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INFORME SOBRE LA CONSULTA PÚBLICA A LA PROPUESTA DE
FUNCIONAMIENTO PARA EL MERCADO INTRADIARIO EN EL MIBEL
24 de abril de 2017
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INDICE
1. INTRODUCCIÓN ............................................................................... 3
2. RESUMEN DE LOS COMENTARIOS DE LA CONSULTA .............. 4
ANEXO 1: CONSULTA PLANTEADA A LOS AGENTES DEL
MERCADO SOBRE EL MERCADO INTRADIARIO MIBEL
ANEXO 2: COMENTARIOS DECLARADOS PÚBLICOS
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1. INTRODUCCIÓN
En el presente documento se resumen y analizan los comentarios recibidos a la propuesta de funcionamiento para el mercado intradiario en el MIBEL que fue objeto de la consulta pública. En la citada consulta se propone un modelo de funcionamiento híbrido para el mercado intradiario del MIBEL basado en el mantenimiento de las sesiones de subastas de carácter ibérico actualmente existentes, incorporando la interconexión España–Portugal (ES-PT), de forma complementaria y sincronizada con el mercado continuo XBID. En el documento también se describe la opción inicialmente elegida por los operadores y se plantea una cuestión en relación al modelo de funcionamiento futuro preferido sobre la que se solicita opinión a las entidades interesadas. Se adjunta en el Anexo 1 la propuesta consultada. La consulta pública se abrió el pasado 13 de febrero de 2017 y ha permanecido abierta hasta el 14 de marzo de 2017. Durante este periodo se han recibido 24 respuestas de agentes del mercado y asociaciones, de los cuales 13 han declarado su respuesta como pública y del resto, sus opiniones son presentadas de manera anónima. Estos son:
Agentes del Mercado (20)
o Nueva Comercializadora Española, S.L. o ENCE Energía & Celulosa o FORTIA Energía, S.L. o ENDESA o EDP Energías De Portugal, S.A. o Gesternova Energía o Iberdrola Generación España o Gas Natural Fenosa o Enforcesco SA o Bahía de Bizkaia Electricidad,S.L. o y 10 agentes más
Asociaciones (4)
o Asociación de Representantes del Mercado Ibérico de Electricidad (ARMIE)
o European Federation of Energy Traders (EFET) o Asociación De Comercializadores Independientes De Energía
(ACIE) o y una asociación más
Se adjuntan en el anexo 2 todos los comentarios declarados públicos.
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2. RESUMEN DE LAS RESPUESTAS RECIBIDAS A LA CONSULTA
ACEPTACION DEL MODELO “A” TRANSITORIAMENTE De las respuestas recibidas y teniendo en cuenta que no se consultaba empezar con el modelo A, se interpreta que en 22 de las respuestas recibidas se acepta el comienzo del mercado continuo intradiario en el MIBEL con el modelo A (todos los participantes excepto Iberdrola y EFET), aunque en 4 de las respuestas recibidas no se manifiestan al respecto y en 2 de ellas manifiestan su preferencia por aprovechar los posibles retrasos en el proyecto XBID para implementar directamente la solución del Modelo B. Las contestaciones por tanto están, en su mayoría, de acuerdo con la propuesta inicial de aplicar el modelo A. MODELO DE FUNCIONAMIENTO FUTURO PREFERIDO Respecto al modelo del funcionamiento futuro preferido, las respuestas dadas por los agentes y asociaciones, se clasifican de la siguiente manera:
5 tienen preferencia por el modelo A:
o 3 tiene preferencia por el Modelo A incluso más allá del corto plazo (FORTIA Energía, Bahía de Bizkaia Electricidad y un agente más).
o 2 de ellas prefieren el Modelo A y evaluar el modelo de funcionamiento futuro preferido una vez esté ya en funcionamiento el mercado intradiario continuo (ENCE y un agente más).
2 de ellas, indican su preferencia inicial por el Modelo A, aunque no indican su preferencia especifica por el modelo de funcionamiento futuro.
6 prefieren un mercado intradiario continuo sin subastas regionales, aunque con la posibilidad de una subasta de apertura (EDP Energías de Portugal, Gas Natural Fenosa, EFET, Iberdrola y dos agentes más).
11 prefieren el modelo B:
o 2 solicitan su implantación desde el inicio (ARMIE y Gesternova Energía)
o 5 consideran aceptable comenzar con el modelo A, destacando que:
1 considera que la implantación del Modelo B debe realizarse en un plazo de 6 meses a un año (Enforcesco)
5
1 considera que la implantación del Modelo B debe realizarse lo más rápidamente posible.
3 no indican el momento de la implantación del modelo B, aunque tampoco se consultaba (Nueva Comercializadora Española S.L., ACIE y un agente más).
o 4 no indican su preferencia por el momento de implantación del modelo B, aunque tampoco se consultaba (Endesa y tres agentes más).
No obstante, el modelo de funcionamiento futuro tendrá que considerarse conjuntamente con el modelo definitivo de mercado intradiario continuo que se proponga a nivel europeo por parte de los operadores del mercado y con la propuesta final de todos los TSOs de mecanismo de fijación de precio de la capacidad de las interconexiones en horizonte intradiario. DESAGREGACIONES Y NOMINACIONES En cuanto al modelo propuesto de desagregaciones y nominaciones, a pesar de que no se consultaba específicamente este aspecto, algunas respuestas han incluido comentarios a este respecto que se pueden clasificar de la siguiente manera:
En una de las respuestas se aboga por operar directamente con unidades de oferta en el mercado intradiario continuo en vez de con unidades porfolio (lo que evitaría directamente tener que desagregar a unidades de oferta).
Esta posibilidad es técnicamente viable desde el comienzo de funcionamiento del nuevo modelo de mercado intradiario. Para llevarlo a cabo, bastaría con crear una cartera de negociación asociada a cada unidad de oferta del mercado, sin requerirse ningún cambio en XBID. Adicionalmente en las reuniones mantenidas con los agentes referentes a la presente propuesta, varios de ellos solicitaron disponer de carteras de negociación separadas para compra y para venta.
Otra de las respuestas sugiere que la desagregación no tenga que ser por el neto, sino que se pueda hacer por las energías compradas y vendidas de manera diferenciadas (sin netear pero respetando la restricción de desagregar sólo lo negociado).
Esta posibilidad es técnicamente viable desde el comienzo de funcionamiento del nuevo modelo de mercado intradiario.
Hay 2 respuestas que solicitan que se permita desagregar/nominar energía que no haya sido negociada en el mercado continuo, siempre que el total desagregado coincida con el neto negociado en dicho mercado.
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La desagregación de energía no negociada en el mercado continuo en unidades de oferta no puede ser aceptada.
En 3 de las respuestas se propone hacer la nominación directa a los Operadores del Sistema.
Esta opción está contenida en la propuesta. Dado que en ella la desagregación en OMIE es potestativa, los agentes que lo deseen podrán nominar directamente a los operadores del sistema las posiciones resultantes de XBID una vez que ya no puedan ser negociadas en el mercado intradiario.
OTROS COMENTARIOS
Varios participantes solicitan reducir el número de sesiones del mercado intradiario para que los periodos de negociación en el mercado intradiario continuo sean lo más amplios posibles. En base a la observación de otros mercados europeos, debido a que la liquidez de las horas con horizontes de programación lejanos suele ser reducida, no resultaría importante contar con todo el horizonte de programación en el mercado continuo. Adicionalmente, si al final se implanta el modelo propuesto B se van a poder negociar todos los periodos independientemente del número de subastas.
Varios participantes, independientemente del modelo que se implante, proponen realizar una nueva consulta pasado cierto tiempo tras la implantación del modelo, para evaluar la conveniencia de evolución una vez se adquiera cierta experiencia en el mismo. Consideramos aconsejable esperar a la propuesta de todos los TSOs sobre el mecanismo de establecimiento del precio de la capacidad de las interconexiones conforme a la GL CACM para decidir la conveniencia de tener en cuenta esta propuesta.
Varias de las respuestas hacen referencia a que el modelo a implantar debería evitar que se produzca una discriminación entre los diferentes agentes que participan en el mercado en función de su tamaño, manteniendo la existencia de subastas de contratación intradiarias. Consideramos necesario atender esta solicitud. De hecho, ha sido ya tenida en cuenta en la propuesta del nuevo funcionamiento del mercado intradiario del MIBEL y lo seguirá siendo en el futuro.
Alguno de los participantes que aceptan la implantación inicial del modelo A (incluso teniendo preferencia por una evolución posterior al modelo B), destacan en su respuesta la necesidad de adquirir experiencia en
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mercados continuos sin tener que introducir grandes cambios en los sistemas y operaciones actuales. Esta reflexión ya fue tenida en cuenta por los operadores a la hora de establecer el modelo A como modelo inicial de partida.
Algunas respuestas hacen referencia a que las subastas regionales en el modelo A no permiten negociar capacidad a través de la frontera francesa hasta que llega el mercado continuo en horas cercanas al momento de entrega, indicando que dicha situación es una desventaja respecto a otros agentes externos que pueden negociar en el mercado continuo con más antelación. Esta reflexión ya fue tenida en cuenta por los operadores a la hora de establecer el modelo A como modelo inicial de partida. En todo caso, no hay ninguna discriminación en cuanto al acceso a la negociación a través de la interconexión España-Francia pudiendo negociarla todos los agentes (ibéricos y norte de Europa) a partir del mismo instante. Además, esta situación dejaría de producirse en el momento en que las subastas intradiarias estén integradas con Europa. La situación tampoco se presentaría en caso de evolucionar hacia el modelo B incluido en la consulta.
Existe disparidad de opiniones en cuanto a la liquidez que proporciona el mercado continuo, tanto en su comparación con las subastas como con el tiempo abierto para su negociación.
Dada esta disparidad de opiniones, consideramos que la mejor opción es comenzar a operar (en este caso inicialmente con los periodos indicados en el modelo A), y adquirir una experiencia que sirva de base a futuras decisiones a este respecto.
Varios agentes consideran importante que las ofertas que se presenten en el mercado intradiario continuo dispongan de opciones de inclusión de condiciones complejas (económicas de tipo ingresos mínimos). El tipo de condiciones que se pueden introducir en las ofertas del mercado continuo se definen a nivel europeo, y debido a la naturaleza de dicho mercado no es posible la inclusión de ciertos tipos de oferta compleja como las ofertas con condición de ingresos mínimos. Para la utilización de este tipo de ofertas hay que hacerlo en mercados tipo subasta (como las subastas regionales propuestas y en un futuro las posibles europeas).
Varios agentes solicitan disponer de información sobre la implementación y tener la posibilidad de realizar pruebas con suficiente tiempo antes del inicio del funcionamiento del mercado.
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Los tres operadores ya han presentado un cronograma inicial provisional. En breve este calendario, alineado con las fechas del proyecto XBID, será completado y presentado a los agentes, estimándose que existe suficiente tiempo tal como demandan dichos agentes.
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ANEXO 1
CONSULTA PLANTEADA A LOS AGENTES DEL MERCADO SOBRE EL
MERCADO INTRADIARIO MIBEL
1
PROPUESTA DE FUNCIONAMIENTO PARA EL MERCADO
INTRADIARIO EN EL MIBEL
Introducción
Desde el año 2007 en el MIBEL está en funcionamiento un mercado intradiario basado en seis
sesiones de subastas que utiliza el mecanismo de acoplamiento de mercados entre las zonas de
precio de España y Portugal. Desde el inicio de su funcionamiento, el mercado intradiario del
MIBEL ha tenido un comportamiento muy favorable, habiéndose llevado a cabo más de 40.500
sesiones de contratación, que han permitido a ambos países disponer de un precio idéntico en
el 92% de las horas. El volumen de energía contratado en el mercado intradiario estos años ha
sido de 32 TWh, siendo el mercado intradiario más líquido de Europa.
Por otra parte, el 14 de agosto de 2015 ha entrado en vigor la Regulación (EU) 2015/1222 de 24
de julio de 2015, que establece la directriz sobre la Asignación de Capacidades y la Gestión de
las Congestiones (CACM), definiendo, entre otros puntos relevantes, el modelo de
funcionamiento para el mercado intradiario europeo, basado en dos puntos principales:
1. Un mercado continuo intradiario que permite la negociación de energía entre los
agentes localizados en los diferentes países/zonas de precio con asignación implícita de
la capacidad.
2. El desarrollo de una metodología para fijar el precio de la capacidad que refleje la
existencia de congestiones en la interconexión y esté basada en los precios de las
ofertas.
Como consecuencia del primer punto, varios operadores de mercado y operadores de sistema
europeos están llevando a cabo el proyecto XBID que proporciona la infraestructura básica
contractual, de sistemas y procedimientos sobre la que implantar dicho mercado intradiario
continuo europeo. Adicionalmente al desarrollo central del proyecto XBID, las diferentes
regiones que desean incorporarse al mercado intradiario continuo europeo, deben llevar a cabo
proyectos regionales de implantación (Local Implementation Projects -LIPs) para desarrollar y
probar los procesos particulares que les sean necesarios para integrarse en el mecanismo XBID.
