la financiación interior del turismo en españa · tuir reservas y realizar inversiones con cargo...
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La financiación interiordel turismo en España
Estudio coordinado por laSubdirección General del Instituto deEstudios Turísticos y realizado por lasociedad Gestión y EstudiosEconómicos, S A.
1. INTRODUCCIÓN
El turismo, como cualquier actividad económica, para cubrir susnecesidades de financiación tiene varias fórmulas a las que puedeacudir para conseguir los recursos que son imprescindibles para sudesarrollo o para ejercer su actividad.
Estas fuentes de financiación, para el sector estudiado como parael resto de los sectores económicos, no tienen en ningún momentocarácter excluyente, sino, por el contrario, en la mayoría de los casosresultan complementarias. Desde la perspectiva de la empresa, losfondos financieros en los que basa su actividad son: los recursos pro-pios y los recursos ajenos.
Respecto a los recursos ajenos, la empresa puede captarlos pordiversos procedimientos, que van desde la emisión de obligaciones ysu colocación en el mercado de capitales hasta la obtención de cré-dito de los proveedores para la financiación temporal de los productoso servicios que éstos le suministran, pasando por la obtención depréstamos y créditos o la percepción de subvenciones u otras ayudasdel sector público.
Por otra parte, se pueden agrupar las necesidades de financiaciónde la empresa en las dos grandes categorías de financiación: Forma-ción Bruta de Capital y la financiación del circulante. A su vez, laFormación Bruta de Capital comprende la inversión en capital fijo y lainversión en existencias y la primera se subdivide en inversión enconstrucción e inversión en equipo e instalaciones.
Todas estas necesidades quedan cubiertas recurriendo a lassiguientes vías o fuentes de financiación:
1. Mediante la aportación, emisión y colocación o simple capta-ción de capitales, que sirven de base para la creación de la empresao.actividad.
2. A través de la autofinanciación, generada por la propiaempresa, como consecuencia de su actividad, que le permite consti-tuir reservas y realizar inversiones con cargo a beneficios no distri-buidos.
3. Financiación procedente del extranjero, en sus diversas moda-lidades de: inversiones directas, en cartera o en inmuebles, o a travésde la obtención de préstamos de entidades extranjeras. No obstante,
49
hay que señalar que, tanto las inversiones extranjeras directas comolas denominadas en cartera no son sino participaciones, totales oparciales, en el capital de la empresa, por lo que, en una parte, seríancomunes con la primera fuente de financiación.
4. Financiación crediticia, concedida por la Banca Privada, lasCajas de Ahorro, las Cooperativas de Crédito o las Entidades Oficialesde Crédito.
5. Otras fuentes de financiación que en las empresas turísticastienen una importancia relativa mucho menor, según se comprueba alo largo de la investigación. Puede incluirse también la financiacióndel sector público, a través del Presupuesto, bien a las empresas oadministraciones públicas relacionadas con la actividad bien a travésde subvenciones a empresas privadas; las emisiones de obligacionesy su colocación en el mercado; y la financiación suministrada porotros intermediarios financieros no pertenecientes al sistema crediticio.
Dado que, según se ha dicho, la financiación crediticia puede serla más importante y aquélla para la que existe una información máscompleta, fiable y homogénea, es por lo que la Secretaría General deTurismo interesada en el conocimiento más completo del sector, harealizado esta investigación.
Este estudio realiza un análisis del proceso de financiación delsector turístico español con fuentes interiores, aunque se limita elestudio al sector hotelero, como representativo del conjunto de laactividad turística.
No obstante, con objeto de ofrecer una imagen global del marcode la financiación, se observan también algunos elementos referentesa la financiación exterior.
En líneas generales, los objetivos básicos del proyecto han sidotres:
a) El estudio del papel de la financiación oficial en el desarrollodel turismo español, estudiándose su evolución, caracteres yproblemas.
b) El papel del sistema bancario en la financiación del sector hote-lero.
c) Estimación de un modelo que relacione el crecimiento de lacapacidad hotelera española, con el crédito oficial turístico ycon otras variables influyentes.
El estudio se estructura en cinco partes diferentes:
— La financiación del sector turístico español: una visión de con-junto.
— La financiación oficial al turismo.
— La financiación del sistema bancario.
— Un modelo matemático de evaluación de la financiación de lainfraestructura turística.
— Conclusiones.
50
2 FINANCIACIÓN OFICIAL AL TURISMO
La canalización de recursos por las Entidades de Crédito Oficialhacia el sector turístico se viene realizando desde el año 1942, ini-cialmente por el Banco de Crédito Industrial. Sin embargo, desde esteaño hasta 1965, fecha en la que aparece una Orden Ministerial queregulaba la posibilidad de acceso a estos créditos, la importanciacuantitativa de la financiación oficial a este sector es prácticamentenula.
Precisamente es a partir de 1965 cuando el Banco Hipotecario deEspaña comienza a hacerse cargo de la gestión mayoritaria de lafinanciación oficial a este sector, compartiendo durante algunos añosmás esas funciones con otros bancos oficiales, el Banco de CréditoIndustrial y el Banco de Crédito Local, para hacerlo después, como seaprecia en el cuadro 1, de forma exclusiva.
CUADRO 1Formalizaciones de Crédito Oficial al sector Turismo (millones de ptas.)
AÑOS
196519661967196819691970
197119721973197419751976197719781979198019811982198319841985
Hoteles
55785
1.4021 1771 7011 287
1.54125893850338924781 5431 5391 0871 175
95023951 6371 3352 8694 436
Banco Hipotecario de España (B.H.E.)
Crédito Turístico
ViviendasExtranjeras
127
117253913
413
1—156183171
195254
1 374300
1 385219-
ZonasTurísticas
131166199311161352
10982
146174412_
2030_—4289—
-
ModernizaciónHotelera
————
—
———725738745
1.591424
33404781310179
70
HipotecariosGenerales
Hoteles oInstalaciones
ya construidas
_
——250365404
6031.1131 412
Varios
EmpresasTurísticas
_
————
—
_—
2 442 133.328 331657 —1 569
57793
2——_(11(1)
_—————_—
- •
B.H.E.
Total
187978
1.7181.7632.2672 056
2.2573.797526359906 8944.5354.0243.2941.7741 0364.1732.7593 11932674506
BC.L.
Turístico
250361304338241386
157267—_
4_
—24——___
-
B.C.I.
Hotelero
575333
287
—
—
_—
_
A
1.0121.6722.0502.1082.5082.442
24144.0645.2635 990689845354024
— 3 294————
—
—
1 7981 0364 1732 7593 1193 2674506
B
40.9545244155.58069.29858.87543.419
51.70762.96077 111
137 798187 001222 717284 801193335267 188286 883367 312364 486397641415 912576 256
A / B
%
2,473,183,693.044,265,62
4,676,456.824,343,692.031.411,700,670.361.140,760,780.790.78
En valoresrelativos
A
100165.2202,5205.3247.8241.3
238.5401.6520591.9681.3448.1397.6325.5177,7102,4412,3272.6308.2322,8445.3
En valoresrelativos
B
100102.6124146.4124,391.7
109,2133162.9291395470,4601.5408.3652,2700.3896,7889.9970.7
1 015,61 419.5
Nota: A Crédito Oficial al sector turismo.B Total de Crédito Oficial
Fuente Memorias del B.H.E. y del ICO. Elaboración propia.(1) No aparecen en las memorias información de esta forma de crédito.
En este cuadro se recogen las formalizaciones de crédito oficial alturismo desde 1965 a 1985; se observa, en efecto, que a partir ya de1966 el Banco Hipotecario de España se convierte en la principalentidad oficial de crédito prestamista de este sector, así como quetanto el Banco de Crédito Industrial como el Banco de Crédito Local,siguieron aún durante algún tiempo concediendo también créditos alsector turístico. Por lo que se refiere a la actividad del primero, suimportancia decreció de forma vertiginosa desde 1965, de tal forma
51
que en 1968 únicamente concedió créditos turísticos por valor de 7millones de pesetas, no volviendo a conceder más a partir de enton-ces. En cuanto al Banco de Crédito Local, si bien su importanciacuantitativa en este ámbito aumentó, aunque no linealmente, hasta1970 (formalizando ese año 386 millones de pesetas de crédito turís-tico), en 1972 su actividad prácticamente desapareció, concediendoen 1975 sólo 4 millones de pesetas, y en 1979, 24 millones.
