informe de cartera³n...análisis de rentabilidad g.m. pensiones, fondo de pensiones__31 de marzo de...

_

_

Informe de Cartera

G.M. PENSIONES, FONDO DE PENSIONESGestor: BANSABADELL PENSIONES E.G.F.P., S.A.

31 de marzo de 2020_

Resumen de Posiciones y Rentabilidad 3

Análisis de Rentabilidad 4

Detalle de la Cartera 5

Informe de Atribución de Resultados 18

Detalle Cartera Comparativo 20

Movimientos 27

Anexos 30

Advertencia Legal 32

ÍNDICE

Resumen de Posiciones y Rentabilidad

En la distribución de la cartera por tipo de activo se incluyen las posiciones indirectas asociadas a las inversiones en derivados y en IIC según las categorías que les corresponda.

G.M. PENSIONES, FONDO DE PENSIONES__31 de marzo de 2020

Rentabilidad de la Cartera y del Benchmark

Rentabilidad Acumulada

__ En año 2019 2018 Últimos

3 años

Cartera -7,24% 8,85% -2,74% 1,33%

Benchmark* -7,87% 10,46% -1,62% -0,30%

__Rentabilidad Anualizada (TAE)

__ En año Últimos 3 años

Cartera -26,03% 0,44%

Benchmark* -28,02% -0,10%

*Benchmark Actual: 10%EGB0+6,73%EG01+4,5%EG02+4%EG0I

+11%ER05+4%HW00+5%SX5R+4%HFRURVA

Estructura de la cartera por tipo de activo

Tesorer¿a 11,20%Renta Fija 29,37%Renta Variable 20,84%Capital Riesgo 4,20%Gesti¿n Alternativa 3,26%Hedge Funds 1,93%Inversiones Inmobiliarias 5,98%Ajustes Derivados y Forwards 20,00%Ajustes otras cuentas 3,23%

Total Cartera 100,00%

3

Análisis de Rentabilidad


Fecha Patrimonio Partícipes Precio

Rent. Carteradesde 31.12

Anterior

Rent. Benchmarkdesde 31.12

AnteriorRent. Cartera

últimos 12 mesesRent. Carteradesde inicio

31/12/2018 542.993.959,91 25.707,00 22,546226 -2,74% -1,62% -2,74%

31/12/2019 592.002.394,80 25.591,00 24,541762 8,85% 10,46% 8,85% 8,85%

31/03/2020 557.675.356,62 25.856,00 22,765890 -7,24% -7,87% -3,44% 0,97%

Evolución de la cartera y del benchmark desde el 31/12/2018

__G.M. PENSIONES, FONDO DEPENSIONES

10%EGB0+6,73%EG01+4,5%EG02+4%EG0I+11%ER05+4%HW00+5%SX5R+4%HFRURVA

Evolución de cartera y benchmark desde el 31/12/2018 año a año

__G.M. PENSIONES, FONDO DEPENSIONES

10%EGB0+6,73%EG01+4,5%EG02+4%EG0I+11%ER05+4%HW00+5%SX5R+4%HFRURVA

4

Detalle Cartera

Tesorería, Renta Fija y Acciones Preferentes

% s/. Cartera.% s/.

Cartera. % s/. Cartera. % s/. Cartera. % s/. Cartera. % s/. Cartera. % s/. Cartera.

%Aportación alresultado en años/posición inicial

Plusvalías/Minusvalías

en año% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.


_

Tesorería

_

__Cuentas Corrientes

ALTURA MARKETS (GG) en Dolar USA USD 4.480.708,60 4.061.924,21 0,72% 2,35%

ALTURA MARKETS (GG) en Yen JPY 8.470.000,00 71.224,35 0,01% 0,04%

BANC SABADELL (CC) en Euro EUR 25.193.602,38 25.193.602,38 4,47% 14,59%__RENTA FIJA EURO

REPO VENCIMIENTO: 01/04/2020 EUR 33.747.000,00 33.747.000,00 5,99% 19,54%_

TOTAL TESORERÍA 63.073.750,94 11,20% 36,52%_

Renta Fija

_

__RENTA FIJA EURO

Hasta 1 mes

BO.RCI BANQUE SA %VAR VT.12/04/2021 EUR 5.667.000,00 100,24 5.680.686,86 98,44 5.581.467,02 -1,79% -101.775,86 0,99% 3,23%

BO.FCA BANK SPA IREL 1,375% VT.17/04/20 EUR 5.000.000,00 99,98 5.064.606,70 99,98 5.064.606,69 0,00% 99,99 0,90% 2,93%_

Total Hasta 1 mes 10.745.293,56 10.646.073,71 -101.675,87 1,89% 6,16%

De 1 mes a 12 meses

BO.SANTANDER CONS FIN %VAR VT.25/02/22 EUR 2.300.000,00 100,57 2.313.041,00 99,45 2.287.754,10 -1,10% -25.447,90 0,41% 1,32%

BO.PORTUGAL %VAR VT.05/12/2022 EUR 4.000.000,00 103,24 4.129.780,00 100,82 4.047.180,00 -1,79% -73.957,78 0,72% 2,34%

BO.BANK AMERICA %VAR VT.21/9/21(C9/20) EUR 5.000.000,00 100,04 5.001.800,00 97,54 4.876.950,00 -2,59% -129.500,00 0,87% 2,82%

BO.ALEMANIA 0,25% VT.16/10/2020 EUR 85.000,00 100,94 85.794,75 100,48 85.502,41 -4,55% -3.899,95 0,02% 0,05%

OB.FRANCIA OAT 2,5% VT.25/10/2020 EUR 9.980.000,00 109,68 10.945.910,72 101,65 10.252.477,45 -0,24% -25.889,65 1,82% 5,94%_

Total De 1 mes a 12 meses 22.476.326,47 21.549.863,96 -258.695,28 3,83% 12,48%

De 1 año a 3 años

OB.XUNTA DE GALICIA 2,95% VT.10/04/2021 EUR 2.484.000,00 101,57 2.522.906,88 103,03 2.630.590,75 -0,26% -6.521,25 0,47% 1,52%

5

Detalle Cartera


% s/. Cartera.% s/.




en año% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.


OB.NOMURA EUROPE FN 1,5% VT.12/05/2021 EUR 532.000,00 100,39 534.080,12 100,61 542.320,10 -1,02% -5.437,30 0,10% 0,31%

BO.DAIMLER INT FIN 0,25% VT.09/08/2021 EUR 5.000.000,00 100,21 5.010.250,00 98,44 4.930.075,96 -1,93% -96.592,07 0,88% 2,85%

OB.GOLDMAN SACHS 2,5% VT.18/10/2021 EUR 2.150.000,00 103,49 2.225.014,85 101,38 2.203.944,56 -2,61% -58.166,43 0,39% 1,28%

BO.ESPAÑA I/L 0,30% VT.30/11/2021 EUR 160.000,00 108,00 172.801,28 105,09 168.307,64 -2,73% -4.715,43 0,03% 0,10%

OB.ITALIA -BTPS- 2,15% VT.15/12/2021 EUR 2.000.000,00 107,57 2.151.300,00 103,00 2.072.511,04 -0,67% -14.348,74 0,37% 1,20%

BO.SOCIETE GENE 0,25% VT.18/01/2022 EUR 4.000.000,00 100,55 4.021.960,00 98,44 3.939.554,54 -2,06% -82.792,31 0,70% 2,28%

OB.ESPAÑA 5,85% VT.31/01/2022 EUR 3.500.000,00 123,74 4.330.795,00 111,14 3.923.500,57 -0,34% -14.599,70 0,70% 2,27%

OB.NN GROUP NV 1% VT.18/03/2022 EUR 5.000.000,00 102,17 5.108.570,00 99,42 4.972.730,82 -2,59% -132.113,44 0,88% 2,88%

BO.ITALIA -BTPS- I/L 0,1% VT.15/05/2022 EUR 250.000,00 103,51 258.774,85 103,42 258.659,48 -3,47% -8.974,35 0,05% 0,15%

OB.AT&T 1,45% VT.01/06/2022 (C03/22) EUR 3.225.000,00 100,37 3.236.771,25 100,79 3.289.382,98 -1,78% -57.517,26 0,58% 1,90%

OB.FRANCIA I/L 1,1% VT.25/07/2022 EUR 490.000,00 122,00 597.819,10 117,62 580.498,86 -2,87% -17.147,09 0,10% 0,34%

OB.AKZO NOBEL SW 2,625% VT.27/07/22 EUR 5.000.000,00 108,01 5.400.500,00 104,42 5.309.884,43 -1,68% -90.466,80 0,94% 3,07%

OB.BASF SE 2% VT.05/12/2022 EUR 990.000,00 109,13 1.080.416,70 102,81 1.024.138,61 -2,51% -27.123,35 0,18% 0,59%

OB.COCA-COLA 0,75% VT.09/03/23 (C12/22) EUR 1.000.000,00 101,07 1.010.650,00 99,88 999.232,05 -2,19% -22.124,02 0,18% 0,58%

OB.BERKSHIRE HA 0,75% VT.16/3/23(C12/22) EUR 1.000.000,00 100,36 1.003.640,00 99,00 990.338,22 -2,77% -27.784,40 0,18% 0,57%_

Total De 1 año a 3 años 38.666.250,03 37.835.670,61 -666.423,94 6,72% 21,91%

De 3 a 7 años

OB.ALEMANIA I/L IDX 0,1% VT.15/04/2023 EUR 450.000,00 113,43 510.442,33 109,85 494.768,17 -2,94% -14.996,33 0,09% 0,29%

OB.ANHEU I 0,8% VT.20/04/2023 EUR 990.000,00 100,81 998.058,60 98,92 986.824,91 -3,48% -34.720,22 0,18% 0,57%

OB.NESTLE FIN I 0,75% VT.16/05/23(C2/23) EUR 990.000,00 102,27 1.012.512,60 100,72 1.003.609,90 -1,89% -19.161,70 0,18% 0,58%

OB.UNILEVER NV 1% VT.03/06/2023 EUR 1.000.000,00 103,22 1.032.200,00 101,77 1.025.921,37 -1,75% -18.093,66 0,18% 0,59%

OB.SCHNEIDER ELEC 1,5% VT.8/9/23 (C6/23) EUR 1.000.000,00 105,07 1.050.700,00 102,67 1.035.111,64 -2,02% -21.210,49 0,18% 0,60%

OB.ITALIA -BTPS- I/L 2,6% VT.15/09/2023 EUR 540.000,00 128,21 692.353,00 126,61 684.404,58 -4,53% -31.382,42 0,12% 0,40%

BO.ITALIA -BTPS- 2,45% VT.01/10/2023 EUR 14.500.000,00 105,34 15.273.971,53 106,13 15.565.069,37 -4,25% -649.770,12 2,76% 9,01%

OB.ESPAÑA 4,40% VT.31/10/2023 EUR 2.400.000,00 119,89 2.877.312,00 115,45 2.814.607,74 -0,82% -23.568,26 0,50% 1,63%

BO.ESPAÑA I/L 0,15% VT.30/11/2023 EUR 160.000,00 106,97 171.155,94 102,78 164.523,18 -4,88% -8.348,47 0,03% 0,10%

OB.ITALIA -BTPS- 1,85% VT.15/05/2024 EUR 1.000.000,00 105,77 1.059.488,80 104,30 1.049.992,91 9,15% 96.922,88 0,19% 0,61%


6

Detalle Cartera


% s/. Cartera.% s/.




en año% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.



