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DE:

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LIRA

2008.

AL N

A NUESTROS PADRES: Quienes nos han guiado por el camino de la vida, lleno de dificultades, en el que

al final hemos encontrado triunfos, recompensas y satisfacciones.

Ellos nos han visto caer y levantarnos por nuestro propio pie, eso nos ha hecho

madurar y convertirnos en adultos.

Por todos los sacrificios que han hecho por nosotros, por vernos crecer,

consideremos que esta tesina que con tanto esfuerzo logramos terminar es la

mejor manera de agradecerles todo su apoyo y comprensión.

¡ G R A C I A S ¡

DAMOS G R A C I A S:

A NUESTROS PROFESORES: Por transmitirnos sus enseñanzas, conocimientos, sabiduría y su paciencia y

serán las armas que utilizaremos en la lucha por alcanzar nuestro éxito

profesional.

Admitimos que muchas veces creíamos que nos exigían demasiado, sin darnos

cuenta que en realidad lo único que deseaban era hacernos aprender de verdad y

para toda la vida.

Queremos manifestar nuestro agradecimiento por dedicarnos parte de su valioso

tiempo y porque a ustedes debemos los conocimientos adquiridos.

Un muy especial reconocimiento y agradecimiento a nuestra asesora la C. P.

Amapola Pando de Lira, por su dirección, sus conocimientos y consejos en la

culminación del presente trabajo.

Al Instituto Politécnico Nacional y a la Escuela Superior de Comercio y

Administración “Santo Tomas”.

Por habernos permitido formar parte de tan prestigiada institución y por nuestra

formación profesional.

Índice

IInnttrroodduucccccciióónn CCaappííttuulloo II EEssttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss 11..11 CCoonncceeppttoo ...................................................................................................................................................................................................................... 22 11..22 OObbjjeettiivvoo .......................................................................................................................................................................................................................... 33 11..33 CCllaassiiffiiccaacciióónn ddee EEssttaaddooss FFiinnaanncciieerrooss.. .............................................................................................................................. 44 11..44 EEssttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss bbáássiiccooss ............................................................................................................................................................ 55 11..44..11 EEssttaaddoo ddee SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa .......................................................................................................................................... 77 11..44..11..11 CCoonncceeppttoo .......................................................................................................................................................................................................... 88 11..44..11..22 EEll EEssttaaddoo ddee SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa ccoorrrreessppoonnddee aa uunnaa ffeecchhaa ............................................ 88 11..44..11..33 AAnnáálliissiiss ddee llooss eelleemmeennttooss ddeell EEssttaaddoo ddee SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa ........................................ 99 11..44..11..44 FFoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn ddeell EEssttaaddoo ddee SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa ........................................ 1144 11..44..22 EEssttaaddoo ddee RReessuullttaaddooss .................................................................................................................................................................... 1177 11..44..22..11 CCoonncceeppttoo ...................................................................................................................................................................................................... 1177 11..44..22..22 UUssuuaarriiooss ddeell EEssttaaddoo ddee RReessuullttaaddooss .................................................................................................................... 1199 11..44..22..33 EEssttrruuccttuurraa ddeell EEssttaaddoo ddee RReessuullttaaddooss ................................................................................................................ 2200 11..44..22..44 MMooddeelloo ddeell EEssttaaddoo ddee RReessuullttaaddooss .......................................................................................................................... 2222 11..44..22..55 EEssttaaddoo ddee rreessuullttaaddooss ccoommppaarraattiivvoo ...................................................................................................................... 2233 11..44..33 EEssttaaddoo ddee VVaarriiaacciioonneess eenn eell CCaappiittaall CCoonnttaabbllee .......................................................................................... 2233 11..44..33..11 CCoonncceeppttoo.. .................................................................................................................................................................................................... 2233 11..44..33..22 OObbjjeettiivvoo .......................................................................................................................................................................................................... 2255 11..44..33..33 EElleemmeennttooss qquuee iinntteeggrraann eell eessttaaddoo ddee vvaarriiaacciioonneess eenn eell ccaappiittaall ccoonnttaabbllee.. .... 2266 11..44..33..44 FFoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn ........................................................................................................................................................ 2288 11..44..44 EEssttaaddoo ddee CCaammbbiiooss eenn llaa SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa ........................................................................................ 3300 11..55 OOttrrooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss ................................................................................................................................................................ 3311 Capítulo II Efectos de la Inflación 22..11.. CCoonncceeppttoo ddee iinnffllaacciióónn .......................................................................................................................................................................... 3344 22..11..22 CCaauussaass ddee llaa iinnffllaacciióónn .................................................................................................................................................................... 3355 22..11..33 CCoonnsseeccuueenncciiaass ddee llaa IInnffllaacciióónn ............................................................................................................................................ 3388 22..11..33..11 DDeevvaalluuaacciióónn .............................................................................................................................................................................................. 3388 22..11..33..22 FFaallttaa ddee AAhhoorrrroo .................................................................................................................................................................................... 3399 22..11..33..33 FFuuggaa ddee ccaappiittaalleess ............................................................................................................................................................................ 3399 22..11..33..44 DDeessccaappiittaalliizzaacciióónn ............................................................................................................................................................................ 4411 22..11..33..55 DDeesseemmpplleeoo ................................................................................................................................................................................................ 4411 22..11..44 CCllaasseess ddee IInnffllaacciióónn .............................................................................................................................................................................. 4444 22..11..55 LLaa iinnffllaacciióónn eenn MMééxxiiccoo eenn llooss úúllttiimmooss 2255 aaññooss .......................................................................................... 4466 22..22.. RReeeexxpprreessiióónn ...................................................................................................................................................................................................... 4499 22..22..11 CCoonncceeppttoo ............................................................................................................................................................................................................ 4499 22..22..22 AAnntteecceeddeenntteess .............................................................................................................................................................................................. 4499 22..22..33 BBoolleettíínn BB--1100 .................................................................................................................................................................................................. 6611

Índice

22..22..44 MMééttooddooss ddee rreeeexxpprreessiióónn ............................................................................................................................................................ 6688 22..33 BBoolleettíínn BB--1100 RReeccoonnoocciimmiieennttoo ddee llooss eeffeeccttooss ddee llaa iinnffllaacciióónn eenn llaa iinnffoorrmmaacciióónn

ffiinnaanncciieerraa ((VViiggeennttee hhaassttaa eell 3311 ddee ddiicciieemmbbrree ddee 22000077))]] .......................................................................... 6699 22..33..11 AAnntteecceeddeenntteess ............................................................................................................................................................................................ 6699 22..33..22 OObbjjeettiivvoo ................................................................................................................................................................................................................ 7700 22..33..33 NNoorrmmaass ggeenneerraalleess yy lliinneeaammiieennttooss ppaarrttiiccuullaarreess ppaarraa llaa aapplliiccaacciióónn .............................. 7722 22..33..33..11 AAccttuuaalliizzaacciióónn ddee iinnvveennttaarriiooss--ccoossttoo ddee vveennttaass ...................................................................................... 7722 22..33..33..22 AAccttuuaalliizzaacciióónn ddee iinnmmuueebblleess,, ppllaannttaa yy eeqquuiippoo ddeepprreecciiaacciióónn ................................................ 7733 22..33..33..22..11 MMééttooddoo ddee aajjuussttee aall ccoossttoo hhiissttóórriiccoo ppoorr ccaammbbiiooss eenn eell nniivveell ggeenneerraall ddee

pprreecciiooss.. ............................................................................................................................................................................................................................ 7733 22..33..33..22..22 MMééttooddoo ddee iinnddiizzaacciióónn eessppeeccííffiiccaa ((SSoolloo ppaarraa mmaaqquuiinnaarriiaa yy eeqquuiippoo yy ssuu

ddeepprreecciiaacciióónn rreessppeeccttiivvaa)) ........................................................................................................................................................................ 7744 22..33..33..22..33 DDeepprreecciiaacciióónn .................................................................................................................................................................................... 7755 22..33..33..22..44CCoonnttrraappaarrttiiddaa ddee llaa AAccttuuaalliizzaacciióónn ........................................................................................................................ 7755 22..33..33..33 AAccttuuaalliizzaacciióónn ddeell ccaappiittaall ccoonnttaabbllee .......................................................................................................................... 7755 22..33..33..44 RReessuullttaaddoo ppoorr tteenneenncciiaa ddee aaccttiivvooss nnoo mmoonneettaarriiooss .......................................................................... 7766 22..33..33..55 CCoossttoo iinntteeggrraall ddee ffiinnaanncciiaammiieennttoo .............................................................................................................................. 7777 22..33..33..66 FFlluuccttuuaacciioonneess CCaammbbiiaarriiaass yy EEffeeccttoo ppoorr ppoossiicciióónn mmoonneettaarriiaa ............................................ 7777 22..33..44 EExxpprreessiióónn ddee llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss eenn mmoonneeddaa ddee uunn mmiissmmoo ppooddeerr

aaddqquuiissiittiivvoo .................................................................................................................................................................................................................... 7788 22..33..55 RReeggllaass ppaarraa mmeejjoorraarr llaa ccoommppaarraabbiilliiddaadd ddee llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss aa ttrraavvééss

ddeell ttiieemmppoo .................................................................................................................................................................................................................... 7799 22..44 NNIIFF BB--1100 EEffeeccttooss ddee llaa IInnffllaacciióónn ............................................................................................................................................ 7799 22..44..11 AAnntteecceeddeenntteess .............................................................................................................................................................................................. 8800 22..44..22 OObbjjeettiivvoo ................................................................................................................................................................................................................ 8800 22..44..33 CCoonncceeppttooss nnuueevvooss qquuee ddeebbeemmooss ccoonnoocceerr.. .................................................................................................... 8811 22..44..44 EEvvaalluuaacciióónn ddeell eennttoorrnnoo .................................................................................................................................................................. 8833 22..44..44..11 CCaammbbiioo ddee uunn EEnnttoorrnnoo EEccoonnóómmiiccoo IInnffllaacciioonnaarriioo aa uunnoo nnoo IInnffllaacciioonnaarriioo ........ 8844 22..44..44..22 CCaammbbiioo ddee uunn EEnnttoorrnnoo EEccoonnóómmiiccoo NNoo IInnffllaacciioonnaarriioo aa uunnoo IInnffllaacciioonnaarriioo ........ 8844 22..44..55 EEnnttoorrnnoo IInnffllaacciioonnaarriioo.......................................................................................................................................................................... 8866 22..44..55..11 MMééttooddoo IInntteeggrraall .................................................................................................................................................................................. 8877 22..44..55..11..22 RReessuullttaaddoo ppoorr PPoossiicciióónn MMoonneettaarriiaa .................................................................................................................... 8877 22..44..55..11..33 PPaarrttiiddaass nnoo mmoonneettaarriiaass ...................................................................................................................................................... 8899 22..44..55..22 NNoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn ...................................................................................................................................................... 9900 22..44..66 EEnnttoorrnnoo NNoo IInnffllaacciioonnaarriioo .............................................................................................................................................................. 9911 22..44..77 NNoottaass iimmppoorrttaanntteess ppaarraa llaa ttrraannssiicciióónn ddeell BBoolleettíínn BB--1100 aa llaa NNIIFF BB--1100 EEffeeccttooss

ddee llaa iinnffllaacciióónn .......................................................................................................................................................................................................... 9922 22..55 AAnnáálliissiiss ccoommppaarraattiivvoo .............................................................................................................................................................................. 9933

Índice

CCaappííttuulloo IIIIII EEssttaaddoo ddee CCaammbbiiooss eenn llaa SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa 33..11 PPrreecceeddeenntteess ........................................................................................................................................................................................................ 9988 33..22 CCoonncceeppttoo.. ............................................................................................................................................................................................................ 110011 33..33 OObbjjeettiivvoo.. ................................................................................................................................................................................................................ 110022 33..44 EElleemmeennttooss qquuee iinntteeggrraann eell EEssttaaddoo.. ................................................................................................................................ 110044 33..55 MMeeccaanniissmmoo ddee EEllaabboorraacciióónn.. .................................................................................................................................................... 110099 33..66 RReeggllaass yy FFoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn.. ................................................................................................................................ 111155 33..66..11 RReeggllaass ddee pprreesseennttaacciióónn.. .......................................................................................................................................................... 111155 33..66..22 FFoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn .......................................................................................................................................................... 111155 CCaappííttuulloo IIVV EEssttaaddoo ddee fflluujjooss ddee eeffeeccttiivvoo 44..11 AAnntteecceeddeenntteess ................................................................................................................................................................................................ 112222 44..22 OObbjjeettiivvoo .................................................................................................................................................................................................................. 112277 44..33 NNoorrmmaass ddee PPrreesseennttaacciióónn .............................................................................................................................................................. 112299 44..33..11 EEssttrruuccttuurraa BBáássiiccaa .............................................................................................................................................................................. 113300 44..33..11..11 AAccttiivviiddaaddeess ddee OOppeerraacciióónn ................................................................................................................................................ 113322 44..33..11..11..11 IImmppuueessttooss aa llaa uuttiilliiddaadd .................................................................................................................................................... 113333 44..33..11..22 AAccttiivviiddaaddeess ddee IInnvveerrssiióónn .................................................................................................................................................... 113344 44..33..11..33 AAccttiivviiddaaddeess ddee ffiinnaanncciiaammiieennttoo .................................................................................................................................. 113355 44..33..11..44 IInnccrreemmeennttoo óó DDiissmmiinnuucciióónn NNeettoo ddee eeffeeccttiivvoo ...................................................................................... 113366 44..33..11..55 AAjjuussttee aall fflluujjoo ddee eeffeeccttiivvoo ppoorr vvaarriiaacciioonneess eenn eell ttiippoo ddee ccaammbbiioo yy eenn llooss

nniivveelleess ddee iinnffllaacciióónn .................................................................................................................................................................................... 113366 44..33..11..66 EEffeeccttiivvoo aall pprriinncciippiioo ddeell ppeerriiooddoo .............................................................................................................................. 113377 44..33..11..77 EEffeeccttiivvoo aall ffiinnaall ddeell ppeerriiooddoo ............................................................................................................................................ 113377 44..44 NNoorrmmaass ddee RReevveellaacciióónn .................................................................................................................................................................... 113399 44..44..11 EEnnttiiddaadd .............................................................................................................................................................................................................. 113399 44..55 EEllaabboorraacciióónn ...................................................................................................................................................................................................... 114411 44..55..11 BBaasseess ppaarraa llaa pprreeppaarraacciióónn ddeell FFlluujjoo ddee EEffeeccttiivvoo -- OOrrggaanniiggrraammaa .............................. 114422 44..55..22 MMééttooddoo DDiirreeccttoo ...................................................................................................................................................................................... 114433 44..55..33 MMééttooddoo IInnddiirreeccttoo .................................................................................................................................................................................. 114444 44..55..44 EEjjeemmpplloo ............................................................................................................................................................................................................ 114466 CCaappííttuulloo VV.. CCaassoo pprraaccttiiccoo ............................................................................................................................ 114499 CCoonncclluussiióónn ...................................................................................................................................................................................................................... 116611 BBiibblliiooggrraaffííaa .................................................................................................................................................................................................................... 116633

Introducción

Globalización es una palabra muy utilizada en estos tiempos. El concepto tiene

una connotación de cambio en un mundo que, atento a ello, se transforma día con

día.

Las personas de negocios no son ajenas a esta globalización, buscan invertir sus

recursos en su país, o en países con economías que les permitan acceder a

mercados de dinero o capital con expectativas favorables.

Nuestro país, en un esfuerzo por ser competitivo en los mercados internacionales,

se intenta adaptar al entorno económico mundial en lo que a normatividad

contable se refiere y en tal virtud, se han realizado diversas modificaciones con

considerable impacto a partir de este 2008, año en el que inicia su aplicación. Una

de estas modificaciones es el tema que nos ocupa en el presente trabajo: Estado

de flujo de efectivo.

Los usuarios de los estados financieros esperan encontrar en ellos el conjunto

básico de elementos que satisfagan sus necesidades informativas y es por esto

que nos dimos a la tarea de realizar un estudio acerca de este estado financiero y

comprobar si realmente el Estado de flujo de efectivo cumple con su finalidad y

mas aún si realmente responde a las necesidades y cambios del México actual.

CCaappííttuulloo II EEssttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss

Existen muchas personas relacionadas con la empresa que necesitan de la

información financiera para tomar decisiones mas adecuadas con relación al

negocio; en este caso se encuentran los bancos, clientes, proveedores,

acreedores y accionistas, entre otros.

Como es de suponerse, cada usuario utiliza la información para dar respuesta a

diferentes preguntas. Por ejemplo, mientras a los bancos les interesa saber si la

empresa podrá pagar oportunamente, a los accionistas les interesa saber cuánto

están ganando o perdiendo.

En el presente capítulo haremos un estudio y análisis de los documentos

elaborados por la administración para la presentación de la información financiera

de la compañía con el objetivo de proporcionar elementos suficientes para su

mejor comprensión y optimización en su manejo.

Capítulo I Estados Financieros

2

11..11 CCoonncceeppttoo

Debido a que cada usuario está interesado en diferentes aspectos de la empresa,

es lógico pensar en preparar información útil para cada usuario sin embargo, esto

prácticamente es imposible es por esto que la información de todas las

operaciones registradas en la contabilidad de una empresa se resume de forma

ordenada en documentos que se denominan: Estados financieros, unificando así

las fuentes de información para la toma de decisiones de cualquier usuario.

De acuerdo con algunos autores podemos definir a los Estados Financieros como:

Para Alberto García Mendoza, los estados financieros son resúmenes

esquemáticos que incluyen cifras, rubros y clasificaciones; reflejan hechos

contabilizados, convencionalismos contables y criterios de las personas que los

elaboran.1

Según Méndez Villanueva Antonio los estados financieros son documentos que

contienen información relativa a la situación financiera en que se encuentra la

empresa, a los resultados de las operaciones realizadas y a otros aspectos

también relacionados con la obtención y el uso del dinero.2

Para Perdomo Moreno Abraham, puede entenderse por estado financiero

aquellos documentos que muestran la situación económica de una empresa, la

capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada, pasada presente o

futura; o bien, el resultado de operaciones obtenidas en un periodo o ejercicio

pasado, presente o futuro, en situaciones normales o especiales.3

1 Análisis e Interpretación de la información financiera reexpresada. Editorial. CECSA, México, 2006 Pág. 1 2 Teoría y practicas de contabilidad primer curso. Antonio Méndez Villanueva. Pág.13 3 Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Perdomo Moreno Abraham. Editorial Thomson Learning, México, D.F. 2007 Pág. 1


3

De acuerdo con la NIF A-3, Los Estados financieros son la manifestación

fundamental de la información financiera; son la representación estructurada de la

situación y desarrollo financiero de una entidad a una fecha determinada o por un

período definido.

En base a los anteriores conceptos, planteamos el siguiente:

Los estados financieros son los documentos que presentan el resumen de los registros contables de la situación financiera de una empresa o entidad en forma estructurada y ordenada a una fecha determinada para la toma de decisiones.

11..22 OObbjjeettiivvoo El propósito principal a cumplir por los estados financieros es el de proporcionar

información útil a los usuarios sobre la situación financiera de la empresa a cierta

fecha, los resultados de sus operaciones y los cambios en su situación financiera

por el periodo contable terminado en dicha fecha para la toma de decisiones

económicas. La información de los estados financieros debe servir para:

• Satisfacer las necesidades de información financiera acerca de las actividades

económicas de la empresa.

• Proporcionar a los inversionistas y a los acreedores información útil que les

permita estimar, comparar y evaluar los flujos de efectivo.

• Evaluar la capacidad de la administración para utilizar con eficiencia los recursos

de la empresa y proporcionar información útil para el proceso presupuestar.


4

• Presentar datos que permitan el análisis de las alternativas para optimizar el uso

adecuado de los recursos de la entidad.

1.3 CCllaassiiffiiccaacciióónn ddee EEssttaaddooss FFiinnaanncciieerrooss..

Como ya hemos explicado es sumamente importante presentar información sobre

una entidad económica a los usuarios y aun cuando esta información es de

carácter general, debe ser clara, útil y confiable para la toma de decisiones y

desde este punto de vista tan esencial tenemos que los estados financieros se

clasifican atendiendo a su importancia como: Básicos y Secundarios; sin embargo,

existen otras clasificaciones de acuerdo a criterios mas específicos como se

muestra a continuación:

Atendiendo a la información Normales y

que presentan: Especiales

Estáticos

Atendiendo a la fecha o periodo Dinámicos

a que se refieren: Estáticos-Dinámicos y

Dinámicos-Estáticos

Atendiendo al grado de información Sintéticos y

que proporcionan: Detallados

Atendiendo a la forma de Simples y

presentación: Comparativos

Atendiendo a la naturaleza de las Históricos o reales y

cifras: Proyectado o pro forma


5

Debemos tener en cuenta los tipos de estados financieros que se manejan dentro

de una organización, ya que además de servir internamente, los estados

financieros son de interés para terceros.

11..44 EEssttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss bbáássiiccooss El conjunto de cualidades que orientan la elaboración de información financiera se

conocen como características cualitativas y establecen una guía para seleccionar

métodos contables alternativos, para determinar la información a revelar o para

establecer el formato bajo el cual presentarla respondiendo a las necesidades

comunes del usuario general y con ello asegurar el cumplimiento de los objetivos

de los estados financieros.

La característica fundamental de adecuarse a las necesidades comunes del

usuario general se conoce como utilidad de la información financiera y es el punto

de partida para derivar las características cualitativas restantes de la misma, las

cuales se clasifican en:4

1) Características primarias

2) Características secundarias

1) Características primarias. Se refiere a las cualidades esenciales de la

información financiera. La NIF A-4 nos señala dentro de esta clasificación a las

siguientes:

a) Confiabilidad

b) Relevancia

c) Comprensibilidad

d) Comparabilidad

4 NIF A-4 Características Cualitativas de la Información Financiera vigente a partir del 1° de enero de 2006. Esta NIF deja sin efecto al Boletín A-1 y a su Addendum


6

a) Confiabilidad. La información financiera posee esta cualidad cuando su

contenido es congruente con las transacciones, transformaciones internas y

eventos sucedidos y el usuario general la utiliza para tomar decisiones

basándose en ella.

b) Relevancia. Se refiere a la influencia que tienen los datos financieros en la

toma de decisiones económicas de quienes los utilizan.

c) Comprensibilidad. Los estados financieros y sus notas deben presentarse

de tal forma que faciliten su entendimiento a los usuarios generales.

d) Comparabilidad. La información económica de una entidad debe

generarse de forma uniforme en cuanto a estructura, terminología y criterios

de reconocimiento para que permita a los usuarios de la información

financiera confrontar, identificar y analizar diferencias y similitudes con la

información de la misma entidad y/o con otras entidades a lo largo del

tiempo. 2) Características secundarias. Son aquellas que se consideran asociadas a

las primeras dos cualidades primarias arriba enunciadas.

Las características cualitativas secundarias orientadas a la confiabilidad son:

veracidad, representatividad, objetividad, verificabilidad e información suficiente y

las correspondientes a la cualidad de relevancia en la información financiera son:

importancia relativa y posibilidad de predicción y confirmación.


7

Los documentos que contienen la información principal de la compañía además de

tener las cualidades antes detalladas deben satisfacer las necesidades comunes

de la mayoría de los usuarios preparándose de acuerdo a las Normas de

Información Financiera. En este contexto tenemos que los estados financieros

básicos son:

1) El estado de situación financiera

2) El estado de resultados

3) El estado de variaciones en el capital contable

4) El estado de cambios en la situación financiera.

En conclusión, los estados financieros principales o básicos deben servir para

tomar decisiones de inversiones y crédito, para evaluar la solvencia y liquidez de

la empresa, así como su capacidad para generar fondos, conocer el origen y las

características de sus recursos, para estimar la capacidad financiera de

crecimiento y para crearse un juicio sobre los resultados financieros de la

administración.

1.4.1 Estado de Situación Financiera De acuerdo a su importancia, el primer estado básico que abordaremos es el

Estado de Situación Financiera, a este documento se le denomina de varias

formas: balance, balance general, posición financiera, conciliación financiera y

estado de activo, pasivo y capital.


8

1.4.1.1 Concepto El balance general es el documento financiero fundamental para la compañía que

muestra en unidades monetarias el escenario económico de la empresa en una

fecha determinada. De forma muy simple podemos definirlo como una fotografía

clara y sencilla de lo que es una empresa a la fecha en que se elabora y tiene el

propósito de mostrar la naturaleza de los recursos económicos de la entidad, así

como los derechos de los acreedores y la participación de los socios o accionistas.

1.4.1.2 El Estado de Situación Financiera corresponde a una fecha

La información que contiene el Balance General corresponde únicamente a una

fecha determinada por que:

1) Las operaciones que realiza la empresa modifican constantemente la

estructura y la magnitud de su Activo, su Pasivo y su Capital Contable.

2) La baja de valor que sufren sus activos fijos por el uso que se hace de ellos

y por el simple transcurso del tiempo, aun cuando la empresa no realizá

ninguna operación, también modifican su situación financiera.

3) La disminución del poder adquisitivo del dinero derivada de la inflación y de

la devaluación de la moneda nacional, provoca que las cifras que integran

al Balance General dejen de ser representativas del valor de su Activo, su

Pasivo y su Capital, en vista de lo cual, es necesario actualizarlas al

elaborar este estado financiero.

En vista de que la información que contiene el Balance General corresponde

únicamente a una “fecha determinada”, se clasifica también como Estado

Financiero Estático.


9

1.4.1.3 Análisis de los elementos del Estado de Situación Financiera La información presentada en el Balance General se clasifica y agrupa en tres

categorías o grupos principales:

1) Activo

2) Pasivo

3) Capital Contable.

1) Activo. Son los bienes y derechos propiedad de la empresa aún cuando estos

se deban.5 También se define como el conjunto de bienes y derechos reales y

personales sobre los que se tiene propiedad, así como cualquier costo o gasto

incurrido con anterioridad a la fecha del estado de situación financiera, que debe

ser aplicado a ingresos futuros.6

La NIF A-5 precisa al Activo como un recurso controlado por una entidad,

identificado, cuantificado en términos monetarios y del que se esperan

fundadamente, beneficios económicos futuros, derivado de operaciones ocurridas

en el pasado, que han afectado económicamente a dicha entidad.7

De los conceptos anteriores podemos concluir que Activo es la representación en

términos monetarios de los bienes y derechos de una entidad sobre los que se

espera obtener utilidades que servirán para la realización de sus fines.

5 Contabilidad I, Guillermo González Sánchez, Instituto Politécnico Nacional, México, D.F. 2006 Pág. 37 6 Estados Financieros, Análisis e Interpretación. Joaquín A. Moreno Fernández, Ed. CECSA, México, D.F. 2006 Pág. 17 7 NIF A-5 vigente a partir del 1° de enero de 2006.


10

El activo de la empresa dependiendo de su naturaleza y finalidad puede

catalogarse como sigue:

a) Los que son dinero o sus equivalentes, en cuyo caso su

cuantificación no podrá exceder el valor nominal de las partidas.

b) Aquellos que representan un derecho a recibir un flujo de dinero. Su

cuantificación tendrá como límite superior el monto del efectivo que

se espera recibir.

c) Los que se tienen para ser vendidos o para su transformación y

posterior venta.

d) Los destinados a su uso o para su construcción y posterior uso, y

e) Aquellos que representan una participación en el capital contable o

patrimonio de otras entidades.

Existen principalmente dos formas para clasificar el activo; la primera lo clasifica

en tres grupos principales: circulante, fijo y cargos diferidos. La segunda forma

reconoce dos grupos únicamente: activo circulante y activo no circulante; el grupo

de cargos diferidos quedará incluido en el grupo de activo circulante o activo no

circulante, según la intervención directa de las partidas que lo forma en el ciclo

financiero a corto o largo plazo.

Activo circulante. El ciclo financiero a corto plazo puede definirse como el tiempo

promedio que transcurre entre la adquisición de materiales y servicios, su

transformación, su venta y finalmente su recuperación en efectivo. Los activos que

intervienen en forma directa en este ciclo financiero son los que se agrupan como

activos circulantes.


11

Los conceptos habituales en los que generalmente se clasifica el activo circulante

son:

1) Efectivo en caja y bancos

2) Inversiones temporales de inmediata realización.

3) Documentos por cobrar

4) Cuentas por cobrar

5) Inventarios

6) Pagos Anticipados

Activo No circulante. El ciclo financiero a largo plazo es el que contiene las

inversiones de carácter permanente que se efectúan para realizar el objetivo de la

empresa. El costo de estas inversiones va interviniendo gradualmente en el ciclo

financiero a corto plazo a través de la depreciación, amortización y agotamiento.

Estas inversiones son principalmente las que constituyen los activos no

circulantes.