Por tanto, puede concluirse en este sentido que el Banco Hipoteca-rio de España es, en la actualidad, el único banco oficial que seencarga de la financiación al sector turístico.
La financiación oficial al turismo es la que realizan los bancos ofi-ciales, y más concretamente el Banco Hipotecario de España en laactualidad. Por ello, el análisis se efectúa precisamente con la infor-mación suministrada por esta entidad y por el Instituto de CréditoOficial.
En el cuadro 2 se recogen las principales magnitudes del créditooficial al sector turístico; en concreto, la demanda de créditos, tantola atendida como la pendiente, las concesiones netas, las formaliza-ciones y, por último, las variaciones netas de las cuentas de crédito,todas ellas desglosadas para el período 1965-1985 entre las distintasformas de crédito (hotelero, viviendas extranjeras, zonas turísticas,modernización hotelera y empresas turísticas) concedidas por el BHEa este sector de nuestra economía1.
CUADRO 2Principales magnitudes del Crédito Oficial al sector turístico (millones de ptas.)
AÑOS
19651966
196719681969197019711972197319741975197619771978
Demanda de Créditos
(1)
962
1 3571 5311 9351 7812 3714 1295 7195003343527701 8991 717
Atendida
(2)
42
257976188402 3
1 2 71 9 7
159 0 91 3 6
4 6
<3>
56
291284414361450
83221157665133205
-
(4)
—
___
_—_—
1 696312
1 9091 075
(5)
—
_______57—
-
ID
198
211596535
2 548350952995 256425129041 7821 3131 488
Pendiente
(2)
318
8961862225
21174 0 1
1 5083 3 3
1756
(3)
244
1091963725592024682523682222154785
(4)
—
__
_———
37559
1 235172
(5)
—
__
_——421
—
-
(1)
829962
1 3041.5181 8931 7602291400556554 8693 4112 5651 8371 460
Concesiones
(2)
5642
5975315034
681
1647
62439
5
netas
(3)
27756
207273336316285
82164125502128161
-
(41
_
__
_———
1 680283
1 8821 003
(5)
_
__
_——53——_-
(D
55785
1 4021.1771 7011 2871 5412 5893850338924781 5431 5391 087
Formahzacionesdel ejercicio
(2)
127
1172539134
131
_156185171
19
(3)
131166
19931116135210982—
146174412
—20
(4)
—
————————
725738745
1 591
(5)
—
———————1333———
ID
31505
(x)855942
1 16712151 2011.34526572 9381 988
8801 276—488
Cuentas de créditoFlutos NE
(2)
125(x)43254220
—6- 5 7- 3 3—22
90—
332- 1 0
13]
32145
(x)152148208254107
- 1 3-142-108
— 4166
— 16- 2 4
tos
(4)
_
—
_——_————
304890348
1 454
(5)
_—
_——_———1334—
—4- 1 0
(x) Cuentas de Créditos. Comprende: Créditos dispuestos más intereses y amortizaciones vencidas a cobrar y créditos en «Secuestro».Fuente: Memoria del Banco Hipotecario de España. Elaboración propia
' Sin embargo, en cuanto demandade crédito no se tiene desglose entrelas diferentes formas de crédito para1984 y 1985 y tampoco aparecedesglosada la información de lascuentas de crédito en las «MemoriasAnuales» del BHE.
Del contenido de este cuadro se puede destacar, en cuanto a lademanda de créditos, sobre todo su evolución irregular a lo largo detodo el período. Así, por ejemplo, en cuanto a la demanda de créditohotelero, ya sea atendida o pendiente, frente a una evolución previacreciente, se observa una tendencia baja a partir de 1973 hasta1978. A partir de esta fecha, su evolución año a año es claramenteirregular. Y también, de forma irregular evoluciona la demanda en lasdemás líneas oficiales de financiación crediticia.
52
CUADRO 2 (cont.)
Principales magnitudes del Crédito Oficial al sector turístico (millones de ptas.)
Años
1979198019811982198319841985
Demanda de Créditos
(1)
30932670252124755434
——
Atendida
(2)
1.2341 575
7872.051
169—
(3)
53—131
(2.522)- (4309)
(4)
7171
1 242358996——
(5)
——
——
(D
1 1952 1081 0644 1044980
——
Pendiente
(2)
877466
58659913——
(3)
63292911
258(926)(725)
(4)
100532407
1.229465——
(5)
—
——
(1)
2.8262.64922752.00254374.0782916
ConcesionesNetas
(2)
7591.138
5461.544
116557—
(3)
39—
131
——
(4)
6773
1.179324947334
67
(5)
—
——
(D
1 175950
23951 6371 3352.8694436
Formalizacionesdel
(2)
5254
1 374300
1 385219—
Ejercicio
(3)
30——4289——
(4)
42433
40478131017970
(5)
———
——
Notas: (1) Hotelero; (2) Viviendas extranjeras; (3) Zonas turísticas; (4) Modernización hotelera; (5) Empresas Turísticas(*) Las variaciones netas del año 1982 respecto a 1981 deben considerarse teniendo en cuenta la fusión entre el BH.(**) No aparece esta información en la memoria de 1985. No hay desglose de la demanda de créditos turísticos para los años 1984 y 1985.
Fuente: Banco Hipotecario de España «Memorias Anuales». Elaboración propia.
Obviamente, las concesiones netas y las formalizaciones tienenuna trayectoria similar, como cabría esperar, pues dependen en granmedida de la demanda de créditos en el ejercicio.
Por tanto, y de modo breve, podemos extraer como conclusiónbásica de esta información que el crédito del BHE al sector turísticoha evolucionado a lo largo del período considerado muy desigual-mente y siempre condicionado a la evolución de la demanda de crédi-tos, de los que los más importantes han sido siempre los créditoshoteleros (en 1983 supuso su demanda atendida el 82,34 por 100 dela total), seguidos por los destinados a la modernización hotelera.
En cuanto a la formalización del crédito turístico, aparece desglo-sado porcentualmente por comunidades autónomas en el cuadro 3.Más concretamente, se recoge el desglose para seis comunidadesautónomas (Andalucía, Baleares, Canarias, Cataluña, País Valencianoy Madrid), dada, como se aprecia en el propio cuadro, la gran impor-tancia del conjunto de ellas en el total del crédito turístico oficial for-malizado en España.
CUADRO 3
Participación de cada región en el total de crédito turístico oficial formalizado (en %)
AndalucíaBalearesCanariasCataluñaMadridPaís valenciano
Total de lasseis regiones
Resto de España
ESPAÑA
1965
28,50,5
23,07,63,76,0
69,3
31.7
100,0
1966
22,02,39,38,5
17,111,6
70,8
29,2
100,0
1967
19,013,4
8,89,3
18.95,8
75,2
24.8
100,0
1968
27,317,1
7,17,5
19.15,8
83,9
16,1
100.0
1969
12,730,2
6,48,3
12,34,8
74.7
25,3
100.0
1970
19,515.412.5
3,320.610.1
81.4
18,6
100.0
1971
16,620.515,315.414,8
5,2
87,8
12.2
100.0
1972
16,718,015.710,4
8.3
19.1
88.2
11.8
100,0
1973
17,910,315,515.1
7,813,6
80.2
19,8
100,0
1974
9.912,411.716.815,819,1
85.7
14.3
100.0
1975
18.515,8
4,415.0
4.410.4
68.5
31,5
100,0
1976
21.911.2
7,010,819.4
9.7
80.0
20,0
100.0
53
CUADRO 3Participación de cada región en el total de crédito turístico oficial formalizado (en %) (cont.)
