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LOS DOCUMENTOS DE
Evaluación
Cuestiones y desafíos de gestiónOCT 2019
Según IFRS 17
Evaluación del CSM y del Resultado
Resumen ejecutivo I 4
Un resultado relacionado con los métodos de valoración de los activos y pasivos I 5
Estructura del estado de resultado I 12
Volatilidad de los resultados IFRS 17 I 15
Conclusión I 18
RISK ADJUSTMENT SEGÚN IFRS 17
LOS DOCUMENTOS DE
Nuestros expertos
Esta publicación fue producida bajo el nombre de dirección de
Laurent DEVINEAUEquity Partner ACTUARISaddactis® Francia+33 (0)7 85 98 44 28
Laurent DEVINEAU
ACTUARIS13/15 boulevard de La Madeleine 75001 PARISTél. +33 (0)1 56 89 07 70
Equity Partner ACTUARIS
CdV3-1.indd 88 12/04/2019 13:39
Marielle DE LA SALLEHead of Modeling LabDavid MARIUZZAHead of Modeling & FinanceBenjamin POUDRETHead of Modeling & RiskPhilippe-Antoine JUSSIAUXSenior ManagerInes MANAIConsultant
con los expertos addactis® en Francia
¿De qué depende el resultado IFRS 17?
E ste documento detalla los diferentes métodos para clasificar los activos según IFRS, los enfoques de valoración del CSM y la estructura del estado de resultado.
Unificar el modelo contable, permitiendo una comparación objetiva de los resultados de los aseguradores internacionales,
Superar las deficiencias del tratamiento contable actual para la comunicación financiera y representar con mayor precisión el valor económico de los contratos.
IFRS 17 define una nueva visión del resultado basada en la noción de ingresos de contratos de seguro. Este cambio en el resultado implica redefinir los indicadores de gestión y una
adaptación del análisis del negocio de las aseguradoras.
IFRS 17 forma parte de un largo proceso de estandarización de las normas internacionales de
contabilidad, cuyos objetivos son:
Se presta especial atención a las palancas de gestión que permiten responder adecuadamente a las cuestiones de volatilidad y asimetrías contables relacionadas con los cálculos IFRS.
4LOS DOCUMENTOS DE
Resumen ejecutivo
Evaluación
Según IFRS 17
LOS DOCUMENTOS DE
EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
l resultado IFRS 17 depende principalmente de la clasificación de los activos y de los modelos de valoración de las provisiones técnicas utilizados para valorar los
pasivos.
Ciertamente : • IFRS 9 propone 3 métodos para valorar los activos. El cambio en los activos calculado
por cada uno de estos métodos tendrá un impacto diferente en el balance y en el estado de resultado.
• Según la naturaleza de los pasivos y de los métodos de valoración utilizados, las perturbaciones técnicas o financieras de las provisiones técnicas tendrán un impacto diferente en el balance y en el resultado.
¿De qué depende el resultado IFRS 17?
5
E
Un resultado relacionado con los métodos
3 métodos de valoración de losactivos (IFRS 9)
Impacto en el balance de las variaciones de
los activos
Valor Razonable (P&G)Valor Razonable (OCI)Costo amortizado
P&GORI
BE, RA y CSM en el modelo VFA
3 modelos de valoración de las
provisiones técnicas
Impacto en el balance de la variación de
provisiones
BBAVFAPAA
P&GORI
Compensado en CSM
Activosintangibles
ActivosVR (P&G)
ActivosVR(OCI)
OtrosActivos
ActivosCosto amortizado
OtrosPasivos
BE
RA
CSM
Ingreso Neto
ORI
EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
6
CLASIFICACIÓN Y VALORACIÓN DE LOS ACTIVOS SEGÚN IFRS 9
La clasificación de los a c t i v o s s e g ú n l F R S 9 d e t e r m i n a c ó m o s e reconocen y valoran los activos en los estados financieros.
La clasificación se basa en los dos criterios siguientes:• Las características del instrumento financiero (SPPI - Pago único de principal
e intereses),• El modelo de gestion implementado (tenencia con fines de transacción o
con la intención de cobrar flujos de efectivo contractuales).
