122 • memoria 2005

CONASEVMEMORIA ANUAL

Contenido

123

123

131

137

SECCIÓN I

Declaración de Responsabilidad

SECCIÓN II

Datos Generales

Operaciones y Desarrollos

Procesos Legales

Directorio y Gerencia

SECCIÓN III

Resultado de las Operaciones

Estados Financieros

SECCIÓN IV

Información relativa a los valores

Informacion sobre el cumplimiento

de los principios de buen gobierno

para las sociedades peruanas

memoria 2005 • 123

SECCIÓN I

DECLARACION DE RESPONSABILIDAD

El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el año 2005. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos aplicables.

Leslie Pierce Diez CansecoCallao, 21 de febrero de 2006

SECCION II

1. DATOS GENERALES

1.1. DenominaciónLa denominación social de la empresa es Alicorp S.A.A.

1.2. DomicilioEl domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N° 4793, Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefónica es 315-0800, su fax el número 315-0850.

1.3. Constitución e inscripción Alicorp S.A.A. se constituyó por Escritura Pública del 16 de julio de 1956 extendida ante el notario público Dr. Julio C. Berninson e inició sus actividades el 1 de Agosto de 1956. La sociedad esta registrada en la Partida Electrónica N° 70267718 del Registro de Personas Jurídicas de los Registros Públicos del Callao.

SEÑORES ACCIONISTAS

De acuerdo a lo establecido en el artículo vigésimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato presentar a ustedes para su consideración y aprobación la Memoria Anual, correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005.

El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el año 2005. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.

La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolución CONASEV N° 211-98-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 040-99-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 147-99-EF/94.11, Resolución CONASEV N° 094-2002-EF/94.10 y Resolución Gerencia General N° 096-2003-EF/94.11.

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1.4 Grupo EconómicoLa sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero del cual forman parte las siguientes empresas:

Agencias Ransa S.A.El objeto de la sociedad es la explotación del negocio de Agencia de Aduanas y Embarques.

Almacenera del Perú S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse al depósito, conservación y custodia de mercaderías de toda índole, así como realizar todas las operaciones permitidas por la Ley de la materia como Almacén General de Depósito, Terminal de Almacenamiento y/o Depósito Aduanero Autorizado.

Almacenera del Perú Tacna S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse al depósito, conservación y custodia de mercaderías de toda índole, así como realizar todas las operaciones permitidas por la Ley de la materia como Terminal de Almacenamiento y/o Depósito Aduanero Autorizado. Asimismo podrá operar como usuario de depósito franco público de acuerdo a las normas correspondientes a la Zona Franca y Zona Comercial de Tacna, y realizar las demás operaciones conexas creadas o por crearse emanada de las disposiciones legales respectivas que sean necesarias para el cumplimiento de sus fines.

Artefactos Perú Pacífico S.A. La sociedad tiene por objeto dedicarse, principalmente, a la exportación, importación y comercialización de artefactos eléctricos, electrónicos y mecánicos para el hogar, oficina, talleres y productos en general y servicio técnico.

Compañía Almacenera S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse a la actividad de Almacén General de Depósito y a Depósito Aduanero Autorizado.

Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la venta, reparto y distribución de toda clase de artículos y productos.

Corporación Comercial del Amazonas S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la compraventa de toda clase de vehículos y repuestos de vehículos, así como a la compraventa de madera, materiales de construcción, artefactos eléctricos, ferretería, productos agrícolas y toda clase de productos. Corporación General de Servicios S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse a la prestación de toda clase de servicios, como servicios de computación, de sistemas de información, contables, tributario, financieros, de pago de personal, auditoria interna, asesoría legal, de gestión empresarial y cualquier otra gestión relacionada con la prestación de servicios.

Depósitos Especiales Arequipa S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse a toda clase de actividades comerciales que comprende la compraventa de bienes en general y la prestación de servicios de toda clase.

Distribuidora Lamborghini S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse a la fabricación y venta de toda clase de productos alimenticios, representación de personas naturales y jurídicas productoras de alimentos, insumos o bienes de capital; así como a la importación y exportación de toda clase de bienes relacionados a alimentos.

Industrias del Espino S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse a la industrialización, fabricación y envasado de aceites y grasas comestibles y sus derivados, así como a la producción de jabones y sus derivados.

Interamérica de Comercio S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse a la comercialización de toda clase de bienes y productos.

Multimercados Zonales S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse al arrendamiento de locales destinados a un centro de abastos modelo, denominado Multimercados Zonales, el mismo que es operado por comerciantes mayoristas y minoristas para la venta de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y artículos en general.

También se dedica al arrendamiento de bodegas, almacenes, cámaras frigoríficas y de refrigeración, así como a la prestación de servicios de balanza de pesaje, transporte, estiba y desestiba y manipuleo de mercadería.

Negociación Agrícola y Ganadera Don Manolo S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse a la actividad agropecuaria que comprende la producción ganadera y cultivos propios de la Amazonía del Perú, así como todas las actividades conexas y derivadas de la agricultura y de la ganadería.

Orus S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a prestar servicios de vigilancia privada, seguridad personal y otros que tengan relación con la seguridad privada. Asimismo, la custodia y traslado de dinero y valores en general. También se dedica a la prestación de servicios complementarios de limpieza, mantenimiento y otros de carácter especializado.

Orus Selva S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a prestar servicios de vigilancia privada, seguridad personal y otros que tengan relación con la seguridad privada. Asimismo, la custodia y traslado de dinero y valores en general. También se dedica a la prestación de servicios complementarios de limpieza, mantenimiento y otros de carácter especializado.

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Palmas del Espino S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente al cultivo de la palma aceitera y otros cultivos propios de la zona de selva.

Primax S.A.El objeto de la sociedad es la importación, compra, venta, industrialización y distribución de petróleo y sus derivados. Para el desarrollo de su objetivo principal la sociedad podrá efectuar todo tipo de actividades a nivel de mayorista y minorista, incluyendo refinación, procesamiento y manufactura de hidrocarburos, almacenamiento y transporte de combustibles, líquidos y gas natural, y su comercialización a través de establecimientos de venta al público y estaciones de servicio que dicha actividad requiera.

Ransa Comercial S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse a celebrar toda clase de actos y contratos civiles y comerciales sobre los depósitos de su propiedad, tales como almacenaje simple, deposito autorizado de aduana, operador de carga nacional e internacional. Asimismo se dedica a la actividad de agencia marítima de primera clase y a la prestación de servicios de embarque, desembarque, transbordo y movilización de carga, así como a la actividad de terminal de almacenamiento.

También se dedica al servicio de transporte nacional e internacional de carga por carretera.

La sociedad se dedica a su vez a la producción de hielo, enfriar, congelar toda clase de productos alimenticios, al procesamiento, congelado y comercialización de carnes, pescados, mariscos, frutas, etc., a la exportación de todos los productos procesados en su planta y a la importación de toda clase de productos que requieren de refrigeración. Finalmente la sociedad también se dedica a prestar servicios de control, certificaciones, inspección, ajuste y recupero de toda clase de mercadería y carga en general.

Romero Trading S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la industrialización de semillas, compra venta, importación, exportación, estudio e investigación de las mismas, así como de otros productos y alimentos en general, y de todos los productos derivados de las semillas.

También se dedica a la fabricación, importación, exportación, comercialización, de aceites y grasas comestibles, café; a la importación, exportación y comercialización de algodón incluido el servicio de desmote de algodón. La sociedad también se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Del mismo modo, se dedica a la importación, exportación, distribución y comercialización de toda clase de productos derivados de hidrocarburos, gas natural y producción de lubricantes, así como a la importación, exportación, distribución, comercialización y compraventa de toda clase de materiales de construcción y de ferretería en general.

Samtronics Perú S.A.La sociedad tiene por objeto dedicarse, principalmente, a la exportación, importación, y comercialización de artefactos eléctricos, electrónicos, y mecánicos para el hogar, oficina, talleres y productos en general, y servicio técnico.

Samtronics Tacna S.A.La sociedad tiene por objeto dedicarse, principalmente, a la exportación, importación, y comercialización de toda clase de productos como usuarios de la zona del depósito franco público y de la zona de venta al detalle de la zona de tratamiento especial de Tacna - ZOTAC.

Santa Sofía Puertos S.A.El objeto de la sociedad es dedicarse a las operaciones de recepción, despacho de naves, transbordo, embarque, desembarque de pasajeros, estiba, desestiba, porteo y almacenaje de contenedores y en general a todas las actividades portuarias.

Terminal Internacional del Sur S.A. El objeto de la sociedad es dedicarse exclusivamente a la explotación de los derechos que otorga la concesión del terminal portuario de Matarani, de conformidad con los términos y condiciones establecidos en el contrato de concesión otorgado por el Estado Peruano.

Witt SA Corredores de SegurosEl objeto de la sociedad es dedicarse al asesoramiento y corretaje de seguros y reaseguros.

1.5. Capital SocialEl capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad asciende a S/ 779’273,396.00, representado por 724’649,203 acciones comunes de S/ 1.00 de valor nominal cada una y 54’624,193 acciones preferenciales Clase A de S/. 1.00 de valor nominal cada una.La cuenta acciones de inversión asciende a S/ 6’796,146.00, representada por 6’796,146 acciones de Inversión de S/ 1.00 de valor nominal cada una.

Al 31 de diciembre de 2005, la sociedad tiene creadas y emitidas las siguientes acciones:

Acciones ComunesAcciones Preferenciales clase AAcciones de Inversión

1.6. Estructura AccionariaAlicorp es una Sociedad Anónima Abierta que cuenta al 31 de diciembre de 2005 con 817 accionistas comunes. Los accionistas que son titulares al 31 de diciembre de 2005 de más del 5% del capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguientes:

724'649,20354'624,193

6'796,146

AccionistaEconómico

IN - CARTADM NV- CARTADMHO- CARTADM Compañía Almacenera S.A. Birmingham Merchant S.A.(Acciones Clase A) HO- CARTADM

Nacionalidad

Peruana PeruanaPeruanaPeruanaPanamá

Peruana

Grupo

Romero

% del Capital

10.85 8.95 8.88 7.79 6.60

5.47

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1.7. Otras Inscripciones y RegistrosPor Resolución CONASEV N° 010-80-EF/94.10 se autorizó la inscripción de las acciones de inversión de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima.