OB.ESPAÑA 2,75% VT.31/10/2024 EUR 6.000.000,00 113,65 6.841.540,99 111,71 6.770.884,59 -3,51% -239.956,45 1,20% 3,92%

OB.ESPAÑA I/L 1,80% VT.30/11/2024 EUR 290.000,00 119,60 346.835,23 113,30 330.385,53 -5,28% -18.320,37 0,06% 0,19%


OB.ITALIA -BTPS- I/L 3,10% VT.15/09/2026 EUR 280.000,00 124,16 347.661,39 124,52 349.079,94 -6,79% -23.599,84 0,06% 0,20%_

Total De 3 a 7 años 33.381.241,25 33.415.879,89 -1.057.944,68 5,93% 19,35%

Más de 7 años











OB.ITALIA -BTPS- I/L 2,35% VT.15/09/2035 EUR 690.000,00 154,19 1.063.880,41 140,17 968.063,96 -12,61% -134.138,88 0,17% 0,56%




OB.ALEMANIA I/L IDX 0,1% VT.15/04/2046 EUR 780.000,00 149,12 1.163.763,12 136,87 1.068.348,73 -8,69% -101.149,71 0,19% 0,62%

7

Detalle Cartera


% s/. Cartera.% s/.




en año% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.


OB.FRANCIA I/L 0,1% VT.25/7/2047 EUR 100.000,00 108,88 108.878,85 113,42 113.486,49 -10,58% -11.521,75 0,02% 0,07%_

Total Más de 7 años 6.540.546,28 6.204.340,65 -560.701,46 1,10% 3,59%_

TOTAL RENTA FIJA EURO 111.809.657,59 109.651.828,82 -2.645.441,23 19,46% 63,48%_

TOTAL RENTA FIJA 111.809.657,59 109.651.828,82 -2.645.441,23 19,46% 63,48%_

TOTAL TESORERÍA, RENTA FIJA Y ACCIONES

PREFERENTES

172.725.579,76 -2.645.441,23 30,66% 100,00%

8

Detalle Cartera

Renta Variable

% s/. Cartera.% s/.

Cartera.% s/. Cartera.% s/.

Cartera. % s/. Cartera. % s/. Cartera. % s/. Cartera.



en año% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.


_

FONDOS INMOBILIARIOS

_

__Inmobiliario

INMUEBLE OSCAR ESPLA - ALICANTE (CAM) EUR 1,0014.763.774,37 14.763.774,37 16.515.372,43 16.515.372,43 2,93% 50,33% 50,33%

INMUEBLE PASAJE MERCADER - BCN (CAM) EUR 1,008.466.704,56 8.466.704,56 8.993.828,28 8.993.828,28 1,60% 27,41% 27,41%

INMUEBLE PASCUAL Y GENIS - VALENCIA(CAM) EUR 1,007.793.801,98 7.793.801,98 7.305.737,92 7.305.737,92 1,30% 22,26% 22,26%_

Total Inmobiliario 31.024.280,91 32.814.938,63 5,83% 100,00% 100,00%_

TOTAL FONDOS INMOBILIARIOS 31.024.280,91 32.814.938,63 5,83% 100,00%_

BOLSA EUROPEA

_

__Bancos

AC.CUOTA PARTICIPATIVA CAM EUR 337.414,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00% 0,00% 0,00% 0,00%_

Total Bancos 0,00 0,00 0,00% 0,00% 0,00%_

TOTAL BOLSA EUROPEA 0,00 0,00 0,00% 0,00%

_TOTAL RENTA VARIABLE 31.024.280,91 32.814.938,63 5,83% 100,00%

9

Detalle Cartera

Participaciones y acciones en I.I.C.

% s/. Cartera.% s/.


%Aportaciónal resultadoen año s/

posición inicial


en año% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.


_

RENTA FIJA

_

__RF LARGO PLAZO

ETF.ISHARES EURO INF LKND GV BOND EUR 53.714,00 212,87 11.434.098,85 206,00 11.065.084,00 -6,66% -761.739,50 1,96% 3,26%

AC.SCHRODER ISF EURO CORP-CAC SICAV EUR 397.479,00 21,51 8.548.940,87 23,90 9.497.879,95 -8,83% -754.454,89 1,69% 2,80%

AC.NORDEA 1-EUROPEAN COV BD-BI SICAV EUR 1.064.526,00 14,49 15.426.280,44 14,90 15.861.437,40 0,97% 149.033,64 2,82% 4,68%_

TOTAL RF LARGO PLAZO 35.409.320,16 36.424.401,35 -1.367.160,75 6,47% 10,75%__RF INTERNACIONAL

AC.ROBECO EURO CRDT BND-I EUR SICAV EUR 62.146,00 140,96 8.760.251,18 150,05 9.325.007,30 -7,46% -653.154,46 1,66% 2,75%

AC.CANDRIAM BDS CRED OPPORT I C SICAV EUR 17.512,00 226,15 3.960.338,80 221,99 3.887.488,88 -3,57% -141.496,96 0,69% 1,15%

ETF.ISHARES JPM EMERG MARKET BOND (USD) USD 23.935,00 108,31 2.295.601,72 97,32 2.111.643,73 -12,94% -297.006,84 0,37% 0,62%

AC.JAN HND HRZN GLB HY BO-I2 SICAV (USD) USD 42.377,00 150,36 5.828.581,89 133,11 5.113.591,22 -13,40% -780.794,78 0,91% 1,51%

AC.ROBECO HIGH YLD BD-IUSD SICAV(USD) USD 23.310,00 220,01 4.589.721,17 270,36 5.713.073,70 -15,63% -717.443,15 1,01% 1,69%

PART.BLACKSTONE GSO SEN EURO FN-A EUR 49.303,07 168,23 8.294.256,00 194,02 9.566.009,06 0,87% 72.337,47 1,70% 2,82%

AC.GOLDMAN S EMRG MRKT C B IA SICAV(USD) USD 68.998,00 158,70 9.819.228,97 146,20 9.144.690,06 -10,84% -1.063.985,33 1,62% 2,70%

PART.PRINCIPAL GLB HIGH YIELD-I (USD) USD 193.222,00 21,48 3.809.214,37 24,84 4.351.042,05 -19,41% -739.244,87 0,77% 1,28%

AC.VONTOBEL-EMERG MKT DBT-I SICAV(USD) USD 81.283,00 133,26 9.670.362,10 113,62 8.372.200,58 -20,15% -1.948.131,21 1,49% 2,47%

AC.CANDRIAM BDS EMER MKTS V UHE SICAV EUR 5.442,00 1.778,82 9.680.338,44 1.546,45 8.415.780,90 -19,45% -1.882.449,69 1,49% 2,48%

AC.NORDEA 1-EUROPEAN CORP BD-BI-EU SICAV EUR 188.784,00 46,61 8.798.616,26 49,53 9.350.471,52 -6,99% -615.435,84 1,66% 2,76%

AC.NORDEA 1- EMERG MKT BOND-BIE SICAV EUR 73.160,00 130,78 9.567.864,80 116,09 8.493.144,40 -18,63% -1.782.179,00 1,51% 2,51%

PART.PIMCO GBL H/Y BOND-INST ACC (USD) USD 246.071,00 25,95 5.826.756,50 23,62 5.268.966,57 -9,97% -581.089,48 0,94% 1,55%

ETF.ISHARES USD TIPS (USD) USD 147.392,00 209,95 28.356.449,46 223,60 29.876.576,19 2,11% 597.396,44 5,30% 8,81%_

TOTAL RF INTERNACIONAL 119.257.581,66 118.989.686,16 -10.532.677,70 21,12% 35,10%_

TOTAL RENTA FIJA 154.666.901,82 155.414.087,51 -11.899.838,45 27,59% 45,85%_

RENTA VARIABLE

10

Detalle Cartera


% s/. Cartera.% s/.



posición inicial


en año% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.


_

__RVI EEUU

ETF.ISHARES S&P 500 MIN VOL (USD) USD 314.219,00 39,86 11.136.005,13 51,66 14.715.396,19 -23,83% -2.653.425,41 2,61% 4,34%

ETF.SOURCE S&P 500 UCITS (USD) USD 26.297,00 515,16 11.868.416,38 484,31 11.545.434,31 -17,78% -2.110.676,63 2,05% 3,41%

ETF.ISHARES EDGE MSCI MIN VOL US (USD) USD 75.135,00 62,68 4.297.346,29 54,01 3.678.761,08 -16,24% -698.021,51 0,65% 1,09%

ETF.AMUNDI MSCI USA MINVOL UCIT USD 70.410,00 60,66 4.271.070,60 53,42 3.761.020,56 -14,18% -605.807,64 0,67% 1,11%_

TOTAL RVI EEUU 31.572.838,40 33.700.612,14 -6.067.931,19 5,98% 9,94%__RVI JAPON

ETF.AMUNDI ETF JAPAN TOPIX UCITS (JPY) JPY 73.586,00 10.144,68 5.656.636,73 8.419,57 5.209.909,84 -15,59% -881.727,52 0,92% 1,54%_

TOTAL RVI JAPON 5.656.636,73 5.209.909,84 -881.727,52 0,92% 1,54%__RVI EUROPA

AC.ECHIQ AGENOR MID CAP EU-I SICAV EUR 1.774,00 2.503,62 4.441.427,08 2.408,10 4.271.969,40 -14,42% -640.512,74 0,76% 1,26%

AC.BLACKROCK EUROPEAN OPP EX-D2 SICAV EUR 35.986,23 194,00 6.981.328,62 337,81 12.156.508,36 -44,22% -3.087.258,67 2,16% 3,59%

AC.JPMORGAN EUROPE EQUITY I-AC SICAV EUR 96.503,00 117,93 11.380.598,79 95,78 9.243.057,34 -28,29% -3.219.340,08 1,64% 2,73%

PART.ODDO BHF AVENIR EUROPE-CI-EUR EUR 10,00 359.340,23 3.593.402,30 311.876,00 3.118.760,00 -25,51% -916.804,00 0,55% 0,92%

AC.MFS MER-EUROPEAN VALUE - I1EUR SICAV EUR 23.055,27 209,85 4.838.202,40 291,66 6.724.299,17 -30,80% -1.490.061,91 1,19% 1,98%

AC.THREADNEEDLE-PN EU SC O-ZE SICAV EUR 393.321,09 9,45 3.717.873,69 8,51 3.345.825,18 -30,90% -1.148.851,58 0,59% 0,99%_

TOTAL RVI EUROPA 34.952.832,88 38.860.419,45 -10.502.828,98 6,90% 11,46%__RVI EMERGENTES

AC.FIDELITY EMERG MK-Y I AC SICAV (USD) USD 787.456,00 14,80 10.431.747,94 12,37 8.830.414,94 -24,94% -2.601.530,56 1,57% 2,61%

AC.VF-MTX SUST EM MK L-BUSD SICAV (USD) USD 78.579,00 141,36 9.940.869,38 127,78 9.102.370,25 -21,47% -2.134.412,74 1,62% 2,69%

AC.JPMORGAN EM MKT SC-I P ACC SICAV(USD) TWD 43.758,00 143,44 5.603.649,25 114,05 4.524.159,10 -30,54% -1.711.375,41 0,80% 1,33%_

TOTAL RVI EMERGENTES 25.976.266,57 22.456.944,29 -6.447.318,71 3,99% 6,63%__GESTIÓN ALTERNATIVA

11

Detalle Cartera


% s/. Cartera.% s/.



posición inicial


en año% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.


