junio 2006 datos económicos pib (variación % anual) -10 -5 0 5 10...
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Junio 2006
Datos Económicos
PIB (Variación % Anual)
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70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04
%
05
PIB vs Inflación (Variación % Anual)
70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 * 94 96 98 00 02 04
Inflación %
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PIB México
Inflación
PIB %
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7 0 7 1 7 2 7 3 7 4 7 5 7 6 7 7 7 8 7 9 8 0 8 1 8 2 8 3 8 4 8 5 8 6 8 7 8 8 8 9 9 0 9 1 9 2 9 3 9 4 9 5 9 6 9 7 9 8 9 9 0 1 2 3 4 5
PIB EEUU
*1993: Existe desde la entrada a TLC gran correlación entre el PIB de México y PIB de EEUU
Inflación y Tipo de Cambio (Variación Anual %)
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40
80
120
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240
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70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04
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Devaluación T.C.
Inflación
Inflación EUA
Devaluación % Inflación %
Entorno Económico 1964 - 2006
71,675
MDD
85,527
MDD
85,836
MDD
81,003
MDD
58,874
MDD
19,600
MDD
4,262
MDD
Deuda Externa Pública (bruta)
99%38%15%8%3%8%17%Reservas /
Deuda Externa
70,611 MDD
32,164 MDD
12,470 MDD
6,527 MDD
1,771 MDD
1,577 MDD
742 MDD
Reservas
Internacionales
4.15%6.64%6.31%(5.03)%(7.04)%(2.74)%2%Tasa Real
Promedio Anual
16%173%50 %1,427%650 %60 %0%Devaluación %
Sexenal
4.52%21.70%15.64%83.44%33.22%14.86%2.76%Inflación Promedio Anual
1.84%3.51%3.91%0.34%6.5%5.95%6.23%PIB México
Promedio Anual
VFQ
01-fecha
EZPL
95-00
CSG
88-94
MMH
82-88
JLP
76-82
LEA
70-76
GDO
64-70
8.43%14.73%20.40%44.59%30.71%20.52%10.65%Deuda Ext. / PIB
Deuda Interna del Gobierno FederalSaldo y Porcentaje del PIB
0
200
400
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800
1,000
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1
Mil
es d
e m
illo
nes
de
pes
os
5.0%
7.0%
9.0%
11.0%
13.0%
15.0%
17.0%
19.0%
21.0%
23.0%
Deu
da/
PIB
Saldo
Deuda/PIB
Deuda Interna
En 2005, la inflación alcanzó el nivel más bajo de los últimos 37 años y para 2006 ésta se encontrará dentro del objetivo planteado por BANXICO
Inflación Acumulada del Periodo (%)(Base 2Q Jun 02)
Fuente: Banco de MéxicoEstimación 2006 “Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: Marzo 2006” Banco de México
29.0
226.0
139.1
3,710.1
459.0
129.6
70-76 76-82 82-88 88-94 94-00 00-2006e
LEA
JLP
MMH
CSG
EZPL
VFQ
77.9
26.8
8.0
23.9
0
20
40
60
80
1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006e
Cetes promedio % Tasa promedio por sexenio
Las tasas de interés también registran niveles mínimos durante estos cinco años, tendencia que continuará en el último año del sexenio
*Para 2006 “Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: Febrero 2006” Banco de MéxicoFuente: BANXICO y SHCP
Cete 28 días (Promedio anual %)
IPC vs. Cetes
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
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50
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Índ. Precios y Cotiz. cetes 28 días %
Junio 2006
Altos Rendimientos (Dólares)
Al 2 de junio de 2006.