Por Resolución CONASEV N° 364-95-EF/94.10 se autorizó la inscripción de las acciones de capital de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima.

Por Resolución Gerencial N° 013-2002-EF/94.45 se autorizó la inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de las acciones de capital preferenciales Clase "A" emitidas por la sociedad.

Por Resolución CONASEV N° 047-2003-EF/94.11 se autorizó la inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de los Instrumentos de Corto Plazo denominados Segundo Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.

Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 089-2003-EF/94.11 se autorizó la inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores del Primer Programa de Bonos Corporativos Alicorp.

Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 070-2005-EF/94.11 se autorizó la inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.

Por Resolución Gerencial CONASEV N° 041-2005-EF/94.45 se resuelve pronunciarse a favor del listado de los "Bonos de Titulización Alicorp 2004" emitidos por BWS Sociedad Titulizadora S.A. en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima, así como su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores.

2. OPERACIONES Y DESARROLLO

2.1. Objeto SocialLa sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportación, importación, distribución y comercialización de productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza, en sus más variadas formas, en especial los que corresponde a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas industriales, café, productos cosméticos, de higiene y limpieza personal, y productos afines y derivados de los citados.

Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal, en sus más variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de productos y subproductos harineros; así como la compra, venta, transformación, distribución, importación y exportación de materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros .

Constituye asimismo, parte del objeto social, la prestación de toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial y administrativo en sus más diversas áreas; así como las actividades de desmote y comercialización de algodón, semillas oleaginosas y subproductos derivados de los mismos.

También dedicarse a la preparación, elaboración, distribución, explotación industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo humano y/o animal, así como pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales.

IIgualmente, es parte del objeto social constituir depósitos aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancías de propiedad exclusiva de la empresa y/o de terceros.

Conforme a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.

2.2. Plazo de DuraciónConforme a lo establecido en el artículo segundo de sus Estatutos Sociales, la duración de la sociedad es indefinida.

2.3. Reseña HistóricaAlicorp S.A.A constituida en 1956 bajo la denominación de Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente a la producción de aceites y grasas comestibles. En 1971, el Grupo Romero compró Anderson Clayton y cambió su denominación social por la Compañía Industrial Perú Pacífico S.A. (CIPPSA).

En diciembre de 1993, CIPPSA se fusionó con otras dos empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A. dedicada a la producción de aceites y grasas comestibles, y Oleaginosas Pisco S.A. dedicada principalmente a la elaboración de jabón de lavar.

En febrero de 1995, CIPPSA adquirió el 100% de las acciones comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboración y comercialización de aceites y grasas comestibles, jabón de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995 CIPPSA se fusionó absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A., empresa fundada en 1976 por el Grupo Romero, dedicada a la comercialización de productos de consumo masivo nacionales e importados en todo el país.

Acciones con derecho a voto

Tenencia

Menor al 1%Entre 1% - 5%Entre 5% - 10%Mayor al 10%

Total

Número de Accionistas

79516151

817

Porcentaje de Participación

8.4742.9937.6910.85

100.00

Acciones de inversión

Tenencia

Menor al 1%Entre 1% - 5%Entre 5% - 10%Mayor al 10%

Total

Número de Accionistas

1,656321

1,662

Porcentaje de Participación

66.685.02

16.4711.83

100.00

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El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusionó con La Fabril S.A. absorbiendo a dicha empresa.

El 30 de junio de 1995 CIPPSA modificó su denominación por Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico S.A. (CFP).

Con fecha 2 de diciembre de 1996 CFP absorbió por fusión a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A. Estas empresas se dedicaban principalmente a la elaboración y comercialización de harinas, fideos, alimentos balanceados y cereales.

El 17 de febrero de 1997 CFP cambió su denominación por Alicorp S.A.

El 18 de enero del 2002 se acordó adecuar los estatutos de la Compañía a los de una Sociedad Anónima Abierta por contar con más de 750 accionistas al término del ejercicio anual 2001, habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros Públicos su nueva denominación social Alicorp S.A.A.

En Enero de 2004, la Compañía adquirió el 100% de las acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la industrialización, comercialización y distribución de helados comestibles de la marca Lamborghini, así como el 100% de las acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada a la distribución de dicha marca. El 1° de Junio de 2004, Alicorp S.A.A. absorbió por fusión a Alimentum S.A.

En el mes de Diciembre de 2004, se otorgó el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A. como Fiduciario, a través del cual Alicorp S.A.A. transfirió al Fiduciario bienes inmuebles y maquinaria y equipos hasta por un valor de US$ 122'089,847.00, para la constitución de un Patrimonio Fideicometido denominado "Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004- Decreto Supremo N° 093-2002-EF-". De igual forma, en el mismo mes de Diciembre de 2004, se celebró el contrato de arrendamiento entre BWS Sociedad Titulizadora S.A y Alicorp S.A.A., a través del cual BWS Sociedad Titulizadora S.A. ha dado en arrendamiento a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo de dicho Patrimonio Fideicometido y la garantía corporativa de Alicorp S.A.A., BWS Sociedad Titulizadora S.A. realizó la emisión privada de Bonos de Titulización Alicorp 2004, por la suma de US$ 62'000,000.00 a un plazo de 5 años y con una tasa de interés de Libor más 2.75%, los cuales serán cancelados con los recursos obtenidos del contrato de arrendamiento antes señalado.

En el mes de Agosto de 2005, la Compañía inició operaciones comerciales en Ecuador, a través de la empresa ecuatoriana Agassycorp S.A. (previa adquisición por la Compañía del 100% de las acciones comunes de esta empresa), para la venta en Ecuador de los productos que elabora y comercializa la Compañía.

En el mes de Setiembre de 2005, la Compañía adquirió de Colgate-Palmolive S.A. los inmuebles y equipos correspondientes a la planta de detergentes ubicada en el distrito del Rímac, Lima.

En el mes de Noviembre de 2005, la Compañía adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas MARSELLA, en jabón de lavar y, OPAL y AMIGO, en detergentes.

2.4. Descripción del SectorLa sociedad se encuentra dentro del sector de producción y comercialización de alimentos de consumo masivo.

La participación de mercado en los principales sectores en los que se desenvolvió la sociedad durante los años 2004 y 2005, ha sido la siguiente:

2.6. Política de DividendosLa sociedad tiene aprobada la siguiente Política de Dividendos:

""La sociedad distribuirá dividendos una vez al año, los que deberán ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no serán menores al 25% de las utilidades del ejercicio, los mismos que serán distribuidos en efectivo. La Junta de Accionistas podrá acordar la distribución de dividendos sólo si a la fecha del acuerdo, una vez deducido el monto de los dividendos, la sociedad mantiene una relación entre el patrimonio y el total de activos no menor al 55%."

2.7. Políticas de InversiónLa sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el año 2006 de US$ 14.88 millones.

El monto de las exportaciones aumentó en S/.23,242,000 con relación al año 2004, lo cual representa un incremento de 20.1%. El motivo principal fue el incremento de las ventas de productos balanceados en un 32.7%. En el mes de agosto del 2005, se inició la operación de comercialización en Ecuador, a través de las oficinas de venta en Quito y Guayaquil.

2.5. VentasDentro de este contexto, las ventas netas en millones de nuevos soles de la sociedad fueron las siguientes:

Consolidadas

(*) Data no comparable de un año a otro por cambio de metodología. 2005 Auditoría de negocios sólo Lima, mientras que 2004 Panel de Hogares a nivel Nacional.

Ventas Netas NacionalesVentas Netas en el Extranjero

2005S/. 000

1,748,384138,716

2004S/. 000

1,758,919115,474

Aceites DomésticosMargarinas DomesticasJabón de LavarFideos EnvasadosHarinas IndustrialesGalletasMayonesa(*) Alimentos Balanceados para MascotasDetergentes

200555.2%33.5%84.1%45.4%44.8%21.9%92.6%29.7%25.6%

200457.6%33.4%74.9%44.4%44.0%24.1%89.9%27.9%

1.9%

Individuales

Ventas Netas NacionalesVentas Netas en el Extranjero

2005S/. 000

1,677,658140,124

2004S/. 000

1,685,746115,474

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2.8. Relaciones Especiales entre la Sociedad y el EstadoLa ley del Impuesto a la Renta dispone la exoneración del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre del año 2006, a la ganancia de capital proveniente de la venta de valores mobiliarios inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores, a través de mecanismos centralizados de negociación.

2.9. Descripción de los Principales ActivosLos principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores de los activos están expresados en miles de nuevos soles.

En la Planta COPSA, ubicada en el Callao se encuentran los activos dedicados a la elaboración de los aceites, grasas alimenticias, salsas y jabones producidos por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.264,738.

En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran ubicados los activos dedicados a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y golosinas producidas por la empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.178,004.

En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboración de aceites y grasas comestibles. El valor contable de dichos activos asciende a S/.40,705.

En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur, dedicada a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y golosinas. El valor contable de dichos activos asciende a S/.66,917.

El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad asciende a S/.1,817,140.

El saldo de los préstamos y deudas a largo plazo consolidado con otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2005 a S/.223,991.

2.10. Personal Al 31 de diciembre de 2005, el número de trabajadores de la empresa es el siguiente:

2.11. Relación Económica con otras empresasLa sociedad tiene firmado un contrato de Fabricación por Encargo y Suministro con Unilever Andina Perú S.A. para la fabricación, envase y empaque de margarinas domésticas y a granel. Este contrato tiene vigencia hasta el 1° de Enero del 2008.

2.12. Sistema de Información y Registro ContableEl registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 Versión 4.7, el cual ha estandarizado e integrado las funciones de todos los procesos de la empresa.

3. PROCESOS LEGALESAlicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales. Al 31 de diciembre de 2005, la sociedad tenía procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas Municipalidades. A la misma fecha, la sociedad tenía procesos laborales seguidos por ex-trabajadores. La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera.