ETF.XTRACKERS S&P GLOBAL INFRASTRUC SWAP USD 642.940,00 35,64 22.915.806,22 32,66 20.998.420,40 -29,82% -6.834.159,74 3,73% 6,19%_

TOTAL GESTIÓN ALTERNATIVA 22.915.806,22 20.998.420,40 -6.834.159,74 3,73% 6,19%_

TOTAL RENTA VARIABLE 121.074.380,80 121.226.306,12 -30.733.966,14 21,52% 35,76%_

IIC's INMOBILIARIAS

_

__FONDOS INMOBILIARIOS

PART.IG SEGURFONDO INVERSION, F.I.I. EUR 72.372,75 83,98 6.078.172,80 0,00 0,00 0,00% 0,00%

PART.ALTAN IV GLOBAL IICIICIL CL A EUR 882,10 969,03 854.777,85 1.005,72 887.140,88 0,16% 0,26%_

TOTAL FONDOS INMOBILIARIOS 6.932.950,65 887.140,88 0,16% 0,26%_

TOTAL IIC's INMOBILIARIAS 6.932.950,65 887.140,88 0,16% 0,26%_

GESTION ALTERNATIVA

_

__GESTIÓN ALTERNATIVA

PART.GLG ALPHA SELECT AL-IL-HEUR EUR 73.880,00 132,25 9.770.593,72 144,33 10.663.100,40 4,39% 428.504,00 1,89% 3,15%

RV - 20% 2.132.620,08 0,63%

AC.BLACKROCK EUROPEAN ABS RET-I2 SICAV EUR 38.928,00 139,56 5.432.791,68 148,11 5.765.626,08 4,78% 259.649,76 1,02% 1,70%

RV - 30% 1.729.687,82 0,51%

AC.FRANK TEMP K2 ALT STR-IPFAEH1 SICAV EUR 710.572,00 10,22 7.260.257,28 9,37 6.658.059,64 -7,63% -554.246,16 1,18% 1,96%

RV - 30% 1.997.417,89 0,59%

AC.JAN HND GART-UK AB RE-IEAH SICAV EUR 626.153,00 7,21 4.511.808,06 7,11 4.451.133,83 -0,83% -37.443,95 0,79% 1,31%

RV - 75% 3.338.350,37 0,98%_

TOTAL GESTIÓN ALTERNATIVA 26.975.450,74 27.537.919,95 96.463,65 4,89% 8,12%_

TOTAL GESTION ALTERNATIVA 26.975.450,74 27.537.919,95 96.463,65 4,89% 8,12%_

ENTIDADES CAPITAL RIESGO

12

Detalle Cartera


% s/. Cartera.% s/.



posición inicial


en año% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.


_

__ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO

Part. PARKING ROTACION CAPITAL FCR - A EUR 94.332,73 9,28 875.039,06 14,05 1.324.938,36 1,69% 14.786,77 0,24% 0,39%

AC.BTC-TREA CL.A S.C.A. SICAR EUR 2.503,18 100,00 250.318,14 41,04 102.730,80 8,42% 21.088,25 0,02% 0,03%

PART.ARDIAN C-I FUND V NORTH AME A (USD) USD 10.385,13 100,00 921.464,55 101,49 955.515,85 1,70% 15.707,07 0,17% 0,28%

PART.ARDIAN C-I FUND V EUROPE A EUR 5.523,49 100,00 552.348,58 96,49 532.946,71 0,65% 3.564,00 0,09% 0,16%

AC.OQUENDO III (SCA) SICAR CL.A. EUR 1.721.330,00 1,00 1.721.330,00 0,96 1.650.755,47 -0,98% -16.819,12 0,29% 0,49%

AC.PANTHEON GL INFRASTRUCTURE III - C 40 EUR 1.440.000,00 1,00 1.440.000,00 1,01 1.456.512,48 4,81% 69.319,56 0,26% 0,43%

PART.YSIOS BIOFUND II INNVIERTE FCR CL A EUR 74.811,00 10,00 748.110,00 8,67 648.448,50 -8,62% -64.479,44 0,12% 0,19%

AC.MERCER PIP V - SUBFUND INFRA CL.A EUR 412.620,00 0,87 360.486,63 0,81 335.191,03 -0,81% -2.927,95 0,06% 0,10%

PART.ALTAMAR BUYOUT GLOBAL II FCR EUR 9.019,77 0,93 8.344,10 8,03 72.428,72 0,01% 0,02%

AC.OQUENDO MEZZANINE II CL.A S.C.A.SICAR EUR 1.039.313,00 1,00 1.037.650,35 1,14 1.187.311,17 3,18% 32.978,44 0,21% 0,35%

PART.CARLYLE EUROPE PARTNERS IV LP EUR 1.659.650,00 1,00 1.666.237,28 1,20 1.995.085,00 1,36% 22.595,01 0,35% 0,59%

PART.NEW MOUNTAIN PARTNERS V FCR (USD) USD 1.738.630,00 1,00 1.515.422,60 1,07 1.688.091,36 7,13% 108.051,46 0,30% 0,50%

PART.ARCANO GLOBAL OPPORTUNITY FD II FCR EUR 75.399,41 0,87 65.484,70 1,79 135.168,52 0,00% 0,05 0,02% 0,04%

PART.PARTNERS GROUP GL VALUE- EEUR EUR 11.704,00 187,97 2.200.000,00 264,74 3.098.515,72 4,07% 89.535,56 0,55% 0,91%

PART.ATLAS CAPITAL I FCR EUR 50,00 5.142,97 257.148,41 5.678,45 283.922,50 0,05% 0,08%

PART.NAUTA TECH INVEST IV FCR CL.B EUR 70.000,00 8,33 582.852,81 9,36 654.889,76 -8,58% -49.991,97 0,12% 0,19%

PART.NEW MOUNTAIN PARTNERS IV FCR (USD) EUR 2.548.156,00 1,00 2.255.400,84 0,82 1.889.154,21 3,66% 82.622,87 0,34% 0,56%

PART.ARCANO CAPITAL X CLASE A FCR EUR 1.330.000,00 1,00 1.330.000,00 1,24 1.650.264,00 0,29% 0,49%

PART.CARLYLE EUROPE PARTNERS V - EU, S.C EUR 494.523,00 1,00 494.523,00 0,88 436.226,16 3,14% 15.506,01 0,08% 0,13%

PART.ALTAMAR V-PRIVATE EQ. PROG. FCR EUR 175.448,90 1,13 199.019,96 2,42 425.288,13 0,08% 0,13%

PART.REALZA CAPITAL II CLASE A FCR EUR 809.573,00 1,00 809.573,00 0,49 400.566,20 -17,35% -140.476,96 0,07% 0,12%

PART.SC EFFICIENCY & ENVIRON FUND II FCR EUR 440.145,00 1,04 456.554,58 1,04 455.682,12 -1,02% -4.673,28 0,08% 0,13%

PART.ALTAMAR GLOBAL PR EQ PR VIII FCR-C EUR 1.078.518,38 1,15 1.239.999,97 1,54 1.656.604,23 0,29% 0,49%_

TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO 20.987.308,56 23.036.237,00 196.386,33 4,09% 6,80%_

TOTAL ENTIDADES CAPITAL RIESGO 20.987.308,56 23.036.237,00 196.386,33 4,09% 6,80%

13

Detalle Cartera


% s/. Cartera.% s/.



posición inicial


en año% s/.

Cartera.% s/.

Cartera.


_

HEDGE FUNDS

_

__FONDOS DE HEDGE FUNDS

AC.MOSAIC-HJ-EUR SICAV EUR 65.978,16 136,05 8.976.000,00 152,37 10.053.092,91 2,68% 240.160,51 1,78% 2,97%

Part. SABADELL SELECCIÓN HEDGE TOP EUR 69.679,64 11,32 789.092,08 11,56 805.666,77 1,42% 11.181,39 0,14% 0,24%

RF - 83,3% 671.120,42 0,20%

RV - 3,34% 26.909,27 0,01%_

TOTAL FONDOS DE HEDGE FUNDS 9.765.092,08 10.858.759,68 251.341,90 1,93% 3,20%_

TOTAL HEDGE FUNDS 9.765.092,08 10.858.759,68 251.341,90 1,93% 3,20%

_TOTAL PARTICIPACIONES Y ACCIONES EN IIC 340.402.084,65 338.960.451,14 -42.089.612,71 60,17% 100,00%

14

Detalle Cartera

DerivadosPlusValias/MinusValias

Descripción VencimientoNº

ContratosCoste

Unitario Coste ContablePrecio

MercadoCambiodivisa Efectivo Euros


Concen. s/Cartera

% s/producto


_

Renta Fija

_

__RENTA FIJA EURO

FUTURO S/EURO-BOBL A 5 AÑOS 6% 08/06/2020 4,00 135,24 540.960,00 135,2100 1,000 540.840,00 -120,00 -0,02 0,10 1,02%

FUTURO S/EURO-BOBL A 5 AÑOS 6% 08/06/2020 185,00 136,01 25.161.850,00 135,2100 1,000 25.013.850,00 -225.700,00 -0,90 4,44 47,40%



FUTURO S/EURO-BOBL A 5 AÑOS 6% 08/06/2020 20,00 137,15 2.743.000,00 135,2100 1,000 2.704.200,00 -38.800,00 -1,41 0,48 5,12%_

TOTAL Renta Fija 46.719.260,00 46.512.240,00 -284.720,00 8,26 88,13%_

Renta Variable

_

__BOLSA EUROPEA

FUTURO S/EURO STOXX50 19/06/2020 -34,00 2.413,00 -820.420,00 2.747,0000 1,000 -933.980,00 113.560,00 13,84 -0,17 -1,77%

OPCION CALL EUROSTOXX50 4300 VT.18/12/20 18/12/2020 -396,00 11,30 -44.748,00 0,3000 1,000 -1.188,00 46.728,00 104,42 0,00 0,00%

OPCION PUT EUROSTOXX50 3000 VT.18/12/20 18/12/2020 -396,00 64,40 -255.024,00 414,3000 1,000 -1.640.628,00 -1.384.416,00 -542,86 -0,29 -3,11%

OPCION PUT EUROSTOXX50 3400 VT.18/12/20 18/12/2020 396,00 143,70 569.052,00 705,9000 1,000 2.795.364,00 2.234.628,00 392,69 0,50 5,30%__BOLSA NORTEAMERICANA

