memoria anual 2017 coface seguro de crÉdito

MEMORIA ANUAL 2017COFACE SEGURO DE CRÉDITO

INDICE

1. Declaración de Responsabilidad 2. Carta del Presidente 3. Ética y Buen Gobierno Corporativo 4. Sobre la empresa

a) Reseña de la empresa b) Presencia Mundial c) Domicilio d) Capital social e) Estructura Accioniaria f) Principales Indicadores del 2017 g) Resumen de las Principales Cifras Financieras h) Quienes somos, misión, visión y valores i) Directorio j) Plana Gerencial

5. Clasificación de Riesgo 6. Negociación Bursátil 7. Sobre la Gestión

a) Gestión de Servicio al cliente b) Gestión Comercial c) Gestión Financiera d) Gestión Técnica e) Gestión de Crédito de Operaciones f) Gestión Tecnológica g) Gestión Legal h) Gestión de Riesgos y Comité de Auditoria

(i) Gestión integral de riesgos (ii) Estructura Organizativa (iii) Gestión de Riesgos Técnicos (iv) Gestión de riesgo de Mercado y Liquidez (v) Gestión de Riesgo Operacional (vi) Comité de Auditoria

8. Reporte Financiero a) Resultados b) Gestión Activos y Pasivos c) Cobertura Legal

9. Anexos a) Estados Financieros - Dictamen de los Auditores Independientes

(i) Estado de situación financiera (ii) Estado de resultados

(iii) Estado de resultados integrales (iv) Estado de cambios en el patrimonio (v) Estado de resultados

b) Notas a los Estados Financieros. c) Reporte sobre el Cumplimiento del Código de Buen Gobierno

Corporativo para las Sociedades Peruanas. d) Reporte de Sostenibilidad Corporativa.

1. Declaración de Responsabilidad El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Coface Seguro de Crédito Perú, durante el año 2017. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a las disposiciones legales aplicables. Asimismo, se deja expresa constancia que la Compañía ha ejercido la opción prevista por el artículo N° 1 del Reglamento para la Preparación y Presentación de Memorias Anuales, aprobado mediante Resolución CONASEV N° 141-98-EF/94.10, modificado por la Resolución CONASEV N° 119-99-EF/94.10, por lo cual la empresa presenta de manera conjunta con la Memoria Anual, el documento de Información Anual, el mismo que ha sido redactado cumpliendo los requisitos establecidos en el Manual para la preparación de memorias anuales y otros documentos informáticos, aprobado por la Resolución Gerencia General N°211-98-EF/94.11 y sus normas modificatorias así como la Resolución SMV Nº 016-2015: Norma sobre preparación de EEFF y Memoria Anual, la misma que establece los plazos para la presentación de Memoria Anual. José Luis Rendón Andía Gerente General Coface Seguro de Crédito Perú

2. Carta de Presidente Estimados accionistas, colaboradores y apreciados clientes: De acuerdo a lo dispuesto en los Estatutos Sociales, me es grato presentarles la Memoria Anual y Estados Financieros de Coface Seguro de Crédito Perú S.A. correspondientes al ejercicio anual del 2017. La firma auditora Caipo y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, miembro de KPMG International, ha examinado nuestros Estados Financieros emitiendo el correspondiente dictamen que forma parte de esta Memoria. En nombre del Directorio, deseamos agradecerles a nuestros accionistas y clientes, por la confianza depositada en la compañía y a todas las personas que de alguna manera han contribuido con nosotros, pero sobre todo a nuestros colaboradores por su incansable apoyo, lealtad y esfuerzo brindado siempre. Bart Alberic D.Pattyn Presidente del Directorio

3. Ética y Buen Gobierno Corporativo La presente memoria incluye el anexo de “Información sobre el Cumplimiento de los Principios de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas “, aprobado por la Superintendencia de Mercado de Valores, ello a efectos de que el mercado cuente con mayor información de prácticas corporativas, basadas en un esquema de auto evaluación del cumplimiento de prácticas de buen gobierno corporativo.

4. Sobre la empresa

a. Reseña de la empresa El Grupo Coface, líder mundial en seguro de crédito con más de 70 años en el mercado global, ofrece a empresas de todo el mundo soluciones para protegerlas contra el riesgo de impago de sus clientes, tanto en el mercado nacional como en exportación. Desde 1997, Coface está presente en América Latina, brindando a las empresas soluciones completas de administración y protección de las cuentas por cobrar. Durante el 2017, el Grupo apoyado por sus más de cuatro mil colaboradores, obtuvo una cifra de negocios consolidada de 1,354 millones de euros a través de su presencia directa o indirectamente en 100 países, asegurando transacciones comerciales de 50,000 empresas en más de 200 países. En Latinoamérica, cuenta con oficinas en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, México y Perú, brindando a las empresas locales la misma protección y servicio que ofrece en el resto del mundo, así como una atención personalizada a sus clientes. En Perú, Coface se constituyó el 29 de abril de 2015 bajo la razón social de Coface Seguro de Crédito Perú S.A. con el objetivo de asesorar, orientar, acompañar y asegurar a las empresas locales y exportadoras en sus transacciones mediante la protección frente al riesgo de impago.

b. Presencia Mundial

El Grupo Coface es un líder mundial en seguros de crédito y un reconocido experto en gestión de riesgo comercial. Proporciona a las empresas en todo el mundo soluciones para protegerlos contra el riesgo de insolvencia de sus clientes en mercados domésticos y de exportación.

El Grupo Coface cuenta con presencia en 100 países de forma directa e indirectamente, distribuidos a lo largo de 7 regiones.

c. Domicilio, teléfono y página web. Las oficinas de COFACE SEGURO DE CRÉDITO PERU, se encuentran ubicadas en Calle 41 N° 840 – Urbanización Corpac – Distrito de San Isidro. Su número telefónico es 616-3434 y la dirección de su página web es www.coface.com.pe

d. Capital Social Al cierre del ejercicio 2017, el capital social de la Compañía es S/. 16´619,335.00 representado por 16´619,335 acciones de un valor nominal de S/ 1.00 cada una, íntegramente suscritas y pagadas, todas con derecho a voto.

e. Estructura Accionaria

Al cierre del 2017, la estructura accionaria se presenta la siguiente manera:

El total de las acciones tiene derecho a voto y está distribuido de la siguiente manera

Tenencia Número de Acciones % Participación Menor al 1% 69 99.99 Mayor al 10% 16´619,266 0.01

Razón Social Nacionalidad Grupo Económico

Número de Acciones

Participación Accionaria

Compagnie Francaise DÁssurance pour le commerce extérieur

Francesa Coface 16´619,266 99.999585%

Coface Holding América Latina S.A de CV

Mexicana Coface 69 0.00041518%

http://www.coface.com.pe/

f. Principales Indicadores en 2017 Durante el 2017 alcanzamos las siguientes cifras:

• Ventas Brutas: S/ 3,433 M • Resultado Técnico Bruto: S/ 975 M • Utilidades Netas: S/ (2,900) M • Resultado de Inversiones: S/ 321 M

g. Resumen de las Principales Cifras Financieras

Los Estados Financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2017, muestran ingresos por primas por la suma de S/. 5,286 M soles y un resultado técnico positivo de S/. 975 M soles. El gasto de administración alcanzó los S/. 4,376 M soles, compuesto principalmente por los gastos del personal y administrativos de la oficina. Parte del capital, se ha invertido en depósitos a plazo fijo e instrumentos de deuda en moneda nacional, en concordancia con nuestra conservadora política de inversiones; lo cual nos ha generado ingresos de inversiones por S/. 424 M soles. La pérdida del año alcanzo los S/. (2,900) M soles, impactado principalmente por los gastos de administración.

h. Quiénes Somos: Misión, Visión y Valores

Quiénes somos: Somos una compañía de seguro de crédito, que trabajamos para asesorar, orientar, acompañar y asegurar a las empresas locales y exportadoras en sus transacciones mediante la protección frente al riesgo de impago. Misión: Contribuir a que las empresas puedan realizar más ventas seguras, mediante la buena gestión del riesgo de impago. Visión: Ser la aseguradora de crédito más ágil del sector y ofrecer soluciones de gestión del riesgo crediticio de sus clientes, tanto locales como internacionales, a través del Seguro de Crédito,

Valores: Coface se compromete a operar ética y responsablemente en todos sus negocios a través del mundo. Nuestro Cuadro de Valores establece un marco que guía nuestros principios operativos del negocio y los comportamientos de todos los que forman parte de Coface.

• Enfoque en el Cliente Estamos centrados en el cliente. Nuestros clientes y asociados son nuestra prioridad máxima. Ponemos la satisfacción del cliente en el centro de nuestro negocio. Ofrecemos productos y servicios que se adaptan a las necesidades del cliente porque permanecemos conectados con el mercado, porque entendemos las tendencias macroeconómicas, los movimientos de la competencia, y sabemos escuchar con atención y ser flexibles. Así, construimos y mantenemos relaciones fuertes y duraderas con nuestros clientes, brokers y socios.

• Experiencia Continuamente, nos esforzamos al máximo en los campos en los que tenemos experiencia: información y underwriting de calidad, profundo conocimiento de nuestros mercados y sectores, investigación económica de primera categoría, etc. Para ello, estamos comprometidos en fortalecer nuestro liderazgo y nuestra gestión de personal. De esta manera, garantizamos prever los riesgos y proponemos soluciones óptimas para facilitar y desarrollar los negocios de nuestros clientes.

• Colaboración Trabajamos con el espíritu de una Coface única, cooperando interfuncionalmente entre los distintos departamentos y países; informando y ayudando a nuestros colegas para asistir a nuestros clientes y socios de todo el mundo. Somos transparentes en nuestras relaciones profesionales. Valoramos la contribución de cada uno y nos tomamos el tiempo para celebrar nuestros logros. Fomentamos la colaboración y el apoyo a través de nuestra red de entidades alrededor del mundo y de nuestros socios externos para aprovechar mejor nuestra vasta experiencia y lograr un desempeño sobresaliente

• Valor y Responsabilidad Fortalecemos y asumimos nuestras decisiones, nuestras acciones y sus consecuencias. Nos comunicamos proactivamente y brindamos los fundamentos de nuestras decisiones comerciales y de underwriting a nuestros clientes y socios, Encontramos el equilibrio correcto entre crecimiento y riesgo. Nuestros procesos de delegación y reporte son transparentes; nuestros procesos estratégicos y presupuestarios son participativos. Aceptamos nuevas ideas y lideramos y testeamos la innovación en nuestro negocio a fin de servir mejor a nuestros clientes.

• Integridad La integridad es la base con la que se construyen nuestros valores corporativos. En Coface, cumplimos con los más altos estándares de ética y conducta profesional. Nos caracterizamos por ser honestos, sinceros y transparentes en todos nuestros negocios; actuando siempre en total cumplimiento con las normas internas del Grupo, así también como con las regulaciones locales que rigen nuestras actividades en los mercados en donde operamos.

i. Directorio Coface

• Bart Alberic Dina Pattyn – Presidente

Profesional con amplia experiencia en desarrollo de negocios, especialista en mercados emergentes, promotor de equipos, generador de crecimiento. Líder multilingüe y exitoso en ambientes interculturales complejos con estudios en el Programa de Dirección de INSEAD Business School en Francia y maestría en Ingeniería con especialización en Ciencias de la Computación en la Universidad Católica de Lovaina en Bélgica. Ingresó a Coface como Director Regional en el año 2000 para posteriormente asumir la Presidencia & CEO de Coface Holding América Latina en el año 2004 a la fecha. Desde el 2012 a la fecha es miembro del Comité Ejecutivo del Grupo Coface en Francia.

• José Ricardo Rodríguez Díaz– Director Profesional con alto sentido de responsabilidad, compromiso, honestidad y valores, orientado a la eficiencia y obtención de resultados de acuerdo a los estándares organizacionales y regulaciones locales. Amplia experiencia en el ámbito financiero así como en Ia implementación de nuevos proyectos y seguimiento para el logro de objetivos ya establecidos. Actual miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos en Finanzas. Contador público de la Escuela Bancaria y Comercial de México, con especialidad en finanzas bursátiles en la misma escuela y diplomatura en finanzas en la Fundación para Ia Investigación y Desarrollo Profesional.

• Pierre André Marcel Vilalta– Director

Profesional multilingüe con amplia experiencia en el campo comercial con estudios en Derecho en Negocios Internacionales en la Universidad de Grenoble (Francia) quien inició su Carrera laboral en Coface en el año 1981.

• Mijail Benito Alcántara Cejudo– Director Profesional enfocado en resultados, auto-motivado, con la responsabilidad, compromiso y honestidad como principales valores organizacionales; capacidad de adaptación a esquemas multiculturales de organización. Experiencia en implementación de proyectos regionales con estudios en Ingeniería y Ciencias Sociales y Administrativas en el Instituto Politécnico

Nacional de México. Se desempeña como Regional de Información y Siniestros en Coface Holding América Latina desde 1999 a la fecha.

• Pablo Siade Nahum – Director

Profesional analítico, proactivo y orientado a resultados, con trayectoria profesional en la construcción e integración de equipos para desarrollar proyectos que lleven a incrementos en la productividad y optimización de recursos. Con más de 14 años de experiencia en áreas de riesgo en América Latina. Actualmente se desempeña como Chief Risk Underwriting Officer Coface Holding América Latina desde 2009 a la fecha.

• Bruno Gonzales Chirinos – Director

Abogado con experiencia en Regulación de Mercados e Instrumentos Financieros para el área de inversiones. Con estudios de Derecho en Pontificia Universidad Católica del Perú. Actualmente socio de Lazo, de Romaña & CMB Abogados.

j. Plana Gerencial

Al 31 de Diciembre de 2017, la Plana Gerencial de Coface Seguro de Crédito estaba conformada por:

• Ricardo Rodríguez Gerente General

• Diego Duharte

Gerente Comercial

• Antonio Ames Gerente de Siniestros

• María del Rosario Castillo

Gerente de Finanzas, Contabilidad y Reaseguros

• Karla Celis Gerente de Sistemas

• Cesar Ramos

Gerente de Riesgos

• Alonso Rivero Auditor Interno

• Isabel Salas Gerente de Suscripción de Riesgos

• Ibeth Torres

Gerente de Cumplimiento Normativo

5. Clasificación de Riesgo Las empresas clasificadoras de riesgos PCR Rating y Class & Asociados, de acuerdo con la evaluación realizada a junio 2017, otorgaron a Coface la clasificación “A-”y “B+” respectivamente, lo que acredita que la compañía es una empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaz de administrar riesgos futuros. Los fundamentos sobre los cuales se basa la clasificación asignada por PCR son los siguientes:

• Estrategia corporativa e inserción de mercado. Bajo los lineamientos del Grupo, el cual se encuentra aplicando medidas de control de costos y eficiencia mediante nuevos sistemas, Coface Perú se beneficia de ambas medidas, además de las sinergias con otras empresas del Grupo. Adicionalmente, como parte de su estrategia y para facilitar su inserción al mercado asegurador, busca diversos convenios estratégicos, con lo cual captaría un mayor número de clientes, fidelizará los mismos y consecuentemente podría incrementar de forma considerable su participación de mercado, y beneficiaría un posicionamiento sólido.

• Nuevos productos y potencial del mercado. Como parte de su estrategia, incursionará también en otros productos relacionados a seguros de crédito, los cuales serán más flexibles para sus clientes. Se destaca el potencial de los seguros de crédito dentro del mercado asegurador peruano, segmento que se desarrolla actualmente en un contexto de competencia no agresiva, lo cual junto con el amplio conocimiento de este tipo de seguros, crea condiciones favorables para el desarrollo de la Compañía.

• Manejo de portafolio de inversiones. Coface Perú se rige bajo políticas y

lineamientos generales establecidos por el Grupo, adaptado al mercado peruano. Su política de inversiones conservadora se ve reflejada en la composición de su portafolio dentro del cual priman instrumentos de deuda con las mayores clasificaciones de riesgo. Asimismo, SAB Sura actúa como portafolio manager, acorde con los lineamientos de la Compañía, lo cual refuerza el sólido manejo del mismo.

• Respaldo económico y experiencia del Grupo económico. La Compañía pertenece al Grupo económico Coface, el cual cuenta con más de 70 años de trayectoria, de los cuales 19 son también en el mercado latinoamericano. El Grupo cuenta con amplio conocimiento en seguros de crédito, lo cual transfiere a Coface Perú, y por ende se beneficia del know how, plataformas tecnológicas, entre otros, lo cual le brinda un fuerte soporte para sus operaciones. Asimismo, el Grupo mantiene un sólido perfil crediticio, con indicadores de solvencia que cumplen de forma holgada los requerimientos establecidos, con lo cual también representa un sólido respaldo económico para Coface Perú.

Por otro lado, los fundamentos sobre los cuales se basa la clasificación asignada por Class & Asociados son los siguientes:

• El sólido respaldo patrimonial del Grupo Coface, cuyo principal accionista Compagnie Française d’ Assurance pour le Commerce Extérieur, es la tercera compañía de seguros de crédito a nivel mundial.

• Las sinergias que se obtienen por la gestión corporativa del Grupo Coface, en cuanto a soporte de gestión de riesgo, suscripción, operativo y tecnológico, lo cual permite controlar su exposición al riesgo y generar ahorros operacionales.

• Su especialización en seguros de crédito, en operaciones diversificadas soportadas por la experiencia del Grupo Coface.

• La complementariedad con Coface Services Perú S.A., que permite ofrecer servicios con mayor valor agregado para sus clientes.

• El respaldo en reaseguros de su Casa Matriz, con contratos con condiciones de cobertura y de nivel de cesión que brindan adecuado respaldo técnico, que permitirán eficiencias operativas en el mediano plazo.

• Las perspectivas de crecimiento de su producción, por el amplio potencial que presentan estos ramos con baja penetración en el mercado.

• La estructura orgánica y de gestión, adecuada a sus actuales niveles de operación.

• La Casa Matriz también define los lineamientos de inversión de su portafolio, enfocados en mantener instrumentos de bajo riesgo, alta liquidez y con preferencia en los instrumentos de renta fija.

6. Negociación Bursátil

La Compañía no ha registrado negociaciones en rueda de bolsa en el año 2017.

7. Sobre la Gestión

a. Gestión de Servicio al Cliente

Base Legal

• Ley N° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

• Ley N° 29571, Código de Protección y Defensa del Consumidor • Resolución SBS. N° 7044 – 2013 Reglamento de Registro de Modelos

de Pólizas de Seguro y Notas Técnicas • Ley N° 29946 “Ley de Contratos de Seguros”. • Reglamento de Transparencia de Información y Contratación de

Seguros – Resolución N° 3199-2013. • Circular N° G-184-2015, que establece disposiciones relativas al

servicio de atención al usuario por parte de las entidades supervisadas • Resolución SBS N° 816-2005 “Reglamento de Sanciones”

Es en cumplimiento con la base legal anteriormente listada es que contamos con un Oficial de Atención al Usuario y Responsable de Reclamos. El Oficial tiene como responsabilidad principal el velar por el servicio de atención al cliente y reclamos, la transparencia de los contratos de seguros y asegurar una atención de calidad. Trimestralmente el Oficial reporta a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP las estadísticas correspondientes a reclamos, así como información relevante a las áreas involucradas.

b. Gestión Comercial (Seguro de Crédito)

Al cierre de Diciembre de 2017 el total de primas de seguros y reaseguros aceptados asciende a S/ 5,882 M. El Seguro de Crédito a la Exportación representa el 38% de la producción mientras que el Seguro de Crédito Doméstico mantiene una mayor participación del portafolio con el 62%.

Los canales de venta principales son el canal Corredores de Seguros y la Venta Directa, la cartera se encuentra balanceada entre ambos canales. La tendencia es el incremento en el canal de Corredores pero aún está en desarrollo, esto se debe a que aún en el mercado el Seguro de Crédito es relativamente desconocido entre los Corredores de Seguros, siendo pocos los especializados en este tipo de seguro.

La mayoría de empresas, actualmente, cubren su necesidad con autoseguro o asumiendo el riesgo al no conocer que puede trasladarlo con nosotros a través del

Seguro de Crédito; por lo que sigue siendo el principal reto, dar a conocer esta herramienta de protección..

