informe de auditoria independiente vueling airlines, s.a...
TRANSCRIPT
Informe de Auditoria Independiente
Vueling Airlines, S.A.Cuentas Anuales e informe de Gestioncorrespondientes ai ejercicio anual terrninadoel 31 de diciembre de 2016
~~8utld'iltg ~ betterworking world
INFORME DE AUDITORIA INDEPENDIENTE DE CUENTAS ANUALES
A fos accionistas de Vueling Airlines, S.A.:
informe sobre las cuentas anuales
Hemos auditado las cuentas anuales adjuntas de Vueling Airlines, S.A., que comprenden elbalance a 3I de diciembre de 2016, la cuenta de perdidas y ganancias, ei estado de cambiosen ei patrimonio neto, ei estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes alejercicio terminado en dicha fecha.
Responsabilidad de Jos administradores erz relacion can !as cuentas anuales
Los administradores son responsabies de formular las cuentas anuales adjuntas, de formaque expresen la imagen fief del patrimonio, de la situation financiera y de ios resuitados deVueling Airlines, S.A., de conformidad con el marco normativo de information financiersapiicable a la entidad en Espana, que se identifica en la Hots 2 de la memoria adjunta, y delcontrol interno que consideren necesario pars permitir la preparation de cuentas anualeslibres de incorreccion material, debida a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinion sobre las cuentas anuales adjuntas, basadaen nuestra auditoria. Hemos ilevado a Cabo nuestra auditoria de conformidad con lanormativa reguladora de la auditoria de cuentas vigente en Espana. Dicha normativa exigeque cumplamos los requerimientos de etica, asi Como que pianifiquemos y ejecutemos laauditoria con el fin de obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales estanlibres de incorrecciones materiales.
Una auditoria requiere la aplicacion de procedimientos pars obtener evidencia de auditoriasobre los importer y la infarmacion revelada en las cuentas anuales. Los procedimientosse(eccionados dependen del juicio del auditor, inciuida la valoracion de los riesgos deincorreccion material en las cuentas anuales, debida a fraude o error. AI efectuar dichasvaloraciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante pars laformulation por parte de la entidad de las cuentas anuales, con el fin de disenar losprocedimientos de auditoria que sewn adecuados en funcion de ias circunstancias, y no conla finalidad de expresar una opinion sobre la eficacia del control interno de la entidad. Unaauditoria tambien incluye la evaluation de la adecuacidn de las politicas contables aplicadasy de la razonabilidad de las estimaciones contabies realizadas por la direction, asi Como laevaluation de la presentation de las cuentas anuales tamadas en su conjunto.
Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido proportions una basesuficiente y adecuada pars nuestra opinion de auditoria.
EYBuilding a betterworking world
Opinion
En nuestra opinion, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectossignificativos, la imagen fie! del patrimonio y de la situation financiers de Vueling Airlines,S.A. a 31 de diciembre de 2016, asi Como de sus resuitados y flujos de efectivocorrespondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marconormativo de info~macion financiers que results de apiicacion y, en particular, con losprincipios y criterios contables contenidos en el mismo.
Informe sobre otros requerimientos legates y regiamentarios
EI informe de gestion adjunto del ejercicio 2016 contiene las expiicaciones que losadministradores consideran oportunas sobre la situation de la sociedad, la evolution de susnegocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemosverificado que (a information contable que contiene ei citado informe de gestion concuerdacon la de las cuentas anuales del ejercicio 2016. Nuestro trabajo Como auditores se limits ala verification del informe de gestion con el alcance mencionado en este mismo parrafo y noincluye la revision de information distinta de la obtenida a partir de los registros contablesde la sociedad.
ERNST &YOUNG, S.L.(Inscrita en ei Registro Official de Auditoresde Cuent~con el N° S0530)
1~1C1.~`i~?~i~'
23 de febrero de 2017
Vueling Airlines, S.A.
Cuentas Anuales e Informe de Gestion correspondientes al ejercicioterminado el 31 de diciembre de 2016
VUELING AIRLINES, S.A.
BALANCE DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016(Miles de Euros)
ACTIVONotas de la
31/12/2016 31/1 Y/2015 PASIVO~~as de la
31/12/2016 31/12/2015mem oria memoria
ACTIVO NO CORRIBJTE PATRIMONO PETO: Kota 10Inm ovilizado intangible Nota 6 78.639 86.070 Capital 29.905 29.905Fontlo de comercio 13.877 15.419 Capdal escrdurado 29.905 29.905Aplicaciones inforrt3ticas 31.702 23.376 Prima tle emisiCn 199.185 199.785Segmentos 33.060 36.733 Resewas 10.386 97.084Derechos CO2 10.542 Legal 5.981 5.981Inm ovilizatlo material Nota7 270.984 223.783 Olras reservas 4.405 91.103Corrponentes tle aeronaves 4246 5.847Flota 125.401 32.583IXro inrrov0¢atlo rreterial 2.838 1.525 Resukado del ejercicio 48.904 96.902hmovilizado en curso y anticipos 738.499 184.028 Divitle ntlos a cuenta (43.000) (105.000)Inversiones en empresas del grupo y asociadas Nota 14 - 39.370 Total Fondos Propios 245.378 316.476GcNitos a ertpresas 39.370 Ajustes por cam bios de valor Nota 16 71.651 (176.315Inve~siones financieras a largo plazo Nota 9.1 156.674 134.268 Subvenciones, donaciones y legados recibidos Nota 10.7 1.836 307IXros activos financieros 703.595 104.539 Total patrim onio neto 318.864 200.468Derivatlos Nota 15 53.079 29.729Activos por impuesto diferido Nota 16.5 37.710 96.945 PASIVO NO CORRIBJTE
Total activo no corriente Provis Tones alargo plazo Nota 11.1 319.123 280.210544.007 580.436
Otras provisbnes 319.123 280210Deudas a largo plazo 142.732 91.084Derivatlos Kota 75 4.842 55.523Deudas con errpresas del grupo Nota 14 143Olros pasivos financieros Nota 12.1 737.890 35.416Pas ivos por im puesto tliferitlo Nota 16.6 40.037 36.956
ACTIVO CORRIB~I7E Pe~iodificaciones a largo plazo Nota 13 104.978 83.377Ecistencias Nota 5.15 y 77 25.7d7 4.614 Total pas ivo no corriente 604.810 d91.625Oeudores comerciales y otras cue ntas a cobrar Nota 9.2 770.377 139.5fi4Gientes por yentas y prestaciones tle servicbs 760.070 106.716 PASIVO CORRIBJTEGientes, ertpresas tlel grupo y asociatlas Kota 14 9.088 16.830 Provis Tones a corto plazo Nota 11.1 159.945 91.662Deutlores varios 78 15209 Deudas a corto piazo 31.427 220.928Gad%os con las Admnistracbnes Riblicas Nota 18.1 1.743 809 Derivados Kota 15 21.362 215.836lovers Tones en empresas tlel grupo y asociatlas Nota 14 41.112 - Olros pasivos financieros Nota 72.1 9.933 3.402GCdilos a ertpresas 41.112 Deutlas con ertpresas del grupo Nota 14 132 1.690Inversiones financie ras a corto plazo Nota 9.2 560.55 479.541 Acreedores com erciales y otras cue ntas a pagar Nota 12.1 288.210 395.692hstrumentos de patrirronio 145.473 - Aoveedores 107.383 187.127Derivatlos Nota 15 77.147 93.990 F7oveedores ertpresas del grupo Nota 14 61.180 88.914Otros activos financieros 337.735 385.551 Acreedores varios 69.352 73.151Periotlificaciones a corto plazo 18.202 17.441 F~rsonal 71.474 14.973Bectivo y otros activos liquitlos equivalentes Nota 9.3 201.200 377.73) Otras deudas con las Atlrtinistracbnes Riblicas Nota 18.1 8.820 8.788Tesoreria 201200 222.728 Anticipos tle clientes Nota 5.10 30.021 22.739gros activos Iquitlos equivalences 95.005 Periotlificaciones a corto plazo Nota 13 158.744 138.964
Total activo corriente Total pasivo corriente1.017.993 958.893 638.326 847.236TOTAL ACTIVO TOTAL PATRIMONO ~EfOY PASIVO1.562.000 1.639.329 7.562.000 t.b39.329
Las Notas i a 24 tlescrRas en la Merroria atljunta forrren pane integrante tlel Balance tle situaci6n al 31 tle tlicierrbre de 2016.
VUELING AIRLINES, S.A.
CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS DEL EJERCICIO 2016(Miles de Euros)
Notas de la E~ercicio E~erciciomemoria 2016 2015
OPERACIONES CONTINUADAS:Importe neto de la cifra de negocios Nota 18.1 2.027.258 1.932.878Prestaciones de servicios 2.027258 1.932.878
Trabajos realizados por la empresa para su activo Nota 6 734 627Aprovisionamientos Nota 18.2 (506.544) (536.360)Consumo de materias primas y otras materias consurrtibles (506.544) (536.360)Otros ingresos de explotacion Nota 18.4 18.090 12.901Gastos de personal Nota 18.5 (200.030) (168.820)Sueldos, salarios y asimilados (163.046) (143.139)Cargas sociales (36.984) (25.681)Otros gastos de explotacibn Nota 18.6 (1.266.837) (1.089.793)Servicios exteriores (1.266.275) (1.088.915)Tributos (241) (206)Perdidas, deterioro y variaci6n de provisioner por operaciones comerciales (321) (672)Amortization del inmovilizado Notas 6 y 7 (24.144) (13.189)Resultados por enajenaciones y otras (128) (90)
48.399 138.154RESULTADO DE IXPLOTACION
Ingresos financieros 32.345 8.394De valores negociables y otros instrumentos financieros con terceros 32.345 8.394Gastos financieros X23.239) (11.133)Por deudas con terceros (23239) (11.133)
Diferencias de cambio Nota 19 5.310 (5.018)RESULTADO FINANCIERO 14.416 (7.757)
Resultado antes de impuestos 62.815 130.397(13.913) (35.095)Impuestos sobre beneficios Nota 16.3
48.902 95.302RESULTADO DE1 EJERCICIO (BENEFICIO) Nota 4
Las Notas 1 a 24 descritas en la Nlemoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de perdidas y ganancias eNdcorrespondiente al ejercicio 2016.
VUELING AIRLINES, S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
(Miles de Euros)
Notas de la Ede rcicio E)e rcicio
M em oria 2016 2015
RFSULTADO DE LA CUBJTA DE Pff2DIDAS V GA NA NCIAS (1) 48.902 95.302
Ingresos ygas tos im putados directamente al patrim onio neto:
Por cobertura de flujos de efectivo Nota 75 131.827 (111.153)Etecto ircpositivo (32.957) 31.123Subvenciones, donaciones y legados recibidos Nota 10.7 8.800 1.746Efecto impositivo (2200) (489)
105.470 (78.773)Total ing res os y gastos im putados dire ctamente en el patrimonio neto (II)
Transfe re ncias a la cue nta de pe rdidas y ganancias:
Por coberWra de flujos de efectivo Nota 15 118.795 91.031Efecto impositivo (29.699) (25.489)Subvenciones, donaciones y legados recibidos Nola 10.7 (6.763) (1.394)Etecto irtpositivo 7.691 390Total transfe re ncias a la cuenta de p~rdidas y ganancias (II1) 64.024 64.538
Total ingresos y gastos re conocidos (I+II+II1) 238.396 81.067
Las Notas 1 a 24 descritas en la Mercaria atljunta forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocitloscorrespondiente al ejercicio 2016.
VUELING AIRLINES, S.A.
ESTADO DE CAM BIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(Mil
es de Euros)
Capital
Prima de
Em is i
dnRese rva
legal
Reserve
Fondo de
Comercio
Otras
~servas
ResuMado
del Fer
cici
o
Dividendoa
cuenta
Ajustes por
Cam bios de
Valo
r
Subvenciones
,Donaciones
yLegados
Total
Saldo final ejercicio 2016 y saldo al in
icio
del ejercicio 2075
29.905
199.185
5.98
13.
469
86.863
g8,;
1g(101.826)
54
321.968
--
-77
1gI
,567
(gg.33g)
-_
_Ois[ribuci5n del
res
utta
do del
ejercicio 2014
Tota
l ir
gres
os y gas
tos re
cono
cido
s-
--
--
95.3D2
-(14.489)
253
81.067
Pagos por
dividendos (Nola 4.2)
--
(97.567)
-(1
05.0
00)
0-
(202.567)
Saldo final del ejercicio 2015 y saldo al in
icio
del ejercicio 2016
29.905
199.185
5.98
14.
240
86.863
95.302
(705
.000
)(1
16.3
15)
307
200.468
--
--
(9.6
98)
(95.302)
105.000
0-
-Oistribuci6n del
res
ulta
do del
ejercicio 2015
Tota
l in
gres
os y gastos reconxidos
--
--
-48.902
787.
966
1.528
238.396
Pagos por
dividendos (Nola 42)
--
(77,000
(43.
000)
0-
(720
.000
)
Saldo final del ejercicio 2016
29.905
199.185
5.98
14.
240
165
48.902
(43.
000)
71.651
1.83
571
8.86
4
Las Notes 1 a 24 des
crit
as en la Mertnria atl
jun~
a forrten parte in
tegr
an[e
del estado to
tal de cai
r8io
s en el pa
trir
tnnio ne
to correspontlien~e al eje
rcic
a 2016.
VUELING AIRLINES, S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL EJERCICIO 2016(Miles de Euros)
Notas Cercicio E~ercicio2016 2015
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE IXPLOTAC16N (1) 38.485 267.640Resultado del ejercicio antes de impuestos 62.815 130.397Ajustes al resultado 91.720 87.352Amortizaci6n del inmovilizado Notas 6 y 7 24.144 13.189Variacidn de provisiones Nota 11 86.271 65.783Resultado por bajas y enajenacidn del inrrovilizado Nota 7 127 83Perdidas, deterioro y variacidn de provisioner operaciones comerciales 164 540Ingresos financieros (32.345) (8.394)
Gastos financieros 23239 11.133
Diferencias de tipo de carrbio Nota 19 (5.310) 5.018
Ajustes derivados (6.570) -
Cambios en el capital corriente (105.373) 91.926Deudores y otras cuentas a cobrar (46.388) (22235)Variaci6n de existencias (17.767) (4.614)Otros activos Corrientes 64255 42.161
Acreedores y otras cuentas a pagar (91.677) 11.176Otros pasivos Corrientes 8.218 96.759
Otros activos y pasivos no Corrientes (22.614) (31.321)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotacibn (10.677) (42.035)Pagos de intereses (4.236) (11.133)Cobros de intereses 3.572 7.794Cobros (pagos) por irrpuesto sobre beneficios (10.013) (38.696)
FLUJOS DE FFECTIVO DEACTIVIDAD6 DEINVEftSION (II) (180.393) 109.629
-Resultado de 6cplotaci6nPagos porinversiones (303.582) (236.775)Inmovilizado intangible Nota 6 (18.553) (24.322)Inrrovilizado rtaterial Nota 7 (139.556) (173.083)Ertpresas del grupo y asociadas Nota 14 - (39.370)Otros activos financieros Nota 92 (145.473) -
Cobros por desinversiones 123.189 346.404Inmovilizado intangible - -Inmovilizado rtaterial 126.166 151.850Otros activos financieros (2.977) 194.554
FLUJOS DE FFECTIVO DE LAS ACTIVIDAD6 DE FlNANCIACION (II1~ (11.343) (165.819)
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio -Enajenacibn de instrurrentos de patrirronio propio -Cobros y pagos por instrumentos financieros Nota 8.2 108.657 36.748Pagos por deudas con entidades de credito (6.076) (1.696)Cobros por deudas con entidades de credito 114.733 38.446Otros activos financieros -Pagos por dividendos Nota 4.2 (120.000) (202.567)
EFECTO DE LAS VAPoACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (IV) Nota 19 36.718 (46.465)
AUMENTO/DISMINUC16NNETAD~EFECTIVOOEQUIVALQJTES~1+II+III+IV) (116.533) 164.985317.733 152.748Efectivo o equivalences al corrienzo del ejercicio
Efectivo o equivalences al final del ejercicio 201.200 317.733
Las Notas 1 a 24 descritas en la Nlemoria adjunta forrren pane integrante del estado de flujos de efectivocorrespondiente al ejercicio 2016.
Vueling Airlines, S.A.
Memoria correspondiente alejercicio anual terminado el31 de diciembre de 2016
1. Actividad de la Empresa
La Sociedad Vueling Airlines, S.A. (en adelante Vueling o la Sociedad), es una sociedad constituida en elejercicio 2004 en Espana de conformidad con la Ley de Sociedades Anbnimas, actualmente Ley de Sociedadesde Capital.
