POR FRANCISCA ORELLANA

L ejos de provocar una ten-dencia a la baja, el estallido social y la pandemia han generado un fuerte dina-mismo e interés en Chile por

invertir en bienes raíces en el exterior, sobre todo en Estados Unidos.

“Hemos visto un cambio en la tendencia de búsqueda después del estallido social de octubre del año pasado, que se ha mantenido durante la pandemia y hasta ahora. El interés de chilenos por comprar fuera aumentó de forma significativa después de octubre, incluso se han duplicado cotizaciones de bienes raíces en algunas partes, como Miami y España”, cuenta Felipe González, socio y managing director de Chile Sotheby’s International Realty.

Coincide en ello Jaime Ugarte, director ejecutivo de Colliers Interna-tional, indicando que los interesados por invertir en el exterior han crecido sobre un 100%. “Muchos inversionis-tas chilenos que estaban expuestos en casi un 100% en Chile, han buscado diversificar su portafolio inmobiliario invirtiendo fuera del país, tal como ocurre con los inversionistas del resto de los países latinoamericanos, lo que hasta hace poco no se había visto en Chile”, dice.

La mayor estabilidad que repre-senta la inversión en bienes raíces en mercados más sólidos que Chile, también es uno de los factores, indica Francisco Rocha, CEO y fundador de Propital Inversiones Inmobiliarias: “Los inversionistas tienen claro que dejar su capital en divisa fíat es la peor inversión de todas, que la bolsa es una ruleta y por lo tanto buscan instrumentos robustos y seguros como los bienes raíces”.

Según datos de JLL, hay lugares que están ofreciendo mejores rentabilida-des que Chile, donde el cap rate está en torno al 6%. Latinoamérica, por ejemplo, ofrece tasas de capitalización sobre el 10%, mientras que Estados Unidos está bajo el 5%.

“Estados Unidos no es mejor que en Chile, pero la plusvalía sí lo es”, dice Yuval Ben Haym, director regional de RE/MAX Chile. De todas formas, González afirma que al “comprar una propiedad en un segmento que renta sobre el 4%, no se pierde dinero”.

No obstante, hay que saber escoger los momentos para invertir y hoy es uno de ellos. No era así hasta hace unos años, indica Yuval Ben Haym: “En Miami, después de la crisis finan-ciera del año 2008, el precio de los departamentos había bajado más de un 50% la rentabilidad sobre los arriendos”. Lo mismo ocurrió tras la crisis de 2011, cuando las casas en Marbella, España, bajaron más de un 40% y hubo chilenos que compraron propiedades principalmente como segunda vivienda.

Inversión y segunda viviendaEl destino favorito a la hora de

invertir es Estados Unidos, sobre todo Miami, pero también hay interés –tanto de inversión como de segunda vivienda– en España, Portugal e Italia en Europa. En el mercado latinoame-

ricano destaca Panamá. Cristóbal Torres, consultor finan-

ciero de JLL Chile, indica que Estados Unidos llama más la atención, porque “presenta una mayor normalidad comercial que Chile, dado que sus medidas restrictivas por la pandemia

no han sido tan rígidas como en nuestro país”.

La apuesta de los inversionistas es la diversificación para renta, pero también la compra de segundas viviendas. “Existe de todo tipo inver-sionistas, desde los que han comprado un departamento que lo combinan para renta y uso propio para cuando van de vacaciones, y otros que están invirtiendo en proyectos de renta y desarrollo”, indica Ugarte.

Los montos de inversión son amplios, parten desde los US$ 250 mil y pueden llegar hasta los US$ 10 millones. “No se trata solamente de grandes inversionistas, muchas veces son personas que buscan productos menos lujosos, desde los US$ 250 mil, y que quieren proteger sus inversio-

nes”, afirma González. En tanto, “el ticket promedio de los inversionistas que nos han consultado está cerca del US$ 3 millones”, acota Ugarte.

Para el próximo año, se espera que el interés siga al alza. “La gente que irá a visitar las propiedades será la que tiene interés real de cerrar y cada vez habrá más de este tipo de transacciones”, comenta González.

Rocha, de Propital Inversiones Inmobiliarias, agrega que “debiera for-talecerse aún más la renta residencial, debido a la alta demanda que existe por arriendos y las restricciones de acceso al crédito que obligan a las personas a arrendar”. Áreas como la renta comercial, en tanto, “podrían seguir debilitándose si la economía no cumple con las expectativas”.

SANTIAGO- CHILEMIÉRCOLES 28.10.2020

INVERSIÓN INMOBILIARIA EN EL EXTRANJERO

AUMENTA ATRACTIVO PARA INVERSIÓN EN BIENES RAÍCES FUERA DE CHILEEl estallido social y la pandemia gatillaron que inversionistas inmobiliarios apuntaran al exterior, buscando diversificar sus carteras y buenas rentabilidades con menores riesgos.