Fruto del segundo punto, la asociación de operadores de sistema europeos (ENTSO-E) está
trabajando en una propuesta de mecanismo de negociación intradiaria que permita fijar el
precio de la capacidad de intercambio de las interconexiones, habiendo realizado una
conferencia con las diferentes entidades involucradas (ref. Stakeholder Workshop -ENTSOE) en
la que han presentado las diferentes alternativas identificadas basadas en un mecanismo híbrido
de contratación, consistente en la celebración de subastas implícitas de forma complementaria
y coordinada con el mercado intradiario continuo XBID, y que estima como el mecanismo más
conveniente para cumplir con los diferentes requerimientos del CACM. Las alternativas
analizadas varían en la forma de coordinación entre las subastas implícitas y el mercado
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continuo, principalmente en lo que se refiere al solape que se pueda producir entre ambos tipos
de contrataciones y los horizontes de negociación (periodos horarios) negociados.
Por otra parte, la propia directriz CACM establece en su Artículo 63 la posibilidad de que las
regiones que así lo consideren conveniente, puedan complementar el funcionamiento del
mercado intradiario continuo con la celebración de sesiones de subastas regionales.
De hecho, los operadores del mercado y del sistema de Italia y los países limítrofes, siguiendo
las directrices de este artículo, y partiendo de los modelos analizados por ENTSO-E de
mecanismos de fijación de precios de la capacidad de intercambio en el horizonte de intradiario,
han definido una propuesta de modelo de funcionamiento híbrido del mercado intradiario para
las áreas de precio de Italia y sus diferentes fronteras y han iniciado una consulta pública sobre
dicho modelo abierta a las diferentes entidades interesadas (ref. Consultation Paper on Intraday
Coupling model for Italian Borders).
Teniendo en cuenta estos factores y en aplicación del Artículo 63 de la directriz CACM, el
operador del mercado OMIE y los operadores del sistema ibéricos, REE y REN, proponen un
modelo de funcionamiento híbrido para el mercado intradiario del MIBEL basado en el
mantenimiento de las sesiones de subastas de carácter ibérico actualmente existentes,
incorporando la interconexión España–Portugal (ES-PT), de forma complementaria y
sincronizada con el mercado continuo XBID.
Aunque el modelo nace en una primera fase como proyecto ibérico, tiene proyección para su
integración con las futuras sesiones de subastas europeas de fijación del precio de la capacidad
de intercambio de las interconexiones.
Este documento presenta el modelo de mercado intradiario propuesto para el MIBEL (mercado
intradiario continuo XBID complementado con sesiones regionales), la opción inicialmente
elegida por los operadores y una cuestión en relación al modelo de funcionamiento sobre las
que se solicita opinión a las entidades interesadas.
Descripción del modelo del mercado intradiario híbrido propuesto
El modelo de funcionamiento híbrido propuesto se basa en la integración del mercado
intradiario europeo XBID complementado con la ejecución de sesiones de subasta ibéricas. El
funcionamiento será el siguiente:
1. El mercado intradiario continuo va a permitir a los agentes del MIBEL la contratación de
energía con contrapartes locales o externas en función de las capacidades de
intercambio disponibles en las interconexiones, tal y como establece el sistema XBID. En
dicho mercado los agentes ofertarán a través de carteras de negociación.
Siempre que se permita la contratación dentro de las zonas de precio de MIBEL (España
y Portugal), los agentes podrán realizar sus operaciones, tanto internas dentro del
MIBEL como con ofertas al otro lado de la frontera francesa, mediante las
funcionalidades proporcionadas por XBID.
Se consideran dos modelos alternativos en relación a los periodos abiertos de
negociación en el mercado intradiario continuo:
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a) Modelo A: Se abren a negociación en el mercado continuo los periodos en
negociación previos a la próxima subasta implícita que se ejecute, es decir,
aquellos periodos que ya no se negociarán más en ninguna subasta. Este
modelo es coincidente con el modelo híbrido 2 del conjunto de modelos
discutidos en el seminario de ENTSO-E. Este modelo es en el que se basa el
mercado intradiario de las interconexiones de Italia.
b) Modelo B: Se abren a negociación todos los periodos del día en curso (a
excepción del próximo) y, una vez que se abra su negociación en la tarde
anterior, también los periodos de negociación del día siguiente. Este modelo es
coincidente con el modelo híbrido 3 de los discutidos en el seminario de
ENTSO-E.
El Modelo A es el de más sencilla aplicación y el que requiere menos cambios respecto
al modelo actual del MIBEL, además de ser la opción más próxima a la propuesta para
las fronteras italianas y una de las opciones determinadas como preferidas durante el
seminario de ENTSO-E de febrero de 2016. El Modelo B por su parte, permite en cada
momento disponer de más periodos de negociación en el mercado intradiario continuo.
Sin embargo, además de ser una opción más compleja de implementar, se corre el riesgo
de que no sea compatible con el modelo final europeo.
2. En ciertos periodos del día (en un principio 6, aunque en un futuro podrían variar),
complementando el mercado intradiario XBID, se llevarán a cabo sesiones de
contratación ibéricas en subastas. Las subastas utilizarán la capacidad libre de la
interconexión ES-PT aplicando el mecanismo de acoplamiento de mercados entre
ambas zonas de precio, asegurando la obtención del mismo precio en ambas zonas en
caso de haber capacidad libre en la interconexión (precio de la capacidad nulo), o la
obtención de dos precios diferentes en caso de congestión (precio de la capacidad igual
a la diferencia de precios entre ambas zonas). En cada sesión se negociarán todos los
periodos restantes del día (a excepción del primero) y, una vez que se abra su
negociación en la tarde anterior, también los periodos de negociación del día siguiente
(modelo híbrido 2 ó 3 de los propuestos por ENTSO-E).
En el Modelo A, a fin de minimizar los cambios en los sistemas y procedimientos, y
simplificar la implantación del modelo de mercado intradiario continuo, las subastas
tendrán, al menos en la fase inicial, un funcionamiento prácticamente igual al de las
subastas actuales del MIBEL.
En el Modelo B, en aplicación del Artículo 63 del CACM, y a fin de permitir la negociación
de la capacidad de intercambio de la interconexión ES-PT en las sesiones de contratación
en subastas, mientras dura el proceso de casación de la subasta, se impedirá la
asignación de dicha capacidad en el mercado intradiario continuo, así como la
asignación de ofertas ibéricas en la plataforma XBID. Este periodo será como máximo de
10 minutos, previos al fin de la hora (entre las hh:50 y las hh+1:00). Este proceso
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interrumpe la contratación en el mercado continuo de las zonas de precio de España y
Portugal durante dichos 10 minutos, reanudándose la contratación una vez finalizado el
proceso de casación de la subasta.
En las sesiones de subastas se negociará mediante unidades de oferta del mercado
ibérico, pudiendo los agentes ofertar en el Modelo B con las unidades asociadas a sus
carteras de negociación del mercado continuo en caso de querer deshacer sus
posiciones.
Alternativamente, en el caso del Modelo A, dado que los periodos negociados en cada
sesión de contratación no están abiertos en el mercado intradiario continuo XBID, no
hace falta interrumpir su contratación; únicamente iniciarla una vez finalice la sesión.
3. En paralelo a estos procesos, en todas las horas, los agentes podrán enviar a OMIE de
forma voluntaria las desagregaciones/traspasos de las posiciones de las carteras de
negociación a unidades de oferta. Cada hora, lo más pronto posible, OMIE enviará el
resultado del mercado intradiario y las desagregaciones que hayan podido tener lugar a
ambos operadores del sistema. Para aquellos agentes que, por razones de la adecuada
asignación de los impuestos, OMIE necesite disponer de la desagregación de las
operaciones realizadas en el mercado continuo, esta desagregación, será obligatoria
(p.e. consumidores directos con derecho a reducción en el impuesto de electricidad).
A fin de minimizar los cambios en los sistemas y procedimientos, y simplificar la
implantación del modelo de mercado intradiario continuo, al menos en una primera
fase, las desagregaciones/traspasos a unidades de oferta sólo se podrán realizar hasta
el horizonte de programación de la siguiente sesión del mercado intradiario.
4. Una vez reciban ambos operadores del sistema del operador del mercado los resultados
de las subastas y de las desagregaciones/traspasos de las posiciones de las carteras de
negociación, los agentes podrán realizar las nominaciones de las energías asociadas a
las unidades de oferta. En el caso de las unidades asociadas a las carteras de negociación
que no hayan sido ni renegociadas en las subastas ni desagregadas, los agentes
nominarán los programas de energía de la última hora antes del suministro, cuando los
periodos asociados a dichas posiciones ya no pueden ser negociados en los mercados.
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Funcionamiento del Mercado intradiario híbrido: Modelo A.
El Mercado continuo negocia únicamente aquellos periodos previos al horizonte de negociación
de la próxima subasta del mercado, abriendo a la negociación los siguientes periodos una vez
finalice la casación de cada subasta. El funcionamiento del mercado continuo sería el siguiente:
1. En todo momento del día, los agentes pueden participar en el mercado continuo XBID.
Los agentes pueden enviar ofertas en cartera de negociación a aquellos periodos en
negociación previos al horizonte de negociación de la próxima subasta del mercado. Al
final de cada hora (h) se produce el cierre de la posibilidad de contratación de la primera
hora que se estaba negociando en XBID (del periodo de negociación h+2). Los agentes
disponen en cada instante, a través del sistema de negociación, de la información
correspondiente a las posiciones de sus carteras de negociación para el resto de
periodos (contratos) en negociación.
2. En paralelo, en los seis momentos del día que se establezcan, se abre una sesión de
contratación de subasta intradiaria ibérica. Los agentes pueden enviar sus ofertas a
dicha sesión con sus unidades de oferta de manera semejante al funcionamiento actual
del mercado intradiario ibérico.
3. A las horas establecidas en las que se ejecuta una subasta, por ejemplo, en el minuto 45
de la hora, se cierra el periodo de recepción de ofertas de la subasta en curso.
4. A continuación, se lleva a cabo la casación de la sesión de contratación en subasta
utilizando la capacidad libre para los periodos del horizonte negociado en la
interconexión ES-PT. Una vez obtenidos los resultados, por ejemplo 5 minutos antes del
inicio de la hora siguiente, se proporcionan a los operadores del sistema ibéricos (REE y
REN). Se envía igualmente a ambos operadores la capacidad utilizada en la
interconexión ES-PT una vez efectuada la subasta.
5. En el momento de inicio de la hora siguiente, se proporciona la nueva capacidad libre
de la interconexión ES-PT al sistema XBID, y se abre la negociación en el intradiario
continuo para los sujetos de ambas zonas de oferta de los periodos de negociación
restantes hasta el inicio del horizonte de la próxima subasta.
6. Este comportamiento se repite a lo largo de las diferentes horas, pudiendo los agentes
negociar en ambos mercados (continuo y sesiones) de la manera que consideren más
conveniente.
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La siguiente figura (1) muestra la potencial distribución de las sesiones de contratación en el
caso de haber 6 sesiones de subasta.
Fig 1. Ejemplo de sesiones de contratación en subasta (6) en el Modelo A
La figura (2) muestra el detalle de funcionamiento de las sesiones de subasta en paralelo con el
mercado continuo
Fig 2. Detalle de negociación horaria en el Modelo A
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Funcionamiento de Mercado intradiario híbrido: Modelo B.
En el Mercado continuo se negocian todos los periodos del día en curso y, una vez que se abra
su negociación, los del día siguiente. El funcionamiento del mercado continuo sería el siguiente:
1. En todo momento del día, los agentes pueden participar en el mercado continuo XBID.
Los agentes pueden enviar ofertas en cartera de negociación al resto de periodos en
negociación del día en curso (a excepción del próximo) y los periodos de negociación del
día siguiente (una vez se abra su negociación). Al final de cada hora (h) se produce el
cierre de la posibilidad de contratación de la primera hora que se estaba negociando en
el XBID (del periodo de negociación h+2). Los agentes disponen en cada instante, a
través del sistema de negociación, de la información correspondiente a las posiciones
de sus carteras de negociación para el resto de periodos (contratos) en negociación.
2. En paralelo, en los seis momentos del día que se establezcan, se abre una sesión de
contratación de subasta intradiaria ibérica. Los agentes pueden enviar sus ofertas a
dicha sesión en base a unidades de oferta de manera semejante al funcionamiento
actual del mercado intradiario ibérico. Los agentes también pueden, si así lo desean,
enviar ofertas para deshacer sus posiciones en las unidades de oferta asociadas a las
carteras de negociación del mercado continuo.
3. A las horas establecidas en las que se ejecuta una subasta, en el minuto 50 de la hora,
se cierra el periodo de recepción de ofertas de la subasta en curso. A partir de ese
momento, se accede a la capacidad libre existente en el sistema XBID para la
interconexión España-Portugal en el resto de periodos en negociación y se interrumpe
la contratación de las zonas de precio España y Portugal en el sistema XBID.
4. Desde el minuto 50 al 55 se lleva a cabo la casación de la sesión de contratación en
subasta utilizando la capacidad libre en dicho momento en la interconexión ES-PT. Una
vez obtenidos los resultados, se proporcionan a los operadores del sistema ibéricos (REE
y REN). Se envía igualmente a ambos operadores la capacidad utilizada en la
interconexión ES-PT una vez efectuada la subasta.