La clasificación de un activo financiero puede resumirse como se muestra en la figura adjunta:
Instrumentos de renta fija(préstamos, bonos, ...) Derivados
Instrumentos de capital (acciones, fondos de
inversión, etc.)
¿Tenencia con fines de transacción?
¿La empresa eligió la opción OCI?
¿Cobro de flujos contractuales solamente?
¿Cobro de flujos contractuales y
ventas?
¿Los flujos contractuales sólo representan pagos de capital e intereses (SPPI)?
¿Aplica la empresa la opción del valor razonable para eliminar inconsistencias
contables?
Costoamortizado
Valor razonable con cambios en el patrimonio neto
Con reciclaje (*)
Valor Razonable con cambios en perdidas y
ganancias
Valor razonable con cambios en el patrimonio neto
Sin reciclaje (*)
Bu
sin
ess
Mod
elTe
stSP
PI T
est
*Reciclaje = reclasificación de los cambios de valor razonable en resultado en el momento de la venta.
No No
No No
No
No
Sí
Sí Sí
Sí
Sí
Sí
LOS DOCUMENTOS DE
Varios métodos de valoración de los activos financieros pueden ser elegidos:
• Valor razonable con cambios en resultado: las pérdidas y ganancias no realizadas se reconocen en el resultado del ejercicio. La realización de una plusvalía no tiene ningún impacto en el resultado.
• Valor razonable con cambios en el patrimonio neto reciclados en resultado: las plusvalías o minusvalías no realizadas se reconocen directamente en el patrimonio neto y se reciclan en resultado en el momento de la reventa.
• Valor razonable con cambios en el patrimonio neto no reciclable en el estado de resultado: los cambios en el Valor Razonable se reconocen en OCI y no son reciclables en el estado de resultado. No se reconoce ningún beneficio por la venta de las acciones, sólo se reconocen los dividendos en el estado de resultado.
• Coste amortizado: cercano a las normas contables francesas, donde el activo se registra por su valor histórico.
n el caso de los instrumentos de capital que no se mantienen para transacción, una empresa puede optar por ejercer irrevocablemente la opción OCI sin reciclaje.
Además, si la valoración de un activo al coste amortizado o al valor razonable por OCI crea un desajuste contable, una empresa puede optar irrevocablemente por valorarlo al valor razonable con cambios en resultado si esa elección reduzca el desajuste.
Esta reclasificación es un punto esencial que debe ser tratado en cada empresa, en el asunto de la gestión del resultado.
7
E
P or lo tanto, estos métodos de valoración tienen un impacto diferente en el resultado de IFRS 17 y, por tanto, generan una volatilidad más o menos significativa:
Metodología Activos afectados Impacto en el resultado IFRS 17
VR P&G Incondicionalmente Crea volatilidad en el estado de resultado durante el período en que se mantiene el activo mediante el seguimiento de los movimientos del mercado.
VR OCI reciclable en el estado de resultado
Instrumentos de renta fija con venta anticipada
Evita crear volatilidad en el estado de resultado durante el período de tenencia del activo fijo.
VR OCI no reciclable
Instrumentos de capital si se selecciona la opción OCI
Desplaza la volatilidad al nivel de los fondos propios.
Costo amortizado Instrumentos de renta fija mantenidos hasta su vencimiento
Proporciona stabilidad del resultado.
EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
LOS DOCUMENTOS DE
8
La forma en que se evalúa el CSM depende de la naturaleza del contrato y del modelo utilizado:
En el modelo general, el CSM se acredita con el interés calculado sobre la curva de intereses inicial. A continuación, se ajusta para tener en cuenta las diferencias en la estimación de los
flujos relativos a los servicios futuros, con la excepción de los cambios en las condiciones económicas y financieras y las diferencias en la estimación de los siniestros incurridos
(B96-B100). El importe del CSM se asigna en resultado una vez que se han tenido en cuenta los demás ajustes del CSM al comienzo del período.