OPCION CALL S&P500 IDX 3650 VT.18/06/20 18/06/2020 -62,00 3,73 -23.150,98 1,5000 1,103 -8.430,79 18.660,35 80,60 0,00 -0,02%

OPCION CALL S&P500 IDX 3650 VT.18/12/20 18/12/2020 -62,00 17,79 -110.287,93 4,5000 1,103 -25.292,36 107.509,49 97,48 0,00 -0,05%

OPCION PUT S&P500 IDX 2600 VT.18/12/20 17/12/2020 -41,00 52,05 -213.411,01 293,8600 1,103 -1.092.218,29 -886.852,68 -415,56 -0,19 -2,07%

OPCION PUT S&P500 IDX 2600 VT.18/12/20 17/12/2020 -21,00 52,04 -109.289,18 293,8600 1,103 -559.428,88 -454.241,61 -415,63 -0,10 -1,06%

OPCION PUT S&P500 IDX 2600 VT.19/06/20 18/06/2020 -62,00 20,29 -125.796,29 206,5000 1,103 -1.160.638,20 -1.058.908,22 -841,76 -0,21 -2,20%

OPCION PUT S&P500 IDX 2950 VT.18/06/20 18/06/2020 62,00 56,60 350.890,77 403,6000 1,103 2.268.443,48 1.939.534,97 552,75 0,40 4,30%

OPCION PUT S&P500 IDX 2950 VT.18/12/20 17/12/2020 41,00 109,38 448.476,70 460,3200 1,103 1.710.916,51 1.268.230,58 282,79 0,30 3,24%

15

Detalle Cartera

DerivadosPlusValias/MinusValias

Descripción VencimientoNº

ContratosCoste

Unitario Coste ContablePrecio

MercadoCambiodivisa Efectivo Euros


Concen. s/Cartera

% s/producto


OPCION PUT S&P500 IDX 2950 VT.18/12/20 17/12/2020 21,00 109,42 229.783,16 460,3200 1,103 876.323,09 649.581,52 282,69 0,16 1,66%_

TOTAL Renta Variable -103.924,76 2.229.242,56 2.594.014,40 0,40 4,22%_

Divisas

_

__Otros

FUTURO EURO/JPY VT.15/06/20 15/06/2020 22,00 1,00 2.746.300,34 0,9970 118,920 2.741.308,72 -4.991,62 -0,18 0,49 5,19%

OPCION CALL F/EUR/$ M 1,115 VT.04/09/20 04/09/2020 732,00 0,01 649.567,87 0,0189 1,103 1.725.319,55 1.075.751,68 165,61 0,31 3,27%

OPCION CALL F/EUR/$ M 1,125 VT.04/12/20 04/12/2020 732,00 0,01 919.216,43 0,0214 1,103 1.957.574,11 1.038.357,68 112,96 0,35 3,71%

OPCION PUT F/EUR/$ M 1,07 VT.04/09/20 04/09/2020 -732,00 0,01 -622.702,92 0,0106 1,103 -970.492,25 -347.789,33 -55,85 -0,17 -1,84%

OPCION PUT F/EUR/$ M 1,075 VT.04/12/20 04/12/2020 -732,00 0,01 -954.277,18 0,0155 1,103 -1.418.411,75 -464.134,57 -48,64 -0,25 -2,69%_

TOTAL Divisas 2.738.104,54 4.035.298,38 1.297.193,84 0,72 7,65%

_TOTAL DERIVADOS 49.353.439,78 52.776.780,94 3.606.488,24 9,37 100,00%

16

Detalle Cartera

Entidades de Capital Riesgo de gestoras externas

Título Divisa Nº TítulosCoste inicial

unit. en divisa

Valor inicialtotal en

Divisa Cartera

Preciomercado unit.

en divisaEfectivo total enDivisa Cartera


posición inicial


en año% s/.

Cartera.% s/

producto


_

ENTIDADES CAPITAL RIESGO

_

__ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO

PART.VISTA EQ PARTN VII-B CL B LP (USD) USD 779.691,00 1,00 704.713,01 0,88 621.065,48 -5,22% -36.758,11 0,11% 100,00%_

TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO 704.713,01 621.065,48 -36.758,11 0,11% 100,00%_

TOTAL ENTIDADES CAPITAL RIESGO 704.713,01 621.065,48 -36.758,11 0,11% 100,00%

_TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO DE

GESTORAS EXTERNAS

704.713,01 621.065,48 -36.758,11 0,11% 100,00%

17

Informe de Atribución de Resultados

Categoría de Activo IndiceRevalorización

Índice Peso

Aportación de cadaíndice al rendimiento

del BenchmarkRendimiento de la carteradesglosado por categorías

G.M. PENSIONES, FONDO DE PENSIONES__01 de marzo de 2020__- __31 de marzo de 2020

Renta Fija

TESORERIA -0,02%

RENTA FIJA EURO ML 1-3 YR EURO GOVERNMENT INDEX -0,43% 6,73% -0,06% 0,00%

RENTA FIJA EURO ML EURO GOVERMENT INDEX 3-5 YEAR (EG02) -0,96% 4,50% -0,04% 0,00%

RENTA FIJA EURO ML EURO LARGE CAP SEC/COLL IDX -1,73% 4,00% -0,07% 0,00%

RENTA FIJA EURO ML EURO CORPORATE 1-10 YEAR (ER05) -6,09% 11,00% -0,67% 0,00%

RENTA FIJA EURO ML EURO GOVERNMENT BILL -0,11% 10,00% 0,00% -1,22%

RENTA FIJA EURO ML EURO INFLATION-LINKED GOVERN (EG0I) -6,29% 4,00% -0,25% 0,00%

RENTA FIJA USA CS LEVERAGED LOAN INDEX -12,50% 2,00% -0,26% 0,00%

RENTA FIJA USA ML GLOBAL HIGH YIELD INDEX (HW00) -12,84% 4,00% -0,53% -0,55%

RENTA FIJA USA BARCLAYS US TREASURY INFLATION NOTES TR -1,79% 5,00% -0,08% 0,00%

RENTA FIJA EMERGENTES JPM EMBI GLOBAL TOTAL RETURN INDEX -12,59% 7,50% -0,96% -1,41%

Total Renta Fija 58,73% -2,92% -3,20%_

Renta Variable

BOLSA EUROPEA STOXX SMALL 200 TR INDEX -18,08% 2,00% -0,36% 0,00%

BOLSA EUROPEA STOXX EUROPE 50 TOTAL RETURN INDEX -10,34% 5,00% -0,46% -0,78%

BOLSA JAPON TOPIX NET TOTAL RETURN -5,42% 1,00% -0,05% -0,02%

BOLSA NORTEAMERICANA S&P 500 Net Total Return -12,43% 2,00% -0,19% -1,34%

BOLSA NORTEAMERICANA S&P 500 MINIMUM VOLATILITY NTR -12,58% 4,00% -0,40% 0,00%

BOLSA EMERGENTES MSCI DTR NET EMERGING MARKETS USD -15,43% 5,00% -0,76% -0,75%

Total Renta Variable 19,00% -2,22% -2,89%_

Otros

FONDOS INMOBILIARIOS SPAIN HOUSE PRICE VALUATION - TINSA 1,11% 5,54% 0,00%

GESTION ALTERNATIVA S&P GLOBAL INFRASTRUCTURE TR INDEX -22,99% 4,00% -0,90% -0,23%

ENTIDADES CAPITAL RIESGO Rendimiento Absoluto 3% 0,26% 3,73% 0,01% 0,00%

HEDGE FUNDS HFRU EQUITY HEDGE INDEX -7,82% 1,00% -0,08% 0,00%

HEDGE FUNDS HFRU REL VAL ARBITRAGE DRIVEN INDEX -7,47% 4,00% -0,30% 0,00%

HEDGE FUNDS HFRU HEDGE FUND COMPOSITE INDEX -6,30% 2,00% -0,13% 0,00%

HEDGE FUNDS HFRU EVENT DRIVEN INDEX -6,69% 1,00% -0,07% 0,00%

18

Informe de Atribución de Resultados

Categoría de Activo IndiceRevalorización

Índice Peso

Aportación de cadaíndice al rendimiento

del BenchmarkRendimiento de la carteradesglosado por categorías


HEDGE FUNDS HFRU MACRO INDEX -2,50% 1,00% -0,02% 0,00%

DERIVADOS SOBRE DIVISA -0,21%

Otras Cuentas -0,03%

Total Otros 22,27% -1,49% -0,47%__

Total Cartera -6,63% -6,55%

Benchmark*: _10%EGB0+6,73%EG01+4,5%EG02+4%EG0I+11%ER05+4%HW00+5%SX5R+4%HFRURVA

19

Detalle de Cartera Comparativo

__ 01/03/2020 __ 31/03/2020 __ DIFERENCIA_

InstrumentoTítulos /Nominal Cotización

Cambiodivisa Efectivo

Títulos /Nominal Cotización


Titulos /Nominal Efectivo

EvoluciónCotización


TESORER¿A

c/c + repo a d¿a 29.230.952,42_ 63.073.750,94 _ 33.842.798,52_

TOTAL TESORER¿A 29.230.952,42 63.073.750,94 33.842.798,52_

RENTA FIJA

BO.ALEMANIA 0,25% VT.16/10/2020 7.485.000,00 100,56 1,00 7.533.920,41_ 85.000,00 100,48 1,00 85.502,41 _ -7.400.000,00 -7.448.418,00 -0,08%

BO.BANK AMERICA %VAR VT.21/9/21(C9/20) 5.000.000,00 100,11 1,00 5.005.400,00_ 5.000.000,00 97,54 1,00 4.876.950,00 _ -128.450,00 -2,57%

BO.DAIMLER INT FIN 0,25% VT.09/08/2021 5.000.000,00 100,41 1,00 5.027.701,37_ 5.000.000,00 98,44 1,00 4.930.075,96 _ -97.625,41 -1,96%

BO.ESPAÑA I/L 0,15% VT.30/11/2023 160.000,00 107,46 1,00 172.003,35_ 160.000,00 102,78 1,00 164.523,18 _ -7.480,17 -4,36%

BO.ESPAÑA I/L 0,30% VT.30/11/2021 160.000,00 107,57 1,00 172.231,99_ 160.000,00 105,09 1,00 168.307,64 _ -3.924,35 -2,31%

BO.FCA BANK SPA IREL 1,375% VT.17/04/20 _ 5.000.000,00 99,98 1,00 5.064.606,69 _ 5.000.000,00 5.064.606,69

BO.ITALIA -BTPS- I/L 0,1% VT.15/05/2022 250.000,00 106,46 1,00 266.226,42_ 250.000,00 103,42 1,00 258.659,48 _ -7.566,94 -2,86%

BO.ITALIA -BTPS- 1% VT.15/07/2022 7.000.000,00 102,21 1,00 7.163.756,15_ _ -7.000.000,00 -7.163.756,15

BO.ITALIA -BTPS- 2,45% VT.01/10/2023 24.500.000,00 107,73 1,00 26.642.154,15_14.500.000,00 106,13 1,00 15.565.069,37 _ -10.000.000,00 -11.077.084,78 -1,49%