AndalucíaBalearesCanariasCataluñaMadridPaís valenciano
Total de lasseis regiones
Resto de España
ESPAÑA
1977
18,43,5
25,917,8
5,35,5
76,4
23.6
100.0
1978
12,718,0
5,414,9
9,911,4
72.3
27,7
100,0
1979
41.126,613,75
21,226,023,52
82,24
17,76
100,0
1980
24,03,07,0
10.86,02,2
53,0
47,0
100,0
1981
23,812,520.5
9.37,85,4
79,3
20.7
100,0
1982
16,515,718,3
5,65.2
13,8
75.1
24,9
100,0
1983C), 84C), 8b
24,26,2
28,59,28,0
11.8
87,9
12,1
100,0
Fuente: Elaboración propia.(*) Al no tener desglose provincializado para estos años no es posible elaborar los porcentajes de participación.
Esta información se recoge para el período 1965-1985, pero,debido a un cambio en la elaboración de los datos, las «Memorias»del Banco Hipotecario de España no ofrecen información desglosadapara los años 1983 y 1984.
A partir de ambos cuadros, varios son los aspectos que podemosresaltar, fundamentalmente: que Andalucía absorbe el mayor volu-men de crédito y que de las 17 comunidades autónomas, seis deellas alcanzan un nivel de crédito en su conjunto muy superior al delas restantes.
El cuadro 4 permite obtener también ciertas conclusiones impor-tantes. Por un lado, Baleares y Canarias, como cabría en principioesperar, son las comunidades autónomas en las que generalmente
CUADRO 4Participación del Crédito Turístico regional sobre el total de Crédito Oficial formalizado por cada región (en %)
AndalucíaBalearesCanariasCataluñaMadridPaís valenciano
Total de lasseis regiones
Resto de España
TOTAL ESPAÑA
1965
4,61,3
22,32,00.51.6
3.0
2,1
2.7
1966
4,0
1,110,2
1,91,46,0
2,8
1,4
2.2
1967
4,129.713,8
2,82,13,3
3,9
1,5
2,7
1968
5,051,111,4
1,13.54,3
4.1
1.0
2,7
1969
1.945,611.32,22,53.0
4,1
2,0
4,4
1970
3.929,813,30.64,96.0
4,6
2.1
3.2
1971
3.424,616,5
3.72,31.7
4.3
1.1
3,2
1972
4,024,621,8
3,92,19.6
6,2
1,3
4,3
1973
4,517,614,2
4.82,88.8
6,2
2,8
5.0
1974
1.612.8
8,23,3
1,94,0
3,2
1,2
2.6
1975
2,316.0
2.62,30,32,5
1,9
1,9
1.9
1976
1,97.14,4
1,21,11.4
1,7
0,7
1,3
54
CUADRO 4Participación del Crédito Turístico regional sobre el total de Crédito Oficial formalizado
por cada región (en %) (Cont.)
AndalucíaBalearesCanariasCataluñaMadridPaís valenciano
Total de lasseis regiones
Resto de España
TOTAL ESPAÑA
1977
1,13,88,61,2
0,2
0,5
1,0
0,6
0,9
1978
0,9
15,62,2
1,7
0,8
1,5
1,6
1,0
1,4
1979
1,608,280,730,950,180,21
0,79
0,32
0,63
1980
0,514,141,250,280,050,16
0,30
0,45
0,36
1981
1,2224,53
5,751,110,410,82
1,45
1,61
1,14
1982
0,6320,45
3,400,481,37
0,31
1,06
0,46
0,76
19830,840,85
1,044,277,080,420,980,70
1,19
0,23
0,77
(*) No resulta posible calcular los porcentajes correspondientes a estos dos años, por carecer de información regionali-zada sobre el crédito turístico formalizado por el BHE, como se ha visto anteriormente.
Fuente: Elaboración propia, a partir de los cuadros anteriores.
tiene una mayor importancia el crédito oficial turístico formalizadorespecto al total de crédito oficial formalizado en cada región, concifras que en algunos casos han llegado al 50 por 100 de participa-ción en Baleares (1968) y al 20 por 100 en Canarias (1965 y 1972).
En el resto de las Comunidades, el crédito oficial turístico tieneuna escasa importancia relativa respecto al total del crédito oficialformalizado en la región, prácticamente durante todo el período con-siderado, hasta el punto de que la participación media del conjuntonacional oscila en esos años entre el 0,36 por 100 en 1980 y el 5 por100 en 1973.
El cuadro 5 recoge las cifras correspondientes al crédito hoteleropara el período 1967-1982, puesto que para los años siguientes en elBanco Hipotecario de España no existe información disponible. Variosson los hechos que se destacan al analizar su contenido:
En primer lugar, que la partida más claramente importante detodas las incluidas en el cuadro es la correspondiente a «Construc-ción y ampliación de establecimientos hoteleros», que llegó a signifi-car en 1968 un 98,1 por 100 del total del crédito hotelero concedido,manteniéndose en niveles altos en todo el período analizado, salvo en1978, en que sólo alcanzó un 14,4 por 100. Esta cifra relativa tanbaja se debe a que a partir de 1977 este porcentaje de participación,que siempre en los años anteriores había logrado superar el 50 por100, ya no lo alcanza (salvo en 1981, en que se situó en un 51 por100), como consecuencia del aumento en la importancia de otras par-tidas.
En segundo lugar, los establecimientos hoteleros que en mayormedida han sido atendidos por el crédito oficial turístico han sido los
55
que se corresponden con la categoría medio-alta, es decir, los hotelesde 3 y 4 estrellas prácticamente durante todo el período, salvo en1981 y 1982, años en que los créditos concedidos a los de 4 estrellasbajaron de forma importante, llegando incluso en 1982 a no obtenerningún tipo de financiación oficial.
Por último, el resto de las partidas tiene una importancia menor,destacando entre ellas las correspondientes a instalaciones deporti-vas y náuticas y a la transformación y reformas en establecimientoshoteleros, si bien ambas con una evolución muy irregular a lo largode todo el período.
Por otro lado, el estudio recoge la formalización de créditos oficia-les para la modernización hotelera, distribuidos por clases de inver-sión para el período 1975-1982. En él, la partida más importante congran diferencia es la «transformación y reformas en establecimientoshoteleros», que hasta 1978 no bajó del 80 por 100 del total de estoscréditos, llegando incluso este mismo año al 98,81 por 100. A partirde esta fecha, no obstante, salvo en 1980, su importancia relativadisminuyó grandemente, en favor de otras clases de inversión, sobre
CUADRO 5Formalizaciones de crédito hotelero distribuidas por clases de inversión
Clases de inversión
1 Construcción y ampliación deestablecimientos hoteleros:— Hoteles o residencias 5 estrellas— 4- 3- 2— 1— Hoteles y pensiones
2. Transformación y reformas enestablecimientos hoteleros
3. Construcción, ampliación o reforma decafeterías y restaurantes
4. Adquisición de mobiliario y equipo enestablecimientos hoteleros y cafeterías
5 Acampamentos turísticos y ciudades devacaciones
6. Instalaciones deportivas y náuticas
7 Otras construcciones de índole turístico
TOTAL
1967"
En millonesde ptas
926,266,0
450.6373.6
18.95.8
11.3
104.8
—
—
—
—
—
1.031.0
%
89.86,4
43,736,2
1.80.6
1.1
10.2
—
—
—
—
—
100.0
1968*
En millonesde ptas.
1.199,4261,5333,8497,6
63,037.5
6,0
24.4
—
—
—
—
—
1.223,8
%
98,121,427,340,7
5,2
3,0
0.5
1,9
—
—
—
—
—
100.0
1969
En millonesde ptas.
1 430188384
634
14860
16
23
35
64
3
91
55
1.701
%
84.011.022.637.2
8.7
3,5
1.0
1.4
2,1
3,8
0.2
5.3
3.2
100.0
1970
En millonesde ptas.
871
183287
276
7545
5
22
32
46
3
147
166
1 287
%
67,714,222,321,5
5,83.50,4
1.7
2,5
3,6
0,2
11,4
12,9
100,0
(*) Los datos se refieren a concesiones netas.Fuente: Memorias anuales del B.H.E. Elaboración propia.
CUADRO 5Formalizaciones de crédito hotelero distribuidas por clases de inversión (cont.)