Índice Rendimiento Rendimiento RendimientoTRAC Accionario en 2004 en 2005 en 2006
EWZ Brasil 30.8% 50.0% 15.1%Naftrac 02 IPC México 47.7% 44.3% 3.1%
EWW México Index Fund 47.3% 41.9% 5.9%EWC Canadá 21.3% 26.7% 12.0%EWJ Japón 13.3% 23.8% 5.2%EWG Alemania 15.1% 9.0% 15.1%EWQ Francia 17.1% 8.8% 16.4%EWD Suecia 34.4% 8.3% 14.5%EWH Hong Kong 20.9% 4.4% 7.1%EWK Bélgica 43.3% 3.5% 14.1%SPY S&P 500 E.U.A. 8.6% 3.0% 3.6%EWU Inglaterra 16.1% 2.7% 14.3%EWP España 27.9% 2.5% 16.1%QQQ Nasdaq 100 E.U.A. 9.5% 1.3% -1.9%DIA Dow Jones E.U.A. 2.8% -0.5% 5.1%
- Ordenado por rendimientos año 2005.
Mercado Accionario Mexicano
Fuente: Economática y Depto. de Análisis de Nafin
Ventas Trimestrales de Empresas que Cotizan en la BMV
$25,000
$30,000
$35,000
$40,000
$45,000
$50,000
$55,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006
millones de dólares
Mercado Accionario Mexicano
Fuente: Economática y Depto. De Análisis de Nafin
Flujo Operativo (Ebitda) Trimestral vs Margen Ebitda de Empresas que Cotizan en la BMV
$4,000
$5,000
$6,000
$7,000
$8,000
$9,000
$10,000
$11,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006
17.0%
17.5%
18.0%
18.5%
19.0%
19.5%
20.0%
20.5%
21.0%
21.5%Ebitda Margenmillones de dólares
Mercado Accionario Mexicano
Fuente: Economática y Depto. De Análisis de Nafin
Índicie de Precios y Cotizaciones
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
Dic-03 May-04 Oct-04 Mar-05 Ago-05 Ene-06
IPC Promedio Móvil 30 días
jun-06
Dow Jones vs. Bonos 30 años
3,500
4,500
5,500
6,500
7,500
8,500
9,500
10,500
11,500
94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0Dow Jones Bono 30 años %
Junio 2006
Comparativo histórico
Junio 2006
Rendimiento acumulado en E.U. de $1 dólar invertido en 1926 a la fecha(escala logarítmica)
$0
$1
$10
$100
$1,000
$10,000
$100,000
1926 1936 1946 1956 1966 1976 1986 1996 2006
Acciones empresas pequeñasAcciones empresas grandesBonos Lgo. PlazoT-BillsInflación
$ 2,005
$ 25
$ 64
$ 12
$ 12,502
Acciones 12%
Renta Fija 29%
Metales 9%
Inmuebles 48%
Efectivo 2%
Riqueza Mundial
Riqueza Total Estimada en 2003 de $287 mil billones de dólares.
Fuente: World Wealth Report 2003.
Las condiciones económicas anteriores han permitido una disminución del riesgo país a una tercera parte de lo que se tenía al inicio del sexenio
Fuente: Depto. de Análisis de Nafinsa con datos de JP Morgan
Riesgo País MéxicoEMBI + Mexico
(Puntos Base)
100
200
300
400
500
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900
Dic-98 Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05
puntos base
144 pb
reducción de 83% en el riesgo país
Riesgo País o “Spread” (puntos base)
El drástico ajuste en el caso de Argentina se debe a la inclusión en el índice EMBI de los
bonos reestructurados y la salida de los bonos en cesación de pagos.
100
1,000
10,000
Ene-99 Ene-00 Ene-01 Ene-02 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06
México
Argentina
Brasil
puntos base escala logarítmica
jun-06
371 pb
263 pb
144 pb
Junio 2006
País Riesgo - País
Calificacion de Fitch
Tasas Diferencial de Tasas
Brasil 234 BB - 16.54 11.55
Rusia 105 BBB 12.50 7.72
Turquia 179 BB - 10.50 5.72
Venezuela 191 BB - 9.55 4.78
Argentina 310 B - 9.50 4.52
México 127 BBB 8.65 3.77Sudafrica 75 BBB + 7.55 2.57
Junio 2006