BO.PORTUGAL %VAR VT.05/12/2022 4.000.000,00 102,68 1,00 4.117.993,33_ 4.000.000,00 100,82 1,00 4.047.180,00 _ -70.813,33 -1,81%

BO.RCI BANQUE SA %VAR VT.12/04/2021 5.667.000,00 100,13 1,00 5.676.422,33_ 5.667.000,00 98,44 1,00 5.581.467,02 _ -94.955,31 -1,69%

BO.SANTANDER CONS FIN %VAR VT.25/02/22 2.300.000,00 100,50 1,00 2.311.584,01_ 2.300.000,00 99,45 1,00 2.287.754,10 _ -23.829,91 -1,04%

BO.SOCIETE GENE 0,25% VT.18/01/2022 4.000.000,00 100,71 1,00 4.029.734,86_ 4.000.000,00 98,44 1,00 3.939.554,54 _ -90.180,32 -2,25%

FUTURO EURO-BOBL 5YR 6% VT.08/06/20 21.500.000,00 136,00 1,00 22.899.813,31_34.400.000,00 135,21 1,00 36.428.043,54 _ 12.900.000,00 13.528.230,23 -0,58%

FUTURO EURO-BOBL 5YR 6% VT.08/06/20 _ 3.000.000,00 135,21 1,00 3.176.864,26 _ 3.000.000,00 3.176.864,26

FUTURO EURO-BOBL 5YR 6% VT.08/06/20 _ 2.000.000,00 135,21 1,00 2.117.909,51 _ 2.000.000,00 2.117.909,51

FUTURO EURO-BOBL 5YR 6% VT.08/06/20 _10.500.000,00 135,21 1,00 11.119.024,92 _ 10.500.000,00 11.119.024,92

FUTURO EURO-BOBL 5YR 6% VT.08/06/20 _ 400.000,00 135,21 1,00 423.581,90 _ 400.000,00 423.581,90

OB.AKZO NOBEL SW 2,625% VT.27/07/22 5.000.000,00 106,56 1,00 5.406.176,23_ 5.000.000,00 104,42 1,00 5.309.884,43 _ -96.291,80 -2,01%

OB.ALEMANIA I/L IDX 0,1% VT.15/04/2023 450.000,00 113,07 1,00 509.239,13_ 450.000,00 109,85 1,00 494.768,17 _ -14.470,96 -2,85%


OB.ALEMANIA I/L IDX 0,1% VT.15/04/2046 780.000,00 153,52 1,00 1.198.160,28_ 780.000,00 136,87 1,00 1.068.348,73 _ -129.811,55 -10,85%


OB.ANHEU I 0,8% VT.20/04/2023 990.000,00 102,09 1,00 1.017.489,43_ 990.000,00 98,92 1,00 986.824,91 _ -30.664,52 -3,11%

OB.AT&T 1,45% VT.01/06/2022 (C03/22) 3.225.000,00 103,01 1,00 3.357.080,49_ 3.225.000,00 100,79 1,00 3.289.382,98 _ -67.697,51 -2,16%

20


__ 01/03/2020 __ 31/03/2020 __ DIFERENCIA_








OB.BASF SE 2% VT.05/12/2022 990.000,00 106,03 1,00 1.054.433,26_ 990.000,00 102,81 1,00 1.024.138,61 _ -30.294,65 -3,04%

OB.BERKSHIRE HA 0,75% VT.16/3/23(C12/22) 1.000.000,00 102,22 1,00 1.029.362,62_ 1.000.000,00 99,00 1,00 990.338,22 _ -39.024,40 -3,15%

OB.COCA-COLA 0,75% VT.09/03/23 (C12/22) 1.000.000,00 102,37 1,00 1.031.066,07_ 1.000.000,00 99,88 1,00 999.232,05 _ -31.834,02 -2,43%

OB.ESPAÑA I/L 0,65% VT.30/11/2027 190.000,00 116,43 1,00 221.532,45_ 190.000,00 108,65 1,00 206.852,80 _ -14.679,65 -6,68%

OB.ESPAÑA I/L 0,7% VT.30/11/2033 180.000,00 120,51 1,00 217.238,19_ 180.000,00 109,56 1,00 197.635,08 _ -19.603,11 -9,09%

OB.ESPAÑA I/L 1,00% VT.30/11/2030 350.000,00 123,76 1,00 434.081,83_ 350.000,00 114,35 1,00 401.418,75 _ -32.663,08 -7,60%

OB.ESPAÑA I/L 1,80% VT.30/11/2024 290.000,00 119,14 1,00 346.890,50_ 290.000,00 113,30 1,00 330.385,53 _ -16.504,97 -4,90%

OB.ESPAÑA 2,75% VT.31/10/2024 11.000.000,00 113,71 1,00 12.608.493,33_ 6.000.000,00 111,71 1,00 6.770.884,59 _ -5.000.000,00 -5.837.608,74 -1,76%

OB.ESPAÑA 4,40% VT.31/10/2023 2.400.000,00 117,22 1,00 2.848.456,00_ 2.400.000,00 115,45 1,00 2.814.607,74 _ -33.848,26 -1,51%

OB.ESPAÑA 5,85% VT.31/01/2022 3.500.000,00 112,07 1,00 3.939.057,79_ 3.500.000,00 111,14 1,00 3.923.500,57 _ -15.557,22 -0,83%

OB.FRANCIA I/L 0,1% VT.1/3/2029 80.000,00 113,35 1,00 90.681,29_ 80.000,00 105,90 1,00 84.723,46 _ -5.957,83 -6,57%

OB.FRANCIA I/L 0,1% VT.25/07/2036 80.000,00 123,47 1,00 98.825,07_ 80.000,00 110,73 1,00 88.640,02 _ -10.185,05 -10,32%

OB.FRANCIA I/L 0,1% VT.25/7/2047 100.000,00 134,98 1,00 135.037,99_ 100.000,00 113,42 1,00 113.486,49 _ -21.551,50 -15,97%

OB.FRANCIA I/L 0,25% VT.25/07/2024 340.000,00 114,52 1,00 389.927,23_ 340.000,00 109,77 1,00 373.817,02 _ -16.110,21 -4,15%

OB.FRANCIA I/L 0,7% VT.25/07/2030 210.000,00 127,08 1,00 267.799,57_ 210.000,00 118,13 1,00 249.119,41 _ -18.680,16 -7,04%

OB.FRANCIA I/L 1,1% VT.25/07/2022 490.000,00 120,89 1,00 596.070,38_ 490.000,00 117,62 1,00 580.498,86 _ -15.571,52 -2,70%

OB.FRANCIA I/L 1,8% VT.25/07/2040 150.000,00 194,51 1,00 293.720,74_ 150.000,00 172,28 1,00 260.618,62 _ -33.102,12 -11,43%

OB.FRANCIA I/L 1,85% VT.25/07/2027 310.000,00 139,52 1,00 436.371,96_ 310.000,00 131,15 1,00 410.905,56 _ -25.466,40 -6,00%

OB.FRANCIA I/L 3,15% VT.25/7/2032 170.000,00 204,36 1,00 351.581,10_ 170.000,00 188,15 1,00 324.544,79 _ -27.036,31 -7,93%

OB.FRANCIA OAT 2,5% VT.25/10/2020 9.980.000,00 101,98 1,00 10.265.260,03_ 9.980.000,00 101,65 1,00 10.252.477,45 _ -12.782,58 -0,32%

OB.GOLDMAN SACHS 2,5% VT.18/10/2021 2.150.000,00 104,22 1,00 2.260.577,32_ 2.150.000,00 101,38 1,00 2.203.944,56 _ -56.632,76 -2,73%

OB.ITALIA -BTPS- I/L 1,25% VT.15/09/2032 830.000,00 113,00 1,00 942.955,08_ 830.000,00 102,55 1,00 851.672,56 _ -91.282,52 -9,25%



OB.ITALIA -BTPS- I/L 2,35% VT.15/09/2035 690.000,00 158,37 1,00 1.102.105,24_ 690.000,00 140,17 1,00 968.063,96 _ -134.041,28 -11,49%




OB.ITALIA -BTPS- 1,85% VT.15/05/2024 1.000.000,00 106,16 1,00 1.067.048,19_ 1.000.000,00 104,30 1,00 1.049.992,91 _ -17.055,28 -1,75%

21


__ 01/03/2020 __ 31/03/2020 __ DIFERENCIA_








OB.ITALIA -BTPS- 2,15% VT.15/12/2021 2.000.000,00 103,92 1,00 2.087.406,45_ 2.000.000,00 103,00 1,00 2.072.511,04 _ -14.895,41 -0,89%

OB.ITALIA -BTPS- 3,75% VT.01/03/2021 12.000.000,00 103,92 1,00 12.470.400,00_ _ -12.000.000,00 -12.470.400,00

OB.NESTLE FIN I 0,75% VT.16/05/23(C2/23) 990.000,00 103,03 1,00 1.025.919,80_ 990.000,00 100,72 1,00 1.003.609,90 _ -22.309,90 -2,24%

OB.NN GROUP NV 1% VT.18/03/2022 5.000.000,00 102,23 1,00 5.158.927,60_ 5.000.000,00 99,42 1,00 4.972.730,82 _ -186.196,78 -2,75%

OB.NOMURA EUROPE FN 1,5% VT.12/05/2021 532.000,00 101,86 1,00 548.289,40_ 532.000,00 100,61 1,00 542.320,10 _ -5.969,30 -1,23%

OB.SCHNEIDER ELEC 1,5% VT.8/9/23 (C6/23) 1.000.000,00 105,38 1,00 1.060.972,13_ 1.000.000,00 102,67 1,00 1.035.111,64 _ -25.860,49 -2,57%

OB.UNILEVER NV 1% VT.03/06/2023 1.000.000,00 103,84 1,00 1.045.791,69_ 1.000.000,00 101,77 1,00 1.025.921,37 _ -19.870,32 -1,99%

OB.XUNTA DE GALICIA 2,95% VT.10/04/2021 2.484.000,00 103,52 1,00 2.636.731,12_ 2.484.000,00 103,03 1,00 2.630.590,75 _ -6.140,37 -0,47%

AC.CANDRIAM BDS CRED OPPORT I C SICAV 17.512,00 229,58 1,00 4.020.404,96_ 17.512,00 221,99 1,00 3.887.488,88 _ -132.916,08 -3,31%

AC.CANDRIAM BDS EMER MKTS V UHE SICAV 5.442,00 1.965,61 1,00 10.696.849,62_ 5.442,00 1.546,45 1,00 8.415.780,90 _ -2.281.068,72 -21,32%

AC.GOLDMAN S EMRG MRKT C B IA SICAV(USD) 68.998,00 170,05 1,10 10.640.346,33_ 68.998,00 146,20 1,10 9.144.690,06 _ -1.495.656,27 -14,03%

AC.JAN HND HRZN GLB HY BO-I2 SICAV (USD) 42.377,00 154,29 1,10 5.929.398,15_ 42.377,00 133,11 1,10 5.113.591,22 _ -815.806,93 -13,73%