4. DIRECTORIO Y GERENCIAEl Directorio de la sociedad está compuesto por las siguientes personas:

PermanentesFuncionariosEmpleadosObreros TemporalesEmpleadosObrerosCooperativistas

2004

28695

1,093

12 580

2005

24

6811,200

32 539

(Aumento - Disminución)

-4

-14 107

20 -41

Nombre Dionisio Romero PaolettiErnesto Romero BelismelisJavier Beeck OnrubiaCalixto Romero GuzmánRonald Campbell GarcíaAlfredo Romero VegaLuis Nicolini Bernucci Gustavo Caillaux Zazzali Angel Irazola Arribas

Cargo

Presidente

Vice-PresidenteDirectorDirectorDirectorDirectorDirectorDirector

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Directores Alternos

Luis Romero BelismelisJosé Antonio Onrubia Holder Manuel Romero BelismelisRafael Romero Guzman

Dionisio Romero PaolettiDirector de la Compañía desde 2001. Es Presidente de la Compañía desde 2002. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es Bachiller en Administración de Empresas y cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de Stanford University. Ernesto Romero BelismelisDirector de la Compañía desde 2001. Es Vicepresidente de la Compañía desde 2002. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es Bachiller en Economía de Babson College.

Javier Beeck OnrubiaDirector de la Compañía desde 2001. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es bachiller en ingeniería mecánica y administración de Worcester Polytechnic Institute. Asimismo, cuenta con una Maestría de J.L. Kellogg Graduate School of Management de Northwestern University y cursos en American Production & Inventory Control Society y American Management Association.

Calixto Romero GuzmánDirector de la compañía desde 2002. Es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.

Ronald Campbell GarcíaDirector de la Compañía desde 2001. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es licenciado en ciencias administrativas y cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de University of Hartford.

Alfredo Romero VegaDirector de la Compañía desde marzo de 2005. Actualmente es presidente de Profit Consultoría e Inversiones SAC empresa consultora en asuntos empresariales y director de diversas empresas del sector financiero e industrial. Es Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico, Magíster de ESAN y Ph.D. en Administración de Empresas de The Pennsylvania State University y cursó el PAD de la Universidad de Piura.

Luis Nicolini BernucciDirector de la Compañía desde 1996. De profesión banquero industrial. Es vice-presidente del Banco de Crédito del Perú.

Gustavo Caillaux ZazzaliDirector de la Compañía desde setiembre de 2004 en reemplazo de la señora Susana Elespuru Guerrero. Es Director de diversas empresas pertenecientes a los sectores química básica, servicios y agrícola. Es Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería. Tiene un MBA de ESAN y un PAD de la Universidad de Piura.

Angel Irazola ArribasDirector de la Compañía desde marzo de 2005. Es director de diversas empresas del sector industrial, comercio y servicios. Actualmente es Gerente General de Industrias del Espino S.A. y Palmas del Espino S.A. Ostenta el título de Ingeniero Agrónomo de la Universidad Agraria La Molina, Grado de Magister en Administración de Negocios en la Escuela Superior de Negocios (ESAN) y Maestría en Administración de Negocios de la Universidad de Stanford (USA). Luis Romero BelismelisDirector alterno del señor Ronald Campbell García desde 2001. Gerente Central de Administración y Finanzas desde 1992. Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas desde el año 2002 hasta el mes de Diciembre de 2005. Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA). José Antonio Onrubia HolderDirector alterno del señor Javier Beeck Onrubia desde marzo de 2004. Gerente Central de Ventas y Distribución desde 1995. Gerente Central de Ventas desde el año 2002 hasta el mes de Diciembre de 2005. Grado de Bachiller en Administración de Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestría en Babson College (USA). Manuel Romero BelismelisDirector alterno del señor Ernesto Romero Belismelis desde marzo de 2004. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.

Rafael Romero Guzman Director alterno del señor Calixto Romero Guzman desde marzo de 2004. Es Bachiller de Administración y Finanzas graduado en North Eastern University de Boston.

La plana gerencial de la sociedad esta conformada por 10 personas.

Director AlternoDirector AlternoDirector AlternoDirector Alterno

130 • memoria 2005

Leslie Pierce Diez CansecoGerente General desde el año 1991. Vice-Ministro de Comercio del Perú durante el Gobierno del Presidente Fernando Belaunde. Grado de Bachiller en Economía de la Pontificia Universidad Católica del Perú con Post Grado en Economía de la Universidad Católica de Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern University (USA). José Antonio Onrubia HolderGerente Central de Ventas y Distribución desde el año 1992, Gerente Central de Ventas desde el año 2002 hasta el mes de Diciembre de 2005. Grado de Bachiller en Administración de Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestría en Babson College (USA). Luis Romero BelismelisGerente Central de Administración y Finanzas desde el año 1992, Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas desde el año 2002 hasta el mes de Diciembre de 2005. Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA). Alfredo Perez GubbinsGerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas desde el mes de Setiembre de 2005. Grado de Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico y Maestría en Administración de Empresas por The Wharton School of The University of Pennsylvannia. Paolo Sacchi Giurato Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestión desde el año 1997, Gerente Central del Negocio de Harinas desde el año 2002. Gerente Central de Negocio de Productos Industriales desde el año 2003. Grado en Bachiller en Administración y Finanzas de la Universidad de Adelphi (New York - USA).

Jaime Butrich VelayosGerente Central de Golosinas y Balanceados desde el año 1998, Gerente Central de Planeamiento y Logística desde 2002. Gerente Central de Manufactura desde el año 2005. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería (Perú) y Maestría en Administración de Negocios en ESAN. Guillermo Paredes LarcoGerente Central de Marketing desde 1998, Gerente Central de Marketing y Negocios Internacionales desde 2002. Bachiller en Ingeniería Industrial de la Pontificia Universidad Católica del Perú y Maestría en Administración de Negocios en ESAN. Anthony Middlebrook SchofieldGerente de Marketing Corporativo y Relaciones Institucionales desde 1999. Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales desde 2002. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad de Lima y Maestría en Administración de Negocios en ESAN. Martín Carrión LavalleGerente de Negocio Alimentos Balanceados desde 2002. Gerente de Negocio de Nutrición Animal desde el año 2003. Grado de Bachiller en Ciencias Económicas con mención en Administración de Empresas y Licenciatura en Administración de Empresas de la Universidad de Piura.

Roger Alvaro Vargas RomeroGerente del Negocio de Helados desde Febrero de 2004. Grado de Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería.

Vinculación entre miembros del Directorio y Plana Gerencial: Dionisio Romero Paoletti: pariente consanguíneo en 4° grado con Ernesto Romero Belismelis, con Luis Romero Belismelis, con Manuel Romero Belismelis, con Calixto Romero Guzmán y con Rafael Romero Guzman; pariente por afinidad en 2° grado con Paolo Sacchi Giurato. Ernesto Romero Belismelis: pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 2° grado con Luis Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis. Javier Beeck Onrubia: pariente consanguíneo en 4° grado con José Antonio Onrubia Holder.

Calixto Romero Guzmán: pariente consanguíneo en 2° grado con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Ernesto Romero Belismelis, con Luis Romero Belismelis, y con Manuel Romero Belismelis.

Luis Romero Belismelis: pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 2° grado con Ernesto Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis.

Nombre

Leslie Pierce Diez CansecoJosé Antonio Onrubia HolderLuis Romero Belismelis Alfredo Pérez GubbinsPaolo Sacchi GiuratoJaime Butrich VelayosGuillermo Paredes LarcoMartín Carrión Lavalle Roger Alvaro Vargas Romero Anthony Middlebrook Schofield

Cargo

Gerente General Gerente Central de VentasGerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas Gerente Central de Negocio Productos Industriales Gerente Central de ManufacturaGerente Central de Marketing y Negocios Internacionales Gerente del Negocio Nutrición AnimalGerente del Negocio Helados Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales

memoria 2005 • 131

José Antonio Onrubia Holder: pariente consanguíneo en 4° grado de Javier Beeck Onrubia.

Manuel Romero Belismelis: pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 2° grado con Ernesto Romero Belismelis y con Luis Romero Belismelis. Rafael Romero Guzman: pariente consanguíneo en 2° grado con Calixto Romero Guzman, pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Ernesto Romero Belismelis, con Luis Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis.

Paolo Sacchi Giurato: pariente por afinidad en 2° grado con Dionisio Romero Paoletti.

Vinculación entre miembros del Directorio, Plana Gerencial y los accionistas principales de la Compañía:

Los señores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis, Calixto Romero Guzman, José Antonio Onrubia Holder y Angel Irazola Arribas son miembros del Directorio de Compañía Almacenera S.A.

Directores independientes:

Gustavo Caillaux ZazzaliLuis Nicolini BernucciAlfredo Romero Vega

SECCIÓN III

ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2005

En el año 2005, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.138.6 millones (7.3% sobre las ventas), mostrando un incremento de S/.39.0 millones con relación a las obtenidas en el año 2004. Este aumento en la utilidad es el resultado del mayor volumen de venta local y de exportación, de los mejores márgenes y de la importante reducción de los gastos operativos.

La utilidad neta fue de S/.85.5 millones (4.5% sobre las ventas), este resultado incluye una provisión de participaciones e impuestos corrientes y diferidos por S/.53.1 millones.

Los volúmenes de venta en comparación con los obtenidos en el año anterior tuvieron un incremento de 5.5%. Las ventas aumentaron en S/.12.7 millones (0.7%) pasando de S/.1,874.4 millones a S/.1,887.1 millones, debido a menores precios de venta ocasionados por el traslado de la disminución de los precios en las principales materias primas.

La utilidad bruta en el año 2005 aumentó en S/.51.2 millones (11.4%) respecto al año 2004, pasando de S/.448.3 millones a S/.499.4 millones. Los márgenes brutos aumentaron de 23.9% a 26.5% sobre las ventas, crecimiento basado fundamentalmente en los menores costos de las principales materias primas y en las continuas eficiencias logradas en los procesos productivos.

La utilidad operativa fue de S/.200.2 millones (10.6% sobre las ventas), mostrando un incremento de 53.1% (S/.69.4 millones) en comparación con el año anterior que fue de S/.130.8 millones (7.0% sobre las ventas). Esta mejora se basa principalmente en la mayor utilidad bruta y en la reducción de los gastos operativos en S/.18.3 millones (5.8%) y cuya relación sobre las ventas ha disminuido de 16.9% en el año 2004 a 15.9% en el año 2005.