EI objeto social de la empresa, de acuerdo con sus estatutos, es la explotacibn y gestion del negocio del traficoaereo regular de transporte de pasajeros, bajo la denomination comercial de Vueling.
Su domicilio social se encuentra en Barcelona, en el Poligono de negocios Mas Blau II, en la plaza del Pla deI'Estany, numero 5 (EI Prat de Llobregat). La sociedad tiene establecimientos permanentes en Francis e Italia. LaSociedad desarrolla sus actividades principalmente en Espana y la Union Europea. La moneda funcional de laSociedad es el euro.
La Sociedad esta integrada en el grupo de empresas que encabeza International Consolidated Airlines Group,S.A. (en adelante IAG) con domicilio social en Espana. Las cuentas anuales consolidadas de IAG y el informe degestion consolidado del ejercicio 2015 fueron formuladas el dia 23 de febrero de 2016 y se depositaron en elRegistro Mercantil, junto con el correspondiente informe de auditoria. Las cuentas anuales consolidadas y elinforme de gestion consolidado del ejercicio 2016 seran depositadas en tiempo y forma y en el Registro Mercantilen los plazos establecidos legalmente.
2. Bases de presentation de las Cuentas Anuales
2.1. Marco normativo de information financiers aplicable a la Sociedad
Estas cuentas anuales se han formulado por los Administradores de acuerdo con el marco normativo deinformacibn financiers aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:
a) Codigo de Comercio y la restante legislation mercantil.
b) Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007 de 16 de noviembre, el cual hasido modificado en 2016 por el Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre, asi como el resto delegislation mercantil vigente y sus Adaptaciones sectoriales.
c) Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoria deCuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias.
d) EI resto de la normativa contable espanola que resulte de aplicacibn.
e) Las cifras incluidas en las Cuentas Anuales estan expresadas en miles de euros, salvo que se indiqueto contrario.
2.2. Imagen fiel
Las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentande acuerdo con el marco normativo de information financiers que le results de aplicacion y, en particular,con los principios y criterios contables en el contenidos, de forma que muestran la imagen fiel delpatrimonio, de la situation financiers, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidosdurante el correspondiente ejercicio. Estas cuentas anuales, que han sido formuladas por losAdministradores de la Sociedad, se someteran a la aprobacion de la Junta General de Accionistas,estimandose que seran aprobadas sin modification alguna.
Las cuentas anuales del ejercicio 2015 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el15 de junio de 2016.
2.3. Principios contables no obligatorios aplicados
No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formuladoestas cuentas anuales teniendo en consideracion la totalidad de los principios y normas contables deaplicacion obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales.
No existe ningun principio contable que siendo obligatorio, hays dejado de aplicarse.
2.4. Aspectos criticos de la valoracion y estimacidn de la incertidumbre
En la elaboracion de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por losAdministradores de la Sociedad pars valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos ycompromisos que figuran registrados en ellas. Estas estimaciones se han realizado sobre la base de lamejor informacion disponible de cierre del ejercicio. Sin embargo, dada la incertidumbre inherente a lasmismas podrian surgir acontecimientos futuros que obliguen a modificarlos en los proximos ejercicios, tocual se realizaria, en su caso de forma prospectiva. Basicamente, estas estimaciones se refieren a:
- La vida util de los activos materiales y de activos intangibles (veanse Notas 5.1 y 5.2).
- EI calculo de provisiones y del valor actual de las fianzas entregadas (veanse Notas 5.11, 9 y 11).
- EI valor de mercado de determinados instrumentos financieros (veanse Notas 5.4.4 y 15).
- La evaluacion de posibles perdidas por deterioro de determinados activos financieros (veanseNota 5.4.1).
Activos por impuesto diferido (vease Nota 5.9).
2.5. Comparacion de la informacion
La informacion contenida en esta memoria referida al ejercicio 2015 se presenta a efectos comparativos conla information del ejercicio 2016 excepto por to referido en los siguientes parrafos.
Tal y como se indica en la Nota 2.1, con efectos 1 de enero de 2016, ha resultado por primera vez deaplicacion el Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre, por el que, entre otras normas se modifica el PlanGeneral de Contabilidad y, conforme a to dispuesto en el mismo:
• Los derechos de emisi6n de gases de efecto invernadero contabilizados Como inmovilizadointangible se reclasificaran a existencias. La Sociedad suministra en las notas 6 y 17exclusivamente la informacidn relativa al ejercicio y no se presenta information comparativa,calificandose las presentes cuentas anuales como iniciales, a estos exclusivos efectos, en to quese refiere a la aplicacion del principio de uniformidad y del requisito de comparabilidad.
• EI plazo de amortization del fondo de comercio, o de cualquier otro activo intangible que hasta lafecha no se venia amortizando, se empezara a computar desde el primer ejercicio que comience apartir del 1 de enero de 2016. La Sociedad suministra en las notas 5.1 y 6 la information relativa alejercicio con estas modificaciones de forma prospectiva, calificandose las presentee cuentasanuales Como iniciales, a estos exclusivos efectos, en to que se refiere a la aplicacion del principiode uniformidad y del requisito de comparabilidad.
• En las presentes cuentas anuales no se incluye informaci6n comparativa en relation con el importepagado en concepto de prima del seguro de responsabilidad civil de los administradores por danosocasionados por actos u omisiones en el ejercicio del cargo (Nota 20) y el numero medio porcategories de personas empleadas en el curso del ejercicio con discapacidad igual o superior al33% (Note 18.5).
2.6. Agrupacidn de partidas
Determinadas partidas del balance, de la cuenta de perdidas y ganancias, del estado de cambios en elpatrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada pare facilitar sucomprension, si bien, en la medida en que sea significative, se ha incluido la information desagregada enlas correspondientes notes de la memoria.
2.7. Cambios en criterion contables
Durante el ejercicio 2016 no se han producido cambios en criterion contables significativos respecto losaplicados en el ejercicio 2015 desarrollados en el cuerpo de la memoria.
2.8. Aplicacion de nuevas normas
Conforme a to dispuesto en el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, losfondos de comercio y los inmovilizados intangibles considerados de vida util indefinida no se amortizaban.Conforme a to dispuesto en el Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre, en el que se modifica el PlanGeneral de Contabilidad, la Sociedad desde el 1 de enero de 2016 amortiza de forma sistematica el Tondode comercio y los inmovilizados intangibles que fueron considerados en ejercicios anteriores de vida utilindefinida.
De acuerdo con to dispuesto en la disposicion transitoria tinica del mencionado Real Decreto 602/2016, enel ejercicio 2016 la Sociedad ha optado por amortizar de forma prospectiva el valor en libros del Tondo decomercio y los activos que se calificaban Como intangibles de vida util indefinida existente al cierre delejercicio anterior (Nota 5.1). La dotacion a la amortizaci6n del ejercicio 2016 ha ascendido a 5215 miles deeuros (Nota 6) y figura registrada en el epigrafe "Amortizacion del inmovilizado" de la cuenta de perdidas yganancias.
3. Combination de negocios v otra information
a) Fusion con Clickair, S.A.
Durante el ejercicio 2009 se Ilevo a cabo la integration de los negocios de la Sociedad y Clickair, S.A
La operation se estructuro Como una fusion por absorcion de Clickair, S.A. por parte de la Sociedad.
Los principales motivos economicos por los que se realizo la citada fusion consistieron en la obtenci6n deimportantes sinergias tanto de ingresos como de costes.
La fusion conllevo una ampliacibn de capital en Vueling Airlines, S.A. por importe de 14.952 miles de euros(correspondientes a 14.952.259 nuevas acciones de un euro de valor nominal unitario), con prima de envision,por importe de 65.640 miles de euros, que fue totalmente suscrita y desemboisada mediante aportacion nodineraria de la totalidad de las acciones de Clickair, S.A.
En el Anexo-I de las cuentas anuales del ejercicio 2009 se incluyo la information requerida por la Ley 43/1995.
EI coste de dicha combination de negocios ascendio a 87.216 miles de euros, de los cuales 80.592 miles deeuros correspondian al valor razonable, en base a informes de expertos independientes, de la sociedad Clickair,S.A. mientras que los 6.623 miles de euros restantes correspondian a costes asociados a dicha combination de n(~
IAN l.~negocios. r~,
La contabilizacion definitiva de la integration se realizo a 30 de junio de 2010, dentro del plazo legal de unejercicio establecido en el Plan General de Contabilidad.
b) Oferta publica de adquisicion porparte de Veloz Holdco, S.L.U.