5. En el momento de inicio de la hora siguiente, se proporciona la nueva capacidad libre
de la interconexión ES-PT al sistema XBID, y se reanuda la contratación de las zonas de
precio España y Portugal en el sistema XBID.
6. Este comportamiento se repite a lo largo de las diferentes horas, pudiendo los agentes
negociar en ambos mercados (continuo y sesiones) de la manera que consideren más
conveniente.
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La siguiente figura (3) muestra la potencial distribución de las sesiones de contratación en el
caso de haber 6 sesiones de subasta.
Fig 3. Ejemplo de sesiones de contratación en subasta (6) en el Modelo B
La figura (4) muestra el detalle de funcionamiento de las sesiones de subasta en paralelo con el
mercado continuo
Fig 4. Detalle de negociación horaria en el Modelo B
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Desarrollo futuro
Está previsto que el mercado intradiario europeo continuo comience su funcionamiento en el
tercer trimestre de 2017. El proyecto regional que engloba el MIBEL ha manifestado su intención
de unirse al proyecto en la primera fase de incorporación de las diferentes regiones.
Teniendo en cuenta este objetivo, es necesario que el modelo de funcionamiento propuesto
esté disponible en dicha fecha y con la suficiente antelación para permitir la participación del
MIBEL (operadores y agentes del mercado) en las diferentes pruebas de integración en el
proyecto.
Por otra parte, los agentes ya conocen y disponen de diferentes aplicaciones automáticas que
permiten la interacción con las sesiones de contratación del mercado intradiario ibérico. A fin
de minimizar los cambios ante la introducción del mercado intradiario continuo y facilitar la
participación gradual de los agentes del mercado en el mismo, es conveniente mantener el
funcionamiento de las sesiones de contratación en subasta en su estado actual.
Sin embargo, al mismo tiempo, es objetivo de los operadores que estas subastas puedan
evolucionar para que, en un futuro, se integren con el mercado intradiario europeo de fijación
de los precios de la capacidad de las interconexiones, tal y como éste finalmente se desarrolle.
Por ello, desde el inicio de funcionamiento del mercado intradiario híbrido propuesto, se van a
mantener contactos con el resto de operadores de mercado y de sistemas europeos de manera
que las sesiones puedan irse adaptando a los condicionantes de las sesiones de contratación
europeas futuras, de forma que se integren en un futuro con ellas de manera sencilla.
Como primer paso en esta dirección, se van a mantener conversaciones con los operadores
involucrados en el proyecto de mercado intradiario para las fronteras de Italia, con el objetivo
de, a ser posible, poder integrar en un futuro ambos tipos de subastas en un modelo común.
Ventajas de la propuesta del modelo de mercado intradiario
híbrido
Esta propuesta de funcionamiento del mercado intradario continuo XBID complementado con
sesiones, presenta para el MIBEL varias importantes ventajas, entre las que destacan las
siguientes:
• Permite mantener el número que se desee de subastas MIBEL, dotadas de mayor
liquidez, facilitando a los agentes ibéricos seguirse beneficiando del mecanismo actual
de contratación complementado con el nuevo mercado continuo XBID.
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• Facilita la participación gradual de los agentes ibéricos en el mercado continuo XBID,
beneficiándose de la experiencia, procedimientos y aplicaciones de los que disponen en
la actualidad para su participación en las subastas implícitas del MIBEL.
• Proporciona un mejor proceso de formación de precio ya que, habiendo capacidad libre
en la interconexión ES-PT, como suele suceder, se obtiene un precio ibérico común.
• Permite cumplir con el requerimiento del CACM de asignar un precio a la capacidad en
caso de congestión de la interconexión.
• Al iniciarse el proceso de casación de las subastas 10 minutos antes del final de la hora,
se facilita el envío de los resultados a los operadores del sistema antes del inicio de la
hora previa al primer periodo negociado, disponiendo ambos operadores del tiempo
necesario para sus procesos.
• Permite la integración con las subastas intradiarias que van a tener lugar en Europa,
avanzando en la consecución de este fin.
Propuesta de modelo de implantación del mercado intradiario
híbrido de los tres operadores
Teniendo en cuenta los plazos de desarrollo y puesta en funcionamiento del modelo a implantar
en el MIBEL y el objetivo de que el MIBEL se incorpore al mercado intradiario europeo en el
momento de su inicio, los tres operadores consideran que la única alternativa viable en una
primera fase es iniciar el funcionamiento siguiendo el Modelo A anteriormente descrito.
A fin de minimizar los cambios de implantación del Modelo A y permitir que todos los periodos
se negocien al menos una vez en el mercado continuo, se considera más conveniente mantener
prácticamente los horarios de las sesiones actuales del MIBEL, dejando dos horas entre la
casación de la subasta y el primer periodo negociado del horizonte.
No obstante, consideramos muy conveniente conocer la preferencia de los agentes sobre uno y
otro modelo. En caso de que el Modelo B fuese preferido por la mayoría de los agentes, se
realizarán los diseños de los procesos y sistemas, para que, después de la fase inicial de
funcionamiento con el Modelo A, se pueda pasar lo más pronto posible al Modelo B.
Cuestión objeto de la consulta
Se plantea la siguiente cuestión a las entidades interesadas. Se ruega contestar antes del 13 de
marzo de 2017:
1. Modelo de funcionamiento preferido:
Como se ha indicado, debido a las restricciones de plazos (dado el compromiso de que el
MIBEL se integre en la primera fase de funcionamiento del XBID prevista para septiembre
de 2017) y su mayor sencillez, se considera imprescindible comenzar el funcionamiento del
mercado siguiendo el Modelo A. Teniendo en cuenta este aspecto, se desea conocer la
preferencia de los agentes sobre ambos modelos.
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A medio plazo, ¿cuál es su preferencia de modelo para el mercado intradiario híbrido?
Continuación con Modelo A. Se abren a negociación en el mercado continuo los
periodos en negociación previos a la próxima subasta implícita que se ejecute, es decir,
aquellos periodos que ya no se negociarán más en ninguna subasta (modelo híbrido 2
de los propuestos por ENTSO-E y propuesta escogida para el mercado intradiario
italiano).
Cambio a Modelo B. Negociación en mercado continuo de todos los periodos del día
en curso (a excepción del próximo) y, una vez que se abra su negociación en la tarde
anterior, también los periodos de negociación del día siguiente (modelo híbrido 3 de los
propuestos por ENTSO-E).
1
PROPOSTA DE FUNCIONAMENTO PARA O MERCADO
INTRADIÁRIO NO MIBEL
Introdução
Desde 2007, que se encontra em funcionamento no MIBEL um mercado intradiário baseado em
seis sessões de leilões que utiliza o mecanismo de acoplamento de mercados entre as zonas de
preço de Espanha e Portugal. O mercado intradiário do MIBEL, desde o início do seu
funcionamento, teve um comportamento muito favorável, tendo sido realizadas mais de 40.500
sessões de contratação, que permitiram que ambos os países tenham um preço idêntico em
92% das horas. O volume de energia contratado no mercado intradiário, nestes anos, foi de 32
TWh, sendo o mercado intradiário mais líquido da Europa.
No dia 14 de agosto de 2015 entrou em vigor o Regulamento (EU) 2015/1222, de 24 de julho de
2015, que estabelece a orientações sobre a Atribuição de Capacidade e a Gestão dos
Congestionamentos (CACM), definindo, entre outros pontos relevantes, o modelo de
funcionamento para o mercado intradiário europeu, baseado em dois pontos principais:
1. Um mercado contínuo intradiário que permite a negociação de energia entre os agentes
localizados nos vários países/zonas de preço com atribuição implícita da capacidade.
2. O desenvolvimento de uma metodologia para determinar o preço da capacidade que
reflita a existência de congestionamentos na interligação e esteja baseada nos preços
das ofertas.
Como consequência do primeiro ponto, vários operadores de mercado e operadores de sistema
europeus estão a levar a cabo o projeto XBID, que proporciona a infraestrutura básica
contratual, de sistemas e procedimentos sobre a qual será implementada o referido mercado
intradiário contínuo europeu. Para além do desenvolvimento do projeto XBID, as diversas
regiões que desejam aderir ao mercado intradiário contínuo europeu, devem promover projetos
regionais de implementação local (Local Implementation Projects -LIPs) para desenvolver e
testar os processos necessários para se integrarem no mecanismo de mercado promovido pelo
XBID.
Fruto do segundo ponto, a associação de operadores de sistema europeus (ENTSO-E) está a
trabalhar numa proposta de mecanismo de negociação intradiária que permita fixar o preço da
capacidade de interligação, tendo realizado uma conferência (ref. Stakeholder Workshop -
ENTSOE) na qual apresentaram as várias alternativas identificadas baseadas num mecanismo
híbrido de contratação, que consiste na realização de leilões implícitos de forma coordenada e
complementar com o mercado intradiário contínuo XBID, e que considera ser o mecanismo mais
conveniente para cumprir os diferentes requisitos do CACM. As alternativas analisadas variam
na forma de coordenação entre os leilões implícitos e o mercado contínuo, principalmente no
que se refere à sobreposição que possa ocorrer entre ambos os tipos de contratações e os
horizontes de negociação (períodos horários) negociados.
2
Por outro lado, no Artigo 63.º do CACM é estabelecido a possibilidade das regiões que assim o
considerem conveniente, poderem complementar o funcionamento do mercado intradiário
contínuo com a realização de sessões de leilões regionais.
Nomeadamente, seguindo as diretrizes deste artigo e partindo dos modelos analisados pela
ENTSO-E de mecanismos de fixação de preços da capacidade de interligação no horizonte
intradiário, os operadores do mercado e do sistema da Itália e dos países limítrofes definiram
uma proposta de modelo de funcionamento híbrido do mercado intradiário para as áreas de
preço da Itália e das suas diversas fronteiras e iniciaram uma consulta pública sobre este modelo
aberta às diversas entidades interessadas (ref. Consultation Paper on Intraday Coupling model
for Italian Borders).
Tendo em conta estes fatores e aplicando o disposto no Artigo 63.º do CACM, o operador do
mercado (OMIE) e os operadores do sistema ibéricos, REE e REN, propõem um modelo de
funcionamento híbrido para o mercado intradiário do MIBEL baseado na manutenção das
sessões de leilões de caráter ibérico atualmente existentes, incorporando a interligação
Espanha-Portugal (ES-PT), de forma complementar e coordenada com o mercado intradiário
contínuo .
Muito embora o modelo nasça numa primeira fase como projeto ibérico, tem a intenção de
integrar as futuras sessões de leilões europeus de fixação do preço da capacidade de
interligação.
Este documento apresenta o modelo de mercado intradiário proposto para o MIBEL (mercado
intradiário contínuo XBID complementado com sessões regionais), a opção inicialmente
escolhida pelos operadores e uma pergunta relativamente ao modelo de funcionamento sobre
a qual se solicita a opinião das entidades interessadas.
Descrição do modelo do mercado intradiário híbrido proposto
O modelo de funcionamento híbrido proposto baseia-se na integração do mercado intradiário
europeu XBID complementado com a execução de sessões de leilão ibéricas. O funcionamento
proposto será o seguinte:
1. O mercado intradiário contínuo permitirá aos agentes do MIBEL a contratação de
energia com contrapartes locais ou externas em função das capacidades de interligação
disponíveis, tal como é preconizado no projecto XBID. Nesse mercado, os agentes
oferecerão através de carteiras de negociação.
Sempre que se permita a contratação dentro das zonas de preço do MIBEL (Espanha e
Portugal), os agentes poderão realizar as suas operações, tanto dentro do MIBEL como
com ofertas ao outro lado da fronteira francesa, através das funcionalidades
proporcionadas pelo XBID.
Consideram-se dois modelos alternativos no que se refere aos períodos abertos de
negociação no mercado intradiário contínuo:
a) Modelo A: Abrem-se à negociação no mercado contínuo todos os períodos de
negociação anteriores ao próximo leilão implícito a ser executado, isto é,
3
aqueles períodos que já não serão negociados em mais nenhum leilão. Este
modelo é coincidente com o modelo híbrido 2 do conjunto de modelos
discutidos na conferência da ENTSO-E. Este modelo é aquele em que se baseia
o mercado intradiário das interligações da Itália.
b) Modelo B: Abrem-se à negociação todos os períodos de negociação do dia em
curso (com a exceção do próximo) e, a partir do momento em que se abra a sua
negociação na tarde anterior, também os períodos de negociação do dia
seguinte. Este modelo é coincidente com o modelo híbrido 3 discutido na
conferencia da ENTSO-E.
O Modelo A é o mais simples de aplicar e o que exige menos mudanças relativamente
ao modelo atual do MIBEL, para além de ser a opção mais próxima da proposta que
preconiza para as fronteiras italianas é uma das opções identificadas como preferidas
durante a conferência da ENTSO-E que se realizou em fevereiro de 2016. O Modelo B
permite dispor, em cada instante, de mais períodos de negociação no mercado
intradiário contínuo. No entanto, para além de ser uma opção mais complexa de
implementar, corre-se o risco de a mesma não ser compatível com o modelo final
europeu.