En el rubro de activos no circulantes se agrupan comúnmente los siguientes:

1) Inversiones permanentes

2) Activos Fijos

3) Activos Intangibles

4) Cargos diferidos a largo plazo

2) Pasivo. Son las deudas a cargo de la empresa por operaciones normales y

propias de la misma.8 Se define también, como el grupo de obligaciones jurídicas

por las cuales el deudor se obliga con el acreedor a pagar con bienes, dinero o

servicios.9

8 Contabilidad I, Guillermo González Sánchez, Instituto Politécnico Nacional, México, D.F. 2006 Pág. 40 9 Contabilidad Superior. Joaquín A. Moreno Fernández, Ed. CECSA, México, D.F. 1999 Pág. 182


12

La NIF A-5 define al pasivo como una obligación presente de la entidad,

virtualmente ineludible, identificada, cuantificada en términos monetarios y que

representa una disminución futura de beneficios económicos, derivada de

operaciones ocurridas en el pasado que han afectado económicamente a dicha

entidad.10

De las premisas antes expuestas, concluimos que pasivo es la representación en

términos monetarios de las deudas y obligaciones de la entidad que surgen por

eventos ocurridos en el pasado necesarios generalmente para la realización de un

propósito definido que contribuirá a la obtención de utilidades, mismas que se

verán disminuidas por la liquidación de dichas deudas y obligaciones.

Atendiendo a su naturaleza y finalidad el pasivo puede catalogarse como se

muestra a continuación:

a) Obligaciones de transferir efectivo o equivalentes

b) Obligaciones de transferir bienes o servicios y

c) Obligaciones de transferir instrumentos financieros emitidos por la

propia entidad

El pasivo se clasifica como circulante o a corto plazo, y a largo plazo. Si el

vencimiento de la deuda u obligación es en el ciclo normal de operaciones o a un

término no mayor a un año el pasivo es a corto plazo pero si el plazo de

vencimiento es mayor a lo señalado entonces las deudas u obligaciones deben

clasificarse como a largo plazo.

10 NIF A-5 vigente a partir del 1° de enero de 2006.


13

3) Capital Contable. Se le conoce con diferentes términos: Patrimonio contable,

capital, capital social, utilidades retenidas y patrimonio de los accionistas.

La NIF A-5 define al capital contable como el valor residual de los activos de la

entidad, una vez deducidos todos sus pasivos. Representa el valor que

contablemente, tienen para la entidad, sus activos y pasivos sujetos de

reconocimiento en los estados financieros; por esta razón también se le conoce

como “activos netos” sobre los que los propietarios tienen derecho, mismo que se

ejerce mediante reembolso o decreto de dividendos.11

Para Guillermo González Sánchez es el que resulta de la integración de las

aportaciones en efectivo o numerario y en bienes diferentes al de dinero o

especie.12

El capital contable según Alberto García Mendoza es la suma del capital social

exhibido más el superavit. También lo define como la parte de los recursos de una

empresa que ha sido financiada por los dueños.13

El capital contable de las entidades lucrativas se clasifica de acuerdo con su

origen, en:

a) Capital Contribuido

b) Capital ganado

a) Capital Contribuido se conforma por las aportaciones de los propietarios de la

entidad, capital donado, prima en venta de acciones y aportaciones para futuros

aumentos de capital; y

11 IDEM 12 Contabilidad I, Guillermo González Sánchez, Instituto Politécnico Nacional, México, D.F. 2006 Pág. 41 13 Análisis e interpretación de la información reexpresada. Alberto García Mendoza, México, D.F. Pág 34


14

b) Capital ganado. Conformado por las utilidades y pérdidas integrales

acumuladas, así como las reservas creadas por los propietarios de la entidad.

1.4.1.4 Formas de presentación del Estado de Situación Financiera La condición económica en que se encuentra la empresa a una fecha determinada

se muestra mediante la descripción de su Activo, Pasivo y Capital Contable, es

decir, mediante la descripción de los recursos de que dispone y de quienes los

aportaron de tal forma que el Activo, Pasivo y Capital Contable se identifican como

“Elementos del Estado de Situación Financiera”.

Los elementos del Estado de Situación Financiera pueden ser representados en

dos diferentes formas que se denominan:

1) Balance General en forma de cuenta

2) Balance General en forma de reporte

1) Balance General en forma de cuenta: Se denomina así por que muestra sus

elementos destacando la igualdad entre el activo y la suma del pasivo mas el

capital contable, en posición horizontal.

2) Balance General en forma de reporte: Se nombra de esta forma por que

muestra sus elementos destacando al capital contable como diferencia entre el

Activo y el Pasivo en posición vertical.

En la presentación del Estado de Situación Financiera es conveniente, siempre

que sea práctico, estudiar la posibilidad de eliminar decimales de la moneda en

que se expresa el estado, o mostrar cifras en miles o en millones, con el fin de

facilitar su lectura. A continuación se muestra las dos principales formas de

presentación del estado de situación financiera: 11111111111111111111111


15

1) Balance General en forma de cuenta

CCOOMMPPAAÑÑÍÍAA AABBCC,, SS.. AA.. DDEE CC.. VV..

BALANCES GENERALES

(Pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007) 31 de diciembre de: ACTIVO 2007 2006 ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo $ 51,858 $ 211,425 Inversiones temporales 4,401,000 263,000 Deudores diversos 31,896 51,893 Impuestos por recuperar 169,886 37,149 Inversión en proyectos inmobiliarios 28,216,068 40,643,522 Total activo $ 32,870,708 $41,206,989

31 de diciembre de: PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 2007 2006 PASIVO A CORTO PLAZO: Acreedores diversos $ 113,990 $ 94,691 Préstamos de partes relacionadas 41,604,672 39,242,385 Impuestos por pagar 59,884 1,681 Anticipo de clientes 776,599 1,297,872 Total pasivo 42,555,145 40,636,629 CAPITAL CONTABLE: Capital social 15,892,187 15,892,187 Pérdidas de ejercicios anteriores (15,321,827) (464,106) Pérdida del ejercicio (10,254,797) (14,857,721) Total capital contable (9,684,437) 570,360 Total pasivo y capital contable $ 32,870,708 $41,206,989


16

2) Balance General en forma de reporte

CCOOMMPPAAÑÑÍÍAA AABBCC,, SS.. AA.. DDEE CC.. VV..

BALANCE GENERAL

(Pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007) Activo 31 de diciembre de 2007 2006 Efectivo en bancos $ 136,241,323 $ 180,719,153 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 3,669,225 2,879,833 Otras cuentas por cobrar 993,666 - Préstamos al personal 4,624,289 2,272,198 Impuesto sobre la renta por recuperar 3,651,447 2,261,157 Seguros pagados por anticipado 3,999,898 3,160,596 Suma el activo circulante 153,179,848 191,292,938 Mobiliario y equipo - Neto 432,739 816,167 Impuestos diferidos - 895,653 Obligaciones laborales 9,962,168 10,294,419 Otros activos 82,235 85,359 Total activo $ 163,656,990 $ 203,384,895 Pasivo y Capital Contable Pasivo a corto plazo: Prestaciones al personal por pagar $ 111,044,609 $ 149,581,322 Impuesto sobre la Renta 2,307,457 Participación de los trabajadores en las utilidades 2,075,191 1,389,430 Impuestos por pagar 12,791,229 19,783,940 Cuentas por pagar y gastos acumulados 565,279 3,466,475 Suma el pasivo a corto plazo 128,783,765 174,221,167 Obligaciones laborales 25,485,324 18,976,046 Total pasivo 154,269,089 193,197,213 Capital contable: Capital social 113,343 113,343 Reserva legal 1,064,819 1,064,819 Utilidades retenidas 9,277,291 8,597,796 Insuficiencia en la actualización del capital (267,771) (267,771) Obligaciones laborales al retiro (3,130,385) - Utilidad neta 2,330,604 679,495 Total capital contable 9,387,901 10,187,682 Total pasivo y capital contable $ 163,656,990


17

1.4.2 Estado de Resultados

Este reporte, junto con el balance general, el de variaciones en el capital contable

y el de cambios en la situación financiera, forman el grupo de los estados

financieros básicos. Estos cuatro reportes son los fundamentales para otorgar un

juicio de la situación financiera que tenga una empresa así como sus resultados

de operación. Mientras que el balance general nos muestra en unidades

monetarias como están invertidos los recursos financieros , así como la propiedad

que de ellos se tiene, el estado de variaciones en el capital contable nos muestra

los cambios de la inversión de los propietarios; el estado de cambios en la

situación financiera señala la generación y uso de los fondos entre dos fechas y el

estado de resultados va a mostrar los efectos de las operaciones de una empresa

y su resultado final, en forma de un beneficio o de una pérdida. Estos estados se

relacionan entre si en cuanto a la modificación sufrida en el capital contable, en

relación al resultado que se tienen en la operaciones que lleve a cabo la

compañía.

1.4.2.1 Concepto En las operaciones de una empresa existe una distinción muy clara entre

ingresos, costos, gastos y así debe ser expresado en el estado de resultados. Los

ingresos van a ser consideradas todas las cantidades percibidas por una empresa

como consecuencia de sus operaciones comerciales. Los costos y gastos, por el

contrario, son las cantidades requeridas para llevar acabo la prestación del

servicio o la venta del producto que requiera la empresa.


18

Los costos y gastos, en el estudio del estado de resultados los clasificaremos en

directos y periódicos, siendo los directos los que se generen simultáneamente con

los ingresos y como consecuencia de estos y los periódicos los que resultan a

través del tiempo y que no sean relacionados en forma directa con los ingresos

que obtenga la compañía como lo es el arrendamiento debido a que este último

ya es de cuantía previamente conocida.

El estado de resultados muestra un resumen de los hechos significativos que

originaron un aumento o disminución en el patrimonio de la entidad durante un

periodo determinado. 1

El estado de resultados o llamado de pérdidas y ganancias es un documento

contable que muestra detalladamente y ordenadamente la utilidad o pérdida del

ejercicio. 2

El estado de resultados, para entidades lucrativas o, en su caso, estado de

actividades, para entidades con propósitos no lucrativos, que muestra la

información relativa al resultado de sus operaciones en un periodo y, por ende, de

los ingresos, gastos; así como, de la utilidad (pérdida) neta o cambio neto en el

patrimonio contable resultante en el periodo. 3

El estado de resultados nos va a mostrar los elementos de ingresos, costos y

gastos que intervienen en una compañía, en un periodo determinado y su

resultado, el cual se verá reflejado en una utilidad o una perdida para la entidad

económica.

1 Las finanzas en la empresa. Joaquín A. Moreno Fernández. Pág.50. 2 La Administración en las empresas. Pág. 67 3 NIF A-3 Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros. Párrafo 42


19

El estado de resultados es dinámico en cuanto a que expresa, en forma

acumulativa, las cifras de los ingresos costos y gastos resultantes en un periodo

determinado; es económico ya que muestra cifras expresadas en unidades

monetarias en un lapso más o menos corto (un año), en el cual las fluctuaciones

del poder adquisitivo de la moneda son relativamente reducidas por lo que se

considera de carácter económico.

1.4.2.2 Usuarios del Estado de Resultados Las personas o grupo de personas a quienes les interesa el estado de resultados,

así como la información que en este reporte se detalla serán nombrados los

usuarios del estado de resultados entre este grupo de personas tenemos las

siguientes:

1) Accionistas y propietarios

2) Administradores

3) Acreedores y prospecto de acreedores

4) Inversionistas

5) Autoridades hacendarias y gubernamentales

1) Accionistas y propietarios: Los dueños de una empresa obviamente están

interesados en los resultados que de esta se obtenga. Según el mayor o menor

grado de importancia dentro de una compañía que tengan en la administración de

la empresa será el interés. Fundamentalmente estas personas suelen estar

realmente interesados en la utilidad neta, en función de la redituabilidad de su

inversión.


20

2) Administradores: En una empresa son estas personas quienes tienen bajo su

responsabilidad tanto la custodia de las propiedades de ella como los resultados

que se obtienen de la inversión, se interesan no solo en la utilidad que tenga la

compañía si no en las informaciones de las utilidades en los diferentes niveles

(bruta, utilidad de operación y antes de impuestos así como en las cifras

individuales de ingresos, costos y gastos , con el fin de evaluar el resultado de las

operaciones y actividades contra los presupuestos y en la comparación de

ejercicios anteriores o empresas similares que tienden a la corrección de errores

e incremento en los resultados.

3) Acreedores y prospecto de acreedores: Con el objetivo de evaluar el poder

de generación de utilidades como garantía o seguridad para sus créditos, en

especial si estos son a largo plazo y para evaluar el riesgo del crédito que se este

proponiendo.

4) Inversionistas: Les interesa la relación con la redituabilidad de su inversión,

evaluada de acuerdo con los resultados obtenidos antes de la inversión.

5) Autoridades hacendarias y gubernamentales: Les interesa con el objetivo de

determinar la utilidad correcta sobre la cual la entidad deberá cubrir los impuestos

correspondientes.

1.4.2.3 Estructura del Estado de Resultados Este reporte debe contar con un procedimiento bajo el cual debe elaborarse al que

llamaremos estructura.


21

Con base en la NIF A-5, los ingresos, costos y gastos pueden ser de dos tipos:

1) Ordinarios—Son los relacionados con el giro de la entidad, es decir, los

que se derivan de las actividades primarias que representan la principal

fuente de ingresos para la entidad; y se derivan de las actividades primarias

que representan la principal fuente de ingresos para la entidad; y

2) No ordinarios—Son los que se derivan de las actividades que no

representan la principal fuente de ingresos para la entidad.

Los ingresos, costos y gastos ordinarios deben incluir todos aquéllos que son

inherentes a las actividades primarias de la entidad aun cuando no sean

frecuentes.

En el estado de resultados, la entidad debe presentar, en primer lugar, las

partidas ordinarias y, cuando menos, los niveles siguientes:

a) Utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad.

b) Utilidad o pérdida antes de las operaciones discontinuadas, en su caso; y

c) Utilidad o pérdida neta.


22

1.4.2.4 Modelo del Estado de Resultados

CCOOMMPPAAÑÑÍÍAA AABBCC,, SS.. AA.. DDEE CC.. VV..,,

ESTADOS DE RESULTADOS

(pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007)

Año que terminó el 31 de diciembre de 2007 2006* Ingresos por Servicios 320,161,514 342,305,696Gastos generales: Sueldos y salarios (218,357,309) (250,398,401)Prestaciones al personal (18,614,675) (15,578,509)Impuestos y contribuciones relacionados con el personal (15,339,756) (9,434,696)Costo por obligaciones laborales (4,347,835) (5,215,259)Viáticos (9,776,494) (7,544,002)Gastos por outsourcing (8,171,533) (7,567,149)Honorarios pagados (7,720,234) (7,987,246)Servicios de comunicación (6,220,777) (4,947,634)Reparaciones y mantenimiento (4,111,578) (4,539,779)Otros (20,550,033) (24,551,271) (313,210,224) (337,763,946) Utilidad de operación 6,951,290 4,541,750 Otros gastos y productos - Neto 1,272,830 237,943 Resultado integral de financiamiento: Intereses y rendimientos - Neto 1,252,396 225,354Utilidad (pérdida) cambiaria - Neta 176,725 (54,693)Pérdida por posición monetaria (976,208) (574,162) 452,913 (403,501) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 8,677,033 4,376,192 Impuestos a la utilidad (6,346,429) (3,696,697) Utilidad neta $ 2,330,604 $ 679,495


23

1.4.2.5 Estado de resultados comparativo

El análisis de diferencias entre el estados de resultados del último periodo, con el

mismo reporte del periodo anterior nos proporciona información cobre los

aumentos y disminuciones ocurridas en los diversos conceptos de ingresos,

costos y gastos y sus efectos en las utilidades que tiene una compañía.

Debe de existir una comparación lógica preferentemente con la finalidad de

entender los cambios que ha existido en el ente económico, para que suceda esto

es necesario comparar estados de resultados de periodos semejantes, que las

cifras se expresen en pesos constantes del último periodo y que sean uniformes

en su presentación.

1.4.3 Estado de Variaciones en el Capital Contable

Uno de los objetivos de la información financiera es cumplir, entre otros, con

reportar los cambios en la inversión de los propietarios durante un periodo de

tiempo definido; lo cual se ve reflejado en el estado de variaciones en el capital

contable.

1.4.3.1 Concepto. Antes de entrar en detalle con el estado de variaciones en el capital contable es

importante definir al capital contable.

“El capital contable lo forma el dinero que aportaron el dueño o los socios para

arrancar la empresa y comenzar a operar, mas otras aportaciones que hayan

hecho los socios, más las utilidades que se hubiesen generado en periodos

anteriores y que no se hayan retirado, más las utilidades del periodo actual.”4

4 El ABC de la administración financiera de tu PYME: activos, pasivos y el capital contable. Daniel Frías


24

“El capital contable o patrimonio contable, representa el valor que contablemente

tienen para la entidad sus activos y pasivos sujetos de reconocimiento en los

estados financieros; por esta razón, también se le conoce como "activos netos" de

una entidad (activos menos pasivos).” 5

“Es la diferencia aritmética entre el valor de todas las propiedades de la empresa y

el total de sus deudas.”6

El estado de variaciones en el capital contable refleja la inversión de los

propietarios de la entidad, además de las reservas creadas, las utilidades o

pérdidas acumuladas y el resultado del ejercicio.

El capital contable esta formado por el capital contribuido el cual representa las

aportaciones de los socios o accionistas y el capital ganado que representa las

utilidades o pérdidas de un determinado periodo, las utilidades o pérdidas

acumuladas y las reservas creadas por los propietarios.

Una vez definido al capital contable pasaremos a la definición el estado de

variaciones en el capital contable.

“Resumen de los cambios en el capital contable de los propietarios de una entidad

durante un periodo dado”. 7

“Es un estado financiero básico que muestra las alteraciones sufridas en el

patrimonio de los socios, es decir en las diferentes clasificaciones del capital

contable durante un lapso o periodo determinado.” 8

5 Normas de Información Financiera. Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera 6 Primer curso de contabilidad. Elias Lara Flores. 7 El ABC de la administración financiera de tu PYME: activos, pasivos y el capital contable. Daniel Frías 8 Las finanzas en la empresa. Joaquín A. Moreno Fernández


25

“El estado de variaciones en el capital contable, en el caso de entidades lucrativas,

que muestra los cambios en la inversión de los accionistas o dueños durante el

periodo.” 9

De las anteriores definiciones concluimos que el estado de variaciones en el

capital contable es uno de los cuatro estados financieros básicos, emitido por las

entidades con propósitos lucrativos, el cual muestra los cambios sufridos en el

patrimonio de los propietarios de la entidad, en los diferentes renglones que

conforman al capital contable, durante un periodo determinado.

1.4.3.2 Objetivo La importancia del estado de variaciones en el capital contable estriba en el

interés que los propietarios de una entidad en conocer los cambios que ha sufrido

su patrimonio o la correspondiente proporción de cada uno de ellos, durante un

determinado periodo, además de que entre otras, muestra los dividendos

pagados, las separaciones que se hacen de la utilidades para destinarlas a fines

específicos, así como las utilidades que se encuentran disponibles para ser

repartidas en forma de dividendos.

Debido a que el capital contable es propiedad de los socios o accionistas, es

recomendable que todos los movimientos estén autorizados en las actas de

asamblea, ya que éstas representan al documento en el que se asientan las

resoluciones tomadas por éstos.

9 NIF A-3. Normas de Información Financiera. Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de

Normas de Información Financiera


26

1.4.3.3 Elementos que integran el estado de variaciones en el capital contable.

Las modificaciones realizadas de los socios o accionistas, el establecimiento de

las reservas y el reconocimiento de la utilidad o pérdida integral, son los tres

elementos básicos que conforman al estado de variaciones en el capital contable.

1) Modificaciones de los socios o accionistas.

2) Establecimiento de las reservas

3) Utilidad o pérdida integral

1) Modificaciones de los socios o accionistas: Incluyen los cambios al capital

aportado y/o al capital ganado de una entidad, ocasionado por las decisiones

tomadas por sus propietarios en relación con sus aportaciones realizadas en dicha

entidad.

Las modificaciones realizadas por los socios generalmente implican un aumento o

disminución en el capital contable y como ya se ha mencionado debido a que el

capital contable representa a los activos netos de una entidad, consecuentemente

implican una disminución en éstos. Cabe mencionar que algunos movimientos no

implican dicho aumento o disminución del capital contable, toda vez que estos no

son más que simples transferencias entre el capital contribuido y el capital ganado

de la entidad.

Los socios o accionistas ejercen el derecho que tienen sobre los activos netos de

la entidad al realizar los mencionados cambios en el capital contable.


27

Dentro de los movimientos de los socios o accionistas se encuentran los

siguientes:

a) Aportaciones de capital: son los recursos aportados en efectivo o bienes

por los propietarios de la entidad y significan incrementos al capital

contable.

b) Reembolsos de capital: son las devoluciones de las aportaciones hechas

por los propietarios de la entidad y que significan un decremento del capital

contable de la entidad.

c) Decretos de dividendos: Es la forma en que la entidad entrega los

rendimientos de la inversión hecha por los propietarios en la entidad y

representan una disminución al capital contable.

d) Capitalizaciones de partidas del capital contribuido: estos movimientos no

representan cambios al total del capital contable, toda vez que son

traspasos entre las cuentas del capital contribuido, tal como las

aportaciones para futuros aumentos de capital.

e) Capitalizaciones de utilidades o pérdidas integrales, son los traspasos de la

utilidad o pérdida generada durante un período al capital contribuido, por lo

que no representan aumento o disminución del capital contable.

f) Capitalizaciones de reservas creadas: no modifican el total del capital

contable de la entidad, puesto que son traspasos al capital contribuido que

surgen de las reservas creadas con anterioridad a la capitalización.


28

2) Establecimiento de las reservas: Todas aquellas separaciones de las

utilidades acumuladas, la cuáles son destinadas por los socios o accionistas para

objetivos diferentes a los de decretar dividendos o a la capitalización de utilidades,

son denominadas reservas, éstas son creadas para cumplir con leyes,

reglamentos, estatutos de la entidad o decisiones tomadas en actas de asamblea

de socios o accionistas.

3) Utilidad o pérdida integral: El resultado integral representa el aumento o

disminución en el capital ganado de una entidad lucrativa durante un período

determinado.

El estado de variaciones en el capital contable se realiza partiendo de los saldos

iniciales de un periodo, los aumentos y disminuciones y los saldos finales del

periodo. Las cifras iniciales representan el capital contable al inicio del periodo.

Los aumentos o disminuciones corresponden a los movimientos sufridos durante

el periodo, y las cifras finales representan el capital contable a la fecha del estado

de situación financiera.

1.4.3.4 Formas de presentación

A continuación se muestran dos maneras de presentar el estado de variaciones en

el capital contable; en la primera se realiza de forma vertical incluyendo cuatro

columnas, la primera para los saldos iniciales, las dos siguientes para aumentos y

disminuciones y la cuarta para los saldos al final del periodo. En la segunda se

muestra al estado de variaciones en el capital contable de forma horizontal, en el

cual en el primer renglón se muestran los saldos al inicio del periodo,

subsecuentemente se agregan tantos renglones sean necesarios para mostrar

conceptualmente los movimientos sufridos por el capital contable y en el último

renglón se muestran los saldos a la fecha de la preparación del estado financiero.


29

Estado de variaciones en el capital contable de forma vertical COMPAÑIA A S.A. DE C.V.ESTADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLEPOR EL AÑO QUE TERMINO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

Cifras expresadas en pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007

Saldos al 1 de enero de 2006 Aumentos Disminuciones

Saldos al 31 de diciembre de

2007

Capital social 1,000,000$ 1,000,000$ Prima neta en colocación 20,000 20,000

Aportaciones para futuros aumentos de capital 50,000 50,000Reserva legal 3,200 1,500$ 4,700Utilidades acumuladas 160,000 28,500 19,000-$ 169,500Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable 180,000 180,000Utilidad del ejercicio 30,000 32,000 -30,000 32,000Total 1,443,200$ 62,000$ 49,000-$ 1,456,200$

Estado de variaciones en el cantal contable de forma horizontal.

Cifras expresadas en pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 Capital social

Prima neta en

colocación

Aportaciones para futuros aumentos de

capitalReserva

legalUtilidades

acumuladas

Exceso (insuficiencia)

en la actualización del capital contable

Utilidad del ejercicio Total

Saldos al 1 de enero de 2007 1,000,000$ 20,000$ 50,000$ 3,200$ 160,000$ 180,000$ 30,000$ 1,443,200$ Aplicación del resultado del ejercicio anterior 28,500 -28,500 0Utilidad integral 32,000 32,000Aumento de capital social 0Aumento de la reserva legal 1,500 -1,500 0Decreto de dividendos -19,000 -19,000Saldos al 31 de diciembre de 2007 1,000,000$ 20,000$ 50,000$ 4,700$ 169,500$ 180,000$ 32,000$ 1,456,200$


30

1.4.4 Estado de Cambios en la Situación Financiera

Debido al complejo mundo de las finanzas que vivimos hoy en día; así como de

técnicas modernas, nuevas ideologías y en general, del fenómeno llamado

globalización, surge la necesidad por parte del hombre de negocios de obtener

información más concreta en algunos rubros que los demás estados financieros no

reflejan, nos referimos a partidas tales como el efectivo, inversiones y

financiamiento. Por ende, es necesario la elaboración de un reporte financiero

complementario, que nos permita conocer y apreciar el origen y destino de los

recursos de una entidad referidas a un período determinado.

A reserva de hacer mayores aclaraciones de este documento financiero en un

capítulo especial, cabe señalar que el estado que nos ocupa es uno de los cuatro

estados financieros básicos o principales y en él se muestran las modificaciones

ocurridas en la situación financiera de una entidad de un periodo a otro,

presentando los recursos obtenidos en el desarrollo de sus actividades y el destino

que se le dio a tales recursos.

El objetivo de este estado es comprobar la variación ocurrida en el saldo de

efectivo e inversiones temporales en un periodo determinado, que generalmente

comprende un año. Los flujos de efectivo se clasifican en flujos generados por las

operaciones, flujos de financiamiento y flujos de inversión.

A este estado se le ha conocido con diversos nombres como:

• Estado de Cambios en la Situación Financiera.

• Estado de Cambios en la Posición Financiera.

• Estado de Variaciones en el Capital de Trabajo.

• Estado de Cambios en el Capital de Trabajo Neto.

• Estado de Origen y Aplicación de Recursos.


31

• Estado de Origen y Aplicación de Fondos.

• Estado de Origen y Uso de Fondos.

• Estado de Origen y Aplicación de Resultados.

• Estado de Fondos.

• Flujo de Fondos.

11..55 OOttrrooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss

Recordando la clasificación y atendiendo a la importancia en la presentación de

los documentos que contienen la información financiera de la entidad tenemos que

estos pueden ser básicos y secundarios.

Los estados financieros secundarios son aquellos que aclaran, detallan y analizan

las cifras contenidas en los estados principales o básicos y son necesarios como

información complementaria que proporciona elementos de juicio mas extensos

para sus lectores quienes pueden formarse una opinión más definida respecto a

las características financieras y de opinión de la empresa.

Como ejemplo de estados financieros secundarios tenemos:

Del Estado de Situación Financiera:

1) Estado detallado de cuentas por cobrar

2) Estado del movimiento del capital contable

Del Estado de Resultados:

1) Estado de variación en la utilidad bruta.

2) Estado de variación en la utilidad neta.

3) Estado analítico de costos de administración

4) Estado analítico de costos de venta


32

Del Estado de Cambios en la situación financiera:

1) Recursos generados por actividad de operación

2) Recursos generados por financiamiento

3) Recursos utilizados por inversión

Del Estado de Variaciones en el capital Contable:

1) Estado analítico de los reembolsos de capital

2) Estado detallado de la distribución de dividendos

3) Estado analítico de las capitalizaciones de las partidas del capital

contribuido.

Capítulo II Efectos de la Inflación

ctualmente, vivimos en un mundo de grandes transformaciones que nos

aproximan a un futuro impredecible. En este contexto, uno de los factores

cruciales para la supervivencia de las naciones es la economía y

precisamente es aquí donde vienen ocurriendo las mayores anomalías de la

historia humana.

Es ya cotidiano hablar con preocupación sobre los fenómenos que amenazan no

sólo nuestro futuro personal sino el de todas las familias y del propio país. En el

presente capítulo vamos a tratar un tema que a todos nos afecta y atemoriza y que

a pesar de los esfuerzos a todo nivel a resultado difícil de controlar y combatir.

A

Capítulo II Efectos de la inflación

34

22..11.. CCoonncceeppttoo ddee iinnffllaacciióónn

Si estuviéramos en una isla donde se toman como unidades monetarias 10

caracoles y los únicos bienes que existen son 10 cocos, automáticamente el

precio de cada coco será un caracol.

