B46%

Total C14%Tasa disp.:

22,01%

Tasa disp.: 0,65%

Tasa disp.: 9,49%

Fuerza de trabajo


Población ocupada

Tasa de ocupación

Tasa de desempleo

abierto

Porcentaje de población que trabaja en el

mismo cantón que reside


cantón

Porcentaje de

población que trabaja

en varios cantones

96 308 57,1 3,1 41,8 53,3 4,6

Distrito



Porcentaje de población de 17 años y más con educación

superior y título

Escolaridad promedio de la

población de 15 años y más

Montes de Oca 0,5 89,5 12,0

Curridabat 1,0 90,2 10,8

La Unión 1,4 87,6 9,5

- 20.000 40.000 60.000 80.000

1

2

3

4

53.085

65.447

49.202

25.017

Cantidad de personas

Gru

po

s d

e e

da

d

Series1



-50.000

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

-10 0 10 20 30 40 50 60

Cantidad m

2

Cantidad oficentros

Total A+ Total A Total B Total C


Total A+19%

Total A59%

Total B18%

Total C4%

Tasa disp.: 0,58%

Tasa disp.: 14,96%

Tasa disp.: 12,19%

Tasa disp.: 0,99%


Población ocupada

Tasa de ocupación





72 930 55,4 2,9 55,0 41,7 2,9

Distrito



Porcentaje de población de 17 años y

más con educación superior y

título



y más

Escazú 1,0 90,5 10,7

Puriscal 3,3 82,8 8,4

Mora 2,0 87,1 9,2

Santa Ana 1,3 90,9 10,4

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