medidas adoptadas - bcra.gov.ar · Índice 1 | cronología 2 | objetivos 3 | política monetaria y...

Medidas adoptadasDiciembre 2015-Diciembre 2016

Medidas adoptadas | Diciembre 2015-Diciembre 2016 | bcra | 3

ener

o 20

16

febr

ero

2016

mar

zo 2

016

abri

l 20

16

may

o 20

16

juni

o 20

16

juli

o 20

16

agos

to 2

016

sept

iem

bre

2016

octu

bre

2016

novi

embr

e 20

16

dici

embr

e 20

16

dici

embr

e 20

15

ener

o 20

17

1 | Cronología10

de

dici

embr

e 20

15

Canje de tresde las Letras

Intransferiblesdel TesoroNacional

en posesión del BCRA.

Unificacióny

normalizacióndel mercadode cambios.

Flexibilizaciónde normas

que regulanel MULC.

Disminucióndel encaje

en monedaextranjera.

Estímulode la

competencia en la

industriade la

intermediación financiera.

◉

Habilitación envío de

informacióna clientes

por medioselectrónicos.

◉

17/1

2/20

1517

/12/

2015

28/1

2/20

1631

/12/

2016

15/0

1/20

16

31/0

1/20

16

Aplicaciónde la

capacidad de préstamo

de depósitosen monedaextranjera.

Plenatransferibilidad

de losdepósitos

en monedaextranjera en

el sistemafinanciero.

◉ ◉

04/0

2/20

16

25/0

2/20

16

Gratuidadde cajas

de ahorroy transparencia

respectode cobros

en otrasentidades

financieras.

◉ ◉ ◉◉

21/0

3/20

16Implementación

de UVIs.

Incrementode la garantía

de los depósitosa $450.000.

◉ ◉

Liberaciónde operaciones

de importaciónde bienes

y serviciosefectuados

con anterioridad.

Ampliaciónde prestaciones

en caja de ahorrooriginadas para

el pago de planeso ayuda social.

◉

07/0

4/20

1608

/04/

2016

◉ ◉ ◉ ◉

21/0

4/20

1629

/04/

2016

Transparenciaen las condiciones

de cursoy operación

de lastransferencias

al y del exterior.

Ampliaciónlímite

mensualvigente parala formación

de activosexternos

de residentessin obligaciónde aplicación

posteriorespecífica.

◉05

/05/

2016

Habilitaciónde Plataforma

de PagosMóviles(PPM).

Lanzamientodel Billete

de $500.

Cancelación contratosde dólar-futuro

de 2015.

Flexibilizaciónpara

aperturade sucursales

bancarias.Habilitación

de “sucursalesmóviles”

y “dependencias automatizadas”.

Incrementode encajes.

◉

03/0

6/20

1603

/06/

2016

01/0

7/20

1604

/07/

2016

05/0

7/20

1618

/07/

2016

29/0

7/20

16

26/0

8/20

16

22/0

9/20

16

26/1

0/20

16

12/1

2/20

16

31/1

0/20

16

17/0

8/20

16

15/0

9/20

16

24/1

1/20

16

11/0

8/20

16

08/0

9/20

16

14/1

1/20

16

08/0

8/20

16

01/0

9/20

16

03/1

1/20

16

29/0

6/20

1630

/06/

2016

◉ ◉ ◉ ◉ ◉ ◉ ◉ ◉ ◉ ◉◉ ◉ ◉◉ ◉ ◉ ◉◉

Relanzamientodel REM.

Marcode supervisión y de regulación pruden-

cial en línea conestándares

internacionales.

PresentaciónRégimende Metas

de Inflación 2017.

Reducciónde pases pasivos y

logro de la tasa más baja de la historia.

Simplificación del mercado de

cambiosy eliminaciónde las normas

remanentes del cepo cambiario.

Ampliaciónde la

capacidadde préstamo

de losdepósitos

en monedaextranjera.

Flexibilizacióndel

funcionamientode las casasde cambio.

Medidas diversas para el fomento

de la competencia sistémica

y eficiencia.

Aperturacajas de ahorro

a travésde medios

electrónicos.Creación

del medio de pago Débito Inmediato

(DEBIN).

Creacióndel ALIASasociados

al CBU.

Promocióndel ahorro y elcrédito a largo

plazo (UVIs/UVAs). Cajas de ahorro

para menoresde edad.

Flexibilización de los requisitos para

la apertura de cajas de ahorro.

Depósitoelectrónicode cheques.

Lanzamientodel Billete

de $200.