2. Em certos períodos do dia (em princípio 6, muito embora no futuro possam variar),
complementando o mercado intradiário continuo, realizar-se-ão sessões de leilões para
a contratação ibérica. Os leilões utilizarão a capacidade de interligação ES-PT que esteja
livre e aplicarão o mecanismo de acoplamento de mercados entre ambas as zonas de
preço, assegurando a obtenção do mesmo preço em ambas as zonas no caso de existir
capacidade de interligação livre (preço da capacidade nulo), ou a obtenção de dois
preços distintos em caso de congestionamento (preço da capacidade igual à diferença
de preços entre ambas as zonas). Em cada sessão serão negociados todos os períodos
restantes do dia (com a exceção do primeiro) e, a partir do momento em que se abra a
sua negociação na tarde anterior, também os períodos de negociação do dia seguinte
(modelo híbrido 2 ou 3 dos propostos pela ENTSO-E).
No Modelo A, a fim de minimizar as mudanças nos sistemas e procedimentos, e
simplificar a implementação do modelo de mercado intradiário contínuo, os leilões
terão, pelo menos na fase inicial, um funcionamento praticamente igual ao dos leilões
atualmente existentes no MIBEL.
No Modelo B, aplicando o Artigo 63.º do CACM, e a fim de permitir a negociação através
da capacidade de interligação de ES-PT nas sessões de contratação em leilões, enquanto
dura o processo de encontro do leilão, impedir-se-á a atribuição da referida capacidade
no mercado intradiário contínuo, assim como a contratação de ofertas ibéricas na
plataforma XBID. Este período será no máximo de 10 minutos, antes do final da hora
(entre as hh:50 e as hh+1:00). Este processo interrompe a contratação no mercado
contínuo das zonas de preço de Espanha e Portugal durante esses 10 minutos,
retomando-se a contratação depois de o processo de encontro do leilão ter finalizado.
4
Nos leilões negociar-se-á mediante unidades de oferta do mercado ibérico, podendo os
agentes oferecer no Modelo B com as unidades associadas às suas carteiras de
negociação do mercado contínuo no caso de quererem desfazer as suas posições.
Alternativamente, no caso do Modelo A, dado que os períodos de negociação em cada
sessão de contratação não estão abertos para negociação no mercado intradiário
contínuo XBID, não é necessário interromper a sua contratação. Bastaria iniciá-la
quando o processo de realização dos leilões finalize.
3. Em paralelo a estes processos, em todas as horas, os agentes poderão enviar ao OMIE,
de forma voluntária, as desagregações/transferências das posições assumidas das
carteiras de negociação em unidades de oferta. Cada hora, o mais rapidamente possível,
o OMIE enviará o resultado do mercado intradiário e as desagregações em Unidades de
Oferta que tenham ocorrido a ambos os operadores do sistema. Para aqueles agentes
em que, por razões da adequada atribuição dos impostos, o OMIE necessite de dispor
da desagregação das operações realizadas no mercado contínuo, esta desagregação por
unidade de oferta será obrigatória (por exemplo, consumidores diretos com direito a
redução no imposto de eletricidade).
A fim de minimizar as mudanças nos sistemas e procedimentos, e simplificar a
implantação do modelo de mercado intradiário contínuo, pelo menos numa primeira
fase, as desagregações/transferências em unidades de oferta só poderão realizar-se até
ao horizonte de programação da seguinte sessão do mercado intradiário.
4. Quando ambos os operadores do sistema tiverem recebido os resultados dos leilões e
das desagregações/transferências para unidade de oferta das posições das carteiras de
negociação do operador do mercado, os agentes poderão realizar as nomeações das
energias associadas às unidades de oferta. No caso das unidades associadas às carteiras
de negociação que não tenham sido nem renegociadas nos leilões nem desagregadas,
os agentes nomearão os programas de energia na última hora antes do fornecimento,
quando os períodos associados às referidas posições já não podem ser negociados nos
mercados.
5
Funcionamento do Mercado intradiário híbrido: Modelo A.
O mercado intradiário contínuo apenas se negoceiam os períodos prévios ao horizonte de
negociação do próximo leilão do mercado, abrindo à negociação os seguintes períodos depois
de ter finalizado o processo de encontro de cada leilão. O funcionamento do mercado contínuo
seria o seguinte:
1. Em qualquer momento do dia, os agentes podem participar no mercado contínuo XBID.
Os agentes podem enviar ofertas em carteira de negociação para os períodos de
negociação prévios ao horizonte de negociação do próximo leilão. No final de cada hora
(h) ocorre o fecho da possibilidade de contratação da primeira hora que estava a ser
negociada no XBID (do período de negociação h+2). Através do sistema de negociação,
os agentes dispõem de informação atualizada das posições das suas carteiras de
negociação para os restantes períodos (contratos) em negociação.
2. Paralelamente, nos seis momentos do dia que venham a ser estabelecidos, abre-se uma
sessão de contratação de leilão intradiária ibérica. Os agentes podem enviar as suas
ofertas por unidades de oferta para a referida sessão , de forma semelhante ao
funcionamento atual do mercado intradiário ibérico.
3. Às horas estabelecidas nas quais se executa o leilão, por exemplo, no minuto 45 da hora,
encerra-se o período de receção de ofertas.
4. A seguir, realiza-se o processo de encontro da sessão de contratação em leilão utilizando
a capacidade de interligação disponível para os períodos do horizonte negociado. Após
a obtenção dos resultados, por exemplo, 5 minutos antes do início da hora seguinte,
estes são proporcionados aos operadores do sistema ibéricos (REE e REN). Envia-se
igualmente a ambos os operadores a capacidade de interligação utilizada na interligação
ES-PT depois de efetuado o leilão.
5. No início da hora seguinte, proporciona-se a capacidade de interligação disponível entre
ES-PT ao sistema XBID, e abre-se a negociação no intradiário contínuo para os agentes
de mercado de ambas as zonas de oferta para os períodos de negociação existentes até
ao início do horizonte do próximo leilão.
6. Este comportamento repete-se ao longo das várias horas, podendo os agentes negociar
em ambos os mercados (contínuo e sessões) na maneira que considerem mais
conveniente.
6
A seguinte figura (1) mostra a potencial distribuição das sessões de contratação no caso de haver
6 sessões de leilão.
Fig 1. Exemplo de sessões de contratação em leilão (6) no Modelo A
A figura (2) mostra o detalhe de funcionamento das sessões de leilão em paralelo com o
mercado contínuo.
Fig 2. Detalhe de negociação horária no Modelo A
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Funcionamento do Mercado intradiário híbrido: Modelo B.
No mercado intradiário contínuo negoceiam-se todos os períodos do dia em curso e, depois de
se abrir a sua negociação, os do dia seguinte. O funcionamento do mercado contínuo seria o
seguinte:
1. Em qualquer momento do dia, os agentes podem participar no mercado contínuo XBID.
Os agentes podem enviar ofertas em carteira de negociação para os restantes períodos
em negociação do dia em curso (com a exceção do próximo) e para os períodos de
negociação do dia seguinte (depois de se abrir a sua negociação). No final de cada hora
(h) ocorre o fecho da possibilidade de contratação da primeira hora que estava a ser
negociada no XBID (do período de negociação h+2). Através do sistema de negociação,
os agentes dispõem em cada momento da informação correspondente às posições das
suas carteiras de negociação para os restantes períodos (contratos) em negociação.
2. Paralelamente, nos seis momentos do dia que venham a ser estabelecidos, abre-se uma
sessão de contratação de leilão intradiária ibérica. Os agentes poderão enviar as suas
ofertas por unidades de oferta para serem comtempladas na sessão de contratação , de
forma semelhante ao funcionamento atual do mercado intradiário ibérico. Os agentes
também podem, se quiserem, enviar ofertas para desfazer as suas posições nas
unidades de oferta associadas às carteiras de negociação do mercado contínuo.
3. Às horas estabelecidas nas quais se executa o leilão, no minuto 50 da hora, encerra-se
o período de receção de ofertas para o leilão. A partir desse momento acede-se à
capacidade de interligação livre existente no sistema XBID para a interligação Espanha-
Portugal nos restantes períodos em negociação e interrompe-se a contratação das zonas
de preço Espanha e Portugal no sistema XBID.
4. Entre o minuto 50 e o 55 realiza-se o processo de encontro da sessão de contratação
em leilão utilizando a capacidade de interligação entre PT-ES que esteja livre. Obtidos
os resultados, estes são proporcionados aos operadores do sistema ibéricos (REE e REN).
Envia-se igualmente a ambos os operadores a capacidade de interligação utilizada na
interligação ES-PT depois de efetuado o leilão.
5. No início da hora seguinte, disponibilizar-se-a a nova capacidade livre da interligação ES-
PT ao sistema XBID e retoma-se a contratação das zonas de preço Espanha e Portugal
no sistema XBID.
6. Este comportamento repete-se ao longo das diferentes horas, podendo os agentes
negociar em ambos os mercados (contínuo e sessões) da maneira que considerem mais
conveniente.
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A seguinte figura (3) mostra a potencial distribuição das sessões de contratação no caso de haver
6 sessões de leilão.
Fig 3. Exemplo de sessões de contratação em leilão (6) no Modelo B
A figura (4) mostra o detalhe de funcionamento das sessões de leilão em paralelo com o
mercado contínuo.
Fig 4. Detalhe de negociação horária no Modelo B
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Desenvolvimento futuro
Está previsto que o mercado intradiário europeu contínuo inicie o seu funcionamento no
terceiro trimestre de 2017. O projeto regional que engloba o MIBEL manifestou a sua intenção
de aderir ao projeto na primeira fase de incorporação das diversas regiões.
Tendo em conta este objetivo, é necessário que o modelo de funcionamento proposto para o
mercado intradiário esteja definido nessa data e com a suficiente antecedência para permitir a
participação do MIBEL (operadores e agentes do mercado) nos diversos testes de integração do
projeto.
Por outro lado, os agentes já conhecem e dispõem de várias aplicações automáticas que
permitem a interação com as sessões de contratação do mercado intradiário ibérico. A fim de
minimizar as mudanças face à introdução do mercado intradiário contínuo e facilitar a
participação gradual dos agentes do mercado no mesmo, é conveniente manter o
funcionamento das atuais sessões de contratação em leilão.
Contudo, ao mesmo tempo, é objetivo dos operadores que estes leilões possam evoluir para
que, no futuro, se integrem com o mercado intradiário europeu de fixação dos preços da
capacidade das interligações, quando este finalmente se desenvolva. Por isso, desde o início do
funcionamento do mercado intradiário híbrido proposto, vão manter-se contactos com os
restantes operadores de mercado e de sistemas europeus de forma que as sessões possam ir
sendo adaptadas às condicionantes das sessões de contratação europeias futuras, para que, no
futuro, se integrem com elas de uma forma simples.
Como primeiro passo nesta direção, vão ser mantidas conversações com os operadores
envolvidos no projeto de mercado intradiário para as fronteiras da Itália, com o objetivo de, na
medida do possível, poder integrar no futuro ambos os tipos de leilões num modelo comum.
Vantagens da proposta do modelo de mercado intradiário híbrido
Esta proposta de funcionamento do mercado intradiário contínuo XBID complementado com
sessões, apresenta para o MIBEL várias vantagens significativas, entre as quais se destacam as
seguintes:
• Permite definir o número de leilões MIBEL que se pretenda, munidos de maior liquidez,
permitindo que os agentes de mercado ibéricos possam continuar a beneficiar do
mecanismo atual de contratação complementado com o novo mercado contínuo XBID.
• Facilita a participação gradual dos agentes de mercado ibéricos no mercado contínuo
XBID, beneficiando da experiência, procedimentos e aplicações de que atualmente
dispõem para a sua participação nos leilões implícitos do MIBEL.
• Proporciona um melhor processo de formação de preço, porque, havendo capacidade
de interligação livre na interligação ES-PT, como costuma suceder, se obtém um preço
ibérico comum.
10
• Permite cumprir com os requisitos do CACM de atribuir um preço à capacidade em caso
de congestionamento da interligação.
• Como o processo de encontro dos leilões se inicia 10 minutos antes do final da hora,
facilita-se o envio dos resultados aos operadores do sistema antes do início da hora
relativa ao primeiro período negociado, dispondo ambos os operadores do tempo
necessário para os seus processos.
• Permite a integração com os leilões intradiários que terão lugar na Europa, avançando
na prossecução deste objetivo.
Proposta apresentada pelos três operadores para a
implementação do modelo de mercado intradiário híbrido
Tendo em conta os prazos de implementação e colocação em funcionamento do modelo a
implantar no MIBEL e o objetivo do MIBEL de participar no mercado intradiário europeu desde
o seu início, os três operadores consideram que a única alternativa viável numa primeira fase é
iniciar o funcionamento seguindo o Modelo A acima descrito.
A fim de minimizar as mudanças de implementação do Modelo A e permitir que todos os
períodos se negoceiem pelo menos uma vez no mercado contínuo, considera-se mais
conveniente manter praticamente os horários das sessões atuais do MIBEL, deixando duas horas
entre o processo de encontro do leilão e o primeiro período de negociação do horizonte.