Con fecha 26 de abril 2013 Veloz Holdco S.L.U. hizo efectiva la adquisicion de 13.355.675 acciones de laSociedad, que representan un 44,66% de su capital social. Posteriormente, con fecha 8 de agosto 2013 VelozHoldco, S.L.U. adquirio adicionalmente 2.095.901 acciones que representan 7,01% del capital social y lasacciones de la Sociedad quedaron excluidas de la negotiation en el mercado de valores de las Bolsas deBarcelona, Madrid, Bilbao y Valencia. Tras la exclusion de negotiation de las acciones de la Sociedad, VelozHoldco, S.L.U. abrio un nuevo periodo de aceptacion de todas las ordenes de yenta de acciones hasta el 21 defebrero de 2014. Hasta el 31 de diciembre de 2014 Veloz Holdco, S.L.0 ha aceptado ordenes de yentas deaccionistas minoritarios que han expresado su intention de vender a la Sociedad. A 31 de diciembre 2014 VelozHoldco, S.L.U. contaba con un total de 16.034.124 acciones que representan el 53,61°/o del capital social de laSociedad.
4. Distribucion del resultado
La propuesta de distribucion del resultado del ejercicio 2016 formulada por los Administradores de la Sociedad yque se sometera a la aprobacion de la Junta General de Accionistas es la siguiente:
Miles de Euros
A dividendos a cuenta
A reservas voluntarias
43.000
5.902
Total 48.902
4.1. Limitaciones para /a distribucion de dividendos
La Sociedad esta obligada a destinar el 10% de los beneflcios del ejercicio a la constitution de la reserva legal,hasta que esta alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, mientras no supere el limite del 20%del capital social, no es distribuible a los accionistas (vease Nota 10.2).
Una vez cubiertas las atenciones previstas por la Ley o los estatutos, s610 pueden repartirse dividendos concargo al beneficio del ejercicio, o a reservas de libre disposition, si el valor del patrimonio neto, a consecuenciadel reparto, no resulta ser inferior al capital social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente alpatrimonio neto no pueden ser objeto de distribution, directs ni indirecta. Si existieran perdidas de ejerciciosanteriores que hicieran que el valor del patrimonio neto de la Sociedad fuera inferior a la cifra del capital social, elbeneficio se destinara a la compensation de dichas perdidas.
4.2. Dividendo a cuenta
EI 28 de septiembre de 2016, el Consejo de Administration, considerando la prevision de resultados pars elejercicio, aprobo un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2016 de 43 millones de euros. Este dividendose pago el 4 de octubre de 2016. EI importe del dividendo es inferior al limite maximo establecido por lalegislaci6n vigente, referente a los resultados distribuibles desde el cierre del ultimo ejercicio.
EI estado contable provisional formulado por los Administradores que pone de manifiesto la existencia de liquidezsuficiente pars la distribution de dicho dividendo:
Estado contable Miles de Euros
Ene-AQo 2016 Ene-Dic 2016*Beneficio veto (despues de la estimation de impuestos)
46.993 54.193
Perdidas procedentes de ejercicios anteriores
Dotaciones a reservas ~~~~~ ~~~ 1 ~
Bene~cio distribuible del periodo46.222 53.422
Dividendo a cuenta propuesto (importe maximo)43.000 -
10
Estado de liquidez (fondos disponibles para la distribucion) Miles de euros
Ene-Ago 2016 Ene-Dic 2016**Tesoreria y equivalentes disponibles
761.172 689.042
Creditos disponibles
Fondos adicionales disponib(es estimados hasta la fecha de pagodel dividendo a cuenta ro uesto
(53.156) -
Total fondos disponibles estimados a fecha de pago del'708.016 -
dividendo a cuenta ro uestoTotal fondos disponibles estimados a 31 de diciembre de 2016
_ 642.820
" Proyecciones del resultado para el periodo de 12 meses terminado a 31 de diciembre de 2016 estimados afecha de aprobacion del dividendo a cuenta.
*'Estado de tesoreria a 31 de diciembre de 2016 estimado a fecha de aprobacibn del dividendo a cuenta.
Los fondos disponibles pars la distribution incluyen adicionalmente al saldo incluido en el epigrafe "Efectivo yotros activos liquidos equivalentes", los importes incluidos en el sub-epigrafe de "Instrumentos de patrimonio" asicomo las imposiciones a corto plazo incluidas en el sub-epigrafe de "Otros activos financieros".
5. Normas de registro v valoracion
Las principales normas de registro y valoracion utilizadas por la Sociedad en la elaboration de las cuentasanuales de los ejercicios 2016 y 2015, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, hansido las siguientes:
5.1. Inmovilizado intangible
EI inmovilizado intangible esta compuesto por el fondo de comercio, los segmentos procedentes de la fusioncon Clickair, S.A. y aplicaciones informaticas.
Como norma general, el inmovilizado intangible se valora iniciaimente por su precio de adquisicion, coste deproduction o valor razonable en la fecha de adquisicion en caso de proceder de una combination denegocios. Posteriormente se valora a su coste minorado por la correspondiente amortization acumulada y,en su caso, por las perdidas por deterioro que haya experimentado.
Los activos intangibles se amortizan sistematicamente de forma lineal en funcion de la vida util estimada delos bienes y de su valor residual. Los metodos y periodos de amortizaci6n aplicados son revisados en cadacierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospective.
Fondo de comercio
Los fondos de comercio se valoran inicialmente, en el momento de la adquisicion, a su coste, siendo este elexceso del coste de la combination de negocios respecto al valor razonable de los activos identificablesadquiridos menos los pasivos asumidos.
EI fondo de comercio figure en el activo cuando su valor se pone de manifiesto en virtud de una adquisici6nonerosa, en el contexto de una combination de negocios. EI Tondo de comercio se asigna a cede una de lasunidades generadoras de efectivo sobre las que se espera que recaigan los beneficios de la combinationde negocios.
Conforme a to dispuesto en el Plan General de Contabilidad aprobado por el Reai Decreto 1514/2007, elfondo de comercio no se amortizaba y, en su lugar, las unidades generadoras de efectivo a las que se habiaasignado el fondo de comercio en la fecha de adquisicion se sometian, al menos anualmente, a lacomprobacion de su eventual deterioro del valor, registrandose, en su caso, la correspondiente correctionvalorativa por deterioro.
11
Con efectos desde e~ 1 de enero de 2016, conforme a to dispuesto en el Real Decreto 602/2016, de 2 dediciembre, el fondo de comercio se amortiza linealmente durante su vida util de 10 anos (Nota 2.5).
AI menos anualmente, se analiza si existen indicios de deterioro de valor de las unidades generadoras deefectivo a las que se hays asignado un fondo de comercio, y, en caso de que los hays, se comprueba sueventual deterioro de valor.
En concreto, la Sociedad registra en este epigrafe el fondo de comercio derivado de la fusion por absorci6nde la sociedad Clickair, S.A., tal y como se describe en la Nota 3.
Aplicaciones informaticas
La Sociedad registra en esta cuenta dos costes incurridos en la adquisici6n y desarrollo de programas desoftware, incluidos los costes de desarrollo de las paginas Web. Los costes de mantenimiento de lasaplicaciones informaticas se registran en la cuenta de perdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.
La amortization de las aplicaciones informaticas se realiza aplicando el metodo lineal durante un periodo decinco anos.
Los trabajos que la Sociedad realiza para su propio inmovilizado se registran al coste acumulado queresulta de anadir a los costes externos, los costes internos, determinados en funcion de la mano de obradirecta incurrida.
Segmentos
La Sociedad registra en este epigrafe el valor razonable de los segmentos procedentes de la fusion conClickair, S.A. (vease Nota 3).
Hasta el ejercicio 2015 se estimo que tenian una vida util indefinida y conforme a to dispuesto en el PlanGeneral de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007 no se amortizaba. Conforme a todispuesto en el Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre, con efectos desde el 1 de enero de 2016 estosactivos se amortizan linealmente en un plazo de 10 anos (vease Nota 2.5).
Deterioro de valor de activos intangibles y materiales
Siempre que existan indicios de perdida de valor, la sociedad realiza un test de deterioro de los activosafectados. No obstante la Sociedad siguiendo la politica del grupo al cual pertenece, procede a estimaranualmente mediante el denominado "Test de deterioro" la posible existencia de perdidas de valor quereduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros. No habiendosedetectado en dicho analisis necesidad alguna de registrar un deterioro.
EI importe recuperable se determine Como el mayor importe entre el valor razonable menos los costes deyenta y el valor en uso.