Si aumenta el número de cocos a 20 y el número de caracoles permanece igual

¿Cuántos cocos se podrán comprar con cada caracol? La respuesta es lógica: se

puede comprar dos cocos con un caracol, lo cual implica un aumento en el poder

adquisitivo.

Pero ¿Qué pasa si aumenta el número de caracoles a 20 y permanece igual el

número de cocos? Al aumentar el número de caracoles en relación con los cocos,

disminuye el poder adquisitivo de los caracoles (dinero) y se tendrán que pagar

dos caracoles por cada coco. Aquí ya se refleja un cierto nivel de inflación. (No

olvidar que lo más caro es lo que no hay).

Esta pérdida de valor adquisitivo de la moneda es provocada por la inflación

misma que se define como:

1) El aumento sostenido y generalizado en el nivel de precios. 1

2) También se conoce como el incremento de unidades monetarias en

circulación en relación a bienes y servicios, es decir, que hay mas dinero

que unidades producidas.2

1 Economía para no economistas. Agustín Edgardo Digier, Valleta ediciones SRL, Pág. 167 2 Libertad de elegir. Milton y Rose Friedman. Editorial Grijalbo


35

3) Fenómeno económico producido por el incremento en la oferta de dinero

que trae aparejado una tendencia al alza de los precios, motivada por una

baja en la oferta de satisfactores. 3

En nuestra opinión, la inflación es el cambio del valor de la moneda de forma

desfavorable a través del tiempo a causa de un aumento de dinero circulante con

relación a la oferta de bienes y servicios.

2.1.2 Causas de la Inflación Existen diversas teorías para explicar el origen de la inflación, mismas que pueden

agruparse en 3 principales que son:

1) Monetarista y Keynesiana

2) Estructuralista

3) Inflación por costos

1) Monetarista y Keynesiana. Estas dos teorías coinciden y atribuyen

esencialmente la causa de la inflación a un excedente de la demanda,

alimentada por un crecimiento excesivo de la oferta de moneda.

De acuerdo a la teoría Keynesiana, la inflación se genera cuando la demanda

aumenta debido a que el gobierno, las familias y las empresas, por separado o

simultáneamente, deciden aumentar su gasto en consumo e inversión.

Por otro lado, los monetaristas no buscan entre los agentes un culpable

determinado, consideran que es el crecimiento incontrolado de la cantidad de

dinero en circulación lo que hará aumentar las disponibilidades líquidas de

3 Introducción a la macroeconomía. José A. Sotelo Navalpotro, José Vicente Massiá García. ESIC Editorial. Pág. 26


36

todos los agentes en general y por tanto de todos los componentes de la

demanda. En primera instancia será sólo una errónea política monetaria del

gobierno el origen de la inflación.

2) Estructuralista. En contrapartida con las teorías anteriores las razones

fundamentales son por desajustes sociales. Estos teóricos expresan que, para

localizar las raíces de la inflación, es necesario considerar los desajustes y las

tensiones económicas y sociales que surgen con el desarrollo económico de

los países no industrializados. Para esta corriente de pensamiento la inflación

no se explica por factores monetarios, sino por “factores reales, que se

traducen en la incapacidad de adaptación de la producción interna a una

demanda cuya intensidad y canalización no se ajustan a las exigencias de

crecimiento de tales economías”

3) Inflación por costos. La elevación de costos, según otra teoría, es también

una de las causas que dan origen a la inflación. Dentro de los costos se

consideran los salarios, las materias primas, los impuestos, los intereses y los

beneficios; sin embargo, dicha teoría atribuye fundamentalmente a la subida de

los salarios el motivo de la inflación.

La explicación más habitual de la inflación de costos se basa en la idea de que

los sindicatos tienen un poder de monopolio sobre el factor trabajo mediante el

que pueden conseguir mejoras salariales en proporción superior a lo que haya

aumentado la productividad laboral. Si ocurre eso, el sector de los trabajadores

comenzará a percibir una proporción superior de la renta nacional; el resto de

los perceptores de rentas verán reducida su participación y sólo podrán

defender sus ingresos aumentando los precios. Los trabajadores responderán

con mayores reivindicaciones desencadenándose así una espiral salarios-

precios.


37

De lo anterior, concluimos que si bien la inflación tiene su origen en el

encarecimiento de las retribuciones de un factor determinado, cualquiera que éste

sea, entonces, se genera una reacción en cadena en la que todos los factores

estarán implicados generando un circulo vicioso. Consideramos verdaderamente

difícil inclinarnos por algún factor como detonante definitivo de la inflación.

Empero, simplificando las teorías sobre el origen de este fenómeno podemos

mencionar como algunos causantes de inflación a los siguientes:

1) Populismo

2) Gasto público

3) Intermediarios

1) Populismo. Las promesas que realizan los candidatos de los partidos político

en su campañas implican un gastos cuando el candidato gana las elecciones

porque para poder cumplirlas se ve obligado a emitir mas papel moneda.

2) Gasto Público. Íntimamente relacionado con la causa anterior y se refiere a la

cantidad de dinero que necesitan los gobiernos para poder solventar sus

expectativas lo que provoca aumentar el presupuesto y a su vez los impuestos

y por tanto la emisión de moneda.

3) Intermediarios. Nos referimos a las personas que intervienen para hacer

llegar el producto o servicio al usuario final y entre mas intermediarios existan

en el proceso mas se encarecerán los productos lo que tendrá como efecto la

circulación de mas dinero por el mismo bien o servicio, lo que provocará la

perdida la capacidad de comprar con la misma cantidad las mismas cosas.


38

2.1.3 Consecuencias de la Inflación

Si se pudiera predecir con absoluta exactitud la fecha y la cuantía de la subida de

precios de cada uno de los productos, los únicos perjuicios provendrían del trabajo

de corregir las etiquetas o los menús; pero ésto no es así ya que los problemas

provocados por la inflación se derivan precisamente de su imprevisibilidad puesto

que ni todos los productos ni todos los factores subirán sus precios al mismo

tiempo ni en la misma proporción. Cuanto mayor sea la tasa de inflación, más

amplio será el margen de error en las expectativas de los agentes económicos y

por tanto mayor la sensación de inseguridad.

A continuación presentamos las principales consecuencias de la inflación de

manera enunciativa más no limitativa.

2.1.3.1 Devaluación A la disminución en el valor de una moneda en términos de otra se le conoce

como devaluación; en el caso de nuestro país es la disminución en el valor del

peso con respecto por ejemplo: al dólar, euro, yen etc.

Este fenómeno ocurre cuando el precio de las monedas extranjeras sube en

relación a la moneda nacional; por tanto una devaluación significa que los

extranjeros pagan menos por la moneda devaluada o que los residentes del país

que devalúa su moneda pagan más por las monedas extranjeras.

La devaluación es utilizada por los gobiernos como un instrumento de política

económica ya que la desvalorización de la moneda se mide a través del tipo de

cambio mismo que los países modificarán ya sea aumentándolo o disminuyéndolo

según sus objetivos económicos


39

Generalmente el fin de utilizar a la devaluación de la moneda como política

económica es el de fomentar las exportaciones y disminuir las importaciones dado

que los bienes en el país con la moneda devaluada serán más baratos para los

extranjeros, las exportaciones aumentaran y lo contrario ocurrirá con las

importaciones.

2.1.3.2 Falta de Ahorro Como hemos visto con la pérdida de valor adquisitivo de la moneda, las personas

gastan más dinero para comprar las mismas cosas y si consideramos que

generalmente no existe una relación en el aumento de sueldos y salarios

proporcional al incremento en el precio de bienes y servicios, entonces las

personas quedan con menos capital para poder abrir una cuenta bancaria y

ahorrarlo.

La falta de ahorro es uno de los factores que ocasiona en las economías de un

país inestabilidad económica y el efecto para la persona que deja de ahorrar será

la poca o nula capacidad de hacer frente a contingencias o al propio futuro como

es la falta de previsión para la vejez.

2.1.3.3 Fuga de capitales La salida de recursos económicos y financieros de nuestro país con rumbo al

exterior se define como fuga de capitales. Es riqueza que en forma de divisas o

moneda extranjera abandona el territorio nacional para radicarse en el extranjero;

por lo tanto es un acontecimiento que puede afectar un proceso de crecimiento de

la economía; el grado en que el mismo es afectado, está en relación directa con el

volumen que involucre dicha fuga; a mayor salida, más se resentirán las

posibilidades de crecer, principalmente porque se reduce la inversión interna

reemplazada por la que optan hacer en el exterior los residentes nacionales.


40

Técnicamente no es necesario que la riqueza salga del país para considerar que

existe fuga de capitales ya que la simple conversión o cambio de moneda local,

pesos, por dólares o euros, por ejemplo, implica en sí una fuga de capitales,

porque quien la realiza está comprando bienes externos (moneda extranjera o

divisas) aun cuando lo haga dentro de las fronteras.

De la premisa anterior coincidimos en que el verdadero significado de la expresión

“fuga de capitales”: se trata de la adquisición de bienes externos por los residentes

de un país, ya sea que esos bienes estén efectivamente radicados en el extranjero

o que estén circulando o negociándose en el país, tal como la moneda extranjera

o algunas acciones y títulos de deuda nominados en moneda distinta de la

nacional. Por ejemplo:

Cuando nuestra vecina, doña Rosa, realiza una transacción cambiaria y compra

euros porque le aconsejaron protegerse de la desvalorización del peso, está

generando una fuga de capitales, ínfima tal vez, pero técnicamente cierta.

Además, por razones de seguridad doña Rosa decide conservar los billetes

adquiridos en una caja de seguridad en una institución financiera completando el,

tal vez ignorado por ella, proceso de fuga de capitales.

Se advierte entonces, que toda la tenencia de moneda extranjera del público en

cajas de seguridad, tiene el mismo efecto que si estuviera depositada en el

exterior; es decir, es una instancia distinta, pero no ajena a dicho proceso. La fuga

de capitales nos lleva a nuestra siguiente causa que es la descapitalización.


41

2.1.3.4 Descapitalización Uno de los fenómenos económicos más significativos y preocupantes es la

descapitalización que económicamente hablando es un mecanismo por el cual se

pierde capital. Decimos entonces, que una empresa o un país se descapitaliza

cuando va perdiendo sus reservas en divisas o en capital, cualquiera que sea el

tipo de éstas.

La descapitalización es sinónimo de "pérdida", así cuando hablamos de

descapitalización económica de una empresa queremos significar el detrimento de

una parte de su capital. Por ejemplo:

Cuando una empresa obtiene utilidades y éstas se acumulan a otras con

considerable antigüedad aparecerá una gran cantidad de utilidades reflejadas en

los estados financieros en tal virtud, los accionistas deciden decretar el pago de

dividendos sin embargo, al tener reflejadas utilidades de considerable antigüedad

resultan que éstas son menores a lo contemplado, recordemos que la inflación

ocasiona la pérdida de valor de la moneda; por lo que la compañía se vera

obligada a solicitar créditos para solventar el pago de dividendos.

2.1.3.5 Desempleo

En México, más de 90 millones de niños, adultos y ancianos se ven obligados a

laborar por cuenta propia y 3 millones trabajan sin recibir remuneración alguna,

según datos de la UNAM. Cada año, 550 mil personas abandonan el país en

busca de sustento. En la mayoría de ellas, el Estado mexicano invirtió más de 10

años de educación. Apenas 16 millones de trabajadores cuentan con salario y

prestaciones que marca la ley. 4 Cifras como las citadas son alarmantes y mucho

4 Texto tomado de la nota publicada en Revista Contralínea No. 101 Fecha de publicación: 01 de mayo de 2008


42

tiene que ver la inflación ocurrida en un país como causa principal de uno de los

problemas económicos más graves: la falta de empleo.

En teoría, cuando la demanda de trabajo se eleva hasta el punto en que el

desempleo es muy bajo y los empresarios tienen dificultades para contratar a

trabajadores muy calificados, los salarios aumentan, y se elevan los costos de

producción y los precios, con lo que se contribuye al aumento de la inflación;

cuando la demanda se reduce y aumenta el desempleo, se disipan las presiones

inflacionarias sobre los salarios y los costos de producción; sin embargo, en contra

de esta teoría, durante los años setenta se produjeron simultáneamente altas

tasas de inflación y desempleo, una combinación denominada “estanflación”.

El periodo de desempleo masivo más generalizado, depresivo y serio de los

tiempos modernos fue la Gran Depresión que siguió al crack de Wall Street en

1929. Esta depresión produjo catorce millones de desempleados en Estados

Unidos, seis en Alemania y tres en Gran Bretaña. En Australia la crisis fue

especialmente dura, con más de un 35% de la fuerza laboral desempleada a

principios de la década de 1930 y muchas de estas personas siguieron sin trabajo

hasta la Segunda Guerra Mundial.

La depresión inspiró a John Maynard Keynes que escribió su obra maestra: La

teoría general del empleo, el interés y el dinero (1936), en la cual establecía que

una economía deprimida continuará a no ser que se revitalice a través del gasto

público. De esta manera persuadió a los gobiernos occidentales para que

disminuyeran el desempleo mediante grandes déficit presupuestarios.

Las conclusiones de Keynes sobre las fases de expansión y depresión económica

se centran en la demanda total, o agregada, de bienes y servicios por parte de

consumidores, inversores y gobiernos. Según Keynes, una demanda agregada

insuficiente generará desempleo; la solución estaría en incrementar la inversión de


43

las empresas o del gasto público, aunque para ello sea necesario tener un déficit

presupuestario.

En su imperecedera Teoría general sobre el empleo, el interés y el dinero (1936),

aparecía un axioma central que puede resumirse en dos grandes afirmaciones: 1)

las teorías existentes sobre el desempleo no tenían ningún sentido; ni un nivel de

precios elevado ni unos salarios altos podían explicar la persistente depresión

económica y el desempleo generalizado. 2) se proponía una explicación

alternativa a estos fenómenos que giraba en torno a lo que se denominaba

demanda agregada, es decir, el gasto total de los consumidores, los inversores y

las instituciones públicas. Cuando la demanda agregada es insuficiente, decía

Keynes, las ventas disminuyen y se pierden puestos de trabajo; cuando la

demanda agregada es alta y crece, la economía prospera.

Recientemente, en el 2006 se entregó el premio nobel de economía a el

estadounidense Edmund Phelps por sus investigaciones sobre la interacción entre

los precios, el desempleo y las expectativas de inflación.

Phelps se centró en determinar la forma de conciliar dos elementos que parecían

contradictorios: la inflación y el desempleo. Comprobó que las tendencias de los

salarios y de los precios dependen de las expectativas inflacionarias, además de

la salud del mercado laboral. En su investigación sugirió que, al establecer precios

y negociar salarios, los empleadores y los trabajadores hacen evaluaciones sobre

la inflación futura, que a la vez influyen en la inflación resultante.

Como consecuencia, la tasa de desempleo a largo plazo no se ve afectada por la

inflación, sino que sólo es determinada por el funcionamiento del mercado laboral.

Sus investigaciones ponen en entredicho el punto de vista predominante de que

existía una relación estable y negativa, entre la inflación y el desempleo, ilustrado

por la llamada curva de Phillips.


44

Sabemos que las compañías buscarán neutralizar los efectos de la inflación a

partir de la reducción de sus costos y que esto les permita un aumento menor de

precios en los productos o servicios y uno de los mecanismos más comunes para

lograr la disminución de costos en época inflacionaria es recurrir a la baja de

personal o bien las compañías ya no producen ocasionando desempleo.

2.1.4 Clases de Inflación:

Cuando la subida de los precios sigue una tendencia gradual y lenta, con una

media anual de unos pocos puntos porcentuales, no se considera que esta

inflación sea una seria amenaza para el progreso económico y social. Puede

incluso llegar a estimular la actividad económica: la sensación de que la renta

personal está creciendo por encima de la productividad puede estimular el

consumo; la inversión en la compra de viviendas puede aumentar, al anticiparse la

apreciación futura de los precios; la inversión de las empresas de negocios en

fábricas y maquinaria puede crecer, puesto que los precios aumentan por encima

de los costos, y los individuos, las empresas y los gobiernos que piden prestado

descubren que pagarán los préstamos con dinero que tendrá un menor poder

adquisitivo, por lo que tendrán un mayor incentivo para pedir dinero prestado. Más

preocupante resulta el crecimiento de la inflación que implica mayores subidas de

precios, con medias anuales entre el 10 y el 30% en algunos países

industrializados, e incluso del cien por cien en algunos países en vías de

desarrollo, es decir, que según la magnitud del aumento de los precios, se pueden

distinguir distintos tipos de inflación:

1) Latente

2) Reptante

3) Abierta

4) Administrada

5) Hiperinflación


45

6) Importada

7) Reprimida

8) Estanflación

1) Latente: Es cuando la inflación existe pero el grueso de la población no la

percibe es alrededor del 2 a 3% anual. Los precios de los bienes de consumo tienden a mantenerse estables cuando la

demanda y la oferta se equiparan. Si la cantidad ofrecida aumenta, los precios

tienden a bajar y si la demanda es la que se incrementa, la tendencia de los

precios será a la baja. El resultante es el precio “de mercado”

2) Reptante: Cuando se tienen altibajos en la inflación pero solo es notoria

cuando se compran artículos que no se acostumbran. La variación de los precios

es menor al 10% anual y mayor al 3%. En esta categoría tradicionalmente se

ubican los países mas desarrollados. 3) Abierta: Cuando todos la conocen.

4) Administrada: Es la inflación generada por el gobierno buscando su control.

Ejemplo de esta es el subsidio que el gobierno otorga al metro lo que provoca que

se emita más dinero.

5) Hiperinflación: Se refiere a una situación caracterizada por la destrucción del

sistema de precios. En este caso los precios ya no significan nada, pues

aumentan a un ritmo vertiginoso. Las hiperinflaciones mas citadas han sido las de

varios países europeos luego de la Primera Guerra Mundial; particularmente la

experimentada por Alemania durante la joven república de Weimar entre 1922 y

1924. América Latina ha tenido una triste historia en este fenómeno un ejemplo

concurrente es el caso de Argentina.


46

6) Importada: Es el encarecimiento de insumos necesarios para la producción

local como consecuencia de alzas de precios internacionales.

Cuando un país pide un préstamo a cualquier otro y llegado el momento de pagar

la deuda el valor de esta ha cambiado por lo que el gobierno se ve obligado a

emitir más papel moneda.

7) Reprimida: Es cuando la inflación es ocultada a la población por el gobierno y

si no se tiene un control adecuado de ella se puede provocar una hiperinflación.

Ejemplo de este tipo sería lo ocurrido en el sexenio de Salinas.

8) Estanflación: Es cuando la inflación se estanca y ya no se produce

ocasionando desempleo.

2.1.5 La inflación en México en los últimos 25 años

La economía mexicana en la actualidad es totalmente diferente a la de hace un

par de décadas. Uno de los avances más notables ha consistido en disminuir la

tasa de inflación.

Comenzaremos el análisis en 1983, primer año de la Presidencia de Miguel de la

Madrid. El Lic. De la Madrid nombró nuevamente a Miguel Mancera como Director

General del Banco de México al comenzar su periodo presidencial. La inflación

anual (fin de periodo) observada en el sexenio fue la siguiente: 81.4 por ciento

(1983); 59.0 por ciento (1984); 63.8 por ciento (1985); 105.8 por ciento (1986);

159.1 por ciento (1987) y 51.7 por ciento en 1988. Los resultados fueron pésimos,

evidentemente. El promedio anual de inflación fue de 86.8 por ciento. En

promedio, cada año los precios casi se duplicaban.


47

Al entrar a la Presidencia el Lic. Carlos Salinas de Gortari, el Lic. Mancera

continuó con su responsabilidad al frente del Banco de México. Los resultados de

la lucha antiinflacionaria fueron evidentes: 19.7 por ciento (1989), 29.9 por ciento

(1990), 18.8 por ciento (1991) 11.9 por ciento (1992), 8.0 por ciento (1993) y 7.1

por ciento en 1994. El promedio disminuye a 15.9 por ciento, sensiblemente

inferior al del sexenio anterior. Hay que señalar que el ancla del programa contra

la inflación (es decir, la variable clave) fue el tipo de cambio. Recordemos que la

tasa de depreciación del tipo de cambio era preanunciada. Esta daba certidumbre

a los agentes económicos sobre la trayectoria de la inflación, pero generó ciertas

presiones que, junto con otros factores, estallaron a finales de 1994.

Sin embargo, hay que destacar que una de las reformas económicas más

importantes de los últimos 25 años se llevó a cabo precisamente en 1994. El

primero de abril el Banco de México recibía la autonomía, lo que significa que

ninguna autoridad puede exigir al Banco Central que le conceda financiamiento.

De esta manera, el Banco Central debe orientarse exclusivamente al

mantenimiento de la estabilidad de los precios. Nada más.

La autonomía se consiguió reformando la Constitución en sus artículos 28, 73 y

123. El texto del artículo 28 establece lo siguiente:

“El Estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus

funciones y en su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad

del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del

desarrollo nacional que corresponde al Estado. Ninguna autoridad podrá ordenar

al banco conceder financiamiento”.


48

Según Alberto Asesina (Economic Policy, 1989) a mayor independencia de un

Banco Central, la tasa de inflación promedio tiende a ser menor. Algunos ejemplos

de Bancos Centrales con mayor autonomía relativa son: La Reserva Federal de

los Estados Unidos y del Bundesbank de Alemania que han tenido mucho mayor

éxito relativo para mantener la estabilidad del sistema de precios en sus

respectivos países.

Ciertamente 1995 fue un año muy complicado para nuestro país. La devaluación

de diciembre de 1994, mal instrumentada por el gobierno generó un proceso

inflacionario vertiginoso. En abril de 1995 la inflación del mes era de 8 por ciento.

El año concluyó con una tasa de 52 por ciento. No obstante, la trayectoria de la

inflación era a la baja. 1996 terminó con 27.7 por ciento. 1997 concluyó con 15.7

por ciento. Éste fue el último año del Lic. Miguel Mancera al frente de Banco de

México. La reforma constitucional incluyó como nuevas figuras al Gobernador del

Banco Central y a la Junta de Gobierno..

En 1998 el Presidente Zedillo nombró al Dr. Guillermo Ortiz como Gobernador.

Ese mismo año la inflación llegó a 18.6 por ciento. En 1999 ya sólo alcanzó 12.3

por ciento. En el último año del Dr. Ernesto Zedillo la inflación fue de 9 por ciento.

A partir de entonces, la inflación se ha mantenido en cifras de un dígito: 4.4 % en

2001, 5.7 % en 2002, 3.97 % en 2003, 5.19 % en 2004, 3.33% en 2005, 4.08% en

2006 y 3.73 % para 2007. Es evidente que la trayectoria es, en términos

generales, la correcta.

La meta puntual de Banco de México de la inflación es 3 por ciento. No se ha

conseguido, pero la política monetaria actual busca llegar a estos niveles


49

22..22.. RReeeexxpprreessiióónn En el mundo entero como en nuestro país, el valor de la moneda pierde poder

adquisitivo con el paso del tiempo, afectando principalmente el entorno de las

finanzas en las empresas no importando su tamaño, debido a tal incertidumbre,

nace la necesidad de analizar, estudiar y proporcionar en los estados financieros

cifras que no carezcan de valor, porque de dichos informes son la base que sirven

para la toma de decisiones.

2.2.1 Concepto. Reexpresión.- Es un método de indexación a través del cual se reconocen los

efectos de la inflación en los estados financieros básicos en su conjunto, o en su

caso, en una partida en lo individual.

2.2.2 Antecedentes Tanto en otros países como en México se han desarrollado proyectos y estudios

tendientes a sustituir la información tradicional basada en costos históricos, con el

objeto de corregir los efectos que provoca la inflación en la información financiera.

Diversos países están aplicando medidas de acuerdo con el índice inflacionario

que están sufriendo, sin embargo se aprecia que el método de cambios en el nivel

general de precios, parece ser el mas utilizado cuando la inflación es alta,

derivado principalmente de que resulta mas práctico.

En México han sido diversos los estudios que se han llevado a cabo,

principalmente por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos que es el

organismo que establece las normas a las que se debe de apegar la información

financiera.


50

Las principales proposiciones se pueden resumir en las siguientes:

1) Emisión de Comisión de de Principios de Contabilidad del IMCP, con carácter

provisional, del Boletín 2 de la llamada serie azul “Revaluaciones de Activo

Fijo”, Septiembre de 1969.

En los términos de este boletín, se estableció que para que estas revaluaciones

sean consideradas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente

aceptados, deberán reunir los siguientes requisitos:

a) La revaluación debe ser revelada adecuadamente en los estados

financieros.

b) El balance general debe señalar por separado los valores originales, sus

depreciaciones y el monto de la revaluación, asimismo el superávit por

revaluación debe revelarse claramente en el haber social.

c) La revaluación debe respaldarse en estudios y dictámenes de técnicos

independientes.

d) El sistema de depreciación debe ser semejante al utilizado con el valor

original del activo.

e) El superávit por revaluación no debe distribuirse, pero si puede

capitalizarse.

Este Boletín no fue aprobado por el IMCP, sin embargo, en la práctica se aplicó

con bastante éxito e inclusive, recomendándose por el Boletín B-7.

2) Proposición para el ajuste de los estados financieros por cambio en el nivel

general de precios, por el IMCP, publicado en el mes de septiembre de 1975

en la revista Contaduría Pública.


51

Las conclusiones a que llegaba esta proposición eran las siguientes:

a) El proceso inflacionario actual afecta significativamente la información

que se presenta en los estados financieros preparados sobre bases

históricas.

b) Con el fin de que los estados financieros presenten una información

razonablemente correcta en periodos de pronunciada inflación, deben

ser modificadas todas sus cifras para que expresen la información en

unidades monetarias de igual poder adquisitivo.

c) Para fines de revelación suficiente deben presentarse conjuntamente los

estados financieros ajustados y los estados financieros tradicionales que

presenten las cifras históricas.

Derivado de la complejidad del problema y de opiniones recibidas se decidió

profundizar más, antes de someterse para su aprobación final.

3) Recomendación derivada de la devaluación de 1976 por el IMCP.

Las recomendaciones que se dieron fueron las siguientes, a través de sus

memorandos de septiembre y noviembre de 1976:

a) Sobre devaluación del peso

b) Sobre la inflación

a) Sobre devaluación del peso. Si se tenían pasivos en moneda extranjera y si

éstos pudieran identificarse plenamente (física y documentalmente) con los

activos no monetarios adquiridos recientemente (de un año) el monto del

incremento del pasivo podrá aumentar el costo original, siempre y cuando, como

en el caso de inventarios, el nuevo costo no sea superior al valor del mercado, tal

como lo establece el Boletín sobre inventarios de la Comisión de Principios de

Contabilidad del IMCP.


52

Esta recomendación equivalía a llevar a cabo una revaluación de los activos no

monetarios con las pérdidas cambiarias.

En todos los demás casos el ajuste derivado del cambio de paridad podrá diferirse

en cuanto a su aplicación a resultados, considerándolo como cambio al costo de

financiamiento, siempre y cuando, el costo total (interés pactado más la pérdida

diferida) no resulte en una tasa de interés anual superior a la normal en el

mercado mexicano para este tipo de pasivos.

Estos pronunciamientos son de acuerdo con el Boletín B-5 “Registro de

transacciones en Moneda Extranjera”.

b) Sobre la inflación. Se recomendó actualizar valores del activo fijo tangible y

su depreciación acumulada siguiendo las normas del Boletín 2 de septiembre de

1969, ó con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor, apoyado en el

estudio publicado en la revista Contaduría Pública de septiembre de 1975.

Igualmente, se recomendó por lo que se refiere a valuación de inventarios, aplicar

el método UEPS.

4) Pronunciamiento del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, A. C. Esta

institución, derivado de su interés manifestó para la solución del problema, a

través de comisión de información financiera, desarrolló un método de ajuste a

los estados financieros, el cual se publico en la revista Ejecutivos de Finanzas

de enero de 1978. Los aspectos técnicos más destacados de este

pronunciamiento son los siguientes:

a) Actualizar el valor de los activos no monetarios mediante el uso de

costos de reposición y alternativamente de su valor económico (valor

actual de los ingresos futuros), o su valor neto de realización.


53

b) Superávit por revaluación. El aumento del valor de activos, se acreditará

a una cuenta de superávit por revaluación que forme parte del

patrimonio de la empresa. En el caso de activos fijos, este crédito se

hará por la diferencia entre el valor neto revaluado y el valor en libros.

c) Reexpresión monetaria del capital aportado por los accionistas.

d) Tratamiento de la utilidad monetaria.

e) Estado de Resultados operativos.

f) Resumen de cambios en el patrimonio.

5) Emisión de la norma vigente a partir de enero de 1980 del boletín B-7

“Revelación de los Efectos de la Inflación en la información Financiera”.