Contudo, consideramos muito relevante conhecer a preferência dos agentes relativamente aos
modelos apresentados. No caso de o Modelo B ser o preferido pela maioria dos agentes,
realizar-se-ão os desenhos dos processos e sistemas, para que, depois da fase inicial de
funcionamento com o Modelo A, se possa passar o mais rapidamente possível ao Modelo B.
Pergunta objeto da consulta
Coloca-se a seguinte pergunta às entidades interessadas. Pede-se o favor de responderem antes
de 13 de março de 2017:
1. Modelo de funcionamento preferido:
Tal como se indicou, devido às restrições de prazos (devido ao compromisso do MIBEL se
integrar na primeira fase de funcionamento do XBID prevista para setembro de 2017) e à
sua maior simplicidade, considera-se imprescindível começar o funcionamento do mercado
seguindo o Modelo A. Tendo em conta este aspeto, deseja-se conhecer a preferência dos
agentes relativamente a ambos os modelos.
A médio prazo, qual é a sua preferência de modelo para o mercado intradiário híbrido?
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Continuação com o Modelo A. Abrem-se à negociação no mercado contínuo os
períodos de negociação anteriores ao próximo leilão implícito a ser executado, isto é,
aqueles períodos que já não serão negociados em mais nenhum leilão (modelo híbrido
2 dos propostos pela ENTSO-E e proposta escolhida para o mercado intradiário italiano).
Mudança para o Modelo B. Negociação em mercado contínuo de todos os períodos do
dia em curso (com a exceção do próximo) e, a partir do momento em que se abra a sua
negociação na tarde anterior, também os períodos de negociação do dia seguinte
(modelo híbrido 3 dos propostos pela ENTSO-E).
1
OPERATING PROPOSAL FOR THE INTRADAY MARKET IN MIBEL
Introduction
Since 2007, the Iberian Electricity Market (MIBEL) has held an intraday market based on six
auction sessions that uses the market coupling mechanism between the Spanish and
Portuguese price zones. Since the start of its operations, the MIBEL intraday market has
performed in a highly favourable manner, having held more than 40,500 trading sessions,
which have enabled both countries to record the same price over 92% of the hours. The
volume of energy traded on the intraday market over these years has amounted to 32 TWh,
with it being the most liquid intraday market in Europe.
In turn, Commission Regulation (EU) 2015/1222 of 24 July 2015 establishing a guideline on
capacity allocation and congestion management (CACM) came into force on 14 August 2015.
Among other relevant matters, it defined the operating model for the European intraday
market, based on two main points:
1. A continuous intraday market for trading energy between agents located in different
countries/price zones with implicit capacity allocation.
2. The development of a method for setting the price of the capacity that reflects the
existence of congestions at the interconnection and is based on the prices of orders.
As a result of the first point, several European market operators and system operators are
undertaking the XBID project, which provides the basic contractual infrastructure of systems
and procedures underpinning Europe’s aforementioned continuous intraday market. Besides
the main development of the XBID project, the different regions that wish to join Europe’s
continuous intraday market are to introduce Local Implementation Projects (LIPs) for
developing and testing their own specific processes as required for joining the XBID
mechanism.
In turn, and consistent with the second point, the European Network of Transmission System
Operators (ENTSO-E) is working on a proposed intraday trading mechanism for setting the
cross-zonal capacity price at interconnections, having held a seminar with the sundry parties
involved (ref. Stakeholder Workshop –ENTSO-E), presenting the various alternatives identified
based on a hybrid trading mechanism, which involves holding implicit auctions in a
complementary and coordinated manner with the XBID continuous intraday market, and
which it considers to be the most convenient mechanism for meeting the CACM’s different
requirements. The options analysed vary in the manner of coordinating the implicit auctions
and the continuous market, mainly regarding the possible overlap between the two types of
trades and the trading timeframes (hourly periods).
In addition, article 63 of the CACM itself provides for the possibility that those regions that so
deem it convenient may complement the operation of the continuous intraday market with
the holding of regional auctions.
2
In fact, the market and system operators in Italy and adjacent countries, following this article’s
guidelines, and based on the models analysed by ENTSO-E involving mechanisms for setting
the cross-zonal capacity price at interconnections in the intraday timeframe, have proposed a
model for the hybrid operation of the intraday market for the price areas of Italy and its
various borders, and have launched a public consultation process on the model that is open to
the different stakeholders (ref. Consultation Paper on Intraday Coupling model for Italian
Borders).
Therefore, and in application of article 63 of the CACM regulation, OMIE, the nominated
market operator, and the operators of the Iberian system, REE and REN, are proposing a model
for the hybrid operation of the intraday market in MIBEL based on keeping the current system
of auction sessions on the Iberian Peninsula, incorporating the Spain–Portugal (ES-PT)
interconnection, and both supplemented by and synchronised with the XBID continuous
market.
Although the project has initially been proposed for application to the Iberian Peninsula, its
ultimate aim is to integrate with future auction sessions in Europe for setting the cross-zonal
capacity price at interconnections.
This document presents the intraday market model proposed for MIBEL (XBID continuous
intraday market supplemented by regional sessions), the option initially chosen by the
operators, and a matter related to the operating model for which stakeholders are asked to
provide an opinion.
Description of the hybrid intraday market model proposed
The hybrid operating model proposed is based on the integration of Europe’s XBID intraday
market supplemented by the holding of Iberian auction sessions. It will operate as follows:
1. The continuous intraday market will enable MIBEL’s agents to trade energy with local
or outside counterparties according to the cross-zonal capacities available at the
interconnections, as the XBID system stipulates. The agents in this market will bid
through trading portfolios.
Whenever so permitted by trading within MIBEL price zones (Spain and Portugal), the
agents may undertake their operations, both internally within MIBEL and with orders
on the other side of the French border, using the functionalities provided by XBID.
Two alternative models are considered regarding the periods open for trading on the
continuous intraday market:
a) Model A: Trading on the continuous market is permitted for the trading
periods prior to the next implicit auction to be held, that is, those periods in
which no further trading will be made at any auction. This model is consistent
with hybrid model 2 of those discussed at the ENTSO-E seminar, being the one
upon which the intraday market at Italian interconnections is based.
3
b) Model B: Trading is permitted throughout all the periods in the current day
(except for the next one) and, once trading has begun the previous afternoon,
also for the trading periods on the following day. This model is consistent with
hybrid model 3 of those discussed at the ENTSO-E seminar.
Model A is the easiest to apply and the one requiring the fewest changes regarding
MIBEL’s current model, besides being the option closest to the proposal made for
Italy’s borders and one of the preferred options during the ENTSO-E seminar held in
February 2016. In turn, Model B permits at all times to have more trading periods on
the continuous intraday market. Nevertheless, besides being a more complex option
to implement, there is a risk that it might not be compatible with the final European
model.
2. During certain periods throughout the day (initially 6, although this number may vary
in the future), Iberian auction trading sessions will be held to supplement the XBID
intraday market. The auctions will use the free capacity at the ES-PT interconnection
applying the market coupling mechanism between these two price zones, ensuring the
same price is obtained in both zones when there is free capacity at the interconnection
(null capacity price), or two different prices in the event of congestion (capacity price
equal to the difference in prices between the two zones). Each session will involve
trading all the remaining periods in the day (except for the first one) and, once trading
has begun the previous afternoon, also the trading periods for the following day
(hybrid model 2 or 3 of those proposed by ENTSO-E).
In Model A, in order to minimise the changes to systems and procedures, and simplify
the implementation of the continuous intraday market model, the auctions will have,
at least initially, almost exactly the same operating procedure as MIBEL’s current
auctions.
In Model B, pursuant to article 63 in the CACM, and in order to allow for trading the
cross-zonal capacity at the ES-PT interconnection at the auction trading sessions, while
the auction’s matching process lasts, the allocation of that capacity will be blocked on
the continuous intraday market, as will the allocation of Iberian orders on the XBID
platform. This period will last 10 minutes at the most, prior to the end of the hour
(between hh:50 and hh+1:00). This process Interrupts trading on the continuous
market of the price zones in Spain and Portugal for those 10 minutes, with trading
restarting once the auction’s matching process has ended.
Trading in the auction sessions will involve Iberian market bidding units, with agents
entitled to bid in Model B with the units associated with their trading portfolio in the
continuous market when they want to with withdraw their positions.
Alternatively, if the case of Model A, given that the periods traded in each trading
session are not open on the XBID continuous intraday market, there is no need to stop
the trading; simply start it once the session ends.
4
3. In parallel to these processes, and in all the hours, the agents may voluntarily submit
to OMIE the disaggregations/transfers of the positions in the trading portfolios to
bidding units. Every hour, and as soon as possible, OMIE will send the result of the
intraday market and of any disaggregations there may have been to both system
operators. For those agents that, for reasons of the proper assignment of taxes, OMIE
requires the disaggregation of the operations undertaken on the continuous market,
this disaggregation will be mandatory (e.g., direct consumers with a right to a
reduction in the tax on electricity).
In order to minimise the changes to systems and procedures, and simplify the
implementation of the continuous intraday market model, the
disaggregations/transfers to bidding units may only be made, at least initially, until the
programming timeframe for the next session on the intraday market.
4. Once both system operators have received the results of the auctions and of the
disaggregations/transfers of the positions in the trading portfolios from the market
operator, the agents may proceed to designate the energies associated to the bidding
units. In the case of units associated to trading portfolios that have neither been
traded again in the auctions nor disaggregated, the agents are to designate the energy
programmes of the last hour before delivery, when the periods associated with those
positions can no longer be traded on the markets.
5
Operating the hybrid intraday market: Model A
The continuous market trades solely those periods prior to the trading timeframe of the next
market auction, opening the subsequent periods for trading once each auction’s matching has
ended. The continuous market will operate as follows:
1. Throughout the whole day, agents may take part in the XBID continuous market.
Agents may submit bids from their trading portfolio to all the other trading periods
prior to the trading timeframe for the next market auction. At the end of each hour (h)
no further trading is permitted for the first hour being traded in the XBID (for trading
period h+2). Agents have access at all times through the trading system to the data
corresponding to the positions of their trading portfolios for all the other periods
(contracts) being traded.
2. In parallel, at each one of the six specified moments during the day, an Iberian
intraday auction trading session begins. Agents may submit their orders to a session on
the basis of their bidding units in a similar way to the current operation of the Iberian
intraday market.
3. At the times specified for holding an auction, for example at minute 45 past the hour,
the gate is closed for receiving bids for the auction under way
4. The next step involves matching the auction trading session using the free capacity at
that moment for the timeframes traded at the ES-PT interconnection. Once the results
have been obtained, for example 5 minutes before the start of the next hour, they are
disclosed to the Iberian system operators (REE and REN), together with the capacity
used at the ES-PT interconnection once the auction has been held
5. When the next hour starts, the new free capacity at the ES-PT interconnection is
introduced to the XBID system, whereupon trading begins in the intraday continuous
market for the subjects in both bidding zones for the remaining trading periods until
the start of the timeframe for the next auction.
6. This procedure is repeated for the different hours, with agents being entitled to trade
in both markets (continuous and sessions) in the manner they deem most convenient.
6
Figure (1) below shows the potential distribution of the trading sessions when there are 6
auction sessions
Fig 1. Example of auction trading sessions (6) in Model A
Figure (2) shows the detailed operation of the auction sessions in parallel to the continuous
market
Fig 2. Detail of hourly trading in Model A
7
Operating the hybrid intraday market: Model B
The continuous market trades in all the periods in the current day, and once trading has
begun, on the following day. The continuous market will operate as follows:
1. Throughout the whole day, agents may take part in the XBID continuous market.
Agents may submit bids in their trading portfolio to all the other trading periods in the
current day (except for the next one) and the trading periods on the following day
(once trading has begun). At the end of each hour final (h) no further trading is
permitted for the first hour being traded in the XBID (for trading period h+2). Agents
have access at all times through the trading system to the data corresponding to the
positions of their trading portfolios for all the other periods (contracts) being traded.
2. In parallel, at each one of the six specified moments during the day, an Iberian
intraday auction trading session begins. Agents may submit their orders to a session on
the basis of their bidding units in a similar way to the current operation of the Iberian
intraday market. Agents may also, if they so wish, submit orders for withdrawing their
positions in the bidding units associated with their trading portfolios in the continuous
market.
3. At the times specified for holding an auction, at minute 50 past the hour, the gate is
closed for receiving bids for the auction under way. Access is made at that moment to
the free capacity in the XBID system for the ES-PT interconnection in all the other
periods being traded, and trading is halted in the Spain and Portugal price zones in the
XBID system.
4. From minute 50 to 55, the auction trading session is matched using the free capacity at
that moment at the ES-PT interconnection. Once the results have been obtained, they
are disclosed to the Iberian system operators (REE and REN), together with the
capacity used at the ES-PT interconnection once the auction has been held.
5. When the next hour starts, the new free capacity at the ES-PT interconnection is
introduced to the XBID system, and trading re-starts in the Spain and Portugal price
zones in the XBID system.
6. This procedure is repeated for the different hours, with agents being entitled to trade
in both markets (continuous and sessions) in the manner they deem most convenient.