AC.NORDEA 1- EMERG MKT BOND-BIE SICAV 73.160,00 143,61 1,00 10.506.507,60_ 73.160,00 116,09 1,00 8.493.144,40 _ -2.013.363,20 -19,16%

AC.NORDEA 1-EUROPEAN CORP BD-BI-EU SICAV 188.784,00 53,20 1,00 10.043.308,80_ 188.784,00 49,53 1,00 9.350.471,52 _ -692.837,28 -6,90%

AC.NORDEA 1-EUROPEAN COV BD-BI SICAV 1.064.526,00 15,06 1,00 16.031.761,56_ 1.064.526,00 14,90 1,00 15.861.437,40 _ -170.324,16 -1,06%

AC.ROBECO EURO CRDT BND-I EUR SICAV 62.146,00 161,73 1,00 10.050.872,58_ 62.146,00 150,05 1,00 9.325.007,31 _ -725.865,27 -7,22%

AC.ROBECO HIGH YLD BD-IUSD SICAV(USD) 23.310,00 304,99 1,10 6.447.190,45_ 23.310,00 270,36 1,10 5.713.073,71 _ -734.116,74 -11,35%

AC.SCHRODER ISF EURO CORP-CAC SICAV 397.479,00 26,01 1,00 10.338.667,28_ 397.479,00 23,90 1,00 9.497.879,96 _ -840.787,32 -8,11%

AC.VONTOBEL-EMERG MKT DBT-I SICAV(USD) 81.283,00 143,11 1,10 10.549.025,24_ 81.283,00 113,62 1,10 8.372.200,58 _ -2.176.824,66 -20,61%

ETF.ISHARES EURO INF LKND GV BOND 53.714,00 221,35 1,00 11.889.593,90_ 53.714,00 206,00 1,00 11.065.084,00 _ -824.509,90 -6,93%

ETF.ISHARES JPM EMERG MARKET BOND (USD) 23.935,00 113,36 1,10 2.460.570,96_ 23.935,00 97,32 1,10 2.111.643,73 _ -348.927,23 -14,15%

ETF.ISHARES USD TIPS (USD) 147.392,00 227,05 1,10 30.348.556,82_ 147.392,00 223,60 1,10 29.876.576,19 _ -471.980,63 -1,52%

ETF.SPDR BLACKSTONE/GSO SEN LOAN (USD) 55.039,00 45,43 1,10 2.267.544,91_ _ -55.039,00 -2.267.544,91

PART.BLACKSTONE GSO SEN EURO FN-A 49.303,07 195,68 1,00 9.647.753,55_ 49.303,07 194,02 1,00 9.566.009,06 _ -81.744,49 -0,85%

PART.PIMCO GBL H/Y BOND-INST ACC (USD) 246.071,00 26,21 1,10 5.848.844,57_ 246.071,00 23,62 1,10 5.268.966,57 _ -579.878,00 -9,88%

PART.PRINCIPAL GLB HIGH YIELD-I (USD) 243.079,00 28,10 1,10 6.194.359,21_ 193.222,00 24,84 1,10 4.351.042,05 _ -49.857,00 -1.843.317,16 -11,60%_

TOTAL RENTA FIJA 347.439.179,07 301.493.959,90 -45.945.219,17_

RENTA VARIABLE

AC.CUOTA PARTICIPATIVA CAM 337.414,00 0,00 1,00 0,00_ 337.414,00 0,00 1,00 0,00 _

22


__ 01/03/2020 __ 31/03/2020 __ DIFERENCIA_








FUTURO EUROSTOXX50 VT.19/06/20 _ 340,00 2.747,00 1,00 -947.546,00 _ 340,00 -947.546,00

FUTURO EUROSTOXX50 VT.20/03/20 1.450,00 3.314,00 1,00 -4.827.760,50_ _ -1.450,00 4.827.760,50

OPCION CALL EUROSTOXX50 4300 VT.18/12/20 -396,00 1,50 1,00 -210.956,49_ -396,00 0,30 1,00 -66.216,74 _ 144.739,75 -80,00%

OPCION CALL EUROSTOXX50 4300 VT.19/06/20 -396,00 0,20 1,00 -39.554,34_ _ 396,00 39.554,34

OPCION PUT EUROSTOXX50 3000 VT.18/12/20 -396,00 175,90 1,00 4.496.010,12_ -396,00 414,30 1,00 6.743.071,76 _ 2.247.061,64 135,53%

OPCION PUT EUROSTOXX50 3000 VT.19/06/20 -396,00 116,10 1,00 3.968.618,90_ _ 396,00 -3.968.618,90

OPCION PUT EUROSTOXX50 3400 VT.18/12/20 396,00 344,20 1,00 -7.792.205,22_ 396,00 705,90 1,00 -9.811.114,24 _ -2.018.909,02 105,08%

OPCION PUT EUROSTOXX50 3400 VT.19/06/20 396,00 268,30 1,00 -8.187.748,63_ _ -396,00 8.187.748,63

OPCION CALL S&P500 IDX 3650 VT.18/06/20 -55,79 1,38 1,10 -265.765,00_ -55,79 1,50 1,10 -87.161,00 _ 178.604,00 8,70%

OPCION CALL S&P500 IDX 3650 VT.18/12/20 -55,79 7,12 1,10 -797.294,00_ -55,79 4,50 1,10 -406.749,00 _ 390.545,00 -36,80%

OPCION PUT S&P500 IDX 2600 VT.18/12/20 -55,79 136,10 1,10 4.219.013,00_ -55,79 293,86 1,10 6.696.832,00 _ 2.477.819,00 115,91%

OPCION PUT S&P500 IDX 2600 VT.19/06/20 -55,79 83,82 1,10 3.471.550,00_ -55,79 206,50 1,10 7.074.527,00 _ 3.602.977,00 146,36%

OPCION PUT S&P500 IDX 2950 VT.18/06/20 55,79 204,00 1,10 -7.524.460,00_ 55,79 403,60 1,10 -12.057.203,00 _ -4.532.743,00 97,84%

OPCION PUT S&P500 IDX 2950 VT.18/12/20 55,79 262,50 1,10 -7.458.019,00_ 55,79 460,32 1,10 -10.168.725,00 _ -2.710.706,00 75,36%

AC.ALMA PLATINUM IV SYS ALPHA-I1CE SICAV 20.131,00 126,09 1,00 2.538.317,79_ _ -20.131,00 -2.538.317,79

AC.BLACKROCK EUROPEAN ABS RET-I2 SICAV 11.678,40 144,36 1,00 1.685.893,82_ 11.678,40 148,11 1,00 1.729.687,82 _ 43.794,00 2,60%

AC.BLACKROCK EUROPEAN OPP EX-D2 SICAV 35.986,23 389,56 1,00 14.018.795,76_ 35.986,23 337,81 1,00 12.156.508,36 _ -1.862.287,40 -13,28%

AC.ECHIQ AGENOR MID CAP EU-I SICAV 1.498,00 2.755,45 1,00 4.127.664,10_ 1.774,00 2.408,10 1,00 4.271.969,40 _ 276,00 144.305,30 -12,61%

AC.FIDELITY EMERG MK-Y I AC SICAV (USD) 787.456,00 14,77 1,10 10.547.497,16_ 787.456,00 12,37 1,10 8.830.414,94 _ -1.717.082,22 -16,25%

AC.FRANK TEMP K2 ALT STR-IPFAEH1 SICAV 213.171,60 10,01 1,00 2.133.847,72_ 213.171,60 9,37 1,00 1.997.417,89 _ -136.429,83 -6,39%

AC.JAN HND GART-UK AB RE-IEAH SICAV 469.614,75 7,15 1,00 3.358.872,54_ 469.614,75 7,11 1,00 3.338.350,37 _ -20.522,17 -0,56%

AC.JPMORGAN EM MKT SC-I P ACC SICAV(USD) 43.758,00 144,06 1,10 5.716.674,96_ 43.758,00 114,05 1,10 4.524.159,10 _ -1.192.515,86 -20,83%

AC.JPMORGAN EUROPE EQUITY I-AC SICAV 96.503,00 115,23 1,00 11.120.040,69_ 96.503,00 95,78 1,00 9.243.057,34 _ -1.876.983,35 -16,88%

AC.MFS MER-EUROPEAN VALUE - I1EUR SICAV 23.055,27 335,79 1,00 7.741.728,11_ 23.055,27 291,66 1,00 6.724.299,17 _ -1.017.428,94 -13,14%

AC.THREADNEEDLE-PN EU SC O-ZE SICAV 393.321,09 10,41 1,00 4.095.298,52_ 393.321,09 8,51 1,00 3.345.825,18 _ -749.473,34 -18,25%

AC.VF-MTX SUST EM MK L-BUSD SICAV (USD) 78.579,00 149,39 1,10 10.645.612,41_ 78.579,00 127,78 1,10 9.102.370,25 _ -1.543.242,16 -14,47%

ETF.AMUNDI ETF JAPAN TOPIX UCITS (JPY) 73.586,00 8.787,97 119,87 5.394.774,01_ 73.586,00 8.419,57 118,92 5.209.909,84 _ -184.864,17 -4,19%

ETF.AMUNDI MSCI USA MINVOL UCIT 70.410,00 59,12 1,00 4.162.780,02_ 70.410,00 53,42 1,00 3.761.020,56 _ -401.759,46 -9,64%

ETF.ISHARES EDGE MSCI MIN VOL US (USD) 75.135,00 61,27 1,10 4.174.772,33_ 75.135,00 54,01 1,10 3.678.761,08 _ -496.011,25 -11,85%

23


__ 01/03/2020 __ 31/03/2020 __ DIFERENCIA_








ETF.ISHARES S&P 500 MIN VOL (USD) 268.221,00 57,43 1,10 13.969.286,32_ 314.219,00 51,66 1,10 14.715.396,19 _ 45.998,00 746.109,87 -10,05%

ETF.SOURCE S&P 500 UCITS (USD) 24.138,00 534,80 1,10 11.706.722,05_ 26.297,00 484,31 1,10 11.545.434,31 _ 2.159,00 -161.287,74 -9,44%

ETF.XTRACKERS S&P GLOBAL INFRASTRUC SWAP 501.824,00 41,40 1,00 20.775.513,60_ 642.940,00 32,66 1,00 20.998.420,40 _ 141.116,00 222.906,80 -21,11%

PART.BLACKSTONE DIVERS MS I EUR ACC 207.533,10 10,53 1,00 2.185.323,54_ _ -207.533,10 -2.185.323,54

PART.GLG ALPHA SELECT AL-IL-HEUR 14.776,00 139,77 1,00 2.065.241,52_ 14.776,00 144,33 1,00 2.132.620,08 _ 67.378,56 3,26%

PART.ODDO BHF AVENIR EUROPE-CI-EUR 10,00 377.824,30 1,00 3.778.243,00_ 10,00 311.876,00 1,00 3.118.760,00 _ -659.483,00 -17,45%_

TOTAL RENTA VARIABLE 124.994.328,81 117.394.098,06 -7.600.230,75_

GESTI¿N ALTERNATIVA

AC.BLACKROCK EUROPEAN ABS RET-I2 SICAV 27.249,60 144,36 1,00 3.933.752,26_ 27.249,60 148,11 1,00 4.035.938,26 _ 102.186,00 2,60%