La expectativa de crecimiento para el año 2018 es muy positiva, se sustenta a través del desarrollo de los canales de venta, tanto el canal directo como el de Corredores, los cuales nos brindarán una mayor exposición en el mercado permitiéndonos llegar a más empresas.

c. Gestión Financiera

La política de inversión de Coface busca optimizar en un periodo de mediano plazo la rentabilidad-riesgo de la cartera de inversiones; enfocándose en instrumentos de bajo riesgo, principalmente renta fija. Asimismo, busca maximizar la cobertura de las obligaciones de la compañía con sus inversiones. El resultado de inversiones para el 2017 fue de S/. 321 M soles, con activos financieros por un monto de S/. 6,907 M soles al 31 de diciembre de 2017, alcanzando una rentabilidad promedio de 3.67% sustentada en la adecuada administración del portafolio de inversiones, con el soporte del Banco Scotiabank hasta setiembre 2017, con SURA desde octubre 2017, y de la tesorería. La adecuada gestión financiera y administrativa ha permitido mantener un nivel de gastos administrativos en el segundo año de operación de acuerdo a nuestros estimados.

d. Gestión Técnica

La Gestión Técnica tiene su soporte en las buenas prácticas actuariales requerida hoy en día y que son necesarias no sólo para asegurar la sostenibilidad y solvencia de las operaciones de la compañía, sino que también para cumplir con los requerimientos que la regulación local y del grupo nos solicitan. Bajo este marco, tenemos bien identificado nuestros procesos como de tarificación, suscripción, gestión de siniestros, reaseguros, estimación de reservas técnicas y calidad de datos, los cuales son revisados con frecuencia mínima anual. Al ser una empresa global, parte de nuestros esfuerzos es asegurar que nuestros datos sean completos, exactos, adecuados y oportunos. La consecución de nuestras medidas de control en las distintas líneas de defensa asegura la calidad de nuestra información, la cual será el insumo para una correcta estimación de reservas técnicas, generación de estadísticas para la gestión del riesgo técnico, cálculo de primas y exposición al riesgo. Tenemos muy presente nuestra labor indemnizatoria amparado bajo el contrato de seguro, es por ello que nuestras necesidades propias de la compañía, de los accionistas y de nuestros asegurados deben llegar a un equilibrio entre

rentabilidad y precios. Además, la Compañía cuenta con contratos de reaseguro que nos protegen de pérdidas que podrían superar nuestra tolerancia al riesgo.

e. Gestión Tecnológica

La gestión tecnológica del 2017 permitió manejar los recursos técnicos necesarios para automatizar y optimizar la seguridad y el procesamiento de la información del Seguro de Crédito con el objetivo de asegurar la disposición de las herramientas tecnológicas para implementar la estrategia de la compañía ofreciendo a los clientes internos y externos sistemas de información altamente disponibles, eficientes y fiables. La gestión tecnológica local está en perfecta coordinación con la gestión tecnológica de la casa matriz. La información es ingresada localmente y procesada y alojada en Paris. Nuestra sede principal tiene implementados altos estándares de seguridad, disponibilidad e integridad. También cuenta con medidas de la calidad basadas en una política que se actualiza regularmente con el compromiso de mejorar continuamente los servicios. La gobernanza tecnológica de casa matriz está basada en la ISO 9000:2000 de Sistemas de Gestión de calidad. Además la seguridad es considerada como un componente esencial de la calidad de los productos y servicios tecnológicos. Su gestión se basa en los principios ISO 27001. La gestión tecnológica local mantiene alta disponibilidad en el data center con equipos de comunicación con tecnología de punta (switches y router) que tienen como función principal permitir la comunicación entre equipos en la red de área local (LAN Coface Perú), así como también la interconexión de los datos desde la LAN de Coface Perú a la Red MPLS (Multiprotocol Label Switching) del grupo en Francia. En caso haya alguna interrupción con el servicio, automáticamente entrará en funcionamiento la MPLS backup que funciona a través de internet. El data center local cuenta con las medidas de seguridad necesaria de Seguridad de Acceso, Respaldo energético, Protección contra incendio, Refrigeración, Video Cámara, Sensor de Aniego y Sensor de Temperatura. Todos los equipos del centro de datos local, tiene soporte o asistencia inmediata. Cuenta con rigurosos SLA’s 24x7 con proveedores internacionales (Cisco, Dell, Verizon, Americatel, Claro entre otros) y soporte en línea, como por ejemplo con “Verizon Business Global Customer Service Center” que es nuestro proveedor internacional del servicio MPLS. Como parte de la gestión tecnológica local también se mantiene en perfecto funcionamiento los sistemas de información que cumplen tanto con los requerimientos locales como con los requerimientos tecnológicos del Grupo. Para ello se puso en producción sistemas y herramientas que automatizan el flujo del negocio, facilitando la labor del usuario y permitiendo mantener información ordenada y consolidada para nuestra sede principal.

Los sistemas implementados son: ATLAS, software multilingüe de seguro de crédito que permite gestionar todos los procesos de crédito alrededor del mundo. Entre sus principales funcionalidades están: Gestión de solicitudes de líneas de crédito, Gestión de calificación y puntaje de crédito, Gestión de las mediciones de riesgo: exposición, consolidación, etc. PEPS: Es el sistema de Rentabilidad Esperada (PEPS: Past and Expected Profitability System) es la herramienta del grupo para la cotización, capaz de dar una exposición ponderada por riesgo (RWE) y calcular la prima anual esperada (EAP) para para los prospectos y renovaciones de las pólizas. COFANET: Es una plataforma web que actúa como un único punto de entrada para los clientes de Coface, ofrece acceso directo y permite al cliente gestionar el seguro de crédito. Entre sus principales funcionalidades están: Solicitar Límites de crédito, Notificar las cuentas vencidas, Notificar Ventas facturadas entre otros. NCX: Es una herramienta de software, dedicada principalmente a la gestión de siniestros. Adicionalmente gestiona la indemnización de los asegurados y las recuperaciones de los siniestros pagados. RIS: Es el sistema que permite gestionar el Seguro de crédito, aplicación desarrollada por Coface América Latina y el Caribe y personalizada para Perú. Permite la Creación de clientes e involucrados en la póliza, creación de la póliza (prima, módulos, impuestos...), generación de cronograma de pago, generación de endosos entre otros. SAP Business One: ERP implementado por y para Coface Perú, es una aplicación que permite manejar aspectos de las operaciones financiera y contables diarias. El manejo de planes contables para el regulador local. Incluye funcionalidades como Contabilidad y Finanzas, Caja y Bancos, Activos Fijos, Compras, Ventas e Inventario. Además genera información para SUCAVE el Subsistema de Captura y Validación Externa de la Súper Intendencia de Banca y Seguros del Perú.

La renovación tecnológica en equipos informáticos (desktops, laptops, switches, servidores entre otros) se da en el marco que dichos equipos ya cumplieron su tiempo de vida útil y deben ser reemplazados según los estándares del grupo. De esta manera se garantiza que el personal tenga una herramienta de trabajo acorde a sus funciones y con la tecnología de punta que Coface fomenta en todas sus entidades.

f. Gestión Legal

La Compañía a la fecha mantiene no mantiene procesos administrativos ni judiciales en trámite al cierre del año 2017.

g. Gestión de Riesgos y Comité de Auditoría

i. Gestión Integral de Riesgos

La gestión integral de riesgos es un proceso efectuado por el Directorio, la Gerencia y el personal, aplicado en toda la Compañía y en la definición de su estrategia, diseñado para identificar potenciales eventos que pueden afectarla, gestionarlos de acuerdo a su apetito por el riesgo y proveer una seguridad razonable en el logro de sus objetivos.

La Compañía efectúa una gestión integral de riesgos adecuada a su tamaño y a la complejidad de sus operaciones y servicios.

ii. Estructura Organizativa

• El Directorio es responsable de establecer una gestión integral de riesgos y de propiciar un ambiente interno que facilite su desarrollo adecuado.

• La Gerencia General tiene la responsabilidad de implementar la gestión

integral de riesgos conforme a las disposiciones del Directorio, además de las responsabilidades exigidas por otras normas dictadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

• El Comité de Riesgos evalúa y monitorea los riesgos significativos a los

que está expuesta la Compañía.

• La Gerencia de Riesgos es la encargada de apoyar y asistir a las demás áreas de la Compañía para la realización de una buena gestión de riesgos en sus áreas de responsabilidad, participa en el diseño y permanente adecuación de los manuales de gestión de riesgos y demás normas internas que tengan por objeto definir las responsabilidades de las unidades de negocios y sus funcionarios en el control de riesgos de la Compañía. Por lo anterior, la Gerencia de Riesgos es independiente de las áreas de negocios.

• El Oficial de Cumplimiento Normativo tiene la responsabilidad de velar

por el adecuado cumplimiento de la normativa que sea aplicable a la Compañía, tanto interna como externa. Motivo por el cual el Oficial de Cumplimiento Normativo es independiente respecto de las actividades de las unidades de negocios y cuenta con conocimientos sólidos de la normativa aplicable a la Compañía así como de su impacto en sus operaciones.

iii. Gestión de Riesgos Técnicos

El Riesgo de Seguro o Técnico es el riesgo asociado a la posibilidad de pérdidas por el cálculo de las primas y de las reservas técnicas de los seguros, insuficiencia de la cobertura de reaseguros, así como el aumento inesperado de los gastos y de la distribución en el tiempo de los siniestros.

La Compañía ha desarrollado una metodología de gestión de riesgos técnicos cuyo objetivo es dar a conocer la política, definir la estructura organizacional, asignar roles y responsabilidades y órganos de control necesarios para establecer, implementar y mantener un proceso de gestión de riesgos técnicos, acorde con la estructura, tamaño y volumen de operación de la Compañía.

iv. Gestión de Riesgo Crediticio

El Riesgo de Crédito está definido como la posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones contractuales registradas dentro o fuera del balance. Al respecto, la Compañía estableció parámetros y lineamientos para la gestión y evaluación del riesgo de crédito, tomando como principales fuentes de riesgo las cuentas por cobrar a los clientes, los emisores e instrumentos de inversión, las cuentas corrientes con reaseguradores y las contragarantías no constituías que respaldan las operaciones de seguros.

v. Gestión de Riesgo operacional

El Riesgo de Operación está definido como la posibilidad de ocurrencia de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del personal, de tecnología de información o eventos externos. Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico y de reputación. La compañía realiza un análisis de riesgo a través del estudio de probabilidad e impacto con respecto a los procesos involucrados en los productos o líneas de negocios y las respectivas áreas de soporte e implementó un seguimiento de los controles establecidos.

vi. Comité de Auditoria

De acuerdo con la resolución SBS N° 037-2008, el Comité de Auditoría está conformado por miembros del Directorio que no realizan actividades de gestión en la empresa y tiene como propósito principal vigilar que el sistema de gestión de riesgos sean apropiado, siendo sus principales funciones las siguientes:

• Vigilar el adecuado funcionamiento del sistema de control interno; • Informar al Directorio sobre la existencia de limitaciones en la

confiabilidad de los procesos contables y financieros;

• Vigilar y mantener informado al Directorio sobre el cumplimiento de las políticas y procedimientos internos y sobre la detección de problemas de control y administración interna, así como de las medidas correctivas implementadas en función de las evaluaciones realizadas por la unidad

de auditoría interna, los auditores externos y la Superintendencia;

• Definir los criterios para la selección y contratación de los auditores externos, evaluar su desempeño, así como determinar los informes complementarios que requieran para el mejor desempeño de sus funciones o el cumplimiento de requisitos legales, salvo en aquellos casos en los que el comité de auditoría de la casa matriz asuma las funciones de definir los criterios para la selección y contratación de los auditores externos, así como la evaluación de su desempeño; y

• Definir los criterios para la selección y contratación del auditor interno y sus principales colaboradores, fijar su remuneración y evaluar su desempeño, así como su régimen de incentivos monetarios, salvo que dichas funciones sean asumidas por el comité de auditoría de la casa matriz.

El Comité de Auditoría está integrado por las siguientes personas:

• Pablo Siade Nahum • Mijail Benito Alcántara Cejudo • Bruno Gonzales Chirinos (Director Independiente)

8. Reporte Financiero

a. Resultados

COFACE, ingresó en el 2016 al mercado local como empresa aseguradora en los ramos de seguro de crédito interno y a la exportación, con el respaldo del Grupo COFACE. En los ramos del mercado nacional donde operamos, COFACE participa conjuntamente con otras 5 compañías de seguros. Las primas netas de seguros para estos dos ramos sumaron a diciembre 2017 el monto de S/. 20,490 M soles (Crédito interno: S/. 8,096 M soles y Crédito a la exportación: S/. 28,585 M soles).

A diciembre de 2017, nuestras primas de seguros netas representaron para COFACE una participación de mercado de 18%, al haber alcanzado un ingreso de primas por S/.5,286 M. Nuestras políticas comerciales están orientadas a establecer relaciones comerciales con los Corredores de Seguros en general, en las cuales buscamos tanto darnos a conocer como aseguradora especializada y nuestro producto como la opción idónea para cubrir las necesidades de sus clientes frente a riesgos de impago

La siniestralidad de la empresa cerró en 93.38%, con un importe de S/. 4,936 M soles. Este importe está compuesto en su totalidad por reservas. Durante el año 2017 se pagó siniestros por S/697 M soles. El resultado técnico bruto alcanzó un monto de S/. 975 M soles, alcanzando un rentabilidad de 28.40% sobre las primas retenidas. Los gastos administrativos al cierre del ejercicio sumaron S/. 4,376 M soles, lo cual nos generó un índice de 74.39% sobre las primas del ejercicio. El resultado inversiones alcanzo los S/. 424 M soles, principalmente por la rentabilidad obtenida en los instrumentos de deuda. La utilidad neta del ejercicio alcanzó la cifra de S/. (2,900) M .

b. Gestión de activos y pasivos

Los activos totales al 31 de diciembre de 2017 alcanzaron la suma de S/19,123 M soles; compuesto principalmente por activos rentables, inversiones financieras de alta liquidez y solvencia (55% del total de los activos). Nuestra fortaleza financiera está representada por la calidad de los títulos, con un portafolio de activos debidamente diversificado para reducir su riesgo, adecuados niveles de liquidez que permiten hacer frente a posibles pagos de siniestros ocurridos en horizontes temporales cortos, sólidos niveles de solvencia y de cumplimiento de los requerimientos patrimoniales exigidos por la SBS y adecuados índices de rentabilidad acorde con nuestra política de inversión conservadora. Nuestras inversiones comprenden depósitos a plazo constituidos en instituciones financieras con mínima probabilidad de incumplimiento de sus obligaciones en los plazos y condiciones originalmente pactadas, instrumentos representativos de deuda de emisores nacionales con calificación AAA, AA, A, A+ y A- e instrumentos de deuda emitidos por el gobierno peruano.

c. Cobertura legal

Al 31 de diciembre del año 2017 las obligaciones técnicas ascendieron a S/ 10,447 M soles, las inversiones elegibles ascendieron a S/ 11,407 M soles, de los cuales las inversiones elegibles aplicadas representan el 100%; presentando un superávit de S/ 960 M soles sobre el total de obligaciones técnicas. El patrimonio efectivo origina un superávit de S/. 2,276 M soles que cubre en 1.84 veces los requerimientos patrimoniales exigidos por la SBS, que evidencia la adecuada situación patrimonial de COFACE.

9. Anexos a) Estados Financieros (Dictamen y Notas a los Estados Financieros) b) Reporte sobre el Cumplimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo para

las Sociedades Peruanas. c) Reporte de Sostenibilidad Corporativa.

ANEXOS

COFACE SEGURO DE CRÉDITO PERÚ S.A.

Estados Financieros

31 de diciembre de 2017 y de 2016

Contenido Página

Estados Financieros

Estado de Situación Financiera 1

Estado de Resultados 2

Estado de Resultados y Otro Resultado Integral 3

Estado de Cambios en el Patrimonio 4

Estado de Flujos de Efectivo 5

Notas a los Estados Financieros 6 – 41


Estado de Situación Financiera

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016

1

En miles de soles Nota 2017 2016 En miles de soles Nota 2017 2016

Activo

Pasivo y patrimonio

Activo corriente

Pasivo corriente

Caja y bancos 5 3,521 3,348 Tributos y cuentas por pagar diversas 11 997 1,277

Inversiones a valor razonable con cambios en Cuentas por pagar a intermediarios,

resultados 6 1,153 - comercializadores y auxiliares 76 97

Cuentas por cobrar reaseguros, neto 9 331 - Cuentas por pagar a reasegurador 9 2,081 393

Inversiones disponibles para la venta 7 5,754 4,590 Reservas técnicas por siniestros 13 5,712 1,577

Cuentas por cobrar por operaciones de seguros, neto 8 2,771 3,536 Total pasivo corriente 8,908 3,344

Activos por reservas técnicas a cargo de reasegurador 13 2,886 789

Cuentas por cobrar diversas 1,129 165 Pasivo no corriente

Total activo corriente 17,545 12,428 Reservas técnicas por primas 13 988 1,632

Pasivos diferidos 14 414 447

Activo no corriente Total pasivo no corriente 1,402 2,079

Activos por reservas técnicas a cargo de reasegurador 13 331 640 Total pasivo 10,318 5,423

Mobiliario y equipos 82 101

Impuesto a las ganancias diferido 16 847 569 Patrimonio 15

Otros activos 10 318 829 Capital social 16,619 14,027

Total activo no corriente 1,578 2,139 Ajustes al patrimonio 37 18

Resultados acumulados (7,801) (4,901)

Total patrimonio 8,855 9,144

Total activo 19,123 14,567

Total pasivo y patrimonio 19,123 14,567

Cuentas de orden y contingentes - - Cuentas de orden y contingentes - -

Las notas adjuntas de la página 6 a la 41 forman parte integral de estos estados financieros.


Estado de Resultados

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016

2

En miles de soles Nota 2017 2016

Primas de seguros y reaseguros aceptados

5,882 1,898

Primas cedidas, netas

(2,449) (764)

Primas netas ganadas

3,433 1,134

Siniestros de primas de seguros y reaseguros aceptados

(4,936) (1,577)

Siniestro de primas cedidas

2,478 789

Siniestros incurridos, netos

(2,458) (788)

Resultado técnico bruto

975 346

Comisiones sobre primas de seguros (363) (112)

Ingresos técnicos diversos

462 217

Gastos técnicos diversos

(209) (125)

Resultado técnicos neto

865 326

Ingresos de inversiones y financieros 19 424 444

Gastos de inversiones y financieros 19 (31) (71)

Diferencia de cambio, neta 4 (72) (8)

Resultado de inversiones

321 365

Gastos de administración neto de ingresos por servicios y otros 20 (4,376) (3,650)

Pérdida antes de impuesto a las ganancias (3,190) (2,959)

Impuesto a las ganancias 16 290 598

Pérdida neta del año

(2,900) (2,361)

Pérdida por acción básica (en soles) 17 (0.176) (0.169)

Promedio ponderado del número de acciones en circulación

(en unidades)

17 16,619,336 14,000,000



Estado de Resultados y Otro Resultado Integral


3

En miles de soles 2017 2016

Pérdida neta del año (2,900) (2,361)

Otros resultados integrales que serán reclasificados a

resultados en los siguientes períodos

Ganancia neta no realizada en las inversiones disponibles para la

venta

31 25

Impuesto a la renta relacionado con los componentes de otro

resultado integral

(12) (7)

Otros resultados integrales del año, neto del impuesto a las

ganancias

19 18

Total resultados integrales del año (2,881) (2,343)



Estado de Cambio en el Patrimonio


4

En miles de soles

Número de

acciones

(nota 15.A)

Fondos propios Ajuste al

patrimonio

(nota 15.C) Total

Capital social

(nota 15.A)

Resultados

acumulados

Saldos al 1 de enero de 2016 14,000,000 14,027 (2,540) - 11,487

Resultado integral del año

Pérdida neta del año - - (2,361) - (2,361)

Otro resultado integral

Ganancia neta no realizada por valorización de inversiones disponibles para la venta - - - 18 18

Total resultado integral del año - - (2,361) 18 (2,343)

Saldos al 31 de diciembre de 2016 14,000,000 14,027 (4,901) 18 9,144

Saldos al 1 de enero de 2017 14,000,000 14,027 (4,901) 18 9,144

Aumento de capital 2,619,336 2,592 - - 2,592

Resultado integral del año

Pérdida neta del año - - (2,900) - (2,900)

Otro resultado integral

Ganancia neta no realizada por valorización de inversiones disponibles para la venta - - - 19 19

Total resultado integral del año - - (2,900) 19 (2,881)

Saldos al 31 de diciembre de 2017 16,619,336 16,619 (7,801) 37 8,855



Estado de Flujos de Efectivo


5

En miles de soles Nota 2017 2016

Actividades de operación

Pérdida neta del año (2,900) (2,361)

Ajustes para conciliar la pérdida neta del año con el efectivo neto

utilizado por las actividades de operación

Depreciación y amortización 20 67 47

Valorización, rendimiento y pérdida de instrumentos de inversión - (8)

Ajuste de reservas técnicas 449 992

Provisión para incobrables, neto de recuperos 8 70 125

Resultado por diferencia de cambio no realizada - 8

Variación neta en activos y pasivos

Cuentas por cobrar por operaciones de seguros 695 (3,660)

Cuentas por cobrar a reaseguros (349) -

Cuentas por cobrar diversas (527) (118)

Activos por reservas técnicas a cargo de reasegurador (2,478) (790)

Gastos pagados por anticipado 15 (16)

Otros activos 215 (395)

Otros pasivos 784 (598)

Pasivos diferidos 33 447

Tributos y cuentas por pagar diversas 263 796

Cuentas por pagar a intermediarios, comercializadores y auxiliares 1 97

Cuentas por pagar a reasegurador (1,635) 393

Reservas técnicas para siniestros 4,936 1,577

Flujo neto utilizado por las actividades de operación (361) (3,464)

Actividades de inversión

Compra de inversiones disponibles para la venta (1,958) (4,556)

Compra de mobiliario (8) (75)

Compra de activos intangibles (21) (37)

Flujo neto utilizado por las actividades de inversión (1,987) (4,668)

Actividades de financiamiento

Aporte de capital 15 2,593 -

Flujo neto provisto por las actividades de financiamiento 2,593 -

Aumento (disminución) neto del efectivo y equivalentes al efectivo 245 (8,132)

Efecto de la variación del tipo de cambio en el efectivo mantenido (72) (8)

Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del año 3,348 11,488

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 3,521 3,348

Transacciones que no generan flujo de efectivo -

Ganancia neta no realizada por valorización de inversiones disponibles

para la venta, neta de impuestos

19 18

Las notas adjuntas de la página 6 a la 41 son parte integral de estos estados financieros.


Notas a los Estados Financieros


6

1. Antecedentes y Actividad Económica

A. Antecedentes

Coface Seguro de Crédito Perú S.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó el 18 de junio

de 2015, y fue autorizada a organizarse como compañía de seguro de crédito por la

Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones

(en adelante “la SBS”) mediante Resolución SBS Nº 2394-2015, de fecha 29 de abril de 2015. La

Compañía es una subsidiaria de Compagnie Française d'Assurance pour le Commerce Extérieur

(domiciliada en Francia) que posee el 99.99% de sus acciones y que a su vez es subsidiaría de

Coface S.A. (domiciliada en Francia), quien posee el 99.99% del capital social de ésta.

Mediante Resolución SBS N° 653-2016 de fecha 5 de febrero de 2016, la Compañía fue autorizada a

operar como compañía de seguro de crédito por la SBS, e inició sus operaciones en el Sistema de

Seguros el 1 de junio de 2016.

B. Actividad económica

La actividad económica de la Compañía comprende la contratación de seguros de crédito, actividad

que está normada por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de

la Superintendencia Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones - Ley N°26702 (en

adelante la Ley de Banca y Seguros), que establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías,

restricciones y demás condiciones de funcionamiento al que están sujetos las personas jurídicas que

operan en el Sistema de Seguros.

La Compañía otorga seguros de crédito, es decir cobertura el riesgo de no pago de los deudores de

sus clientes. La Compañía indemnizará al asegurado con la cantidad que se haya pactado

previamente, cuando el deudor se declare insolvente o hayan pasado los plazos establecidos en el

contrato de seguro sin que el deudor haya satisfecho su deuda.

El domicilio legal de la Compañía es Calle 41 N° 840, oficina N° 302, Urb. Corpac, San Isidro,

Lima - Perú, en donde opera su oficina principal.

C. Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, han sido emitidos con autorización de la

Gerencia el 2 de febrero de 2018 y serán presentados para la aprobación del Directorio y de la Junta

General de Accionistas, dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia, los

estados financieros al 31 de diciembre de 2017, serán aprobados por el Directorio y por la Junta

General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016,

fueron aprobados por la Junta General de Accionistas, el 12 de abril de 2017.