Cancelación pases pasivos

con bancosinternacionales

Cancelacióntotalidad de pasivos

con el BIS

◉


Estabilidadmonetariade la economía

◉ Nuevo esquemade política monetariay cambiaria ◉ Desarrolloy profundizacióndel sector �nancierode nuestro país◉ Fuerte estímulo haciala bancarizacióne inclusión �nanciera

Bajasistemáticay sosteniblede la tasade in�ación

◉ Nuevo esquemad líti t i

2 | Objetivos


3 | Política monetaria y cambiaria• Beneficios para la ciudadanía Libertad, estabilidad y previsibilidad para el manejo de la economía personal, familiar y empresarial. Estímulo al crecimiento económico de largo plazo y mejoría en la distribución del ingreso gracias a la baja de la inflación.


◉ Eliminación del cepo cambiario comunicación | A5850◉ Flexibilidad en normas que regulaban el MULC (Mercado Único y Libre de Cambios) comunicación | A6037 y A6038 ◉ Dotar de instrumentos y aumentar el margen de maniobra de la política monetaria, que ahora pasó a ser activa comunicación | A5853 y A6095◉ Eliminación de límite máximos y mínimos a las tasas de interés activas y pasivas comunicación | A5853◉ Canje de tres de las Letras Intransferibles por bonos de mayor liquidez en el mercado◉ Reducción del ritmo de expansión de los agregados monetarios (Base, M2, M3)

3 | Política monetaria y cambiaria


◉ Adopción de la tasa de interés como instrumento central de la política monetaria◉ Presentación del Plan de Política Monetaria◉ Transferibilidad de los depósitos en moneda extranjera en el sistema financiero comunicación | A5899 ◉ Liberación de operaciones de importación de bienes y servicios efectuados con anterioridad comunicación | A5955 y A5861◉ Cancelación contratos de dólar-futuro iniciados en 2015◉ Reducción de pases pasivos, mejorando la calidad del balance del BCRA



◉ Relanzamiento del Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM)◉ Presentación del marco operativo del régimen de Metas de Inflación 2017◉ Simplificación del mercado de cambios y eliminación de las normas remanentes del cepo cambiario comunicación | A6037 y A6038◉ Flexibilización del funcionamiento de las casas de cambio, agencias y oficinas de cambio comunicación | A6094◉ Cancelación de la totalidad de pases pasivos con bancos internacionales




0,3% 0,4%

1,0% 0,9%

2,2%

1,0%

1,5%

1,9% 1,7%

1,9%

2,3%

2,0% 2,2%

1,5%

0,0%0,2%0,4%0,6%0,8%1,0%1,2%1,4%1,6%1,8%2,0%2,2%2,4%

103,5

100,4

96

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

107

Índi

ce B

ase

100

= 23

-jun-

16 Tipo de cambio ($/U$S)

Índice de Precios "Bre

xit"

60

70

80

90

100

110

120

130

jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16

Índi

ce 1

00 =

17-

dic-

15

ITCRB Brasil

ITCRM

106,21

101,4

96

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

107

Índi

ce B

ase

100

= 09

-nov

-16

Tipo de cambio ($/U$S)

Índice de Precios

Resu

ltado

s el

ecci

ones

USA

2do Semestrecon menor inflaciónen 8 añosInflación promedio mensualjul-dic (2003-16)

Fuente | 2001-2006 INDEC,2007-2012: IPC 7-provincias,2012-2015: IPC CABA;2016: INDEC. * Prom. jul-oct: 1,8% **Promedio jul-nov.

Desinflaciónsin apreciacióndel Tipode CambioReal Multilateral (TCRM)

Fuente | BCRA.

Ausenciade pass-through(traspaso a precios) ante movimientosdel tipo de cambio

Fuente | BCRA y PriceStats.

Ausenciade pass-through(traspaso a precios) ante movimientosdel tipo de cambio

Fuente | BCRA y PriceStats.


4 | Desarrollo y profundización del sistema financiero local

• Beneficios para la ciudadanía Mayor igualdad de oportunidades en el acceso a financiamiento de los proyectos, resguardo de ahorros y contexto de estabilidad financiera, todos elementos conducentes al desarrollo económico.