1971
En millonesde ptas
1.11363
354524145
198
99
61
68
17
118
65
1 541
%
72,24,1
23,034,0
9,41,20,5
6.4
4,0
4,4
1,1
7,7
4,2
100,0
1972
En millonesde ptas
2 019,7217,2677,5846,5133,7119,625,2
268,5
31,9
86,0
3,0
69,0
111,0
2589,1
%
78,18,4
26,232,7
5,2
4,61.0
10,4
1,2
3,3
0,1
2,6
4,3
100,0
1973
En millonesde ptas.
3 21785
1.3301 450
272
3941
178
55
242
14
120
24
3 850
%
83,62,2
34,537,7
7,11,5
1,1
4,6
1,4
6,3
0,4
3,1
0,6
100,0
1974
En millonesde ptas
2.174423587780295
2564
24
35
235
1
264
655
3388
%
64.312,517,323,1
8,7
0,8
1.9
0,7
1,0
6,9
—
7,8
19,4
100,0
1975
En millonesde ptas
1.642533488419100
2577
32
27
326
—
451
—
2478
%
66,221,519,716,94,01.03,1
1,3
1,1
13,2
—
18,2
—
100,0
1976
En millonesde ptas
86652
303303138
664
86
69
246
1 1
231
34
1 543
%
56,13,4
19,619,68,90,44,2
5,6
4,5
15,9
0,7
15,0
2,2
100,0
CUADRO 5
Formalizaciones de crédito hotelero distribuidas por clases de inversión (cont.)
1977
En millonesde ptas
490—
181233
283
45
18
101
149
-
775
6
1 539
%
31,8—
11,815,1
1,80.2
2.9
1.2
6 6
9.7
-
50.3
0,4
100.0
1978
En millonesde ptas
156—
48
316314
—
120
101
158
5
399
148
1 087
%
14,4—
4,4
2.95,8
1,3
—
1 1.0
9.3
14.5
0.5
36.7
13.6
100.0
1979
En millonesde ptas
7206
277326
226029
510
23
44
51
299
32
1 681
%
42,890,36
16,5019,42
1,313,571.73
30.39
1.37
2.62
3.03
17.80
1.90
100.0
1980
En millonesde ptas
44927
255
10341
3
20
94
51
64
83
177
31
950
%
47.262.84
26,8410,844,310.322,11
9.90
3,38
6.74
8.74
18.62
3.26
100.0
1981
En millonesde ptas
1 203416
87
546139
15
19
103
344
94
192
434
6
2 395
%
51,017,4
3,6
22,85,80,6
0.8
4.3
14,4
3.9
8.0
18.2
0,2
100,0
1982
En millonesde ptas
57849
—
211281
334
316
90
154
132
149
318
1 637
%
35.33,0
—
12,917,2
2,00,2
13,2
5.5
9,5
8.1
9.1
15.4
100.0
57
todo de la de «Construcción y ampliación de establecimientos hotele-ros» y, dentro de ellos, otra vez, especialmente los de 3 y 4 estrellas,salvo en 1980.
Una segunda fuente de información estadística sobre créditos alturismo español es la propia Secretaría General de Turismo, reco-giéndose en el trabajo las cifras de los créditos turísticos autorizadospor la Secretaría General de Turismo (SGT) por comunidades autó-nomas y conceptos, para el período 1981-1985, tanto de los concedi-dos a partir de tales concursos como de los correspondientes a la lí-nea general y los destinados al III Plan de Modernización Hotelera.
Del contenido de estos datos destaca, en primer lugar, en cuantoa las cifras totales de crédito oficial autorizado por la SGT para elconjunto del Estado, su evolución irregular, pues el período conside-rado se inicia con 4.229,6 millones de pesetas y finaliza con 7.277millones; pero mientras en 1983 sólo llega esa cifra a los 2.469,5millones, un año antes, en 1982, se situó en 11.549,8 millones.
Por tanto, a la vista de estos datos puede concluirse que la evolu-ción de los totales de los créditos autorizados no sigue una tendenciauniforme, sino que, por el contrario, presenta una evolución caracte-rizada por años de fuertes aumentos y disminuciones (caso de 1982 y1983), frente a otros de comportamiento más estable (1980-1981 y1984-1985).
Por comunidades autónomas, coo se observa más claramente enel cuadro 6, las cifras más importantes las alcanzan Canarias, Anda-lucía, Baleares y Cataluña.
CUADRO 6Crédito turístico autorizado por comunidades autónomas (1981-1985) (saldos en millones de pesetas)
Autonomías
AndalucíaAragónAsturiasBalearesCananasCantabriaCastilla-La ManchaCastilla-LeónCataluñaExtremaduraGaliciaMadridMurciaNavarraLa RiojaPaís ValencianoPaís Vasco
ESPAÑA
1981
797,616669,051
39,939171,036920,047
44,050350,447214,072184,57747,940
112,636353,634
81,127100,342
2.99464,295
145,844
4299,647
1982
2023,307886,737249,265
1.782,4771.679,407
19,756156,208444,502
1 388,459103,674631,062308,954
29,54512,59260,924
1.646,807126,150
11.549,796
1983
215,43170,09696,191
781,776121,632
7,14447,03266,130
582,847128,01268,348
104,6793,377
35,388—
141,436—
2469,519
1984
1 996,24838,45619,137
840,4111.206,531
30,70016,575
164,805277,896250,947
15,705578.524252,570
11,338—
30,000551,734
6.281,577
1985
2492,36670,3154,378
654,0502 524,963
4,05064,602
151,555507,149
24,15027,259
207,000105,44734,755—
385,25519.678
7276,972
Fuente: Secretaría General de Turismo.
58
3. LA FINANCIACIÓN DE LA BANCA PRIVADAY LAS CAJAS DE AHORRO
a) Contribución de la banca privada
En el estudio de los créditos concedidos por la banca privada alsector turístico se utilizan dos fuentes estadísticas: la informaciónsuministrada por el Consejo Superior Bancario y que es recogida enel Boletín Estadístico del Banco de España y los datos de la Centralde Información de Riesgos del Banco de España.
Como es sabido, a la Central de Información de Riesgos sólo hayque comunicar ciertos créditos, por su cuantía o naturaleza; de ahíque los datos que suministra no recogen la cantidad total de créditoconcedido por la banca privada al sector turístico.
La cuantía real del crédito concedido por la banca privada al sec-tor objeto de estudio es la ofrecida por el Consejo Superior Bancario;ahora bien, esta cifra sólo está disponible a partir del tercer trimestrede 1983.
Datos del Consejo Superior Bancario
Como puede comprobarse en el cuadro 7 los créditos concedidospor la banca privada al subsector Hostelería, Restaurantes y Cafésson recogidos por el Consejo Superior Bancario desde el tercer tr i -mestre de 1 983.
Estudiando el análisis de los datos del cuadro 7 se observa que noexiste un comportamiento bien definido en la cuantía del crédito con-cedido por la banca privada al sector turístico. La cuantía de estecrédito oscila en el período que va del tercer trimestre de 1983 alcuarto trimestre de 1985, entre 73.200 millones y 101.000 millones,siendo su media de 87.700 millones.
CUADRO 7
Crédito de la Banca Privada al Subsector de Hostelería, Restaurantes y Cafés (miles de millones de ptas.)
Año
1983
1984
1985
Trimestre
3°49
18
28
3»4»18
28
3»4?
HosteleríaRestaurantes
y Cafés
74,673,294,290,691,981,994,3
101,098.8
112.7
TotalActividadesProductivas
8272,88.659.48.588.98.759,48.302,08.662.18.575,98.830.08.779,99.383,8
%
0.900,851,101,031.110,951.101.141,131,20
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España.
59
A su vez hay que resaltar la escasa importancia que tiene el cré-dito concedido al sector turístico respecto al total sectorial, siendo lamedia del período del 1,03 por 100. Esto permite afirmar que, a pesarde la importancia que tiene para la economía española el sector turís-tico, la financiación concedida por la banca privada ha sido relativa-mente muy escasa.
CUADRO 8Evolución del Crédito Turístico a nivel nacional de la Banca Privada (saldos en millones de ptas.)