8
Figure (3) below shows the potential distribution of the trading sessions when there are 6
auction sessions.
Fig 3. Example of auction trading sessions (6) in Model B
Figure (4) shows the detailed operation of the auction sessions in parallel to the continuous
market
Fig 4. Detail of hourly trading in Model B
9
Future development
Europe’s continuous intraday market is scheduled to start operating in the third quarter of
2017. The regional project encompassing MIBEL has declared its intention of joining the
project in the first stage of the incorporation of the different regions.
With this target in mind, the proposed operating model needs to be available on that date and
with sufficient prior notice to enable MIBEL (market agents and operators) to take part in the
different trials for their integration in the project.
Furthermore, the agents already know and have the different automatic applications that
allow them to interact with the trading sessions on the Iberian intraday market. With a view to
minimising the changes ahead of the launch of the continuous intraday market and pave the
way for the market agents’ gradual involvement in it, it is deemed expedient to keep the
operation of the auction trading sessions unchanged.
Nevertheless, at the same time, the operators want these auctions to evolve so that in the
future they can integrate with the European intraday market for setting the capacity prices of
the interconnections, as and when it is finally developed. Accordingly, as soon as the proposed
hybrid intraday market comes into operation, contacts are to be held with all the other
European market and system operators so that the sessions can steadily adapt to the terms
and conditions of Europe’s future trading sessions, whereby they will be able to smoothly
integrate at some time in the future.
As a first step in this direction, talks are to be held with the operators involved in the intraday
market project for Italy’s borders, with the aim for the future being, if possible, to integrate
both types of auctions within a single model.
Advantages of the proposed hybrid intraday market model
This proposal for the operation of the XBID continuous intraday market supplemented by
sessions has a number of advantages for MIBEL, with the following highlights:
• It allows maintaining the required number of MIBEL auctions, with greater liquidity
and helping the Iberian agents to continue benefitting from the current trading
mechanisms supplementing the new XBID continuous market.
• It caters for the Iberian agents’ gradual participation in the XBID continuous market,
benefitting from the experience, procedures and applications they currently have for
taking part in MIBEL’s implicit auctions.
• It provides a better price-setting process, because whenever there is free capacity at
the ES-PT interconnection, which tends to be the case, a single Iberian price is set.
• It allows complying with the CACM’s requirement of assigning a price to the capacity
when there is congestion at the interconnection.
10
• As the matching process at the auctions begins 10 minutes before the end of the hour,
this facilitates the disclosure of the results to the system operators before the start of
the hour prior to the first trading period, giving both operators enough time to carry
out their processes.
• It caters for integration with the intraday auctions to be held in Europe, advancing in
the achievement of this end.
Proposed model for implementing the three operators’ hybrid
intraday market
Considering the timeline for the design and launch of the model to be implemented in MIBEL
and to enable MIBEL to join the European intraday market as soon as it starts, the three
operators consider that the only viable option is initially to begin operating according to the
Model A described earlier.
In order to minimise the changes in the implementation of Model A and enable all the periods
to be traded at least once in the continuous market, it is deemed more convenient to maintain
almost all MIBEL’s current timetable of sessions, leaving two hours between the auction’s
matching and the first period traded in the timeframe.
Nevertheless, we consider it extremely useful to know the agent’s preferences for one or other
model. If most of the agents were to choose Model B, the processes and systems would be
designed so that after the initial operating stage with Model A, we could move on to Model B
as quickly as possible.
Matter to be considered in the consultation
The interested parties are asked to consider the following matter. You are kindly requested to
reply before 13 March 2017.
1. Preferred operating model:
As noted, in view of the restrictions on timeframes (given MIBEL’s commitment in XBID’s
initial operating stage scheduled for September 2017) and its greater simplicity, it is
deemed essential to begin the market’s operation according to Model A. It is therefore
important to know the agents’ preference regarding both these models.
In the medium term, which model do you prefer for the hybrid intraday market?
Continue with Model A. Trading begins on the continuous market for the trading
periods prior to the next implicit auction to be held, that is, those periods in which no
further trading will be made at any auction (hybrid model 2 of those proposed by
ENTSO-E and the proposal chosen for the Italian intraday market)
Change to Model B. Trading on the continuous market for all the periods in the
current day (except for the next one) and, once trading has begun the previous
afternoon, also for the trading periods on the following day (hybrid model 3 of those
proposed ENTSO-E).
10
ANEXO 2
COMENTARIOS DECLARADOS PÚBLICOS
ENCE Desde ENCE pensamos que la mejor opción es el modelo A ya que como habéis comentado en la última
reunión es la que desde un inicio no implica cambios a nivel de adaptación de sistemas y
procedimientos y con el “poco” tiempo que queda por delante esto es un punto importante, más
cuando se comienza en un nuevo mercado, una vez estemos operando en dicho mercado ya
tendremos tiempo para evaluar si la opción B es la más interesante y tendríamos margen para
adaptarnos a ello con el añadido de que contaríamos con un conocimiento previo del mercado
continuo.
Gesternova Energía
Una vez analizadas las dos opciones presentadas en la consulta pública que han solicitado creemos
que lo más interesante para la integración y acoplamiento del Mercado Ibérico con el resto de Europa
es el MODELO B, siendo esa nuestra posición y elección al respecto.
Consideramos que el MODELO A, que finalmente parece que se adaptará inicialmente, debe ser
considerado exclusivamente de carácter transitorio y con una adaptación al MODELO B de una manera
urgente, porque solución inicial adoptada es un paso atrás en la creación de un mercado eléctrico
común y acoplado a nivel europeo, y con una ineficiencia importante en el uso de las interconexiones
España-Francia para el acoplamiento de mercados. Basamos esta afirmación en que la adaptación del
modelo A implicaría que sólo se utilizaría la capacidad de intercambio transfronterizo demasiado cerca
del tiempo real, desaprovechando la capacidad de la interconexión para el acoplamiento de mercados
con un horizonte temporal mayor al citado.
Apoyamos nuestra postura con el siguiente ejemplo. Para el periodo 22 de un día D determinado desde
la negoción del mercado diario del día D-1 cerrado a las 12:00, hasta las 19:00 h aprox. del día D en el
que se abriría el periodo de negoción para esa hora y se consideraría implícitamente la capacidad de
intercambio, transcurrirían más de treinta horas en las que el mercado ibérico estaría desacoplado del
mercado paneuropeo y desaprovechándose la capacidad de intercambio, y la oportunidad del
acoplamiento de mercados. Habría que esperar treinta horas, a nuestro juicio desaprovechadas, para
volver a tener una ventana de liquidez de apenas dos horas en la que se negocie ese periodo
aprovechando la capacidad de intercambio con Francia.
Creemos que el mercado continuo europeo debe ser visto como una oportunidad para los
participantes en el mercado y no debemos renunciar a aumentar la liquidez de compra/venta que
puedan aportar al Mercado Ibérico el resto de países europeos, siempre y cuando la capacidad
comercial de intercambio entre España y Francia lo permita, y no sólo cuando nos acercamos al tiempo
real sino en todo el horizonte temporal desde el Merado diario del día D-1.
Tras lo expuesto anteriormente reiteramos nuestra postura de elección del MODELO B, creyendo
además firmemente que la transitoriedad del modelo A es evitable, más cuando se espera cierto
retraso de la implantación del proyecto con fecha de entrada esperada el 1er trimestre de 2018.
Por otro lado, nos gustaría aprovechar la ocasión para que en la revisión normativa y procedimental
que requiere la implantación del X-BID, se contemplará la posibilidad de que el Operador del Sistema
Español (REE) considerara que unidades de programación de diferente negocio (suministro y
generación-representación) consolidaran desvíos a nivel de Agente de Mercado. En las presentaciones
realizadas por su parte para la explicación de los avances se ha
hecho hincapié en que la oferta se realiza a nivel de portfolio a través de una unidad virtual configurada
por diferentes unidades de oferta sin distinción, por lo que tiene lógica pensar que esa oferta realizada
por portfolio es una entidad en si misma del Agente de Mercado y pudiera liquidar desvíos de una
manera agregada. De este modo, además, iría desapareciendo el segmento de liquidación “excedente
de desvío” en que se socializan estos efectos, y se conseguiría que los costes de los desvíos reales del
sistema se les trasladarán a quienes provocan los descuadres.
ARMIE Antes de entrar en valoraciones, entendemos que el retraso en el go-live al primer trimestre de 2018,
elimina la restricción de tiempo indicada en la propuesta planteada por MIBEL, REN y REE, por lo que
permite la implantación de cualquiera de los dos modelos propuestos desde el inicio.
De acuerdo con el Artículo 63 "Subastas regionales complementarias" del Reglamento {UE} 2015/1222
de la Comisión de 24 de julio de 2015 por el que se establece una directriz sobre la asignación de
capacidad y gestión de las congestiones, el Operador del Mercado Ibérico (OMIE) y los operadores del
sistema ibérico, REE y REN , proponen un modelo de funcionamiento híbrido para el mercado
intradiario MIBEL, basado en el mantenimiento de las sesiones de subastas de carácter ibérico
actualmente existentes, incorporando la interconexión España-Portugal de forma complementaria y
sincronizada con el mercado intradiario continuo (XBID).
Siguiendo lo indicado tanto en el Artículo 63 como en el Artículo 12 del citado Reglamento, los GTR y
operadores designados, deben someter a consulta, entre las partes interesadas, su propuesta de
diseño de modelo de mercado.
Del espíritu y letra de estos artículos del Reglamento, los operadores deben someter a consulta de las
partes interesadas la propuesta en su integridad y no simplemente aspectos parciales de la misma, o
valoración de dos las dos alternativas planteadas.
RESPUESTA DE ARMIE A "LA CONSULTA SOBRE LA PROPUESTA DE FUNCIONAMIENTO PARA EL
MERCADO INTRADAR/0 EN EL MIBEL"
A medio plazo, ¿cuál es su preferencia de modelo para el mercado intradiario híbrido?
En primer lugar, darles las gracias por contar con ARMIE en el proceso de consulta. Les agradecemos
la oportunidad de aportar nuestra experiencia para un mejor diseño del mercado intradiario continuo.
Entendiendo las partes positivas del planteamiento del Modelo A, entendemos que sería preferible
para los agentes y operadores la implantación del Modelo B desde el go-live por los siguientes motivos:
• Debido a los retrasos, ya no existe una restricción temporal para el go-live en el Q3 de
2017
• El modelo A no cumpliría con los apartados a y c del punto 4 del artículo 63 por cuanto
los periodos horarios negociables en el intradiario continuo no se harían accesibles a los
agentes del mercado ibérico durante el mismo espacio temporal que el resto de los agentes
europeos. Ello supone una pérdida de liquidez del mercado europeo y una discriminación de
los agentes ibéricos.
• Es un modelo que se acerca más al modelo definitivo, por lo que se evitaría la
implantación de un modelo provisional que haya que cambiar en un año
• Se competiría en igualdad de condiciones que el resto de Europa, ya que en el caso del
modelo A los Agentes Ibéricos estaríamos en desventaja al no poder negociar la totalidad de
las horas.
• La intención es generar un mercado verdaderamente continuo y no discreto
• El disponer de todas las horas de negociación aumenta la liquidez de compra/venta
que puedan aportar al Mercado Ibérico el resto de países europeos, siempre y cuando la
capacidad comercial de intercambio entre España y Francia lo permita, y no sólo cuando nos
acercamos al tiempo real sino en todo el horizonte temporal desde el Mercado Diario del día
D-1
• El modelo A queda incluido dentro del modelo B y es opción de cada agente operar en
las horas exclusivas entre subastas o no
No obstante, no solo la elección del modelo es importante, sino también el desarrollo del detalle de la
aplicación del mismo, ya que vemos aún muchos puntos importantes que no están definidos y que son
de gran importancia en la operación tales como:
• En el Modelo B, las órdenes que queden pendientes con la apertura de la subasta
intradiaria deben cancelarse de manera automática y no tenerse en cuenta en la casación de
la misma.
• Los repartos de la posición neta que se vaya de manera continua nominando deben
ser libres en compras y ventas, siempre que cuadren con la posición neta de la cartera
negociada en el mercado continuo o en el peor de los casos, poder asignar las compras y ventas
realizadas en el mercado con cada unidad genérica. Por ejemplo,
No deben penalizarse las posiciones no nominadas o el descuadre de las nominaciones: en la situación
actual esto se soluciona tanto por el operador del mercado (desglose de casación de productores de
RE representados directamente) como por el operador del sistema.
(nominación de programas agregados en una unidad de oferta a unidades de programación contenidas
en la unidad de oferta) mediante un algoritmo de reparto del descuadre o del programa completo en
caso de que no exista cuadre con la posición neta.
• Las carteras de negociación deben ser por actividad realizada (comercialización de
suministro, representación de generación, representación de comercialización,
comercialización de generación, acceso directo a mercado por consumidor o generador) en la
que claramente se puedan asignar las unidades de oferta físicas que las soportarán, para que
en caso de descuadre de la nominación de la posición neta se reparta de manera
automática a la actividad correcta, y debe soportarse disponer de una pantalla unificada
donde negociar todas las actividades.