6) Emisión del Boletín B-10 “Reconocimiento de los Efectos de la Inflación en

Información Financiera”, vigente a partir de los ejercicios sociales que

concluyen al 31 de diciembre de 1984 y que deja sin efecto el Boletín B-7.

7) Emisión de cinco documentos de adecuaciones al Boletín B-10. El quinto

documento de adecuaciones entró en vigor el 1º. De enero de 1997.

De acuerdo con estos antecedentes, se deriva que en estos momentos, son dos

los métodos para actualizar la información financiera y que se conoce como:

a) Contabilidad ajustada a los niveles generales de precios.

b) Método Mixto (Valores de Reposición e Indización Específica).

a) Contabilidad ajustada a los niveles generales de precios (CANGP)

La teneduría tradicional está basada en el valor histórico original y las cifras que

presentan los estados financieros están medidas en términos del número de

unidades monetarias erogadas para efectos de medición, por lo tanto, ésta será

confiable en tanto que esa medida permanezca constante de acuerdo con el poder


54

adquisitivo y es por ello que en épocas inflacionarias, como las actuales, pierde

validez esta medida, puesto que el valor del dinero estará determinado por la

cantidad de bienes y servicios que pueden adquirirse, su poder adquisitivo ha

cambiado y esto provoca, como ya se mencionó, que se presenten cifras ficticias.5

La CANGP cambia la unidad de medición al tomar aquella que refleje una cantidad

uniforme de poder de compra actual, ésto es, utiliza pesos constantes, que sean

cantidades equivalentes de dinero en términos del poder de compra actual, éste

seria similar cuando se presenta estados financieros de empresas que tienen

operaciones con monedas extranjeras, que al cierre del ejercicio hacemos

cambios según el tipo oficial vigente a esa fecha.

La CANGP no altera el principio del valor histórico original, “se ajustan las cifras

por cambios en nivel general de precios y se aplican a todos los conceptos

susceptibles de ser modificados que integran los estados financieros, se considera

que no ha habido violación de este principio, sin embargo esta situación debe

quedar debidamente aclarada en la información que se produzca”.

La finalidad de este método será reportar en los estados financieros, no unidades

monetarias históricas, sino ajustarlas a un número equivalente de dinero según el

poder general de compra constante.

Para efecto de poder presentar estados financieros con información a cifras

reales a un periodo determinado, se hace uso de los siguientes métodos ó

procedimientos vigentes:

1) Uso de índices de precios.- Es la aplicación de factores de ajuste derivados

del índice general de precios.

2) Clasificación de las partidas de acuerdo con su comportamiento en épocas

inflacionarias.

5 Reexpresión con el Boletín B-10 y sus cinco adecuaciones, C. P. Jaime Domínguez Orozco, Pág. 53


55

1) Uso de índices de precios. Para llevar a cabo la actualización por cambios en el nivel general de precios de

las cifras históricas de los estados financieros, se hace necesaria la conversión

para medir el incremento en los niveles de precios, éste se logra usando lo que se

conoce como el índice general de precios. Es una medida estadística que se usa

en economía para expresar el cambio porcentual en los precios de un bien en dos

momentos de tiempo. En México, el índice general de precios elaborado por el

Banco de México, se conoce como el Índice Nacional de Precios al Consumidor y

se publica mensualmente en su revista Indicadores Económicos para poner a

disposición del público esta información.

El sistema nacional de índices de precios al consumidor recopila durante cada

mes 170,000 cotizaciones directa en siete regiones que agrupan un total de 46

localidades, sobre los precios de 313 productos y bienes genéricos que agrupan a

27,140 productos alimenticios, cuya cotización se realiza cuatro veces por mes y

30,720 productos no alimenticios que se cotizan dos veces al mes.

Los promedios de dichas cotizaciones dan lugar a los índices de 313 conceptos

genéricos sobre bienes y servicios que forman la canasta del índice general de

cada una de las ciudades a nivel nacional. La estructura de ponderaciones del

índice corresponde a los gastos familiares a precios de 1993.

A continuación se menciona la clasificación de los productos sobre los cuales se

determina el número que conocemos como INPC y que fue publicado en el D. O.

F. del 29 de abril de 1995, que dio a conocer la lista de precios y productos base y

así se pueda apreciar el criterio que se tiene y que juega fundamentalmente para

determinar nuestros niveles de inflación actual.


56

1. Por concepto de consumo familiar:

a) Alimentos, bebidas y tabaco.

b) Ropa, calzado y accesorios.

c) Vivienda.

d) Muebles, aparatos y enseres domésticos.

e) Salud y cuidado personal.

f) Transporte.

g) Educación y esparcimiento.

h) Otros servicios.

2. Ramas de actividad económica. Clasificación por ramas de actividad

económicas conforme al Catálogo Mexicano de Actividades Económicas:

Agricultura.

Ganadería

Caza y pesca.

Procesamiento de productos cárnicos y lácteos.

Preparación de frutas y legumbres.

Molienda de trigo.

Molienda de nixtamal.

Beneficio y molienda de café.

Azúcar.

Aceites y grasa vegetales comestibles.

Otros productos alimenticios.

Bebidas alcohólicas.

Cerveza.

Refrescos y aguas gaseosas.

Tabaco.

Hilos y tejidos de fibras blandas.

Otras industrias textiles.


57

Prendas de vestir.

Cuero y calzado.

Otros productos de madera.

Papel y cartón.

Imprenta y editoriales.

Refinación de petróleo y fabricación de derivados.

Productos farmacéuticos.

Jabones, detergentes y cosméticos.

Otros productos químicos.

Productos de hule.

Artículos de plástico, vidrio y sus productos.

Muebles metálicos.

Otros productos metálicos.

Máquinas y equipo no eléctrico.

Aparatos electrodomésticos.

Equipos y aparatos electrónicos.

Equipos y aparatos eléctricos.

Automóviles.

Partes y accesorios para automóviles.

Otros equipos y materiales de transporte.

Otras industrias manufactureras.

Electricidad.

Restaurantes y hoteles.

Transportes.

Comunicaciones.

Servicios financieros.

Alquiler de inmuebles.

Servicios de educación.

Servicios médicos.

Servicios de esparcimiento.

Otros servicios.


58

3) Ciudades, estados y zonas conurbanas.

Así como se toma en cuenta el tipo de producto y a que rama económica

pertenece, también es de gran importancia considerar el estado a que pertenece,

por ende se aprecio más práctico clasificar en siete regiones principales que a

continuación se mencionan:

Región Frontera Norte. Región Noroeste. Mexicali, B. C. Culiacán, Sin.

CD. Juárez., Chih. Hermosillo, Son.

Tijuana, B. C. Navojoa, Son.

Matamoros, Tamaulipas. Huatabampo, Son.

La Paz, B. C.

CD. Acuña, Coah.

Región Centro Norte. Región Noreste. Guadalajara, Jal. Monterrey, N. L.

León, Gto. Torreón, Coah.

San Luís Potosí, S. L. P. Tampico, Tamps.

Morelia, Mich. Chihuahua, Chih.

Aguascalientes, Ags. Monclava, Chih.

Colima, Col. Fresnillo, Zac.

Jacona, Mich. CD. Jiménez, Chih.

Cortázar, Gto. Durango, Dgo.

Querétaro, Qro.

Tepatitlan, Jal.


59

Región Sur. Región Centro Sur.

Mérida, Yuc. Puebla, Pue.

Tapachula, Chis. Veracruz, Ver.

Villahermosa, Tab. Córdoba, Ver.

Chetumal, Q. Roo. Acapulco, Gro.

Campeche, Camp. Toluca, Méx.

Oaxaca, Oax. Iguala, Gro.

Tehuantepec, Oax. Tulancingo, Hgo.

Cuernavaca, Mor.

Tlaxcala, Tlax.

San Ancores Tuxtla, Ver.

Región Metropolitana.

Área Metropolitana de la

Ciudad de México.

El Índice Nacional de Precios al Consumidor también se aplica para la

actualización de impuestos y accesorios que contienen las leyes fiscales, cuando

un contribuyente es moroso en el pago de sus contribuciones. El artículo 20 Bis

del Código Fiscal de la Federación, establece las reglas y procedimiento del

cálculo.

Es de aclararse que existen índices específicos publicados por dependencias

gubernamentales, cámaras de comercio y algunas otras instituciones educativas,

sin embargo, por su naturaleza no son aplicables para usarse en la contabilidad a

nivel general de precios. El uso de estos índices específicos puede proporcionar a

una empresa una información más útil, pero para fines internos, en virtud de que

serían exclusivamente aplicables a determinados tipos de bienes.


60

Antes de concluir sobre el índice que debe utilizarse, debemos hacer dos

consideraciones:

1) Debe utilizarse un índice general, porque lo que se pretende es adecuar la

presentación en unidades monetarias, independientemente de los efectos

especiales que se sufren en determinados giros o ramas de industria o

actividad.

2) Aunque pueda disponer de índices específicos para determinados servicios o

industrias, que se consideren más representativos del problema que se tenga

en el caso particular, esta recomendación toma en cuenta por encima de ello la

conveniencia de emplear un índice en beneficio de la comparabilidad de la

información.

En conclusión a todo lo anteriormente expuesto, resumimos, que en la década de

los setenta existieron algunos boletines que de alguna forma trataban en forma

aislada aspectos relacionados con la inflación, es decir, el antiguo boletín B-2 que

trataba sobre el superávit por reevaluación de activos fijos con el propósito de

incrementar el capital contable, o el anterior boletín B-5 que contenía el

tratamiento contable para las pérdidas y ganancias, el antecedente inmediato del

boletín B-10 es el boletín B-7 “Revelación de los efectos de la inflación financiera”

publicado en 1978, cuya finalidad era ofrecer una alternativa de solución que

sirviera de respuesta al problema inflacionario que distorsionaba la información

financiera y tuvo el carácter de experimental.


61

2.2.3 Boletín B-10

Técnicamente, el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., por medio de

la Comisión de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, ha

desarrollado los métodos que permiten homogeneizar la calidad de las cifras de

información financiera, mediante el Boletín B-10: “Reconocimiento de los efectos

de la inflación en la información financiera” con el objeto de obtener información

comparable para tomar decisiones.

Si se profundiza ahora en el tema del reconocimiento de la inflación en la

información financiera por medio de lo expresado en el Boletín B-10 de referencia.

Cabe destacar lo siguiente:

La aplicación del Boletín B-10 se consideró de carácter obligatorio a partir de

ejercicios de calendario, terminados en diciembre de 1984.

El reconocimiento de la inflación en la información financiera se aplica en partidas

no monetarias.

Son seis los documentos de modificaciones al boletín original, destacando por lo

siguiente:

1) Primer documento de adecuaciones.

2) Segundo documento de adecuaciones.

3) Tercer documento de adecuaciones.

4) Cuarto documento de adecuaciones.

5) Quinto documento de adecuaciones.

6) Quinto documento de adecuaciones modificado.


62

1) Primer documento de adecuaciones Es aprobado para su publicación el

16 de octubre de 1985 y sus disposiciones fueron obligatorias en estados

financieros de ejercicios sociales que concluyan el o después del 31 de diciembre

de 1985. Y es optativa para los estados financieros de ejercicios que concluyen

entre el 30 de junio y el 30 de diciembre del mismo año. Deroga el contenido de

algunas circulares con el propósito de darles el carácter normativo y obligatorio al

tratamiento de los activos no monetarios, el capital contable, el efecto monetario,

el resultado por tenencia de activos no monetarios, entre otros; Así mismo señala

que las pártidas de los estados financieros que deben actualizarse son:

1) Todas las partidas del capital contable deberán actualizarse, incluidas las

que surjan como consecuencia de la aplicación de la aplicación de este

boletín.

2) No se actualiza el Superávit por revaluación, ó concepto equivalente,

cuando se lleva a cabo la actualización de saldos iniciales en el primer

periodo de aplicación de este boletín.

3) El capital preferente amortizado en efectivo a un importe fijo se convierte en

partida monetaria.

4) Los conceptos patrimoniales que surgen como consecuencia de la

aplicación del B-10 se presentara en el capital contable, mediante dos

renglones específicos.

a) Actualización de las aportaciones de los accionistas.

b) Exceso o insuficiencia en la actualización del capital (suma

algebraica de los saldos actualizados del efecto patrimonial:

REPOMO y RETANM).


63

5) El RETANM (como consecuencia de la aplicación del método de Costos

específicos), independientemente de su naturaleza, se llevara al capital

contable.

Todos los puntos contenidos en esta adecuación están vigentes, aun cuando el

método de Costos específicos, a partir de ejercicios iniciados en 1997, se aplica

de manera opcional.

2) Segundo documentos de adecuaciones Se publica en diciembre de 1987

y es de obligatoria su aplicación en los estados financieros de ejercicios que

iniciaron a partir de enero de 1988; el propósito que persiguió fue el de adecuar

algunos aspectos de las normas contables relativas a la forma de reflejar en los

estados financieros básicos el efecto de la inflación, con el fin de incrementar el

significado y consecuentemente la calidad de la información contenida en dichos

estados.

Adecuaba los siguientes lineamientos:

1) El tratamiento del efecto monetario favorable se llevará íntegramente a la

cuenta de resultados.

2) En cuanto a la comparabilidad con los estado financieros de periodos

anteriores “Es necesario actualizar dichas cifras a pesos de poder

adquisitivo, de la fecha de los estados financieros del último periodo,

determinados con factores derivados del índice nacional de precios al

consumidor; esta actualización es únicamente para fines de presentación y

no implica modificación alguna en los registros contables”.


64

3) se deben revelar al menos los siguientes rubros a pesos de poder

adquisitivo de la fecha de los estados financieros del último ejercicio que se

está informando:

a) A pesos promedio (ventas, utilidad de operación y neta),

b) A pesos de cierre (activos totales y capital contable).

4) En relación con la información complementaria relativa al principio del costo

histórico original de las partidas no monetarias: “Al respecto, y por haber

disminuido la relevancia de conocer las cifras históricas a pesos nominales,

las entidades que así lo deseen podrán eliminar la revelación del costo

histórico original de las partidas no monetarias.”

Los puntos que acabamos de mencionar en el párrafo anterior y que se

encuentran referenciados con los números 2 y 4 se encuentran vigentes, y los

marcados con el 1 y 3 fueron modificados con la tercera adecuación. Cabe

resaltar que el precepto contenido en el punto 2 describe la mecánica para

preparar las cifras y así poder elaborar el Estado de cambios en la situación

financiera, de acuerdo con el Boletín B-12.

3) Tercer documento de adecuaciones Es publicado en enero de 1990 y

entró en vigor a partir de los ejercicios sociales iniciados el 1º. De enero de 1990;

aunque su aplicación puede efectuarse de manera anticipada. Su propósito fue

ajustar algunas reglas contables relativas a la forma de reflejar en los estados

financieros el efecto de la inflación, con la intención de que éstos proporcionen

información de mayor significado y calidad para la toma de decisiones.


65

Se refiere a que:

1) Quedan sin efecto reglas del Boletín y la primera y segunda adecuaciones

que se opongan a esta tercera.

2) La expresión monetaria de los estados financieros debe hacerse en pesos

del mismo poder adquisitivo: pesos del cierre del último ejercicio (cifras a

diciembre del año).

3) En la presentación d los conceptos del capital contable en el Balance

general:

a) La actualización de cada cuenta del capital contable se incluirá en

cada rubro junto con su valor histórico;

b) En caso de que por razones legales se requiera valor nominal, éste

deberá ser revelado.

4) En la comparabilidad de los estados financieros:

a) Cuando se presenten estados financieros comparativos, estos serán

a pesos de poder adquisitivo de cierre del último ejercicio informado;

b) No se considera válido presentar en una nota información parcial

actualizada de estados financieros de periodos anteriores;

c) No es necesario presentar las cifras en pesos nominales por la

confusión que puede ocasionarse al usuario;

d) En el propio cuerpo de los estados financieros y en notas a éstos.

Deberá revelarse que la información está expresada en pesos de

poder adquisitivo a determinada fecha.


66

4) Cuarto documento de adecuaciones: Es dado a conocer en diciembre de

1991 y a partir de esta fecha inicia su vigencia; establece que en virtud de no

existir un método que cuantifique razonablemente la contingencia por el riesgo

cambiario de una manera general para todas las empresas, se elimina en el

Boletín B-10 la regla de reconocer un gasto y un pasivo por riesgo cambiario, de

acuerdo con la metodología de la paridad técnica; así también, amplía los

requerimientos de revelación de la posición monetaria en moneda extranjera en el

cuerpo de los estados financieros o a través de sus notas, debiéndose agregar lo

siguiente: 1) Instrumentos de protección contra riesgos cambiarios, activos o pasivos.

2) La posición de activos y pasivos no monetarios de origen extranjero o cuyo

costo de reposición de puede determinar únicamente en monedas

extranjeras.

3) El monto de las exportaciones e importaciones de bienes y servicios,

excluyendo las de activo fijo; el monto de los ingresos y gastos por

intereses en moneda extranjera y el resultado neto de los dos conceptos

anteriores.

5) Quinto documento de adecuaciones Es publicado en marzo de 1995 y su

vigencia original era a partir del 1º. De enero de 1996, fecha que se difirió a partir

de enero de 1997.

Su objetivo fue adecuar las normas contables establecidas en el Boletín B-10 para

logra una mayor comparabilidad y objetividad de la información contable

preparada con base en esta norma. Establece un solo método (El método de

ajustes por cambios en el nivel general de precios) para la actualización de los

inventarios y costo de ventas, inmuebles, maquinaria y equipo, y su

correspondiente depreciación acumulada y del período; por lo tanto, propone


67

descontinuar el método costos específicos, aunque señala la posibilidad de revelar

en notas a los estados financieros, los costos específicos relativos a estos activos.

Es necesario aclara que el documento original descrito en este punto proponía que

estos lineamientos entraran en vigor a partir del 1 de enero de 1996, pero por

considerar que al abandonar el método de Costos específicos habría una

diferencia importante entre los factores de inflación y el cambio de paridad del

nuevo pesos, el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., emitió el

“addendum al quinto documento de adecuaciones al Boletín B-10”.

6) Quinto documento de adecuaciones (modificado): Inició su vigencia a

partir del 1o. de enero de 1997 y reemplazó el Quinto Documento de

Adecuaciones.

Su propósito fue establecer nuevas reglas que modificaron al quinto documento

original, pretendiendo a un tiempo la máxima homologación con los principios

internacionales y permitir opciones de actualización que pudieran diferir del

concepto de costo histórico indizado bajo determinadas situaciones particulares.

Confirma como la regla general para actualizar los activos no monetarios, el

método de ajustes por cambios en el nivel general de precios, ya que es el que

mejor se apega al concepto de costo histórico original, base de los principios

internacionales más reconocidos, no obstante permite la opción de utilizar costos

de reposición para reconocer los efectos de la inflación en los inventarios y el

costo de ventas y de indización específica para maquinaria y equipo, y su

depreciación bajo ciertas reglas particulares.

Conviene destacar que a partir del año 2001 la Comisión de Principios de

Contabilidad aprobó incorporar en el libro de Principios de Contabilidad

Generalmente Aceptados la versión integrada del Boletín B-10 “Reconocimiento

de los efectos de la inflación en la información financiera”, con el propósito de


68

facilitar su consulta y actualmente ese mismo Boletín se incluye dentro de las

normas de la serie NIF B y actualmente se encuentra auscultación la nueva

NIF B-10 “Efectos de la Inflación” la cual presenta modificaciones respecto al

tratamiento actual de la inflación en la información financiera.

2.2.4 Métodos de reexpresión Del contenido del Boletín B-10 se desprende que los procedimientos ofrecidos

como respuestas para incorporar los efectos de la inflación en la información

financiera son:

1) Método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel general de precios.

Que consiste en corregir la unidad de medida empleada por la contabilidad

tradicional, utilizando pesos constantes en vez de pesos nominales.

2) Método de actualización de costos específicos.

Llamado también Método de valores de reposición, el cual se funda en la medición

de valores que se generan en el presente, en lugar de valores provocados por

intercambios realizados en el pasado.

3) Método de indización específica.

Se aplica solamente a maquinaria y equipo y su depreciación respectiva.

Este método se propone a partir de la modificación del Quinto Documento de

Adecuaciones y su utilización se concreta a maquinaria y equipo, que incluye los

de fabricación, el de cómputo y el de transporte cuando exista una clara

identificación del costo histórico en la moneda del país de origen, ya se porque se

adquirió en el extranjero o porque habiéndose comprado en México, el destino de

origen es del extranjero, será éste el costo histórico que se actualice. Esta


69

actualización se efectuara utilizando el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del

país de origen, cuya resultante se convertirá a pesos utilizando el tipo de cambio

de mercado al momento de la valuación.

22..33 BBoolleettíínn BB--1100 RReeccoonnoocciimmiieennttoo ddee llooss eeffeeccttooss ddee llaa iinnffllaacciióónn eenn

llaa iinnffoorrmmaacciióónn ffiinnaanncciieerraa ((VViiggeennttee hhaassttaa eell 3311 ddee ddiicciieemmbbrree ddee

22000077))]]

El incremento en los precios de los productos que se dió de manera importante en

la década de los 70 en adelante, ocasionó una inflación importante que se

prolongó por mucho tiempo, lo que dio origen a que se tuviera que crear en forma

necesaria un instrumento que permitiera el reconocimiento de estos efectos

inflacionarios en la información financiera para no desvirtuar las cifras

presentadas en los mismos, de esta manera surgió en 1983 el boletín B-10.

2.3.1 Antecedentes

En México como en otro países se han desarrollado proyectos y estudios

tendientes a a mantener actualizada la información debido a las variaciones

generadas por la inflación de su país, esto con el fin del corregir los efectos que

provoca la inflación en la información financiera.

Desde su origen hasta el 31 de diciembre de 2007 en México, el boletín B-10 fue

adaptado al cambiante entorno económico y a las diversas situaciones

específicas de las entidades, mediante modificaciones y adecuaciones que los

hicieron cada vez más complejo terminando con las normas contenidas en el

Boletín B-10 y sus cinco documentos de adecuaciones.


70

El Boletín B-10 fue preparado por la Comisión de Principios de Contabilidad del

Instituto Mexicano de Contadores Públicos , en el cual se incluyeron el Boletín B-

10 y Circulares originales, como el conjunto de las disposiciones fundamentales

vigentes en la actualidad sobre el reconocimiento de los efectos de la inflación en

la información financiera .(6)

A pesar de que la inflación ha tratado de ser controlada por las autoridades

hacendarias de nuestro país, se han tenido resultados negativos y positivos por lo

que conjuntamente con instituciones como el Banco de México se analizó la

necesidad de derogar ó cambiar el procedimiento bajo el cual se venía aplicando

este boletín.

A partir de 2008, este boletín denominado “Boletín B-10 Reconocimiento de los

efectos de la inflación en la información financiera”, no solo cambió de

procedimiento sino también de nombre a NIF B-10 Efectos de la inflación.

2.3.2 Objetivo

Como se tiene entendido, el incremento de los precios dió origen al Boletín B-10

como medio de actualización de la información financiera, el propósito entonces es

establecer en este documento las reglas pertinentes relativas a la valuación y

presentación de la información financiera en un entorno inflacionario.

A partir de los cambios ya establecidos, comenzaron a nacer respuestas para

poder cumplir con el objetivo adecuadamente y tener la valuación inflacionaria en

forma adecuada, para lo cual se hicieron presentes respuesta a todos niveles en

México y en el extranjero, así surgieron dos métodos:

6 Boletín B-10 Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera [(Documento Integrado)(VIGENTE HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007)]


71

a) El método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel general de

precios.

b) El método de actualización de costos específicos llamado también valores

de reposición.

a) El método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel general de

precios, que consiste en corregir la unidad de medida empleada por la contabilidad

tradicional, utilizando pesos constantes en vez de pesos nominales.

b) El método de actualización de costos específicos llamado también valores de

reposición, el cual se funda en la medición de valores que se generan en el

presente, en lugar de valores provocados por intercambios realizados en el

pasado.

La información obtenida por cada uno de estos métodos no es comparable, debido

a que parten de bases diferentes y emplean criterios fundamentalmente distintos.

Los argumentos a favor y en contra de cada uno de ellos aparentan ser

igualmente válidos. la Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto

Mexicano de Contadores Públicos está consciente que para lograr un mayor grado

de comparabilidad, la solución ideal sería que todas las entidades aplicaran el

mismo método.

La actualización de las cifras de la información financiera presupone la necesidad

de conservar los datos provenientes de los costos históricos a pesos nominales,

ya que son justamente los que se reexpresan. Esto implica, consecuentemente,

una coexistencia entre cifras actualizadas y costos históricos. Por lo tanto, se

deben tomar en cuenta las normas y disposiciones actualmente existentes.


72

2.3.3 Normas generales y lineamientos particulares para la aplicación

Los parámetros establecidos se encuentran plasmados en el Boletín B-10, y es la

mecánica que se debe seguir para lograr la correcta reexpresión.

Existen lineamientos particulares, esto significa que existe una mecánica ya

establecida bajo la cual se debe de realizar la actualización y reexpresión de los

estados financieros, la cual esta contenida en el Boletín B-10, a continuación se

menciona en términos generales el procedimiento.

Cuando se aplique el método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel

general de precios para la actualización de conceptos no monetarios, deberá

considerarse que si dentro del costo de las partidas que se actualizan se

encuentran incluidas fluctuaciones cambiarias (situación que puede presentarse

cuando se hace la primera actualización de los estados financieros), la

actualización se hará sobre la base del valor histórico original, segregando y no

indexando las fluctuaciones cambiarias aplicadas a dicho costo. En estos casos,

dichas fluctuaciones deben reflejarse disminuyendo el exceso o insuficiencia en la

actualización del capital. (7)

2.3.3.1 Actualización de inventarios-costo de ventas El monto de la actualización será la diferencia entre el valor actualizado y el costo

histórico a pesos nominales. En caso de existir inventarios previamente

reexpresados, el monto a comparar contra el nuevo valor será el actualizado

anterior.

7 Boletín B-10 Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera [(Documento Integrado)(VIGENTE HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007)]


73

La actualización del inventario y del costo de ventas debe formar parte de la

información contenida en los estados financieros básicos, por lo que se

presentarán el inventario y el costo de ventas a sus valores actualizados.

En los estados financieros o en sus notas se deberá revelar el método y

procedimiento seguido para la actualización del inventario y del costo de ventas.

2.3.3.2 Actualización de inmuebles, planta y equipo depreciación

El monto de la actualización del activo fijo es la diferencia entre su valor

actualizado neto y su valor en libros (costos menos depreciación acumulada) al

cierre del ejercicio.

En periodos subsecuentes al primero en que se actualizó el activo fijo, se deberá

tomar como valor en libros el último valor actualizado menos su depreciación

acumulada.

2.3.3.2.1 Método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel general de precios. Consiste en corregir la unidad de medida empleada por la contabilidad tradicional,

utilizando pesos constantes en vez de pesos nominales, esto es expresar el costo

histórico del activo fijo y su depreciación acumulada a pesos constantes de poder

adquisitivo general al cierre del ejercicio, utilizando el Índice Nacional de Precios al

Consumidor que publica el Banco de México.


74

2.3.3.2.2 Método de indización específica (Solo para maquinaria y equipo y su depreciación respectiva)

En este proceso únicamente se incluyen los de fabricación, el de cómputo y el de

transporte cuando exista una clara identificación del costo histórico en la moneda

del país de origen, ya sea porque se adquirió en el extranjero o porque

habiéndose comprado en México el destino de origen es del extranjero, será este

el costo histórico que se actualice. Esta actualización se efectuará utilizando el

Índice de Precios al Consumidor (IPC) del país de origen, cuya resultante se

convertirá a pesos utilizando el tipo de cambio de mercado al momento de la

valuación. Las partidas que no cumplan con la identificación antes señalada, se

actualizarán utilizando el INPC de México. En el caso de la aplicación de este

método alterno, los saldos iníciales serán los actualizados al 31 de diciembre de

1996.

Para maquinaria y equipo, que incluye los de fabricación, el de cómputo y el de

transporte cuando exista una clara identificación del costo histórico en la moneda

del país de origen, ya sea porque se adquirió en el extranjero o porque

habiéndose comprado en México el destino de origen es del extranjero, será este

el costo histórico que se actualice. Esta actualización se efectuará utilizando el

Índice de Precios al Consumidor (IPC) del país de origen, cuya resultante se

convertirá a pesos utilizando el tipo de cambio de mercado al momento de la

valuación. Las partidas que no cumplan con la identificación antes señalada, se

actualizarán utilizando el INPC de México. En el caso de la aplicación de este

método alterno, los saldos iniciales serán los actualizados al 31 de diciembre de

1996.


