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PRESENTACIÓN INSTITUCIONAL
Medellín, Marzo 2012
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ISA Hoy
Estrategia de crecimiento
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
2
TRANSPORTE DE
ENERGÍA ELÉCTRICA
OPERACIÓN Y
ADMINISTRACIÓN DE
MERCADOS
TRANSPORTE DE
TELECOMUNICA-CIONESCONCESIONES VIALES
NEGOCIOS
Ingresos por sector
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2009 2010 2011 2016E
Energía 96% 92% 82% 78%
Telecomunicaciones 4% 3% 2% 6%
Concesiones Viales 5% 16% 16%
3
4
5
6
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INV. ESTATALES
61.6%
CIAS. CAPITAL MIXTO7.0%
INV. PRIVADOS31.4%
COMPOSICIÓN ACCIONARIA
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ACCIONISTASACCIONES
DICIEMBRE 2011%
INVERSIONISTAS ESTATALES 682,078,108 61.58%
LA NACIÓN 569,472,561 51.41%EEPPM 112,605,547 10.17%
EMPRESAS CAPITAL PÚBLICO Y PRIVADO 77,373,530 6.99%
INVERSIONISTAS PRIVADOS 348,226,256 31.44%
INSTITUCIONALES 213,061,778 19.23%P. NATURALES 84,911,927 7.67%P. JURÍDICAS 20,750,545 1.87%F.I. EXTRANJERO 28,157,106 2.54%ISA ADR PROGRAM 1,344,900 0.12%
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN
1,107,677,894 100.00%
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31.4% flota en el mercado31.4% flota en el mercado
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ISA Hoy
Estrategia de Crecimiento
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
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MEGAESTRATEGIA DE CRECIMIENTO
En el año 2016 el ISA será una corporación de negocios de USD 3,500 millones deingresos, de los cuales el 80% serán generados fuera de Colombia.
� Actividad en 5 negocios
� 30 filiales y subsidiarias
� Presencia en 8 países
� 70% a través de adquisiciones y 30% a través de licitaciones, ampliaciones, refuerzos y conexiones.
� Potencial de crecimiento en los mercados/negocios actuales.
� Potencial de diversificación en otros negocios de infraestructura lineal.
Logros de la MEGA:
1,2001,352
1,5221,715
1,931
2,175
2,450
2,759
3,108
3,500
471
901
1,401 1,411
1,624
1,836
2,249
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
US
D
MEGA Ingresos reales
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TRANSPORTE DE ENERGÍACOLOMBIA - PANAMÁ
� Línea de transmisión eléctrica de 600 km, en tecnología de corriente directa (HVDC).
� Capacidad de transporte de 300 MWcon posibilidad de ampliación a 600 MW)
Hitos relevantes Fechas claves
Estudios de Impacto Ambiental + Licencia 2011 - 2012
Subasta para asignación de capacidad Mayo 2012
Estructuración Financiera Sem II – 2012
Construcción 2012 - 2014
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PROYECTOAUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
TroncalesTransversales
Autopistas de la Montaña
Inversión Estimada� $15.6 billones (pesos del 2008)
Contribuciones:� Gobierno central y municipal.� ISA� Soporte con vigencias futuras
Remuneración de ISA� TIR garantizada: 9% sobre el flujo de caja
libre del proyecto en términos reales� Peajes� Contribuciones del estado
Mecanismos de compensación� Reducción del alcance� Ampliación plazo concesión
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II
IIII
IIIIII
IVIV
I
II
III
IV
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SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIAOPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO
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Perú
� Línea de transmisión Machupicchu – Quencoro – Onocora – Tintaya. 220 Kv. Inversión estimada deUSD135 millones, fecha estimada oferta: Junio 2012.
� Línea de transmisión Carhuaquero-Cajamarca Norte – Caclic - Moyobamba. 220 Kv. Fecha estimada:Julio 2012. Inversión estimada de USD75 millones.
� Línea de transmisión Moyobamba – Iquito. 220 Kv. Fecha estimada: Agosto 2012. Inversión estimadade USD300 millones.
Brasil
� Licitaciones ANEEL: Infraestructura Belo Monte.
Chile
� Plan expansión 2011 – sector transporte energía: Licitación de varios proyectos, inversión estimada demás de USD800 millones. Fecha adjudicación 29 de Mayo.
� Posibles oportunidades en concesiones viales (operación y mantenimiento).