AutorizadoPapel ComercialCrédito a CortoCrédito a MedioCrédito a Largo
Total
DispuestoPapel ComercialCrédito a CortoCrédito a MedioCrédito a Largo
Total
1980
Turístico
341925.299
3.9073.765
36.390
2.56523.354
3.3563458
32733
TotalSectorial
3010.6722.487.059
427 144593.765
6.518.640
2.299.2372 165.114
382691552 448
5399490
%
0,111.010,910,630.55
0.111.070.870,620,60
1981
Turístico
2 95931 786
6.0893.888
44.722
2.11129.262
49923530
39895
TotalSectorial
3.330.0313.009583
594 880806.967
7.741 461
2.4133952551.553
535872744 804
6245.624
%
0.081,051,020.480,57
0,081,140.930.470.63
1982
Turístico
4.42733.479
7.3467.230
52.482
3.26029.618
66436336
45.857
TotalSectorial
3.777.4863518429
712.1491.260.9749.269.038
2.689.3142.940.296
618.7921.185.7107 434 112
%
0,120.951,030,570.57
0,121,011.070.530,62
1983
Turístico
5.89042068
9.0298346
65.333
4.21137.014
77917.609
56625
TotalSectorial
3.987.3164 091 302
7453081 498 989
10322.915
2.844.7803.412 435
605.5671.394 9828257 764
%
0,151,031,210.560,63
0,151.081,290.550.69
Fuente: Central de Información de Riesgos.
CUADRO 8Evolución del Crédito Turístico a nivel nacional de la Banca Privada (saldos en millones de ptas.) (cont.)
Autorizado
Papel Comercial
Crédito a Corto
Crédito a Medio
Crédito a Largo
Total
Dispuesto
Papel Comercial
Crédito a Corto
Crédito a Medio
Crédito a Largo
Total
1984
Turístico
5.1215.973
35.29414.67961.067
4 5345.541
2935612.69252.123
Total
Sectorial
3.271.625707.218
3.892.0561 749 8879620786
2.589.939598.479
29062221.7391107.833.750
%
0,150,840.901,51
0,75
0,170,931,000,730,66
1985
Turístico
5.276
4.563
43.052
16713
69.604
3.599
3788
43.716
17 771
68.374
Total
Sectorial
2.699428
624.786
3.330.806
2267 0718922091
2.239.389428.718
2.348 5131.994.958
7.011.578
%
0.200,731,290,74
0,78
0,16
0,881,860,890,98
VI-1986
Turístico
4.7755.647
78.87736246
125.545
4.1234972
66.63327.371
103.099
Total
Sectorial
3.354 307
819.643
5.362.449
3060.728
12597 127
2.816.890632.323
3722.4632.610.8659.771.541
%
0.14
0.69
1.47
1.18
1.00
0.150.791.791,051,05
Fuente: Central de Información de Riesgos.
60
Datos de la Central de Información de Riesgos del Banco de España
Si se analiza la evolución del crédito al sector turístico concecidopor la banca privada en el período que va desde 1980 a junio de1986, recogido en el cuadro 8, se observa un importante crecimiento.Se ha pasado de 6.619 millones de crédito concedido por estas enti-dades en 1966 a 68.374 millones en 1985, lo que supone que el cré-dito al sector turístico concedido por la banca privada se ha multipli-cado por 42 en el período objeto de análisis. A pesar de esto, labanca privada no ha tenido ninguna preferencia a la hora de conce-der créditos al sector analizado, como lo demuestra el hecho de quesólo haya recibido en media anual del período el 0,73 por 100 de loscréditos concedidos por estas entidades.
Como es sabido, lo relevante a la hora de estudiar la financiaciónde la banca privada al sector turístico es el análisis del crédito dis-puesto y no del autorizado. Por ello, se ha elaborado el cuadro 9, enel que se recoge la distribución del crédito dispuesto concedido porestas entidades al sector turístico según los plazos de amortización(en porcentaje respecto al total de crédito dispuesto).
Se comprueba la escasa importancia que han tenido las operacio-nes activas documentadas en papel comercial en este sector, pues suparticipación media se sitúa en el 8 por 100 del total de los créditosconcedidos a esta actividad económica. Se considera que esta partici-pación es baja si se compara con la cuantía de los créditos instru-mentados en esta modalidad para el conjunto de los sectores econó-
CUADRO 9
Distribución de los créditos (*) de la banca privada al turismo por vencimientos (en %)
Papel ComercialCrédito a CortoCrédito a MedioCrédito a Largo
Total
1966
9,6970,1614,885,27
100
1967
10,7065,8517,955,50
100
1968
7,5466,8121,81
3,84100
1969
8,1663,5925,04
3,29100
1970
9,6458,3627,484,52
100
1971
9,9052,2232,72
5,16100
1972
10,1643,6729,0817,09
100
1973
9,2539,99
9,3641,40100
1974
7,8941,48
9,1541,48100
1975
6,2641,48
9,4438,22
100
CUADRO 9Distribución de los créditos (*) de la banca privada al turismo por vencimientos (en %) (Cont.)
Papel ComercialCrédito a CortoCrédito a MedioCrédito a Largo
Total
1976
7,2547,7312,9732,05100
1977
7,2452,6812,2827,80100
1978
6,8455,8713,0824,21100
1979
7.8864,9014,4112,81
100
1980
7,8371,3410,2510,58
100
1981
5,2973,3412,518.86
100
1982
7,1064.5814,4813,84
100
1983
7,4365,3613,7525,62100
1984
8.6910,6356.3224,36100
1985
5,035,74
64,3124.92100
(*) Valores dispuestos.Fuente: CIR y elaboración propia.
61
micos, cuya participación anual media se aproxima al 50 por 100 deltotal de los créditos.
Por tanto, la banca privada ha financiado fundamentalmente alsector turístico a través de los denominados créditos puros (a corto,medio y largo plazo), cuya participación media anual fue del 92%.
b) El papel de las cajas de ahorro
De forma similar a la situación en la banca privada, en el estudiode la financiación concedida por las Cajas de Ahorro al sector turís-tico se utilizan dos fuentes estadísticas: la información suministradapor la Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA), y que esrecogida en el Boletín Estadístico del Banco de España, y los datos dela Central de Información de Riesgos.
El volumen global del crédito concedido por las Cajas de Ahorro alsector turístico es el que suministra la CECA; sin embargo, sólo sedispone de este dato a partir del cuarto trimestre de 1982, ya que conanterioridad las Cajas de Ahorro no estaban obligadas a comunicar alBanco de España los créditos concedidos en forma desagregadasegún los sectores productivos.
Información de la CECA
Del análisis del cuadro 10 se observa que existe una tendenciacreciente en el crédito concedido por las cajas de ahorro al subsector
CUADRO 10Crédito de las Cajas de Ahorro al Subsector de Hostelería, Restaurantes y Cafés (miles de millones de ptas.)
Año
1982
1983
1984
1985
Trimestre
40
1fi2s30
42
182f i
3»42
1828
394 0
HosteleríaRestaurantes
y Cafés
19,0
20,224,725,929,3
30,732,834,838,3
40,744,345,448,0
TotalActividadesProductivas
1 388,1
1.431,61.510,31.615,71.744,2
1.751.81.771,11.752,31.722,1
1.746,71 823,41 829,71 906,6
%
1,37
1.411,641,601,68
1,751,851,992,22
2,332,432,482,51
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España.
62
de Hostelería, Restaurantes y Cafés, pasando de 19.000 millones enel cuarto trimestre de 1982 a 48.000 millones en el cuarto trimestrede 1985, siendo la medie del período analizado de 32.175 millones.
La importancia que tiene el crédito concedido al subsector de Hos-telería, Restaurantes y Cafés por las Cajas de Ahorro, respecto alconcedido al total de actividades productivas, es más bien escasa,siendo el porcentaje del período de 1,9 por 100. Ahora bien, a pesarde esta escasa cuota de participación del crédito al sector turísticoconcedido por las Cajas de Ahorro, hay que resaltar que esta cuota esmucho mayor de la que supone el crédito concedido al sector por labanca privada (1,03 por 100).