5.2. Inmovilizado material
EI inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisicion o coste de production y,posteriormente, se minors por la correspondiente amortization acumulada y las perdidas por deterioro, silas hubiera.
Los gastos de conservation y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizadomaterial se imputan a la cuenta de perdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Por el contrario,los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la capacidad o eficiencia o a alargar la videutil de dichos bienes se registran como mayor coste de los mismos.
12
La Sociedad amortiza el inmovilizado material siguiendo el metodo lineal, aplicando porcentajes deamortizacion anual calculados en funcidn de los anos de vida util estimada de los respectivos bienes, segunel siguiente detalle:
Anos de vida util estimada
Componentes de aeronaves 3 — 12 (*)Flota (casco) 23Flota (motores) 8Equipos procesos de information 5 — 7Instalaciones tecnicas 8 — 10Mobiliario 8 — 10
(') Segun vida Otil del contrato de arrendamiento.
Los Administradores de la Sociedad no estiman problemas de deterioro del valor de sus activos materiales acierre del ejercicio.
Deterioro del valor del inmovilizado material
AI menos al cierre del ejercicio, la Sociedad evalua si existen indicios de que algun activo no corriente o, ensu caso, alguna unidad generadora de efectivo pueda estar deteriorado. Si existen indicios se estiman susimportes recuperables.
EI importe recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costes de yenta y el valor en uso.Cuando el valor contable es mayor que el importe recuperable se produce una perdida por deterioro. EIvalor en use es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, utilizando tipos de interes demercado sin riesgo, ajustados por los riesgos especificos asociados al activo. Para aquellos activos que nogeneran flujos de efectivo, en Buena medida, independientes de los derivados de otros activos o grupos deactivos, el importe recuperable se determina pars las unidades generadoras de efectivo a las quepertenecen dichos activos, entendiendo por dichas unidades generadoras de efectivo el grupo minimo deelementos que generan flujos de efectivo, en Buena medida, independientes de los derivados de otrosactivos o grupos de activos.
Las correcciones valorativas por deterioro y su reversion se contabilizan en la cuenta de perdidas yganancias. Las correcciones valorativas por deterioro se revierten cuando las circunstancias que lasmotivaron dejan de existir. La reversion del deterioro tiene Como limite el valor contable del activo quefiguraria si no se hubiera reconocido previamente el correspondiente deterioro del valor.
5.3. Arrendamientos
Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de losmismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes ala propiedad del activo objeto del contrato. En caso contrario, los arrendamientos se clasifican Comoarrendamientos operativos.
La Sociedad financia la compra de algunas aeronaves mediante operaciones de "Sale and leaseback" enlas que vende la aeronave a una tercera parte, una entidad financiera, y posteriormente la arriendamediante acuerdos de arrendamiento operativo o financiero. Los beneficios obtenidos de la yenta de laaeronave, cuando el precio de yenta es superior al valor razonable, son reconocidos Como un ingresoanticipado en el pasivo del balance en los epigrafes de periodificaciones a corto ylargo plazo (vease Notas13 y 7), difiriendo el ingreso en la cuenta de perdidas y ganancias durante la vida util de la aeronave que,salvo evidencia contraria, es el periodo de arrendamiento de la aeronave.
Arrendamientos Operativos
Arrendataria
Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan en la cuenta de perdidas yganancias en el ejercicio en que se devengan y corresponden, principalmente, a los arrendamientos de lasaeronaves que se pagan en dolares.
13
Cualquier pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se trata Como un pagoanticipado que se imputa a resultados a to largo del periodo del arrendamiento, a medida que se reciban losbeneficios del activo arrendado.
Las cuotas futuras de arrendamientos operativos dependen, principalmente, del numero de aeronaves de laSociedad asi como de la cotizacion del dolar (vease Nota 8.1).
Arrendadora
La Sociedad ha actuado en 2016 como arrendadora de una aeronave cedida en regimen de arrendamientooperativo a una empresa del grupo.
Los ingresos derivados del acuerdo de arrendamiento operative se cargan en la cuenta de perdidas yganancias en el ejercicio en que se devengan. Dichos ingresos han ascendido a 1.415 miles de euros en elejercicio 2016. Cabe senalar que dicha aeronave se encuentra asimismo arrendada mediante un contratode arrendamiento operative a un tercero.
Arrendamientos Financieros
Los contratos se califican come arrendamientos financieros cuando de sus condiciones economicas sededuce que se transfieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a lapropiedad del active objeto del contrato. En case contrario, los contratos se clasifican come arrendamientosoperatives.
En el analisis de la calificacion de los arrendamientos, la Sociedad toma en consideration come indicadoresde la transferencia de los riesgos y beneficios del bien arrendado, principalmente, los siguientes aspectos:
• EI plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida economics de las aeronaves,
• EI valor actual de los pages minimos acordados per el arrendamiento supone la practica totalidad delvalor razonable del active arrendado.
• Las especiales caracteristicas de los actives objeto del arrendamiento hacen que su utilidad quederestringida al arrendatario.
• Existe una option de compra que se puede ejecutar al finalizar ei plazo de arrendamiento. ,~̂ ~V,,~ ,
Los actives adquiridos mediante arrendamiento financiero se registran de acuerdo con su naturaleza, per elmenor entre el valor razonable del active y el valor actual al inicio del arrendamiento de los pages minimosacordados, incluida la option de compra, contabilizandose un pasivo financiero per el mismo importe. No seincluye en el calculo de los pages minimos acordados las cuotas de caracter contingente, el coste de losservicios y los impuestos repercutibles per el arrendador. Los pages realizados per el arrendamiento sedistribuyen entre los gastos financieros y la reduction del pasivo. La carga financiers total del contrato seimputa a la cuenta de perdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el metodo del tipo deinteres efectivo. A los actives se les aplican los mismos criterion de amortization, deterioro y baja que alresto de actives de su naturaleza.
5.4. Instrumentos financieros
5.4.1. Actives financieros
Clasificacion
Los actives financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorias:
- Prestamos, fianzas y partidas a cobrar: actives financieros originados en la vents de bienes o en laprestacion de servicios per operaciones de trafico de la empress (basicamente fianzas entregadas alos arrendadores de las aeronaves), o los que no teniendo un origen comercial, no son instrumentosde patrimonio ni derivados y cuyos cobros son de cuantia fija o determinable y no se negocian en unmercado active.
14
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: valores representativos de deuda, con una fecha devencimiento fijada, cobros de cuantia determinada o determinable, que se negocien en un mercadoactivo y sobre los que la Sociedad manifiesta su intencion y capacidad pars conservarlos en su poderhasta la fecha de su vencimiento.
Activos financieros disponibles pars la yenta: Incluyen los instrumentos de patrimonio no incluidos encategorias anteriores.
Valoracion inicial
Los activos financieros se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestacion entregada mas loscostes de la transaccion que sean directamente atribuibles.
Valoraci6n posterior
Los prestamos, partidas a cobrar e inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valoran por su costeamortizado. Los activos financieros disponibles para la yenta se valoran a su valor razonable, sin deducir loscostes de transaccion que le sean directamente atribuibles.
No obstante, los creditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior al ano y que no tienenun tipo de interes contractual, asi como los anticipos y creditos al personal, cuyo importe se espera recibiren el corto plazo, se valoran inicialmente por valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos deefectivo no es significativo.
AI menos al cierre del ejercicio la Sociedad realiza un test de deterioro para los activos financieros que noestan registrados a valor razonable. Se considera que existe evidencia objetiva de deterioro si el valorrecuperable del activo financiero es inferior a su valor en libros. Cuando se produce, el registro de estedeterioro se registra en la cuenta de perdidas y ganancias.
En particular, y respecto a las correcciones valorativas relativas a los deudores comerciales y otras cuentasa cobrar, el criterio utilizado por la Sociedad para calcular las correspondientes correcciones valorativas, silas hubiera, es el de analizar la antigiiedad de los saldos deudores y otras cuentas a cobrar, procediendo adeteriorar aquellos saldos pendientes de cobro con una antigiiedad relevante o cuya recuperacion seadudosa.
La reversion del deterioro se reconoce como un ingreso en la cuenta de perdidas y ganancias y tiene como , A~.limite el valor en libros del activo financiero que estaria registrado en la fecha de revision si no se hubiese ~/~ ~~~registrado al deterioro de valor.
La Sociedad da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujosde efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos ybeneficios inherentes a su propiedad, tales Como en yentas en firme de activos o cesiones de creditoscomerciales en operaciones de "factoring" en las que la empresa no retiene ningun riesgo de credito ni deinteres.