AC.FRANK TEMP K2 ALT STR-IPFAEH1 SICAV 497.400,40 10,01 1,00 4.978.978,00_ 497.400,40 9,37 1,00 4.660.641,75 _ -318.336,25 -6,39%

AC.JAN HND GART-UK AB RE-IEAH SICAV 156.538,25 7,15 1,00 1.119.624,18_ 156.538,25 7,11 1,00 1.112.783,46 _ -6.840,72 -0,56%

PART.BLACKSTONE DIVERS MS I EUR ACC 484.243,90 10,53 1,00 5.099.088,27_ _ -484.243,90 -5.099.088,27

PART.GLG ALPHA SELECT AL-IL-HEUR 59.104,00 139,77 1,00 8.260.966,08_ 59.104,00 144,33 1,00 8.530.480,32 _ 269.514,24 3,26%_

TOTAL GESTI¿N ALTERNATIVA 23.392.408,79 18.339.843,79 -5.052.565,00_

INVERSIONES INMOBILIARIAS

INMUEBLE OSCAR ESPLA - ALICANTE (CAM) 1,0016.515.372,43 1,00 16.515.372,43_ 1,0016.515.372,43 1,00 16.515.372,43 _ 0,00%

INMUEBLE PASAJE MERCADER - BCN (CAM) 1,008.993.828,28 1,00 8.993.828,28_ 1,008.993.828,28 1,00 8.993.828,28 _ 0,00%

INMUEBLE PASCUAL Y GENIS - VALENCIA(CAM) 1,007.305.737,92 1,00 7.305.737,92_ 1,007.305.737,92 1,00 7.305.737,92 _ 0,00%

PART.ALTAN IV GLOBAL IICIICIL CL A 882,10 1.005,72 1,00 887.140,88_ 882,10 1.005,72 1,00 887.140,88 _ 0,00%

PART.IG SEGURFONDO INVERSION, F.I.I. 72.372,75 0,00 1,00 0,00_ 72.372,75 0,00 1,00 0,00 __

TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 33.702.079,51 33.702.079,51_

CAPITAL RIESGO

PART.VISTA EQ PARTN VII-B CL B LP (USD) 779.691,00 0,95 1,10 668.770,11_ 779.691,00 0,88 1,10 621.065,48 _ -47.704,63 -7,37%

AC.BTC-TREA CL.A S.C.A. SICAR 2.503,18 41,04 1,00 102.730,80_ 2.503,18 41,04 1,00 102.730,80 _ 0,00%

AC.MERCER PIP V - SUBFUND INFRA CL.A 412.620,00 0,81 1,00 335.191,03_ 412.620,00 0,81 1,00 335.191,03 _ 0,00%

AC.OQUENDO III (SCA) SICAR CL.A. 1.721.330,00 0,96 1,00 1.650.755,47_ 1.721.330,00 0,96 1,00 1.650.755,47 _ 0,00%

AC.OQUENDO MEZZANINE II CL.A S.C.A.SICAR 1.039.313,00 1,14 1,00 1.187.311,17_ 1.039.313,00 1,14 1,00 1.187.311,17 _ 0,00%

24


__ 01/03/2020 __ 31/03/2020 __ DIFERENCIA_








AC.PANTHEON GL INFRASTRUCTURE III - C 40 1.380.000,00 1,01 1,00 1.396.511,70_ 1.440.000,00 1,01 1,00 1.456.512,48 _ 60.000,00 60.000,78 0,00%

Part. PARKING ROTACION CAPITAL FCR - A 94.332,73 13,89 1,00 1.310.151,59_ 94.332,73 14,05 1,00 1.324.938,36 _ 14.786,77 1,15%

PART.ALTAMAR BUYOUT GLOBAL II FCR 9.019,77 8,03 1,00 72.428,72_ 9.019,77 8,03 1,00 72.428,72 _ 0,00%

PART.ALTAMAR GLOBAL PR EQ PR VIII FCR-C 1.078.518,38 1,54 1,00 1.656.604,23_ 1.078.518,38 1,54 1,00 1.656.604,23 _ 0,00%

PART.ALTAMAR V-PRIVATE EQ. PROG. FCR 180.514,64 2,42 1,00 437.567,49_ 175.448,90 2,42 1,00 425.288,13 _ -5.065,74 -12.279,36 0,00%

PART.ARCANO CAPITAL X CLASE A FCR 1.330.000,00 1,24 1,00 1.650.264,00_ 1.330.000,00 1,24 1,00 1.650.264,00 _ 0,00%

PART.ARCANO GLOBAL OPPORTUNITY FD II FCR 77.606,91 1,79 1,00 139.125,91_ 75.399,41 1,79 1,00 135.168,52 _ -2.207,50 -3.957,39 0,00%

PART.ARDIAN C-I FUND V EUROPE A 4.243,49 95,43 1,00 404.947,00_ 5.523,49 96,49 1,00 532.946,71 _ 1.280,00 127.999,71 1,11%

PART.ARDIAN C-I FUND V NORTH AME A (USD) 8.443,91 101,84 1,10 779.820,44_ 10.385,13 101,49 1,10 955.515,85 _ 1.941,22 175.695,41 -0,34%

PART.ATLAS CAPITAL I FCR 50,00 5.678,45 1,00 283.922,50_ 50,00 5.678,45 1,00 283.922,50 _ 0,00%

PART.CARLYLE EUROPE PARTNERS IV LP 1.659.650,00 1,19 1,00 1.972.489,99_ 1.659.650,00 1,20 1,00 1.995.085,00 _ 22.595,01 0,84%

PART.CARLYLE EUROPE PARTNERS V - EU, S.C 494.523,00 0,85 1,00 420.719,89_ 494.523,00 0,88 1,00 436.226,16 _ 15.506,27 3,53%

PART.NAUTA TECH INVEST IV FCR CL.B 70.000,00 9,36 1,00 654.889,76_ 70.000,00 9,36 1,00 654.889,76 _ 0,00%

PART.NEW MOUNTAIN PARTNERS IV FCR (USD) 2.536.565,00 0,80 1,10 1.848.470,11_ 2.548.156,00 0,82 1,10 1.889.154,21 _ 11.591,00 40.684,10 2,50%

PART.NEW MOUNTAIN PARTNERS V FCR (USD) 1.653.261,00 1,02 1,10 1.523.088,62_ 1.738.630,00 1,07 1,10 1.688.091,36 _ 85.369,00 165.002,74 4,90%

PART.PARTNERS GROUP GL VALUE- EEUR 11.704,00 267,16 1,00 3.126.839,39_ 11.704,00 264,74 1,00 3.098.515,72 _ -28.323,67 -0,91%

PART.REALZA CAPITAL II CLASE A FCR 684.562,00 0,61 1,00 416.032,29_ 809.573,00 0,49 1,00 400.566,20 _ 125.011,00 -15.466,09 -19,67%

PART.SC EFFICIENCY & ENVIRON FUND II FCR 446.245,00 1,04 1,00 461.952,82_ 440.145,00 1,04 1,00 455.682,12 _ -6.100,00 -6.270,70 0,00%

PART.YSIOS BIOFUND II INNVIERTE FCR CL A 74.336,00 8,66 1,00 643.698,50_ 74.811,00 8,67 1,00 648.448,50 _ 475,00 4.750,00 0,12%_

TOTAL CAPITAL RIESGO 23.144.283,53 23.657.302,48 513.018,95_

HEDGE FUNDS

AC.MOSAIC-HJ-EUR SICAV 65.978,16 152,12 1,00 10.036.598,37_ 65.978,16 152,37 1,00 10.053.092,91 _ 16.494,54 0,16%

Part. SABADELL SELECCIÓN HEDGE TOP 69.679,64 11,54 1,00 804.065,17_ 69.679,64 11,56 1,00 805.666,77 _ 1.601,60 0,17%_

TOTAL HEDGE FUNDS 10.840.663,54 10.858.759,68 18.096,14_

AJUSTE DERIVADOS Y FORWARDS

Ajustes Derivados y Forwards -1.951.242,15_ -23.397.759,32 _ -21.446.517,17_

TOTAL AJUSTE DERIVADOS Y FORWARDS -1.951.242,15 -23.397.759,32_

25


__ 01/03/2020 __ 31/03/2020 __ DIFERENCIA_








AJUSTE OTRAS CUENTAS

Ajuste Otras Cuentas 12.208.941,93_ 18.210.669,23 __

TOTAL AJUSTE OTRAS CUENTAS 12.208.941,93 18.210.669,23__

TOTAL CARTERA 603.001.595,45_ 563.332.704,27 _ -39.668.891,18

26

Movimientos

Fecha Título DivisaNominal en

divisa/Nº Tit.

Precio mercadounit. ex-cupónen divisa (%)

Precio mercadounit. en divisa

Efectivo total enDivisa Cartera


Divisa CarteraResultado

total%

Revalorización

G.M. PENSIONES, FONDO DE PENSIONES____01 de marzo de 2020_- _31 de marzo de 2020

RENTA FIJA

_Compras

27/03/20 BO.FCA BANK SPA IREL 1,375% VT.17/04/20 EUR 5.000.000,00 99,940000 101,25 5.062.556,70_

TOTAL COMPRAS RENTA FIJA 5.062.556,70_

_Ventas

16/03/20 OB.ITALIA -BTPS- 3,75% VT.01/03/2021 EUR 12.000.000,00 103,054000 103,23 12.387.267,60

17/03/20 BO.ALEMANIA 0,25% VT.16/10/2020 EUR 7.400.000,00 100,640000 100,75 7.455.194,70

17/03/20 BO.ITALIA -BTPS- 1% VT.15/07/2022 EUR 7.000.000,00 98,477000 98,65 6.905.697,40

17/03/20 BO.ITALIA -BTPS- 2,45% VT.01/10/2023 EUR 10.000.000,00 102,220900 103,36 10.335.888,00

17/03/20 OB.ESPAÑA 2,75% VT.31/10/2024 EUR 5.000.000,00 110,350000 111,40 5.570.095,63_

TOTAL VENTAS RENTA FIJA 42.654.143,33_

_Intereses

01/03/20 OB.FRANCIA I/L 0,1% VT.1/3/2029 EUR 80.000,00 0,100000 80,77

01/03/20 OB.ITALIA -BTPS- 3,75% VT.01/03/2021 EUR 12.000.000,00 3,750000 225.000,00

09/03/20 OB.COCA-COLA 0,75% VT.09/03/23 (C12/22) EUR 1.000.000,00 0,750000 7.500,00

15/03/20 OB.ITALIA -BTPS- I/L 1,25% VT.15/09/2032 EUR 830.000,00 1,250000 5.415,59



15/03/20 OB.ITALIA -BTPS- I/L 2,55% VT.15/09/2041 EUR 40.000,00 2,550000 579,10



16/03/20 OB.BERKSHIRE HA 0,75% VT.16/3/23(C12/22) EUR 1.000.000,00 0,750000 7.500,00

18/03/20 OB.NN GROUP NV 1% VT.18/03/2022 EUR 5.000.000,00 1,000000 50.000,00

23/03/20 BO.BANK AMERICA %VAR VT.21/9/21(C9/20) EUR 5.000.000,00 0,000000 0,00_

TOTAL INTERESES RENTA FIJA 323.216,56_

DERIVADOS

_APERTURAS

27

Movimientos


divisa/Nº Tit.