◉ Nuevos instrumentos financieros para promover el ahorro y el crédito a largo plazo (UVIs/UVAs) comunicación | A5945, A5950, A5980, A6069 y A6086◉ Orientación de medidas hacia la reinserción de fondos en el sistema productivo de la economía comunicación | A5873, A5945, A5949, A5995, A5996, y A6105◉ Ampliación de posibles destinatarios y créditos en moneda extranjera, cuidando evitar descalces de monedas comunicación | A5892, A5894, A5908, A5909, A5916, A5997, A6031 y A6105



◉ Fomento de la competencia en la industria de intermediación financiera comunicación | A5928, A5927, A5982, A5989, A6042 y A6050◉ Garantizar la transparencia de la información financiera para los usuarios y consumidores comunicación | A5853, A5887 y A5905◉ Flexibilización de mecanismos para la apertura de sucursales bancarias comunicación | A5882 y A5983◉ Posibilidad de apertura de “sucursales móviles” y creación de la figura de “dependencias automatizadas” comunicación | A5882◉ Garantizar una tasa de interés real positiva, que cuide al ahorrista



◉ Supervisión y regulación prudencial en línea con los estándares internacionales comunicación | A5821, A5831, A6004, A5827, A5867, A5884, A5917, A5935, A5943, A5946, A5949, A5980, A5995, A5996, A5998, A6004, A6023, A6024, A6038, A6051, A6052, A6090 y A6106◉ Argentina evaluada con la mejor nota en las normas de Basilea III (Regulatory Consistency Assessment Programme - RCAP)◉ Ajustes a los estándares de Basilea de ciertas normas de capital comunicación | A5821, A5831, A6004, A5827, A5867, A5985, A5997, A6004, A6006, A6024, A6061, A6088 y A6094◉ Medidas para el fomento de la competencia sistémica y eficiencia: a | Movilidad de clientes entre entidades financieras / b | Reducción de costos operativos comunicación |A5883, A5886, A5927, A5928, A5982, A5983, A5989, A6001, A6002, A6005, A6014, A6029, A6042, A6068, A6071, A6081 y A6087




2 14 36 127

238

394 465

249

1.526

1 4 5 45 50 141 117

16 9

388

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 Total

millones $

Préstamos - Monto otorgado

Depósitos - Monto colocado

14,2

15,8

19,0

13,2

14,7

15,6

11%

12%

13%

14%

15%

16%

17%

18%

19%

20%

dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16

Dep Privados en $ y US$ + LEBAC S. Priv.

Dep Privados en $ y US$

Fuente | BCRA. Fuente | BCRA.

Depósitos y LEBAC del Sector Privado en términos del PIB-en base a series mensuales s.e.-

Depósitos y Préstamos Hipotecarios con UVA


5 | Bancarización, inclusión financiera y medios de pago

• Beneficios para la ciudadanía Igualdad en el acceso y uso de los servicios financieros. Agilidad, seguridad, y gratuidad en los pagos y cobros. Disminución de la informalidad y mayor equidad en el reparto de las cargas tributarias.


◉ Gratuidad de cajas de ahorro, otorgamiento de tarjetas de débito, transferencias en cajeros o vía home-banking comunicación | A5927, A5928, A5982 y A5989◉ Ampliación en las prestaciones admitidas para las cajas de ahorro originadas para el pago de planes o programas de ayuda social comunicación | A5928, A5960, A5986, A6042 y A6050◉ Se incorporó la posibilidad de debitar de esas cuentas el pago de impuestos, servicios y otros conceptos por canales electrónicos o débito automático comunicación | A5960



◉ Se habilitó una Plataforma de Pagos Móviles (PPM) para que las entidades financieras ofrezcan servicios de transferencias inmediatas de fondos y/o pago de bienes y servicios a cuentas de terceros adheridos al PPM comunicación | A5927◉ Se brindó la posibilidad que el cliente opte por notificarse vía comunicaciones electrónicas comunicación | A5886◉ Presentación del billete de $500 y de $200 comunicación | A6001 y A6087 ◉ Incorporación de la Plataforma de Pagos Móviles a la regulación comunicación | A5927



◉ Apertura de cajas de ahorro a través de medios electrónicos y flexibilización de requisitos comunicación | A6059◉ Creación del ALIAS asociados al CBU para realizar transferencias y pagos comunicación | A6044◉ Depósito electrónico de cheques comunicación | A6071◉ Creación del medio de pago Débito Inmediato (DEBIN) comunicación | A6099◉ Cajas de ahorro para menores de edad comunicación | A6069 y A6103




128,6

80

90

100

110

120

130

140

oct-

15

nov-

15

dic-

15

ene-

16

feb-

16

mar

-16

abr-

16

may

-16

jun-

16

jul-1

6

ago-

16

sep-

16

oct-

16

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ce B

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15=1

00

Fuente | BCRA.

Estímulo al desarrollo de medios electrónicos de pago Transferencias inmediatas-cantidades-

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