2. Bases de Preparación de los Estados Financieros

A. Declaración de cumplimiento

Los estados financieros adjuntos se preparan y presentan de acuerdo con las prácticas y normas

establecidas por la SBS para las empresas de seguros en Perú; en caso de existir situaciones no

previstas en dichas normas, se aplica lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información

Financiera (NIIF) oficializadas en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Dichas

normas incluyen las NIIF, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos

del Comité de Interpretaciones de NIIF (SIC y CINIIF).




7

En el año 2017, el CNC oficializó las siguientes normas y pronunciamientos:

Resolución Nº 001-2017 EF/30 del 13 de enero de 2017, se oficializó las modificaciones a la

NIIF 4: Contrato de Seguros.

Resolución Nº 002-2017 EF/30 del 28 de abril de 2017, se oficializó las mejoras anuales a las

NIIF ciclo 2014-2016, la interpretación CINIIF 22: Transacciones en moneda extranjera y

contraprestaciones anticipadas y las modificaciones a la NIC 40: Propiedades de inversión.

Resolución Nº 003-2017 EF/30 del 23 de agosto de 2017, se oficializó la versión 2017 de las

Normas Internacionales de Información Financiera (NIC, NIIF, CINIIF y SIC) así como el Marco

conceptual para la información financiera.

Resolución N° 004-2017 EF/30 del 26 de setiembre de 2017, se oficializó la NIIF 17: Contratos

de Seguro y la CINIIF 23: Interpretación frente a los tratamientos del impuesto a las

ganancias.

B. Bases de medición

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico a partir

de los registros de contabilidad de la Compañía, excepto por las inversiones a valor razonable con

cambios en resultados y las inversiones disponibles para la venta, que se miden a valor razonable.

C. Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros se presentan en Soles (S/) de acuerdo con las normas de la SBS, que es la

moneda funcional y de presentación de la Compañía. La información presentada en soles ha sido

redondeada a la unidad en miles de soles, excepto cuando se indique lo contrario.

D. Uso de juicios y estimadas

Al preparar estos estados financieros, la Gerencia realiza juicios, estimados y supuestos que afectan

la aplicación de las políticas contables de la Compañía y los importes reportados de activos, pasivos,

patrimonio, ingresos y gastos. Los resultados actuales podrían diferir de dichos estimados.

Los estimados y criterios contables aplicados en la preparación de los estados financieros de la

Compañía son evaluados de manera continua por la Gerencia y se basan en la experiencia histórica y

otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros, que se consideran

razonables de acuerdo con las circunstancias.

Los cambios en los estimados contables son reconocidos en forma prospectiva.

i. Juicios

La información sobre juicios realizados en aplicación de políticas contables que tienen efectos

importantes sobre los importes reconocidos en los estados financieros se describen a continuación:

Consideración de la Gerencia en preparar sus estados financieros sobre la base de un negocio

en marcha.

Evaluación de la Gerencia para clasificar sus inversiones como activos financieros a valor

razonable con cambios en resultados o disponible para la venta.




8

ii. Supuestos e incertidumbres en los estimados

La información sobre supuestos e incertidumbres en los estimados que tienen un riesgo significativo

de resultar en un ajuste material, se incluye en las siguientes notas:

Estimación del valor razonable de las inversiones a valor razonable con cambios en resultados

y disponibles para la venta (nota 3.C)

Estimación de deterioro de inversiones (nota 3.C).

Provisión para deterioro de cuentas por cobrar (nota 3.D).

Estimación de la vida útil de mobiliario y equipos (nota 3.G).

Estimación de las reservas técnicas por primas y siniestros (nota 3.H)

Estimación de recupero del activo por impuesto a las ganancias diferido (nota 3.O).

E. Contratos importantes

Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía mantiene un contrato de “Portafolio Management” con

Sociedad Agente de Bolsa SURA S.A. (al 30 de noviembre de 2017 la Compañía mantenía el

contrato con Scotiabank Perú S.A.A.), en el cual, se le otorga la discrecional para poder disponer del

excedente de efectivo y realizar operaciones con instrumentos financieros de inversión.

3. Principales Políticas Contables

Las principales políticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros de la

Compañía, que han sido aplicadas de manera uniforme con las del periodo anterior, a menos que se

indique lo contrario, son las siguientes:

A. Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a

un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra

empresa.

Los instrumentos financieros se reconocen en la fecha en que son originados y se clasifican como

activo, pasivo o instrumento de patrimonio según con la sustancia del acuerdo contractual que les

dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero

clasificado como de activo o pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de resultados.

Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de

compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el

activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden a

caja y bancos, las inversiones a valor razonable con cambios en resultados, las inversiones

disponibles para la venta, las cuentas por cobrar, y los pasivos en general, excepto por las ganancias

diferidas. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los instrumentos derivados.

Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se explican en las

respectivas políticas contables descritas en esta nota.

B. Caja y bancos

Comprende el efectivo, los saldos mantenidos en bancos y depósitos a plazo de libre disponibilidad y

que no están sujetos a restricción. Para los propósitos del estado de flujo de efectivo, el efectivo y

equivalentes al efectivo comprenden los saldos con vencimiento menores a 90 días.




9

C. Inversiones financieras

Clasificación y medición

La cartera de inversiones de la Compañía es clasificada y valorizada, de acuerdo con lo establecido

por la Resolución SBS N° 7034-2012 y modificatorias, en cuatro categorías: i) inversiones a valor

razonable con cambio en resultados, ii) inversiones disponibles para la venta, iii) inversiones a

vencimiento e iv) inversiones en subsidiarias y asociadas.

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía mantiene inversiones a valor razonable con

cambios en resultados e inversiones disponibles para la venta, cuyas características se describen a

continuación:

i. Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

Los títulos de deuda y acciones de capital se clasifican como inversiones a valor razonable con

cambios en resultados si han sido adquiridos principalmente con la intención de venderlos en un

futuro cercano; o forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se

administran conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrón reciente de toma de

ganancias a corto plazo. El registro contable inicial es a valor razonable, sin considerar los costos de

transacción, los cuales se incluyen como gastos en el resultado del ejercicio. Posteriormente, las

fluctuaciones en los valores razonables se reconocen en el estado de resultados. Los ingresos por

intereses se reconocen utilizando el método de la tasa de interés efectiva, calculado sobre la vida

esperada del activo. Los dividendos se registran en la cuenta de resultados cuando el derecho a

recibir el pago ha sido establecido.

ii. Inversiones disponibles para la venta

Las inversiones disponibles para la venta son aquellas inversiones que no se clasifican como

inversiones a valor razonable con cambios en resultados, inversiones al vencimiento o inversiones

en subsidiarias y asociadas. Estas inversiones se miden a valor de mercado considerando el íntegro

de la cartera de inversiones. Las ganancias o pérdidas originadas en la variación del valor razonable

del instrumento se reconocerán en otros resultados integrales en la cuenta “Ajuste al patrimonio”

hasta que los instrumentos sean vendidos o realizados, momento en el cual las ganancias o pérdidas

que hubiesen sido reconocidas previamente serán transferidas y registradas en los resultados del

ejercicio. El valor de mercado de las inversiones que no tengan una cotización regular serán medidas

al costo.

iii. Deterioro de valor

Mediante Resolución SBS Nº 7034-2012, se definieron los criterios cuantitativos y cualitativos a

considerar en la evaluación y determinación del deterioro de las inversiones disponibles para la

venta. La Compañía evalúa a cada fecha de presentación de los estados financieros, si existe

evidencia de que un instrumento clasificado como inversión disponible para la venta presente

deterioro de valor.

La identificación del deterioro para los instrumentos clasificados como inversión disponible para la

venta se realiza aplicando la “Metodología estándar para la identificación de deterioro del valor de

instrumentos financieros”. Esta metodología establece un “primer filtro” previo a la evaluación de

las circunstancias y/o evidencias objetivas, que es “segundo filtro”.




10

El primer filtro se deberá evaluar para toda la cartera representativa de deuda y representativa de

capital expuesta a deterioro, a la fecha de elaboración de los estados financieros:

Disminución significativa del valor razonable, en el caso que el valor razonable a la fecha de

cierre disminuya hasta 50 por ciento por debajo de su valor costo.

Disminución prolongada en el valor razonable, en el caso de que el valor razonable promedio

mensual disminuya de forma consecutiva durante los últimos doces meses, y la caída

acumulada del valor razonable en ese periodo sea por lo menos 20%.

Dicho análisis deberá realizarse en la moneda original del instrumento, a efectos de separar la

variación por el tipo de cambio.

Esto es independiente del registro contable del deterioro, para el cual sí se deberá considerar la

moneda funcional. En caso de cumplirse al menos una de las condiciones antes mencionadas, se

deberá evaluar si estos escenarios están justificados por las circunstancias aplicables para el

segundo filtro.

En caso una empresa desee aplicar una metodología de identificación del deterioro de valor más

sofisticada y distinta a la metodología antes descrita, deberá solicitar autorización de la SBS. El

“Informe de metodología de identificación del deterioro de valor” deberá detallar como mínimo los

criterios cualitativos y cuantitativos para la identificación del deterioro de valor, el sustento de la

elección de cada criterio, las fuentes de información para la obtención de dichos criterios, las

razones por las que se considera que la metodología propuesta identificará de manera más precisa el

deterioro de valor y otros aspectos relevantes.

Una vez que se reconozca una pérdida por deterioro de valor, las posteriores evaluaciones se

deberán efectuar sobre el valor en libros de los instrumentos, neto de las pérdidas por deterioro de

valor reconocidas anteriormente.

En el caso de los instrumentos de capital no cotizados en un mercado activo, medidos al costo, la

pérdida por deterioro se reconocerá en el resultado del periodo. La pérdida por deterioro será igual a

la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados,

actualizados a la tasa de rentabilidad de mercado para otros valores similares. En la estimación del

deterioro, se debe tomar en consideración que el valor en libros de la inversión no debe ser mayor a

la participación proporcional en el patrimonio de la participada.

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía ha determinado que no existen indicios

deterioro en el valor de sus inversiones.

D. Cuentas por cobrar por operaciones de seguros

Las cuentas por cobrar por operaciones de seguros son expresadas a su valor nominal. De acuerdo a

lo señalado por la Resolución SBS N° 3198-2013 “Reglamento del Pago de Primas de Seguros”, las

cuentas por cobrar se reconocen cuando se acepta la solicitud del seguro, sin considerar para estos

efectos el estado de pago de la prima, es decir si siendo diferida o fraccionada, se encuentra

pendiente de pago, considerando lo siguiente:

En el caso de las pólizas de seguros de ramos generales, el registro debe corresponder a todo

el período contratado en la póliza.

En el caso de los seguros de vida, de accidentes y enfermedades, seguros obligatorios y

otros casos específicos, el registro de la prima se sujeta a las disposiciones que emita la SBS

mediante norma de carácter general.




11

En el caso de incumplimiento de pago de las cuotas, el reglamento establece la suspensión de la

cobertura del seguro, y durante el período de suspensión la Compañía deberá mantener constituidas

las reservas técnicas correspondientes.

En caso la cobertura del seguro se encuentre suspendida, la Compañía puede optar por la resolución

del contrato en el plazo de 30 días contados a partir del día en que el contratante reciba una

comunicación escrita por parte de la Compañía. La resolución del contrato de manera previa al

término de la vigencia, determina la reversión de las primas pendientes de pago no devengadas, así

como de las reservas técnicas correspondientes.

Cabe indicar que, si la Compañía no reclama el pago de la prima dentro de los 90 días siguientes al

vencimiento del plazo, el contrato queda extinguido y la Compañía tiene el derecho al cobro de la

prima devengada.

El deterioro de las cuentas por cobrar, se reconoce tal como lo describe el acápite (E) siguiente.

E. Provisión para deterioro de cuentas por cobrar

i. Cuentas por cobrar por operaciones de seguro

Según lo señalado por la Resolución N° SBS 7037-2012, las primas impagas (vencidas y las por

vencer de una póliza) con antigüedad igual o superior a 90 días deberán ser objeto de provisión por

su importe íntegro, las de antigüedad igual o superior a 60 días, se provisionarán aplicando un

coeficiente del 50% como mínimo. A partir del 31 de agosto de 2015, a través de la Resolución

SBS Nº 4008-2015, entró en vigencia la siguiente modificación a la provisión por deterioro:

Por las primas vencidas que se prolongue por 60 días o más, las empresas deben constituir las

provisiones por deterioro establecidas en las normas contables pertinentes.

Asimismo, en el caso de las cuotas de las primas por cobrar que se mantengan en cobranza una vez

terminada la vigencia de las pólizas, las empresas deben provisionar el 100% de los importes

correspondientes.

Adicionalmente a lo señalado, las empresas deben considerar las siguientes disposiciones

específicas:

En el caso de los seguros de vida, los beneficios de la póliza podrán utilizarse para saldar o

prorrogar la cobertura, en caso ocurra un incumplimiento en el pago de la prima.

En el caso de las entidades del Estado, la provisión por deterioro de las primas que se

encuentran pendientes de cobro será aplicable una vez terminada la vigencia de la póliza de

seguros. La provisión corresponde al 100% de la prima pendiente de cobro.

En el caso de los productos cuya prima final se determine de manera posterior a la vigencia

de la póliza, las empresas constituirán una provisión del 100% del ajuste en la prima calculada

al finalizar la vigencia de la póliza, a partir del día siguiente de vencido el plazo de pago que

figura en el documento de cobranza de dicha prima. Este tratamiento es aplicable a las primas

por cobrar de seguros con primas de depósito, a aquellas que se ajusten en base a la

siniestralidad, a las pólizas de transporte, entre otros seguros de similares características.

En el caso de los seguros masivos comercializados a través de los canales de banca, seguros

y comercializadores, se constituirán las provisiones por deterioro de acuerdo con lo siguiente:

las primas impagas con antigüedad igual o superior a 75 días se provisionarán aplicando un

coeficiente del 50% como mínimo, mientras que las primas impagas con antigüedad igual o

superior a 105 días, deberán ser objeto de provisión por su importe íntegro.




12

Por otro lado, las primas reclamadas judicialmente se provisionarán individualmente en función de

las circunstancias de cada caso. Para efectos del cálculo del deterioro, las empresas deberán

considerar la totalidad del monto pendiente de pago, aun cuando el plazo para efectuar el pago no se

encuentre vencido.

Las referidas provisiones se determinan, sobre todas las cuotas vencidas y por vencer, deduciendo

del monto de la prima sujeta a provisión el correspondiente impuesto general a las ventas. Dicha

provisión se registra con cargo al rubro “Gastos técnicos diversos” en el estado de resultados.

Para el caso de las primas de póliza con vigencia mayor a un año no se considera en la provisión toda

vez que no ha iniciado su vigencia o anualidad a la fecha del estado de situación financiera y cuyos

riesgos no ha expirado, ver acápite (H).

ii. Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores

De acuerdo a las normas vigentes al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la provisión de cobranza

dudosa para las cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores establece que las cuentas

sin movimiento por períodos iguales o superiores a seis meses y a doce meses, son provisionadas

por el 50% y 100%, respectivamente, del monto de las partidas deudoras individuales o del saldo

deudor neto, según corresponda. Cabe indicar que, la provisión correspondiente a los contratos de

reaseguro automático se realizará por el saldo neto deudor de la respectiva cuenta corriente con

cada reasegurador. Tratándose de los contratos de reaseguro facultativo, de exceso de pérdida, de

riesgos catastróficos y de otras modalidades de contratos distintas a los contratos de reaseguro

automático, la provisión se realizará por el monto de las partidas individuales que resulten

incobrables.

Asimismo, se debe evaluar las situaciones descritas a continuación, que pudieran determinar la

confirmación del incumplimiento de la obligación por parte de los reaseguradores:

Denegación expresa del pago del siniestro por parte del reasegurador y/o coasegurador con

antigüedad igual o superior a seis meses, contados desde la fecha que toman conocimiento

del ajuste final del siniestro.

Litigios en procesos judiciales y arbitrales con reaseguradores y/o coaseguradores por cobro

de derechos provenientes del contrato de reaseguro, cuando exista evidencia objetiva de un

resultado negativo para la empresa.

Saldos por cobrar de cuentas corrientes inactivas con reaseguradores, con antigüedad mayor

a veinticuatro meses.

Existen indicios de un deterioro de los activos representativos de reaseguro cedido, en los

siguientes casos:

Contratos de reaseguros que cumplan las condiciones de práctica insegura con una

antigüedad superior de doce meses. La práctica insegura consiste en aquella contratación con

reaseguradores que no se encuentren hábiles por la SBS o cuya clasificación vigente es

considerada como vulnerable, es decir no cumple con una calificación de riesgo mínima; y su

medición comprende el total de primas cedidas a estos reaseguradores durante un período.

Contratos que no cuentan con la nota de cobertura suscrita por el corredor de reaseguro y el

reasegurador líder, por los menos a los treinta días contados desde el inicio de su vigencia.

El reconocimiento del deterioro afecta a una cuenta correctora (provisión) registrándose en el rubro

“Gastos técnicos diversos” del estado de resultados.




13

iii. Cuentas por cobrar diversas

Con la entrada en vigencia de la Resolución SBS N°7037-2012, la determinación del deterioro se

encuentra sujeta a las disposiciones de la NIC 39” Instrumentos financieros: Reconocimiento y

Medición”, la cual establece que la evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos estén

deteriorados incluye información observable sobre eventos que causan la pérdida, como por

ejemplo:

Dificultades financieras.

Incumplimiento de cláusulas contractuales.

Desaparición de un mercado activo.

Es probable que el prestatario entre en quiebra o reorganización societaria.

Esta provisión se registra con cargo al rubro “Gastos de administración” en el estado de resultados.

F. Cuentas por cobrar y por pagar a reasegurador

Las cuentas por cobrar a reaseguradores se originan por los siniestros ocurridos en los cuales la

Compañía ha asumido la responsabilidad de la indemnización a favor del asegurado por seguros

directos, pero ha transferido parte del riesgo a una reaseguradora, registrando una cuenta por cobrar

a los reaseguradores sobre la base del porcentaje cedido de la prima emitida con abono al rubro de

siniestros de primas cedidas del estado de resultados; y las cuentas por pagar a reaseguradores se

originan por los contratos de cesión de primas suscritos por la Compañía, los cuales establecen

condiciones particulares relacionadas a la retención de primas, comisiones, comisión de utilidades,

pago de siniestros, entre otros.

Los siniestros por cobrar a los reaseguradores correspondiente a la reserva técnica de siniestros de

primas cedidas serán reconocidos como activos por operaciones de reaseguro y no reducirán los

pasivos por siniestros por pagar a los asegurados.

No deberán realizarse compensaciones entre las cuentas por cobrar y por pagar por contratos de

reaseguros, salvo que sea autorizado por la SBS.

G. Mobiliario y equipos

El mobiliario y equipos están registrados al costo de adquisición, menos su depreciación acumulada

y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor que hayan surgido a lo largo de su

vida útil. El costo del mobiliario y equipo comprende el precio de compra, incluyendo aranceles e

impuestos de compra no reembolsables, así como cualquier costo atribuible de manera directa para

dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Los desembolsos posteriores a la adquisición de los

elementos componentes del mobiliario y equipos, sólo se reconocen cuando sea probable que la

Compañía obtenga beneficios económicos futuros derivados y su costo pueda ser medido con

fiabilidad. Los gastos de mantenimiento y reparación se afectan a los resultados del ejercicio en el

que se incurren.

La depreciación es calculada por el método de línea recta sobre la base de las siguientes vidas útiles

estimadas:

Años

Muebles y enseres 10

Equipos de cómputo 4

El costo y la depreciación acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas

respectivas y la ganancia o pérdida resultante se afectan a los resultados del ejercicio en el que se

producen.

La vida útil y el método de depreciación del mobiliario y equipos se revisan y ajustan de ser

necesario a la fecha de cada estado de situación tributaria.




14

H. Reservas técnicas

i. Reserva técnica por siniestros

La Compañía registra la reserva por los siniestros ocurridos en base a estimados por los reclamos de

siniestros, aun cuando no se haya efectuado el ajuste definitivo. Cualquier diferencia entre el monto

estimado del reclamo y los desembolsos reales posteriores, es registrada en los resultados del año

en que se realiza el ajuste definitivo.

Los ajustes a esta reserva son registrados con cargo o abono a la cuenta siniestros de primas de

seguros y reaseguro aceptados del estado de resultados.

ii. Reserva técnica por primas

Corresponde a la reserva técnica para riesgos en curso, determinada de acuerdo con lo establecido

en la Resolución SBS Nº 1142-99 y modificatorias que establecen que la reserva de primas no

devengadas se calcula por cada póliza o certificado de cobertura, aplicando a la base de cálculo la

porción no corrida del riesgo total en número de días. En el caso que la reserva de primas no

devengadas resulte insuficiente para cubrir todos los riesgos futuros que correspondan al período de

cobertura no extinguido a la fecha de cálculo, se constituye una reserva por insuficiencia de primas.

El reaseguro cedido de la reserva técnica de primas se presenta en el rubro activo por reservas

técnicas a cargo de reasegurador del estado de situación financiera.

I. Pasivos diferidos

Los pasivos diferidos corresponden a contratos de seguro con vigencia mayor a un año, cuya prima

no ha iniciado a la fecha del estado de situación financiera, y cuyos riesgos aún no han expirado.

Los ingresos por primas de seguro no realizadas son reconocidos en función de la vigencia de la

cobertura del seguro, de acuerdo con lo normado por la Resolución SBS Nº 924-98.

J. Reconocimiento de ingresos y gastos

Las primas correspondientes a las coberturas de seguros otorgadas en el ejercicio se

reconocen como ingresos de operaciones ordinarias del respectivo ejercicio, registrándose

paralelamente el gasto por el ajuste de la reserva técnica de primas correspondiente.

El registro contable del ingreso de primas debe comprender el íntegro de la prima

correspondiente al periodo contratado según la póliza y coincidir con el inicio de la cobertura,

según la normativa vigente. Para efectos del registro del ingreso, no debe considerarse la

modalidad de pago de la prima.

Las anulaciones y devoluciones de primas, comisiones y siniestros deben afectar a los

resultados del ejercicio.

Los siniestros ocurridos son reconocidos en los resultados en la oportunidad en que son

reportados los reclamos respectivos.

Los ingresos por reaseguros, comisiones y los demás ingresos y egresos relacionados con la

emisión de pólizas de seguros son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por

primas.

Los egresos por reaseguros, comisiones y los demás ingresos y egresos relacionados con la

emisión de pólizas de seguros, son reconocidos en la misma oportunidad que los ingresos por

primas de seguros.