• Los plazos para el diseño, pruebas y estimaciones de puesta en marcha deben
corregirse aprovechando el retraso de la entrada del X-Bid. Con mayor tiempo se debería
también
mejorar el diseño y usabilidad del interfaz de los agentes.
Desde ARMIE proponemos la creación de un grupo de trabajo con los agentes implicados para discutir
el detalle de la operativa en lo referente a nominaciones, desagregaciones, carteras de negociación,
etc.
Quedamos a su disposición para cualquier aclaración.
ENFORCESCO S.A. De acordo com os modelos apresentados para dar inicio à integração na primeira fase de
funcionamento do XBID, a Enforcesco SA vem assim apoiar a pretensão do Mibel que assenta na
implementação do Modelo A e que se baseia na manutenção das
sessões de leilões de caráter ibérico atualmente existentes além da incorporação da interligação
Espanha-Portugal.
Vemos no entanto como inevitável a curto prazo ( 6 meses a um ano), tempo suficiente para apurar a
madurez das implementações, a transição para o Modelo B que de certeza irá trazer benefícios
económicos devido a sua abrangência e maior versatilidade.
EFET The European Federation of Energy Traders (EFET1) welcomes the opportunity to comment on the
proposal by OMIE, REE and REN on the functioning of the MIBEL intraday market in the context of the
European XBID project for intraday continuous trading.
We very much support Iberian efforts and progress so far to take part in the first golive phase of the
European XBID project and we understand that introducing changes to the market design and their
technical implementation takes time. However, the reform of the Iberian intraday market is needed
to reap the benefits of the integration of intraday markets at a European level through XBID. These
reforms will also be necessary in view of the upcoming integration of balancing markets once the
Electricity Balancing Guideline will be adopted.
As a first note, we reiterate our position against the perpetuation of multiple intraday market auctions
in addition to the Target Model solution, based on a continuous trading mechanism. While we
acknowledge that the CACM Guideline opens the door to both regional auctions and a single
methodology for pricing intraday cross-zonal capacity, this solution risks undermining the efficiency of
XBID, which is a corner stone of efficient and close to real time capacity allocation in intraday,
enshrined in the CACM Guideline.
Our reluctance to see multiple regional auctions coexisting with the continuous intraday market is
mainly due to the major impacts this would have on continuous trading:
First, multiple regional auctions risk splitting liquidity and hampering the development of
an efficient continuous intraday trading;
Second, under certain market design solutions, regional auctions may limit the availability
of continuous trading only to blocks that were already auctioned, thereby reducing
opportunity for an efficient adjustment of positions on a continuous basis;
Third, depending again on the market design solution, XBID continuous trading may be
suspended during the auctions.
We stress that complexity in the design of cross-border intraday markets should be avoided in order
to attract market participants and foster liquidity. Therefore, EFET advocates a simple negotiation on
a continuous market of portfolio positions (including OTC contracts) with direct nomination to the TSO,
in line with CWE experience.
In order to set the price of the cross-border capacity, we can accept one opening auction that would
not distort the functioning of the market to a significant extent. EFET comments on the two options
proposed:
EFET considers both Model A and Model B to be very far from our preferred solution outlined above,
as well as from the spirit of the CACM Guideline. The current proposal leaves us with the difficult choice
between a model where continuous trading is interrupted by regional auctions (Model B) or with a
model which does not allow market participants to trade all hours of a given day at any time in XBID
(Model A). In both cases OMIE, REE and REN present us with a solution that contradicts the Target
Model and longstanding EFET positions.
In Model A, reducing the number of regional auctions will be necessary to ensure that market
participants can trade in XBID a sufficient number of hours in advance (at least six hours, ideally rather
twelve). From experience in continuous intraday markets, liquidity tends to concentrate in the four to
six hours ahead of the real time.
However, in its current form Model A does not present a solution in line with the Target Model and
therefore is not acceptable in mid to long term.
Model B, however, would allow market participants to trade sufficiently in advance of real time in XBID
by opening all 24 hours of the day for negotiation, even though the market will be repeatedly
interrupted. Therefore, this model presents a better compromise as mid term solution.
However, in our view, the ideal solution will be that the MIBEL intraday market becomes, as soon as
possible, compatible with the European target model: with a single opening auction, giving the
opportunity to market participants to negotiate in XBID all available hours of given day D without
restrictions and well in advance of real time.
Finally we would like to emphasise the importance of having a common understanding of the proposed
reform at the level of the South-West Europe Capacity Calculation Region. A parallel coordinated
approach among the three systems, Spain, Portugal and France on the methodology that applies for
capacity calculation and allocation is essential in the spirit of the timely integration of Spain in the XBID
project.
1 The European Federation of Energy Traders (EFET) promotes competition, transparency and open access in
the European energy sector. We build trust in power and gas markets across Europe, so that they may underpin a sustainable and secure energy supply and a competitive economy. We currently represent more than 100 energy trading companies, active in over 27 European countries. For more information: www.efet.org.
Bahía de Bizkaia Electricidad En referencia al asunto enunciado nos gustaría realizar por parte de Bahía de Bizkaia Electricidad, S.L.
los siguientes comentarios:
1. Con relación a la preferencia de modelo en el medio plazo:
Nos parece más adecuado seguir las decisiones tomadas por Italia y por tanto nos
parece una mejor solución el Modelo A
Nos parece importante que todos los países funcionen de la misma forma y con los
mismos horarios. Creemos que la homogeneización puede resultar un valor añadido
2. Nos preocupa que dado las fechas en las que se quiera poner en marcha el mercado continuo
(septiembre-octubre), la reglamentación que habría que adaptar no tuviera el suficiente
tiempo para realizar los comentarios oportunos y por tanto consideramos importante que los
plazos se puedan ajustar acorde con la reglamentación y acorde con unos plazos los
suficientemente amplios para que todos los afectados puedan realizar sus comentarios con la
calidad suficiente
3. Nos parecería prudente que los borradores de los procedimientos operativos pudieran
ponerse a la disposición de los agentes lo antes posible para poder ir trabajando sobre los
mismos
4. Nos gustaría que se tuvieran en cuenta en los plazos de implementación del nuevo mercado,
los cambios de sistemas que los agentes debemos de realizar. En concreto en nuestro caso, los
cambios de sistema debemos de salir al exterior para solicitar ofertas con lo que eso supone
de plazos de puesta en marcha.
Nueva Comercializadora Española S.L. Tras analizar la documentación y comentar con nuestros representados, creemos que, si bien la opción
más operativa es el modelo B, para un arranque inicial es más operativo el MODELO A.
Les reiteremos nuestro interés por estar implicados en las diferentes pruebas y modelos de este
mercado.
Gas Natural Fenosa
Como primer comentario, desde GNF queremos agradecer a los tres operadores, OMIE, REE y REN, el
esfuerzo realizado para incluir al MIBEL en la fase inicial del proyecto XBID y que se materializa en la
propuesta que han sometido a consulta pública.
En concreto agradecemos que se intenten preservar las características de operación del actual
Mercado Intradiario Ibérico, el más líquido de Europa, al tiempo que se hace consistente con la nueva
regulación europea, la Directrices de Asignación de Capacidad y Gestión de Congestiones (CACM GL).
Considerando que de la propia consulta se desprende que en opinión de los operadores el Modelo A
es el único que permite garantizar la entrada del MIBEL en la fase inicial del proyecto XBID, la opinión
de GNF es que se debería evolucionar lo antes posible hacia lo que sería el modelo de negociación
objetivo, acorde con las CACM GL.
Para ello consideramos que una vez implantado el Modelo A, se debería reducir de forma progresiva
el número de subastas regionales (actualmente seis) hasta quedar limitadas a una única sesión previa
a la apertura de la negociación continua, que, una vez iniciada, debería abarcar todo el horizonte de
programación negociado en el Mercado Diario y realizarse sin interrupciones. De esta manera se
mantendría la subasta para los agentes que quieran ajustar sus posiciones lo antes posible tras el
Mercado Diario y la negociación continua hasta una hora antes del periodo de programación para los
agentes que tengan que realizar ajustes más próximos al tiempo real.
En cualquier caso, y en respuesta a la cuestión formulada en la consulta y si no es posible plantear la
evolución del Modelo A tal como se describe en el párrafo anterior, consideramos como mejor opción
a medio plazo el Modelo B, ya que de lo contrario los agentes ibéricos se encontrarían en clara
desventaja frente a los operadores de la zona CWE que sí podrían ver el horizonte completo del
Mercado Diario tras la apertura de la negociación continua y a pesar del efecto que supone para la
liquidez de un mercado negociar el mismo periodo de programación en dos plataformas diferentes y
la complicación que va a ocasionar en la operativa de los agentes.
Por último, creemos que es necesario que en el futuro se incorporen nuevos productos a la negociación
continua que permitan realizar ofertas complejas más avanzadas y similares a las que actualmente se
utilizan en las sesiones del Mercado Intradiario.
FORTIA Energía De acuerdo a su solicitud, les hacemos llegar los puntos de vista de FORTIA ENERGIA sobre la materia
consultada, a la vez que aprovechamos la ocasión para felicitarles por el esfuerzo comprometido para
el lanzamiento del mercado continuo en el último trimestre de este año.
Quisiéramos, no obstante, hacerles llegar algunas consideraciones de carácter general:
• Con independencia de cuál sea el modelo de mercado continuo final, vemos
importante respetar el principio regulatorio vigente en el mercado ibérico de negociación con
unidades físicas de oferta.
• De hecho, la introducción de unidades tipo portfolio creemos supone un paso atrás en
el nivel de transparencia actual del mercado y pone en inferioridad de condiciones en la
negociación a los operadores de menor tamaño (o no integrados verticalmente). En cualquier
caso, si transitoriamente ello fuera necesario para la implementación del MIC, se debería
asegurar que, al menos, la desagregación por unidades de oferta queda reflejada en las
transacciones del mercado, lo que no se garantiza si esa comunicación es opcional.
• Así mismo, consideramos que no deberían permitirse en el mercado intradiario
continuo las operaciones especulativas de traders sin posición física, por tratarse de un
mercado orientado a ajustes. En este sentido, no se deberían admitir ventas en corto de
agentes ni compras sin consumo (o generación), como se hace actualmente en las subastas del
MI.
A medio plazo, nuestra preferencia de modelo para el mercado intradiario híbrido es la continuación
con el Modelo A, por entender que la negociación extendida restará liquidez a las subastas y existir un
riesgo de desprotección para los pequeños agentes en una negociación continua sin garantías
suficientes de transparencia sobre la oferta.
EDP Energías de Portugal A EDP Energias de Portugal S.A. congratula-se com a oportunidade de poder apresentar comentários
sobre a proposta da OMIE, da REE e da REN relativa ao funcionamento do mercado intradiário contínuo
do MIBEL no contexto do projeto europeu XBID.
A EDP apoia os esforços ibéricos e os progressos realizados até agora para participar desde logo na
primeira fase do projeto Europeu XBID e entendemos muito bem que a introdução destas mudanças
no desenho do mercado e na sua implementação técnica é um processo lento e progressivo.
No entanto, a reforma do mercado intradiário ibérico é necessária para colher os benefícios da
integração dos mercados intradiários a nível europeu através da plataforma XBID. Estas reformas serão
também necessárias tendo em vista a futura integração dos mercados de reservas, uma vez adotadas
as Guidelines relativas ao Electricity Balancing Code.
Como primeira nota, reiteramos a nossa posição contra a perpetuação de múltiplos leilões no mercado
intradiário, complementares à solução preconizada no Target Model Europeu e que é baseada num
mecanismo de negociação contínua.
Embora possamos reconhecer que no CACM exista a possibilidade de realização de leilões regionais e
uma metodologia única para a determinação dos preços da capacidade intradiária nas interligações, é
nossa convicção que essa solução reduz a eficácia do projeto XBID, que é uma pedra angular do
processo de alocação eficiente e próxima do tempo-real das capacidades de interligação intradiária,
consagrada nas Guidelines do Capacity Allocation & Congestion Management Code (CACM).
A nossa relutância em manter a coexistência de vários leilões regionais com o mercado intradiário
contínuo tem basicamente a ver com os diversos impactos que isso vai provocar na negociação
contínua:
• Em primeiro lugar, os múltiplos leilões regionais certamente provocarão uma divisão da
liquidez dos mercados, o que vai dificultar o desenvolvimento de uma negociação contínua
eficiente;
• Em segundo lugar, no âmbito de certas regras de mercado, os leilões regionais podem limitar
a disponibilidade da negociação contínua apenas aos blocos que já foram leiloados, reduzindo
assim as oportunidades de um ajustamento eficiente das posições numa base contínua;
• Em terceiro lugar, e apesar desta questão poder ser um problema menor, a negociação
contínua na plataforma XBID pode ser suspensa durante a realização dos leilões.
Sublinhamos que a complexidade na conceção dos mercados intradiários transfronteiriços deve ser
evitada para atrair mais participantes do mercado e desta forma fomentar a liquidez.
Por conseguinte, a EDP defende que a negociação deverá ser o mais simples possível, e baseada em
ofertas por portfolio num mercado contínuo, com posteriores nomeações diretas aos TSO, de acordo
com as experiências registadas noutros mercados similares na região da CWE.