Cifras de la Central de Información de Riesgos
La primera característica a resaltar de la evolución del crédito alsector turístico concedido por las Cajas de Ahorro es el importantecrecimiento experimentado en el período objeto de análisis (1966-junio 1986). Así, frente a los 713 millones de pesetas concedidos porestas entidades en 1986, el montante del crédito dispuesto en juniode 1986 se eleva a 28.288 millones, lo que supone que el créditoconcedido por las Cajas de Ahorro al sector turístico se ha multipli-cado por 40 en los últimos veinte años.
Una vez analizada la evolución del crédito concedido por las Cajasde Ahorro al sector turístico (cuadro 11), resulta interesante estudiarla relación existente entre éste y el crédito autorizado. De estamanera comprobamos que el crédito dispuesto respecto al autorizadosupone, en media a lo largo del período, un 91,41 por 100, con una
CUADRO 11Evolución del Crédito Turístico a nivel nacional de las Cajas de Ahorros (saldos en millones de ptas.)
AutorizadoPapel ComercialCrédito a CortoCrédito a MedioCrédito a Largo
Total
DispuestoPapel ComercialCrédito a CortoCrédito a MedioCrédito a Largo
Total
1980
Turístico
149
2.619744
9.10812.620
94
2.576653
861911.942
TotalSectorial
61 3008802257 773
506.639713.734
38 1967824645 561
442363604 366
%
0.242,971.28
1.791.76
0,243,291.431.941.97
1981
Turístico
193
2 442757
10.00613 398
82
2.377645
945012.554
TotalSectorial
97572114.20164.659
581.884858.316
56.82096.37054.547
509 984717721
%
0,192,131.171.711,56
0,142.461.181.851,71
1982
Turístico
454
2417855
13.89417 620
321
2.211716
13 08716 335
TotalSectorial
194 874195 86882347
8106181.283 707
119 736166 84367 425
6934631 047 467
%
0,231,231,041.711.37
0.271,331,061,891,56
1983
Turístico
700
2.8601.526
19.50624.592
487
25041.301
18.65322945
TotalSectorial
309.544
297188106 542
1.030 6031.743.877
207 606248 345
82.018903 682
1 441 651
%
0,230,961,431.891.41
0.231.011,592,061,59
Fuente: Central de Información de Riesgos.
63
CUADRO 11
Evolución del Crédito Turístico a nivel nacional de las Cajas de Ahorro(Saldos en millones de ptas.) (Cont.)
Autorizado
Papel Comercial
Crédito a Corto
Crédito a Medio
Crédito a Largo
Total
DispuestoPapel Comercial
Crédito a Corto
Crédito a Medio
Crédito a LargoTotal
1984
Turístico
1.126479
5.504
14.737
21 846
819
465
5.125
13.87320.287
Total
Sectorial
432.651
118.789
472.830
1.445.508
2.469.778
197.328
100.680
383.8371.306.512
1 988.357
%
0,26
0,40
1,16
1,02
0,88
0,42
0,46
1,33
1,061,02
1985
Turístico
1.303
513
7.596
21.134
30.546
958
505
6.89319.932
28.288
Total
Sectorial
377.226
127.878
555.055
1.771.9152.832.074
229.878110.984428.117
1.569.134
2.338.113
%
0,35
0,40
1,37
1,191.08
0,42
0,45
1,61
1,27
1,21
VI-1986
Turístico
1.124
485
10.793
24.237
36.639
708
480
9.018
22.71632.922
Total
Sectorial
380.943111.034
696.507
1.992.629
3.181.113
221.769
101.139528.527
1.739.0652.590.500
%
0.300,44
1,55
1,22
1,15
0,32
0,47
1,71
1,311,27
Fuente: Central de Información de Riesgos
C U A D R O 12
Porcentaje de cada categoría del crédito concedido al Sector Turístico por Cajas de Ahorros (*)
Papel ComercialCrédito a CortoCrédito a MedioCrédito a Largo
Total
1966
0
5,19186576,16100
1967
0
2,0024,7073,30100
1968
0
1,3527,9070,75100
1969
0
2,0025,7072,30100
1970
0
9,8824,5865.54100
1971
0
7,3423,8868,77100
1972
0
4,8625,0070,14100
1973
0
9,7822,7267,50100
1974
0
5,4115,5579,04100
1975
0
4,8113,6481.55100
CUADRO 12Porcentaje de cada categoría del crédito concedido al Sector Turístico por Cajas de Ahorros (*) (Cont.)
Papel ComercialCrédito a Corto
Crédito a Medio
Crédito a Largo
Total
1976
0
8.209.36
82.44100
1977
0
9.128.60
82.28100
1978
0.1515,148.11
76,60100
1979
0,3319,136,20
74,34100
1980
0.7821.57
5.4672.19100
1981
0,6518,455,13
75,77100
1982
1,9613.494,36
80,19100
1983
2.1210.915.67
81.30100
1984
4,032,29
25,2668.42100
1985
3,381.78
24.3670.48100
Junio
2.15
1.45
27.39
69.01
(*) Valores dispuestosFuente: CIR y elaboración propia.
64
desviación típica de 1,664. Por tanto, se puede concluir que el créditodispuesto en relación al crédito autorizado permanece prácticamenteconstante a lo largo del período.
Lo primero que se destaca en el cuadro 12 es que el descuento depapel comercial no empezó a realizarse hasta 1978, ya que este tipode operaciones estaba prohibido para las Cajas de Ahorro hasta queel Decreto de 27 de agosto de 1977 permite que estas entidadespuedan realizar las mismas operaciones activas que la banca privada.Además, se constata que las operaciones activas que se han docu-mentado en papel comercial son escasamente relevantes a partir deesta fecha, puesto que las características propias del sector turísticodeterminan que los créditos obtenidos a través del descuento depapel comercial tengan poca importancia; por esto, los importes quelas Cajas de Ahorro han dirigido a este tipo de operaciones activasson irrelevantes, a pesar de que a partir de 1978 estas entidadespodían realizar descuentos comerciales.
CUADRO 13Clasificación del crédito dispuesto por la Banca Privada al Sector Turístico. Por comunidades autónomas
y en orden de importancia (millones de ptas.)
Comunidades Autónomas
BalearesMadridCataluñaCanariasAndalucíaComunidad ValencianaCastilla y LeónGaliciaPaís VascoCantabriaMurciaAsturiasNavarraAragónCastilla-La ManchaExtremaduraLa Rioja
Junio 1986(1)
36.15417.53713.85913.133
75195.1492.6531.6571.3581.9041.004
923892866813311177
Septiembre 1984 (2)
21.4408.0564.2313.501
8652.1881.619
5911.083
233233336
655.217
3568682
d)/(2)
1,682,183,283,188,692,351,642,801,254,694,312,75
13,720,172,283,622,16
También hay que resaltar la importancia que tienen los créditos alargo plazo respecto al total del crédito dispuesto, siendo su media alo largo del período de un 74 por 100. En concreto, la financiaciónque el sector turístico ha recibido de las Cajas de Ahorro tiene priori-tariamente un plazo de amortización a más de tres años, comporta-miento similar al que tienen estas entidades a la hora de financiar ala totalidad de las actividades económicas de nuestro país.
65
CUADRO 14
Clasificación del crédito dispuesto por las Cajas de Ahorro al Sector Turístico. Por comunidades autónomasy en orden de importancia (millones de ptas.)
Comunidades Autónomas
BalearesCataluñaCanariasMadridAndalucíaAragónComunidad ValencianaCastilla y LeónGaliciaPaís VascoAsturiasCastilla-La ManchaNavarraExtremaduraMurciaLa RiojaCantabria
Junio 1986(1)
6.5016.1613.6112.7392.1431.9891.7621.6631.6021.175
983908656286277237229
Septiembre 1984 (2)
1.85828311.3031.426
25710.523
7031.099
7974.031
678823151158
89158
45
d)/(2)
3,502,182,771,928,340,192,511,512,010,291,451,104,341,813,111,505,08
4. LA FINANCIACIÓN AL SECTOR TURÍSTICODEL SISTEMA CREDITICIO ESPAÑOL
El análisis global permite comparar la importancia relativa de cadauno de los grupos de instituciones financieras en el total de la finan-ciación al sector turístico.