MODELO DE EVALUACIÓN DEL CSM Y ELEGIBILIDAD DE LAS DIFERENCIAS DE ESTIMACIÓN
CSM inicio del período
Interés acreditado
Cambio en la estimación de los flujos de caja futuros (excluyendo
los financieros)
Asignación del CSM en resultado para el período transcurrido
CSM cierre del período
+ -/+
-
=
Elegibilidad de las diferencias de estimación en el CSM
Procesamiento
Diferencia de experiencia sobre el importe de las primas recibidas en el ejercicio en curso
Absorbido por CSM
Otras diferencias de experiencia Estado de resultado
Cambio en las hipótesis técnicas para la proyección de los flujos de caja futuros
Absorbido por CSM
Variación de los tipos de descuento y estimaciones de los flujos de efectivo futuros relacionados con el entorno económico
Estado de resultado
Modelo General
LOS DOCUMENTOS DE
EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
9
En el modelo VFA, el CSM absorbe todos los cambios en BE y RA (B112 y B113), que sean choques técnicos o financieros. A continuación, se amortiza en cada período en resultado. El modelo VFA es a priori menos volátil que el modelo BBA, ya que el
resultado financiero se reconoce de forma gradual y no inmediata.
Elegibilidad de las diferencias de estimación en el CSM Procesamiento
Diferencia observada en el reembolso de un componente de depósito en el ejercicio en curso
Absorbido por CSM
Diferencia de experiencia sobre el importe de las primas recibidas en el ejercicio en curso
Absorbido por CSM
Otras diferencias de experiencia Estado de resultado
Cambio en las hipótesis técnicas para la proyección de los flujos de caja futuros Absorbido por CSM
Variación de los tipos de descuento y estimaciones de los flujos de efectivo futuros relacionados con el entorno económico
Absorbido por CSM
diferencia del modelo general, el modelo VFA utilizado para los contratos con participación directa en los beneficios utiliza el concepto
de Variable Fee, que corresponde a la participación de la entidad en la variación del valor razonable de los activos subyacentes. Es equivalente al valor actual de los márgenes de la aseguradora: Variable Fee = Δ Valor del Mercado - ΔBE - ΔRA
Así, un aumento en el valor de las inversiones resulta en un aumento en la obligación hacia los asegurados (reflejado en el cambio en el RA y en el BE, y en los flujos para el período) y en un aumento del Variable Fee que ajusta el CSM.
A
Modelo General Modelo VFA
CSM inicio del período
VariableFee
Cambio en la estimación de los flujos de caja
futuros (excluyendo los financieros)
Asignación del CSM en resultadopara el
período transcurrido
CSM cierre del período
+ -/+
-
=
LOS DOCUMENTOS DE
Proxies &
La aceleración de las proyecciones ALM es un enfoque operativo clave para cumplir de forma óptima
con los retos de producción de IFRS 17.
or ejemplo, el uso de proxies de cálculo para
reducir los tiempos de produc-ción de los cierres infraanuales puede ser particularmente efectivo. Actualmente, estos indicadores sustitutivos se utilizan con frecuencia en varios sistemas de ERM (Enterprise Risk Management), especialmente en entornos de Solvencia 2, para calcular el capital económico a través de un Modelo Interno, supervisar el cumplimiento permanente y evaluar el Requisito General de Solvencia.
Los enfoques previstos pueden basarse, en particular, en técnicas avanzadas de aprendizaje automático (predictor polinómico, árbol de decisiones, red neuronal, etc.), cuyo rendimiento predictivo ha mejorado considerablemente en los últimos años.
El uso de estas herramientas puede permitir evaluar muy rápidamente los impactos en el Best Estimate, el RA y el CSM relacionados con cambios en los supuestos técnicos y/o financie-ros, dependiendo del tipo de modelo considerado (BBA vs. VFA).
P
10
Supuestos técnicosy/o financieros
Cambios en BE / RA / CSM debido a cambios en los
supuestos
� 𝛼𝑖
�
𝑖= 𝑖1,…,𝑖𝑛
𝜀1𝑖1 … 𝜀𝑛
𝑖𝑛
1.3n = 101 100%
0.96n = 50 50%
0.89n = 39 39%
0.96n = 21 21%
0.92n = 14 14%
1.1n =7 7%
1.2n = 11 11%
1.4n = 15 15%
0.81n = 18 18%
1.6n = 13 13%
1.8n = 16 16%
1.3n = 51 50%
1.4n = 28 28%
1.8n = 23 23%
1.6n = 7 7%
Taux 10 ans >= 0.026
Taux 10 ans >= 0.031
Spread >= 0.011
Taux 10 ans >= 0.037
PMVL >= 0.028
Spread >= 0.026
Taux 10 ans >= 0.02
12LOS DOCUMENTOS DE
En general, el CSM debe asignarse en resultado (B119): • en todos los períodos de cobertura (es decir, períodos actuales y futuros),• teniendo en cuenta el plazo restante de la cobertura,• y el nivel de los servicios prestados durante cada período.