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ISA Hoy
Estrategia de Crecimiento
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
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0
750
1,500
2,250
3,000
3,750
2006 2007 2008 2009 2010 2011
COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
COP miles de milliones
AIM: antes de interés minoritario
15© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. 15
0
100
200
300
400
2006 2007 2008 2009 2010 2011
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
2006 2007 2008 2009 2010 2011
COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO
Ingresos EBITDA
Utilidad Neta
226 237
315 344
150
337
2,822 3,1653,307 3,514
2,016
4,369
1,9552,274 2,407 2,526
1,113
3,027
69%
50%
24%
Márgenes
0%
20%
40%
60%
80%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Operativo EBITDA NETO AIM
ISA ECONOMIC GROUP© All rights reserved ISA S.A. E.S.P.
COP miles de millones
RESULTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS
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6,444 6,425
5,227 4,398
14,149 15,836
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2010 2011
Pasivos Interés minoritario Patrimonio
BRASIL32.2%
COLOMBIA27.9%
PERÚ8.4%
CHILE31.0%
OTROS0.5%
Activos por País 2011
11.9%
-0.3%
-15.9%
25,820 26,659
Activos
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A diciembre, los activos
incrementaron 3.3%
comparado con el 2010.
A diciembre, los activos
incrementaron 3.3%
comparado con el 2010.
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CAPEX E INVERSIONES PERMANENTES
Energía75.1%
Telecomunicaciones
2.8%
Vías22.1% Colombia
7.7%
Brasil44.8%
Perú25.1%
Chile22.3%
Participación por paísParticipación por negocio
COP miles de millones
CAPEX e inversiones permanentes ascendieron a COP 1.9 billones para el 2011.CAPEX e inversiones permanentes ascendieron a COP 1.9 billones para el 2011.
17© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.
Bonos62%
Bancos36%
Multilateral2% BRL
22.2%
COP19.3%
USD11.4%
UF + CLP46.8%
Soles0.2%
Deuda Neta/ EBITDA: 2.7
EBITDA / Intereses: 4.7
Deuda Neta/ EBITDA: 2.7
EBITDA / Intereses: 4.7
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RESULTADOS FINANCIEROS DEUDA CONSOLIDADA
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Participación por monedas
COP miles de millones
Millones de USD
Tasa de cambio $ 1,942.7
Sector 2011 2010 Var. $ Var. %2011 US$
CHILE 4,447,373 4,364,806 82,566 1.89% 2,289COLOMBIA 1,907,732 1,814,002 93,730 5.17% 982
BRAZIL 2,170,000 1,361,089 808,911 59.43% 1,117PERU 899,902 475,843 424,059 89.12% 463
BOLIVIA 70,303 78,499 -8,196 -10.44% 36TOTAL 9,495,310 8,094,240 1,401,070 17.3% 4,888
Fija53.7%
IPC15.4%
CDI13.9%
TJLP7.4%
Otras5.3%
TAB4.3%
Participación por tasa Participación por fuente
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Fitch: BBB-Perspectiva estable (Oct. 2011)
ISA
TRANSELCA
ISA CAPITAL DO BRASIL
TRANSMANTARO
REP
CTEEP
Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Nov.2011)
CALIFICACIONES DE RIESGO
Fitch: AAA Perspectiva estable (Abill 2011)*
Fitch: BBB- Perspectiva estable (Jul.2011)*
Apoyo y Asociados: AAAPerspectiva estable (May.2011)*
Pacific: AAA Perspectiva Estable (Abril.2011)*
Apoyo y Asociados: AAAPerspectiva estable (Sep.2011)*
Equilibrium: AAA Perspectiva estable (Ene.2012)*
Fitch: AA+ Perspectiva estable(Jul.2011)*
S&P: BBB- Perspectiva estable (April.2011)
Fitch: AAA Perspectiva estable (Junio.2011)*
Ruta del BOSQUE
Rutas del MAULE
Ruta del MAIPO
Fitch: A- Perspectiva estable (Dic.2011)*
S&P: BB+ Perspectiva estable (Nov.2011)*
Feller-Rate: A Perspectiva estable (Nov.2011)*
S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)
Feller-Rate: A (Jun. 2011)*S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)*
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Moody’s: Baa2 Perspectiva estable (Feb.2011)*
Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)*
Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)*
Fitch: BB+ Perspectiva estable (Jul.2011)
* Calificación a los bonos emitidos en cada país.
CONTACTO
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Relacionamiento con InversionistasGloria Cecilia Velá[email protected]
[email protected]+57 (4) 315 74 70
Relacionamiento con InversionistasGloria Cecilia Velá[email protected]
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NOTA ACLARATORIACiertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro” dentro delsignificado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.
Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto aacontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres.Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones y suposiciones sólo a partirde la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligación permanente de revelar informaciónimportante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos la intención deactualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejareventos o circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe.
Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de información, y noreflejan técnicas de conversión contable aplicables usualmente. A Diciembre 31 de 2011, latasa de cambio era de US$ 1.00=COP 1,942.70 (Fuente: Banco de la República de Colombia).