Las facilidad para comprar a distancia

� Un factor que ha incentivado la compra en el exterior ha sido la facilidad para hacerlo sin necesidad –muchas veces– de viajar hasta el lugar. “En Esta-dos Unidos no es necesario salir de casa, se hace todo a distancia, se firman todos los documentos con firma digital y sólo hace falta cédula de identidad o pasaporte”, afirma Francisco Rocha, de Propital Inversiones Inmobiliarias. Un punto que hay que tener claro son los aspectos tributario y legal, como la necesidad de abrir cuenta bancaria. “En cada país, las condiciones son distin-tas, incluso dentro del mismo país a veces. En Estados Unidos, por ejemplo, Florida tiene una condición tributaria más favorable para la compra de vivienda que otros estados más al norte”, explica Felipe González, de Chile Sotheby’s In-ternational Realty. Países como Portugal, España y Malta, entregan una visa de residente o Golden Visa al comprar una vivienda sobre un cierto valor, agrega.Asesorarse con un agente inmobiliario y tributario es importante, afirma Jaime Ugarte, de Colliers. “Son quienes pueden hacer la diferencia en la última línea de un proyecto. Hoy en día el inversionista le está perdiendo el miedo a explo-rar distintas estructuras legales/tributarias en el extranjero”, detalla.

22 DIARIO FINANCIERO - MIÉRCOLES 28 DE OCTUBRE DE 2020INVERSIÓN INMOBILIARIA EN EL EXTRANJERO

POR PAMELA CARRASCO T.

Mirar fuera de las fronteras nunca fue tan interesante como ahora en materia de inversiones inmobi-liarias. Y es que los inversionistas “están buscando diversificar el

riesgo, tanto por el lado del tipo de cambio como del mercado en el que operan”, asegura Jaime Ugarte, director ejecutivo de Colliers International, lo que está aumentando el atractivo por las propiedades fuera de Chile.

En este escenario, Estados Unidos lleva por lejos la delantera como uno de los principales destinos para comprar una propiedad.

“Vemos un fuerte interés, especialmente en el estado de Florida, debido a la certeza jurídica y ventajas tributarias que entrega, además del alto déficit habitacional que presenta debido a

la llegada masiva de personas desde otros países y desde otros estados”, dice Jaime Ugarte. Texas también ofrecería estas ventajas.

“Además, con la pandemia y el aumento explosivo del teletrabajo, se han acentuado las migraciones entre estados, favoreciendo a los estados del sur que tienen mejor clima y condiciones para vivir”, agrega.

Felipe González, socio y managing director de Chile Sotheby’s Interna-tional Realty (Chile SIR), cuenta que otra ciudad requerida es Barcelona, en España. “Estos dos destinos son muy turísticos, tienen un buen clima y se habla español con fluidez. Ade-más, ambos tienen buena conectividad aérea y son la puerta de entrada a otras ciudades atractivas”, dice.

Nuevos escenariosYuval Ben Haym, director regional de RE/MAX

Chile, suma a la lista otros mercados interesan-tes, como Asunción, Lima, Bogotá y algunas

ciudades de España. “También existe un fenómeno bien parti-cular de venezolanos en Chile comprando en Venezuela, ya que hoy las propiedades están a un precio muy bajo, lo que es una ventaja, aunque con un riesgo muy alto”.

Para Francisco Rocha, CEO y fundador de Propital Inver-siones Inmobiliarias, otro lugar al que hay que poner atención es Perú, por los altos cap rates

o tasas de capitalización que aún se pueden encontrar, incluso en ciudades consolidadas como Lima. “Además es una economía en auge, lo que siempre es interesante para un inversionista”, asegura.

Rentabilidad y usoAl elegir una ciudad para invertir, Cristóbal

Torres, consultor financiero de JLL Chile, dice factores como rentabilidad y estabilidad son decisivos. “Se puede encontrar mejor ren-tabilidad en otros países. En Latinoamérica encuentras cap rates sobre el 10%; en Estados Unidos bajo el 5% y en Chile estamos entorno al 6%”, dice. Y si bien Estados Unidos puede tener una rentabilidad levemente más baja, es un mercado más estable: “La crisis económica producto de la pandemia produjo que la gente se fuera a invertir a los mercados más seguros”.

Con todo, Felipe González, de Chile SIR, aclara que para los chilenos la rentabilidad no es la única variable. “También les interesa la usabilidad, pues quieren aprovecharla un par de semanas al año, por lo bajo”, dice.

Si bien Miami y el estado de Florida en general continúan siendo los destinos preferidos, los expertos advierten que están surgiendo nuevos focos interesantes de inversión.

ESTADOS UNIDOS SIGUE EN EL OJO DE LOS INVERSIONISTAS

Aunque la rentabilidad en Estados Unidos es levemente más baja que en otros mercados, su estabilidad le está jugando a favor.