En el cuadro 1 5 se incluye la evolución, desde 1966 a 1985, delos créditos concedidos al sector turístico y declarados a la Central deRiesgos por las entidades que componen el sistema crediticio espa-ñol. Las cifras se refieren a los importes autorizados de esos créditosy figuran tanto en valores absolutos como en porcentaje respecto altotal.
De su análisis se observa la superior importancia relativa de lafinanciación crediticia concedida por la banca privada, que supone alo largo de todo el período considerado más del 42 por 100 del totalde créditos al turismo y que crece ininterrumpidamente desde 1977,hasta llegar a suponer en 1985 (año en el que alcanza su máximonivel) casi un 70 por 100.
El cuadro 16, por su parte, tiene la misma estructura que el ante-rior, con la diferencia de que se refiere, no a los créditos del sistemacrediticio al sector turístico, sino a los concedidos al total de los sec-tores económicos del país, a lo largo del mismo período 1966-1985.
A partir de la información anterior, en el cuadro 17 se recoge unresumen de la evolución experimentada por la relación entre los cré-ditos turísticos (valores autorizados) y los créditos al conjunto detodos los sectores de nuestra economía, declarados a la CIR por elsistema crediticio español. De su contenido puede verse cómo la
66
CUADRO 15Créditos declarados autorizados al sector turístico por el sistema crediticio (en 106 ptas.)
ANOS
19661967196819691970197119721973197419751976197719781979198019811982198319841985
Total sistemacrediticio
37474.8117.544
10 06512 64216 98323.8833380744 72353.254546715748561 02761.368666547673089838
109 64694.785
129.469
%
100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0
Entidades oficialesde crédito
1 0781.6723.2944.2034.6455.4586.881
10.10914 34719.36120.6382200121.9931998317.64418.61019214
19 20811.0348.893
%
28,834.743,741,836,832,128,829,932,136,437,838,336,032,626,524,221,417,511,7
6,9
Cajas deAhorro
768
890
1.0431 4872.2162.9034 1265.20080528.6167.9968.931
10.10211.30112.62013 39817.62024.59221.84630.546
%
20,418,513,814,817,517,117,315,418,016,214,615,516,618,418,917,519,622,423,023,6
Bancaprivada
1.9022.2513.2074.3755.7818.623
12.87518 49822.32425.27826.03726.5532893230.10236.39044 72252.4826533361 06789.052
%
50,846,842,543,445,750,853,954,749,947,447,646,247,449,054,658,358,459,664,468,8
Cooperativasde crédito
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
522
513
838
978
%
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
0,6
0,5
0,9
0,7
Fuente: Banco de España y elaboración propia.
CUADRO 16Créditos declarados autorizados a todos los sectores por el sistema crediticio (en 106 ptas.)
AÑOS
19661967196819691970197119721973197419751976197719781979198019811982198319841985
Total sistemacrediticio
499 141589 567697.702857828
1.012.3701.287.9041.668.5862 1809372 7855543 54994940496224906 44255573126490 0427 7283129.203415
11 299 11112 847 38915 370 50316 698 794
%
100.0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100.0100,0100,0
Entidades oficialesde crédito
39.18156 6035838776994
76 2608550889 43555216
130 063184 206286672403.272474 764514 310495938603638502 664515 540
%
7,8
9,6
8,4
9,0
7,5
6,6
5,4
4,4
4,7
5,2
7,0
8,2
8,5
7,9
6,4
6,6
4,4
4,0
Cajas deAhorro
1581519 06122946304584558857.04877 076
131 326200 007315 861356008444 914
488 521593880713.734
8583161.283.7071 743 877
%
3.2
3,2
3,33,5
4,5
4,4
4.6
6.0
7.2
8.9
8.8
9.1
8,8
9.2
9.2
9.3
11,413.6
Bancaprivada
444 145513 904616368750376890521
1 145.3481 502.0751.954.39624554843049 88234109434058 2564 5940275 371 9026 518 6407.741.4619269038
10 322 915
%
89,087,288,387,588,089,090,089,688,185,984,282,782,782,284.484.182.080,3
Cooperativasde crédito
_
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
243702265057
%
_
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2.2
2,1
Fuente: Banco de España y elaboración propia
67
CUADRO 17
Relación entre los créditos turísticos declarados (autorizados) por el sistema crediticio a la C.I.R. y los créditos totalesdeclarados (autorizados) por el propio sistema crediticio
ANOS
196619701975198019811982198319841985
Total sistemacrediticio
0.751.251,500,860,830.800,850.620,78
E.O.C.
2,756.10
10,513,563,083.823,730,450,61
Cajas de Ahorro
4,854,862,721.761.561.371.410,881,08
Banca Privada
0,420.640.820,550,570,570,630,750,78
Cooperativas decrédito
_
————
0.210,190,270,28
Fuente: Elaboración propia, a partir de los dos cuadros anteriores.
financiación crediticia del turismo en nuestro país, concedida por elconjunto de las entidades que integran nuestro sistema crediticio, enmuy pocas ocasiones llega a suponer más del 1 por 100 del total delos créditos concedidos por este último al total de sectores económi-cos (y nunca en los últimos seis años).
De igual forma, puede observarse también en estas cifras cómo lamayor relación corresponde a la banca oficial generalmente, seguidapor las Cajas de Ahorro, la banca privada y las cooperativas de cré-dito, por este orden.
En los cuadros 18 y 19 se recoge la evolución de los créditosdeclarados (valores autorizados nuevamente) a la CIR por el sistemacrediticio, pero en este caso desglosados por naturaleza y por plazosde vencimiento y no por grupos institucionales como antes, destina-dos al sector turístico y al conjunto de nuestros sectores económicos.
Como resultado más relevante de su análisis puede destacarse,respecto a los créditos al turismo la mayor importancia relativa de losde vencimiento a largo plazo a través de todo el período considerado.
Estos valores vuelven a contrastar sensiblemente con respecto alos que se alcanzan, a partir de los datos recogidos en el cuadro 19,para el caso de los créditos del conjunto del sistema crediticio espa-ñol al total de actividades económicas, en el que la máxima relevan-cia corresponde a la financiación vía papel comercial a lo largo de losveinte años considerados (con las únicas excepciones de 1983 y1985) y la mínima a los créditos con vencimiento a medio plazo, salvoen el último bienio, en el que experimentan un crecimiento especta-cular.
Por lo que se refiere a los cuadros 20 y 21 , muestran la evolucióndurante el mismo período 1966-85 de la relación entre los valoresdispuestos y los autorizados de los créditos concedidos por el sistemacrediticio al sector turístico y al total de sectores de la economíaespañola, respectivamente.
68
CUADRO 18
Créditos declarados autorizados por plazos de amortización al sector turístico (en 106 ptas.)
ANOS
19661967196819691970197119721973197419751976197719781979198019811982198319841985
Papelcomercial
191
250
280
442
627
1 0121 5321 8332 1741.9872 19223532.4383.04135683 15249106615
13.25412.208
%
5,1
5,2
3,7
4,4
5,0
6,0
6.4
5,4
4,9
3,7
4,0
4,1
4,0
5,0
5,3
4,1
5,5
6.0
14,09,4
Cortoplazo
1 3481.5412 16428353 70048866 1278.1519815
12.07413 06714 66117 429209212791834.22836 09945091
6.4915791
%
36,032.028.728.229,228,825,724,121,922,723,925,528,634,141,944,640,241,1
6,9
4,5
Medioplazo
436
589
950
1.4132 0173.2824.5062.8973.3013 5964.1844.1234.7915.1694.6516.8468370
10 72441 08865481
%
11,612.212,614,016,019,318,9
8,6
7,4
6.8
7,7
7,2
7,8
8,4
7,0
8,9
9.3
9.8
43.350,6
Largoplazo
1 77224314.1505 3756 2987803
11 7182092629.43335.59735 2283634836 36932 25530 51732.5044045947 21633 95245989
%
47,350,655,053,449.845.949.061.965,866.864,463,259.652,545,842,445,043,135,835,5
TOTAL
3 7474.8117.544
10 06512 64216 9832388333 80744 7235325454.67157 48561 02761 38666 65476 73089.838
109.64694 785
129 469
%
100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100.0100,0100.0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0
Fuente: Banco de España y elaboración propia.