15

Los ingresos por intereses de inversiones son registrados en los resultados del periodo en

que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las inversiones que las generan y las

tasas de interés establecidas al momento de su adquisición. Los intereses de instrumentos

representativos de deuda son calculados bajo el método de la tasa de interés efectiva, el cual

incluye los intereses por la aplicación de la tasa de interés nominal (tasa del cupón) como la

amortización de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el

vencimiento del instrumento (sobreprecio o bajo precio).

Los gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan.

Los demás ingresos y gastos se registran en el período en que se devengan.

K. Pérdida por deterioro

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo de

larga duración pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si

luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una

pérdida por deterioro en el estado de resultados por un monto equivalente al exceso del valor en

libros, siempre y cuando la SBS no haya establecido un tratamiento contable específico. Los

importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora

de efectivo.

El valor recuperable de un activo de larga duración o de una unidad generadora de efectivo, es el

mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable

menos los costos de venta de un activo de larga duración o de una unidad generadora de efectivo,

es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en condiciones de

independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El

valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener

de un activo o de una unidad generadora de efectivo.

El deterioro reconocido en años anteriores se extorna si se produce un cambio en las estimaciones

que se utilizarán en la última oportunidad en la que se registró dicho deterioro.

L. Obligaciones técnicas y activos aplicados en respaldo de las obligaciones técnicas

Patrimonio efectivo, margen de solvencia y fondo de garantía

El patrimonio efectivo está orientado a mantener un patrimonio mínimo destinado a soportar los

riesgos técnicos y demás riesgos que afectan a las empresas de seguros. La Compañía está

obligada a mantener un patrimonio efectivo total superior a la suma del patrimonio de solvencia, el

fondo de garantía y el patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgos crediticios.

Las ganancias netas no realizadas por efecto de fluctuaciones por valor razonable de las inversiones

disponibles para la venta no formarán parte del patrimonio efectivo.

El patrimonio de solvencia corresponde al requerimiento patrimonial destinado a soportar los riesgos

técnicos que afectan a las empresas de seguros. Este requerimiento se establece en función de la

cifra más alta que resulte de comparar el capital mínimo con el margen de solvencia.

El margen de solvencia es el respaldo complementario que deben poseer las empresas para hacer

frente a posibles situaciones de exceso de siniestralidad no previstas en la constitución de las

reservas técnicas, y se determina en base a parámetros establecidos por la SBS, en función del

monto mayor resultante de aplicar ciertos porcentajes a la producción y a los gastos por

siniestralidad, por ramo de seguros.




16

El fondo de garantía representa el respaldo patrimonial adicional que deben poseer las empresas de

seguros para hacer frente a los demás riesgos que puedan afectarlas y que no son cubiertas por el

patrimonio de solvencia. El fondo de garantía equivale al 35% del patrimonio de solvencia.

Obligaciones técnicas y activos elegibles

La Compañía determina sus obligaciones técnicas y los activos aplicados en respaldo de estas de

acuerdo con lo establecido por la SBS.

Las obligaciones técnicas están conformadas por el total de las reservas técnicas, el patrimonio de

solvencia, las primas diferidas y el fondo de garantía.

Los activos aceptados en respaldo de las obligaciones técnicas deben cumplir con las características

y los límites establecidos por la SBS.

De acuerdo con las normas de la SBS aplicables a empresas de seguros en Perú, constituyen

activos elegibles los siguientes: caja, depósitos, bonos, valores del gobierno central y primas por

cobrar.

M. Provisiones y contingencias

i. Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida

como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para

cancelar la obligación y es posible estimar su monto de manera confiable.

Las provisiones son reversadas y ajustadas en cada periodo para reflejar y ajustar en cada periodo, la

mejor situación de la Gerencia a la fecha del estado de situación financiera.

ii. Contingencias

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a

los estados financieros; a menos que la posibilidad de la salida de recursos sea remota.

Los activos contingentes no se registran en los estados financieros y sólo se revelan cuando es

probable que se produzcan ingresos de recursos.

N. Beneficios de los trabajadores

Vacaciones y otros beneficios al personal

Las vacaciones anuales del personal, las ausencias remuneradas y otros beneficios se reconocen

sobre la base del devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales del

personal, las ausencias remuneradas y otros beneficios resultantes de servicios prestados por los

empleados se reconoce a la fecha del estado de situación financiera.

Gratificaciones

La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo con base en la

legislación laboral legales vigente en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones

anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año.

Compensación por tiempo de servicios (CTS)

La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos

indemnizatorios del personal calculados de acuerdo con la legislación laboral vigente. Esta

compensación es depositada en la cuenta bancaria designada por los trabajadores en los meses de

mayo y noviembre de cada año.




17

La CTS equivale a media remuneración vigente a la fecha de cada depósito, y se reconoce sobre la

base del devengado. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los

depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.

La Compañía no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral y tampoco cuenta con un

plan de compensación patrimonial liquidado en acciones.

O. Impuesto a las ganancias

El activo o pasivo por impuesto a las ganancias corriente es medido como el importe esperado que

será recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a las ganancias es calculado

sobre la base de renta imponible de acuerdo con la legislación tributaria aplicable a la Compañía.

El impuesto a las ganancias diferido se determina por el método del estado de situación financiera

sobre la base de las diferencias temporarias entre los saldos de activos y pasivos para fines

contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden

utilizando las tasas de impuesto que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas

diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las

consecuencias tributarias derivadas de la forma en la que la Compañía espera recuperar o liquidar el

valor de sus activos y pasivos a la fecha del estado de situación financiera.

El activo y pasivo diferido se reconoce sin tomar en cuenta el momento en el que se estime que las

diferencias temporarias se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que

existan beneficios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del

estado de situación financiera, la Compañía evalúa los activos diferidos no reconocidos, así como el

saldo contable de los reconocidos.

P. Pérdida por acción

La pérdida por acción básica y diluida se calcula sobre la base del promedio ponderado de las

acciones comunes en circulación a la fecha del estado de situación financiera. Las acciones que se

emiten por capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y, por lo tanto, para el

cálculo del promedio ponderado del número de acciones se considera que esas acciones siempre

estuvieron en circulación.

En los años 2017 y 2016, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto diluido por lo

que la pérdida básica y diluida por acción es la misma.

Q. Transacciones y saldos en moneda extranjera

Se consideran transacciones en moneda extranjera aquellas que se efectúan en una moneda

diferente a la moneda funcional y se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio

vigentes a las fechas de las transacciones.

Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de

la conversión a los tipos de cambio al cierre del ejercicio de activos y pasivos monetarios

denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto por la

diferencia en cambio originada por los instrumentos representativos de capital de terceros

clasificadas como inversiones disponibles para la venta, siempre que no se traten de operaciones de

cobertura, los cuales se reconocerán directamente en cuentas patrimoniales, según lo dispuesto en

el artículo N° 13 de la Resolución SBS N° 7034-2012.




18

R. Nuevos pronunciamientos contables que no han sido adoptadas de manera anticipada

A continuación se detallan los pronunciamientos emitidos por el IASB aplicables a la Compañía para

los estados financieros de 2017.

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9: Instrumentos financieros Períodos anuales que comienzan en o después del

1 de enero de 2018. Se permite adopción

anticipada.

NIIF 15: Ingresos de contratos con clientes Períodos anuales que comienzan en o después del


anticipada.

NIIF 16: Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después del


anticipada.

CINIIF 22: Transacciones en moneda

extranjera y contraprestaciones anticipadas

Períodos anuales que comienzan en o después del


anticipada.

CINIIF 23: La incertidumbre frente a los tratamiento

del impuesto a las ganancias



anticipada.

NIIF 2: Pagos basados en acciones.

Aclaración de contabilización de ciertos tipos de

transacciones de pagos basados en acciones.



anticipada.

NIIF 15: Ingresos de contratos con clientes.

Clarificando requerimientos y otorgando liberación

adicional de transición para empresas que

implementan la nueva norma.



anticipada.

Como se indica en la nota 2.A, estas normas y enmiendas sólo serán aplicables a la Compañía, en

forma supletoria a las indicadas por la SBS, cuando se presenten situaciones no previstas en el

Manual de Contabilidad para Empresas de Seguros. La Gerencia de la Compañía no ha determinado

el efecto en la preparación de sus estados financieros si dichas normas fueran aplicables y/o

adoptadas por la SBS.

S. Nuevos pronunciamientos contables emitidos por la SBS

Reglamento de inversiones

El 20 de diciembre de 2017, mediante Resolución SBS N° 4906-2017, la SBS aprobó el nuevo

Reglamento para la Gestión del Riesgo de Mercado. Su entrada en vigencia es a partir del 1 de junio

de 2018, fecha en la cual quedarán sin efecto el Reglamento para la Supervisión de los Riesgos de

Mercado aprobado por la Resolución SBS Nº 509-98 y sus normas modificatorias, así como el

Reglamento para la Administración de Riesgo Cambiario aprobado por la Resolución SBS

N° 1455-2003 y sus normas modificatorias.




19

Reglamento para la contratación y gestión de reaseguros y coaseguros

El 6 de diciembre de 2017, mediante Resolución SBS N° 4706-2017, la SBS precisa los requisitos

para la contratación de reaseguros, se amplía los componentes del Plan Anual de Reaseguros, se

regula otras formas de transferencia de riesgo como la contratación de reaseguro finito y “fronting”;

se establece criterios para la determinación de los límites de retención de riesgos, entre otros

aspectos destinados a mejorar el control y supervisión de las operaciones de reaseguros. Su entrada

en vigencia es a partir del 1 de junio de 2018, quedando derogada las “Normas para la Contratación

y Gestión de Reaseguros”, aprobadas por Resolución SBS N° 2982-2010

Reglamento de gobierno corporativo y de la gestión integral de riesgos

El 18 de enero de 2017, mediante Resolución SBS N° 272-2017, la SBS aprobó el Reglamento de

gobierno corporativo y de la gestión integral de riesgos. La entrada en vigencia de dicha resolución

es a partir del día siguiente de su publicación, con excepción del artículo Primero, cuya entrada en

vigencia es del 1 de abril del 2018.

Reglamento de reserva de riesgos en curso

El 7 de diciembre de 2016, mediante Resolución SBS N° 6394-2016, la SBS aprobó el Reglamento

de la Reserva de Riesgos en Curso, a fin de incorporar mejoras en los métodos y procedimientos de

cálculo de la reserva, principalmente la reserva por insuficiencia de primas, la cual debe estimarse

aplicando criterios de prudencia y diversas prácticas actuariales y de gestión de riesgos técnicos. La

entrada en vigencia de dicha Resolución es a partir del 1 de enero de 2018, con excepción de las

disposiciones finales y transitorias primera (plan de adecuación) y cuarta (metodología de distribución

de gastos administrativos) que regirán desde el día siguiente de su publicación. Por lo tanto, a partir

del 1 de enero de 2018 quedó derogado el Reglamento de la Reserva de Riesgos en Curso aprobado

por la Resolución SBS N° 1142-99 y su norma modificatoria. Al respecto, la Compañía elaboró un

plan de adecuación al presente Reglamento, el cual fue aprobado por el Directorio y remitido a la

SBS en los plazos establecidos por dicha resolución.

De acuerdo a la evaluación realizada por la Gerencia, la aplicación de las disposiciones mencionadas

en el nuevo “Reglamento de la reserva de riesgo en curso” no afectará de manera significativa el

estado de situación financiera de la Compañía.

4. Administración de los Riesgos Financieros

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales

efectos adversos son evaluados de manera permanente por el Directorio y por la Gerencia de la

Compañía, a efectos de minimizarlos. El proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad

continua de la Compañía y es manejado a través de un proceso de identificación, medición y

monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles.

A. Estructura de control para la gestión de riesgos

La Gestión Integral de Riesgos es un proceso efectuado por el Directorio, por la Gerencia y por el

personal de la Compañía en general, considerando en la definición de su estrategia, diseñado para

identificar potenciales eventos que pueden afectarla, gestionarlos de acuerdo con su apetito de

riesgo y proveer una seguridad razonable en el logro de sus objetivos.

Los órganos competentes que realizan seguimiento a la gestión de riesgos financieros en la

Compañía son los siguientes:

El Directorio

El Comité de riesgos

La Gerencia general

La Gerencia de riesgos




20

La estructura de gestión de riesgos tiene como base al Directorio de la Compañía, que es el

responsable de establecer una gestión integral de riesgos y de propiciar un ambiente interno que

facilite su desarrollo adecuado; así como la aprobación de políticas, límites y estrategias para la

administración de los riesgos a los que está expuesta expone la Compañía, tales como el riesgo de

crédito, de liquidez, de mercado, operacional, entre otros. Para el monitoreo de la gestión de riesgos,

el Directorio se apoya en el Comité de Riesgos y el Comité de Auditoría.

B. Mitigación de riesgo

Dentro de las medidas implantadas por la Compañía para la mitigación de los riesgos, detallamos los

siguientes:

i. El desarrollo de políticas, procedimientos y metodologías de evaluación para la gestión de los

riesgos de la Compañía.

ii. Establecimiento de controles preventivos y correctivos, así como los tratamiento de los

riesgos a los que está expuesta; y

iii. Presentación de reportes continuos al Directorio de los aspectos relevantes de la gestión de

riesgos.

La Gerencia de la Compañía tiene el conocimiento de las condiciones existentes en cada mercado

en el que opera la Compañía, y en base a su experiencia y habilidad, controla dichos riesgos, como

sigue:

i. Riesgo de tipo de cambio

La Compañía brinda servicios en moneda local y en moneda extranjera (dólares estadounidenses), lo

cual le permite hacer frente a sus obligaciones en ambas monedas y reducir de esta manera su

exposición al riesgo de fluctuaciones en el tipo de cambio. La Compañía mantiene una posición

pasiva neta de riesgos de cambio (al 31 de diciembre de 2016 mantenía una posición activa neta);

por lo que en opinión de la Gerencia, se maximiza el riesgo de que se vea afectada negativamente

por una devaluación severa de la moneda peruana frente al dólar estadounidense.

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, han sido expresados al tipo

de cambio de cierre establecido por la SBS de S/ 3.241 y S/ 3.356 para US$ 1, respectivamente y se

resumen como sigue:

En miles de dólares estadounidenses 2017 2016

Activos

Caja y bancos 423 147

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 200 -

Cuentas por cobrar a reaseguros (neto) 102 -

Cuentas por cobrar por operaciones de seguros 837 1,039

Otros activos 2 -

Cuentas por cobrar diversas 94 39

Activo por reservas técnicas a cargo de reasegurador 857 414

2,515 1,639

Pasivos

Tributos y cuentas por pagar diversas 149 35

Cuentas por pagar a intermediarios, comercializadores y auxiliares 32 29

Cuentas por pagar a reasegurador 626 117

Reservas técnicas por siniestros 1,695 455

Reservas técnicas por primas 288 475

Pasivos diferidos 128 132

2,918 1,243

Posición (pasiva) activa neta (403) 396




21

En el año 2017, la Compañía ha registrado una ganancia por diferencia de cambio de miles de S/ 256

y una pérdida diferencia de cambio de miles de S/ 328, que se presentan netas en el rubro

“Diferencia de cambio, neta” del estado de resultados. (Ganancia por diferencia de cambio de miles

de S/ 47 y Pérdida por diferencia de cambio de miles de S/ 55 en el año 2016).

Según el cuadro siguiente, si el sol se hubiera devaluado/revaluado al 31 de diciembre, en relación

con el dólar estadounidense, manteniendo todas las variables constantes, el resultado del ejercicio

antes de impuestos, se hubiera disminuido o se hubiera incrementado como sigue:

En miles de soles

Cambio en las tasas

de tipo de cambio 2017 2016

Devaluación 5% 66 61

Devaluación 10% 133 122

Revaluación 5% (66) (61)

Revaluación 10% (133) (122)

ii. Riesgo de mercado

La Compañía está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones. El riesgo

de mercado comprende el riesgo de pérdida ante movimientos adversos futuros en los precios de

las inversiones en los mercados financieros. Este riesgo es minimizado por la Compañía al mantener

un portafolio diversificado conforme con los límites establecidos por la SBS. Al 31 de diciembre

de 2017 y de 2016, la Compañía mantiene instrumentos de renta fija, tales como bonos

corporativos, letras de tesoro y bono soberano, conforme a la estrategia conservadora de la

empresa, establecida en el Plan de Inversiones, y de acuerdo a los límites regulatorios establecidos

por la SBS.

iii. Riesgo de liquidez

La Compañía está expuesta a requerimientos diarios de sus recursos en efectivo disponible

principalmente por reclamos resultantes de contratos de seguro a corto plazo. El riesgo de liquidez

es el riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible para pagar obligaciones a su vencimiento a

un costo razonable. La Compañía controla la liquidez requerida mediante una adecuada gestión de

los vencimientos de activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce entre ingresos de flujos de

efectivo y pagos futuros. Asimismo, la Compañía mantiene depósitos a plazo con vencimientos

menores a un año que le permiten afrontar posibles requerimientos de liquidez no esperados.

A continuación, se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía clasificados según

su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento a la fecha del estado

de situación financiera:

En miles de soles

Hasta

1 mes

Entre 1 y

3 meses

Entre 3 y

12 meses

Mayor a

1 año Total

2017

Cuentas por pagar a reaseguradores - - - 2,081 2,081

Cuentas por pagar diversas (*) 742 204 156 - 1,102

742 204 156 2,081 3,183

2016

Cuentas por pagar a reaseguradores - - 393 - 393

Cuentas por pagar diversas (*) 611 97 666 - 1,374

611 97 1,059 - 1,767

(*) No incluye anticipos recibidos de clientes.




22

iv. Riesgo de tasas de interés

Se refiere al riesgo originado por la variación en las tasas de interés y su efecto en las tasas de

reinversión requeridas para el pago de las obligaciones de largo plazo. El riesgo de reinversión puede

originarse cuando el plazo de las inversiones difiere del plazo de las obligaciones contraídas. Por ello,

la Compañía evalúa en forma constante la composición de su portafolio de inversiones buscando

lograr el calce de flujos entre activos y pasivos que permita minimizar el riesgo de reinversión. Al

31 de diciembre de 2017 y de 2016, los ingresos esperados por intereses son superiores a los pagos

previstos y la contratación de nuevos negocios considera las tasas de interés y rentabilidad

disponibles en el mercado de tal forma que asegura el pago de los beneficios a los asegurados.

v. Riesgo de crédito

La Compañía está expuesta al riesgo de crédito, que es el riesgo de que una contraparte sea incapaz

de pagar montos en su totalidad a su vencimiento. Los activos financieros potencialmente

expuestos al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, están representadas por el

efectivo y equivalentes al efectivo, las cuentas por cobrar por operaciones de seguros y el activo por

reservas técnicas a cargo del reasegurador.

Los saldos mantenidos en la cuenta “Caja y Bancos”, están colocados en instituciones financieras

de prestigio. Las inversiones se realizan en instrumentos emitidos por empresas de reconocido

prestigio en el mercado local y del exterior. Un análisis de las inversiones se presenta en las notas

3(C), 6 y 7.En el caso de las cuentas por cobrar por operaciones de seguros, la Compañía mitiga el

riesgo crediticio evaluando la capacidad de pago de los clientes antes de efectuar operaciones con

ellos.

De otra parte, la Gerencia tiene como política la adquisición de instrumentos con la más alta calidad

crediticia, guiándose de las clasificaciones de riesgo válidas para la SBS. Al 31 de diciembre de 2017

y de 2016, el rubro “Caja y bancos” está conformado por depósitos a la vista y depósitos a corto

plazo que en opinión de la Gerencia no presentan riesgo crediticio, debido a que han sido efectuados

en instituciones financieras de primer nivel, cuya clasificación crediticia al 31 de diciembre de 2017,

es como sigue:

En miles de soles 2017

Caja y bancos

A+ 948

A 1,813

A- 760

3,521

Las clasificaciones de la tabla anterior representan las calificaciones crediticias de alta calidad. Para

los bancos ubicados en Perú, las calificaciones se derivaron de las agencias de calificación de riesgo

autorizadas por la SBS.

De otro lado en los siguientes cuadros se muestra el análisis de riesgo de las inversiones disponibles

para la venta y las inversiones a valor razonable con cambios en resultados, al 31 de diciembre de

2017:


Inversiones disponibles para la venta

AAA (pe) 5,754

5,754




23


Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

AA+ (pe) 1,153

1,153

vi. Riesgo de seguro o técnico

El riesgo amparado bajo un contrato de seguro, en cualquiera de sus diferentes modalidades, es la

posibilidad que el evento asegurado se produzca y por lo tanto se concrete la incertidumbre en

cuanto al monto del reclamo resultante. Por la naturaleza del contrato de seguro, este riesgo es

aleatorio y por lo tanto impredecible.

En relación a una cartera de contratos de seguro, el principal riesgo que enfrenta la Compañía son

los reclamos y/o pagos de beneficios cubiertos por las pólizas que excedan el valor en libros de los

pasivos de seguros.

Esto podría ocurrir en la medida que la frecuencia y/o severidad de reclamos y beneficios sea mayor

que lo calculado. Los factores que se consideran para efectuar la evaluación de los riesgos de

seguros son: i) frecuencia y severidad de los reclamos y ii) fuentes de incertidumbre en el cálculo de

pagos de futuros reclamos.

La Compañía tiene contratado coberturas de reaseguro automáticas. En adición, cuenta con

cobertura de exceso de pérdidas. El objetivo de estas negociaciones de reaseguros es que las

pérdidas de seguro netas totales no afecten el patrimonio ni la liquidez de la Compañía en cualquier

año.

vii. Riesgo de precio

La Compañía está expuesta al riesgo de fluctuación de los precios de sus inversiones a valor

razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta. La Compañía realiza pruebas de

sensibilidad de variación de 10, 20, 30 por ciento en la fluctuación de los precios de mercado de sus

inversiones. La sensibilidad en el precio y las ganancias o pérdidas no realizadas que afectan el

patrimonio y los resultados se presentan a continuación:

Inversiones disponibles para la venta


Impacto en patrimonio (neto del impuesto a las renta)

+/- 10% +/- 406 +/-324

+/- 20% +/- 811 +/-647

+/- 30% +/- 1,217 +/-971

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados


Impacto en resultados (neto del impuesto a las ganancias)

+/- 10% +/- 81 -

+/- 20% +/- 163 -

+/- 30% +/- 244 -




24

5. Caja y Bancos

Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:


Cuentas corrientes (a) 672 850

Depósitos a plazo (b) 2,849 2,498

3,521 3,348

(a) Los saldos mantenidos en cuentas corrientes corresponden a depósitos en instituciones

financieras locales, denominados en moneda nacional y moneda extranjera que son de libre

disponibilidad y no generan intereses.