Si la Sociedad no ha cedido ni retenido sustancialmente los riesgos y beneficios del activo financiero, estese da de baja cuando no se retiene el control. Si la Sociedad mantiene el control del activo, continuareconociendolo por el importe al que esta expuesta por las variaciones de valor del activo cedido, es decir,por su implicacion continuada, reconociendo el pasivo asociado.
La diferencia entre la contraprestacion recibida neta de los costes de transaction atribuibles, considerandocualquier nuevo activo obtenido menos cualquier pasivo asumido, y el valor en libros del activo financierotransferido, mas cualquier importe acumulado que se haya reconocido directamente en el patrimonio neto,determina la ganancia o perdida surgida al dar de baja el activo financiero y forma parte del resultado delejercicio en que se produce.
La Sociedad no da de baja los activos flnancieros en las cesiones en las que retiene sustancialmente losriesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como el descuento de efectos, las operaciones de"factoring", las yentas de activos financieros con pacto de recompra a un precio fijo o al precio de yenta masun interes y las titulaciones de activos financieros en las que la Sociedad retiene financiacionessubordinadas u otro tipo de garantias que absorben sustancialmente todas las perdidas esperadas. Enestos casos, la Sociedad reconoce un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestacibn recibida.
15
Los intereses de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisicion seregistran como ingresos en la cuenta de perdidas y ganancias utilizando el metodo del tipo de interesefectivo.
Derivados de cobertura
Incluyen los derivados financieros clasificados Como instrumentos de cobertura. Los instrumentosfinancieros que han sido designados como instrumento de cobertura o Como partidas cubiertas se valoranBegun to establecido en la Nota 5.4.4.
5.4.2. Pasivos financieros
Son pasivos financieros aquellos debitos y partidas a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado enla compra de bienes y servicios por operaciones de trafico de la empresa, o tambien aquellos que sin tenerun origen comercial, no pueden ser considerados como instrumentos financieros derivados.
Los debitos y partidas a pagar se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestacion recibida,ajustada por los costes de la transaccion directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos sevaloran de acuerdo con su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta deperdidas y ganancias, aplicando el metodo del tipo de interes efectivo.
No obstante, los debitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un ano y que notengan un tipo de interes contractual, asi como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones,cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de noactualizar los flujos de efectivo no es significativo.
La Sociedad da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han generado.
Derivados de cobertura
Incluyen los derivados financieros clasificados como instrumentos de cobertura. Los instrumentosfinancieros que han sido designados como instrumento de cobertura o como partidas cubiertas se valoransegun to establecido en la Nota 5.4.4.
5.4.3. Instrumentos de patrimonio /~~,~~ ~ ~1
Un instrumento de patrimonio represents una participation residual en el Patrimonio de la Sociedad, unavez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en elPatrimonio Neto por el importe recibido, neto de los gastos de envision.
Los resuitados derivados de la compra, vents, envision o amortization de los instrumentos de patrimoniopropio, se reconocieron directamente en Patrimonio Neto, sin que en ningun caso se registre resultadoalguno en la cuenta de Perdidas y Ganancias.
5.4.4. Instrumentos financieros derivados
La Sociedad realiza fundamentalmente operaciones de cobertura de flujos de efectivo de compras previstasde combustible, operaciones de cobertura de flujos de efectivo por pagos previstos en moneda extranjerapor diferentes conceptos (arrendamiento de flota, mantenimiento de los aviones, etc.), asi comooperaciones de cobertura de flujos de efectivo de proximas fijaciones de cuotas en contratos dearrendamiento de aviones.
A efectos de Ilevar a Cabo las operaciones de cobertura anteriores, la Sociedad utiliza instrumentosfinancieros derivados (vease Nota 15) pars cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas susactividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. Fundamentalmente, estos riesgos son generados porvariaciones en los tipos de cambio, variaciones de los tipos de interes y variaciones en el precio decombustible.
16
Solo se designan como operaciones de cobertura aquellas que eliminan eficazmente algun riesgo inherenteal elemento o posicion cubierta durante todo el plazo previsto de cobertura, to que implica que desde sucontratacion se espera que esta actue con un alto grado de eficacia (eficacia prospectiva) y que exists unaevidencia suficiente de que la cobertura ha sido eficaz durante la vida del elemento o posicion cubierta(eficacia retrospectiva).
Las operaciones de cobertura se documentan de forma adecuada, incluyendo la forma en que se esperaconseguir y medir su eficacia, de acuerdo con la politics de gestion de riesgos de la Sociedad.
Asimismo, la Sociedad verifica inicialmente y de forma periodica a to largo de su vida que la relacion decobertura es eficaz, es decir, que es esperable prospectivamente que los cambios en el valor razonable oen los flujos de efectivo de la partida cubierta (atribuibles al riesgo cubierto) se compensen Iasicompletamente por los del instrumento de cobertura y que, retrospectivamente, los resultados de lacobertura hayan oscilado dentro de un rango de variacion del 80 ai 125 por ciento respecto del resultado dela partida cubierta.
Cuando en algun momento deja de ampliarse esta relation las operaciones de cobertura dejan de sertratadas Como tales y son reclasificadas a derivados de negotiation.
La Sociedad realiza coberturas de flujo de efectivo. En este tipo de coberturas, la parte de la ganancia operdida del instrumento de cobertura que se hays determinado Como cobertura eficaz se reconocetransitoriamente en el patrimonio neto, imputandose en la cuenta de perdidas y ganancias en el mismoperiodo en que el elemento que esta siendo objeto de cobertura afecta al resultado, salvo que la coberturacorresponds a una transaction prevista que termine en el reconocimiento de un activo o pasivo nofinanciero, en cuyo caso los importes registrados en el patrimonio neto se incluiran en el coste del activo 0pasivo cuando sea adquirido o asumido.
La contabilidad de coberturas es interrumpida cuando el instrumento de cobertura vence, o es vendido,finalizado o ejercido, o deja de cumplir los criterion pars la contabilizacibn de coberturas. En ese momento,cualquier beneficio o perdida acumulada correspondiente al instrumento de cobertura que hays sidoregistrado en el patrimonio neto se mantiene dentro del patrimonio neto hasta que se produzca la operaci6nprevista. Cuando no se espera que se produzca la operation que esta siendo objeto de cobertura, losbeneficios o perdidas acumulados netos reconocidos en el patrimonio neto se transfieren a los resultadosnetos del periodo.
5.5 Efectivo y otros activos liquidos equivalentes
Este epigrafe incluye el efectivo en caja, las cuentas Corrientes bancarias y los depositos y adquisicionestemporales de activos que cumplen con todos los siguientes requisitos: ~~~
• Son convertibles en efectivo.
• En el momento de su adquisicion su vencimiento no era superior a tres meses.
• No estan sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor.
• Forman parte de la politics de gestion normal de tesoreria de la Sociedad.
A efectos del estado de flujos de efectivo se incluyen Como menos efectivo y otros activos liquidosequivalentes los descubiertos ocasionales que forman parte de la gestion de efectivo de la Sociedad.
5.6. Transacciones con vinculadas
La Sociedad considers a International Consolidated Airlines Group, S.A y a todas sus sociedades filialesComo entidades vinculadas (vease Nota 14).
La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Los Administradores de laSociedad consideran que los precios de transferencia se encuentran debidamente documentados y que noexisten riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideration en elfuturo.
17
5.7. Clasificacion entre corriente y no corriente
EI activo y pasivo corriente comprenden aquellos elementos que la empresa espera vender, pagar,consumir o realizar en el transcurso del ciclo normal de explotaci6n, aquellos otros cuyo vencimiento,enajenacion o realizacion se espera que se produzca en el plazo de un ano, los clasificados comomantenidos pars negociar, excepto los derivados a largo plazo, y el efectivo y equivalentes. Los demasactivos se clasificaran Como no Corrientes.
5.8. Transacciones en moneda extranjera
La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otrasdivisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran segun el FiveDay Rates (FDR) de los tipos de cambio publicados por International Air Transport Association (IATA), quepueden diferir de otros legalmente publicados.
En cada cierre contable, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se conviertenaplicando el tipo de cambio en la fecha de cada uno de los citados cierres contables. Los beneficios operdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la cuenta de perdidas y ganancias del ejercicioen que se producen.
Las transacciones en moneda extranjera se convierten en su valoracion inicial al tipo de cambio vigente enla fecha de la transaccion.