75

2.3.3.2.3 Depreciación

En el ejercicio deberá basarse tanto en el valor actualizado de los activos como en

su vida probable, determinada mediante estimaciones técnicas. Para permitir una

comparación adecuada, el sistema de depreciación utilizado para valores

actualizados y para costos históricos debe ser congruente, esto es, las tasas,

procedimientos así como las vidas probables serán iguales. La depreciación del

costo y la de su complemento por actualización deben concluir el mismo año.

2.3.3.2.4 Contrapartida de la Actualización

Este procedimiento se debe llevar a cabo en el caso de inmuebles, planta y

equipo depreciación debido a que el monto de la actualización reflejado en los

activos fijos es resultante de varios factores, cuyo efecto total correspondiente al

periodo sólo se puede determinar al final del mismo, es necesario emplear una

cuenta transitoria para acreditar la contrapartida de dicha actualización. Al final del

periodo se saldará, según el caso, contra cada uno de los componentes que la

integren.

2.3.3.3 Actualización del capital contable

Existe diversidad de puntos de vista respecto a la forma en que debe reexpresarse

el capital contable; sin embargo, es indiscutible que la manera de actualizar las

partidas que integran el activo y el pasivo repercute directa e indirectamente (a

través del estado de resultados) sobre el patrimonio.

La actualización del Capital es, la cantidad necesaria para mantener la inversión

de los accionistas en términos del poder adquisitivo de la moneda, equivalente al

de las fechas en que se hicieron las aportaciones y en que las utilidades les fueron

retenidas.


76

El monto de la actualización del capital será la diferencia entre el valor actualizado

y el costo histórico a pesos nominales. En periodos subsecuentes será la

diferencia entre el nuevo saldo actualizado y el actualizado anterior.

La actualización del capital contable deberá distribuirse entre los distintos rubros

que lo componen; consecuentemente, en el balance general, cada partida del

capital contable deberá estar integrada por la suma de valor nominal y su

correspondiente actualización.

2.3.3.4 Resultado por tenencia de activos no monetarios

Esta partida existe únicamente cuando se sigue el método de costos de reposición

en los inventarios y el costo de ventas y/o el de indización específica para la

maquinaria y equipo. Representa la variación en el valor de los activos no

monetarios por encima o por debajo de la inflación. Si la variación es superior a la

que se obtendrá al aplicar el Indice Nacional de Precios al Consumidor, habrá una

ganancia por retención de activos no monetarios. En el caso contrario se producirá

una pérdida.

El resultado por tenencia de activos no monetarios del periodo se llevará,

independientemente de su naturaleza favorable o desfavorable, al capital contable,

dentro de un concepto denominado "exceso o insuficiencia en el capital contable",

el cual incluirá, en su caso, el efecto acumulado por la actualización inicial.


77

2.3.3.5 Costo integral de financiamiento

En una época inflacionaria este concepto se amplía para incluir, además de los

intereses, las fluctuaciones cambiarias y el resultado por posición monetaria,

debido a que estos factores repercuten directamente sobre el monto a pagar por el

uso de la deuda. En el caso de pasivos en moneda nacional la tasa de interés es

alta, entre otras cosas, porque se trata de cubrir la disminución en el poder

adquisitivo del dinero. Para los pasivos en moneda extranjera, su costo está

determinado por los intereses, las fluctuaciones cambiarias y por la disminución en

el poder adquisitivo de la moneda.

2.3.3.6 Fluctuaciones Cambiarias y Efecto por posición monetaria

Estos cambios son las variaciones que ocurren en la valuación de activos y

pasivos monetarios en moneda extranjera, derivadas de las fluctuaciones en el

tipo de cambio de mercado de las divisas involucradas.

El efecto por posición monetaria es producto de decisiones eminentemente

financieras. Nace del hecho de que existen activos monetarios y pasivos

monetarios que durante una época inflacionaria ven disminuido su poder

adquisitivo, al mismo tiempo que siguen manteniendo su valor nominal. En el caso

de los activos monetarios esto provoca una pérdida, ya que cuando la empresa los

convierta en dinero o haga uso del mismo, dispondrá de una cantidad igual al valor

nominal de éstos pero con un poder adquisitivo menor. Por lo que respecta a las

deudas, el fenómeno es exactamente el mismo pero con un efecto favorable para

la empresa, ya que liquidará un pasivo con cantidades de dinero de menor poder

adquisitivo.

El efecto de las fluctuaciones cambiarias y el efecto por posición monetaria deben

ser elementos integrantes de la información contenida en el estado de resultados.


78

2.3.4 Expresión de los estados financieros en moneda de un mismo poder adquisitivo

Como regla básica todos los entes económicos tienen la obligación de actualizar

su información financiera en un mismo valor de adquisición. Esto implica que

todas y cada una de las partidas que integran los estados financieros deben

reexpresarse a pesos de poder adquisitivo de cierre del último ejercicio.

Esta regla de reexpresión se aplica independientemente de que la partida

específica de que se trate se encuentre originalmente expresada a valor histórico,

a valor de reemplazo, actualizada por índices generales de precios o por

indización específica.

Las partidas se reexpresarán, en el caso del estado de resultados, relacionando el

Índice General de Precios al Consumidor al final del periodo a que se refiere dicho

estado, con el Índice General de Precios al Consumidor relativo al fin del mes al

que corresponda el estado de resultados que se actualice. A su vez, las partidas

que se actualicen deben estar previamente expresadas en pesos de poder

adquisitivo del mes de referencia.

Para la formulación del estado de variaciones en el capital contable, deben

primeramente convertirse los saldos iniciales a pesos de poder adquisitivo de la

fecha del último balance, usando para ello el factor que resulte de relacionar el

Índice General de Precios a Consumidor a la fecha del balance final, con el Índice

Nacional de Precios al Consumidor a la fecha del balance inicial. Una vez

determinadas las diferencias entre los saldos de los dos balances actualizados a

los pesos de cierre del último de ellos, éstas se analizan en función de los

conceptos del capital contable que reflejen cambios durante el ejercicio.


79

2.3.5 Reglas para mejorar la comparabilidad de los estados financieros a través del tiempo

Cuando se realiza la presentación comparativa, éstos reportes se deben expresar

en pesos de poder adquisitivo de cierre del último ejercicio informado.

No se considera válido presentar en una nota información parcial reexpresada de

estados financieros de periodos anteriores, debido a que su contenido informativo

es muy limitado.

22..44 NNIIFF BB--1100 EEffeeccttooss ddee llaa IInnffllaacciióónn A partir de junio de 2004, el organismo encargado de emitir la normatividad

contable referente a la preparación y elaboración de la información financiera es

el "Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información

Financiera" (CINIF) .

Pero es hasta el año 2006 que tras haber concluido la emisión del Marco

Conceptual y de la NIF B-1 Cambios contables y correcciones de errores, el CINIF

comienza con la revisión y modificación de ciertas normas particulares. Debido al

alto número de Boletines que requieren modificarse para adecuarse al nuevo

Marco Conceptual, así como para que exista convergencia con la normatividad

internacional emitida por el International Accounting Standards Board (IASB), se

llevó a cabo una selección para determinar en cuáles proyectos se trabajarían

durante 2006, dentro de estos proyectos se encontraba a la NIF B-10: Efectos de la inflación en la información financiera.

Particularmente el proyecto de la NIF B-10 consistió de acuerdo al Centro de

Investigación y Desarrollo del CINIF en:


80

Hacer cambios a la NIF B-10 no sólo para adecuarlo a los requerimientos del

usuario general de la información financiera en nuestro país, sino también para

que éste puede elevarse a nivel de Norma Internacional de Información Financiera

(NIIF) y así, sustituir a la NIC-29.8

2.4.1 Antecedentes

Como ya hemos visto, el boletín B-10 vigente desde 1983 y hasta 2007 con sus

respectivas adecuaciones se emitió debido a los altos índices de inflación

registrados;9 en dicho boletín10 se explicaba que el motivo de la normatividad es

por las circunstancias imperantes en ese momento respecto al aumento en la

inflación y lo prolongado del periodo sujeto a dichos cambios de precios.

Desde 1984 y hasta el año de 1997, se fueron emitiendo documentos (cinco y un

addendum) que tenían como propósito adecuar la técnica de reexpresión a los

problemas y situaciones que se iban presentando en el transcurso del tiempo.

Por último, en enero del 2001 se emite la norma vigente hasta el 31 de diciembre

de 2007, donde en un solo documento se integran los cinco documentos a la

norma emitida en el año 1983.

2.4.2 Objetivo El boletín B-10 publicado en 2001 y vigente al 31 de diciembre de 2007 nos señala

como su principal propósito:

“Establecer las normas particulares para el reconocimiento de los efectos de

la inflación en los estados financieros de las entidades.”

8 La NIC-29 vigente a partir del 1 de enero de 1990 regula la preparación y presentación de los estados financieros en economías hiperinflacionarias

9 Ver el punto 2.1.5 La inflación en México en los últimos 25 años. 10 Párrafo 10 del boletín B-10 vigente al 31 de diciembre de 2007


81

También nos menciona, que las disposiciones contenidas en dicho boletín son

aplicables a todas las entidades que emitan estados financieros en los términos

establecidos por la NIF A-3, Necesidades de los usuarios y objetivos de los

estados financieros.

2.4.3 Conceptos nuevos que debemos conocer. Originalmente, durante el proceso de auscultación del boletín B-10:

Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera; se

manejaban 3 escenarios económicos, donde se aplicarán métodos distintos de

reexpresión, veamos cuales eran éstos:

1) Escenario Hiperinflacionario

2) Escenario Inflacionario

3) Escenario de inflación reducida controlada

1) El primer escenario llamado "hiperinflacionario" es cuando existe inflación

anual mayor a 20% durante tres años; en este caso el método de reexpresión que

se aplicaría seria el "Método integral", el cual es prácticamente igual a la

metodología que se venía aplicando hasta 2007.

2) El segundo escenario llamado "inflacionario" es cuando existe inflación anual

entre 5% y 20% durante tres años; en este caso el método de reexpresión es el

"Básico" el cual plantea el reconocimiento de los efectos en las partidas no

monetarias y determinar por diferencia el efecto de las partidas monetarias.

4) Por último el escenario llamado de "inflación reducida controlada" que es

cuando existe inflación anual menor a 5% durante tres años, en este caso

se plantea "No" reconocer los efectos de la inflación en la información

financiera.


82

Es importante señalar que, la NIF B-10 (aprobada por unanimidad para su emisión

por el Consejo Emisor del CINIF en julio de 2007 para su publicación en agosto de

2007, estableciendo la entrada en vigor a partir del 1º de enero de 2008.) solo

establece dos escenarios que son:

1) Escenario Hiperinflacionario

2) Escenario Inflacionario

1) Entorno económico Inflacionario: cuando los niveles de inflación provocan

que la moneda local se deprecie de manera importante en su poder adquisitivo y,

en el presente, puede dejarse de considerar como referente para liquidar

transacciones económicas ocurridas en el pasado; además, el impacto de dicha

inflación incide en el corto plazo en los indicadores económicos, tales como, tipos

de cambio, tasas de interés, salarios y precios. Para efectos de esta norma, se considera que el entorno es inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior que el 26%

(promedio anual de 8%) y además, de acuerdo con los pronósticos económicos de

los organismos oficiales, se espera una tendencia en ese mismo sentido.

2) Entorno económico No Inflacionario: cuando la inflación es poco importante

y sobre todo, se considera controlada en el país; por lo anterior, dicha inflación no

tiene incidencia en los principales indicadores económicos del país. Para efectos

de esta norma, se considera que el entorno económico es no inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor que el 26% y además, de acuerdo con los pronósticos económicos de los

organismos oficiales, se identifica una tendencia en ese mismo sentido: inflación

baja.


83

Con referencia al indicador que habremos de utilizar para efectuar la actualización

de los estados financieros tenemos:

1) El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) o, en su caso

2) El valor de las Unidades de Inversión (UDI), el cual es una derivación del

propio INPC.

La razón que dio el Centro de Investigación y Desarrollo del CINIF para considerar

el valor de las UDIS como indicador de la inflación es que: “el INPC tarda mucho

tiempo en emitirse, además de que pueden haber otros indicadores muy

confiables como es el valor de las UDIS que se publican de manera anticipada a la

fecha de cierre de cada mes.

La decisión para utilizar cualquiera de estos dos indicadores debe tomarse

apoyándose en el juicio profesional y, preferentemente, atendiendo a las prácticas

del sector en el que opera la entidad; una vez hecha la elección, el índice

seleccionado debe ser utilizado de manera consistente.

2.4.4 Evaluación del entorno

La evaluación para determinar en que ambiente económico opera la entidad y en

consecuencia determinar si se reconocen los efectos de la inflación o en su caso

el de no reconocimiento de está, debe hacerse al inicio de cada periodo contable

anual.

De acuerdo con la inflación del 2007 que fue de 3.73% y con las inflaciones

habidas en 2006 y en 2005, el efecto acumulado es de 11.14%, en consecuencia

durante 2008 no se reconocerán los efectos de la inflación correspondientes a

dicho año.


84

2.4.4.1 Cambio de un Entorno Económico Inflacionario a uno no Inflacionario Una vez que se ha confirmado el cambio de ambiente las empresas deberán dejar

de reconocer los efectos de la inflación en sus estados financieros sin embargo,

deben mantener los efectos de reexpresión reconocidos hasta el periodo

inmediato anterior, siempre que correspondan a activos, pasivos o componentes

de capital contable o patrimonio contable que no se hayan dado de baja.

Durante el período de cambio y para efectos de comparación los estados

financieros comparativos deben presentarse en cifras de poder adquisitivo de los

últimos estados financieros reexpresados conforme a la NIF B-10 Efectos de la

inflación.

2.4.4.2 Cambio de un Entorno Económico No Inflacionario a uno Inflacionario Si contrario al punto anterior, confirmamos el cambio de un ambiente monetario

no inflacionario a uno inflacionario, la entidad debe reconocer los efectos de la

inflación en la información financiera (conexión de la contabilidad inflacionaria).

Este hecho se cataloga como un cambio contable y, con base en la NIF B-1,

Cambios contables y correcciones de errores, debe reconocerse mediante

aplicación retrospectiva.

La aplicación retrospectiva implica que los estados financieros básicos de periodos

anteriores que se presentan comparativos con los del periodo actual deben

ajustarse para reconocer los efectos acumulados de la inflación que existió

durante todos los periodos en los que se estuvo en un entorno no inflacionario. De

tal manera, los estados financieros comparativos deben presentarse expresados

en unidades monetarias de poder adquisitivo de la fecha de cierre del estado

financiero más reciente.


85

Para llevar a cabo la aplicación retrospectiva, primero debe ajustarse el saldo

inicial del estado financiero más antiguo que se presenta de forma comparativa,

como sigue:

1) Deben reexpresarse todos los activos y pasivos, no monetarios, existentes a la

fecha de cálculo, tomando como cifra base, la que corresponde ya sea a la última

reexpresión reconocida o bien, a la fecha de devengación, según sea el caso;

2) Deben reexpresarse todos y cada uno de los movimientos en el capital contable

o en el patrimonio contable de la entidad tomando como cifra base la que

corresponde ya sea a la última reexpresión reconocida o bien, a la fecha en que

se generó cada movimiento en cuestión; y

3) Deben afectarse los resultados acumulados por los ajustes a los que hacen

referencia los incisos anteriores; dichos ajustes, en su caso, deben reconocerse

netos de los impuestos a la utilidad.

Después de haber hecho el reconocimiento de los efectos acumulados iniciales a

los que hace referencia el párrafo anterior, los efectos de reexpresión de los

estados financieros del periodo actual, así como de los estados financieros

presentados de manera comparativa con el actual, deberá actualizarse la

información financiera de acuerdo a la NIF B-10.

En el periodo del cambio, los estados financieros comparativos de periodos

anteriores deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder

adquisitivo de la fecha de cierre del estado financiero más reciente.


86

2.4.5 Entorno Inflacionario

Cuando exista un ambiente en el que la moneda pierda de manera importante su

poder adquisitivo (igual o mayor al 26% en los últimos 3 años) y, en el presente,

puede dejarse de considerar como referente para liquidar transacciones

económicas ocurridas en el pasado, las empresas deben reconocer los efectos de

la inflación en sus estados financieros mediante la aplicación del método integral,

el cual es muy similar al boletín B-10 vigente hasta el 31 de diciembre de 2007.

El reconocimiento inflacionario debe hacerse antes de aplicar cualquier técnica de

valuación; por ejemplo: valor razonable, método de participación, etc.

El valor razonable, entendido como el importe por el cual puede ser intercambiado

un activo o liquidado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y

debidamente informados en condiciones de independencia mutua, como base de

las cuantificaciones contables, ocupan hoy en día un lugar importante en las

normas de contabilidad financiera en México y en el mundo, al grado de que

algunos piensen que se está haciendo a un lado el modelo de contabilidad basado

en el costo histórico.

El uso de valores razonables apareció para las valuaciones de activos y pasivos

monetarias o las técnicas de valor presente que conducen a dicho valor. Cabe

mencionar que el ajuste a valor razonable de los activos y pasivos de eventos y

transacciones y circunstancias no transaccionales tienen el inconveniente, algunas

veces, por tratarse de valores volátiles y, que en otras ocasiones, no existen los

mercados para obtener dichos valores razonables, lo que termina en

cuantificaciones estimativas que resultan o pueden resultar subjetivas.


87

2.4.5.1 Método Integral Ante un entorno inflacionario, todos los rubros que conforman la estructura

financiera de la entidad, sin excepción alguna, deben clasificarse como partidas

monetarias o como partidas no monetarias, para aplicar el método integral.

Este método consiste en determinar:

a) Para partidas monetarias: la afectación a su poder adquisitivo, la cual se

denomina resultado por posición monetaria (REPOMO); y

b) Para partidas no monetarias: el efecto de reexpresión necesario para poder

expresarlas en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de

cierre del balance general.

Al hacer un reconocimiento integral de los efectos de todas las partidas de la

estructura financiera de la entidad, la suma de los efectos de reexpresión del

periodo de las partidas no monetarias debe ser equivalente al REPOMO del

mismo periodo.

2.4.5.1.2 Resultado por Posición Monetaria Bien sabemos que los valores en los estados financieros se encuentran a valores

históricos y que éstos, dependiendo el entorno económico ven generalmente

disminuido su poder adquisitivo en el caso de las partidas monetarias.

Sabemos también, que para en el caso de los activos monetarios nos provocarán

una pérdida, ya que en cuanto la empresa los convierta en dinero o haga uso del

mismo, dispondrá de una cantidad igual al valor nominal de éstos pero con un

poder adquisitivo menor y que para los pasivos sucederá lo inverso con un efecto


88

favorable hacia la empresa al liquidar pasivos con cantidades de menor valor

adquisitivo.

Entonces, tenemos que la posición monetaria al igual que como se venía

manejando en el Boletín B-10 es igual a:

Activos Monetarios – Pasivos monetarios

El REPOMO se determina de forma mensual multiplicando la posición monetaria

al inicio de cada mes por el porcentaje de inflación del mismo mes.

Posteriormente, el REPOMO de cada mes debe expresarse en unidades

monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance general, por lo

que debe determinarse su cifra reexpresada a dicha fecha.

De lo anterior tenemos que:

1) Posición monetaria mensual x % de inflación mensual = REPOMO

MENSUAL

2) Factor de reexpresión = Indicador correspondiente a fecha de actualización/

indicador correspondiente a la fecha de origen de la cifra sujeta a

actualizarse

3) REPOMO mensual x factor de reexpresión a fecha de cierre de balance

general= REPOMO mensual reexpresado a fecha de cierre.

4) La suma de los REPOMOS mensuales reexpresado a fecha de cierre =

ingreso o gasto del período.


89

Es importante señalar que: los activos y pasivos monetarios denominados en

moneda extranjera deben incluirse como parte de la posición monetaria; para tal

efecto, deben considerarse los saldos correspondientes en moneda nacional.

El REPOMO determinado por las partidas monetarias se debe considerar como

parte del estado de resultados.

2.4.5.1.3 Partidas no monetarias Para reconocer los efectos de la inflación, tratándose de inversiones que

representan bienes cuyo precio es modificable al no perder valor adquisitivo en

época inflacionaria al carecer de valor nominal; a este tipo de inversiones las

conocemos como partidas no monetarias.

Con la NIF B-10 se elimina el reconocimiento de la inflación por costo de

reposición en la valuación de inventarios, así mismo se deroga el método de

indización específica para la valuación de activos fijos de procedencia extranjera.

La razón que se dió para la eliminación de costos específicos es: que es más

conservador valuar el inventario al costo de adquisición o de recuperación, el

menor; además, de esta forma existe convergencia con normas internacionales

(NIC-2).

La razón para derogar el método de indización específica para la valuación de

activos fijos de procedencia extranjera es que el activo así reexpresado no

corresponde a ninguno de los conceptos de valor sustentados por la NIF A-6:

Reconocimiento y valuación.


90

La NIF B-10. Efectos de la inflación establece que las partidas no monetarias

deben expresarse en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de

cierre del balance general.

La cifra reexpresada de las partidas no monetarias se determinará multiplicando

su cifra base por el factor de reexpresión a la fecha de cierre del balance general.

Dicha cifra base debe incluir todos los reconocimientos contables posteriores al

reconocimiento inicial que se hayan hecho en cada partida.

El efecto de reexpresión del período se obtendrá de la comparación de la cifra

reexpresada con la cifra base de cada partida no monetaria, dicho efecto deberá

reconocerse en cada uno de los rubros que le dio origen, es decir el obtenido de

edificios dentro del rubro de activos fijos y el inventarios dentro del mismo.

En otras palabras, el efecto de reexpresión deberá presentarse sumado a la cifra

base.

La cifra reexpresada de las partidas no monetarias debe ser la base para

reconocer cualquier concepto de valor que establecen otras NIF particulares. Por

ejemplo: primero debe reexpresarse la inversión permanente en acciones y sobre

esa base debe incorporarse la utilidad integral para así llegar al reconocimiento

pleno del método de participación; en otro caso, primero deben reexpresarse los

activos fijos e intangibles y después, sobre esta base, se determina su pérdida por

deterioro.

2.4.5.2 Normas de presentación

En la elaboración de los estados financieros ante un entorno económico

inflacionario, deben tenerse en consideración normas relativas a su presentación.


91

El reconocimiento de la inflación en los estados financieros se hará:

1) Tratándose de partidas monetarias el REPOMO determinado por las

partidas monetarias se debe considerar como parte del estado de

resultados.

2) En lo concerniente a las partidas no monetarias el REPOMO determinado

deberá reconocerse en cada uno de los rubros que le dio origen, es decir,

deberá sumarse a la cifra base.

2.4.6 Entorno No Inflacionario

Cuando la desvalorización de la moneda es poco importante y no es mayor aun

dígito se considera que la inflación es controlada; de acuerdo a la CINIF un

entorno no inflacionario es cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor que el 26%, la entidad no debe reconocer en sus

estados financieros los efectos de la inflación del periodo.

No obstante lo anterior, la entidad debe mantener en sus activos, pasivos y capital

contable o patrimonio contable, los efectos de reexpresión determinados hasta el

último periodo en el que operó en un entorno inflacionario. Dichos efectos deben

darse de baja en la misma fecha y con el mismo procedimiento, con los que se

dan de baja los activos, pasivos, o componentes del capital contable o patrimonio

contable a los que perteneces tales efectos. Por ejemplo, los efectos de

reexpresión de un activo fijo se van eliminando cuando el activo se deprecia, se

deteriora o se vende.

La entidad debe presentar en los estados financieros del periodo actual los efectos

de reexpresión determinados en periodos anteriores y que todavía no haya dado

de baja. El efecto de reexpresión de las partidas no monetarias debe presentarse

sumado a la cifra base.


92

2.4.7 Notas importantes para la transición del Boletín B-10 a la NIF B-10 Efectos de la inflación

Hasta el 31 de diciembre de 2007 fue vigente el boletín B-10, en su lugar se

publica la NIF B-10 vigente a partir del 2008, como ya lo hemos venido

mencionando, es por esto, que debemos tener en consideración los puntos que a

continuación se enlistan para la correcta transición del Boletín B-10 a la NIF B-10:

1) El cambio en el reconocimiento del costo de reposición en la valuación de

inventarios, así como, la derogación del método de indización específica

para la valuación de activos fijos de procedencia extranjera, provocan un

cambio contable que con base en la NIF B-1 debe reconocerse con el

método prospectivo. Dicho cambio contable debe revelarse.

2) A la fecha de entrada en vigor de la NIF B-10, las entidades que tengan en

su capital contable, como un componente por separado, algún REPOMO

derivado de reexpresiones de ejercicios anteriores, deben reclasificarlo al

rubro de resultados acumulados.

3) A la fecha de entrada en vigor de la NIF B-10, las entidades que tengan

reconocido algún resultado por tenencia de activos no monetarios

(RETANM) acumulado dentro del capital contable, como parte de utilidades

integrales de ejercicios anteriores, deben identificar la parte "realizada", así

como la "no realizada".

4) En el caso en el que para la entidad resulte impráctico el procedimiento

establecido en el párrafo anterior, a la fecha de entrada en vigor de esta

NIF, puede reclasificar la totalidad del saldo del RETANM al rubro de

resultados acumulados.


93

22..55 AAnnáálliissiiss ccoommppaarraattiivvoo A continuación se presentan las principales diferencias en términos conceptuales,

entre la NIF B-10 (vigente a partir del 1 de enero de 2008) y el boletín B-10

(vigente hasta el 31 de diciembre de 2007).

NIF B-10 (Vigente) Boletín B-10 (Anterior)

Entorno

económico

Se establecen dos entornos

económicos en los que puede

operar la entidad en determinado

momento:

a) inflacionario, cuando la

inflación es igual o mayor que el

26% acumulado en los tres

ejercicios anuales anteriores

(promedio anual de 8%); y

b) no inflacionario, cuando la

inflación es menor que dicho 26%

acumulado;

Solo reconoce al entorno

inflacionario, y es obligatoria su

aplicación para todas las

entidades.

Métodos de

reexpresión

Dependiendo del tipo de entorno

en el que opera la entidad, se

establece lo siguiente: a) en un

entorno inflacionario, deben de

reconocerse los efectos de la

inflación en la información

financiera aplicando el método

integral; y b) en un entorno no

inflacionario, no deben

reconocerse los efectos de la

inflación del periodo;

a) El método de ajuste al costo

histórico por cambios en el nivel

general de precios, que consiste

en corregir la unidad de medida

empleada por la contabilidad

tradicional, utilizando pesos

constantes en vez de pesos

nominales; y b) El método de

actualización de costos

específicos (valores de

reposición), el cual se funda en la

medición de valores que se

generan en el presente, en lugar

de valores provocados por


94


intercambios realizados en el

pasado.

Índice de

precios

Índice Nacional de Precios al

Consumidor (INPC) y el valor de

las Unidades de Inversión (UDI).

Índice Nacional de Precios al

Consumidor (INPC)

Inventarios

Como partida no monetaria, debe

expresarse en unidades

monetarias de poder adquisitivo a

la fecha de cierre del balance

general, con la utilización de los

índices de precios.

Se elimina de esta norma el tema

de valuación de inventarios a

costo de reposición.

Establece dos métodos para

determinar la actualización de los

inventarios.

A. Método de ajuste al costo


general de precios.

B. Método de actualización de

costos específicos (Valores de

Reposición).

Activos fijos

Como partida no monetaria, debe

expresarse en unidades

monetarias de poder adquisitivo a

la fecha de cierre del balance

general, con la utilización de los

índices de precios.

Se deroga el método de valuación

de activos de procedencia

extranjera (indización específica)

que estableció el Quinto

Documento de Adecuaciones al

Boletín B-10 (modificado).

Se establece como regla general

el método de ajuste al costo


general de precios. No obstante

lo anterior se permite la opción de

utilizar el procedimiento de

indización específica para

maquinaria y equipo y su

depreciación


95


RETANM

Se requiere que el RETANM

acumulado a la fecha de entrada

en vigor de esta NIF, lo siguiente:

a) reclasificarlo a resultados

acumulados, si es que se

identifica como realizado; y b) si

es que no está realizado todavía,

se requiere mantenerlo en el

capital contable y reciclarlo a la

utilidad o pérdida neta de los

periodos en los que se realice la

partida que le dio origen. Por

sentido práctico, se permite que

las entidades que no puedan

identificar el RETANM realizado

del no realizado, reclasifiquen el

total del RETANM acumulado a

resultados acumulados, en lugar

de llevar a cabo el procedimiento

anteriormente descrito.

El resultado por tenencia de

activos no monetarios del periodo

se llevará, independientemente de

su naturaleza favorable o

desfavorable, al capital contable,

dentro de un concepto

denominado "exceso o

insuficiencia en el capital

contable", el cual incluirá, en su

caso, el efecto acumulado por la

actualización inicial.