Liberación del CSM &
La asignación del CSM se determina sobre la base de las unidades de cobertura que tienen por objeto reflejar la cantidad de servicios prestados durante el período en cuestión. Sin embargo, la norma no prescribe ningún método para determinar la cantidad de servicios prestados. Por lo tanto, es necesario identif icar métricas relevantes basadas en las características del contrato, la duración esperada de la cobertura y la aparición de resultados futuros.
La elección de estas métricas influirá mecánicamente en la liberación de benef icios y constituirá una palanca importante para que las aseguradoras gestionen su resultado IFRS. Por ejemplo, el CSM puede asignarse en proporción al número de pólizas, al capital asegurado o a los ahorros pendientes en seguro de vida, o a la adquisición de primas en seguro no vida.
11
El modelo de PAA es una opción ofrecida para contratos con una duración inferior a 1 año y elegible sujeta a condiciones. Para el componente de pasivo para el período de cobertura restante, el CSM y la RA no están establecidos, la única disposición es una PPNA (§ 55). Para el componente del pasivo por siniestros incurridos, se requiere una
valoración separada del BE y del RA.
LOS DOCUMENTOS DE
EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
El estado de resultado IFRS 17 se compone de un resultado de suscripción y un resultado financiero y se presenta de la siguiente manera:
Posiciones de la cuenta de explotación
Estructura
Con el fin de mejorar la comparabilidad entre diferentes aseguradoras y con otros sectores, IFRS 17 revisa radicalmente la presentación del estado de resultado, dando lugar a varios puntos de
divergencia con la visión de los estándares sociales.
Resultado de suscripción(+) Ingresos de los contratos de seguros
Asignación del CSM en PyG
Liberación del risk adjustment
Beneficios y gastos esperados
Liberación de los flujos de caja de las adquisiciones
(-) Gastos de los contratos de seguro
Beneficios y gastos reconocidos para el componente de seguros
Pérdidas y cancelación de pérdidas por contratos onerosos
Flujos de adquisición asignados y gastos no relacionados con contratos
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Resultado financiero(+) Ingresos financieros
Rendimientos del activo
Variación en el valor razonable de los activos clasificados en pérdidas y ganancias
(-) Gastos financieros
Desactualisación de provisiones (CSM, BE y RA)
Variación de los flujos de efectivo futuros debido a un cambio en la estimación de las condiciones económicas y financieras
Parte de la entidad en los activos subyacentes
Beneficios y gastos reconocidos para el componente de depósito
Liberación de provisiones para el componente de depósito
LOS DOCUMENTOS DE
EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
Resultado financiero
Resultado de suscripción• El tratamiento de un contrato rentable u oneroso no es idéntico según IFRS 17: el resultado
no capta inmediatamente la rentabilidad futura de un contrato rentable; el CSM se libera gradualmente en el estado de resultado al ritmo de los servicios prestados (partida «Asignación de CSM en PyG»). Por otra parte, la pérdida inicial probable de los contratos onerosos se reconoce como gasto («Pérdidas y cancelaciones de pérdidas en contratos onerosos»). Además, cualquier desviación estimada que exceda la capacidad de absorción del CSM se registra como una pérdida, dado que el CSM debe permanecer positivo o nulo.
• Las diferencias de experiencia aparecen en una lectura directa con una comparación de los servicios y costos esperados y reales (ítems «Servicios y costos esperados» y «Servicios y costos registrados para el componente de seguros»).
• La liberación del Risk adjustment en línea con la liberación del riesgo también impacta el resultado de suscripción.
• Las primas no se incluyen explícitamente en el resultado de suscripción.
• Los ingresos de inversión se reconocen de acuerdo con la IFRS 9 (cupones, dividendos, plusvalías o minusvalías realizadas de los activos contabilizados en Valor Razonable por OCI reciclables en resultado, o contabilizados en Valor Razonable por Resultado).