(b) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía mantiene depósitos a plazo en moneda

nacional en instituciones financieras locales de primer nivel, que vencen a 45 días y devengan

intereses entre 2.80% y 5.45% en soles y 1.30% en dólares estadounidenses. En los años

2017 y 2016, los depósitos a plazo devengaron intereses por miles de S/ 441 y miles de

S/ 412, respectivamente, los cuales se presentan en el rubro Ingresos de inversiones y

financieros del estado de resultados (nota 19).




25

6. Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, comprende lo siguiente:

En miles de soles

Número de cuotas Valor cuota Valor razonable

2017 2016 2017 2016 2017 2016

Inversiones en participación de fondos mutuos

En soles

SURA Ultra Cash Soles FMIV 3,986.49 - S/ 126.3940 - 504 -

En dólares estadounidenses

SURA Ultra Cash Dólares FMIV 1,914.24 - US$ 104.6512 - 649 -

1,153

(a) Al 31 de diciembre de 2017, las inversiones en fondos mutuos son administrados por la Sociedad Administradora Sura SAF S.A.C.

(b) En los años 2017 y 2016, los fondos mutuos generaron ingresos por valorización por miles de S/ 29 y miles de S/ 20, respectivamente, los cuales se

presentan en el rubro Ingresos de inversiones y financieros del estado de resultados (nota 19).




26

7. Inversiones Disponibles para la Venta


En miles de soles Costo Intereses

Ajuste al patrimonio Valor

en libros Ganancias Pérdidas

2017

Bonos corporativos (a) 3,161 66 49 - 3,276

Letras del Tesoro Público (b) 2,475 - 3 - 2,478

5,636 66 52 - 5,754

2016

Bonos corporativos (a) 3,176 42 23 - 3241

Certificados de inversión (c) 855 - 2 - 857

Letras del Tesoro Público (b) 492 - - - 492

4,523 42 25 - 4,590

(a) Al 31 de diciembre de 2017, corresponden a bonos emitidos por empresas locales, que vencen

entre los años 2018 y 2022 y devengan intereses a tasas ente 3.50% y 6.20% anual (al

31 de diciembre de 2016 correspondían a bonos emitidos por empresas locales, que vencen

entre los años 2017 y 2020 y devengaban intereses a tasas ente 5.66% y 6.99% anual).

(b) Al 31 de diciembre de 2017, corresponden a letras emitidas por el Tesoro Público que vencen

entre de febrero 2018 y setiembre de 2018, devengan interés a tasas de 3.73% promedio (al

31 de diciembre de 2016, correspondieron a letras emitidas por el Tesoro Público que

vencieron en mayo de 2017 y devengaron interés a una tasa de 4.11%).

(c) Al 31 de diciembre de 2016, correspondían a certificados de depósitos emitidos por

Compartamos Financiera S.A. y por Banco Agropecuario S.A. que vencieron en agosto de

2017, y devengaron intereses a tasas entre 6.45% y 6.58%.

Al 31 de diciembre, el portafolio de inversiones de la Compañía está colocado en las siguientes

industrias:


Venta de alimentos y productos de primera necesidad 889 1,557

Entidades financieras 1,961 903

Energía 1,344 862

Comunicaciones 615 -

Gobierno central 337 492

Servicios financieros diversificados 608 250

5,754 4,590

La Gerencia ha clasificado sus inversiones disponibles para la venta con vencimiento original mayor a

un año como corriente, debido a que espera realizarlas en un año.




27

8. Cuentas por Cobrar por Operaciones de Seguros, Neto

Al 31 de diciembre comprende lo siguiente:


Primas por cobrar por riesgo de crédito interno 1,829 1,932

Primas por cobrar por riesgo de exportación 1,137 1,729

2,966 3,661

Menos

Provisión de cobranza dudosa (195) (125)

2,771 3,536

Estas cuentas por cobrar son de vencimiento corriente y no tienen garantías específicas.

El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar es el siguiente:


Vigentes 2,357 79% 3,368 92%

Vencidas

Hasta 30 días 120 4% 41 1%

De 31 a 60 días 290 10% 2 0%

De 61 a 90 días 12 1% 250 7%

Mayores de 90 días 187 6% - 0%

2,966 100% 3,661 100%

El movimiento de la provisión de cobranza dudosa en el año, es como sigue:


Saldo al 1 de enero 125 -

Adiciones 344 125

Recuperos (274) -

Saldo al 31 de diciembre 195 125

9. Cuentas por cobrar y pagar a Reasegurador, Neto



Activo

Siniestros por cobrar al reasegurador (neto) 331 -

Saldo al 31 de diciembre 331 -

Pasivo

Primas por pagar por reaseguro automático (a) 1,354 282

Primas por pagar por exceso de pérdida 674 111

Primas por pagar por reaseguro facultativo 53 -

Saldo al 31 de diciembre 2,081 393

(a) La Compañía mantiene obligaciones con Compagnie Française d’Assurance pour le

Commerce Extérieur (Francia); por contratos de reaseguro proporcional automático (quota

share reinsurance), reaseguro no proporcional automático (excess of loss reinsurance) y

reaseguro facultativo (facultative reinsurance agreement).




28

La clasificación de riesgo del reasegurador con el cual la Compañía mantiene saldos por pagar al 31

de diciembre, es la siguiente:

En miles de soles

Clasificación de

riesgo 2017 2016

Compagnie Française d’Assurance Pour Le

Commerce Extérieur

AA- 2,081 393

10. Otros Activos



Crédito fiscal por impuesto general a las ventas (IGV) - 615

Activos intangibles, neto de amortización acumulada de miles

S/ 79 (miles de S/ 39 al 31 de diciembre de 2016)

116 134

Gastos pagados por adelantado 7 21

Pagos a cuenta del impuesto a las ganancias de tercera categoría 195 59

318 829

Al 31 de diciembre del 2017 y de 2016, el crédito fiscal por IGV corresponde al crédito generado por

las compras gravadas con IGV realizadas desde la apertura de la Compañía.

11. Tributos y Cuentas por Pagar Diversas



Proveedores 397 399

Tributos por pagar 170 289

Remuneraciones y beneficios sociales 139 121

Contribuciones por pagar a AFP y EsSalud 36 36

Diversos (incluye bonos a la Gerencia por miles de S/ 57 y miles

de S/ 49 en el 2017 y 2016, respectivamente)

255 432

997 1,277

12. Transacciones con Entidades Relacionadas

A. Se considera como personal clave a aquellos funcionarios con autoridad y responsabilidad

para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Compañía. La remuneración al personal

clave de la Compañía en el año 2017 ascendió a miles de S/ 1,285 (miles de S/ 1,715 para el

año 2016).

B. A continuación se presenta el saldo de las cuentas por cobrar y por pagar con empresas

vinculadas:


Cuentas por cobrar diversas (a) 555 -

555 -




29


Cuentas por pagar diversas (b) 488 394

488 394

(a) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2017, corresponde principalmente a cuentas por cobrar

a Coface Services Perú S.A. por miles de S/ 320 y miles de S/ 215, respectivamente,

por concepto de servicio de alquiler de inmueble.

(b) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía mantiene cuentas por pagar a

Coface Services Perú S.A. por miles de S/ 26 y miles de S/ 307, respectivamente, que

corresponden al servicio de evaluación de clientes, recuperación de cartera y a la

compra de activos intangibles.

Las transacciones realizadas con entidades relacionadas por los años 2017 y 2016 son las

siguientes:


Coface Services Perú S.A.

Gastos por servicio de arrendamiento de inmueble (240) (240)

Gastos por servicio de información (44) -

Gastos por servicio de recuperación de cartera (16) -

Servicios varios (5) -

(305) (240)

Coface S.A.

Staff net recharges - (46)

Coface Services Peru S.A.

Managment fee (c) 540 351

Servicio de “underwriting” - 136

Compañía de Seguros Coface Chile

Servicios de Información (85) (72)

Cogeri

Servicio de “underwriting” 218 -

Compagnie française d'assurance pour le commerce

extérieur - Coface S.A.

IT cost recharges (d) (289) (136)

(c) La Compañía realiza transacciones por los servicios de IT con Coface S.A. que

corresponden al mantenimiento de los sistemas corporativos.

(d) Corresponde al cobro realizado por los gastos que realiza la Compañía para poder

gerenciar Coface Services Perú S.A.




30

13. Reservas Técnicas por Primas



Activo

Reservas técnicas a cargo de reasegurador – siniestros 2,886 789

Reservas técnicas a cargo de reasegurador – primas 331 640

3,217 1,429

Pasivo

Reservas técnicas por siniestros 5,712 1,577

Reservas técnicas por primas 988 1,632

6,700 3,209

Al 31 de diciembre 2017, la reserva técnica de siniestros está compuesta por la reserva de siniestros

pendientes de liquidación y por la reserva de siniestros ocurridos y no reportados (“Incurred but not

reported”, por sus siglas en inglés IBNR), las cuales se constituyen de acuerdo con el “Reglamento

de la Reserva de Siniestros”, aprobado mediante con la Resolución SBS N° 4095-2013, aplicando el

método simplificado.

14. Pasivos Diferidos



Primas diferidas 725 673

Menos: primas diferidas cedidas (311) (226)

414 447

Corresponde al saldo no devengado de contratos de seguro cuya vigencia se inicia a partir del

1 de enero de 2017 (al 31 de diciembre de 2016 dichos contratos de seguro entraban en vigencia a

partir del 1 de enero de 2016). Debido a que los riesgos que cobertura estos contratos son

transferidos a reaseguradores, la Compañía presenta estas primas diferidas, netas de dicha cesión.




31

15. Patrimonio

A. Capital social

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el capital autorizado, suscrito y pagado está representado por

16’619,335 acciones comunes de un valor nominal de S/ 1.00 cada acción.

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la estructura accionaria de la Compañía es la siguiente:

Porcentaje de participación

en el capital

Número de

accionistas

Porcentaje total de

participación

Hasta 1.00 1 0.01

De 1.01 hasta 100 1 99.99

2 100.00

B. Reserva legal

De acuerdo con la Ley General de Banca y Seguros, se requiere que la Compañía cuente con una

reserva legal no menor al 35% de su capital. La reserva legal debe constituirse trasladando

anualmente no menos del 10% de las utilidades después de impuestos, y es sustitutoria de aquella

a que se refiere la Ley General de Sociedades. Por otra parte, de acuerdo con la Ley General el

monto de la reserva legal puede ser incrementado con aportes que los accionistas efectúen con ese

fin. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía no ha constituido reserva legal, debido a que

no ha generado utilidades.

C. Ajustes al patrimonio

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la ganancia no realizada asciende a miles de S/ 37 y miles de

S/ 18, respectivamente y representan el efecto de los cambios en el valor razonable de las

inversiones disponibles para la venta, neto del impuesto a la renta diferido (nota 7).




32

16. Impuesto a las Ganancias Diferido

A continuación se presenta el movimiento del impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2017 y de 2016:

En miles de soles

Saldo al

1 de enero

de 2016

Adiciones

(deducciones)

en resultados

Adiciones

(deducciones)

en patrimonio

Saldo al 31 de

diciembre

de 2016

Adiciones

(deducciones)

en resultados

Adiciones

(deducciones)

en patrimonio

Saldo al 31 de

diciembre 2017

Activo diferido

Reservas de siniestros - 199 - 199 21 - 220

Provisiones diversas - 73 - 73 (40) - 33

Perdida tributaria - 223 - 223 401 - 624

Total activo diferido - 495 - 495 382 - 877

Pasivo diferido

Resultado no realizado de las

inversiones disponibles para la venta - - (7) (7) - (12) (19)

Otros - 81 - 81 (92) - (11)

Total pasivo diferido - 81 (7) 74 (92) (12) (30)

Total activo diferido, neto - 576 (7) 569 290 (12) 847

En opinión de la Gerencia de la Compañía, el activo diferido reconocido, será aplicado en los próximos años en base a los cambios de valor que producen estas

diferencias temporarias, así como las utilidades gravables futuras que generará la Compañía de acuerdo con sus proyecciones de ingresos del negocio




33

17. Pérdida por Acción

La pérdida por acción es calculada dividiendo el resultado neto correspondiente a los accionistas

comunes entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación a la fecha del estado

de situación financiera.

Acciones en

circulación

Días de vigencia

hasta el cierre

del año

Promedio

ponderado de

acciones comunes

Saldo al 1 de enero de 2016 14,000,000 360 14,000,000

Saldo al 31 de diciembre de 2016 14,000,000 14,000,000

Saldo al 1 de enero de 2017 14,000,000 360 14,000,000

Aportes de capital 2,619,336 360 2,619,336

Saldo al 31 de diciembre de 2017 16,619,336 16,619,336

El cálculo de la utilidad por acción básica al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, se presenta a

continuación:

Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2016

Pérdida neta

(numerador)

en soles

Promedio de

acciones

(denominador)

Pérdida

por acción

en soles

Pérdida neta

(numerador)

en soles

Promedio de

acciones

(denominador)

Pérdida

por acción

en soles

2,900,374 16,619,336 0.175 2,361,447 14,000,000 0.169

18. Situación Tributaria

A. La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016,

la tasa del impuesto a la renta es de 29.5% y 28%, respectivamente, sobre la utilidad

gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores que se calcula con una tasa de

5% sobre la utilidad imponible.

De acuerdo al Decreto Legislativo N° 1261 publicado el 10 de diciembre de 2016 vigente a

partir del 1 de enero de 2017, se ha modificado la tasa del impuesto a la renta, la misma que

será aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores

será del 29.5%

Al respecto, en atención al Decreto Legislativo N° 1261, para las utilidades generadas y

distribuidas a partir del ejercicio 2017 será aplicable la tasa de 5%.

Las personas jurídicas no domiciliadas en Perú y las personas naturales están sujetas a la

retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos del 6.8% correspondientes

a las utilidades del 2016.

B. A partir del ejercicio 2010 las ganancias de capital pagan impuesto a la renta. A tal efecto, se

ha establecido, entre otros, que el costo tributario de los títulos cuya enajenación se

encontraba exonerada hasta el 30 de setiembre de 2009, por efectuarse en rueda de bolsa,

estará dado por: (i) el valor de mercado al 30 de setiembre de 2009, o (ii) el costo de

adquisición o (iii) el valor de ingreso al Patrimonio, el que resulte mayor, según el

procedimiento señalado mediante Decreto Supremo N° 011-2010-EF. Esta regla es aplicable

para personas jurídicas cuando los valores sean enajenados dentro o fuera de un mecanismo

centralizado de negociación del Perú.




34

A partir del 1 de enero de 2010, sólo se encuentran inafectos los intereses y ganancias de

capital provenientes de bonos emitidos por la República del Perú: (i) en el marco del Decreto

Supremo N° 007-2002-EF, (ii) bajo el Programa de Creadores de Mercado o el mecanismo que

lo sustituya, o (iii) en el mercado internacional a partir del año 2002, así como los intereses y

ganancias de capital provenientes de obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú; y

las provenientes de la enajenación directa o indirecta de valores que conforman o subyacen

los Exchange Traded Fund (ETF) que repliquen índices construidos teniendo como referencia

instrumentos de inversión nacionales, cuando dicha enajenación se efectúe para la

constitución, cancelación o gestión de la cartera de inversiones de los ETF. De igual modo, se

encuentran inafectos los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos corporativos

emitidos con anterioridad al 11 de marzo de 2007, bajo ciertas condiciones.

Cabe indicar que, con las modificaciones introducidas por la Ley de Promoción del Mercado

de Valores (Ley N°30050), a partir del 1 de enero de 2014, se incorpora en la citada

inafectación a las Letras del Tesoro Público emitidos por la República del Perú.

Al 31 de diciembre de 2017 y hasta el 31 de diciembre 2018, las rentas obtenidas por la

enajenación de acciones y demás valores representativos de éstas se encuentran exoneradas

del Impuesto a la Renta siempre que dicha enajenación se negocie a través de un mecanismo

centralizado de negociación supervisado por la SMV.

Cabe indicar que, mediante el Decreto Legislativo N° 1262 se estableció que dicha

exoneración a partir del 1 de enero 2017 y hasta el 31 de diciembre 2019, será aplicable

también para la enajenación de los siguientes valores:

Acciones comunes y de inversión.

American Depositary Receipts (ADRs) Y Global Depositary Receipts (GDRs).

Unidades de Exchange Trade Fund que tenga como subyacente acciones y/o valores

representativos de deuda.

Valores representativos de deuda.

Certificados de participación en fondos mutuos de inversión en valores.

Certificados de participación en Fondo de Inversión en Renta de Bienes

Inmuebles (FIRBI) y certificados de participación en Fideicomisos de Titulación para

inversión en Renta de Bienes Raíces (FIBRA) y;

Facturas negociables.

La referida exoneración será aplicable siempre que se negocie a través de un mecanismo

centralizado de negociación supervisado por la SMV, el contribuyente no transfiera la

propiedad del 10% o más de los valores emitidos por la empresa en el periodo de 12 meses y

que los mismos tengan presencia bursátil.

C. Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de

las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja

o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los

métodos de valorización utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con

base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales

opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias

de importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.




35

D. La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la

renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la

declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2015

al 2017 inclusive, y del impuesto general a las ventas por dichos años, están pendientes de

fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puedan dar a las normas

legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen

resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que

pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio

en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus

asesores tributarios, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería

significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.

E. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la pérdida tributaria arrastrable determinada por la

Compañía asciende a aproximadamente miles de S/ 7,627 y miles de S/ 5,507 y la pérdida

tributaria que espera recuperar asciende a aproximadamente miles de S/ 3,813 y miles de

S/ 2,753, respectivamente. De acuerdo al sistema de recuperación, escogido por la Gerencia

de la Compañía, la pérdida tributaria será compensada en un tiempo indefinido. El monto de la

pérdida tributaria arrastrable está sujeto al resultado de las revisiones indicadas en el párrafo

(d) anterior. Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía ha registrado un activo diferido por

impuesto a la renta por la pérdida tributaria arrastrable por miles S/ 624 (miles de S/ 223 al

31 de diciembre de 2016), importe que la Gerencia espera recuperar (nota 16).

19. Resultado de Inversiones

Comprende lo siguiente:


Ingresos y gastos de inversiones y financieros

Rendimiento de depósitos a plazo (nota 5) 441 412

Cambios del valor razonable de fondos mutuos (nota 6) 29 20

Valorización de inversiones disponibles para la venta, neto

(nota 7)

(46) 12

424 444

Gastos de inversiones y financieras

Intereses por comisiones y gastos financieros (31) (71)

Diferencia de cambio neta

Ganancia por diferencia de cambio 256 47

Pérdida por diferencia de cambio (328) (55)

(72) (8)

321 365




36

20. Gastos de Administración, Neto de Ingresos por Servicios y Otros

Comprende lo siguiente:


Gastos de personal (a) 3,523 2,942

Servicios prestados por terceros (b) 1,580 849

Cargas diversas de gestión 357 478

Tributos 48 26

Depreciación y amortización 67 47

5,575 4,342

Menos

Ingresos diversos 431 205

Ingresos por servicios 768 487

1,199 692

4,376 3,650

(a) Los gastos de personal están compuestos de:


Remuneraciones 1,668 1,558

Gratificaciones y asignaciones 471 475

Bonificaciones 190 361

Compensación por tiempo de servicios (CTS) 181 166

EsSalud 151 157

Vacaciones 155 132

Otros gastos de personal 163 79

Liquidaciones 544 14

3,523 2,942

(b) Los servicios prestados por terceros comprenden principalmente servicios con las

relacionadas en el exterior por servicios de Tecnología de la Información.




37

21. Patrimonio Efectivo

De acuerdo con el artículo 298° de la Ley N° 26702, la Compañía está obligada a mantener un

patrimonio efectivo que no podrá ser menor al patrimonio de solvencia.

El patrimonio efectivo total al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 asciende a miles de S/ 8,827 y

miles de S/ 9,144, respectivamente.

De acuerdo a lo establecido en la Resolución SBS N°1124-2006 del 29 de agosto de 2006, el

patrimonio de solvencia lo constituye el margen de solvencia o el capital mínimo, el que resulte

mayor.

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el patrimonio de solvencia lo constituye el capital mínimo que

asciende a miles de S/ 4,853 y miles de S/ 4,814, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2017, el fondo de garantía asciende a miles de S/ 1,698 que equivale al 35%

del patrimonio de solvencia (al 31 de diciembre de 2016, el fondo de garantía ascendía a miles de

S/ 1,685 que equivale al 35% del patrimonio de solvencia), de acuerdo con lo requerido por la

Resolución SBS N°1124-2006.

Al 31 de diciembre, la Compañía tiene un superávit de cobertura del patrimonio efectivo total como

sigue:


Patrimonio efectivo total 8,827 9,144

Menos:

Patrimonio de solvencia (4,853) (4,814)

Fondo de garantía (1,698) (1,685)

Superávit 2,276 2,645

22. Respaldo a las Reservas Técnicas y Patrimonio de Solvencia

De acuerdo con el Artículo 311 de la Ley General de Banca y Seguros, la Resolución N° 039-2002 y

terceras, la Compañía debe respaldar el íntegro de sus obligaciones técnicas y patrimonio de

solvencia con activos elegibles. La Compañía cuenta con los siguientes activos aceptados como

respaldo, los cuales cubren el íntegro de la obligación al 31 de diciembre:


Inversiones elegibles aplicadas

Caja y depósitos 3,385 3,275

Inversiones disponibles para la venta 7,365 4,472

Primas por cobrar no vencidas y primas no devengadas 657 1,464

Total activos aceptado como respaldo 11,407 9,211

Obligaciones técnicas

Primas diferidas 414 447

Patrimonio de solvencia 4,853 4,814

Reservas técnicas por primas, neto de reaseguro 657 992

Fondo garantía 1,698 1,685

Reservas técnicas por siniestros, neto de reaseguro 2,825 789

Total obligaciones técnicas 10,447 8,727

Superávit 960 484

Los activos de la Compañía que respaldan las obligaciones técnicas, no pueden ser gravados, no son

susceptibles a embargo u otra medida cautelar.