Las partidas no monetarias registradas por su valor razonable se valoran al tipo de cambio de la fecha dedetermination del mismo. Las diferencias de cambio se registran en la cuenta de perdidas y ganancias,salvo que la variation del valor de la partida no monetaria se registre en patrimonio neto, en cuyo caso lasdiferencias de cambio correspondientes tambien se registran en patrimonio neto.
5.9. Impuesto sobre beneficios
EI gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por elimpuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.
EI impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface Como consecuencia de las liquidacionesfiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales enla cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, asi Como las perdidas fiscalescompensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en este, dan lugar a un menor importe delimpuesto corriente.
EI gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelaci6n de los „nactivos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican Como i~~ Yj~aquellos importes que se preven pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importesen libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, asi Como las bases imponibles negativas pendientes decompensation y los creditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes seregistran aplicando a la diferencia temporaria o credito que corresponda el tipo de gravamen al que seespera recuperarlos o liquidarlos.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos pare todas las diferencias temporaries imponibles, exceptoaquellas derivadas del reconocimiento initial de Tondos de comercio o de otros activos y pasivos en unaoperaci6n que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combination de negocios.
Por su parte, los activos por impuestos diferidos solo se reconocen en la medida en que se considereprobable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futures contra las que poder hacerlosefectivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos encuentas de patrimonio, se contabilizan tambien con contrapartida en patrimonio neto.
En Cade cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuandose lasoportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudes sobre su recuperation future.Asimismo, en Cade cierre se evaluan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y estosson objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperation con beneficiosfiscales futuros.
18
Los Administradores tienen que realizar estimaciones significativas pars determiner el importe de los activospor impuesto diferido que se pueden registrar, teniendo en cuenta los importes y las fechas en las que seobtendran las ganancias fiscales futures y el periodo de reversion de las diferencias temporaries imponibles.La Sociedad ha registrado activos por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2016 por importe de 37.710miles de euros (96.946 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) correspondientes a las diferenciastemporaries deducibles y a las bases imponibles negatives pendientes de compensar (Note 16.5). LaSociedad tenia bases imponibles negatives pendientes de compensar al 31 de diciembre de 2016 por44.304 miles de euros (55.473 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) pare las que se ha registrado elcorrespondiente activo por impuesto diferido. A 31 de diciembre de 2016 la Sociedad tenia deduccionespendientes de aplicar por 402 miles de euros pare las que se hen registrado los correspondientes activospor impuesto diferido (409 a cierre del ejercicio 2015 que no fueron registradas en el balance).
La Sociedad tributo por primers vez en el ejercicio 2015 de forma consolidada por el impuesto sobresociedades dentro del grupo fiscal 061/15:
- Sociedad Dominante: International Consolidated Airlines Group, S.A.
- Sociedad Dependiente: Vueling Airlines, S.A.
- Sociedad Dependiente: Avios Group Limited Sucursal Espana
- Sociedad Dependiente: IAG Cargo Limited Sucursal Espana
- Sociedad Dependiente: IAG GBS Limited Sucursal Espana
- Sociedad Dependiente: Veloz Holdco, S.L.
Debido a esto, el impuesto de sociedades a pager o a devolver se encuentra registrado dentro del epigrafede empresas del grupo.
5.10. Ingresos y gastos y periodificaciones
Los ingresos y gastos se imputan en funcion del criterio de devengo, es decir, cuando se produce lacorriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que seproduzca la corriente monetaria o financiers derivada de ellos. Los ingresos derivados de la prestacion deservicios de transporte aereo, son reconocidos por la Sociedad cuando se produce ei vuelocorrespondiente. Dichos ingresos se valoran por el valor razonable de la contraprestacion recibida,deducidos descuentos comerciales e impuestos.
EI importe recibido de los clientes a cuenta de vuelos futuros por billetes ya emitidos y cobrados se registraen el epigrafe "Periodificaciones a corto plazo" del pasivo del balance de situation adjunto.
En el epigrafe "Anticipos de clientes" del pasivo del balance se registran los cobros recibidos por lasreserves y pagos a cuenta de determinados billetes todavia no emitidos.
Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el metodo del tipo de interes efectivo.
Se incluyen tambien en los epigrafes de periodificaciones tanto a largo Como a corto plazo los ingresosobtenidos de las operaciones de sale and leaseback realizadas por la compania que se traspasan a lacuenta de resultados segun el criterio de devengo en funcion de la duration del arrendamiento de lasdistintas aeronaves (vease Nota 5.3).
5.11. Provisiones y contingencies
Los Administradores de la Sociedad en la elaboration de las cuentas anuales adjuntas diferencian entre:
Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuates derivadas de sucesos pasados,cuya cancelacion es probable que origine una salida de recursos, Pero que resultan indeterminados encuanto a su importe y/o momento de cancelacion.
19
- Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuyamaterializacion futura esta condicionada a que ocurra, o no, uno o mas eventos futuros independientesde la voluntad de la Sociedad.
Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidadde que se tenga que atender la obligation es mayor que de to contrario. Los pasivos contingentes no sereconocen en las cuentas anuales, sino que se informs sobre los mismos en las notas de la memoria, en lamedida en que no sean considerados Como remotos (vease Nota 11).
Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimation posible del importe necesario parscancelar o transferir la obligation, teniendo en cuenta la information disponible sobre el suceso y susconsecuencias, y registrandose los ajustes que surjan por la actualization de dichas provisiones Como ungasto financiero conforme se va devengando.
La compensation a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligation, siempre que no existandudas de que dicho reembolso sera percibido, se registra como activo, excepto en el caso de que exists unvinculo legal por el que se hays exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la Sociedad no esteobligada a responder; en esta situaci6n, la compensation se tiene en cuenta pars estimar el importe por elque, en su caso, figurara la correspondiente provision.
Provisiones pormantenimiento programado de aeronaves
EI gasto derivado de las revisiones de mantenimiento programado (revisiones generates de aeronaves ymotores) se devenga en funcion de las horas/ciclo de vuelo y digs transcurridos, de acuerdo con lasclausulas contenidas en los contratos de arrendamiento de las aeronaves y contrato de mantenimiento.
La Sociedad registra el gasto incurrido por el mencionado compromiso en funcion de las horas/ciclos devuelo y dias transcurridos. EI importe de la provision por mantenimiento de aeronaves se calcula de acuerdocon el programs de mantenimiento aprobado y en funcion de las horas/ciclos de vuelo o dias transcurridos,tomando en consideration el momento del ciclo de use en que se encuentra el avion, y sobre la base delcoste estimado pars la proxima revision programada. Las variaciones en las provisiones por mantenimientoderivadas de cambios en el importe o en la estructura temporal de los desembolsos, se registran en lacuenta de resultados de forma prospectiva.
Para algunos de los contratos establecidos entre la Sociedad y los arrendadores de las aeronaves, loscostes de estas revisiones son pagados periodicamente al arrendador en concepto de fianza. Del mismomodo que se efectua con la provision, la Sociedad registra contablemente dichas fianzas entregadas a suvalor actual. Cuando la Sociedad hate frente a estas revisiones periodicas y las acredita a los arrendadoresde las aeronaves, estos proceden a la devolution de los importes que previamente la Sociedad les haanticipado. ,,,/1~1u
V'La Sociedad considers los importes mensuales pagados a los arrendadores Como anticipos a cuenta,registrandolos en ei epigrafe "Inversiones financieras a largo plazo", y reconociendo en base al programs demantenimiento aprobado de cads aeronave y a las horas/ciclos de vuelo o dias transcurridos la provisioncorrespondiente al coste estimado de realization de dichas revisiones en los epigrafes "Provisioner a largoplazo" y "Provisiones a corto plazo".
Provision por derechos de envision de gases de efecto invemadero
Las toneladas metricas de di6xido de carbono emitidas se determinan Como resultado de multiplicar lastoneladas de combustible consumidas por el factor 3,15.
La Sociedad registra el gasto por derechos de emisibn de gases de efecto invernadero incurrido en funciondel consumo de combustible. EI importe de la provision se calcula de acuerdo con los consumos decombustible mensuales realizados por la Sociedad segun el precio medio del derecho a cads cierre de mes,ajustado por el Gltimo precio de cotizacion del derecho. En el taro de que el precio del derecho sea inferioral precio medio contabilizado por la Sociedad, debera realizarse el correspondiente deterioro tanto delactivo como de la provision realizada inicialmente. Dicha provision sera liquidada durante el ano siguientedel ejercicio al que se hays generado.