REPOMO

Resultado por posición monetaria

(REPOMO) patrimonial, esta

norma requiere reclasificar a

resultados acumulados cualquier

REPOMO patrimonial segregado

dentro del capital contable. Lo

anterior se debe a que dicho

concepto se considera un

resultado devengado y realizado,

por lo que no se justifica su.


96


presentación como un

componente separado dentro del

capital contable o patrimonio

contable

Otras

cambios

Se establece la desconexión de

la contabilidad inflacionaria

(entorno no inflacionario) y la

reconexión de la contabilidad

inflacionaria (entorno

inflacionario)

Otras

cambios

Exceso/ insuficiencia en la

actualización del capital contable

- se deroga la posibilidad de

utilizar este rubro, dado que los

dos conceptos que agrupaba

tienden a desaparecer: RETANM

y REPOMO patrimonial. Mientras

el RETANM por realizar existente

a la fecha de emisión de esta

norma termine de reciclarse al

estado de resultados, éste debe

presentarse en los estados

financieros precisamente bajo el

nombre de RETANM;

Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera

n la actualidad y desde hace ya algunos años, las empresas atraviesan por

una crisis de liquidez, ocasionada principalmente por la pérdida del poder

adquisitivo de la moneda (aún cuando se empeñen en decirnos que LA inflación

es de un dígito y prácticamente imperceptible), así como por fluctuaciones

cambiarias lo que ha provocado que la información relativa a la capacidad de la

entidad para generar flujos de efectivo, así como su capacidad para aprovechar

fuentes de financiamiento alternativas y oportunidades de inversión se convierta

en factor clave para la evaluación y toma de decisiones de inversión y de crédito;

lo que nos lleva al estudio y análisis del Estado de Cambios en la Situación

Financiera.

E


98

33..11 PPrreecceeddeenntteess Al tradicional estado de origen y aplicación de recursos se le dio el nombre de

Estado de Cambios en la Situación Financiera en el Boletín B-4. En épocas de

estabilidad económica, la información que proporcionaba este estado que daba

énfasis al capital de trabajo conduce a conclusiones no muy diferentes de las que

se obtendrían en base a flujo de efectivo; sin embargo, en épocas de falta de

liquidez no es así puesto que la empresa puede ser rentable pero ir a la quiebra.

Supongamos que:

1) Una compañía inicia el año con los siguientes saldos:

Clientes $ 80,000.00

Bancos $ 40,000.00

Inventarios $ 80,000.00

Utilidades Acumuladas $ 200,000.00

2) Durante el mes de enero:

a) Recupera en efectivo el saldo de sus cuentas por cobrar.

b) Vende 10,000 unidades a $ 10.00 c/u (2 000 unidades mas que las

vendidas en diciembre). El costos por unidad es de $ 8.00

c) Debido al incremento de ventas decide expander su inventario a

12,000 unidades a $8.00 c/u


99

3) Durante el mes de febrero:

a) Cobra la totalidad de las ventas del mes de enero.

b) Las unidades disponibles son vendidas y se adquieren 15,000

unidades.

4) Durante el mes de marzo:

a) Cobra el saldo de clientes por las ventas de febrero.

b) El total del inventario es vendido y se reemplaza y expande a 20,000

unidades.

c) Existe un faltante en efectivo para pagar a los proveedores por lo

que la empresa solicita la ampliación del plazo de pago.

Veamos lo que sucedió a través de los siguientes esquemas de mayor:

VENTAS COSTO DE VENTAS100,000.00 (2 2A) 80,000.00 120,000.00 (5 5A) 96,000.00 150,000.00 (8 8A) 120,000.00

AJ1) 370,000.00 370,000.00 296,000.00 296,000.00 (AJ1

PERDIDAS Y GANANCIASAJ1) 296,000.00 200,000.00 (SI

370,000.00 (AJ1296,000.00 570,000.00

274,000.00


100

El capital de Trabajo al mes de marzo es:

Activo Circulante $ 434,000.00

Pasivo Circulante 160,000.00

Capital de Trabajo 274,000.00

De lo anterior podemos concluir que:

1. No necesariamente un capital de trabajo positivo refleja que la empresa no

tenga problemas financieros, ya que las deudas no se pueden pagar con

ganancias.

2. Existe un faltante de efectivo para satisfacer las necesidades actuales;

salvo que pueda conseguirse financiamiento de los proveedores o de

instituciones financieras la empresa podría ir a la quiebra.

3. Es necesario hacer una planeación de flujos de efectivo.

Debido a situaciones como la expuesta donde la empresa carece de liquidez, el

Instituto Mexicano de Contadores Públicos pública el boletín B-11: Estado de

Cambios en la Situación Financiera en base a flujo de efectivo, derogando al

boletín B-4.

Debido a que el boletín B-10 relacionado con la inflación se formuló un año

después de concluido el boletín B-11, lógicamente algunas disposiciones

contenidas en este último no contemplaban aspectos relacionados con la pérdida

del poder adquisitivo de la moneda, por lo que en primera instancia el instituto

expidió la Circular 27 en donde daba recomendaciones para el boletín B-11 y más

tarde al expedirse el tercer documento de adecuaciones al boletín B-10 el cual

obliga a presentar Estados Financieros con cifras de un mismo poder adquisitivo


101

se publica el boletín B-12: Estado de Cambios en la Situación Financiera que

considera los efectos de la inflación es decir, el cambio de efectivo a pesos

constantes.1

El boletín B-12 deja sin efecto al Boletín B-11 y a la circular 27. Sus disposiciones

fueron obligatorias a partir del 1° de enero de 1990 y hasta el 31 de diciembre de

2007 en virtud de que en el mes de noviembre de 2007 fue aprobada por el

consejo emisor del CINIF la NIF B-2: Estado de Flujos de Efectivo misma que

entra en vigor a partir del 1° de enero de 2008, norma que deja sin efectos a la NIF

B-12: Estado de Cambios en la Situación financiera.

33..22 CCoonncceeppttoo..

El Consejo Técnico de la Contaduría Publica, en el pronunciamiento 9 de 1997

(Hoy Disposición Profesional N° 9 de 1997), indica que:

“El Estado de Cambios en la Situación Financiera es un medio dinámico de

carácter informativo que complementa los demás estados financieros básicos,

resumiendo, clasificando y relacionando el resultado de las actividades de

financiamiento e inversión, los recursos provenientes de las operaciones y los

cambios de la situación financiera durante un periodo.

La información que muestra este estado es una ampliación de la que se refleja en

los demás estados financieros básicos, convirtiéndose en un valioso instrumento

de análisis, que presenta claramente el origen d los recursos obtenidos por el ente

económico así como su aplicación a lo largo de un período”

1 El boletín B-11 fue derogado durante 1990 y sustituido por el boletín B-12. nueva versión del estado de flujo de efectivo.


102

El documento que muestra los Cambios en la Situación Financiera es definido por

el boletín B-12 como: El estado financiero básico que muestra en pesos

constantes los recursos generados o utilizados en la operación, los cambios

principales ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el

efectivo e inversiones

Una tercera definición del Estado de Cambios en la Situación Financiera es:

“Documento que presenta de forma condensada la actividad de operación,

financiamiento e inversión, mostrando los recursos generados o utilizados, así

como los cambios en el efectivo, inversiones temporales y estructura financiera de

la empresa en un período pasado, presente o futuro”.2

Podemos concluir entonces que, el estado que nos ocupa complementa la

información para el usuario de los estados financieros sobre las fuentes y orígenes

de los recursos de la entidad, así como la aplicación o empleo durante el mismo

periodo, esto es, los cambios sufridos por la entidad en su estructura financiera

entre dos fechas.

33..33 OObbjjeettiivvoo.. El Estado de Cambios en la Situación Financiera (ECSF) es una herramienta para

determinar si la empresa está bien administrada, en este sentido es obligación de

la administración presentar la información razonablemente. El ECSF, es realmente

un instrumento de evaluación de la gestión de la administración en un período

dado y esta información no la proporciona ni el balance general ni el estado de

resultados.

2 Análisis e Interpretación de los Estados Financieros. Abraham Perdomo Moreno, Ed. Thompson, México, D.F. 2000 Pág.45


103

El estado de cambios en la situación financiera persigue dos objetivos principales3:

a) Informar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera de la

entidad, mostrando la generación de recursos provenientes de las

operaciones del periodo.

b) Revelar información financiera completa sobre los cambios en la

estructura financiera de la entidad que no muestran el estado de

situación financiera y el estado de resultados.

El boletín B-12 señala que el objetivo del estado de cambios en la situación

financiera es proporcionar información relevante y condensada relativa a un

periodo determinado, para que los usuarios de los estados financieros tengan

elementos adicionales a los proporcionados por los otros estados para:

a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.

b) Conocer y evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los

recursos generados o utilizados por la operación, es decir, donde esta

aplicado el resultado del ejercicio.

c) Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para

pagar dividendos y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener

financiamiento.

d) Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la

empresa derivados de transacciones de inversión y financiamiento

ocurridos durante el período. En otras palabras, para saber como se

3 Estados Financieros, Análisis e Interpretación. Joaquín A. Moreno Fernández, Ed. CECSA, México, D. F. 2006. Pág. 75


104

modificó el flujo de efectivo después de las inversiones realizadas y los

financiamientos obtenidos.

La información se debe seleccionar, clasificar y resumir, de manera que el estado

muestre en forma clara el resultado de las actividades de financiamiento e

inversión, así como los recursos provenientes de las operaciones y los cambios en

la estructura financiera durante el periodo a que se refiera.

Este estado es de gran utilidad para la administración de la entidad porque en él

encuentra información necesaria para proyectar su expansión, programas de

financiamiento, etc. Es decir, revela entre otras cosas, la capacidad que tiene la

entidad para generar recursos.

33..44 EElleemmeennttooss qquuee iinntteeggrraann eell EEssttaaddoo..

Para la elaboración de un reporte de cambios en la situación financiera, es

necesario contar con dos balances comparativos de inicio y fin de período,

reexpresados ambos, en pesos de poder adquisitivo a la fecha de su elaboración,

con el fin de determinar las diferencias actualizadas que nos van a reflejar los

orígenes o aplicaciones de recursos generados durante ese período a valor

actualizado.

Los orígenes de recursos están representados por disminuciones de activos,

aumentos de pasivos y de capital contable, mientras que las aplicaciones están

representadas por aumentos de activos y disminuciones de pasivos y

disminuciones de capital contable.


105

Los recursos generados o utilizados durante el periodo se debelan clasificar de

acuerdo con las siguientes tres áreas principales:

a) De operación.

b) De financiamiento.

c) De inversión.

El estado de cambios culmina con el incremento o decremento neto en el efectivo,

sin olvidar que se parte del resultado neto del ejercicio reexpresado, el cual es

adicionado o reducido de las partidas actualizadas que integran el estado de

resultados que no implicaron recepción o desembolso de efectivo (partidas

virtuales).

Las actividades de operación generalmente están relacionadas con la producción

y distribución de bienes y prestación de servicios. Normalmente las actividades de

operación están relacionadas con transacciones y otros eventos que tienen efecto

en la determinación de la utilidad neta y / o con aquellas actividades que se

traducen en movimientos de los saldos de las cuentas directamente relacionadas

con la operación de la entidad y que no quedan enmarcadas en las actividades de

financiamiento o de inversión.

Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los

accionistas y el reembolso o pago de los beneficios derivados de su inversión; los

préstamos recibidos y su liquidación y la obtención y pago de otros recursos

obtenidos mediante operaciones a corto y largo plazo.

Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la

compra y venta de instrumentos de capital, de inmuebles, maquinaria y equipo y

de otros activos productivos distintos de aquellos que son considerados como

inventarios de la empresa.


106

Origen de Recursos.- Son aumentos del efectivo, durante un periodo,

provocados por la disminución de cualquier otro activo distinto al dinero, el

incremento de pasivos, o por aumentos al capital o patrimonio contable por parte

de los propietarios, socios o cuando en su caso existan patrocinadores.

Con base a lo anterior, a continuación se menciona la procedencia y generación

de los recursos:

1) Aumentos del Capital Contable:

a) Por Utilidades: recursos propios. La utilidad neta que se muestra en el

estado de resultados es el rendimiento de las operaciones, lo que produce

un aumento en el activo neto y en el capital contable.

b) Por aumentos de Capital Social: Recursos externos. Al igual que el anterior,

producen un aumento en el activo neto y en el capital contable.

2) Aumentos de Pasivos No Circulante. Al recibir préstamos la empresa recibe

recursos externos.

3) Disminución de Activos No Circulantes: Recursos propios. La

depreciación, la amortización y el agotamiento son fuente de recursos

autofinanciados; lo mismo las ventas de activos fijos, que deberán tomarse por

su valor neto, es decir, el valor de inversión menos depreciación acumulada.

4) Disminución del Capital de Trabajo. Obtención de recursos del ciclo

financiero a corto plazo como resultado del cambio de la estructura financiera

de la empresa.


107

Aplicación de Recursos.- Son disminuciones del efectivo, durante un

periodo contable, provocado por incremento de cualquier otro activo distinto al

dinero, la disminución de pasivos, o por la disposición del capital, por parte de los

propietarios de una entidad lucrativa.

Por tanto, la aplicación de recursos se genera en los siguientes casos:

1) Disminución del Capital Contable:

a) Por Pérdidas. Las pérdidas, como aspecto contrario a las utilidades,

representan una salid de recursos. La pérdida puede reflejarse en una

disminución de activo, en un aumento de pasivo o en una combinación de

ambos.

b) Por Utilidades Repartidas, por retiros de Capital. Es decir, como

consecuencia de decretar dividendos o amortizar en una sociedad anónima

acciones con utilidades, o bien como retiro de aportaciones de socios o

accionistas.

2) Aumentos de Activos No Circulantes. Al intervenir la empresa en activos

no circulantes esta aplicando sus recursos.

3) Disminución de Pasivos No Circulantes. Al reducir los pasivos no

circulantes la empresa aplica sus recursos.

4) Aumentos del Capital de Trabajo. Aplicación de recursos en el ciclo

financiero a corto plazo, como resultado del cambio de la estructura financiera

de la empresa.


108

Del detalle anterior se aprecia que la estructura financiera de la empresa se ve

afectada por los siguientes grandes grupos de sufren cambios:

a) Capital de Trabajo.

b) Activos No Circulantes

c) Pasivos a Largo Plazo

d) Capital Contable

a) Capital de Trabajo. Es la diferencia entre los activos y los pasivos circulantes,

y muestra la posible disponibilidad del activo circulante en exceso del pasivo

circulante, representando la capacidad que tiene la entidad para cubrir

obligaciones dentro de un año o del ciclo financiero a corto plazo, si este es mayor

a un año.

La liquidez de la entidad dependerá de la proporción de los activos circulantes en

relación con los pasivos circulantes y de la disponibilidad de las inversiones en

activos circulantes.

Las transacciones entre el capital de trabajo, por ejemplo la compra de inventarios

a crédito, cobranzas a clientes, pagos a proveedores, no modifican el monto del

capital de trabajo y por esta causa, no tiene significación en los cambios de

estructura de la entidad. Por el contrario, tiene importancia en cuanto a la

disponibilidad de los activos para hacer frente a obligaciones futuras.

b) Activos No Circulantes. Representan inversiones de carácter permanente y

se efectúan con el propósito de que la entidad tenga los recursos económicos

suficientes para la consecución de su objeto social; Por tanto, en el estado de

cambios en la situación financiera deben presentarse y analizarse claramente los

cambios y movimientos sufridos en los activos no circulantes.


109

c) Pasivo a largo plazo. Representan obligaciones que serian liquidadas en un

plazo mayor de un año o del ciclo normal de operaciones si este es mayor de un

año. Consiguientemente, los movimientos de este grupo cambian la estructura

financiera de la empresa y deben presentarse y analizarse con claridad. En este

grupo existen, como se ha expresado anteriormente, toda clase de pasivos

contratados a más de un año o del ciclo normal de operaciones -si éste es mayor

de un año-, obligaciones a corto plazo –cuando se tenga una evidencia suficiente

de que no van a ser liquidadas a corto plazo- y obligaciones que van a ser

cubiertas con activos no circulantes.

d) Capital Contable ó Patrimonio de los accionistas deben presentarse y

analizarse claramente cambios y movimientos habidos en los grupos de capital

social, como primas en ventas de acciones, otras aportaciones, utilidades

acumuladas, etc.

33..55 MMeeccaanniissmmoo ddee EEllaabboorraacciióónn..

El procedimiento de como se debe llevar a cabo la preparación del estado de

cambios en la situación financiera se encuentra detallado en el boletín B-12.

Los puntos principales son los siguientes.

1) Se deberá partir de la utilidad o pérdida neta, o antes de partidas

extraordinarias si las hubiera. De haberlas, los recursos generados o utilizados

en la operación, se deberán presentar antes y después de partidas

extraordinarias.

2) Los cambios en la situación financiera se determinarán por diferencias entre

los distintos rubros del balance inicial y final, expresados ambos en pesos de


110

poder adquisitivo a la fecha del balance general más reciente, clasificados en

los tres grupos, los cuales son de operación, de financiamiento y de inversión.

3) Cuando por su importancia y significado convenga destacar algunos

movimientos que no sería posible apreciar de presentarse únicamente la

diferencia entre los saldos iniciales y finales, estas operaciones (expresadas

en pesos con poder adquisitivo del cierre) deberán presentarse por separado.

Para captar el efecto de estas partidas, deberán analizarse las variaciones

importantes que surjan en los periodos intermedios.

4) Aquellos movimientos contables que sólo representen traspasos y no

impliquen modificaciones de la estructura financiera de las empresas, como es

el caso de la capitalización de utilidades, incrementos en la reserva legal, etc.,

se compensarán entre sí, omitiéndose su presentación en el estado de

cambios en la situación financiera; por el contrario, si el traspaso implica

modificación en la estructura financiera como es el caso de conversión de

pasivo a capital, de adquisición de activos mediante contratos de

arrendamiento financiero, etc., se deberán presentar los dos movimientos por

separado.

5) En el caso de que la empresa efectúe la actualización de algunos renglones

de sus estados financieros mediante el método de costos específicos, el

resultado por tenencia de activos no monetarios surgido durante el periodo

deberá eliminarse del saldo final de la partida que le dio origen y de la

correspondiente del capital contable, antes de hacer las comparaciones del

inciso 1.

6) El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarias modifican la capacidad

adquisitiva de las empresas, por lo tanto, no deberán ser consideradas como

partidas virtuales que no tuvieron un impacto en la generación o uso de

recursos.


111

7) Cuando se presenten estados financieros comparativos, los estados de

cambios en la situación financiera de los diferentes periodos que se incluyan,

deberán expresarse en pesos con poder adquisitivo a la fecha del último

balance general.

A continuación, en la siguiente hoja presentamos un ejemplo de la forma de

elaboración del estado de cambios en la situación financiera, partiendo desde la

determinación de las variaciones, considerando las partidas que no intervienen

con la generación o utilización de recursos, identificando estas en el Estado de

Resultados y posteriormente plasmando las variaciones netas en el estado de

cambios en la situación financiera.


112

2007 2006 Eliminaciones 2007 Neto VariaciónActivoEfectivo en bancos 40,872,397 54,215,746 40,872,397 13,343,349Inversiones temporales 95,368,926 126,503,407 95,368,926 31,134,481Cuentas por cobrar a partes relacionadas 3,669,225 2,879,833 3,669,225 -789,392Otras cuentas por cobrar 993,666 0 993,666 -993,666Cuentas por cobrar a empleados 4,624,289 2,272,198 4,624,289 -2,352,091Impuesto sobre la renta por recuperar 3,651,447 2,261,157 3,651,447 -1,390,290Mobiliario y equipo - Neto 432,739 816,167 -317,512 750,251 65,916Pagos anticipados 3,999,898 3,160,956 3,999,898 -838,942Impuestos diferidos 0 895,653 -854,191 854,191 41,462Obligaciones Laborales 9,962,168 10,292,635 9,962,168 330,467Otros activos 82,235 87,143 82,235 4,908Suma el activo 163,656,990 203,384,895 -1,171,702 164,828,692 38,556,203

PasivoPasivo a corto plazo:Participación de los trabajadores en las ut 2,075,191 1,389,430 2,075,191 685,761Impuesto Sobre la Renta 2,307,457 2,307,457 2,307,457Impuestos por pagar 12,791,229 19,783,940 12,791,229 -6,992,711Cuentas por pagar a partes relacionadas 0 0 0 0Cuentas por pagar y gastos acumulados 111,609,887 153,047,797 111,609,887 -41,437,910

128,783,764 174,221,167 0 128,783,764 -45,437,403Pasivo a largo plazo:Obligaciones laborales (Nota 5) 25,485,325 18,976,046 4,347,835 21,137,490 2,161,444

154,269,089 193,197,213 4,347,835 149,921,254 -43,275,959

Capital Contable (Nota 4):Capital social 113,343 113,343 113,343 0Reserva legal 1,064,819 1,064,819 1,064,819 0Insuficiencia en la actualización del capita -267,771 -267,771 -267,771 0Utilidades retenidas 9,277,291 8,597,796 9,277,291 679,495Obligaciones laborales -3,130,385 -3,130,385 -3,130,385Utilidad (pérdida) del ejercicio 2,330,604 679,495 -5,519,537 7,850,141 7,170,646Suma el capital contable 9,387,901 10,187,682 -5,519,537 14,907,438 4,719,756Suma el pasivo y capital contable 163,656,990 203,384,895 -1,171,702 164,828,692 -38,556,203

Partidas del Estado de resultados que no generan ni requieren la utilización de recursos

Determinación de las variaciones para el estado de cambios en la situacion financiera

COMPAÑÍA ABC, S. A. DE C. V.

(Pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007)

BALANCES GENERALES


113

2007

Ingresos por servicios 320,161,514

Gastos generales:sueldos y salarios -218,357,309prestaciones al personal -18,614,675impto y contribuciones relacionados con el per -15,339,756

Prima de antigüedad, plan de pensiones y provisión para indemnizaciones por despido -4,347,835Viáticos -9,776,494Servicios de Out sourcing -8,171,533Honorarios -7,720,234Comunicaciones -6,220,777Reparaciones y mantenimiento -4,111,578Depreciaciones 317,512Otros gastos -20,867,545

Utilidad (perdida) de laoperacion 6,951,290

Otros ingresos y gastos netos 1,272,830

Resultado integral de financiamientoIntereses y rendimientos -Neto 1,252,396(Pérdida) utilidad cambiaria - Neta 176,725Pérdida por posición monetaria -976,208

Utilidad (perdida) antes de impuestos a la utilid 8,677,033

Impuestos a la utilidad:Impuesto sobre la renta -5,492,238Impuestos diferidos -854,191

-6,346,429

Utilidad Neta 2,330,604



ESTADO DE RESULTADOS

Partidas del Estado de resultados que no generan ni requieren la utilización de recursos


114

2007Operación:Utilidad neta 2,330,604Partidas aplicadas a resultados que no generaron orequirieron la utilización de efectivo:Depreciación 317,512Impuestos diferidos 854,191Prima de antigüedad, plan de pensiones y provisiónpara indemnizaciones por despido 4,347,835

7,850,141

Aumento en Cuentas por cobrar a partes relacionadas -789,392Aumento en Otras cuentas por cobrar -993,666Aumento en Cuentas por cobrar a empleados -2,352,091Aumento en Impuesto sobre la renta por recuperar -1,390,290Disminución en Mobiliario y equipo - Neto 65,916Aumento en Pagos anticipados -838,942Disminución en Impuestos diferidos 41,462Disminución en Obligaciones Laborales 330,467Disminución en Otros activos 4,908Aumento en Participación de los trabajadores en las utilidade 685,761Aumento en Impuesto Sobre la Renta 2,307,457Disminución en Impuestos por pagar -6,992,711Disminución en Cuentas por pagar y gastos acumulados -41,437,910Aumento en Obligaciones laborales 2,161,444

Variación neta en el capital de trabajo, excepto efectivo -49,197,586Recursos utilizados en la operación -41,347,445

Actividades de financiamiento;Incremento obligaciones laborales -3,130,385Recursos utilizados en actividades de financiamiento -3,130,385

Actividades de inversión:Venta de activo fijoRecursos utilizados en actividades de inversión 0

Disminución de efectivo -44,477,830Efectivo al principio del período 180,719,153Efectivo e Inversiones temporales al fin del período 136,241,323



ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA


115

33..66 RReeggllaass yy FFoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn..

3.6.1 Reglas de presentación.

El estado de cambios en la situación financiera deberá presentar todos los

aspectos importantes de financiamiento e inversión que hayan afectado la

estructura financiera de la empresa.

Deberá mostrar y determinar claramente cual es el importe total del capital de

trabajo que generaron o utilizaron los resultados del periodo. Este incluye los

cargos a resultados que no requirieron de efectivo, como son la depreciación,

amortización y agotamiento. Se eliminará de este resultado las partidas

extraordinarias para que no se distorsione la información y así estar en la

capacidad de determinar las posibilidades de inversión y financiamiento.

También es necesario mostrar la variación en el capital de trabajo, que deberá

analizarse mostrando los cambios en los conceptos que lo integran en el mismo

orden que aparecen en el balance general. Si existen utilidades o pérdidas

considerables por la venta o disposición de activos no circulantes, estas deberán

aumentarse o deducirse de la utilidad neta del año con el fin de presentar esta

información después del total de los recursos generados por las operaciones.

3.6.2 Formas de presentación

Existen diversas formas de presentación de este estado. Una es la presentación

de cambios en el capital de trabajo en que se parte del capital de trabajo generado

y se disminuye el capital de trabajo utilizado para obtener el aumento o

disminución neta en el capital de trabajo. En un estado aparte se analizan las

variaciones en el capital de trabajo, cantidad que deberá ser igual a la anterior.


116

Otra forma de presentación consiste en principiar con los recursos generados y

posteriormente mostrar los recursos utilizados, cuyas cifras deberán ser iguales.

Los recursos generados se muestran en los recursos propios y los recursos

ajenos. Los recursos utilizados se presentan agrupados en: aumentos de activos,

disminuciones de pasivos y disminuciones de capital.

La Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores

Públicos, A. C., en su Boletín B-12 establece que estado de cambios en la

situación financiera debe presentarse con base en efectivo, y lo califica como un

estado financiero básico que muestra “los recursos generados o utilizados en

operaciones, los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la

entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un

periodo determinado”.

A continuación se muestra las cuatro principales formas de presentación del

estado de cambios en la situación financiera:

1) Sumas iguales de origen y aplicación de recursos.

2) Cambios en el capital de trabajo.

3) Con base en efectivo.

4) Flujo de fondos.


117

(Moneda Nacional en Miles de Pesos)

Recursos provenientes de:

Utilidad Neta del Año $ 500.00

Cargos a Resultados que no representaronreembolsos en efectivo:

Depreciacion $ 905.00Amortizacion 18.00 923.00

Disminucion en el Capital de Trabajo:Intereses por Pagar 400.00Impuesto sobre la renta menos anticipos 52.00Impuestos acumulados - otros 6.00Otros 37.00 495.00

Recursos Generados por las operaciones normales 1,918.00

Ventas de equipos Neto 217.00Aumento en pasivo no circulante:

Prestamo Hipotecario 4,000.00Aumentos en el Capital:

Incremento en el capital social 3,000.00

Total de Recursos Generados 9,135.00

Recursos utilizados en:

Aumentos en el Capital de trabajo:Efectivo 2,796.00Cuentas por cobrar - neto 226.00Inventarios 307.00Documentos por pagar a Bancos 2,020.00Cuentas por pagar a Proveedores 1,753.00Otros activos circulantes 26.00 7,128.00

Aumentos en activos no circulantes:Maquinaria y Equipo 263.00Muebles y Enseres 24.00Equipo de Transporte 48.00Construcciones en proceso 360.00Terrenos 1,000.00 1,695.00

Disminuciones en el capital:Dividendos Decretados 312.00

Total de Recursos Utilizados $ 9,135.00

* Sumas Iguales.

EL TRIUNFO, S.A. DE C.V.Estado de Cambios en la Situacion Financiera

Al 31 de Diciembre de 2007.

Presentación de Sumas Iguales de Origen y Aplicación de Recursos


118


Aumentos2007 2006 (Disminuciones)

Activo Circulante:Cuentas por Cobrar - Neto 6,762.00 6,536.00 226.00Inventarios 8,320.00 8,013.00 307.00Otros 218.00 192.00 26.00

15,300.00 14,741.00 559.00

Pasivo Circulante:Documentos por Pagar a Bancos 480.00 2,500.00 -2,020.00 Cuentas por Pagar a Proveedores 4,182.00 5,935.00 -1,753.00 Intereses por Pagar 400.00 0.00 400.00I,puesto sobre la renta menos anticipo 670.00 618.00 52.00Impuestos acumulados - otros 304.00 298.00 6.00Otros 170.00 133.00 37.00

6,206.00 9,484.00 -3,278.00

Capital de Trabajo excluyendo el Efectivo 9,094.00 5,257.00 3,837.00 *

* El importe es igual ál aumento neto en el capital de trabajo que se muestra en el estado de cambios en la situacion financiera.