38

23. Margen de Solvencia

De acuerdo con el Artículo N° 303 de la Ley General de Banca y Seguros, y la Resolución

SBS N° 1124-2006 y modificatorias la Compañía está obligada a calcular el margen de solvencia

como uno de los parámetros utilizados en la determinación de la cobertura del patrimonio efectivo a

que se refiere la Nota 21. Dicho margen es básicamente el mayor monto resultante de aplicar

ciertos porcentajes a la producción de los doce últimos meses o a los gastos por siniestralidad, neto

de los recuperos de los últimos cuarenta y ocho meses, eliminando la información correspondiente a

los seis meses de mayor siniestralidad y a los seis meses de menor siniestralidad.

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el margen de solvencia determinado por la Compañía,

asciende a miles de S/ 484 y miles de S/ 424, respectivamente.

24. Valor Razonable

El valor razonable o estimado de mercado, es el importe por el cual un activo podría ser

intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello, bajo el supuesto

de que la Compañía es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su precio

estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable.

Cuando no se cuenta con un precio de mercado o éste no es un indicativo del valor razonable de

instrumento, se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento similar, el análisis de flujos

descontados u otras técnicas aplicables, que se ven afectadas de manera significativa por los

supuestos utilizados. A pesar del mejor juicio de la Gerencia a ser aplicado en la estimación de los

valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado

conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable puede no ser

indicativo del valor realizable neto o de liquidación de dichos instrumentos.

Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado

dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal

como se detalla a continuación:

El rubro caja y bancos está conformado por depósitos a la vista y depósitos a corto plazo que no

representan riesgo crediticio o de tasa de interés significativos, por lo que se estima que su

valor en libros no difiere de su valor de mercado.

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados y los activos financieros

disponibles para la venta, son registrados a sus valores de mercado, los cuales han sido

determinados con base en las publicaciones de los valores cuotas de los fondos mutuos y las

cotizaciones bursátiles, respectivamente.

Las cuentas por cobrar por cobrar diversas mantienen vencimientos menores a un año, por lo

tanto, se considera que sus valores de mercado equivalen a sus valores en libros a la fecha del

estado de situación financiera.




39

A continuación se presentan los instrumentos financieros registrados por la Compañía a valor

razonable, para lo cual se han definido los siguientes niveles:

Nivel 1: Instrumentos cotizados en mercados activos.

Nivel 2: Instrumentos cotizados en mercados no activos.

Nivel 3: Instrumentos no cotizados.

En miles de soles Nivel 1 Nivel 2

2017

Activos financieros

Inversiones disponibles para la venta (nota 7) 5,754 -

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (nota 6) 1,153 -

2016

Activos financieros

Inversiones disponibles para la venta (nota 7) 4,590 -




40

25. Información por Ramos Técnicos

Los principales ingresos y resultados de las operaciones de seguro por ramo técnico son como sigue:

En soles

Primas de

seguros aceptados Primas cedidas

Ajuste de

reservas técnicas, neto Siniestros, netos

Comisiones sobre

primas de seguros

Ingresos

técnicos neto

Resultado

técnico, neto

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016

Seguro de crédito 5,881,854 3,530,166 2,448,797 763,549 596,116 (1,632,428) (2,478,246) (788,665) (363,219) (112,238) 253,244 91,962 865,379 325,249

5,881,854 3,530,166 2,448,797 763,549 596,116 (1,632,428) (2,478,246) (788,665) (363,219) (112,238) 253,244 91,962 865,379 325,249




41

26. Eventos Subsecuentes

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2017 y hasta la fecha de este informe, no han ocurrido eventos

o hechos de importancia que requieran ajuste o revelación en los estados financieros al 31 de diciembre

de 2017.

SECCION A: Carta de Presentación2

Estimados accionistas, colaboradores y clientes:

El presente documento contiene información respecto al Gobierno Corporativo de Coface Seguro de Crédito Perú S.A. (en adelante COFACE), el mismo que es alcanzado en formato de autoevaluación sobre el nivel de cumplimiento y adhesión a los principios contenidos en el Código de Buen Gobierno Corporativo para Sociedades Peruanas

COFACE es una empresa peruana que cuenta con la autorización de funcionamiento de las Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, y que ha listado sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima.

COFACE tiene el compromiso de continuar implementando mejoras, en sus prácticas de gobierno corporativo para beneficio de sus accionistas, colaboradores y asegurados.

REPORTE SOBRE EL CUMPLIMIENTO DEL CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS

REPORTE SOBRE EL CUMPLIMIENTO DEL CODIGO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS (10150)

Denominación:

COFACE SEGURO DE CREDITO PERU S.A.

Ejercicio: 2017

Página Web: http://www.coface.com.pe/

Denominación o Razón Social de la Empresa Revisora:1

(1) Solo es aplicable en el caso en que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresaespecializada (por ejemplo: sociedad de auditoría o empresa de consultoría).

RPJ J40815

http://www.coface.com.pe/

PILAR I: Derecho de los Accionistas CompletoSISI

SI

SI

SISI

PILAR II: Junta General de Accionistas

Principio 8: Función y competencia Principio 9: Reglamento de Junta General de Accionistas Principio 10: Mecanismos de convocatoria Principio 11: Propuestas de puntos de agenda Principio 12: Procedimientos para el ejercicio del voto Principio 13: Delegación de voto Principio 14: Seguimiento de acuerdos de JGA

Principio 1: Paridad de trato Principio 2: Participación de los accionistas Principio 3: No dilución en la participación en el capital social Principio 4: Información y comunicación a los accionistas Principio 5: Participación en dividendos de la Sociedad Principio 6: Cambio o toma de control Principio 7: Arbitraje para solución de controversias

PILAR III: El Directorio y La Alta Gerencia

Principio 15: Conformación del Directorio Principio 16: Funciones del Directorio Principio 17: Deberes y derechos de los miembros del Directorio Principio 18: Reglamento de Directorio Principio 19: Directores Independientes Principio 20: Operatividad del Directorio Principio 21: Comités especiales Principio 22: Código de Ética y conflictos de interés Principio 23: Operaciones con partes vinculadas Principio 24: Funciones de la Alta Gerencia

PILAR IV: Riesgo y Cumplimiento

Principio 25: Entorno del sistema de gestión de riesgos Principio 26: Auditoría interna Principio 27: Auditores externos

PILAR V: Transparencia de la Información Principio 28: Política de información Principio 29: Estados Financieros y Memoria Anual Principio 30: Información sobre estructura accionaria y acuerdos entre los accionistas Principio 31: Informe de gobierno corporativo

SI

SISISISISISISI

SISISI

SI

SI

SISI

SISI

SI

SISISI

SISISI

SI

SECCION B: Evaluación del Cumplimiento de los Principios del Código de Buen Gobierno

Corporativo para las Sociedades Peruanas

PILAR I: Derecho de los Accionistas

Principio 1: Paridad de trato

Pregunta I.1 Si

No Explicación:

¿La sociedad reconoce en su actuación un trato igualitario a los accionistas de la misma clase y que mantienen las mismas condiciones(*)?

X

(*) Se entiende por mismas condiciones aquellas particularidades que distinguen a los accionistas, o hacen que cuenten con una característica común, en su relación con la sociedad (inversionistas institucionales, inversionistas no controladores, etc.). Debe considerarse que esto en ningún supuesto implica que se favorezca el uso de información privilegiada.

Pregunta I.2 Si

No Explicación:

¿La sociedad promueve únicamente la existencia de clases de acciones con derecho a voto? X

a. Sobre el capital de la sociedad, especifique:

Capital suscrito al cierre del ejercicio

Capital pagado al cierre del ejercicio

Número total de acciones

representativas del capital

Número de acciones con derecho a voto

16,619,335 16,619,335 16,619,335 16,619,335

b. En caso la sociedad cuente con más de una clase de acciones, especifique:

Clase Número de acciones Valor nominal Derechos(*)

(*) En este campo deberá indicarse los derechos particulares de la clase que lo distinguen de las demás.

Pregunta I.3 Si

No Explicación:

En caso la sociedad cuente con acciones de inversión, ¿La sociedad promueve una política de redención o canje voluntario de acciones de inversión por acciones ordinarias?

X No contamos con acciones de inversión.

Principio 2: Participación de los accionistas

Pregunta I.4 Si

No Explicación:

a. ¿La sociedad establece en sus documentossocietarios la forma de representación de lasacciones y el responsable del registro en lamatrícula de acciones?

X

b. ¿La matrícula de acciones se mantienepermanentemente actualizada? X

Indique la periodicidad con la que se actualiza la matrícula de acciones, luego de haber tomado conocimiento de algún cambio.

Dentro de las cuarenta y ocho horas

Periodicidad: Semanal x

Otros / Detalle (en días)

Principio 3: No dilución en la participación en el capital social

Pregunta I.5 Si

No Explicación:

a. ¿La sociedad tiene como política que laspropuestas del Directorio referidas aoperaciones corporativas que puedan afectar elderecho de no dilución de los accionistas (i.e,fusiones, escisiones, ampliaciones de capital,entre otras) sean explicadas previamente pordicho órgano en un informe detallado con laopinión independiente de un asesor externo dereconocida solvencia profesional nombrado porel Directorio?.

X No se ha estimado necesario.

b. ¿La sociedad tiene como política poner losreferidos informes a disposición de losaccionistas?

X No se ha estimado necesario.

En caso de haberse producido en la sociedad durante el ejercicio, operaciones corporativas bajo el alcance del literal a) de la pregunta I.5, y de contar la sociedad con Directores Independientes(*), precisar si en todos los casos:

¿Se contó con el voto favorable de la totalidad de los Directores Independientes para la designación del asesor externo?

¿La totalidad de los Directores Independientes expresaron en forma clara la aceptación del referido informe y sustentaron, de ser el caso, las razones de su disconformidad?

(*) Los Directores Independientes son aquellos seleccionados por su trayectoria profesional, honorabilidad, suficiencia e independencia económica y desvinculación con la sociedad, sus accionistas o directivos.

Principio 4: Información y comunicación a los accionistas

Pregunta I.6

Si

No Explicación:

¿La sociedad determina los responsables o medios para que los accionistas reciban y requieran información oportuna, confiable y veraz?

X

a. Indique los medios a través de los cuales los accionistas reciben y/o solicitan información dela sociedad.

Medios de Comunicación Reciben información

Solicitan información

Correo electrónico X X

Vía telefónica X X

Página web corporativa

Correo postal

Reuniones informativas

Otros / Detalle

b. ¿La sociedad cuenta con un plazo máximo para responder las solicitudes de informaciónpresentadas por los accionistas? De ser afirmativa su respuesta, precise dicho plazo:

Plazo Máximo (días)

X

X

Si No

Pregunta I.7

Si

No Explicación:

¿La sociedad cuenta con mecanismos para que los accionistas expresen su opinión sobre el desarrollo de la misma?

X

De ser afirmativa su respuesta, detalle los mecanismos establecidos con que cuenta la sociedad para que los accionistas expresen su opinión sobre el desarrollo de la misma. Los accionistas expresan su opinión en junta en las que participan, asimismo pueden hacerlo a través de los medios de comunicación establecidos para solicitar o brindar información.

Principio 5: Participación en dividendos de la Sociedad

Pregunta I.8

Si

No Explicación:

a. ¿El cumplimiento de la política de dividendosse encuentra sujeto a evaluaciones deperiodicidad definida?

X No se considera necesario.

b. ¿La política de dividendos es puesta enconocimiento de los accionistas, entre otrosmedios, mediante su página web corporativa? X

a. Indique la política de dividendos de la sociedad aplicable al ejercicio.

Fecha de Aprobación 12/04/2017

Política de dividendos (criterios para la distribución de utilidades)

Resultado total obtenido menos las imposiciones fiscales y los requerimientos regulatorios de establecimiento, constitución de reservas, capitalización. La empresa repartirá el total de los dividendos distribuibles.

b. Indique, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la sociedad en el ejercicio yen el ejercicio anterior.

Dividendos por acción

Ejercicio que se reporta Ejercicio anterior al que se reporta

Por acción En efectivo En acciones En efectivo En acciones

Clase

Clase

Acción de Inversión

Principio 6: Cambio o toma de control

Pregunta I.9 Si

No Explicación:

¿La sociedad mantiene políticas o acuerdos de no adopción de mecanismos anti-absorción?

X No se ha considerado necesario.

Indique si en su sociedad se ha establecido alguna de las siguientes medidas:

Si No Requisito de un número mínimo de acciones para ser Director X

Número mínimo de años como Director para ser designado como Presidente del Directorio X

Acuerdos de indemnización para ejecutivos/ funcionarios como consecuencia de cambios luego de una OPA. X

Otras de naturaleza similar/ Detalle

Principio 7: Arbitraje para solución de controversias

Pregunta I.10 Si

No Explicación:

a. ¿El estatuto de la sociedad incluye un convenioarbitral que reconoce que se somete a arbitrajede derecho cualquier disputa entre accionistas,o entre accionistas y el Directorio; así como laimpugnación de acuerdos de JGA y deDirectorio por parte de los accionistas de laSociedad?

b. ¿Dicha cláusula facilita que un terceroindependiente resuelva las controversias, salvoel caso de reserva legal expresa ante la justiciaordinaria?

x

En caso de haberse impugnado acuerdos de JGA y de Directorio por parte de los accionistas u otras que involucre a la sociedad, durante el ejercicio, precise su número.

Número de impugnaciones de acuerdos de JGA

Número de impugnaciones de acuerdos de Directorio

x

PILAR II: Junta General de Accionistas

Principio 8: Función y competencia

Pregunta II.1 Si

No Explicación:

¿Es función exclusiva e indelegable de la JGA la aprobación de la política de retribución del Directorio?

X

Indique si las siguientes funciones son exclusivas de la JGA, en caso ser negativa su respuesta precise el órgano que las ejerce.

Si No Órgano

Disponer investigaciones y auditorías especiales X

Acordar la modificación del Estatuto X

Acordar el aumento del capital social X

Acordar el reparto de dividendos a cuenta X

Designar auditores externos

Principio 9: Reglamento de Junta General de Accionistas

Pregunta II.2 Si

No Explicación:

¿La sociedad cuenta con un Reglamento de la JGA, el que tiene carácter vinculante y su incumplimiento conlleva responsabilidad?

X

No se ha considerado necesario. La JGA se regula por lo dispuesto en el Estatuto y las normas aplicables.

De contar con un Reglamento de la JGA precise si en él se establecen los procedimientos para:

Si No

Convocatorias de la Junta

Incorporar puntos de agenda por parte de los accionistas

Brindar información adicional a los accionistas para las Juntas

x Puede ser delegada al Directorio

El desarrollo de las Juntas

El nombramiento de los miembros del Directorio

Otros relevantes/ Detalle

Principio 10: Mecanismos de convocatoria

Pregunta II.3 Si

No Explicación:

Adicionalmente a los mecanismos de convocatoria establecidos por ley, ¿La sociedad cuenta con mecanismos de convocatoria que permiten establecer contacto con los accionistas, particularmente con aquellos que no tienen participación en el control o gestión de la sociedad?

X

Se realiza comunicaciones a través de correos electrónicos, remitiendo información a tratar.

a. Complete la siguiente información para cada una de las Juntas realizadas durante elejercicio:

Fecha de aviso de

convocatoria

Fecha de la Junta

Lugar de la Junta

Tipo de

Junta Junta

Universal

Quó

rum

%

Nº d

e Ac

c. A

sist

ente

s Participación (%) sobre el total de acciones con

derecho de voto

Espe

cial

Gen

eral

Si

No

A tra

vés

de

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res

Ejer

cici

o di

rect

o (*

)

No

ejer

ció

su d

erec

ho

de v

oto

Local Sociedad

X

X 100 2 100

(*) El ejercicio directo comprende el voto por cualquier medio o modalidad que no implique representación.

b. ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades ylo dispuesto en el Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada, utilizó lasociedad para difundir las convocatorias a las Juntas durante el ejercicio?

Correo electrónico Correo postal

Vía telefónica Redes Sociales

Página web corporativa Otros / Detalle

Local Sociedad

Local Sociedad X

X

X X

100

100

2

2

100

100

12/04/2017

08/09/2017

06/12/2017

Pregunta II.4 Si

No Explicación:

¿La sociedad pone a disposición de los accionistas toda la información relativa a los puntos contenidos en la agenda de la JGA y las propuestas de los acuerdos que se plantean adoptar (mociones)?

X

Los accionistas tienen a su disposición, con anterioridad a la Junta, los puntos por tratar de la agenda con un desarrollo de las mociones del día y los documentos por aprobarse, como son la Memoria Anual y los Estados Financieros, que son comunicados como hechos de importancia.

En los avisos de convocatoria realizados por la sociedad durante el ejercicio:

Si No

¿Se precisó el lugar donde se encontraba la información referida a los puntos de agenda a tratar en las Juntas? X

¿Se incluyó como puntos de agenda: “otros temas”, “puntos varios” o similares? X

Principio 11: Propuestas de puntos de agenda

Pregunta II.5 Si

No Explicación:

¿El Reglamento de JGA incluye mecanismos que permiten a los accionistas ejercer el derecho de formular propuestas de puntos de agenda a discutir en la JGA y los procedimientos para aceptar o denegar tales propuestas?

X

a. Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio paraincluir puntos de agenda a discutir en la JGA, y cómo fueron resueltas:

Número de Solicitudes

Recibidas Aceptadas Denegadas

0 0 0

b. En caso se hayan denegado en el ejercicio solicitudes para incluir puntos de agenda adiscutir en la JGA indique si la sociedad comunicó el sustento de la denegatoria a losaccionistas solicitantes.

Sí No

Principio 12: Procedimientos para el ejercicio del voto

Pregunta II.6 Si

No Explicación:

¿La sociedad tiene habilitados los mecanismos que permiten al accionista el ejercicio del voto a distancia por medios seguros, electrónicos o postales, que garanticen que la persona que emite el voto es efectivamente el accionista?

X

a. De ser el caso, indique los mecanismos o medios que la sociedad tiene para el ejercicio delvoto a distancia.

Voto por medio electrónico X Voto por medio postal X

b. De haberse utilizado durante el ejercicio el voto a distancia, precise la siguiente información:

Fecha de la Junta

% voto a distancia % voto distancia / total

Cor

reo

elec

tróni

co

Pági

na w

eb

corp

orat

iva

Cor

reo

post

al

Otro

s

Pregunta II.7 Si

No Explicación:

¿La sociedad cuenta con documentos societarios que especifican con claridad que los accionistas pueden votar separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes, de tal forma que puedan ejercer separadamente sus preferencias de voto?

X

Indique si la sociedad cuenta con documentos societarios que especifican con claridad que los accionistas pueden votar separadamente por:

Si No El nombramiento o la ratificación de los Directores mediante voto individual por cada uno de ellos.

La modificación del Estatuto, por cada artículo o grupo de artículos que sean sustancialmente independientes.

Otras/ Detalle

Pregunta II.8 Si

No Explicación:

¿La sociedad permite, a quienes actúan por cuenta de varios accionistas, emitir votos diferenciados por cada accionista, de manera que cumplan con las instrucciones de cada representado?

x

Principio 13: Delegación de voto

Pregunta II. 9 Si

No Explicación:

¿El Estatuto de la sociedad permite a sus accionistas delegar su voto a favor de cualquier persona?

X

En caso su respuesta sea negativa, indique si su Estatuto restringe el derecho de representación, a favor de alguna de las siguientes personas:

Si No

De otro Accionista

De un Director

De un Gerente

No se ha considerado necesario.

Pregunta II.10 Si

No Explicación:

a. ¿La sociedad cuenta con procedimientos en losque se detallan las condiciones, los medios ylas formalidades a cumplir en las situaciones dedelegación de voto?

X

b. ¿La sociedad pone a disposición de losaccionistas un modelo de carta derepresentación, donde se incluyen los datos delos representantes, los temas para los que elaccionista delega su voto, y de ser el caso, elsentido de su voto para cada una de laspropuestas?

X

No se ha considerado necesario. El accionista utiliza sus propios formatos de delegación de facultades.

Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda ser representado en una Junta:

Formalidad (indique si la sociedad exige carta simple, carta notarial, escritura pública u otros).

Anticipación (número de días previos a la Junta con que debe presentarse el poder).

Costo (indique si existe un pago que exija la sociedad para estos efectos y a cuánto asciende).

Pregunta II.11 Si

No Explicación:

a. ¿La sociedad tiene como política establecerlimitaciones al porcentaje de delegación devotos a favor de los miembros del Directorio ode la Alta Gerencia?

X

b. En los casos de delegación de votos a favor demiembros del Directorio o de la Alta Gerencia,¿La sociedad tiene como política que losaccionistas que deleguen sus votos dejenclaramente establecido el sentido de estos?

X



Principio 14: Seguimiento de acuerdos de JGA

Pregunta II.12 Si

No Explicación:

a. ¿La sociedad realiza el seguimiento de losacuerdos adoptados por la JGA? X

b. ¿La sociedad emite reportes periódicos alDirectorio y son puestos a disposición de losaccionistas?

X

De ser el caso, indique cuál es el área y/o persona encargada de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados por la JGA. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.

Área Encargada Gerencia General

Persona Encargada Nombres y Apellidos Cargo Área

Jose Luis Rendón Andia Gerente Gerencia General

PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA

Principio 15: Conformación del Directorio

Pregunta III.1 Si

No Explicación:

¿El Directorio está conformado por personas con diferentes especialidades y competencias, con prestigio, ética, independencia económica, disponibilidad suficiente y otras cualidades relevantes para la sociedad, de manera que haya pluralidad de enfoques y opiniones?

X

a. Indique la siguiente información correspondiente a los miembros del Directorio de la sociedaddurante el ejercicio.

Nombre y Apellido Formación Profesional (*)

Fecha Part. Accionaria (****)

Inicio (**) Término (***)

N° de Acciones Part. (%)

Directores (sin incluir a los independientes)

Bart Alberic Dina Pattyn

Estudios en el programa de Dirección de INSEAD Bussiness School en Francia y maestría en ingeniería con especialización en Ciencias de la Computación en la Universidad Católica de Lovaina de Bélgica

18.05.2015

José Ricardo Rodríguez Díaz

Contador público de la Escuela Bancaria y Comercial de México, con especialidad en finanzas bursátiles en la misma escuela y diplomatura en finanzas en la Fundación para Ia Investigación y Desarrollo Profesional. Actual miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos en Finanzas.

18.05.2015

Pierre André Marcel Vilalta

Estudios en Derecho en Negocios Internacionales en la Universidad de Grenoble(Francia).

18.05.2015

Mijail Benito Alcántara Cejudo

Estudios en Ingeniería y Ciencias Sociales y Administrativas en el Instituto Politécnico Nacional de México.