Com o objetivo de fixar o preço da capacidade de interligação transfronteiriça, podemos concordar
com a realização de um leilão de abertura, desde que isso não distorça o funcionamento do mercado
de forma significativa.
Comentários da EDP sobre as duas opções propostas
A EDP considera que tanto o Modelo A como o Modelo B estão muito longe da nossa solução preferida
acima descrita, bem como do espírito das referidas Guidelines do CACM.
No entanto, julgamos que apesar de tudo o Modelo B apresenta bastante menos deficiências,
principalmente porque permite que os participantes do mercado possam negociar todas as horas de
um dado dia a qualquer momento, sem restrições definidas pelo cronograma dos leilões intradiários.
O modelo A não está absolutamente de acordo com o modelo-alvo e é altamente improvável que ele
atraia liquidez para a negociação contínua.
Ainda assim, consideramos que o modelo B não é ideal, e que poderia ser melhorado para incluir os
seguintes elementos:
• O modelo preferido deve ser coerente com a negociação contínua em curso no CWE, e se
necessário complementada por um único leilão de abertura para todas as 24 horas do dia D,
mas sem mais leilões regionais.
• Admitimos a possibilidade dos TSO poderem recalcular as capacidades de interligação
transfronteiriças depois de conhecer os perfis de geração resultantes do mercado diário. No
entanto, consideramos que essas novas capacidades podem ser recalculadas a tempo de
poderem ser incorporadas no leilão de abertura referido no ponto anterior.
• Depois de iniciado o processo de negociação contínua, a mesma não deveria ser interrompida
pelos leilões regionais, pois isso afetaria negativamente a liquidez desse mercado.
Admitindo que o Modelo A possa manter-se por alguns meses numa fase transitória, entendemos que
a proposta de nomeação para unidades físicas dos volumes negociados no intradiario contínuo via
OMIE deveria ser excluída, sendo preferível a nomeação direta das posições diretamente aos TSOs por
ser a opção que requere menos tempo ao agente.
Por último, gostaríamos de salientar a importância de existir um entendimento comum sobre a
reforma proposta ao nível da região SWE relativa aos cálculos das capacidades de interligação no
Sudoeste da Europa. Uma abordagem coordenada entre os três sistemas, Espanha, Portugal e França
sobre esta metodologia de cálculo é essencial no espírito da oportuna integração de Portugal e
Espanha no projecto XBID.
ENDESA COMENTARIOS
Endesa valora positivamente la consulta pública a los agentes sobre el documento de descripción de
la propuesta elaborada por OMIE, REE y REN, con el fin de definir el modelo a elegir sobre el
funcionamiento del mercado intradiario en el MIBEL.
Respecto a las opciones de funcionamiento del mercado intradiario híbrido, Endesa considera más
adecuado el modelo identificado como “B”. Es decir, aquel en el que se abren a negociación todos los
periodos del día en curso (a excepción del próximo) y, una vez abierta la negociación en la tarde
anterior, también los periodos de negociación del día siguiente.
En el medio plazo el modelo A puede resultar menos flexible en tanto que sólo se abren a negociación
en XBID los periodos previos a la próxima subasta implícita que se ejecute. En este sentido, el modelo
B ofrece mayor flexibilidad al no limitar los periodos de negociación y permitir acceder a todos los
periodos de negociación del día en curso (menos el próximo) y los del día siguiente una vez que se
abra. De alguna forma, el modelo A está también incluido en el modelo B, por lo que se considera
conveniente la implantación en el medio plazo del modelo B.
Sobre este modelo, Endesa plantea comentarios adicionales.
EXISTENCIA DE SUBASTAS EN EL INTRADIARIO
Teniendo en cuenta la directriz del CACM acerca de la necesidad de contar con una metodología que
permita poner precio a la capacidad disponible de las interconexiones, es apropiado contar con un
modelo híbrido que compagine unas subastas intradiarias con un mercado continuo. Éstas deben tener
un alcance similar a la actual casación del mercado diario, el cual permite poner precio a la capacidad
a través de la renta de la interconexión como resultado de la casación.
En un principio, y hasta que se conozca o decida el número de sesiones de intradiarios y en qué horas
son necesarios para poner precio a la capacidad a nivel europeo, se podrían mantener las 6 subastas
intradiarias ibéricas actuales y compaginarlas con el mercado intradiario continuo. Más adelante habrá
que homogeneizar el número de subastas intradiarias ibéricas con las subastas intradiarias europeas,
ya que las transacciones del día estarán garantizadas por el mercado intradiario continuo.
PERÍODOS DE NEGOCIACIÓN
Por otra parte, se considera necesario poder contar con periodos de negociación en el mercado
intradiario continuo lo más amplios posibles para poder realizar en cualquier momento las operaciones
que los agentes estimen convenientes para cualquiera de las horas restantes del día, de igual forma
que actualmente se pueden negociar en las subastas intradiarias.
ACIE En respuesta a su consulta sobre la propuesta de referencia queremos hacer las siguientes
observaciones:
De acuerdo con los artículos 12 y 63 del Reglamento (UE) 2015/1222 de la Comisión de 24 de julio de
2015 por el que se establece una directriz sobre la asignación de capacidad y la gestión de las
congestiones (en adelante, el Reglamento), los GRT y los operadores designados responsables
someterán a consulta entre las partes interesadas su propuesta común de diseño e implementación
de subastas regionales intradiarias complementarias al intradiario continuo europeo.
De acuerdo con el espíritu y letra de los citados artículos del Reglamento los operadores deben
someter a consulta de las partes interesadas la propuesta en su integridad y no simplemente aspectos
parciales de la misma. Es por ello que los comentarios que ACIE hace a continuación no se circunscriben
únicamente a la alternativa enunciada en la consulta sino que se orientan a la valoración de los propios
modelos propuestos en su conjunto.
• En primer lugar ACIE quiere agradecer el encomiable esfuerzo del operador del
mercado ibérico y de los operadores del sistema español y portugués, muy particularmente de
OMIE, de cara al incluir al MIBEL en el incipiente mercado intradiario continúo europeo desde
su fase lanzamiento.
• Aplaudimos igualmente el pragmatismo que impregna la propuesta que se somete a
consulta, por cuanto en esencia busca aprovechar al máximo los sistemas de información y
procesos actuales de los agentes, tratando de introducir los menores cambios posibles de cara
a hacer viable la entrada del Mibel al intradiario continuo europeo desde el primer momento.
• Sin embargo, creemos que las simplificaciones planteadas en la propuesta de cara a
conseguir el objetivo enunciado de acoplar el Mibel al intradiario europeo desde su inicio,
deben justificarse y, en todo caso, acotarse en el tiempo.
• Nos preocupa muy particularmente que lo. operadores planteen como alternativa los
denominados modelos A y B de su propuesta. Entendemos que dicha alternativa no tiene
cabida en el marco del artículo 63 del Reglamento. En efecto, el modelo A no cumpliría los
apartados a y c del punto 4 del mencionado artículo por cuanto los periodos horarios
negociables en el intradiario continuo no se harían accesibles a los agentes del mercado ibérico
durante el mismo espacio temporal que el resto de los agentes europeos. Ello supondría una
pérdida de liquidez del mercado europeo y una discriminación de los agentes ibéricos
incompatibles con el citado artículo 63 del Reglamento.
• Por lo tanto, solo cabría plantearse la solución propuesta para el modelo A de forma
transitoria, tasada en el tiempo y debidamente justificada, con el único propósito de hacer
viable si para ello se demostrara necesario, la participación del Mibel en el intradiaio continúo
desde el primer día del lanzamiento.
Otro aspecto que nos preocupa en el modelo B, que ACIE postula como el único admisible de forma
permanente, es la necesidad de suspender durante 10 minutos la participación de los agentes del
Mibel en la sesión de intradiario continuo cada vez que se ejecute la casación de las subastas
regionales. Si bien es cierto que el punto 2 del artículo 63 del Reglamento posibilita la interrupción de
la negociación continua para la ejecución de la casación de las subastas regionales, limita la misma a
un máximo de diez minutos. Sin embargo, habida cuenta que las tres últimas horas del día serán
negociables en siete subastas distintas, el mercado ibérico quedaría desacoplado de la sesión continua
europea durante un total de setenta minutos en dicho intervalo. Este hecho, de dudoso encaje con el
tenor del punto 2 de al artículo 63, entraría también en contradicción nuevamente con los apartados
a y c del punto 4 del mismo artículo. De nuevo, podría plantearse de forma posibilista esta solución de
forma transitoria, hasta una fecha tope predefinida, al objeto de hacer los desarrollos informáticos
necesarios para permitir la ejecución simultánea de casaciones en las subastas y en la sesión continua,
de las ofertas que los agentes previamente hubieran definido a uno u otro fin a través de la
correspondiente cartera de negociación.
IBERDROLA En primer lugar, Iberdrola quiere transmitir su apoyo a la integración de los mercados europeos en
todos los plazos y, en concreto, a la implantación en el MIBEL de un mercado intradiario continuo de
acuerdo al modelo europeo previsto, y listo para el go-live del XBID en este año, a través de una
implementación sencilla y flexible. Por tanto, Iberdrola considera que las especificidades regionales
nos alejan del modelo objetivo y ya asumido en Centroeuropa, por lo que han de ser las mínimas
necesarias y en todo caso transitorias.
La propuesta de implementación que se explica en el documento de consulta cuenta con plazos muy
ajustados, que requieren esfuerzos de todas las partes, con el objetivo de estar listos para el go-live
del XBID en este año. El documento de consulta afirma que “se considera imprescindible” implantar el
modelo A con subastas regionales en la primera fase, con lo que en la práctica sólo se pregunta a las
entidades interesadas su preferencia por un cambio al modelo B “a medio plazo” (sin concretar), que
también contempla dichas subastas.
Iberdrola no considera adecuado el modelo A y, aunque el modelo B presenta una mejora positiva
extendiendo el horizonte de negociación del continuo, tiene la desventaja de que se interrumpe la
contratación de las zonas de precio de España y Portugal en el XBID, por lo que Iberdrola propone que
se plantee la extinción de las subastas regionales lo antes posible tras el go-live del XBID, conservando
si acaso una de apertura. Por ello proponemos que al cabo de 9 meses de operación del XBID se
concluya un informe regional donde se evalúe la satisfacción de todas las partes interesadas en los
primeros meses de operación, detectando problemas y puntos de mejora1. Hay que tener en cuenta
que en el modelo A los reducidos tiempos de negociación del continuo para el primer periodo de cada
horizonte pueden crear problemas de liquidez en el mismo, que no son deseables de acuerdo al propio
CACM.
Iberdrola considera que la constitución de carteras de negociación debe ser flexible y aplicable en
todos los mercados responsabilidad de OMIE, no sólo en el intradiario continuo, tal y como permite la
Ley del Sector Eléctrico. Se debería poder tener una única cartera de negociación en el intradiario
continuo, pudiendo englobar varias actividades del sujeto (generación, comercialización,
representación) y debería plantearse ya la posibilidad de que, por ejemplo en el plazo de un año, todo
el mercado gestionado por OMIE se haga en cartera, no en unidades de oferta.
Iberdrola quiere trasmitir la necesidad de sencillez en la operativa y de contar para la nominación
directa al operador del sistema con un “buzón”, no “ventanas”. La nominación debe poderse actualizar
en cualquier momento por parte del sujeto, permitiéndose cualquier nominación, no sólo por el saldo
neto e independientemente si éste ha variado o no en el intradiario. En concreto, Iberdrola no
considera oportunas las restricciones que se plantean en el documento de consulta (pág. 4):
“4. Una vez reciban ambos operadores del sistema del operador del mercado los resultados de las subastas y de las desagregaciones/traspasos de las posiciones de las carteras de negociación, los agentes podrán realizar las nominaciones de las energías asociadas a las unidades de oferta. En el caso de las unidades asociadas a las carteras de negociación que no hayan sido ni renegociadas en las subastas ni desagregadas, los agentes nominarán los programas de energía de la última hora antes del suministro, cuando los periodos asociados a dichas posiciones ya no pueden ser negociados en los mercados”.
Dicho todo lo anterior, y puesto que los desarrollos regulatorios previstos para arrancar el modelo son
amplios y variados, hasta niveles de real decreto, Iberdrola desearía que las normas de todo nivel que
se vayan a consultar este año tengan una redacción “flexible”, dando cabida a futuras evoluciones
como las propuestas por Iberdrola, en la medida de lo posible, para que la adaptación regulatoria no
suponga de nuevo un trámite costoso cuando el modelo evolucione.
1 Este comentario tienen en cuenta lo previsto en el art. 63.5 del CACM que exige una revisión del modelo con subastas regionales al menos dos años tras la decisión de implantarlas, ya que están sujetas a unos requisitos muy claros establecidos en el propio artículo 63, al alejarse del modelo objetivo de mercado continuo. Además, en ese momento se tendría más claro hacia dónde va el mecanismo híbrido de contratación que está proponiendo ENTSOE, ya que el debate sobre poner precio a la capacidad intradiaria de acuerdo al art. 55 del CACM sigue abierto, requiere aprobación de todos los reguladores, y su implantación, si así se decidiera, no estaría prevista en el medio plazo.