total%

Revalorización


_Compras

09/03/20 FUTURO EURO-BOBL 5YR 6% VT.08/06/20 EUR 2.000.000,00 137,15 2.743.000,00

11/03/20 FUTURO EURO/JPY VT.15/06/20 JPY 2.750.000,00 118,77 2.746.300,34



31/03/20 FUTURO EURO-BOBL 5YR 6% VT.08/06/20 EUR 400.000,00 135,24 540.960,00_

TOTAL APERTURAS COMPRAS DERIVADOS 24.303.710,34_

_Ventas

16/03/20 FUTURO EUROSTOXX50 VT.19/06/20 EUR 340,00 2.413,00 820.420,00_

TOTAL APERTURAS VENTAS DERIVADOS 820.420,00_

_CIERRES

_Compras

11/03/20 FUTURO EURO/JPY VT.16/03/20 JPY 2.750.000,00 118,72 2.745.144,20 2.755.937,06 -45.934,78 -1,67%

16/03/20 OPCION PUT EUROSTOXX50 3400 VT.19/06/20 EUR 396,00 1.014,80 13.464.000,00 13.464.000,00 3.739.824,00 27,78%

20/03/20 FUTURO EURO-BOBL 5YR 6% VT.08/06/20 EUR 3.000.000,00 134,26 4.027.800,00 4.080.300,00 -52.510,20 -1,29%_

TOTAL CIERRES COMPRAS DERIVADOS 20.236.944,20 20.300.237,06 3.641.379,02_

_Ventas

11/03/20 FUTURO EUROSTOXX50 VT.20/03/20 EUR 1.110,00 2.930,00 3.252.300,00 4.154.730,00 902.392,26 21,72%

16/03/20 FUTURO EUROSTOXX50 VT.20/03/20 EUR 340,00 2.460,00 836.400,00 1.272.620,00 436.214,22 34,28%

16/03/20 OPCION CALL EUROSTOXX50 4300 VT.19/06/20 EUR 396,00 0,10 17.028.000,00 17.028.000,00 3.168,00 0,02%

16/03/20 OPCION PUT EUROSTOXX50 3000 VT.19/06/20 EUR 396,00 664,70 11.880.000,00 11.880.000,00 -2.541.132,00 -21,39%_

TOTAL CIERRES VENTAS DERIVADOS 32.996.700,00 34.335.350,00 -1.199.357,52_

PARTICIPACIONES IIC's

_Compras

28

Movimientos


divisa/Nº Tit.






total%

Revalorización


04/03/20 AC.PANTHEON GL INFRASTRUCTURE III - C 40 EUR 60.000,000000 1,000000 60.000,00

10/03/20 ETF.ISHARES S&P 500 MIN VOL (USD) USD 32.985,000000 57,690000 1.687.333,14

10/03/20 ETF.XTRACKERS S&P GLOBAL INFRASTRUC SWAP EUR 75.249,000000 38,606900 2.906.008,88

11/03/20 ETF.ISHARES S&P 500 MIN VOL (USD) USD 13.013,000000 55,610000 642.302,60

11/03/20 ETF.SOURCE S&P 500 UCITS (USD) USD 2.159,000000 511,000000 979.223,34

11/03/20 ETF.XTRACKERS S&P GLOBAL INFRASTRUC SWAP EUR 65.867,000000 36,560000 2.408.826,59

11/03/20 PART.YSIOS BIOFUND II INNVIERTE FCR CL A EUR 475,000000 10,000000 4.750,00

13/03/20 AC.ECHIQ AGENOR MID CAP EU-I SICAV EUR 276,000000 2.278,320000 628.816,32

17/03/20 PART.NEW MOUNTAIN PARTNERS IV FCR (USD) USD 11.591,000000 1,000000 10.581,11

17/03/20 PART.NEW MOUNTAIN PARTNERS V FCR (USD) USD 85.369,000000 1,000000 77.696,47

23/03/20 PART.REALZA CAPITAL II CLASE A FCR EUR 125.011,000000 1,000000 125.011,00

24/03/20 PART.ARDIAN C-I FUND V EUROPE A EUR 1.279,997100 100,000000 127.999,71

24/03/20 PART.ARDIAN C-I FUND V NORTH AME A (USD) USD 1.941,215300 100,000000 179.443,09_

TOTAL COMPRAS PARTICIPACIONES IIC'S 9.837.992,25_

_Ventas

06/03/20 ETF.SPDR BLACKSTONE/GSO SEN LOAN (USD) USD 55.039,000000 44,651700 2.177.234,94 2.218.560,27 -40.622,55 -1,83%

09/03/20 PART.ALTAMAR V-PRIVATE EQ. PROG. FCR EUR 5.065,742600 2,424000 12.279,36 5.746,31 6.533,05 113,69%

17/03/20 PART.ARCANO GLOBAL OPPORTUNITY FD II FCR EUR 2.207,500000 1,792711 3.957,41 1.917,22 2.040,19 106,41%

18/03/20 AC.ALMA PLATINUM IV SYS ALPHA-I1CE SICAV EUR 20.131,000000 120,050000 2.416.726,55 2.672.994,18 -256.267,63 -9,59%

19/03/20 PART.PRINCIPAL GLB HIGH YIELD-I (USD) USD 49.857,000000 23,970000 1.094.665,38 982.890,15 134.940,07 13,73%

30/03/20 PART.BLACKSTONE DIVERS MS I EUR ACC EUR 691.777,000000 8,600000 5.949.282,20 7.236.274,38 -1.286.992,18 -17,79%

31/03/20 PART.SC EFFICIENCY & ENVIRON FUND II FCR EUR 6.100,000000 1,030000 6.283,00 6.327,42 -44,42 -0,70%_

TOTAL VENTAS PARTICIPACIONES IIC'S 11.660.428,84 13.124.709,93 -1.440.413,47_

_Dividendos

02/03/20 ETF.SPDR BLACKSTONE/GSO SEN LOAN (USD) USD 55.039,000000 6.418,19 7.998,56

12/03/20 ETF.ISHARES JPM EMERG MARKET BOND (USD) USD 23.935,000000 7.741,15 9.345,28

17/03/20 PART.NEW MOUNTAIN PARTNERS IV FCR (USD) USD 2.536.565,000000 21.663,71 21.663,71

25/03/20 ETF.ISHARES EDGE MSCI MIN VOL US (USD) USD 75.135,000000 18.487,61 18.487,61_

TOTAL DIVIDENDOS 54.310,66 57.495,16_

29

Clasificación de Credit Rating según Standard & Poor's 31

ANEXOS

Clasificación de Clasificación de Clasificación de Clasificación de CreditCreditCreditCredit R R R Ratingatingatingating según Standar según Standar según Standar según Standardddd & Poor & Poor & Poor & Poor’s’s’s’s Largo Plazo:Largo Plazo:Largo Plazo:Largo Plazo: AAA El más alto grado de seguridad con alta capacidad de repago. AA Muy alto grado de seguridad con una fuerte capacidad de repago. Estas emisiones difieren poco de las emisiones de calificación

superior. A Un fuerte grado de seguridad y capacidad de repago, pero estas emisiones a veces son más susceptibles a largo plazo a las

condiciones económicas adversas que aquéllas de calificación más elevada. BBB Satisfactorio grado de seguridad y capacidad de repago, pero estas emisiones son más vulnerables a las condiciones económicas

adversas que todas las emisiones de calificación superior. BB Esta designación refleja menor vulnerabilidad de las emisiones a corto plazo al impago que otras emisiones especulativas. Sin

embargo, estas emisiones se muestran mejor tanto ante circunstancias futuras como a la exposición de condiciones económicas o financieras adversas, garantizando la capacidad de devolver tanto el principal como los intereses en el tiempo previsto.

B Esta designación indica que las emisiones tienen un alto grado de vulnerabilidad por impago aunque, normalmente, tiene la capacidad de cumplir tanto la devolución del principal como el pago de intereses

CCC Estas emisiones tienen, normalmente, una alta vulnerabilidad al impago, y dependen de las condiciones económicas, financieras o propiamente de empresa favorables para cumplir tanto la devolución del principal como el pago de intereses. Las condiciones económicas, financieras o de empresa adversas harían improbable el repago.

Para las clasificaciones desde AA hasta CCC se realizan matizaciones con “+” o “-“dentro de cada clase

Corto Plazo:Corto Plazo:Corto Plazo:Corto Plazo: A-1 El más alto grado de seguridad con fuerte capacidad de repago. Dentro de esta categoría, se matiza con un signo “+” las emisiones con

capacidad de repago extremadamente fuerte. A-2 Satisfactorio grado de seguridad y capacidad de repago. Sin embargo, son algo más susceptibles al efecto adverso de cambios en

circunstancias y condiciones económicas que las emisiones de calificación superior. A-3 Adecuada capacidad de repago. Sin embargo, estas emisiones son más vulnerables al efecto adverso de cambios en circunstancias y

condiciones económicas que las emisiones de calificación superior.

Para las clasificaciones A-2 y A-3 se realizan matizaciones con “a” o “b“dentro de cada clase.

31

Advertencia Legal

- La presente publicación es responsabilidad de Bansabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A., Sociedad Unipersonal y está basada en la información facilitada por Sabadell

Asset Management, S.A., S.G.I.I.C., Sociedad Unipersonal y, en su caso, por Banco de Sabadell, S.A.. Bansabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A., Sociedad Unipersonal, no se

hace cargo ni acepta responsabilidad ante posibles errores en dichas fuentes ni en su elaboración, ni se responsabiliza de notificar cualquier cambio en la opinión o en la

información contenida en la misma o utilizada para su elaboración.

- Este documento puede estar sujeto a cambios sin previo aviso. En este sentido, Bansabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A., Sociedad Unipersonal no asume compromiso

alguno de comunicarlos ni de actualizar el contenido de este documento.

- Bansabadell Pensiones, E.G.F.P., S.A., Sociedad Unipersonal se encuentra supervisada por la Dirección General de Seguros.

- Ninguna parte de este documento puede ser copiada o duplicada de ningún modo, reproducida, redistribuida o citada sin el permiso previo por escrito de Bansabadell

Pensiones, E.G.F.P., S.A., Sociedad Unipersonal y de sus correspondientes autores o propietarios.

- Este documento ha sido elaborado teniendo en cuenta la normativa aplicable en la fecha de su realización, por lo que cualquier omisión o alteración sustancial de los

datos referidos, así como cualquier variación legislativa, podrían modificar su contenido.

- Este documento se ha revisado en fecha de su encabezamiento y no se ha fijado una fecha para su próxima actualización.

32

informe de cartera³n...análisis de rentabilidad g.m. pensiones, fondo de pensiones__31 de marzo de...

Documents