El gasto financiero neto respecto al año anterior se incremento en S/.25.2 millones, pasando de S/.16.2 millones a S/.41.4 millones (0.9% y 2.2% sobre las ventas respectivamente). Este mayor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2004 fue un ingreso por S/.19.5 millones y en el año 2005 fue una pérdida por S/.13.5 millones, como resultado de la devaluación del nuevo sol en 4.5%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue menor en S/.7.8 millones con relación a los obtenidos en el año anterior, este menor gasto se originó por una disminución de la deuda financiera en US$21.1 millones, pasando de US$162.7 millones al 31 de diciembre de 2004 a US$141.6 millones al 31 diciembre de 2005, y a las mejores tasas de interés obtenidas por la reestructuración de la deuda de mediano plazo.

La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra un incremento de S/.55.6 millones (26.4%) con relación a la obtenida en el año 2004, pasando de S/.210.9 millones a S/.266.5 millones (11.3% y 14.1% sobre las ventas, respectivamente). El incremento del EBITDA favoreció a que el ratio de cobertura de intereses se ubique a diciembre de 2005 en niveles de 6.44.En relación a la estructura del balance general consolidado, el capital de trabajo a diciembre de 2005 asciende a S/.169.6 millones (ratio corriente 1.34), a diciembre de 2004 fue de S/.171.2 millones. Asimismo, el ratio de apalancamiento mejoró de 0.84 a diciembre de 2004 a 0.75 a diciembre de 2005.

132 • memoria 2005

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERALEn miles de nuevos soles al 31 de Diciembre

Activo Corriente

Caja y Bancos

Cuentas por cobrar comerciales

Otras cuentas por cobrar

Existencias

Gastos pagados por anticipados

Otros activos realizables

Sub-Total

Activo no Corriente

Impuesto a la renta diferido, activo

Cuentas por cobrar a largo plazo

Inversiones en valores

Activo fijo neto

Otros activos

Sub-Total

Total Activos

Pasivo Corriente

Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferidos, pasivo

Pasivo no Corriente

Ganacias Diferidas

Patrimonio Neto

Pasivo y Patrimonio

ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDASEn miles de nuevos soles al 31 de diciembre

2005

S/.000

11,069

253,450

102,764

273,645

16,572

12,009

669,509

1,301

1,637

73,971

793,626

277,096

1,147,631

1,817,140

499,913

54,234

223,991

943

1,038,059

1,817,140

2004

S/.000

5,420

258,608

119,285

230,731

14,687

11,540

640,271

1,266

3,235

59,216

833,082

225,372

1,122,171

1,762,442

469,031

52,991

280,831

1,089

958,500

1,762,442

Variación

%

104.2%

-2.0%

-13.9%

18.6%

12.8%

4.1%

4.6%

2.8%

-49.4%

24.9%

-4.7%

23.0%

2.3%

3.1%

6.6%

2.3%

-20.2%

-13.4%

8.3%

-3.1%

Ingresos operativos

% de aumento

Utilidad operativa

% de los ingresos

Utilidad neta

% de los ingresos

2005

S/.000

1,887,100

0.7%

200,206

10.6%

85,469

4.5%

2004

S/.000

1,874,393

130,776

7.0%

101,610

5.4%

memoria 2005 • 133

ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDASEn miles de nuevos soles al 31 de diciembre

INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Ventas netas

Costo de ventas

Utilidad bruta

Gastos Operativos

Gastos de administración

Gastos de ventas

Incentivo para renuncia voluntaria de personal

Utilidad de operación

Otros (gastos) ingresos

Gastos financieros, neto

Ingreso por participación patrimonial en asociadas

Otros, neto

Resultados por exposición a la inflación

Utilidad antes de participaciones, impuesto a la

renta e interés minoritario

Participación de los trabajadores corriente

Impuesto a la renta corriente

Participación de los trabajadores diferida

Impuesto a la renta diferido

Utilidad antes del interés minoritario

Interés minoritario

Utilidad neta del año

Utilidad por acción básica en nuevos soles

2005

S/.000

1,887,100

-1,387,664

499,436

-84,719

-212,338

-2,173

-299,230

200,206

-41,368

101

-20,346

0

-61,613

138,593

-20,179

-54,482

5,811

15,722

85,465

4

85,469

0.109

2004

S/.000

1,874,393

-1,426,130

448,263

-98,867

-214,061

-4,559

-317,487

130,776

-16,218

267

-27,145

11,948

-31,148

99,628

0

-16

406

1,573

101,591

19

101,610

0.129

Indices de liquidez

Prueba corriente

Prueba ácida

Indices de gestión

Margen bruto

Margen operativo

Indices de solvencia

Endeudamiento patrimonial

Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo

Indices de rentabilidad

Rentabilidad neta sobre patrimonio

Rentabilidad neta sobre ingresos

2005

1.34

0.73

0.26

0.11

0.75

0.28

0.08

0.05

2004

1.37

0.82

0.24

0.07

0.84

0.34

0.11

0.05

134 • memoria 2005

Prueba corriente

Prueba ácida

Margen bruto

Margen operativo

Endeudamiento patrimonial

Endeudamiento largo plazo / Activo fijo

Rentabilidad neta sobre patrimonio

Rentabilidad neta sobre ventas

Activo corriente / Pasivo corriente

Activo corriente - existencias -

gastos pagados por anticipados -

otros activos realizables / Pasivo

Corriente

Utilidad bruta / Ventas

Utilidad operativo / Ventas

Total pasivo / Patrimonio

Total pasivo no corriente / Activo fijo

Utilidad neta / Patrimonio

Utilidad neta / Ventas

A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros consolidados de la empresa, terminados al 31 de diciembre de 2005 con respecto al 2004, expresados en miles de nuevos soles.

Ingresos TotalesEntre diciembre de 2004 y 2005 los ingresos operativos se incrementaron de S/.1,874,393 a S/.1,887,100 lo que significa un aumento de 0.7%

Utilidad BrutaEntre diciembre de 2004 y 2005 la utilidad bruta se incremento de S/.448,263 a S/.499,436 originado fundamentalmente por los menores costos de las principales materias primas y las continuas eficiencias logradas en los procesos productivos.

Utilidad OperativaEntre diciembre de 2004 y 2005 la utilidad operativa aumento de S/.130,776 a S/.200,206, lo cual representó un incremento del 53.1% entre dichos periodos. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos se elevo de 7.0% a 10.6% respectivamente, debido al incremento de la utilidad bruta y a la disminución de los gastos operativos. Los gastos de operación mostraron una disminución de S/.317,487 en el 2004 a S/.299,230 en el 2005, es decir una disminución de 5.8% de un periodo a otro.

Gastos Financieros, NetoEntre diciembre de 2004 y 2005 los gastos financieros, neto tuvieron un incremento de S/.16,218 a S/.41,368, este mayor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2004 fue un ingreso de S/.19,483 y en el año 2005 fue una pérdida por S/.13,502, excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue menor en S/.7,835 (21.9%). Estos menores gastos se consiguieron como resultado de la disminución de la deuda financiera y las mejores tasas de interés obtenidas por la reestructuración de la deuda de mediano plazo.

ALICORP S.A.A.

RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACION ECONOMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2005

En el año 2005, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.140.6 millones (7.7% sobre las ventas), mostrando un incremento de S/.40.4 millones con relación a las obtenidas en el año 2004. Este aumento en la utilidad es el resultado del mayor volumen de venta local y de exportación, de los mejores márgenes y de la importante reducción de los gastos operativos.

La utilidad neta fue de S/. 87.5 millones (4.8% sobre las ventas), este resultado incluye una provisión de participaciones e impuestos corrientes y diferidos por S/. 53.1 millones.

Los volúmenes de venta en comparación con los obtenidos en el año anterior tuvieron un incremento de 5.6%. Las ventas aumentaron en S/. 16.6 millones (0.9%) pasando de S/.1,801.2 millones a S/.1,817.8 millones, debido a menores precios de venta ocasionados por el traslado de la disminución de los precios en las principales materias primas.

La utilidad bruta en el año 2005 se incrementó en S/.38.6 millones (8.6%) respecto al año 2004, pasando de S/.447.6 millones a S/.486.2 millones. Los márgenes brutos aumentaron de 24.8% a 26.7% sobre las ventas, crecimiento basado fundamentalmente en los menores costos de las principales materias primas y en las continuas eficiencias logradas en los procesos productivos.

La utilidad operativa fue de S/.192.3 millones (10.6% sobre las ventas), mostrando un incremento de 43.3% (S/.58.1 millones) en comparación con el año anterior que fue de S/.134.2 millones (7.4% sobre las ventas). Esta mejora se basa principalmente en la mayor utilidad bruta y en la reducción de los gastos operativos en

memoria 2005 • 135

S/.19.5 millones (6.2%) y cuya relación sobre las ventas ha disminuido de 17.4% en el año 2004 a 16.2% en el año 2005.

El gasto financiero neto respecto al año anterior se incremento en S/.4.8 millones, pasando de S/.13.9 millones a S/.18.7 millones (0.8% y 1.0% sobre las ventas respectivamente). Este mayor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2004 fue un ingreso por S/.21.2 millones y en el año 2005 fue una pérdida por S/.4.9 millones, como resultado de la devaluación del nuevo sol en 4.5%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue menor en S/. 21.2 millones con relación a los obtenidos en el año anterior, este menor gasto se originó por una disminución de la deuda financiera en US$13.8 millones, pasando de US$99.3 millones al 31 de diciembre de 2004 a US$85.5 millones al 31 diciembre de 2005, y a las mejores tasas de interés obtenidas por la reestructuración de la deuda de mediano plazo.

La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra un incremento de S/.10.0 millones (4.7%) con relación a la obtenida en el año 2004, pasando de S/.211.3 millones a S/.221.3 millones (11.7% y 12.2% sobre las ventas, respectivamente). El incremento del EBITDA favoreció a que el ratio de cobertura de intereses se ubique a diciembre del 2005 en niveles de 11.83.