Presentación de Cambios en el Capital de Trabajo

EL TRIUNFO, S.A. DE C.V.Estado de Cambios en el Capital de Trabajo



119


Recursos Generados por la Operación:Utilidad Neta del Año $ 500.00Cargos a Resultados que no representarondesembolsos en efectivo:


Incremento en Cuentas por Cobrar - Neto -226.00 Incremento en Inventarios -307.00 Incremento en Otros Activos Circulantes -26.00 Disminución en Cuentas por Pagar a Proveedores -1,753.00 Incremento en Intereses por Pagar 400.00 Incremento en Otras Cuentas por Pagar 95.00 -1,817.00

Total de Recursos Generados por la Operación -394.00

Financiamiento: Incremento en el capital social 3,000.00Préstamo Hipotecario 4,000.00Disminución en documentos por pagar a bancos -2,020.00

Dividendos Decretados -312.00 Total de Recursos obtenidos en Actividades

de Financiamiento 4,668.00

Inversiones: Inmuebles, Planta y Equipo:

Maquinaria y Equipo 263.00Muebles y Enseres 24.00 Equipo de Transporte 48.00

Construcciones en proceso 360.00Terrenos 1,000.00

1,695.00

Venta en Equipos - Neto -217.00 Total de Recursos utilizados en Actividades de Financiamiento 1,478.00

Aumento (Disminución) de Efectivo 2,796.00Efectivo e Inversiones Temporales al principio de año 524.00

Efectivo e Inversiones Temporales al Fin de Año $ 3,320.00 *

* El importe es igual al mostrado en el estado de situación financiera correspondiente.



Presentación con Base en Efectivo.


120


Fondos provenientes de:

Utilidad Neta del Año $ 500.00Cargos a Resultados que no representarondesembolsos en efectivo:


Fondos Generados por las Operaciones Normales 1,423.00

Préstamo Hipotecario 4,000.00

Aumento en Capital:Incremento en el capital social 3,000.00

Total de Fondos Generados 8,423.00

Menos:

Fondos Utilizados en:

Aumentos en el Capital de Trabjo Excluyendo el Efectivo 3,837.00 *

Aumentos en el Activo No Circulante:Maquinaria y Equipo 263.00Muebles y Enseres 24.00Equipo de Transporte 48.00Construcciones en proceso 360.00Terrenos 1,000.00

1,695.00Ventas de equipos Neto -217.00 1,478.00

Disminución en el Capital: Dividendos decretados 312.00

Total de Fondos Utilizados 5,627.00

Aumento de Efectivo 2,796.00

Efectivo al Principio de Año 524.00

Efectivo al Fin de Año $ 3,320.00 **

* El importe es igual al aumento neto del capital de trabajo que se muestra en el estado de cambios en el capital de trabajo.** El importe es igual al que se muestra en el estado de situacion financiera correspondiente.

Presentación del Flujo de Fondos



Capítulo IV Estado de flujos de efectivo

l efectivo es la moneda de curso legal así como las inversiones de gran

liquidez, convertibles en efectivo con facilidad y que están sujetas a un riesgo

poco significativo de cambios en su valor; tales como: billetes y monedas

mantenidos en caja; depósitos bancarios en cuentas de cheques, cheques de

viajero; giros bancarios, telegráficos o postales, remesas en tránsito; monedas

extranjeras y metales preciosos amonedados.

La administración del efectivo es de gran importancia en cualquier negocio, porque

es el medio de obtener mercancías y servicios. Se requiere de un cuidadoso

análisis de las operaciones relacionadas con el efectivo, debido a que este activo

puede mal invertirse rápidamente.

El efectivo es esencial no solo para mantener o acrecentar la operación de una

entidad, sino también para poder resarcir a sus acreedores y a sus propietarios,

los recursos que le han canalizado a la entidad.

E

Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo

122

44..11 AAnntteecceeddeenntteess La mayoría de las actividades de las empresas y entes económicos en general se

enfocan a dar como resultado de manera directa ó indirecta un flujo adecuado de

dinero con el fin de poder invertir para el crecimiento del ente, financiarse de

recursos, solventar deudas a corto y largo plazo y principalmente pagar a los

accionistas y socios un rendimiento adecuado por su inversión.

El dinero necesita estar en movimiento para obtener una ganancia mayor y evitar

devaluaciones y estancamientos para la compañía, así nace el termino de flujo de

efectivo el cual tiene como función administrar todo el dinero que recibe un ente

económico por sus ventas y entregar parte de ese dinero bajo un programa de

pagos a las áreas de proveedores y/o cuentas por pagar.

El estado de flujos de efectivo forma parte de los estados financieros básicos que

deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad ya establecida, y

surge por la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento

determinado para detectar con mayor rapidez el origen de todo el dinero que

ingresa a la empresa y programar los pagos que deben realizarse para sustentar

la correcta toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales,

administrativas y comerciales que realice el ente económico.

Hasta mediados de 1988 en Estados Unidos, el APB 191 (Accounting Principals

Board / Consejo de Principios de Contabilidad) promulgaba que el estado

financiero que presentaba información sobre los activos líquidos y pasivos

corrientes de la empresa, era el "Estado de Cambios en la Situación Financiera" o

de "Origen y Aplicación de Fondos", pero al cabo de los años se fueron

desarrollando una serie de problemas en la preparación de este estado financiero

que no estaban acorde con las disposiciones contenidas en el APB 19, como por

ejemplo, habían deficiencias de comparabilidad entre diferentes versiones del


123

estado, debido que el APB 19 definía los fondos como "efectivo", "efectivo e

inversiones temporales", "activos de realización rápida", o como "capital de

trabajo".

Otro problema que presentaba el APB 19 era la diversidad de estilos que permitía

para la presentación de dicho estado financiero. Por lo anterior en esta misma

fecha surge el FASB 95 (Finantial Accounting Standards Board / Consejo de

Principios de Contabilidad Financiera) reemplazando al APB N° 19.

Dicho FASB 95 requería que una empresa presente un Estado de Flujos de

Efectivo en lugar de un Estado de Cambios en la Situación Financiera como parte

integral de los estados financieros básicos; también requiere que transacciones de

inversión y financiamiento que no utilizan efectivo, se presenten por separado.

En 1990 entró en vigor, como parte del Boletín B-10, Reconocimiento de los

efectos de la inflación en la información financiera, el Tercer Documento de

Adecuaciones al Boletín B-10, requiriendo a las entidades la presentación de sus

estados financieros básicos a pesos de poder adquisitivo del cierre del periodo

que se informa, es decir, a pesos constantes.

Como consecuencia de lo anterior, en el mismo año, entró en vigor el Boletín B-

12, Estado de cambios en la situación financiera, documento que tuvo como

objetivo establecer las disposiciones relativas a la preparación y presentación del

estado de cambios en la situación financiera también a pesos constantes, con lo

cual se logró el objetivo de mostrar los efectos de la inflación en los cuatro estados

financieros básicos. 1

1 NIF B-2 párrafos IN1 Y IN2


124

El Consejo mexicano para la investigación y Desarrollo de Normas de Información

Financiera (CINIF) decidió sustituir el estado de cambios en la situación

financiera como parte de los estados financieros básicos y establecer, en su lugar

y de forma obligatoria, la emisión del estado de flujos de efectivo, esta decisión la

podemos observar en el siguiente cuadro:

Estado de cambios en la situación

financiera (estado de cambios) Estado de flujos de efectivo:

a) Muestra los cambios en la

estructura financiera de la entidad, los

cuales pueden o no identificarse con la

generación o aplicación de recursos en

el periodo;

a) Muestra las entradas y salidas de

efectivo que representan la generación o

aplicación de recursos de la entidad

durante el periodo;

b) En un entorno inflacionario, no se

eliminan los efectos de la inflación del

periodo reconocidos en los estados

financieros; y

b) En un entorno inflacionario, antes de

presentar los flujos de efectivo en

unidades monetarias de poder

adquisitivo de la fecha de cierre del

periodo, se eliminan los efectos de la

inflación del periodo reconocidos en los

estados financieros,

c) Se presenta en unidades monetarias

de poder adquisitivo de la fecha de

cierre del periodo.

La información proporcionada por ambos estados financieros es útil para los

usuarios; no obstante, el CINIF decidió establecer el estado de flujos de efectivo

como estado financiero básico porque se considera que es prioritario proporcionar

información específicamente sobre los flujos de efectivo realizados, entre otras

razones, debido a que el efectivo es esencial no sólo para mantener o acrecentar

la operación de una entidad, sino también para poder resarcir a sus acreedores y

a sus propietarios, los recursos que le han canalizado a la entidad.


125

Además de lo anterior, con el establecimiento del estado de flujos de efectivo,

también se cumple con el objetivo de converger con las Normas Internacionales

de Información Financiera (NIIF).

El CINIF siguiendo su política de convergencia con las Normas internacionales de

información financiera, emitió la Norma de Información Financiera (NIF) B-2

"Estado de flujos de efectivo (en adelante, "EFE")".

Esta norma implica que como parte integrante de los estados financieros

correspondientes a ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2008 se deberá

presentar como estado básico un EFE en reemplazo del "Estado de cambios en la

situación financiera (en adelante "ECSF")" hasta la fecha vigente.

En consecuencia, al emitirse esta norma se deroga el Boletin B-12; siendo los

principales cambios en lo que respecta a la confección de este Estado financiero

los siguientes:

1) En el EFE se requiere la presentación de los flujos reales de efectivo. Esto

implica que ciertas variaciones de partidas no pueden presentarse netas en

el estado, tal como era una opción en la elaboración del ECSF. Por

ejemplo, una compra de un inmueble a través de un nuevo endeudamiento,

se presentaba como un aumento de inmuebles y también de

endeudamiento en el ECSF; sin embargo como no existió flujo de efectivo

de acuerdo con los criterios de elaboración del EFE no se presenta ninguna

partida por esta transacción en el EFE. La misma situación se presenta, por

ejemplo, con la conversión de un pasivo a capital. De todas maneras, estas

transacciones que no generaron flujos de efectivo si son significativas se

deben ahora informar en nota a los estados financieros.


126

2) En el EFE deben presentarse en primer lugar las actividades de operación,

luego las de inversión y finalmente las de financiamiento. En el ECSF se

presentaban primero las actividades de operación, luego las de

financiamiento y finalmente las de inversión.

3) Existe la alternativa de presentar el EFE por el método denominado

"directo" que requiere reflejar los flujos de fondos brutos de las actividades

de operación. El ECSF solo admitía su confección por el ahora denominado

método "indirecto", el cual parte del resultado. Asimismo, a los efectos de la

elaboración del EFE por el método indirecto se recomienda partir de la

útilidad o pérdida antes de impuestos; admitiéndose que también se parta

de la utilidad o pérdida neta o del resultado antes de las operaciones

discontinuadas. EL ECSF solo admitía partir de la utilidad o pérdida neta.

4) El EFE debe elaborarse en pesos constantes reexpresando a moneda de

cierre del ejercicio los flujos de fondos mensuales determinados a valores

nominales. En la elaboración del ECSF, las partidas en pesos constantes

se determinaban por diferencia entre saldos expresados en moneda de

cierre.

5) Los intereses en el ECSF se presentaban como parte de las actividades de

operación. En el EFE los intereses cobrados deben presentarse en un rubro

específico dentro del mismo grupo de actividades en el que se presentan

los flujos de efectivo de la partida con la que están asociados y los

intereses pagados deben presentarse dentro de las actividades de

financiamiento.


127

6) Asimismo, la nueva norma incluye el tratamiento puntual de situaciones

específicas (como: dividendos, flujos de efectivo de operaciones

extranjeras, operaciones de cobertura, adquisiciones o disposiciones de

subsidiarias y otros negocios, compra o venta de acciones de una

subsidiaria al interés minoritario) con más detalle que aquel incluido en el

Boletín B-12. Esta circunstancia podría generar que el criterio seguido por

una sociedad en ejercicios anteriores para la elaboración del ECSF no

coincida por el requerido por la nueva norma en la elaboración del EFE.

44..22 OObbjjeettiivvoo La NIF B-2 define la importancia del estado de flujos de efectivo con base en:

1) Conocer el impacto de las operaciones con base a efectivo

2) Conocer el origen de los flujos de efectivo generados, así como el destino

de los flujos de efectivo aplicados.

El estado que nos ocupa, en conjunción con el resto de los estados financieros

básicos brinda al usuario general información que le permite evaluar los cambios

en los activos y pasivos de la entidad y en su estructura financiera, así como

también evaluar la capacidad para modificar los importes y periodos de cobro y

pagos con el fin de adaptarse a las circunstancias y a las oportunidades de

generación y aplicación de fondos, mismas que suelen cambiar constantemente.2

2 NIFB-2 párrafo 6


128

La información histórica sobre flujos de efectivo se usa:

1) Como indicador del importe, del momento de la generación y de la

probabilidad de los flujos de efectivo futuros.

2) Para confirmar en el momento actual, las estimaciones hechas en el

pasado respecto de los flujos de efectivo futuros.

El estado de flujos persigue principalmente los siguientes objetivos:

1) Informar el origen de los flujos de efectivo generados y el destino de los

flujos de efectivo aplicados.

2) Evaluar la capacidad de la empresa en la generación de recursos

necesarios para: realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones cubrir los

rendimientos de los propietarios y en su caso, para anticipar la necesidad

de obtener financiamiento.

3) Comparar las operaciones devengadas que se muestran en el Estado de

Resultados con las efectivamente realizadas en el período.

En conclusión, el análisis del Estado de Flujos de efectivo debe presentar

información pertinente y concisa relativa a los ingresos y desembolsos de efectivo

durante un periodo determinado para que los usuarios de los estados financieros

tengan elementos adicionales para examinar evaluar la liquidez y solvencia de la

empresa, la capacidad de la empresa para generar flujos futuros de efectivo,

determinar el financiamiento interno y externo y analizar los cambios presentados

en el efectivo.


129

44..33 NNoorrmmaass ddee PPrreesseennttaacciióónn Debido a que el pensar de una persona a otra varía, lo mismo sucede de un

contador a otro, por tal motivo, nace la necesidad de unificar criterios en cuanto a

la elaboración de los estados financieros, y el que en este tema nos compete es el

Estado de Flujos de Efectivo el cual no es la excepción, por esa circunstancia

debemos hablar de las reglas para la preparación de dicho informe.

Existen dos formas básicas de presentarlo, considerando el ámbito económico que

nos rodea al momento de elaborarlo que son:

1) Entorno No Inflacionario

2) Entorno Inflacionario

1) Cuando su entorno es calificado como no inflacionario, la entidad debe

presentar su estado de flujos de efectivo expresado en valores nominales.

2) Cuando dicho entorno es inflacionario, Se debe exhibir su estado de flujos de

efectivo expresado en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de

cierre del periodo actual.

La entidad debe excluir, todas las operaciones que no afectaron los flujos de

efectivo. Algunos ejemplos de estas operaciones son:

a) Adquisición a crédito de inmuebles, maquinaria y equipo.

b) Fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas, salvo las que se

derivan del saldo de efectivo, dado que en este caso se consideran

realizadas.


130

c) Ajustes por reconocimiento del valor razonable.

d) Conversión de deuda a capital y distribución de dividendos en acciones.

e) Adquisición de una subsidiaria con pago en acciones.

f) Pagos en acciones a los empleados.

g) Donaciones o aportaciones de capital en especie.

h) Operaciones negociadas con intercambio de activos.

i) Creación de reservas y cualquier otro traspaso entre cuentas de capital

contable.

En los casos en los que el entorno económico de la entidad sea inflacionario,

como parte de las operaciones que no afectaron los flujos de efectivo, deben

excluirse los efectos de la inflación reconocidos en el periodo dentro de los

estados financieros; esto con el objeto de determinar un estado de flujos de

efectivo a valores nominales. Finalmente, deben presentarse expresados en

unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del periodo actual.

4.3.1 Estructura Básica

La empresa debe clasificar y presentar los flujos de efectivo, según la naturaleza

de los mismos y son de acuerdo a sus:

1) Actividades de operación

2) Actividades de inversión y

3) Actividades de financiamiento.


131

Para asignar un flujo de efectivo en alguna de las categorías antes mencionadas,

debe atenderse a su sustancia económica y no a la forma que se utilizó para

llevarla a cabo.

La estructura debe incluir, como mínimo, los siguientes rubros:

a) Actividades de operación,

b) Actividades de inversión,

c) Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento o,

efectivo a obtener de actividades de financiamiento,

d) Actividades de financiamiento,

e) Incremento o disminución neto de efectivo,

f) Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los

niveles de inflación,

g) Efectivo al principio del periodo,

h) Efectivo al final del periodo.

Dentro de cada grupo de actividades, como norma general, la entidad debe

presentar los flujos de efectivo en montos brutos mostrando los principales

conceptos de los distintos cobros y pagos; no obstante, dichos flujos pueden

mostrarse en importes netos cuando se refieran a:

1) Cobros y pagos procedentes de partidas en las que su rotación es rápida,

su vencimiento es a corto plazo y son tal cantidad de operaciones en el

periodo, que sería impráctico presentarlas por separado; y

2) Cobros y pagos de contado en moneda por cuenta de clientes, siempre y

cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad con el cliente como tal, sin

incluir otras actividades de éste con la empresa. Es decir, la entidad debe

presentar los flujos de efectivo derivados de la cobranza a clientes, netos de


132

los descuentos o rebajas efectuados. Sin embargo, si dicho cliente es

también su proveedor, debe presentar, por una parte, los flujos de efectivo

relativos a sus operaciones como cliente y, en forma separada, debe

mostrar las partidas asociadas con la proveeduría de bienes o servicios;

3) Pagos y cobros en dinero por cuenta de proveedores, siempre y cuando los

flujos de efectivo reflejen la actividad con el proveedor como tal, sin incluir

otro tipo de actividades de éste con la entidad.

4.3.1.1 Actividades de Operación

Los flujos de efectivo procedentes de esta clasificación, son un indicador de la

medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para

mantener la capacidad de operación de la entidad, para efectuar nuevas

inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento y, en su caso, para

pagar préstamos y dividendos.

Debido a que los flujos de las actividades de operación son los que se derivan de

los movimientos que constituyen la principal fuente de ingresos de la entidad, en

esta sección se incluyen actividades que intervienen en la determinación de la

utilidad o pérdida neta de la entidad o, en su caso, en el cambio neto en el

patrimonio contable, exceptuando aquéllas que están asociadas ya sea con las

actividades de inversión o con las de financiamiento.

Para poder entender mejor el párrafo anterior citamos algunos ejemplos de

operaciones hechas en efectivo por las actividades de operación como son los

siguientes:

a) Cobros procedentes de la venta de bienes y de la prestación de

servicios;

b) Cobros derivados de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos;


133

c) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;

d) Pagos en beneficio a los empleados, así como pagos efectuados en su

nombre;

e) Pagos o devoluciones de impuestos a la utilidad;

f) Pagos o devoluciones de otros impuestos derivados de la operación de la

entidad, diferentes al impuesto a la utilidad;

g) Cobros o pagos derivados de contratos que se tienen para negociación;

tales como, los flujos de efectivo que se derivan de operaciones con

instrumentos financieros de deuda, de capital o derivados;

h) Cobros o pagos relacionados con instrumentos financieros con fines de

cobertura de posiciones primarias cuyos flujos de efectivo se clasifican

como de operación;

i) Cobros o pagos de las entidades de seguros por concepto de primas y

prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas

suscritas; y

j) Cualquier cobro o pago que no pueda ser asociado con las actividades

de inversión o con las de financiamiento.

4.3.1.1.1 Impuestos a la utilidad

Los flujos de efectivo relacionados con la carga tributaria a la utilidad deben

presentarse en un rubro por separado dentro de la clasificación de actividades de

operación, a menos que, con base en alguna NIF particular, deban presentarse

específicamente asociados con actividades de inversión o de financiamiento,

como en el caso del tributo derivado de las operaciones discontinuadas, el cual

debe presentarse como parte de las actividades de inversión.


134

4.3.1.2 Actividades de Inversión Los flujos de efectivo relacionados con movimientos de adquisición de bienes

tangibles e intangibles, representan la medida en que la entidad ha canalizado

recursos, esencialmente, hacia partidas que generarán ingresos en el mediano y

largo plazo.

Las inversiones en subsidiarias no consolidadas, asociadas y negocios conjuntos.- La entidad tenedora, debe presentar en el estado de flujos de efectivo, los

movimientos ocurridos entre ella y tales entidades; es decir, no deben eliminarse

los reportes de dinero ocurridos entre dichas entidades.

Las adquisiciones y disposiciones de subsidiarias y otros negocios.- Deben

clasificarse en actividades de inversión; asimismo, deben presentarse en un único

renglón por separado que involucre toda la operación de compra o, en su caso, de

uso, en lugar de plasmarlo en forma individual de los activos y pasivos de dichos

negocios, a la fecha de realización y dichos movimientos no deben compensarse

con los de las disposiciones.

Los flujos de efectivo pagados por la adquisición de subsidiarias y otros negocios

deben presentarse netos del saldo de efectivo adquirido en dicha operación.

Los movimientos cobrados por la disposición de subsidiarias y otros negocios

(operaciones discontinuadas) deben manifestarse netos del saldo de efectivo

dispuesto en dicha operación. Asimismo, este importe debe estar neto del

impuesto a la utilidad atribuible a tal disposición. En el caso de subsidiarias

extranjeras, debe mostrarse este importe neto del ajuste acumulado por

conversión atribuible a dichas subsidiarias.


135

Antes de mostrar las actividades de financiamiento, debe determinarse la suma

algebraica de los flujos de efectivo presentados en los rubros de actividades de

operación y actividades de inversión. Cuando este resultado es positivo, se le

denomina efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento;

cuando es negativo, se le denomina efectivo a obtener de actividades de

financiamiento.

4.3.1.3 Actividades de financiamiento En este rubro citado se muestran los flujos de efectivo destinados a cubrir las

necesidades de efectivo de la entidad como consecuencia de compromisos

derivados de sus actividades de operación e inversión. Asimismo, también

muestra la capacidad de la entidad para restituir a sus acreedores financieros y a

sus propietarios, los recursos que canalizaron en su momento a la entidad y, en su

caso, para pagarles rendimientos.

Compra o venta de acciones de una subsidiaria al interés minoritario.- En los

casos en los que una entidad controladora compra o vende acciones de una

subsidiaria, los flujos de moneda cursiva asociados con dicha operación deben

presentarse como actividades de financiamiento, dentro del estado de flujos de

efectivo consolidado; lo anterior debido a que se considera que esta operación es

una transacción entre accionistas o propietarios.


136

4.3.1.4 Incremento ó Disminución Neto de efectivo Después de clasificar los flujos de efectivo en actividades de operación,

actividades de inversión y de financiamiento, deben presentarse los flujos de

efectivo netos de estas tres secciones; este importe neto se denomina incremento

o disminución neta de efectivo. Cuando este importe es positivo, se denomina

incremento neto de efectivo; cuando es negativo, se le llama disminución neta de

efectivo.

4.3.1.5 Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación Como consecuencia del entorno económico que prevalece en un país como es el

nuestro, es necesario considerar en un renglón por separado, al que llamaremos

ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de

inflación, la negociación debe presentar, según proceda, lo siguiente:

1) Los ajustes por la conversión de los flujos de efectivo de sus operaciones

extranjeras, a la moneda de informe;

2) Los ajustes por inflación asociados con los flujos de efectivo de cualquiera

de las entidades que conforman el ente económico consolidado y que se

encuentra en un entorno económico inflacionario.


137

En los casos en los que sólo haya efectos de los mencionados en el inciso 1) del

párrafo anterior, este rubro se denominará ajustes al flujo de efectivo por

variaciones en el tipo de cambio;

En los sucesos en los que sólo haya efectos de los mencionados en el inciso 2)

del párrafo arriba antes citado, este rubro se le nombrara ajustes al flujo de

efectivo por variaciones en los niveles de inflación.

4.3.1.6 Efectivo al principio del periodo

Corresponde al saldo de efectivo proveniente del balance general del final del

periodo anterior, el cual debe incluir el dinero restringido.

El efectivo al principio del periodo debe plasmarse en un renglón específico dentro

del estado de flujos de efectivo para permitir la conciliación con el saldo de

efectivo al final del periodo actual.

4.3.1.7 Efectivo al final del periodo Debe determinarse por la suma algebraica de los rubros: a) incremento o

disminución neta de efectivo; b) ajuste por conversión y/o ajuste por valuación de

los saldos de efectivo; y c) efectivo al principio del periodo; dicha suma debe

corresponder al saldo del efectivo presentado en el balance general al final del

periodo incluyendo el saldo del efectivo restringido.


138

Así mismo debemos hacer las siguientes consideraciones, dado a que es muy

común que en la operación de una entidad existan las siguientes partidas.

1) Intereses

2) Dividendos

3) Partidas no ordinarias

1) Intereses. Los flujos de efectivo derivados de intereses cobrados deben

presentarse en un renglón específico dentro del mismo grupo de actividades en el

que se presentan los flujos de efectivo de la partida con la que están asociados.

Los intereses pagados, siempre que se trate de entidades no financieras, deben

presentarse dentro de actividades de financiamiento debido a que representan los

costos de haber obtenido recursos por parte de los acreedores financieros de la

entidad; dichos pagos deben incluir los intereses capitalizados en activos.

2) Dividendos. Los flujos derivados de dividendos cobrados deben reflejarse en

un rubro específico dentro del mismo grupo de actividades en el que se presentan

los flujos de efectivo de la partida con la que están asociados.

Las salidas de efectivo por dividendos pagados deben visualizarse en actividades

de financiamiento debido a que representan la retribución a los propietarios de una

entidad por los recursos obtenidos de su parte.

3) Partidas no ordinarias. Deben clasificarse como actividades de operación, de

inversión o de financiamiento dependiendo de su esencia económica; En los

casos en los que dichas partidas no puedan identificarse claramente con

alguna de las tres secciones mencionadas anteriormente, deben mencionarse

como actividades de operación.


139

44..44 NNoorrmmaass ddee RReevveellaacciióónn La Regla de Información Financiera exige en cuanto al flujo de efectivo, que

debemos presentar todos los rubros e importes de inversiones que hacen la

integración del saldo de efectivo, esto se considera como norma de revelación, la

cual incluye la mención del saldo de efectivo no restringido, así como la del

efectivo restringido.

En cuanto al manejo de otras entidades como subsidiarias y negocios, debemos

tomar en cuenta los siguientes puntos que deben revelarse:

a) Desglosar el importe de las adquisiciones o disposiciones pagadas o

cobradas en efectivo de las subsidiarias o negocios.

b) Debemos agrupar por rubros el importe de los activos y pasivos, que no

sean efectivo, de las subsidiarias o negocios, de acuerdo a la fecha en

que se adquirió o se hizo disposición de estos;

c) Debemos presentar el importe del impuesto a la utilidad pagada por las

disposiciones de subsidiarias y otros negocios.

4.4.1 Entidad

Es necesario tomar en cuenta la información que nos ayude a comprender de

mejor manera la situación financiera y liquidez., por lo tanto debemos tener notas

en nuestros estados financieros que revelen lo siguiente:


140

a) Cuando los flujos de efectivo que se relacionan con el impuesto a la

utilidad, queden totalmente separados de los distintos grupos de

actividades, dentro del estado de flujos de efectivo, deben revelarse los

flujos total por dichos impuestos;

b) El importe de los prestamos no utilizados que puedan estar disponibles

para actividades de operación o para el pago de de operaciones de

inversión o de financiamiento, indicando las restricciones sobre el uso de

los fondos provenientes de estos prestamos;

c) Las operaciones que sean relevantes, de inversión y financiamiento, que

no hayamos ocupado efectivo o su equivalente. Por ejemplo la

adquisición de de maquinaria y equipo a través de arrendamiento que

pudiéramos capitalizar o cualquier otro medio de financiamiento similar.

d) El importe total de flujos de efectivo que representan excedentes para

futuras inversiones o para pagos de financiamiento o rendimientos a los

accionistas; así como, aquellos que representan incrementos en la

capacidad de operación, separado de los flujos de efectivo que

esencialmente se requieren para mantener la capacidad de operación de

la entidad. Esta información permite a los usuarios juzgar si la entidad

esta invirtiendo adecuadamente, ya que de no ser así, se puede asumir

que la entidad puede estar perjudicando su rendimiento futuro a cambio

de mejorar, en el presente, su liquidez y las distribuciones de ganancias

a los propietarios.

e) Los importes totales de flujos de efectivo de las actividades de operación,

de inversión y financiamiento de cada uno de los segmentos de negocio

considerados para elaborar los estados financieros; esta revelación es

exigida para las entidades q deben presentar información financiera por

segmentos.