• Los gastos financieros tienen en cuenta la desactualización de los pasivos IFRS 17, que representa el gasto de intereses de los pasivos durante el período de cierre.
• El resultado financiero también puede verse afectado por los cambios en las estimaciones de los flujos de efectivo futuros resultantes de los cambios en la curva de rendimientos o en el entorno financiero.
• Se añaden algunas características específicas al modelo VFA: por un lado, la desactualisación del CSM no debe contabilizarse porque se refleja en el CSM de cierre a través del componente variable fee. Por otra parte, la participación de la aseguradora en la variación del valor de mercado de los activos subyacentes se tiene en cuenta en el resultado financiero. Por último, en ausencia de una garantía de seguro (es decir, un contrato de inversión con participación discrecional en los beneficios), los flujos correspondientes al pago de prestaciones son flujos vinculados al reembolso de un depósito. Por lo tanto, no están posicionados en el resultado de suscripción sino en los ingresos financieros, así como la liberación de las provisiones asociadas.
13 LOS DOCUMENTOS DE
Item IFRS 17 Normas sociales
Plazos Visión previa al cierre Cifras finales
Implementación operativa Desglose del impacto de los cambios en las provisiones de acuerdo con lo dispuesto en la declaración de información prudencial S29.03
No hay desglose del impacto del entorno financiero o técnico en las provisiones.
Mutualización del resultado No, debido a la falta de linealidad del CSM.
Sí
Visualización de primas No Sí
Cálculo de provisiones y diferen-cias de experiencia
Provisiones valoradas con una vista de Mejor Estimación Lectura directa de las diferencias de experiencia por comparación entre los flujos esperados y los reales
Prudencia en las provisiones
Naturaleza de las cuentas Lógica contable por tipo de modelo (VFA, BBA, PAA)
Cuenta técnica de vida, cuenta técnica de no vida y cuenta no técnica
Amortización del Risk Adjustment
Método de cálculo del Risk Adjustment que definirán las organizaciones
NA
Amortización de pérdidas y ganancias
El CSM absorbe algunos choques, pero reconoce inmediatamente un contrato caro
Adquisición de bonos, recargo por descuento, PREC, PDD, PRE, PEG....
Valoración de activos A coste amortizado, VR OCI o VR por P&G
Desaparición de las provisiones de activos y depreciación
En el coste histórico con provisión para alisamiento PRE, PDD y recargo por descuento
Gestión del resultado financiero Ya no existe posibilidad de gestión mediante la realización de las plusvalías acciones (registradas en VR P&G), sino mediante plusvalías en bonos (debido a la desaparición de la reserva de capitalización y a la clasificación como VR OCI reciclable para los bonos).
Gestión a través de la realización de las plusvalías acción PVLMecanismo de la Reserva de capi-talización para disuadir a los asegu-radores de vender activos en caso de reducción de los tipos de interés
Gastos financieros Desactualización de provisiones e impacto de los cambios en las condiciones económicas en los flujos de efectivo futuros
Intereses técnicos, tasa mínima garantizada
DIFERENCIAS CON EL RESULTADO EN LAS NORMAS SOCIALES
Las direcciones de las compañías de seguros y los inversores esperan explicaciones sobre la evolución del resultado a lo largo del tiempo y sobre la coherencia entre los resultados presentados en las diferentes normas.
Varios puntos de divergencia entre IFRS 17 y las normas sociales han sido identificados y son presentados a continuación:
EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
14LOS DOCUMENTOS DE
Volatilidad EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
FUENTES DE VOLATILIDAD DE LOS RESULTADOSos resultados de IFRS 17 son más difíciles de entender y anticipar, en particular debido a la complejidad de la norma y a la volatilidad inducida por ciertos mecanismos. Un análisis exhaustivo de las fuentes de volatilidad de los resultados IFRS 17 debería permitir a los aseguradores
identificar las palancas de gestión y garantizar una comunicación financiera transparente y controlada. Las diferentes fuentes de volatilidades identificadas son las siguientes:
L
Risk Adjustment:
La gestión de los indicadores clave de IFRS con el Risk Adjustment requiere la definición previa de un conjunto de indicadores de gestión IFRS basados en diferentes dimensiones: negocio, rentabilidad, riesgo y variabilidad, solvencia....