En relación a la estructura del balance general, el capital de trabajo a diciembre de 2005 asciende a S/.222.4 millones (ratio corriente 1.50), a diciembre de 2004 fue de S/. 218.4 millones. Asimismo, el ratio de apalancamiento mejoró de 0.61 a diciembre de 2004 a 0.57 a diciembre de 2005.

BALANCE GENERALEn miles de nuevos soles al 31 de Diciembre

Activo Corriente

Caja y Bancos

Cuentas por cobrar comerciales

Otras cuentas por cobrar

Existencias

Gastos pagados por anticipados

Otros activos realizables

Sub-Total

Activo no Corriente

Cuentas por cobrar a largo plazo

Inversiones en valores

Activo fijo neto

Otros activos

Sub-Total

Total Activos

Pasivo Corriente

Impuesto a la Renta y participación de los

trabajadores diferidos, pasivo

Pasivo no Corriente

Ganacias Diferidas

Patrimonio Neto

Pasivo y Patrimonio

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDASEn miles de nuevos soles al 31 de diciembre

2005

S/.000

7,347

257,852

111,474

267,897

14,034

12,009

670,613

1,637

252,133

430,633

277,093

961,496

1,632,109

448,161

54,234

88,763

943

1,040,008

1,632,109

2004

S/.000

4,935

260,219

117,833

229,170

12,031

11,540

635,728

3,235

242,086

436,851

225,368

907,540

1,543,268

417,353

52,991

113,240

1,087

958,597

1,543,268

Variación

%

-48.9%

-0.9%

-5.4%

16.9%

16.6%

-4.1%

-5.5%

-49.4%

4.2%

-1.4%

23.0%

5.9%

5.8%

7.4%

2.3%

-21.6%

-13.2%

8.5%

5.8%

Ingresos operativos

% de aumento

Utilidad operativa

% de los ingresos

Utilidad neta

% de los ingresos

2005

S/.000

1,817,782

0.9%

192,258

10.6%

87,478

4.8%

2004

S/.000

1,801,220

134,172

7.4%

101,772

5.7%

136 • memoria 2005

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDASEn miles de nuevos soles al 31 de diciembre

Ventas netas

Costo de ventas

Utilidad Bruta

Gastos Operativos

Gastos de administración

Gastos de ventas

Incentivo por renuncia voluntaria

Utilidad de operación

Otros (gastos) ingresos

Gastos financieros, neto

Ingreso por participación patrimonial en subsidiarias y vinculadas

Otros, neto

Resultados por exposición a la inflación

Utilidad antes de participaciones e impuesto a la renta

Participación de los trabajadores corriente

Impuesto a la renta corriente

Participación de los trabajadores diferida

Impuesto a la renta diferido

Utilidad neta del año

Utilidad por acción básica en nuevos soles

2005

S/.000

1,817,782

-1,331,592

486,190

-83,505

-208,365

-2,062

-293,932

192,258

-18,712

-13,543

-19,363

0

-51,618

140,560

-20,179

-54,482

5,811

15,688

87,478

0.111

2004

S/.000

1,801,220

-1,353,657

447,563

-97,501

-211,331

-4,559

-313,391

134,172

-13,887

-3,541

-27,821

11,347

-33,902

100,270

0

0

406

1,096

101,772

0.129

INDICADORES FINANCIEROSEn miles de nuevos soles al 31 de diciembre

Indices de liquidez

Prueba corriente

Prueba ácida

Indices de gestión

Margen bruto

Margen operativo

Indices de solvencia

Endeudamiento patrimonial

Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo

Indices de rentabilidad

Rentabilidad neta sobre patrimonio

Rentabilidad neta sobre ingresos

2005

1.50

0.84

0.27

0.11

0.57

0.21

0.08

0.05

2004

1.52

0.92

0.25

0.07

0.61

0.26

0.11

0.06

memoria 2005 • 137

Prueba corriente

Prueba ácida

Margen bruto

Margen operativo

Endeudamiento patrimonial

Endeudamiento largo plazo / Activo fijo

Rentabilidad neta sobre patrimonio

Rentabilidad neta sobre ventas

Activo corriente / Pasivo corriente Activo corriente - existencias -gastos pagados por anticipados - otros activos realizables / PasivoCorriente Utilidad bruta / Ventas Utilidad operativo / Ventas Total pasivo / Patrimonio Total pasivo no corriente / Activo fijo Utilidad neta / Patrimonio Utilidad neta / Ventas

A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2005 con respecto al 2004, expresados en miles de nuevos soles.

Ingresos TotalesEntre diciembre de 2004 y 2005 los ingresos operativos se incrementaron de S/.1,801,220 a S/.1,817,782 lo que significa un aumento de 0.9%.

Utilidad BrutaEntre diciembre de 2004 y 2005 la utilidad bruta se incrementó de S/.447,563 a S/.486,190 originado fundamentalmente por los menores costos de las principales materias primas y las continuas eficiencias logradas en los procesos productivos.

Utilidad OperativaEntre diciembre de 2004 y 2005 la utilidad operativa aumento de S/.134,172 a S/.192,258, lo cual representó un incremento del 43.3% entre dichos periodos. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos se elevo de 7.4% a 10.6% respectivamente, debido al incremento de la utilidad bruta y a la disminución de los gastos operativos. Los gastos de operación mostraron una disminución de S/.313,391 en el 2004 a S/.293,932 en el 2005, es decir una disminución de 6.2% de un periodo a otro.

Gastos Financieros, NetoEntre diciembre de 2004 y 2005 los gastos financieros, neto tuvieron un incremento de S/.13,887 a S/.18,712, este mayor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2004 fue un ingreso de S/.21,199 y en el año 2005 fue una pérdida por S/.4,857, excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue menor en S/.21,231 (60.5%). Estos menores gastos se consiguieron como resultado de la disminución de la deuda financiera y las mejores tasas de interés obtenidas por la reestructuración de la deuda de mediano plazo.

Auditoria Externa En el año 2005 se ha cambiado a los Auditores Externos designándose a la firma Caipo y Asociados firma miembro de KPMG.

El cambio obedece a la decisión de la empresa de que exista una rotación de la firma de Auditoria Externa como una práctica de Buen Gobierno Corporativo.

SECCIÓN IV

INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES DE LA SOCIEDAD INSCRITOS EN EL REGISTRO PUBLICO DEL MERCADO DE VALORES Al 31 de diciembre de 2005 la sociedad tenía inscritos los siguientes valores en el Registro Público del Mercado de Valores: Acciones Comunes Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1995 y ascienden a 724´649,203. Acciones Preferenciales Clase ALas acciones preferenciales Clase A se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde mayo de 2002 y ascienden a 54´624,193. Acciones de InversiónLas acciones de Inversión (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1980 y ascienden a 6'796,146 acciones de Inversión.

138 • memoria 2005

Instrumentos de Corto Plazo - AlicorpEl Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores desde Junio de 2005.

En el año 2005 no se efectuó ninguna colocación correspondiente a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Primera Emisión.

Con relación a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Segunda Emisión, en el año 2005 se efectuaron las siguientes colocaciones:

La Serie A fue colocada en el mes de Julio de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de interés de 4.18972% efectiva anual con vencimiento al mes de Enero de 2006.

La Serie B fue colocada en el mes de Agosto de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de interés de 4.21990% efectiva anual con vencimiento al mes de Enero de 2006.

La Serie C fue colocada en el mes de Setiembre de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de interés de 4.16913% efectiva anual con vencimiento al mes de Febrero de 2006.

La Serie D fue colocada en el mes de Setiembre de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de interés de 4.19160% efectiva anual con vencimiento al mes de Febrero de 2006.

La Serie E fue colocada en el mes de Noviembre de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de interés de 4.49730% efectiva anual con vencimiento al mes de Mayo de 2006.

La Serie F fue colocada en el mes de Noviembre de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de interés de 4.66570% efectiva anual con vencimiento al mes de Junio de 2006.

La Serie G fue colocada en el mes de Diciembre de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de interés de 5.01210% efectiva anual con vencimiento al mes de Julio de 2006.

Bonos Corporativos - Alicorp El Primer Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores desde noviembre de 2003.

Los Bonos Corporativos Primera Emisión Serie A fueron colocados en el mes de diciembre de 2003 por un monto de US$ 5'000,000 a la par, a una tasa de interés del 4.375% nominal anual con vencimiento al mes de diciembre 2006. Los intereses se pagarán en forma trimestral y el capital al vencimiento.

Los Bonos Corporativos Primera Emisión Serie B fueron colocados en el mes de Febrero de 2004 por un monto de US$ 5'000,000 a la par, a una tasa de interés del 4.4375% nominal anual con vencimiento al mes de Febrero 2007. Los intereses se pagarán en forma trimestral y el capital al vencimiento.

Bonos de Titulización Alicorp 2004 El Originador de la operación es Alicorp S.A.A, siendo BWS Sociedad Titulizadora S.A., el Emisor. Los Bonos Titulizados fueron colocados en oferta privada el 27 de diciembre de 2004 por el importe de US$ 62'000,000.00 a la tasa Libor a 90 días mas 2.75% anual con pagos trimestrales de capital e intereses y tienen como vencimiento final el 27 de diciembre de 2009. Asimismo se constituyó el "Patrimonio en Fideicomiso Alicorp 2004-D.S. 093-2002-EF-Titulo XI cuyo fiduciario es BWS Sociedad Titulizadora S.A. En el mes de Julio de 2005 se inscribieron en el Registro Publico del Mercado de Valores. Al 31 de diciembre de 2005 el saldo es de US$ 51'055,000.00.