141

44..55 EEllaabboorraacciióónn Las bases para preparar El estado de Flujos de Efectivo la constituyen:

1) Dos Estados de Situación o Balances Generales o un estado comparativo

referidos al inicio y al fin del período al que corresponde el Estado de Flujo

de Efectivo.

2) Un Estado de Resultados correspondiente al mismo período.

3) Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados

financieros.

El proceso de la preparación consiste fundamentalmente en analizar las

variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y

disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situación culminando

con el incremento o disminución neta en efectivo.

Para este análisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o

destinado a las actividades de operación, que consiste esencialmente en traducir

la utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo,

separando las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepción o

desembolso del efectivo.

Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de

las demás partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo

de efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la

inversión, tomando en cuenta que los movimientos contables que sólo presenten

traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben compensar para efectos

de la preparación de este estado.


142

4.5.1 Bases para la preparación del Flujo de Efectivo - Organigrama Debido a que es un documento básico por su vital importancia y apoyo para la correcta toma de decisiones, además que muestra en forma rápida y concisa los recursos financieros y su comportamiento, se debe de hacer principal énfasis en la elaboración de estado de flujo y una manera más fácil de entenderlo es por medio de ejemplificarlo con un organigrama, el cual nos dará la pauta para empezar a familiarizarnos con los conceptos o rubros que lo componen.


143

4.5.2 Método Directo

En este procedimiento se detallan en el estado sólo las partidas que han

ocasionado un aumento o una disminución del efectivo y sus equivalentes; por

ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc.

Esto conlleva a explicitar detalladamente cuáles son las causas que originaron los

movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relación directa con

ellos, lo cual significa una ventaja expositiva.

Se admiten dos alternativas de presentación, recomendando el Método Directo,

reconociendo que la información que suministra el método directo puede ser

obtenida por dos procedimientos:

1) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que

debería llevarse una contabilidad que permitiera obtener información no

sólo por lo devengado para la elaboración de los otros estados contables,

sino también por lo percibido para la confección del estado de flujos de

efectivo. La complicación administrativa que esto implica hace que no sea

una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes que se

mencionan en el punto siguiente.

2) Ajustando las partidas del estado de resultados por:

a) Los cambios habidos durante el período en las partidas patrimoniales

relacionadas (caso de bienes de cambio, créditos por ventas,

proveedores)

b) Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones,

resultados por tenencia, etc.

c) Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de

efectivo de inversión o financiación.


144

Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente válidas para las

actividades de operación, sino también para todas las actividades, también la de

inversión y las financieras.

Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las

variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por

ejemplo en el caso de ventas y créditos por ventas, donde los saldos iniciales y

finales de éstos últimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA,

debiendo efectuarse una estimación de la incidencia del impuesto, se presenta

como una buena aproximación considerando la relación costo – beneficio

comparada con la alternativa de llevar una contabilidad más engorrosa.

4.5.3 Método Indirecto Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios

netos del período tal como surgen de las respectivas líneas del Estado de

Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su

determinación (dado el registro en base al devengado), pero que no han generado

movimientos de efectivo y sus equivalentes.

Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponiéndose en el estado

partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso

que este método también se llama "de la conciliación".

Entonces, la exposición por el método indirecto consiste básicamente en

presentar:

1) El resultado del período.

2) Partidas de conciliación.


145

A su vez, estas partidas de conciliación son de dos tipos: las que nunca afectarán

al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en

períodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas

en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar:

a) Aumento / Disminución en Créditos por Ventas

b) Aumento / Disminución en Otros Créditos

c) Aumento / Disminución en Bienes de Cambio

d) Aumento / Disminución en Cuentas por Pagar

Comparando los métodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse

las actividades de operación en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes,

deberán efectuarse modificaciones sobre la información proporcionada por el

Estado de Resultados, diferenciándose en la forma de realizar tales ajustes. En el

método directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al

cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan

generado un movimiento financiero. En el método indirecto los ajustes sí pasan

por el estado, ya sea en el cuerpo principal o abriéndose la información en las

notas.


146

2006 2007Ventas $1,500,000.00 $1,435,800.00Menos: Costo de los bienes vendidos $1,230,000.00 $1,176,700.00Utilidad bruta en ventas $270,000.00 $259,100.00Menos: Gastos de $140,000.00 $125,000.00Gastos de intereses $40,000.00 $35,000.00Utilidad antes de impuesto $90,000.00 $99,100.00Impuestos $36,000.00 $39,640.00Utilidad neta $54,000.00 $59,460.00

2006 2007

ActivosEfectivo y equivalentes de efectivo $15,000.00 $40,000.00Cuentas por cobrar $180,000.00 $160,000.00Inventario $270,000.00 $200,000.00Planta y Equipo bruto $680,000.00 $600,000.00Depreciación Acumulada -$300,000.00 -$250,000.00Totales $845,000.00 $7,500,000.00

Pasivos y patrimonio de accionistasCuentas por pagar $30,000.00 $15,000.00Gastos por pagar acumulados $60,000.00 $55,000.00Documentos por pagar $40,000.00 $35,000.00Bonos a largo plazo $300,000.00 $255,000.00Capital en acciones (sin valor nominal). $130,000.00 $130,000.00Utilidades retenidas. $285,000.00 $260,000.00Totales $845,000.00 $750,000.00

CEREZAS DE MEXICO S.A. DE C.V.Balance general comparativoPara el año terminado el 31 de diciembre de 2006 y 2007

CEREZAS DE MEXICO S.A. DE C.V.Estado de resultados comparativoPara el año terminado el 31 de diciembre de 2006 y 2007

4.5.4 Ejemplo


147

Método Indirecto:

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNUtilidad neta $54,000.00Más: Gasto de depreciación $50,000.00Aumento en las cuentas por pagar $15,000.00Aumento en gastos acumulados por pagar $5,000.00

$124,000.00Menos: Aumento en el inventario $70,000.00Aumentos en cuentas por cobrar $20,000.00 $90,000.00Flujo de efectivo neto de actividades de operación. $34,000.00

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN.Efectivo pagado para adquirir activos fijos -$80,000.00Flujo de efectivo neto de actividades de inversión. -$80,000.00

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN.

Aumento en documentos por pagar a Largo plazo $5,000.00Aumento en Bonos por pagar $45,000.00Pagos de dividendos -$29,000.00Flujo de efectivo neto de actividades de financiación. $21,000.00Disminución neto en el efectivo -$25,000.00Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2006 $40,000.00Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2007 $15,000.00

CEREZAS DE MÉXICO S.A. DE C.V.Estado de flujos de efectivoPara el año terminado el 31 de diciembre de 2007


148

Método Directo:

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNEfectivo recibido de los clientesEfectivo proporcionado por actividades de operación

Pagos de efectivo a proveedores y empleadosEfectivo desembolsado por actividades de operaciónFlujo de efectivo neto de actividades de operación.

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN.Efectivo pagado para adquirir activos fijosFlujo de efectivo neto de actividades de inversión. -$80,000.00FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN.Aumento en documentos por pagar a Largo plazoAumento en Bonos por pagar Pagos de dividendosFlujo de efectivo neto de actividades de financiación. $21,000.00Disminución neto en el efectivo -$25,000.00Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2006 $40,000.00Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2007 $15,000.00

$29,000.00

$5,000.00$45,000.00

-$80,000.00

-$1,446,000.00$34,000.00

$1,480,000.00

CEREZAS DE MEXICO S.A. DE C.V.Estado de flujos de efectivoPara el año terminado el 31 de diciembre de 2007


149

149

CCaappííttuulloo VV.. CCaassoo pprraaccttiiccoo

A continuación se presenta en ejercicio del estado de flujos de efectivo conforme a

la NIF B-2, tanto del método directo como del indirecto.

Planteamiento del caso práctico.

Datos de la “Compañía ABC, S. A. de C. V.”, por el ejercicio de 2008:

1) Adquisición de negocio. Se adquirió la compañía “D”. El valor razonable de los

activos y pasivos adquiridos a la fecha de adquisición, es como sigue:

ActivosEfectivo 14,000$ Cuentas por cobrar 29,000 Inmuebles, maquinaria y equipo 55,000 98,000$ PasivosProveedores 11,700 Deuda a largo plazo 25,800 37,500 Activos netos 60,500

Precio de compra 60,500$

2) Dividendos cobrados. Cobro de $5,000 de dividendos en efectivo reconocidos

en resultados provenientes de una inversión permanente en la que no se tiene

control ni influencia significativa.

3) Venta de inmuebles, maquinaria y equipo como sigue:

Precio de venta $ 5,400 Costo de adquisición 15,000 Depreciación acumulada 12,000 Valor neto 3,000 Utilidad reconocida en resultados en otros ingresos y gastos $ 2,400

Capítulo V Caso práctico

150

4) Compra de inmuebles, maquinaria y equipo como sigue:

Inmuebles, maquinaria y equipo adquirido por arrendamiento financiero

32,440$

Inmuebles, maquinaria y equipo adquirido en efectivo 12,560 Total de inmuebles, maquinaria y equipo adquirido 45,000$

5) Impuestos a la utilidad. En el periodo ascendieron a $9,900 (no pagados), el

saldo inicial de dicho concepto es por $14,500; pagado durante el efectivo

$9,500.

6) Fluctuaciones cambiarias provenientes de las cuentas por cobrar a clientes,

$3,900.

7) La depreciación del ejercicio ascendió a $20,700.

8) Emisión de capital. Nueva emisión de capital por $15,000.

9) Dividendos pagados por $56,500.

10) Pago de $8,650 por el arrendamiento financiero proveniente de la maquinaria.

11) Intereses a favor. Se devengaron y cobraron $900 intereses en su totalidad

derivados de un instrumento financiero disponible para la venta.

12) Los intereses a cargo durante el ejercicio, son como sigue:

Intereses a cargo devengados $ 2,950 Intereses efectivamente pagados 1,250 Los intereses a cargo pagados durante el ejercicio correspondientes al anterior.

700

Pago total en efectivo $ 1,950


151

COMPAÑÍA COMERCIALIZADORA ABC, S. A. DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS del 1 de enero al 31 de diciembre de 2008.

Ventas netas

$2,443,150

Costo de ventas

(1,900,000)

Utilidad bruta

543,150

Gastos de administración y ventas

(145,000)

Depreciación

(20,700)

Otros ingresos y gastos

2,400 Resultado integral de financiamiento

Intereses a cargo

(3,950)

Intereses a favor

900

Pérdida cambiaria -

(3,900)

Dividendos recibidos

5,000

Utilidad antes de impuestos a la utilidad

377,900

Impuestos a la utilidad

(9,900)

Utilidad neta

$368,000


152

Hoja de trabajo para la elaboración del estado de flujos de efectivo por el método directo

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Activos

55,500$ 31,000$ 24,500$ 24,500$ 200,000 144,500 55,500 900-$ 54,600

290,500 149,500 141,000 112,000-$ 29,000-$ - 190,000 270,500 80,500- 80,500$ -

50,000 50,000 - 5,000-$ 5,000- -

275,000 190,000 85,000 15,000$ 55,000- 45,000-$ - 105,000- 96,300- 8,700- 20,700$ 12,000- -

Compra de activo fijo 12,560 12,560 Venta de activo fijo 5,400- 5,400-

- - - - Negocio adquirido 46,500 46,500

- Total de activos 956,000$ 739,200$ 216,800$ 112,000-$ 80,500$ 20,700$ 2,400-$ 900-$ 5,000-$ -$ -$ 37,500-$ 32,440-$ -$ -$ 127,760$

PasivosProveedores 50,500$ 127,000$ 76,500-$ 88,200$ 11,700-$ -$ Intereses por pagar 45,500 37,000 8,500 3,950-$ 4,550 Impuestos por pagar 60,000 150,000 90,000- 9,900-$ 99,900- Acreedores a largo plazo 194,000 149,700 44,300 25,800- -$ 18,500 Arrendamiento financiero 4,000 - 4,000 32,440- 28,440- Total de pasivos 354,000$ 463,700$ 109,700-$ -$ 88,200$ -$ -$ -$ -$ 3,950-$ 9,900-$ 37,500-$ 32,440-$ -$ -$ 105,290-$

Capital contableCapital social 210,000$ 195,000$ 15,000$ 15,000-$ -$

Emisión de acciones 15,000 15,000 Utilidades acumuladas 24,000 80,500 56,500- 56,500 -

Dividendos pagados 56,500- 56,500- -

Utilidad neta - - - Ventas 2,443,150 2,443,150 115,900-$ 2,327,250 Costo de ventas 1,900,000- 1,900,000- 7,700-$ 1,907,700- Gastos de administración y venta 145,000- 145,000- 145,000- Depreciación 20,700- 20,700- 20,700$ - Otros ingresos y gastos 2,400 2,400 2,400-$ - Intereses a cargo 3,950- 3,950- 3,950$ - Intereses a favor 900 900 900-$ - Pérdida cambiaria 3,900- 3,900- 3,900 - Dividendos recibidos 5,000 5,000 5,000-$ - Impuestos a la utilidad 9,900- 9,900- 9,900$ - Total de capital contable 602,000 275,500 326,500 112,000- 7,700- 20,700 2,400- 900- 5,000- 3,950 9,900 - - - - 233,050 Total de pasivo y capital contable 956,000$ 739,200$ 216,800$ 112,000-$ 80,500$ 20,700$ 2,400-$ 900-$ 5,000-$ -$ -$ 37,500-$ 32,440-$ -$ -$ 127,760$

Cuentas por cobrar

Diferencia netaEliminaciones y reclasificaciones2,008 2,007 Diferencia

Inventarios

Crédito mercantil

Compañía ABC, S. A. de C.V.

Inversión permanente en Inmuebles, maquinaria y equipoCosto de adquisiciónDepreciación acumulada

Efectivo y equivalentes de Instrumentos financieros disponibles para la venta


153

Eliminaciones y reclasificaciones para la elaboración del estado de flujo de

efectivo por el método directo.

Actividades de operación:

1) Cobros a clientes. Se modifican las ventas para determinar el cobro a clientes

como sigue:

Saldo inicial de cuentas por cobrar a clientes 149,500$ + Cuentas por cobrar del negocio adquirido 29,000 - Saldo final de cuentas por cobrar a clientes 290,500- Movimiento de cuentas por cobrar a clientes 112,000- + Ventas del período 2,443,150 + - Fluctuación cambiaria en cuentas por cobrar 3,900- Cobros a clientes 2,327,250$

2) Pagos a proveedores de inventarios. Se modificó el costo de ventas del

periodo para determinar los pagos a proveedores de inventarios como sigue:

ProveedoresSaldo inicial en la cuenta de proveedores 127,000$ + Cuenta de proveedores del negocio adquirido 11,700 - Saldo final de la cuenta de proveedores 50,500- Movimiento de la cuenta de proveedores 88,200

InventariosSaldo inicial de la cuenta de inventarios 270,500 - Saldo final de la cuenta de inventarios 190,000-

80,500 + Costo de ventas del periodo 1,900,000- Movimiento de inventarios 1,819,500-

Pagos a proveedores 1,907,700-$

Partidas asociadas con actividades de inversión:

3) Depreciación del periodo. Se reclasifica la depreciación del periodo por

$20,700 reconocida previamente en los resultados del ejercicio; dicha

reclasificación se hace contra el movimiento de la depreciación acumulada.


154

4) Venta de inmuebles, maquinaria y equipo. La utilidad por la venta del activo

fijo se traspasa a las actividades de inversión y se suma al movimiento neto:

Precio de venta $ 5,400 Costo de adquisición 15,000 Depreciación acumulada 12,000 Valor neto 3,000 Ganancia reconocida en resultados en otros ingresos y gastos. $ 2,400

5) Intereses a favor. Se traspasan los intereses devengados a favor por $900 a

los instrumentos financieros disponibles para la venta debido a que este

concepto fue el que los generó. Por provenir de este tipo de instrumentos, se

agrupan en actividades de inversión.

6) Los dividendos cobrados por $5,000 traspasan al concepto que los generó y

finalmente se presentarán en actividades de inversión.

Partidas asociadas con actividades de financiamiento:

7) Intereses a cargo. Traspaso del importe devengado en el periodo al saldo de

intereses por pagar; el movimiento de este renglón se presenta en actividades

de financiamiento. Después de este traspaso, el movimiento en dicho

concepto es de $1,700; que corresponden a un pago por los intereses

devengados y pagados en este ejercicio por $1,000; más los intereses

devengados en el periodo anterior y también pagados en este periodo por

$700.

Impuestos a la utilidad:

8) Los impuestos a la utilidad devengados en el ejercicio se traspasaron al saldo

de impuestos por pagar. Después de este traspaso, el movimiento

corresponde al pago del impuesto incluido en saldos iniciales, efectuado en el

periodo que asciende a $9,900.


155

Determinación de las actividades de inversión:

9) Adquisición de un negocio. Se agrupa en un solo renglón el importe de los

activos netos adquiridos incluyendo el crédito mercantil por $46,500.

10) Compra de inmuebles, maquinaria y equipo. El movimiento de la compra se

separa en lo que corresponde al pago en efectivo y a la contratación de un

arrendamiento financiero por $45,000.

Determinación de las actividades de financiamiento:

11) Dividendos pagados. Se segrega el monto pagado en efectivo por concepto de

dividendos, que ascienden a $56,500.

12) Emisión de capital. Se segrega el efectivo recibido de $15,000 por la emisión

de acciones que se colocaron.


156


Cobros en efectivo a clientes 2,327,250$ Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios (1,907,700)Pagos en efectivo a empleados y otros proveedores de bienes y servicios (145,000)Impuestos a la utilidad pagados (99,900)

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 174,650

Actividades de inversión:

Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo (12,560)Negocio adquirido (46,500)Intereses cobrados 900 Dividendos cobrados 5,000 Cobros por venta de inmuebles, máquina y equipo 5,400

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (47,760)

Efectivo excedente para aplicar en (Efectivo a obtener de) actividades de 126,890

Actividades de financiamiento:

Entrada en efectivo por emisión de capital 15,000 Emisión de instrumentos de deuda 18,500 Pago de arrendamiento financiero (28,440)Intereses pagados 4,550 Dividendos pagados (56500)Reembolsos de capital

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento (46,890)

Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 80,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 175,500

Efectivo y equivalentes de efectivo al fin del año 255,500$


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL MÉTODO DIRECTOdel 1 de enero al 31 de diciembre de 2008.


157

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

55,500$ 31,000$ 24,500$ 24,500$ 200,000 144,500 55,500 900-$ 54,600

290,500 149,500 141,000 29,000- 112,000 190,000 270,500 80,500- 80,500- 50,000 50,000 - 5,000-$ 5,000-

55,000- 1,250- 56,250- 275,000 190,000 85,000 15,000$ 100,000 105,000- 96,300- 8,700- 20,700$ 12,000- -

Compra de activo fijo 12,560 12,560 Venta de activo fijo 5,400- 5,400-

- - - - - Negocio adquirido 650 650

- Total de activos 956,000$ 739,200$ 216,800$ -$ 20,700$ 2,400-$ 900-$ 5,000-$ -$ 83,350-$ 11,310$ -$ -$ 157,160$

PasivosProveedores 50,500$ 127,000$ 76,500-$ 11,700-$ 88,200-$ Intereses por pagar 45,500 37,000 8,500 3,950-$ 4,550 Impuestos por pagar 60,000 150,000 90,000- 9,900-$ 99,900- Acreedores a largo plazo 194,000 149,700 44,300 25,800- 18,500 Arrendamiento financiero 4,000 - 4,000 32,440- 28,440- Total de pasivos 354,000$ 463,700$ 109,700-$ 9,900-$ -$ -$ -$ -$ 3,950-$ 37,500-$ 32,440-$ -$ -$ 193,490-$

Capital contableCapital social 210,000$ 195,000$ 15,000$ 15,000-$ -$

Emisión de acciones - Utilidades acumuladas 24,000 80,500 56,500- 56,500 -

Dividendos pagados 56,500- 56,500- -

Utilidad neta 368,000 - 368,000 9,900 20,700 2,400- 900- 5,000- 3,950 394,250 Total de capital contable 602,000 275,500 326,500 9,900 20,700 2,400- 900- 5,000- 3,950 - - - 15,000- 337,750 Total de pasivo y capital contable 956,000$ 739,200$ 216,800$ -$ 20,700$ 2,400-$ 900-$ 5,000-$ -$ 37,500-$ 32,440-$ -$ 15,000-$ 144,260$

Efectivo y equivalentes de efectivoInstrumentos financieros disponibles para la ventaCuentas por cobrarInventarios

Crédito mercantil

Inversión permanente en accionesInmuebles, maquinaria y equipoCosto de adquisiciónDepreciación acumulada

Compañía ABC, S. A. de C.V.

Diferencia netaEliminaciones y reclasificaciones2,008 2,007 Diferencia

Hoja de trabajo para la elaboración del estado de flujos de efectivo por el método indirecto


158

Eliminaciones y reclasificaciones para la elaboración del estado de flujo de

efectivo por el método indirecto.


1) Impuesto a la utilidad no enterado al cierre del ejercicio $9,900.

Partidas asociadas con actividades de inversión:

2) Depreciación del periodo. Se reclasifica la depreciación del ejercicio por

$20,700 reconocida previamente en el estado de resultados del periodo; dicha

reclasificación se hace contra el movimiento de la depreciación acumulada.

3) Venta de inmuebles, maquinaria y equipo. La utilidad por la venta del activo

fijo se traspasa a las actividades de inversión y se suma al movimiento neto.

Precio de venta $ 5,400 Costo de adquisición 15,000 Depreciación acumulada 12,000 Valor neto 3,000 Ganancia reconocida en resultados en otros ingresos y gastos. $ 2,400

4) Intereses a favor. Se traspasan los intereses devengados a favor por $900 a

los instrumentos financieros disponibles para la venta debido a que este

concepto fue el que los generó. Por provenir de este tipo de instrumentos, se

agrupan en actividades de inversión.

5) Los dividendos cobrados por $5,000 se traspasan al concepto que los generó

y finalmente se presentarán en actividades de inversión.


159

Partidas asociadas con actividades de financiamiento:

6) Intereses devengados a cargo del ejercicio por $3,95. Intereses a cargo;

traspaso del importe devengado en el periodo al saldo de intereses por pagar;

el movimiento de este renglón se presenta en actividades de financiamiento.

Después de este traspaso, el movimiento en dicho concepto es de $270; que

corresponden a un pago por los intereses devengados y pagados en este

periodo por $170, más los intereses devengados en el periodo anterior y

también pagados en este periodo por $100.

Determinación de las actividades de inversión:

7) Adquisición de un negocio. Se agrupa en un solo renglón el importe de los

activos netos adquiridos incluyendo el crédito mercantil; el movimiento neto es

por $46,500.

8) Compra de inmuebles, maquinaria y equipo. El movimiento de la compra se

separa en lo que corresponde al pago en efectivo y a la contratación de un

arrendamiento financiero por $1250.

Determinación de las actividades de financiamiento:

9) Dividendos pagados. Se segrega el monto pagado en efectivo por concepto de

dividendos.

10) Emisión de capital. Se segrega el efectivo recibido por la emisión de acciones

que se colocaron.


160

Actividades de operación:Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 377,900

Partidas relacionadas con actividades de inversiónDepreciación y amortización 20,700Utilidad por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo (2,400)Intereses a favor (900)Partidas relacionadas con actividades de financiamiento (5,000)Intereses a cargo 3,950Suma 394,250

Incremento de inventarios 80,500Incremento de cuentas a cobrar (112,000)Incremento de proveedores (88,200)Impuestos a la utilidad pagados (99,900)Flujos netos de efectivo de actividades de operación 174,650

Actividades de inversión:Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo (12,560)Negocio adquirido (46,500)Intereses cobrados 900Dividendos cobrados 5,000Cobros por venta de inmuebles, máquina y equipo 5,400Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (47,760)

Efectivo excedente para aplicar en (Efectivo a obtener de) actividades de financiamiento 126,890

Actividades de financiamiento:Entrada en efectivo por emisión de capital 15,000Emisión de instrumentos de deuda 18,500Pago de arrendamiento financiero (28,440)Intereses pagados 4,550Dividendos pagados (56,500)Flujos de efectivo de actividades de financiamiento (46,890)

Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 80,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 175,500

Efectivo y equivalentes de efectivo al fin del año $ 255,500


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL MÉTODO INDIRECTOdel 1 de enero al 31 de diciembre de 2008.

161

Conclusión

Después de haber analizado el estado de flujo de efectivo consideramos

importante señalar que nos parece un tanto desencajado el estado de flujo de

efectivo con respecto a los Estados de resultados y de posición financiera o

balance general. Hay conceptos como la utilidad de operación que ahora será la

entidad emisora quién tendrá que evaluar si la destaca o no en el estado de

resultados, igualmente en el balance general ya no existe una relación evidente

entre las partidas de dicha utilidad de operación con éste estado, que son las que

normalmente podíamos identificar como el capital de trabajo. Sin embargo, el

estado de flujo de efectivo le da mucho más énfasis a los movimientos del efectivo

proveniente de las operaciones, concepto con el que estamos completamente de

acuerdo, sin embargo es un concepto que al ser obligatorio en este estado y haber

perdido importancia en los demás estados financieros básicos, lo deja

desvinculado, consideramos que en el estado de resultados éste debería tener un

concepto que hable de partidas operativas en vez de ordinarias.

El concepto de operativo que consideramos como principal al elaborar un análisis

financiero a nuestro parecer no se encuentra correctamente definido por la NIF B-

2 pudiendo definirse con mayor exactitud y de ahí partir para la definición

actividades de inversión y financiamiento y no a la inversa como se menciona en

la norma.

Por otro lado, consideramos que el método indirecto tiene mucho parecido a como

se venía elaborando el Estado de Cambios en la Situación Financiera aun que los

expertos en la materia consideran que la presentación a través del método directo

es la más correcta nosotros concluimos que representa una mayor carga

administrativa y la información presentada no siempre es tan indispensable para el

usuario final por lo que proponemos su elaboración por el método indirecto y de

Conclusiones

162

ser necesario realizar por separado un análisis de los conceptos que integran el

estado.

Finalmente, podemos decir que con esta norma se cumple con el objetivo de

homogeneizarnos en el ámbito internacional al ser muy similar a la NIC 7 pero

consideramos también que es necesario hacer una revisión de esta NIF B-2. Con

relación a su elaboración a valores nominales consideramos que aún cuando es

congruente con la NIF B-10 no estamos de acuerdo en que se considere el

entorno económico actual como no inflacionario y más aún por que a fechas

recientes se ha demostrado que los índices de inflación que se estimaron para

este ejercicio 2008 están quedando muy por debajo de lo real y adicional a esto

sabemos de antemano que el tipo de cambio que utilizamos es controlado por lo

que es incorrecto considerar el entorno como no inflacionario.

Los integrantes del equipo.

163

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Alejandra Becerril Montes, México, Ed. Pearson Educación.

“ACTUALIZACION DE LA INFORMACION FINANCIERA METODO SIMPLIFICADO”, Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., México,

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Interamericana de México, S.A. México1988. (4 ª ed.)

ADMINISTRACION, PROCESO ADMINISTRATIVO, Chiavenato Idalberto.,

McGraw - Hill Interamericana de México, S.A., México 2001. (3 ª ed.)

“ANALISIS E INTERPRETACION DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA REEXPRESADA”, Alberto García Mendoza, Ed. CECSA 3ra edición, México

2004

“BOLETIN INFORMATIVO”, Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.

C., 03 de mayo de 2007.

“CONTABILIDAD FINANCIERA 1”, C. P. Francisco Javier Calleja Bernal,

México, Ed. Addison Wesley Longman.

“ESTADOS FIANCIEROS”, C. P. Javier Alonso Carvalho Betancur, México,

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164

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Moreno Fernández. México, 2da edición,2006

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Habana, Cuba, Editorial Academia, 2001

“LAS FINANZAS EN LA EMPRESA”, Joaquín A. Moreno Fernández. México,

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“NORMA DE INFORMACION FINANCIERA 2008”, Consejo Mexicano para la

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(CINIF), México, Tercera edición, Ed. CINIF - IMCP.

“PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS”,

Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., México, Décima tercera

edición, Ed. IMCP.

“REEXPRESION CON EL BOLETIN B-10 Y SUS CINCO ADECUACIONES”,

C. P. Jaime Domínguez Orozco, México, Ed. ISEF.

“SINTESIS Y COMENTARIOS DE LAS NIF”, C.P.C. Javier Cocina y C.P.C.

Martínez, Marco A. Barbosa Díaz, Instituto Mexicano de Contadores Públicos,

A. C., México. Tercera edición marzo 2008, Ed. IMCP

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