23PUBLIRREPORTAJEDIARIO FINANCIERO - MIÉRCOLES 28 DE OCTUBRE DE 2020

“Acompañamos en toda la cadena y evolución de un inversionista inmobiliario, desde la persona que no conoce del tema y necesita educación en los conceptos más fundamentales, hasta aquellos clientes experimentados, que ya tienen inversiones y buscan diversificarlas. En este último caso es donde entra fuertemente la inversión en el extranjero”, señala Francisco Rocha, fundador y gerente general de Propital, empresa de asesorías en inversiones inmobiliarias tanto en Chile como en el exterior, que con el respaldo de un equipo multidisciplinario -compuesto entre otros, por ingenieros, analistas, asesores e inversionistas-, brinda un servicio de excelencia a sus clientes, permitiéndoles a éstos tomar una decisión informada y con la mayor seguridad posible.

Enfocada preferentemente en el segmento de renta de propiedades residenciales, en Pro-pital tienen la convicción de que, a través de las inversiones inmobiliarias, las personas pueden construir su propia fortaleza financiera, aumentando su patrimonio, seguridad y libertad.

En ese marco, la empresa cuenta con diversos proyectos en el extranjero, en países como Perú y España, pero principalmente en Estados Unidos (en ciudades como Baltimore, Detroit, Filadelfia, Saint Louis, Miami, Orlando y Nueva York). “En Estados Unidos, por ejemplo, asesoramos a los inversionistas en todo el proceso de inversión, que por lo demás es bastante simple, pues se hace a distancia y con firma electrónica, enviando la cédula o el pasaporte escaneado”, comenta Francisco Rocha, y agrega que Propital cuenta con oficinas físicas en Santiago y Concepción, pero posee una sólida red de agentes o brókeres inmobiliarios en los países donde maneja proyectos.

Propital brinda una asesoría de alta expertise en las que podrían identificarse como las tres fases de una inversión inmobiliaria: análisis y elección de la propiedad, ejecución o adquisición y, pos-teriormente, la administración. En ese contexto,

Francisco Rocha destaca: “Como empresa nos diferenciamos fuertemente en el proceso de análisis, por lo que incluso nuestro servicio en esta etapa se podría definir como una ingeniería financiera. Estudiamos los números con lujo de detalles, para que el inversionista tome la mejor decisión”. Justamente esta fase, la de análisis, es la determinante a la hora de predecir la futura ren-tabilidad de una inversión en un bien raíz, y como señala el ejecutivo, en Propital ponen las cartas sobre la mesa no solo proyectando un escenario

favorable, sino también aquellos más adversos, para proyectar, aparte de la rentabilidad, la plusvalía futura de la inversión, aunque este elemento es más complejo de determinar con exactitud por las variables que implica.

Para lograr esos objetivos, tanto en Chile como en el extranjero, Propital aplica rigurosos filtros para identificar las oportunidades más atractivas, no para el usuario final, para la persona que quiera vivir ahí, sino que buenos instrumentos para el inversionista, incluyendo entonces dichas propiedades en su stock.

En un escenario de volatilidad a nivel mundial, Francisco Rocha sitúa el real atractivo de la oferta

de Propital en el extranjero: “El mercado de renta residencial ha sido el más resiliente en medio de esta incertidumbre global y eso tiene que ver con que las propiedades residenciales son bienes de primera necesidad, porque la gente siempre va a necesitar un lugar donde vivir”.

PROPITAL:

Asesoría experta y acompañamiento permanente para los inversionistas inmobiliarios en el extranjeroDesde tramitación de créditos, apertura de cuentas bancarias y creación de sociedades, entre otras gestiones, esta empresa de asesorías en inversiones inmobiliarias tanto en Chile como en el extranjero, ofrece a sus clientes diversos proyectos, principalmente en el segmento de renta residencial, en países como Estados Unidos, España y Perú. De la mano de un equipo multidisciplinario, los apoya en todo el proceso de la inversión, con fuerte énfasis en un riguro-so análisis a la hora de efectuar la adquisición.

Crowfunding, un instrumento para democratizar la inversión

Si bien la compra de un inmueble en el extranjero, por ejemplo en Estados Unidos, requiere una liquidez importante, Propital también está impulsando otros vehículos de inversión entre ellos el crowfunding, “que consiste en crear una sociedad en la cual participan varios inversionistas como accionistas, para comprar propiedades en el extranjero. Esto permite que aportando desde mil dólares, incluso menos, una persona ya puede invertir. Por lo tanto, con esta moda-lidad estamos democratizado la posibilidad de invertir”, subraya Francisco Rocha. De hecho, hoy Propital cuenta con un interesante proyecto crowfunding en Baltimore, que ya ha reunido el 75% del capital.

www.propital.com/eeuu

Francisco Rocha, fundador y gerente general de Propital.

La empresa cuenta con un equipo multidisciplinario que brinda un acompañamiento permanente.