Con relación a la variación de la cotización de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, ésta se desarrolló de la siguiente forma:

memoria 2005 • 139

Código ISIN

PEP214001005PEP214001005PEP214001005PEP214001005PEP214001005PEP214001005PEP214001005PEP214001005PEP214001005PEP214001005PEP214001005PEP214001005

PEP214002102PEP214002102PEP214002102PEP214002102PEP214002102PEP214002102PEP214002102PEP214002102PEP214002102PEP214002102PEP214002102PEP214002102

PEP214005006PEP214005006PEP214005006PEP214005006PEP214005006PEP214005006PEP214005006PEP214005006PEP214005006PEP214005006PEP214005006PEP214005006

Nemónico

ALICORC1ALICORC1ALICORC1ALICORC1ALICORC1ALICORC1ALICORC1ALICORC1ALICORC1ALICORC1ALICORC1ALICORC1

ALICOAC1ALICOAC1ALICOAC1ALICOAC1ALICOAC1ALICOAC1ALICOAC1ALICOAC1ALICOAC1ALICOAC1ALICOAC1ALICOAC1

ALICORI1ALICORI1ALICORI1ALICORI1ALICORI1ALICORI1ALICORI1ALICORI1ALICORI1ALICORI1ALICORI1ALICORI1

Año - Mes

2005-012005-022005-032005-042005-052005-062005-072005-082005-092005-102005-112005-12

2005-012005-022005-032005-042005-052005-062005-072005-082005-092005-102005-112005-12

2005-012005-022005-032005-042005-052005-062005-072005-082005-092005-102005-112005-12

AperturaS/.

1.451.701.651.651.631.581.581.771.911.971.891.85

-.--.-

1.22-.-

1.22-.--.--.--.--.--.--.-

0.961.251.221.181.101.051.101.241.351.381.331.30

CierreS/.

1.711.641.651.631.631.581.771.901.971.891.851.83

-.--.-

1.22-.-

1.22-.--.--.--.--.--.--.-

1.301.221.181.101.101.101.151.351.381.351.371.30

MáximaS/.

1.821.751.691.681.681.611.771.982.102.031.931.85

-.--.-

1.22-.-

1.22-.--.--.--.--.--.--.-

1.351.251.221.181.101.121.151.381.401.381.481.30

C O T I Z A C I O N E S 2 0 0 5

MínimaS/.

1.421.601.621.581.481.551.581.771.901.821.841.60

-.--.-

1.22-.-

1.21-.--.--.--.--.--.--.-

0.961.201.181.101.041.051.101.241.351.351.331.30

PrecioPromedio S/.

1.651.661.651.631.581.581.731.881.951.951.901.81

-.--.-

1.21-.-

1.22-.--.--.--.--.--.--.-

1.231.221.191.151.071.101.131.321.381.361.381.30

ALICORP S.A.A

RENTA VARIABLE

Código ISINPEP21400M023PEP21400M023PEP21400M023PEP21400M023

PEP21400V735

NemónicoALICO1BC1BALICO1BC1BALICO1BC1BALICO1BC1B

ALICO2CP4C

Año - Mes2005-012005-032005-052005-08

2005-08

C O T I Z A C I O N E S 20 0 5

Cierre%

100.384299.170797.3941

-.-

98.5734

Máxima%

100.384299.170797.3941

-.-

98.5734

Apertura%

98.444899.170797.3941

-.-

98.5734

Mínima%

98.444899.170797.3941

-.-

98.5734

Precio Promedio%

99.414599.170797.394199.0713

98.5734

RENTA FIJA

140 • memoria 2005

INFORMACION SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS

I. SECCIÓN PRIMERA: EVALUACIÓN DE 26 PRINCIPIOS

Cumplimiento0 1 2 3 4

LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTASLOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS

a. Indique el número de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.

c. ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas?

d. Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

(...) CORREO ELECTRÓNICO (...) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA (...) VÍA TELEFÓNICA (...) PÁGINA DE INTERNET (...) CORREO POSTAL (X) OTROS. DETALLE COMUNICACION DE HECHO DE IMPORTANCIA A LA CONASEV(...) NINGUNO

b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de ellas.

Razón Social

RUCDirecciónTeléfonosFaxPágina WebCorreo electrónicoRepresentante BursátilRazón social de la empresa revisora1

ALICORP S.A.A.(En adelante EMPRESA)20100055237AVENIDA ARGENTINA No 4793, CALLAO315-0800315-0850WWW.ALICORP.COM.PE

LUIS ROMERO BELISMELIS

1. (Principio I.C.1. segundo párrafo). No se debe incorporar en la agenda asuntos genéricos, debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la resolución conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinión diferente.

2. (Principio I.C.1. tercer párrafo). El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas.

1 Solo es aplicable en el caso en que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditoría, empresa de consultoría)

* En caso de haberse efectuado más de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas.

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(X.) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

X

X

Principio

TIPO

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTASJUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS

fecha de aviso deconvocatoria*

04.03.2005

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

Fecha de la junta

31.03.2005

Lugar de la junta

Chinchon 980San Isdro

Tipo de Junta Duración

ESPECIAL

(...)

GENERAL

(X)

Hora de Inicio Hora de Término

Quórum % Nº de Acc.Asistentes

726'924,85893 11.00 a.m. 1.30 p.m.

NÚMERO

1

memoria 2005 • 141

e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a través de dicha página?

(...) NO CUENTA CON PÁGINA WEB

(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

Cumplimiento0 1 2 3 4

3. Principio (I.C.2). Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales.Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.

X

Principio

SOLO PARA ACCIONISTASPARA EL PÚBLICO EN GENERAL

SÍ(...)(...)

NO(X)(X)

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

RECHAZADASRECIBIDASNINGUNA

ACEPTADAS

NÚMERO DE SOLICITUDES

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artículo 117 para sociedades anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas).

Cumplimiento0 1 2 3 4

4. Principio (I.C.4.i.). El estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe.

X

Principio

a. De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representación, reservándolo:

b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente información:

c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.

Formalidad (indique si la empresa exige carta simple, carta notarial, escritura pública u otros)

Anticipación (número de días previos a la junta con que debe presentarse el poder)

Costo (indique si existe un pago que exija la empresa para estos efectos y a cuánto asciende)

Carta Simple

1 día

No se exige pago

b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.

d. Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusión de temas a tratar en la agenda de juntas.

c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

(...) SÍ (X) NO

(...) A FAVOR DE OTRO ACCIONISTA(...) A FAVOR DE UN DIRECTOR (...) A FAVORDE UN GERENTE (X) NO SE LIMITA EL DERECHO DE REPRESENTACIÓN

GENERAL

(X)

ESPECIAL

(...) 31.03.2005

FECHA DE JUNTATIPO DE JUNTA PARTICIPACIÓN (%) SOBRE EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A

A TRAVÉS DE PODERES

99.845

EJERCICIO DIRECTO

0.155

142 • memoria 2005

Cumplimiento0 1 2 3 4

5. (Principio II.A.1, tercer párrafo). Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversión u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisión.

X

Principio

Cumplimiento0 1 2 3 4

6. (Principio II.B). Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar en consideración la participación de los accionistas carentes de control.Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administración de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.

X

Principio

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

ESTATUTO

(X)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

a. ¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años?

a. Indique el número de directores dependientes e independientes de la EMPRESA2 .

b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director independiente de la EMPRESA?

d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o cónyuge de:

1/. Accionistas con una participación igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de acción, incluidas las acciones de inversión).2/. En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación sea con algún miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.

Los directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administración de la entidad emisora ni con sus accionistas principales. Para dicho efecto, la vinculación se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupo Económico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o jurídicas que tienen la propiedad del cinco (5%) o más del capital de la entidad emisora.

2

ERNESTO ROMERO BELISMELIS

CALIXTO ROMERO GUZMAN

NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR ACCIONISTA1/. DIRECTORAFINIDAD

INFORMACIÓN ADICIONAL 2/.

GERENTENOMBRES Y APELLIDOS DELACCIONISTA1/. / DIRECTOR / GERENTE

LUIS ROMERO BELISMELIS/ MANUEL ROMERO BELISMELISRAFAEL ROMERO GUZMAN

DIRECTORES ALTERNOSDIRECTOR ALTERNO

HERMANOHERMANO

(...)

(...)

(...)

(...)

(X)

(X)

c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

(X) NO EXISTEN REQUISITOS ESPECIALES

DIRECTORESDEPENDIENTESINDEPENDIENTESTotal

NÚMERO639

(...) SÍ (...) NO APLICA((X) NO

TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTASTRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS

memoria 2005 • 143

Cumplimiento0 1 2 3 4

7. (Principio IV.C, segundo, tercer y cuarto párrafo). Si bien, por lo general las auditorías externas están enfocadas a dictaminar información financiera, éstas también pueden referirse a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, evaluación de proyectos, evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoría tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluación de cartera, inventarios, u otros servicios especiales.Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorías e informes especializados que realice el auditor.Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificándose el porcentaje que representa cada uno, y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o auditor.

X

Principio

COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVACOMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA

e. En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente información:

f. En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores, indique la siguiente información:

NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR

LUIS ROMERO BELISMELIS *JOSE ANTONIO ONRUBIA HOLDER*

NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR

DIONISIO ROMERO PAOLETTI

CALIXTO ROMERO GUZMAN

JAVIER BEECK ONRUBIA

LUIS ROMERO BELISMELIS

JOSE ONRUBIA HOLDER

ERNESTO ROMERO BELISMELIS

DENOMINACIÓN SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S)

PALMAS DEL ESPINO S.A.RANSA COMERCIAL S.A.INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A.COMPAÑÍA UNIVERSAL TEXTIL S.A.INVERSIONES CENTENARIO S.A.A.BANCO DE CREDITO DEL PERU EL PACIFICO PERUANO SUIZA CIA DE SEGUROS

PALMAS DEL ESPINO S.A.RANSA COMERCIAL S.A.

PALMAS DEL ESPINO S.A.

RANSA COMERCIAL S.A.INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A. COMPAÑÍA UNIVERSAL TEXTIL S.A.

PALMAS DEL ESPINO S.A.RANSA COMERCIAL S.A.INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A.COMPAÑÍA UNIVERSAL TEXTIL S.A.EL PACIFICO PERUANO SUIZA CIA DE SEGUROSINVERSIONES CENTENARIO S.A.A.

INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A.

INICIO

Mayo 2001Marzo 201Julio 2001Junio 2001Marzo 2003Abril 2003Febrero 2003

Mayo 2001Marzo 2005

Mayo 2001

Marzo.2001Julio 2001Junio.2001

Marzo 2004Marzo.2001Julio 2001Marzo 2002Marzo 2001Marzo 2003

Julio 2001

TÉRMINO

FECHA

* Directores Alternos

CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEÑA O DESEMPEÑÓ

GERENTE CENTRALGERENTE CENTRAL

FECHA EN EL CARGO GERENCIALINICIO

01.01.9701.01.97

TÉRMINO

31.12.200531.12.2005

144 • memoria 2005

Cumplimiento0 1 2 3 4

8. (Principio IV.D.2). La atención de los pedidos particulares de información solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o personal responsable designado al efecto.