CUADRO 19
Créditos declarados autorizados por plazos de amortización a la totalidad de los sectores económicos (en 106 ptas.)
AÑOS
196619671968196919701971197219731974
19751976197719781979198019811982198319841985
Papelcomercial
222845257 584316.782398.026457 401600783806.750
1 0455161 297 7511 562 3771 689 2761 985.7272 256 46826682453 071 9723427 60340350034 357 0895 081 1264.118.192
%
44,643,745,446,445,246,648,447.946.644.041.840.540.641.239,737,235.733.933.124.7
Cortoplazo
202.021227.155259375297 863350.328427 351506362623469767 941957 461
1 110.0961 374 584
1.634.7081.994.70225750813 123 7843.8206844497875
8555361.367.910
%
40,538,637,234.734,633,230,328,627,627.027.428.029,430,833,334.033,835.0
5.5
8.2
Medioplazo
17 04026.23635.61347.79771 80997 497
142 097106 806141 264221 190263022348 913390.812413 786484 917659539813 532876 639
4 765 1045626.202
%
3,4
4,4
5.1
5.6
7.1
7.6
8.5
4,9
5.0
6,2
6,5
7,1
7.0
6,4
6.3
7.2
7.2
6.8
31.033,7
Largoplazo
57 2357859285932
114 142132 832162 273213 377405 146578 598808 921982 228
1 197 2181.275 324
1.403 3091 596 3421.992 4892.6298923.115 78646687375 586490
%
11.513,312,313,313,112,612,818,620,822,824,324,423,021,620,721.623,324,330.433,4
TOTAL
499 141589.567697 702857828
1.012 3701.287.9041 668 5862 1809372.785 5543.549 94940496224.906 4425 557 3126480 04277283129 203.415
11 299 11112 847 38915 370 50316 698 794
%
100,0100,0100,0100,0100,0100,0100,0100.0100,0100,0100,0100,0100,0100.0100.0100,0100,0100,0100,0100,0
Fuente: Banco de España y elaboración propia.
69
CUADRO 20Créditos declarados autorizados y dispuestos al conjunto
de los sectores (en 106 ptas.)
AÑOS
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
19781979
1980
1981
1982
19831984
1985
Autorizados
(1)
499.141
589567
697 702
857828
1 102.370
1 287 904
1 668 586
2.180.9372785.554
3 549949
4049622
4906 442
3 557 312
6.480.042
7.728.312
9 203 415
11.299.111
12.847 389
15.370 503
16.698 794
Dispuestos
(2)
406.746
476010
560920
691 608
811 473
1.001.6611.269 953
1.702.839
2.231.469
2.847832
3.346.185
4.106.807
4.603325
5409460
6430424
7472 807
9095 161
10.361 025
11.612.815
13.252 867
%
(2)/(1)
81,5
80,7
80,4
80.6
73.6
77,8
76,1
78,1
80,1
80,2
82.6
83,7
82,8
83,3
83.2
81,2
80,5
80,6
75,6
79,4
Fuente: Central de Información de Riesgos del Banco de EspañaElaboración propia
CUADRO 21
Créditos declarados autorizados y dispuestos del sistemacrediticio al sector turístico (en 106 ptas.)
AÑOS
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
Autorizados
(1)
3.747
4.811
7.544
10.065
12.642
16.983
23.883
33807
4472353254
54.671
57 485
61 027
61 388
66654
76.730
89 838
109.646
94 785
129 469
Dispuestos
(2)
3.409
4415
6.975
9.229
11 592
15 443
21.612
30 967
42051
50 168
52 125
54669
57 563
57 165
62319
71 059
81 887
99261
79424
112 661
%
(2)/(1)
91,0
91,8
92,6
92,7
91,7
90,9
90,5
91,6
94,0
94,2
95,4
95,1
94,3
93,1
93,5
89,1
91,1
90,5
83,8
87,0
Fuente: Central de Información de Riesgos del Banco de España.Elaboración propia.
70
Si se comparan ambas evoluciones, la conclusión más llamativaresulta el uso relativamente más intenso por parte del sector turísticode los créditos concedidos por nuestro sistema crediticio, como lodemuestra el que del total de los créditos que éste le ha autorizadoen esos veinte años ha dispuesto efectivamente de más de un 90 por100 en la mayoría de los ejercicios, mientras que esa misma propor-ción para el conjunto de los sectores de la economía española eshabitual diez puntos porcentuales menos.
CUADRO 22Estimación del crédito total concedido al sector turístico (*) por la Banca Privada, las Cajas de Ahorro y la Banca Oficial
AÑOS
1966
196719681969197019711972
19731974197519761977
19781979198019811982
198319841985
BANCA PRIVADA
CIR
1.619
1 9332 7693.7255.0007.441
11 082
16 04120.313230102438024.693
263612689732 73339 89545857
5662552 12368874
Estimacióncrédito total
2.543
301743495.8087967
1068215.813
22.19927 3943042033 96534 363
36 1413646144 00854 05859 163
71.11067.673
108 634
CAJAS DE AHORRO
CIR
713
811961
1 3501 9942.5883.660
4.8227.3927 7987 1097966
9.2091028511.94212 55416.335
229452028228288
Estimacióncrédito total
5089
6.0577.955
10.84313 07516.41121.618
21.69127.39823 13922.27825232
34.86935.73740.56442 58547.763
59.9874043550478
BANCA OFICIAL
ICOBHE
2.131
3 41443965.6506 91880039.119
11.44314.12916.39618.25420 139
21 02821 4432060721 93322 787
23 1062331422 721
ESTIMACIÓN DEL TOTALDE CRÉDITO TURÍSTICODE LA BANCA PRIVADACAJAS DE AHORRO Y
BANCA OFICIAL
9.763
12.48816.70022 30127.96035.09646.550
55 33368 9216995574.49779.734
9203893.641
105.179118 576129.713
154 203131 512181 833
(•) Valores dispuestosFuente: Central de Información de Riesgos. ICO y elaboración propia.
Las columnas tercera y cuarta del cuadro 22 recogen por su partelos créditos turísticos de las Cajas de Ahorro: los declarados a la CIRy los estimados como totales, respectivamente, estos últimos obteni-dos con el mismo procedimiento de estimación que en el caso de losde la banca privada.
71
5. CONCLUSIONES
Entre todas las conclusiones que se extraen del estudio cabendestacar fundamentalmente las siguientes:
a) El mayor atractivo relativo de la financiación oficial (respecto ala de las entidades privadas), derivado de sus menores costesfinancieros, aunque con frecuencia, financiación mal conside-rada por su lenta y compleja tramitación.
b) La mayor importancia relativa, dentro de la financiación alturismo español, de los créditos hoteleros (construcción ymodernización).
c) La gran irregularidad de las cuantías concedidas a lo largo deltiempo, independientemente de las fuentes de financiación.
d) La mayor importancia relativa de los créditos turísticos conce-didos por las Cajas de Ahorro en comparación con los de labanca privada.
e) La concentración en varias comunidades autónomas (Baleares,Canarias, Cataluña y Madrid) de la mayoría de los créditosturísticos, tanto oficiales como privados.
fj La importancia superior, en términos cuantitativos, de los crédi-tos turísticos de la banca privada respecto a los concedidos porlas Cajas de Ahorro y banca oficial.
g) La reducida proporción que suponen los créditos al sector turís-tico en relación a los concedidos al total de sectores (normal-mente inferior al 1 por 100), lo que contrasta con la granimportancia del turismo en nuestra economía; siendo esa pro-porción superior en la banca oficial, seguida por las Cajas deAhorro y cooperativas de crédito.
h) La mayor importancia relativa de los créditos a largo plazo en eltotal de los créditos turísticos.
72