18.05.2015

Leonel Angel Flores Alcántara

Ingeniero de Sistemas, egresado de la Universidad Nacional Autónoma de México con Maestría en

18.05.2015 08.09.2017

Administración de Negocios en la Universidad de las Américas en México D.F. y diplomadointernacional en Gestión de Riesgos en el Sistema Financiero en ESAN de Perú.

Directores Independientes

Bruno Gonzales Chirinos

Abogado de la Pontificia Universidad Católica del Perú

04.04.2016

(*) Detallar adicionalmente si el Director participa simultáneamente en otros Directorios, precisando el número y si estos son parte del grupo económico de la sociedad que reporta. Para tal efecto debe considerarse la definición de grupo económico contenida en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos.

(**) Corresponde al primer nombramiento en la sociedad que reporta. (***) Completar sólo en caso hubiera dejado de ejercer el cargo de Director durante el ejercicio. (****) Aplicable obligatoriamente solo para los Directores con una participación sobre el capital social igual o mayor al

5% de las acciones de la sociedad que reporta.

% del total de acciones en poder de los Directores 0

Indique el número de Directores de la sociedad que se encuentran en cada uno de los rangos de edades siguientes:

Menor a 35 Entre 35 a 55 Entre 55 a 65 Mayor a 65

4 2

b. Indique si existen requisitos específicos para ser nombrado Presidente del Directorio,adicionales a los que se requiere para ser designado Director.

Sí No En caso su respuesta sea afirmativa, indique dichos requisitos.

c. ¿El Presidente del Directorio cuenta con voto dirimente?

Sí No

Pregunta III.2 Si

No Explicación:

¿La sociedad evita la designación de Directores suplentes o alternos, especialmente por razones de quórum?

X La sociedad cuenta con Directores Alternos

De contar con Directores alternos o suplentes, precisar lo siguiente:

Nombres y apellidos del Director suplente o alterno Inicio (*) Término (**)

Salvador Antonio Pérsico 12.04.2017

Manuel Eduardo Arévalo Esguerra 18.05.2015

Marcele Lemos Ferreira 18.05.2015

Gonzalo de la Carcova 18.05.2015

(*) Corresponde al primer nombramiento como Director alterno o suplente en la sociedad que reporta.

(**) Completar sólo en caso hubiera dejado el cargo de Director alterno o suplente durante el ejercicio.

Pregunta III.3 Si

No Explicación:

¿La sociedad divulga los nombres de los Directores, su calidad de independientes y sus hojas de vida?

X

Indique bajo qué medios la sociedad divulga la siguiente información de los Directores:

Cor

reo

elec

tróni

co

Pági

na w

eb

corp

orat

iva

Cor

reo

post

al

No

info

rma

Otro

s /

Det

alle

Nombre de los Directores Memoria Anual / SMV

Su condición de independiente o no Memoria Anual / SMV

Hojas de vida Memoria Anual / SMV

Pregunta III.4 Si

No Explicación:

¿El Directorio tiene como función?:

a. Aprobar y dirigir la estrategia corporativa de lasociedad.

x

b. Establecer objetivos, metas y planes de acciónincluidos los presupuestos anuales y los planesde negocios.

x

c. Controlar y supervisar la gestión y encargarsedel gobierno y administración de la sociedad.

x

d. Supervisar las prácticas de buen gobiernocorporativo y establecer las políticas y medidasnecesarias para su mejor aplicación.

x

a. Detalle qué otras facultades relevantes recaen sobre el Directorio de la sociedad.

b. ¿El Directorio delega alguna de sus funciones?

Sí No

Indique, de ser el caso, cuáles son las principales funciones del Directorio que han sido delegadas, y el órgano que las ejerce por delegación:

Funciones Órgano / Área a quien se ha delegado funciones

Principio 17: Deberes y derechos de los miembros del Directorio

Pregunta III.5 Si

No Explicación:

¿Los miembros del Directorio tienen derecho a?:

a. Solicitar al Directorio el apoyo o aporte deexpertos.

X

b. Participar en programas de inducción sobre susfacultades y responsabilidades y a serinformados oportunamente sobre la estructuraorganizativa de la sociedad.

X

c. Percibir una retribución por la labor efectuada, X

Principio 16: Funciones del Directorio

que combina el reconocimiento a la experiencia profesional y dedicación hacia la sociedad con criterio de racionalidad.

a. En caso de haberse contratado asesores especializados durante el ejercicio, indique si la listade asesores especializados del Directorio que han prestado servicios durante el ejercicio parala toma de decisiones de la sociedad fue puesta en conocimiento de los accionistas.

Sí No

De ser el caso, precise si alguno de los asesores especializados tenía alguna vinculación con algún miembro del Directorio y/o Alta Gerencia (*).

Sí No

(*) Para los fines de la vinculación se aplicarán los criterios de vinculación contenidos en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos.

b. De ser el caso, indique si la sociedad realizó programas de inducción a los nuevos miembrosque hubiesen ingresado a la sociedad.

Sí No

c. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones y de lasbonificaciones anuales de los Directores, respecto a los ingresos brutos, según los estadosfinancieros de la sociedad.

Retribuciones (%) Ingresos

Brutos Bonificaciones

(%) Ingresos Brutos

Directores (sin incluir a los independientes)

Entrega de acciones

Directores Independientes Entrega de opciones

Entrega de dinero

Otros (detalle)

Principio 18: Reglamento de Directorio

Pregunta III.6 Si

No Explicación:

¿La sociedad cuenta con un Reglamento de Directorio que tiene carácter vinculante y su incumplimiento conlleva responsabilidad? X

Indique si el Reglamento de Directorio contiene: Si No

Políticas y procedimientos para su funcionamiento X

X

X

Estructura organizativa del Directorio X

Funciones y responsabilidades del presidente del Directorio

X

Procedimientos para la identificación, evaluación y nominación de candidatos a miembros del Directorio, que son propuestos ante la JGA

X

Procedimientos para los casos de vacancia, cese y sucesión de los Directores

X

Otros / Detalle

Principio 19: Directores Independientes

Pregunta III.7 Si

No Explicación:

¿Al menos un tercio del Directorio se encuentra constituido por Directores Independientes? X En el ejercicio 2017, Coface cuenta solo

con 1 Director Independiente

Indique cuál o cuáles de las siguientes condiciones la sociedad toma en consideración para calificar a sus Directores como independientes.

Si No

No ser Director o empleado de una empresa de su mismo grupo empresarial, salvo que hubieran transcurrido tres (3) o cinco (5) años, respectivamente, desde el cese en esa relación.

X

No ser empleado de un accionista con una participación igual o mayor al cinco por ciento (5%) en la sociedad.

X

No tener más de ocho (8) años continuos como Director Independiente de la sociedad.

X

No tener, o haber tenido en los últimos tres (3) años una relación de negocio comercial o contractual, directa o indirecta, y de carácter significativo (*), con la sociedad o cualquier otra empresa de su mismo grupo.

X

No ser cónyuge, ni tener relación de parentesco en primer o segundo grado de consanguinidad, o en primer grado de afinidad, con accionistas, miembros del Directorio o de la Alta Gerencia de la sociedad.

X

No ser director o miembro de la Alta Gerencia de otra empresa en la que algún Director o miembro de la Alta Gerencia de la sociedad sea parte del Directorio.

X

No haber sido en los últimos ocho (8) años miembro de la Alta Gerencia o empleado ya sea en la sociedad, en empresas de su mismo grupo o en las empresas accionistas de la sociedad.

X

No haber sido durante los últimos tres (3) años, socio o empleado del Auditor externo o del Auditor de cualquier sociedad de su mismo grupo.

X

Otros / Detalle

(*) La relación de negocios se presumirá significativa cuando cualquiera de las partes hubiera emitido facturas o pagos por un valor superior al 1% de sus ingresos anuales.

Pregunta III.8 Si

No Explicación:

a. ¿El Directorio declara que el candidato quepropone es independiente sobre la base de lasindagaciones que realice y de la declaración delcandidato?

X

b. ¿Los candidatos a Directores Independientesdeclaran su condición de independiente ante lasociedad, sus accionistas y directivos?

X

Principio 20: Operatividad del Directorio

Pregunta III.9 Si

No Explicación:

¿El Directorio cuenta con un plan de trabajo que contribuye a la eficiencia de sus funciones? X

Pregunta III.10 Si

No Explicación:

¿La sociedad brinda a sus Directores los canales y procedimientos necesarios para que puedan participar eficazmente en las sesiones de Directorio, inclusive de manera no presencial?

X

a. Indique en relación a las sesiones del Directorio desarrolladas durante el ejercicio, losiguiente:

Número de sesiones realizadas 15

Número de sesiones en las que se haya prescindido de convocatoria (*)

Número sesiones en las cuales no asistió el Presidente del Directorio 3

Número de sesiones en las cuales uno o más Directores fueron representados por Directores suplentes o alternos 0

Número de Directores titulares que fueron representados en al menos una oportunidad 0

(*) En este campo deberá informarse el número de sesiones que se han llevado a cabo al amparo de lo dispuesto en el último párrafo del artículo 167 de la LGS.

El candidato es propuesto por la Junta de Accionistas.

b. Indique el porcentaje de asistencia de los Directores a las sesiones del Directorio durante elejercicio.

Nombre % de asistencia

Bart Alberic Dina Pattyn

José Ricardo Rodríguez Díaz 100

Pierre André Marcel Vilalta 93

Mijail Benito Alcántara 100

Bruno Gonzáles Chirinos 86

Pablo Siade Nahum 26

Leonel Flores Alcántara 60

c. Indique con qué antelación a la sesión de Directorio se encuentra a disposición de losDirectores toda la información referida a los asuntos a tratar en una sesión.

Menor a 3 días De 3 a 5 días Mayor a 5 días

Información no confidencial X

Información confidencial X

Pregunta III.11 Si

No Explicación:

a. ¿El Directorio evalúa, al menos una vez al año,de manera objetiva, su desempeño comoórgano colegiado y el de sus miembros?

X No se considera necesario

b. ¿Se alterna la metodología de laautoevaluación con la evaluación realizada porasesores externos?

X No se considera necesario

a. Indique si se han realizado evaluaciones de desempeño del Directorio durante el ejercicio.

Si No Como órgano colegiado X

A sus miembros X

80

En caso la respuesta a la pregunta anterior en cualquiera de los campos sea afirmativa, indicar la información siguiente para cada evaluación:

Evaluación Autoevaluación Evaluación externa

Fecha Difusión (*) Fecha Entidad

encargada Difusión (*)

(*) Indicar Si o No, en caso la evaluación fue puesta en conocimiento de los accionistas.

Principio 21: Comités especiales

Pregunta III.12 Si

No Explicación:

a. ¿El Directorio de la sociedad conforma comitésespeciales que se enfocan en el análisis deaquellos aspectos más relevantes para eldesempeño de la sociedad?

X

b. ¿El Directorio aprueba los reglamentos querigen a cada uno de los comités especiales queconstituye?

X

c. ¿Los comités especiales están presididos porDirectores Independientes?

X Solo el Comité de Auditoria

d. ¿Los comités especiales tienen asignado unpresupuesto?

Pregunta III.13 Si

No Explicación:

¿La sociedad cuenta con un Comité de Nombramientos y Retribuciones que se encarga de nominar a los candidatos a miembro de Directorio, que son propuestos ante la JGA por el Directorio, así como de aprobar el sistema de remuneraciones e incentivos de la Alta Gerencia?

X

No es parte de la política del grupo

No se ha considerado necesario asignar un presupuesto específico.X

Pregunta III.14 Si

No Explicación:

¿La sociedad cuenta con un Comité de Auditoría que supervisa la eficacia e idoneidad del sistema de control interno y externo de la sociedad, el trabajo de la sociedad de auditoría o del auditor independiente, así como el cumplimiento de las normas de independencia legal y profesional?

X

a. Precise si la sociedad cuenta adicionalmente con los siguientes Comités Especiales:

Si No Comité de Riesgos X

Comité de Gobierno Corporativo X

b. De contar la sociedad con Comités Especiales, indique la siguiente información respecto decada comité:

Denominación del Comité: COMITÉ DE RIESGOS

Fecha de creación: 30.9.2015

Principales funciones: Las establecidas en la regulación

Miembros del Comité (*): Nombres y Apellidos

Fecha Cargo dentro del Comité


Pablo Siade Nahum 25.9.2017 Presidente Gerente Comercial 30.9.2015 Miembro

Gerente de Suscripción de Riesgos

Miembro

Gerente de TI

% Directores Independientes respecto del total del Comité 0

Número de sesiones realizadas durante el ejercicio: 7

Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174 de la Ley General de Sociedades:

El comité o su presidente participa en la JGA Sí No

(*) Se brindará información respecto a las personas que integran o integraron el Comité durante el ejercicio que se reporta.

(**) Corresponde al primer nombramiento como miembro del Comité en la sociedad que reporta. (***) Completar sólo en caso hubiera dejado de ser parte del Comité durante el ejercicio.

Gerente de Finanzas, Contabilidad y Reaseguro

Gerente de Siniestros

Gerente de Riesgos

Miembro

Miembro

Miembro

30.9.2015

30.9.2015

30.9.2015

30.9.2015

30.9.2015 Miembro

No Sí

COMITÉ 1

Denominación del Comité: COMITÉ DE AUDITORIA






Director Independiente 25.9.2017 Presidente Mijail Alcántara Cejudo 30.9.2015 Miembro

Pablo Siade Nahum Miembro







25.9.2017

No Sí

COMITÉ 2

Denominación del Comité: COMITÉ DE INVERSIONES






Gerente General 25.9.2017 Presidente Gerente de Finanzas, Contabilidad y Reaseguro Miembro

Gerente de Riesgos Miembro





25.9.2017

No Sí

COMITÉ 3

25.9.2017

Contador de Coface Seguro 25.9.2017 Miembro



Denominación del Comité: COMITÉ DE REMUNERACIONES






Bart Alberic Pattyn 25.9.2017 Presidente Gerente General 25.9.2017 Miembro Gerente de Recursos Humanos

Miembro

% Directores Independientes respecto del total del Comité 0 Número de sesiones realizadas durante el ejercicio: 0Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174 de la Ley General de Sociedades:

El comité o su presidente participa en la JGA Sí No (*) Se brindará información respecto a las personas que integran o integraron el Comité durante el ejercicio que se

reporta.

25.9.2017

No Sí

COMITÉ 4

Denominación del Comité:

Fecha de creación:

Principales funciones:




% Directores Independientes respecto del total del Comité Número de sesiones realizadas durante el ejercicio:


El comité o su presidente participa en la JGA Sí



Sí

No

No


COMITÉ 5

Principio 22: Código de Ética y conflictos de interés

Pregunta III.15 Si

No Explicación:

¿La sociedad adopta medidas para prevenir, detectar, manejar y revelar conflictos de interés que puedan presentarse?

X

Indique, de ser el caso, cuál es el área y/o persona responsable para el seguimiento y control de posibles conflictos de intereses. De ser una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.

Área Encargada Gerencia de Cumplimiento Normativo

Persona encargada

Nombres y Apellidos Cargo Área

Ibeth Cristina Torres Guerra Gerente de Cumplimiento Normativo

Gerencia de Cumplimiento Normativo

Pregunta III.16 / Cumplimiento Si

No Explicación:

a. ¿La sociedad cuenta con un Código de Ética (*)cuyo cumplimiento es exigible a sus Directores,gerentes, funcionarios y demáscolaboradores (**) de la sociedad, el cualcomprende criterios éticos y de responsabilidadprofesional, incluyendo el manejo depotenciales casos de conflictos de interés?

X

b. ¿El Directorio o la Gerencia General apruebanprogramas de capacitación para elcumplimiento del Código de Ética?

X

(*) El Código de Ética puede formar parte de las Normas Internas de Conducta. (**) El término colaboradores alcanza a todas las personas que mantengan algún tipo de vínculo laboral con la sociedad,

independientemente del régimen o modalidad laboral.

Si la sociedad cuenta con un Código de Ética, indique lo siguiente:

a. Se encuentra a disposición de:

Si No Accionistas X

Demás personas a quienes les resulte aplicable X

Del público en general X

b. Indique cuál es el área y/o persona responsable para el seguimiento y cumplimiento delCódigo de Ética. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo, elárea en la que labora, y a quien reporta.

Área encargada Gerencia de Cumplimiento Normativo

Persona encargada

Nombres y Apellidos Cargo Área Persona a quien reporta

Ibeth Cristina Torres Guerra Gerente Cumplimiento Normativo

Directorio y Gerencia General

c. ¿Existe un registro de casos de incumplimiento a dicho Código?

Sí No d. Indique el número de incumplimientos a las disposiciones establecidas en dicho Código,

detectadas o denunciadas durante el ejercicio.

Número de Incumplimientos 0

Pregunta III.17 Si

No Explicación:

a. ¿La sociedad dispone de mecanismos quepermiten efectuar denuncias correspondientes acualquier comportamiento ilegal o contrario a laética, garantizando la confidencialidad deldenunciante?

X

b. ¿Las denuncias se presentan directamente alComité de Auditoría cuando están relacionadascon aspectos contables o cuando la GerenciaGeneral o la Gerencia Financiera esténinvolucradas?

X

Pregunta III.18 Si

No Explicación:

a. ¿El Directorio es responsable de realizarseguimiento y control de los posibles conflictosde interés que surjan en el Directorio?

X

b. En caso la sociedad no sea una instituciónfinanciera, ¿Tiene establecido como políticaque los miembros del Directorio se encuentranprohibidos de recibir préstamos de la sociedad

X La prohibición está regulada por la Ley 26702 para las Compañías de Seguro.

o de cualquier empresa de su grupo económico,salvo que cuenten con la autorización previadel Directorio?

c. En caso la sociedad no sea una instituciónfinanciera, ¿Tiene establecido como políticaque los miembros de la Alta Gerencia seencuentran prohibidos de recibir préstamos dela sociedad o de cualquier empresa de su grupoeconómico, salvo que cuenten con autorizaciónprevia del Directorio?

X

a. Indique la siguiente información de los miembros de la Alta Gerencia que tengan la condiciónde accionistas en un porcentaje igual o mayor al 5% de la sociedad.

Nombres y Apellidos Cargo Número de acciones

% sobre el total de acciones

% del total de acciones en poder de la Alta Gerencia 0

b. Indique si alguno de los miembros del Directorio o de la Alta Gerencia de la Sociedad escónyuge, pariente en primer o segundo grado de consanguinidad, o pariente en primer gradode afinidad de:

Nombres y Apellidos

Vinculación con:

Nombres y apellidos del accionista /

Director / Gerente

Tipo de Vinculación (**)

Información Adicional (***)

Acc

ioni

sta (*

)

Dire

ctor

Alta

Ger

enci

a

(*) Accionistas con una participación igual o mayor al 5% del capital social. (**) Para los fines de la vinculación se aplicarán los criterios de vinculación contenidos en el Reglamento de

Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos. (***) En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación

sea con algún miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.

c. En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia delpresente reporte algún cargo gerencial en la sociedad, indique la siguiente información:

La prohibición está regulada por la Ley 26702 para las Compañías de Seguro.

Nombres y Apellidos Cargo gerencial que desempeña o desempeñó

Fecha en el Cargo Gerencial

Inicio (*) Término (**)

Leonel Flores Alcántara Gerente General 01.08.2015

(*) Corresponde al primer nombramiento en la sociedad que reporta en el cargo gerencial. (**) Completar sólo en caso hubiera dejado de ejercer el cargo gerencial durante el ejercicio.

d. En caso algún miembro del Directorio o Alta Gerencia de la sociedad haya mantenido duranteel ejercicio, alguna relación de índole comercial o contractual con la sociedad, que hayan sidoimportantes por su cuantía o por su materia, indique la siguiente información.

Nombres y Apellidos Tipo de Relación Breve Descripción

Principio 23: Operaciones con partes vinculadas

Pregunta III.19 Si

No Explicación:

a. ¿El Directorio cuenta con políticas yprocedimientos para la valoración, aprobación yrevelación de determinadas operaciones entrela sociedad y partes vinculadas, así como paraconocer las relaciones comerciales opersonales, directas o indirectas, que losDirectores mantienen entre ellos, con lasociedad, con sus proveedores o clientes, yotros grupos de interés?

X

Los Directores son ejecutivos del Grupo Coface y los

accionistas son empresas vinculadas.

b. En el caso de operaciones de especialrelevancia o complejidad, ¿Se contempla laintervención de asesores externosindependientes para su valoración?

X No se ha realizado este tipo de operaciones.

a. De cumplir con el literal a) de la pregunta III.19, indique el(las) área(s) de la sociedadencargada(s) del tratamiento de las operaciones con partes vinculadas en los siguientesaspectos:

Aspectos Área Encargada

Valoración

Aprobación

Revelación

Ricardo Rodríguez Díaz Gerencia General (interino) 08.09.2017

08.09.2017

31.12.2017

c. Detalle aquellas operaciones realizadas entre la sociedad y sus partes vinculadas durante elejercicio que hayan sido importantes por su cuantía o por su materia.

Nombre o denominación social de la parte vinculada

Naturaleza de la vinculación(*)

Tipo de la operación Importe (S/.)

(*) Para los fines de la vinculación se aplicarán los criterios de vinculación contenidos en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos.

d. Precise si la sociedad fija límites para realizar operaciones con vinculados:

Sí No

Principio 24: Funciones de la Alta Gerencia

Pregunta III. 20 / Cumplimiento Si

No Explicación:

a. ¿La sociedad cuenta con una política clara dedelimitación de funciones entre laadministración o gobierno ejercido por elDirectorio, la gestión ordinaria a cargo de la AltaGerencia y el liderazgo del Gerente General?

X

b. ¿Las designaciones de Gerente General ypresidente de Directorio de la sociedad recaenen diferentes personas?

X

c. ¿La Alta Gerencia cuenta con autonomíasuficiente para el desarrollo de las funcionesasignadas, dentro del marco de políticas ylineamientos definidos por el Directorio, y bajosu control?

X

d. ¿La Gerencia General es responsable decumplir y hacer cumplir la política de entrega deinformación al Directorio y a sus Directores?

X

e. ¿El Directorio evalúa anualmente el desempeñode la Gerencia General en función deestándares bien definidos?

X

f. ¿La remuneración de la Alta Gerencia tiene uncomponente fijo y uno variable, que toman enconsideración los resultados de la sociedad,basados en una asunción prudente y

X

b. Indique los procedimientos para aprobar transacciones entre partes vinculadas:

responsable de riesgos, y el cumplimiento de las metas trazadas en los planes respectivos?

a. Indique la siguiente información respecto a la remuneración que percibe el Gerente General yplana gerencial (incluyendo bonificaciones).