X

Principio

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

a. Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos 5 años.

b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoría encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificación del órgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).

c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

d. Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe, dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo económico.

e. Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el área encargada de auditoría interna ha celebrado con la sociedad auditora contratada.

0(...)

NÚMERO DE REUNIONES

1(...)

2(...)

3(...)

4(...)

5(...)

MÁS DE 5(...)

NO APLICA(X)

RAZÓN SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONÓMICO

COMPAÑÍA ALMACENERA SASAMTRONICS PERU SASAMTRONICS TACNA SACONSORCIO DISTRIBUIDOR IQUITOS SA

LA SOCIEDAD AUDITORA DEBE PERTENECER O CALIFICAR COMO UNA SOCIEDAD DE AUDITORIA DE PRIMER NIVEL INTERNACIONAL CON LA SUFICIENTE EXPERIENCIA Y CONOCIMIIENTO DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA.

(...) NO EXISTEN MECANISMOS PREESTABLECIDOS

* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, auditoría tributaria u otros servicios especiales.

** Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por servicios de auditoria financiera.

RAZÓN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORIA

CAIPO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL(FIRMA MIEMBRO DE KPMG INTERNACIONAL)

DONGO-SORIA GAVEGLIO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL(FIRMA MIEMBRO DE PRICEWATERHOUSECOOPERS)

SERVICIO*

AUDITORIA EXTERNA

AUDITORIA EXTERNA

PERIODO

2005

2000-2004

RETRIBUCIÓN**

100

100

a. Indique cuál (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA pueden solicitar información para que su solicitud sea atendida.

CORREO ELECTRÓNICODIRECTAMENTE EN LA EMPRESAVÍA TELEFÓNICAPÁGINA DE INTERNETCORREO POSTALOtros. Detalle

ACCIONISTAS(X)(X)(X)(...)(X)(...)

GRUPOS DE INTERÉS(X)(X)(X)(..)(X)(...)

(X) SÍ (...) NO

memoria 2005 • 145

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(...) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO

(X) NO APLICA. NO EXISTE UN PROCEDIMIENTO

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

Cumplimiento0 1 2 3 4

9. (Principio IV.D.3.) Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada por los accionistas o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelación de información no debe poner en peligro la posición competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.

X

Principio

b. Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tienen el Gerente General de acuerdo con el artículo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cuál es el área y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.

c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los accionistas y/o los grupos de interés de la EMPRESA se encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

d. Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de interés de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.

e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa ¿incluye una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores?

f. Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el acceso de información a algún accionista.

a. ¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información?

b. Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial. Adicionalmente indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carácter confidencial de la información.

c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

QUE LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL PERJUDIQUE A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD, ASI COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD

(X) EL DIRECTORIO

(...) NO EXISTEN CRITERIOS PREESTABLECIDOS

(X) EL GERENTE GENERAL(...) OTROS. Detalle .....................................

(...) SÍ (X) NO (...) NO CUENTA CON PÀGINA WEB

ÁREA ENCARGADA

PERSONA ENCARGADA

NOMBRES Y APELLIDOS CARGO ÁREA

GERENCIA GENERAL Y GERENCIA CENTRAL DE ADMIINISTRACION

RECHAZADASRECIBIDASNINGUNA

ACEPTADAS

NÚMERO DE SOLICITUDES

(...) SÍ (X) NO

146 • memoria 2005

Cumplimiento0 1 2 3 4

10. (Principio IV.F, primer párrafo). La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.

X

Principio

Cumplimiento0 1 2 3 4

11. (Principio V.D.1). El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones.

X

Principio

Cumplimiento0 1 2 3 4

12. (Principio V.D.2). Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, así como fijar su retribución.

13. Principio V.D.3). Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio, asegurándose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.

El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:

X

X

Principios

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS

LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(X)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

Contrato de Locación de Servicios

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN

ESTATUTO

(X)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

a. Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna.

b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique, jerárquicamente, de quién depende auditoría interna y a quién tiene la obligación de reportar.

c. Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditoría interna.

a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

NO APLICA

DEPENDE DE:REPORTA A:

EL SERVICIO DE AUDITORIA INTERNA ES PRESTADO POR UN TERCERODIRECTORIO

(X) SÍ (...) NO

memoria 2005 • 147

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LAS FUNCIONES DESCRITAS PERO ESTAS NO SE ENCUENTRAN REGULADAS(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTAS FUNCIONES

FUNCIÓN

CONTRATAR Y SUSTITUIR AL GERENTE GENERAL CONTRATAR Y SUSTITUIR A LA PLANA GERENCIALFIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS

POLÍTICAS PARA:

CONTRATAR Y SUSTITUIR A LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES ELEGIR A LOS DIRECTORES

SÍ

(X)(X)(X)(X)(X)

NO

(...)(...)(...)(...)(...)

DIRECTORIO

(X)(X)(...)(...)(...)

GERENTE GENERAL

(...)(X)(X)(X)(...)

OTROS (Indique)

Junta de Accionistas

ESTATUTO

(X)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

ESTATUTO

(X)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

Cumplimiento0 1 2 3 4

14. (Principio IV.D.4.). El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administración, los miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas.

X

Principio

b. Indique el órgano que se encarga de:

c. Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para:

a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de ésta cuenta con un Código de Ética o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que pueden presentarse.

En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:

b. Indique el número de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusión por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe.

NÚMERO DE CASOS NINGUNO

d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

(X) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN

(...) SÍ (X) NO

148 • memoria 2005

Cumplimiento0 1 2 3 4

15. (Principio V.D.5). El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad, incluida una auditoría independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.

X

Principio

Cumplimiento0 1 2 3 4

16. (Principio V.D.6). El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios

X

Principio

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(X) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.

LAS TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS DEBEN REALIZARSE A VALOR DE MERCADO

a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros.

c. Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

a. ¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio?

b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número de evaluaciones que se han realizado durante el periodo.

c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

LA EVALUACION ES PERMANENTE EN COORDINACION CON LA GERENCIA GENERAL.

(X) SÍ (...) NO

(X) SÍ (...) NO

memoria 2005 • 149

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

Cumplimiento0 1 2 3 4

17. (Principio IV.D.7.). El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:Supervisar la política de información

X

Principio

Cumplimiento0 1 2 3 4

18. (Principio V.E.1). El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensión de la sociedad, en especial aquélla que asuma la función de auditoría. Asimismo, estos órganos especiales podrán referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribución, control y planeamiento.Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán estar compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses.

X

Principio

a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA

b. Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas.

c. Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del Directorio con que cuenta la EMPRESA'

X) NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON COMITÉS DE DIRECTORIO

COMITÉ DE

I. FECHA DE CREACIÓN:

II. FUNCIONES:

III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO:

IV. MIEMBROS DEL COMITÉ:

LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL NO DEBE PERJUDICAR A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD, ASI COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD.

(…) NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON LA REFERIDA POLÍTICA

(X) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN

(X) NO SE ENCUENTRA REGULADA

NOMBRES Y APELLIDOS

V. NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO:VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES: (...) SÍ (...) NO

NOMBRES Y APELLIDOS INICIO TÉRMINO CARGO DENTRO DEL COMITÉ

150 • memoria 2005

Cumplimiento0 1 2 3 4

19. (Principio V.D.3). El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas.

X

Principio

a. Indique la siguiente información correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.

1/. Corresponde al primer nombramiento.2/. Incluir la formación profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios.3/. Aplicable obligatoriamente sólo para los directores con una participación sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la empresa.

NOMBRES Y APELLIDOS

DIRECTORES DEPENDIENTES

DIONISIO ROMERO PAOLETTI

ERNESTO ROMERO BELISMELIS

JAVIER BEECK ONRUBIA

CALIXTO ROMERO GUZMAN

RONALD CAMPBELL GARCIA

ANGEL IRAZOLA ARRIBAS

LUIS ROMERO BELISMELIS (DIRECTOR ALTERNO)

JOSE ONRUBIA HOLDER(DIRECTOR ALTERNO)

MANUEL ROMERO BELISMELIS(DIRECTOR ALTERNO) RAFAEL ROMERO GUZMAN(DIRECTOR ALTERNO)

DIRECTORES INDEPENDIENTES

LUIS NICOLINI BERNUCCI

GUSTAVO CAILLAUX ZAZZALI

ALFREDO ROMERO VEGA

BACHILLER EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS CON MAESTRIA DE STANFORD UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

BACHILLER EN ECONOMIA DE BABSON COLLEGE. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

BACHILLER EN INGENIERIA MECANICA Y ADMINISTRACION DE WORCESTER POLYTECHNIC INSTITUTE. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

LICENCIADO EN CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS DE UNIVERSITY OF HARTFORD. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

INGENIERO AGRONOMO DE LA UNIVERSIDAD AGRARIA DE LA MOLINA, MAGÍSTER EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS DE ESAN Y MAESTRIA EN ADMINISTRACIONDE NEGOCIOS DE LA UNIVERSIDAD DE STANFORD. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

BACHILLER DE LA UNIVERSIDAD DE BOSTON. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

BACHILLER EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS DE SAINT MICHAELS COLLEGE Y MAESTRIA EN BABSON COLLEGE. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

BACHILLER DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS DE NORTH EASTERN UNIVERSITY DE BOSTON

ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

INGENIERO INDUSTRIAL DE LA UNI CON MBA DE ESAN Y PAD DE LA UNIVERSIDAD DE PIURA. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

BACHILLER EN ECONOMIA DE LA UNIVERSIDAD DEL PACIFICO, MAGÍSTER DE ESAN Y PH.D. EN ADMINISTRACIÓN DE THE PENNSYLVANIA STATE UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.