La evaluación y asignación del RA debe permitir controlar la estabilidad global del balance de IFRS mediante la inercia del RA consolidado, ofreciendo al mismo tiempo la posibilidad de una gestión específica a un nivel más granular (por ejemplo, a nivel de grupo de contratos).
Son posibles varias palancas de gestión, como el mapeo de los riesgos de seguro IFRS, las técnicas de asignación del RA o el ajuste de las correlaciones consideradas.
Desajustes contables: IFRS 17 puede implicar desajustes contables tales como un resultado sensible a los cambios de Best Estimate debidos a cambios en las tasas de descuento, mientras que los activos son clasif icados en OCI.. El estándar ofrece varias opciones para reducir los desajustes que se presentan más adelante.
Elección de las unidades de cobertura: el ritmo de surgimiento de los resultados según IFRS 17 está muy condicionado por el método de amortización del CSM. Por lo tanto, antes de la entrada en vigor de la norma es necesario realizar estudios comparativos de los diferentes métodos de asignación (Provisión Matemática, capitales asegurados, número de contratos, duración,...) con el fin de estudiar su estabilidad y su impacto en los diferentes indicadores de gestión IFRS.
Reconocimiento del resultadoa valor de mercado: la clasificación de los activos según IFRS 9 tiene un impacto directo en su valoración y reconocimiento. Algunas reclasificaciones serán posibles y deben ser estudiadas para reducir la volatilidad del resultado.
Metodología para el cálculo del RA: A diferencia del CSM, la normativa no impone una metodología para el cálculo del Risk Adjustment: Su nivel y su perfil de liberación depende del método de cálculo elegido por la entidad y tiene un impacto directo en el resultado.
RAT-1
RAT
Objetivo: Estabilidad global del RA
Instrumentos y palancas: metodología general, horizonte de riesgo (1 año vs. último vs. duración), medición de riesgo, umbrales....
RAGdC 1(T)
RA GdC N(T)
...
CSMGdC 1(T)
CSMGdC N(T)
...
Objetivo: gestión específica a nivel del GdC: rentabilidad, estabili-dad de la cartografía de la onerosidad
Instrumentos y palancas : metodología de asignación, segmen-tación de los riesgos, descuento de las correlaciones y descomposición de los sub-riesgos...
15 LOS DOCUMENTOS DE
IFRS 17 ofrece varias opciones para minimizar los desajustes contables y asegurar una reducción potencial de la volatilidad del resultado.
IFRS 17 ofrece la opción de desagregar la partida de Gastos Financieros de Seguros para posicionar parte de ella en PyG y parte en OCI: el objetivo de esta opción es reconocer en PyG un importe de Gastos Financieros de Seguros consistente con el nivel de ingresos y los cambios en el valor razonable de los activos posicionados en el estado de resultado de acuerdo con IFRS 9.
Inicialmente se esperaba que los cambios en el valor de Fulfilment Cash Flows (FCF) derivados de los cambios en el tipo de descuento se reconocieran en el resultado del ejercicio. Sin embargo, la mayoría de los activos financieros de las aseguradoras están clasificados en la categoría VR por OCI. Por lo tanto, el tratamiento contable del pasivo propuesto no era coherente con el del activo y habría provocado volatilidad en el estado de resultado en caso de que se produjera un movimiento en los tipos de interés de mercado, lo que reflejaría una asimetría contable.
La opción OCI, aplicable a nivel de cada cartera de contratos, se introdujo para permitir a las entidades tener una clasificación y un tratamiento simétrico de los activos y pasivos. Consiste en desagregar la partida de Gastos Financieros por intereses de la cuenta de pérdidas y ganancias en 2 partes: • Un registrado en PyG correspondiente a cambios en FCFs basado en el rendimiento
efectivo del contrato (llamado «effective yield») (para contratos no participantes, el effective yield corresponde a la tasa inicial forward)
• La otra en OCI correspondiente a la diferencia entre la variación de los flujos de caja futuros calculados con la tasa actual de mercado y calculados con la tasa efectiva
E l método de cálculo del importe clasificado en PyG cuando se activa la opción se indica en la norma. La norma contiene disposiciones
generales sobre este tema y disposiciones específicas para los contratos de participación directa por los cuales la aseguradora es titular de los activos subyacentes (denominados contratos sin desajustes económicos).