Cargo Remuneración (*)

Fija Variable

(*) Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la Alta Gerencia, respecto del nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la sociedad.

b. En caso la sociedad abone bonificaciones o indemnizaciones distintas a las determinadaspor mandato legal, a la Alta Gerencia, indique la(s) forma(s) en que éstas se pagan.

Gerencia General

Gerentes

Entrega de acciones

Entrega de opciones

Entrega de dinero

Otros / Detalle

c. En caso de existir un componente variable en la remuneración, especifique cuales son losprincipales aspectos tomados en cuenta para su determinación.

Grado de cumplimiento de objetivos y resultado de gestión.

d. Indique si el Directorio evaluó el desempeño de la Gerencia General durante el ejercicio.

Sí No

PILAR IV: Riesgo y Cumplimiento

Principio 25: Entorno del sistema de gestión de riesgos

Pregunta IV.1 Si

No Explicación:

a. ¿El Directorio aprueba una política de gestiónintegral de riesgos de acuerdo con su tamaño ycomplejidad, promoviendo una cultura de

X

gestión de riesgos al interior de la sociedad, desde el Directorio y la Alta Gerencia hasta los propios colaboradores?

b. ¿La política de gestión integral de riesgosalcanza a todas las sociedades integrantes delgrupo y permite una visión global de los riesgoscríticos?

X

¿La sociedad cuenta con una política de delegación de gestión de riesgos que establezca los límites de riesgo que pueden ser administrados por cada nivel de la empresa?

Sí No

Pregunta IV.2 Si

No Explicación:

a. ¿La Gerencia General gestiona los riesgos alos que se encuentra expuesta la sociedad ylos pone en conocimiento del Directorio?

X Si, a través del comité deRiesgos.

b. ¿La Gerencia General es responsable delsistema de gestión de riesgos, en caso noexista un Comité de Riesgos o una Gerenciade Riesgos?

X

Existe un Comité de Riesgos que se reune mensualmente.

¿La sociedad cuenta con un Gerente de Riesgos?

Sí No

En caso su respuesta sea afirmativa, indique la siguiente información:

Nombres y apellidos Fecha de ejercicio del cargo

Área / órgano al que reporta Inicio (*) Término (**)

Giomar Ruiz Tinco 26.10.2015 Comité de Riesgos

(*) Corresponde al primer nombramiento en la sociedad que reporta. (**) Completar sólo en caso hubiera dejado de ejercer el cargo durante el ejercicio.

Pregunta IV.3 Si

No Explicación:

¿La sociedad cuenta con un sistema de control interno y externo, cuya eficacia e idoneidad supervisa el Directorio de la Sociedad?

X

Cesar Ramos Quispe 24.07.2017

31.03.2017

Comité de Riesgos

Principio 26: Auditoría interna

Pregunta IV.4 Si

No Explicación:

a. ¿El auditor interno realiza labores de auditoríaen forma exclusiva, cuenta con autonomía,experiencia y especialización en los temas bajosu evaluación, e independencia para elseguimiento y la evaluación de la eficacia delsistema de gestión de riesgos?

X

b. ¿Son funciones del auditor interno la evaluaciónpermanente de que toda la informaciónfinanciera generada o registrada por lasociedad sea válida y confiable, así comoverificar la eficacia del cumplimiento normativo?

X

c. ¿El auditor interno reporta directamente alComité de Auditoría sobre sus planes,presupuesto, actividades, avances, resultadosobtenidos y acciones tomadas?

X

a. Indique si la sociedad cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna.

Sí No

En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la sociedad indique, jerárquicamente, de quién depende auditoría.

Depende de: Directorio y Comité de Auditoria.

b. Indique si la sociedad cuenta con un Auditor Interno Corporativo.

Sí No

Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditoría interna.

Las establecidos en la regulación

Pregunta IV.5 Si

No Explicación:

¿El nombramiento y cese del Auditor Interno corresponde al Directorio a propuesta del Comité de Auditoría?

X

Principio 27: Auditores externos

Pregunta IV.6 Si

No Explicación:

¿La JGA, a propuesta del Directorio, designa a la sociedad de auditoría o al auditor independiente, los que mantienen una clara independencia con la sociedad?

X

a. ¿La sociedad cuenta con una política para la designación del Auditor Externo?

Sí No En caso la pregunta anterior sea afirmativa, describa el procedimiento para contratar a la sociedad de auditoría encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificación del órgano de la sociedad encargado de elegir a la sociedad de auditoría).

b. En caso la sociedad de auditoría haya realizado otros servicios diferentes a la propiaauditoría de cuentas, indicar si dicha contratación fue informada a la JGA, incluyendo elporcentaje de facturación que dichos servicios representan sobre la facturación total de lasociedad de auditoría a la empresa.

Sí No

c. ¿Las personas o entidades vinculadas a la sociedad de auditoría prestan servicios a lasociedad, distintos a los de la propia auditoría de cuentas?

Sí No

En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto a los servicios adicionales prestados por personas o entidades vinculadas a la sociedad de auditoría en el ejercicio reportado.

Nombre o razón social Servicios adicionales % de remuneración(*)

Caipo Asociados S.C.R.L Evaluación de Sistema PLAFT

(*) Facturación de los servicios adicionales sobre la facturación de los servicios de auditoría.

d. Indicar si la sociedad de auditoría ha utilizado equipos diferentes, en caso haya prestadoservicios adicionales a la auditoría de cuentas.

Sí No

Pregunta IV.7

Si

No Explicación:

a. ¿La sociedad mantiene una política derenovación de su auditor independiente o de susociedad de auditoría?

X

Se aplica normativa

b. En caso dicha política establezca plazosmayores de renovación de la sociedad deauditoría, ¿El equipo de trabajo de la sociedadde auditoría rota como máximo cada cinco (5)años?

X

Se aplica normativa

Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la sociedad en los últimos cinco (5) años.

Razón social de la sociedad de auditoría Servicio (*) Periodo Retribución

(**)

% de los ingresos sociedad de

auditoría Auditoria EEFF y

Sistema PLAFT 2017 100

(*) Incluir todos los tipos de servicios, tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, auditoría tributaria u otros servicios.

(**) Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por servicios de auditoría financiera.

Pregunta IV.8 Si

No Explicación:

En caso de grupos económicos, ¿el auditor externo es el mismo para todo el grupo, incluidas las filiales off-shore?

X KPMG

Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la sociedad correspondientes al ejercicio materia del presente reporte, dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras sociedades de su grupo económico.

Sí No

Caipo Asociados S.C.R.L

En caso su respuesta anterior sea afirmativa, indique lo siguiente:

Denominación o Razón Social de la (s) sociedad (es) del grupo económico

PILAR V: Transparencia de la Información

Principio 28: Política de Información

Pregunta V.1 Si

No Explicación:

¿La sociedad cuenta con una política de información para los accionistas, inversionistas, demás grupos de interés y el mercado en general, con la cual define de manera formal, ordenada e integral los lineamientos, estándares y criterios que se aplicarán en el manejo, recopilación, elaboración, clasificación, organización y/o distribución de la información que genera o recibe la sociedad?

X

a. De ser el caso, indique si de acuerdo a su política de información la sociedad difunde losiguiente:

Si No

Objetivos de la sociedad X

Lista de los miembros del Directorio y la Alta Gerencia X

Estructura accionaria X

Descripción del grupo económico al que pertenece X

Estados Financieros y memoria anual X

Otros / Detalle

b. ¿La sociedad cuenta con una página web corporativa?

Sí No

La página web corporativa incluye: Si No

Una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversionistas que incluye Reporte de Gobierno Corporativo X

Hechos de importancia X

COFACE SERVICES PERÚ S.A.

Política de Comunicación de Hechos de Importancia.

Información financiera X

Estatuto X

Reglamento de JGA e información sobre Juntas (asistencia, actas, otros) X

Composición del Directorio y su Reglamento X

Código de Ética X

Política de riesgos X

Responsabilidad Social Empresarial (comunidad, medio ambiente, otros) X

Otros / Detalle

Pregunta V.2 Si

No Explicación:

¿La sociedad cuenta con una oficina de relación con inversionistas?

x No se considera necesario.

En caso cuente con una oficina de relación con inversionistas, indique quién es la persona responsable.

Responsable de la oficina de relación con inversionistas

De no contar con una oficina de relación con inversionistas, indique cuál es la unidad (departamento/área) o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los accionistas de la sociedad y público en general. De ser una persona, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.

Área encargada Asesoría Legal Externa

Persona encargada

Nombres y Apellidos Cargo Área

Principio 29: Estados Financieros y Memoria Anual

En caso existan salvedades en el informe por parte del auditor externo, ¿dichas salvedades han sido explicadas y/o justificadas a los accionistas?

Sí No

Pregunta V.3 Si

No Explicación:

¿La sociedad revela la estructura de propiedad, considerando las distintas clases de acciones y, de ser el caso, la participación conjunta de un determinado grupo económico?

X

Indique la composición de la estructura accionaria de la sociedad al cierre del ejercicio.

Tenencia acciones con derecho a voto

Número de tenedores (al cierre del ejercicio) % de participación

Menor al 1% 1 0.01

Entre 1% y un 5%

Entre 5% y un 10%

Mayor al 10% 1 99.99

Total 100

Tenencia acciones sin derecho a voto (de ser el

caso)

Número de tenedores (al cierre del ejercicio) % de participación

Menor al 1%

Entre 1% y un 5%

Entre 5% y un 10%

Mayor al 10%

Total

Tenencia acciones de inversión (de ser el caso)

Número de tenedores (al cierre del ejercicio)

% de participación

Menor al 1%

Entre 1% y un 5%

Entre 5% y un 10%

Mayor al 10%

Total

Porcentaje de acciones en cartera sobre el capital social:

Principio 30: Información sobre estructura accionaria y acuerdos entre los accionistas

Pregunta V.4

Si

No Explicación:

¿La sociedad informa sobre los convenios o pactos entre accionistas?

x No existen

a. ¿La sociedad tiene registrados pactos vigentes entre accionistas?

Sí No

b. De haberse efectuado algún pacto o convenio entre los accionistas que haya sido informadoa la sociedad durante el ejercicio, indique sobre qué materias trató cada uno de estos.

Elección de miembros de Directorio

Ejercicio de derecho de voto en las asambleas

Restricción de la libre transmisibilidad de las acciones

Cambios de reglas internas o estatutarias de la sociedad

Otros /Detalle

Principio 31: Informe de Gobierno Corporativo

Pregunta V.5 Si

No Explicación:

¿La sociedad divulga los estándares adoptados en materia de gobierno corporativo en un informe anual, de cuyo contenido es responsable el Directorio, previo informe del Comité de Auditoría, del Comité de Gobierno Corporativo, o de un consultor externo, de ser el caso?

X

a. La sociedad cuenta con mecanismos para la difusión interna y externa de las prácticas degobierno corporativo.

Sí No

De ser afirmativa la respuesta anterior, especifique los mecanismos empleados.

Memoria Anual, página web, correo electrónico.

SECCIÓN C: Contenido de documentos de la Sociedad

Indique en cual(es) de los siguientes documento(s) de la Sociedad se encuentran regulados los siguientes temas:

Prin

cipi

o

Esta

tuto

Reg

lam

ento

In

tern

o (*

)

Man

ual

Otro

s

No

regu

lado

No

Apl

ica

Den

omin

ació

n de

l do

cum

ento

(**)

1. Política para la redención o canje de acciones sin derecho a voto 1 X

2. Método del registro de los derechos de propiedad accionaria y responsable del registro

2 X

3. Procedimientos para la selección de asesor externo que emita opinión independiente sobre las propuestas del Directorio de operaciones corporativas que puedan afectar el derecho de no dilución de los accionistas

3 X

4. Procedimiento para recibir y atender las solicitudes de información y opinión de los accionistas

4 X X

5. Política de dividendos 5 X

6. Políticas o acuerdos de no adopción de mecanismos anti-absorción 6 X

7. Convenio arbitral 7 X

8. Política para la selección de los Directores de la sociedad 8

9. Política para evaluar la remuneración de los Directores de la sociedad 8 X

10. Mecanismos para poner a disposición de los accionistas información relativa a puntos contenidos en la agenda de la JGA y propuestas de acuerdo

10 X X

11. Medios adicionales a los establecidos por Ley, utilizados por la sociedad para convocar a Juntas

10 X

12. Mecanismos adicionales para que los accionistas puedan formular propuestas de puntos de agenda a discutir en la JGA.

11 X

X

13. Procedimientos para aceptar o denegar las propuestas de los accionistas de incluir puntos de agenda a discutir en la JGA

11 X

14. Mecanismos que permitan la participación no presencial de los accionistas

12 X

15. Procedimientos para la emisión del voto diferenciado por parte de los accionistas

12

16. Procedimientos a cumplir en las situaciones de delegación de voto 13 X

17. Requisitos y formalidades para que un accionista pueda ser representado en una Junta

13 X

18. Procedimientos para la delegación de votos a favor de los miembros del Directorio o de la Alta Gerencia.

13 X

19. Procedimiento para realizar el seguimiento de los acuerdos de la JGA

14 X

20. El número mínimo y máximo de Directores que conforman el Directorio de la sociedad

15 X

21. Los deberes, derechos y funciones de los Directores de la sociedad 17

X

X

22. Tipos de bonificaciones que recibe el directorio por cumplimiento de metas en la sociedad

17

23. Política de contratación de servicios de asesoría para los Directores 17

24. Política de inducción para los nuevos Directores 17 X

25. Los requisitos especiales para ser Director Independiente de la sociedad 19 X

26. Criterios para la evaluación del desempeño del Directorio y el de sus miembros

20 X

27. Política de determinación, seguimiento y control de posibles conflictos de intereses

22 X

28. Política que defina el procedimiento para la valoración, aprobación y revelación de operaciones con partes vinculadas

23 X

X

X

X

29. Responsabilidades y funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo, Gerente General, y de otros funcionarios con cargos de la Alta Gerencia

24 X

30. Criterios para la evaluación del desempeño de la Alta Gerencia 24 X

31. Política para fijar y evaluar la remuneraciones de la Alta Gerencia 24 X

32. Política de gestión integral de riesgos 25 X

33. Responsabilidades del encargado de Auditoría Interna. 26 X

34. Política para la designación del Auditor Externo, duración del contrato y criterios para la renovación.

27 X

35. Política de revelación y comunicación de información a los inversionistas 28 X

(*) Incluye Reglamento de JGA, Reglamento de Directorio u otros emitidos por la sociedad. (**) Indicar la denominación del documento, salvo se trate del Estatuto de la sociedad.

SECCIÓN D: Otra asuntos de interés

1

REPORTE DE SOSTENIBILIDAD CORPORATIVA (10180)

Denominación:

Ejercicio:

Página Web:

Denominación o razón social de la empresa revisora:1

RPJ


www.coface.com.pe

2017

Sección A Completo

Sección B Completo

Pregunta A.1 SIPregunta A.2 SIPregunta A.3 SIPregunta A.4 SIPregunta A.5 SIPregunta A.6 SI

1 Solo es aplicable en el caso en que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditoría o empresa de consultoria)

J40815

SECCIÓN A: Implementación de accionesde Sostenibilidad Corporativa

X

2

Pregunta A.1 Si

No Explicación:

¿La sociedad se ha adherido voluntariamente a estándares de buenas prácticas en materia de Sostenibilidad Corporativa?

En caso de ser afirmativa la respuesta indicar el estándar y fecha de adhesión:

Estándar Fecha de adhesión

En caso de elaborar informes o reportes de sostenibilidad distintos al presente reporte, indique la información siguiente:

Estos reportes se elaboran: SI NO

Voluntariamente

Localmente no nos hemos adherido a estándares de buenas prácticas, pero el Grupo Coface (Francia) ha suscrito en Abril del 2003 los 10 principios del "United Nations Global Compact" en las áreas de Derechos Humanos, Laborales, Ambientales y Anti Corrupción.

Por exigencia de inversionistas

Por exigencia de instituciones públicas

Otros (detalle):

Dichos informes o reportes pueden ser de acceso a través de:

El Portal de la SMV

Página web corporativa

Redes Sociales

Otros / Detalle

United Nation Global Compact 01.04.2003

XSe aplican buenas prácticas

3

Pregunta A.2 Si

No Explicación:

¿La sociedad tiene una política corporativa que contemple el impacto de sus actividades en el medio ambiente?

a. En caso de ser afirmativa su respuesta a la pregunta A.2 indicar el documentosocietario en el que se regula dicha política y el órgano que lo aprueba.

Documento Órgano

b. ¿La sociedad cuantifica las emisiones de gases de efecto invernadero que songeneradas en sus actividades (huella de carbono)?

Si No

De ser afirmativa su respuesta indique los resultados obtenidos:

c. ¿La sociedad cuantifica y documenta el uso total de la energía utilizada en susactividades?

Si No


d. ¿La sociedad cuantifica y documenta el total de agua utilizada (huella hídrica)en sus actividades?

e. ¿La sociedad cuantifica y documenta los residuos que genera producto de susactividades?

Sí No


X

X

X

27,004.86 kw/h durante el ejercicio 2017.

Si No X


409.74 m3 durante el ejercicio 2017.

REGLAMENTO INTERNO Y REGLAMENTO DE SST

Gerencia de RRHH

DIRECTORIO Semestral

Gerencia General

Gerencia General

De forma anual se realiza esta elaboración. El resultado de la evaluación ha sido que se cuenta con un clima laboral aceptable.

X

X

X

X

4

Pregunta A.3 Si

No Explicación:

¿La sociedad tiene una política para promover y asegurar los principios y derechos fundamentales en el trabajo de sus colaboradores? 2

a. En caso de ser afirmativa su respuesta a la pregunta A.3 indicar el documentosocietario en el que se regula esta política y el órgano que aprueba estedocumento.

Documento Órgano

b. ¿La sociedad lleva un registro de accidentes laborales?

Si No

En caso de ser afirmativa su respuesta indicar el área encargada de llevar el registro y de quien depende jerárquicamente dicha área.

Área encargada Depende jerárquicamente de

c. ¿La sociedad tiene un plan de capacitación o formación para suscolaboradores?

Si No

En caso de ser afirmativa su respuesta indicar el órgano societario que aprueba dicho plan y la periodicidad con que evalúa el cumplimiento de dicho plan:

Órgano Periodicidad de evaluación

d. ¿La sociedad realiza encuestas o evaluaciones referentes al clima laboral?

Si No


1 De acuerdo con la Declaración de la Organización Internacional del Trabajo (OIT) relativa a los principios y derechosfundamentales en el trabajo, adoptada en 1998, los principios y derechos se encuentran comprendidos en las siguientes cuatro categorías: (i) la libertad de asociación y la libertad sindical y el reconocimiento efectivo del derecho de negociación colectiva, (ii) la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio, (iii) la abolición del trabajo infantil y, (iv) la eliminación de la discriminación enmateria de empleo y ocupación.

X

X

X

X

5

Pregunta A.4 Si

No Explicación:

¿La sociedad tiene una política que establece los lineamientos básicos para su relación con las comunidades con las que interactúa?


Documento Órgano

b. ¿La sociedad ha afrontado conflictos sociales (huelgas, marchas, otros) en lacomunidad donde tiene sus actividades principales a consecuencia de susoperaciones?

Si No

En caso de que su respuesta sea afirmativa, explique el impacto de dichos conflictos sociales en la actividad de la sociedad.

c. ¿La sociedad trabaja en colaboración con la comunidad en la creación conjuntade valor, incluyendo la identificación y solución de sus principales problemascomunes?

Si No

d. ¿La sociedad invierte en programas sociales en la comunidad donde tiene susactividades principales?

Si No

De ser afirmativa su respuesta, indique el porcentaje que representa su inversión en dichos programas respecto a los ingresos brutos, según los estados financieros de la sociedad:

(%) Ingresos Brutos

No se cuenta con políticas de este tipo.

Gerencia Cumplimiento Normativo

Directorio

Directorio y Gerencia General.

Procedimiento de Selección y Evaluación de Proveedores

X

Pregunta A.5 Si

No Explicación:

¿La sociedad tiene una política que establece los lineamientos básicos para gestionar la relación con sus proveedores?

6


Documento Órgano

b. ¿La sociedad lleva un registro actualizado de sus proveedores?

Si No



c. ¿La sociedad tiene un criterio para la selección de proveedores que contempleaspectos éticos y el cumplimiento de la legislación laboral?

Si No

d. ¿La sociedad tiene una política de compra o contratación que seleccione aproveedores que cumplen con estándares de gestión sostenible o mediosambientales?

Si No

X

X

X

Directorio

Oficialia de Atención al Usuario Gerencia General y Gerencia Comercial

Código de Buenas Prácticas - Oficialia de Atención al Usuario.

Pregunta A.6 Si

No Explicación:

¿La sociedad tiene una política que establece los lineamientos básicos para la gestión de las relaciones con sus clientes?

a. En caso de ser afirmativa su respuesta indicar el documento societario en elque se regula esta política y el órgano que aprueba este documento.

Documento Órgano

b. ¿La sociedad lleva un registro actualizado de reclamos de sus clientes?

Si No



7

c. ¿La sociedad cuenta con canales de atención permanentes para la atención alpúblico y para la recepción de sugerencias y reclamos relativos a los productosy servicios que brinda?

Si No

d. ¿La sociedad ha recibido algún reconocimiento por la calidad en el servicio deatención a sus clientes?

Si No

En caso de ser afirmativa su respuesta indique los reconocimientos obtenidos:

X

X

X

X

8

SECCIÓN B: Detalle de las acciones implementadaspor la Sociedad

En esta sección se detalla los grupos de interés de la Sociedad y las acciones implementadas durante el ejercicio 2017 vinculadas al impacto de sus operaciones en el desarrollo social (prácticas laborales, relaciones comunitarias y con clientes y responsabilidad del producto) y el medio ambiente (materiales, energía, agua, emisiones, vertidos y residuos), complementando la información proporcionada en la Sección A.

COFACE en el trascurso del año 2017 ha seguido desarrollando una adecuada gestión de seguridad y salud ocupacional, procurando adicionalmente, el equilibrio y compatibilidad entre la vida personal, familiar y laboral de nuestros colaboradores.

Asimismo a través de los aplicativos tecnológicos desarrollados por la casa matriz, como lo es COFANET, brinda total apertura a sus asegurados para que de manera directa y en tiempo real puedan gestionar sus seguros, solicitando límites de crédito, notificando cuentas vencidas, entre otros.

memoria anual 2017 coface seguro de crÉdito

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