28.03.2001

28.03.2001

28.03.2001

30.03.2004

28.03.2001

01.03.2005

28.03.2001

28.03.2001

28.03.2001

30.03.2004

05.11.1996

27.09.2004

01.03.2005

FORMACIÓN2/. FECHA

INICIO1/. TÉRMINO Nº DE ACCIONES PART. (%)

PART. ACCIONARIA3/.

memoria 2005 • 151

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

Cumplimiento0 1 2 3 4

20. (Principio V.F, segundo párrafo). La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe encontrarse a disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer los mecanismos que permita a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.

X

Principio

Cumplimiento0 1 2 3 4

21. (Principio V.F, tercer párrafo). Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.

X

Principio

Cumplimiento0 1 2 3 4

22. (Principio V.H.1). Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, así como sobre las características y estructura organizativa de la sociedad.

X

Principio

a. ¿Cómo se remite a los directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio?

b. ¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los directores de la EMPRESA la información referida a los asuntos a tratar en una sesión?

c. Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la información considerada como confidencial se encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

(...) CORREO ELECTRÓNICO (...) CORREO POSTAL (X) OTROS. Detalle CARTA CON CARGO DE RECEPCION(...) SE RECOGE DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA

INFORMACIÓN NO CONFIDENCIALINFORMACIÓN CONFIDENCIAL

MENOR A 3 DÍAS(...)(...)

DE 3 A 5 DÍAS(...)(...)

MAYOR A 5 DÍAS(X)(X)

a. Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio o los directores.

b. Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.

LA CONTRATACION DE SERVICIOS DE ASESORIA ESPECIALIZADA CORRESPONDEN A LA GERENCIA GENERAL EN COORDINACION CON EL DIRECTORIO EN LA MEDIDA EN QUE LAS MISMAS SEAN REQUERIDAS.

NO SE HA CONTRATADO LOS SERVICIOS DE ASESORES ESPECIALIZADOS EN EL EJERCICIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DEL DIRECTORIO.

(X) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO ESTABLECIDO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS

(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LAS REFERIDAS POLÍTICAS

152 • memoria 2005

Cumplimiento0 1 2 3 4

23. (Principio V.H.3). Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la elección de uno o más reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más directores, a fin de completar su número por el período que aún resta, cuando no exista disposición de un tratamiento distinto en el estatuto.

X

Principio

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

ESTATUTO

(x)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(x)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

INFORMACION DE LA SOCIEDAD

(...) LOS PROGRAMAS DE INDUCCIÓN NO SE ENCUENTRAN REGULADOS(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LOS REFERIDOS PROGRAMAS

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

ESTATUTO

(x)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROCEDIMIENTOS

Cumplimiento0 1 2 3 4

24. (Principio V.I, primer párrafo). Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, así como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.

25. (Principio V.I, segundo párrafo). La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.

X

X

Principio

a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

a. ¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más directores?

b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del artículo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo siguiente:.

c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes.

d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.

EL PROCEDIMIENTO SE REGULA POR EL ESTATUTO

¿EL DIRECTORIO ELIGIÓ AL REEMPLAZANTE?DE SER EL CASO, TIEMPO PROMEDIO DE DEMORA EN DESIGNAR AL NUEVO DIRECTOR (EN DÍAS CALENDARIO)

EN EL PRIMER DIRECTORIO SIGUIENTE A LA FECHA DE LA VACANCIA

SÌ(X)

NO(...)

(X) SÍ (...) NO

memoria 2005 • 153

* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no están definidas.

RESPONSABILIDADES DE:

PRESIDENTE DE DIRECTORIOPRESIDENTE EJECUTIVOGERENTE GENERALPLANA GERENCIAL

REGLAMENTO ESTATUTO MANUAL OTROS DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO* NO ESTÁN REGULADAS NO APLICA **

Cumplimiento0 1 2 3 4

26. (Principio V.I.5). Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en función a los resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los accionistas.

Principio

X

a. Respecto de la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación.

b. Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es:

c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del gerente general y/o plana gerencial.

REMUNERACIÓN FIJA

(X)(X)

GERENTE GENERALPLANA GERENCIAL

REMUNERACIÓN VARIABLE

(…)(…)

RETRIBUCIÓN (%)*

0.040.20

a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos.

b. Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan, en medio físico.

c. Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.

(...) ENTREGA DE ACCIONES (...) ENTREGA DE OPCIONES (X) ENTREGA DE DINERO(...) OTROS. Detalle.......................................................................................................................................... (...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA LA PLANA GERENCIAL

(...) CORREO ELECTRÓNICO (X) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA (...) VÍA TELEFÓNICA (...) PÁGINA DE INTERNET (...) CORREO POSTAL (...) OTROS. DETALLE..........................................................................................................................................................................................................................( ) NO APLICA. NO SE COMUNICAN A LOS NUEVOS ACCIONISTAS SUS DERECHOS NI LA MANERA DE EJERCERLOS

* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el gerente general, respecto del nivel de ingresos brutos, según los estados financieros

de la EMPRESA.

(...) SÍ (X) NO

(X) SÍ (...) NO

(X)(...)(X)(...)

(...)(...)(...)(...)

(...)(...)(...)(...)

(...)(...)(...)(...)

(...)(...)(...)(...)

(...)(X)(...)(X)

II. SECCIÓN SEGUNDA: INFORMACIÓN ADICIONAL

LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTASLOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS

ÁREA ENCARGADA

NOMBRES Y APELLIDOS CARGO ÁREA

GERENCIA GENERAL Y/O GERENCIA LEGAL

PERSONA ENCARGADA

154 • memoria 2005

(X) OTROS, especifique. LA ACTUALIZACIÓN ES REALIZADA CONFORME ES INFORMADA POR LOS ACCIONISTAS.

X) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA DIRECTORES

d. Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:

e. Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones.

e. Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones.

(X) La EMPRESA (X) UNA INSTITUCIÓN DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN

TELÉFONO

(...)(...)(...)(...)(…)

INFORMACIÓN SUJETA A ACTUALIZACIÓN

f. Indique la política de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.

FECHA DE APROBACIÓN

ÓRGANO QUE LO APROBÓ

POLÍTICA DE DIVIDENDOS (CRITERIOS PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES)

24 DE MARZO DE 1997

JUNTA DE ACCIONISTAS

LA SOCIEDAD DISTRIBUIRA DIVIDENDOS UNA VEZ AL AÑO, LOS QUE DEBERAN SER ACORDADOS POR LA JUNTA DE ACCIONISTAS. LOS DIVIDENDOS NO SERAN MENORES AL 25% DE LAS UTILIDADES DEL EJERCICIO, LOS MISMOS QUE SERAN DISTRIBUIDOS EN EFECTIVO. LA JUNTA DE ACCIONISTAS PODRA ACORDAR LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS SOLO SI A LA FECHA DEL ACUERDO, UNA VEZ DEDUCIDO EL MONTO DE LOS DIVIDENDOS, LA SOCIEDAD MANTIENE UNA RELACION ENTRE EL PATRIMONIO Y EL TOTAL DE ACTIVOS NO MENOR A 55%

g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior.

h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente información:

i. Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.

FECHA DE ENTREGA

CLASE DE ACCIÓN EJERCICIO N-1EJERCICIO NCLASE DE ACCIÓN EJERCICIO N-1EJERCICIO NACCIONES DE INVERSIÓNEJERCICIO N-1EJERCICIO N

NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS:NÚMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MÁS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOSNÚMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA OPORTUNIDAD

553

DIVIDENDO POR ACCIÓNEN EFECTIVO EN ACCIONES

PERIODICIDAD

MENOR A MENSUALMENSUAL TRIMESTRALANUALMAYOR A ANUAL

DOMICILIO

(...)(...)(...)(...)(...)

CORREO ELECTRÓNICO

(...)(...)(...)(...)(...)

DIRECTORIODIRECTORIO

memoria 2005 • 155

k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA.

l. Indique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la gerencia, se realizó sin la presencia del gerente general.

DIRECTORES INDEPENDIENTESDIRECTORES DEPENDIENTES

0.01 (*) 0.01 (*)

RETRIBUCIONES TOTALES (%)

j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la empresa.

m. Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversión (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.

n. Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del presente informe.

Clase de Acción: COMUNES.

Clase de Acción: COMUNES CLASE A.

Acciones de Inversión

NOMBRES Y APELLIDOS

IN- CARTADMNV-CARTADMHO-CARTADMCOMPAÑÍA ALMACENERA SAPR-CARTADM

BIRMINGHAM MERCHANT SAPALMAS DEL ESPINO SA

VICTOR ASPILLAGA DELGADOFERNANDO ROMERO BELISMELISFONDO DE INVERSIONES TAGAL SA

NÚMERO DE ACCIONES

84'579,62769'760,26069'215,44160'710,51542'594,631

51'411,342 3'212,851

804,163644,993474,192

PARTICIPACIÓN (%)

11.67 9.639.558.385.87

94.125.88

11.839.496.97

NACIONALIDAD

PERUANAPERUANAPERUANAPERUANAPERUANA

PANAMAPERUANA

PERUANAPERUANAPERUANA

CLASE DE ACCIÓN (incluidas las de inversión)

ACCIONES CON DERECHO A VOTOACCIONES SIN DERECHO A VOTOACCIONES DE INVERSIÓN

TOTAL

NÚMERO DE TENEDORES(al cierre del ejercicio)

779'273,3960

6'796,146

786'069,542

Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

(*) Los directores percibieron como única retribución durante el ejercicio 2005, una dieta en el mes

ESTATUTO

(...)

REGLAMENTO

(...)

MANUAL

(...)

OTROS

(...)

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*

(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

(...) SÍ (X) NO

ACCIONISTAS Y TENENCIAS ACCIONISTAS Y TENENCIAS

156 • memoria 2005

o. Indique si la empresa tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional.

p. ¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta a) anterior?

q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la empresa encargada de llevar dicho registro.

r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente información:

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO

ESTATUTO SOCIAL

ÓRGANO DE APROBACIÓN

JUNTA DE ACCIONISTAS

FECHA DE APROBACIÓN 24.03.1998

FECHA DE ÚLTIMA MODIFICACIÓN

31.03.2005

En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:

s. Incluya cualquiera otra información que lo considere conveniente.

(...) SÍ (X) NO

(...) SÍ (...) NO

OTROSOTROS

ÁREA ENCARGADA

NOMBRES Y APELLIDOS CARGO ÁREA

PERSONA ENCARGADA