OPCIONES PARA REDUCIR LOS DESAJUSTES CONTABLES QUE OFRECE LA NORMATIVA
EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
Disposiciones generales: contratos no participativos y contratos con participación no calificados como contratos con participación directa de los beneficios.
16LOS DOCUMENTOS DE
Estos contratos se gestionan utilizando el modelo VFA, en el que el CSM se ajusta para tener en cuenta los cambios en el entorno económico. Así, la variación de los activos subyacentes se refleja plenamente en el pasivo. Por lo tanto, el total de los Gastos Financieros por intereses es igual a la variación del valor total (es decir, ingresos + variación del valor razonable) de los activos subyacentes al contrato.
El enfoque de CPBY consiste en igualar la partida de Gastos Financieros de Seguros como signo contrario al monto de los ingresos financieros correspondientes a los activos subyacentes. El gasto por intereses residuales se registra en OCI (véase el § 89). Los procedimientos de desagregación permiten así evitar cualquier desajuste contable, al anular perfectamente los ingresos procedentes de los activos.
EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
Gastos Financieros por intereses Total
= Delta FCF al tipo de cambio actual
PyG = Delta de FCF al effective yield en
PyG
ORI = Gastos Financieros por intereses Total
- Gastos Financieros por
intereses PyG
= +
Especificaciones: contratos con participación directa de los beneficios por los cuales la aseguradora es titular de los activos subyacentes («Direct Participating Contract «) - enfoque CPBY (Current Period Book Yield).
Esta opción suaviza el efecto de las variaciones de los tipos de interés sobre el resultado, pero relaciona la volatilidad con el patrimonio neto. También requiere un doble cálculo de los pasivos, lo que crea una complejidad adicional en la producción contable.
17 LOS DOCUMENTOS DE
LOS DOCUMENTOS DE
Evaluación del CSM y del Resultado
LOS DOCUMENTOS DE
Conclusión
a nueva norma sobre los contratos de seguros modifica significativamente la presentación del estado de resultado y tendrá un impacto en la comunicación financiera.
Por lo tanto, las compañías de seguros tendrán que dominar su complejidad lo mejor posible, com-prender cómo surgen los beneficios en este nuevo modelo contable y garantizar la coherencia con los marcos existentes (cuentas de las empresas, Solvencia 2).
NUEVO MODELO CONTABLELa aplicación del nuevo modelo contable requiere que las variaciones del BEL se desglosen en dos períodos según su naturaleza para determinar la parte a registrar en P&L, OCI o CSM y presenta una mayor complejidad en el proceso de elaboración de las cuentas IFRS con una gran cantidad de datos necesarios. El uso de los modelos actuariales para producir esta información contribuye a esta com-plejidad y dará al actuario un rol principal en el análisis y explicación del resultado en la contabilidad IFRS.
VOLATILIDADIFRS 17, al proporcionar una visión económica de los pasivos por seguros, también plantea dificul-tades relacionadas con la volatilidad potencial inducida en el estado de resultado. La variabilidad de las provisiones técnicas se incrementa con un cálculo basado en hipótesis «actuales» que se actuali-zan periódicamente, en particular las hipótesis financieras. Otra fuente de volatilidad en las pérdidas y ganancias proviene de los desajustes contables.
Para superar estas problematicas y eliminar la volatilidad que no tiene sentido desde el punto de vista económico, la IASB ha introducido dos mecanismos principales:• Absorción por el CSM, que se ajusta, al alza o a la baja, en función de la evolución favorable o des-
favorable de los beneficios futuros • La opción OCI y el enfoque CPBY para reducir los desajustes contables.
PALANCASSe han identificado otras palancas que influyen en el nivel y la volatilidad de los beneficios de IFRS 17 y que serán utilizadas por las aseguradoras para gestionar sus beneficios (elección de las unidades de cobertura, metodología para calcular el RA, etc.). Estas palancas tendrán que ser probadas para guiar las decisiones antes de la entrada en vigor de la norma.
L
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EVALUACIÓN DEL CSM Y DEL RESULTADO
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