20
5.12. Indemnizaciones por despido
De acuerdo con la legislacion vigente, la Sociedad esta obligada al pago de indemnizaciones a aquellosempleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Por tanto, lasindemnizaciones por despido susceptibles de cuantificacion razonable se registran como gasto en elejercicio en el que se adopta la decision y se crea una expectativa valida frente a terceros sobre el despido.En las cuentas anuales adjuntas no se ha registrado provision significativa por este concepto, ya que noestan previstas situaciones significativas de esta naturaleza.
5.13. Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental
Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera en laactividad de la Sociedad, cuya finalidad principal es la minimizacion del impacto medioambiental y laprotection y mejora del medioambiente, incluyendo la reduction o elimination de la contamination futura.
La Directiva 2008/101, de fecha 19 noviembre de 2008, modifico la Directiva 2006/87/CE en el sentido deincluir a partir del 1 de enero de 2012 a los operadores de aeronaves en el regimen comunitario decomercio de derechos de envision de gases de efecto invernadero. Los operadores de aeronaves son losresponsables del cumplimiento de las obligaciones impuestas por la Directiva, incluida la obligation depreparar un plan de seguimiento, entregar determinada information ya a partir del 1 de enero de 2010, y devigilar y notificar las emisiones producidas.
La Sociedad ha dado debido cumplimiento a todas y cada una de las obligaciones impuestas por la citadaDirectiva.
5.14. Subvenciones, donaciones y legados
Para la contabilizaci6n de las subvenciones, donaciones y legados recibidos la Sociedad sigue los criteriossiguientes:
Subvenciones, donaciones y legados de capital no reintegrables: Se valoran por el valor razonable delimporte o el bien concedido, en funcion de si son de caracter monetario o no, y se imputan aresultados en proportion a la dotaci6n a la amortization efectuada en el periodo pars los elementossubvencionados o, en su caso, cuando se produzca su enajenacion o correction valorativa pordeterioro.
Subvenciones de caracter reintegrable: Mientras tienen el caracter de reintegrables se contabilizanComo pasivos.
Subvenciones de explotacion: Se abonan a resultados en el momento en que se conceden excepto sise destinan a financiar deficit de explotacion de ejercicios futuros, en cuyo caso se imputaran endichos ejercicios. Si se conceden para financiar gastos especificos, la imputation se realizara amedida que se devenguen los gastos financiados. La Sociedad registra en este epigrafe el importe dela subvention resultante de los derechos de envision de gases de efecto invernadero asignadosgratuitamente (vease Nota 17).
Por otra parte, las subvenciones, donaciones y legados recibidos de los socios o propietarios no constituyeningresos, debiendo registrarse directamente en los fondos propios, independientemente del tipo desubvention del que se trate, siempre y cuando no sea reintegrable.
5.15. Existencias
Las existencias se componen principalmente de recambios de piezas de motores de aeronaves y dederechos de envision de gases de efecto invernadero.
Los recambios de piezas de motores de aeronaves se valoran al coste de adquisicion. Dichas piezas noestan sujetas a un metodo de depreciation sistematico, depreciandose o dandose de baja en base a suobsolescencia tecnica o cuando ya no pueden utilizarse.
La Sociedad registra en este epigrafe el valor de los derechos de envision de gases de efecto invernaderonecesarios pars su operativa segun el acuerdo comunitario de 2008, por el cual los vuelos con aterrizaje ydespegue en paises EU quedaran incluidos dentro del sistema europeo de comercio de derechos deenvision (EU ETS) desde el 1 de enero de 2012(ver nota 2.5 y 17).
21
La sociedad utiliza el coste medio ponderado pars la asignacion de valor a los derechos de envision degases de efecto invernadero.
Cuando el valor neto realizable de estas existencias es inferior a su precio de adquisicion, se efectuan lasoportunas correcciones valorativas, reconociendolas como un gasto en la cuenta de perdidas y ganancias.
6. Inmovilizado intangible
EI movimiento habido en este capitulo del balance de situation en los ejercicios 2016 y 2015, asi como lainformation mas significativa que afecta a este epigrafe han sido los siguientes:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
TraspasosCosteSaldo Initial Adiciones Bajas (Nota 17) Saldo Final
Fondo de comercio 15.419 - - - 15.419Aplicaciones informaticas 56.615 18.553 - - 75.168Segmentos 36.733 - - - 36.733Derechos envision de gases de ~ 0.542 - (10.542) -efecto invernadero
Total coste 119.309 18.553 - (10.542) 127.320
Miles de Euros
Saldo Initial Adiciones Bajas Traspasos Saldo FinalAmortizaciones
Fondo de comercio - (1.542) - - (1.542)Aplicaciones informaticas (33.239) (10.227) - - (43.466)Segmentos - (3.673) - - (3.673)
Total amortizacidn (33.239) (15.442) - - (48.681)
Total Inmovilizado Intangible
Miles de Euros
Saldo Initial Saldo Final
Coste 1 19.309 127.320Amortizaciones (33.239) (48.681)
Total veto 86.070 78.639
22
YV''
Ejercicio 2015
Miles de Euros
Saldo TraspasosCosteInicial Adiciones Bajas (Nota 7) Saldo Final
Fondo de comercio 15.419 - - - 15.419Aplicaciones informaticas 45.918 13.706 (3.095) 86 56.615Segmentos 36.733 - - - 36.733Derechos envision de gases de efectoinvernadero
15.412 10.616(15.486)
-
10.542
Total coste 113.482 24.322 (18.581) 86 119.309
Amortizaciones
Miles de Euros
SaldoInicial Adiciones Bajas
Traspasos(Nota 7) Saldo Final
Aplicaciones informaticas (26.710) (9.621) 3.092 - (33239)
Total amortizacion (26.710) (9.621) 3.092 - (33.239)
Miles de Euros
Saldo Saldo
Deterioros Inicial Adiciones Bajas Final
Derechos emisibn de gases de efectoinvernadero
(2.068) - 2.068 -
Total deterioro (2.068) - 2.068 -
Total Inmovilizado Intangible
Miles de Euros
Saldo Inicial Saldo Final
Coste
Amortizaciones
Deterioros
1 13.482
(26.710)
(2.069)
1 19.309
(33.239)
-
Total veto 84.704 86.070
Aplicaciones informaticas
V" . "
Las adiciones del ejercicio 2016 corresponden, principalmente, a la implantaci6n de aplicativos y softwarede sistemas operativos y web por importe de 18.553 miles de euros (13.706 miles de euros en el ejercicio2015), de los cuales un total de 734 miles de euros corresponden a trabajos realizados por personal de lapropia Sociedad (627 miles de euros en el ejercicio 2015).
Las bajas del ejercicio 2015 corresponden, principalmente, a aplicaciones web que han quedado obsoletasy han generado unas perdidas de 3 miles de euros. No se han registrado bajas en el ejercicio 2016.
23
Segmentos
En el epigrafe "Segmentos" la Sociedad registra por importe 36.733 miles de euros, el valor razonable delos derechos de vuelo procedentes de la fusion con Clickair, S.A (Nota 3 y 5.1.)
AI 31 de diciembre de 2016 la Sociedad tenia elementos del inmovilizado intangible totalmente amortizadosque seguian en use conforme al siguiente detalle:
Descripcion
Miles de Euros
Valor contable (Bruto)
31/12/2016 31/12/2015
Aplicaciones informaticas 19.214 15.539
Total neto 19.214 15.539
7. Inmovilizado material
EI movimiento habido en este epigrafe del balance de situacion en los ejercicios 2016 y 2015, asi como lainformaci6n mas significativa que afecta a este epigrafe han sido los siguientes:
Ejercicio 2016
Miles de Guros
Saldo SaldoCoste[nicial Adiciones Bajas Tras asos Final
Componentes de aeronaves 11.390 1.365 (1.717) 246 11.284[nstalaciones tecnicas 742 54 - - 796Mobiliario 887 29
- - 916Equipos procesos de informacion 1.786 1.952
- 3.738Flota 33.532 72.784 - 25347 131.663[nmovilizado material en curso y anticipos 184.028 63.372 (83.308) (25.593) 138.499"Total coste 232.365 139.556 (85.025)
-
286.896
Miles de Euros
Saldo SaldoAmortizaciones Inicial Adiciones Bajas Tras asos Final
Componentes de aeronaves (5.743) (2.667) 1.372- (7.038)
Instalaciones tecnicas (323) (79)- - (402)
Mobiliario (510) (86)- - (596)
Equipos procesos de informacion (1.057) (557)- - (1.614)
Flota (949) (5.313)- -
(6.262)
Total amortizaciGn (8.582) (8.702) 1.372- (15.912)
24
Total Inmovilizado Material
Miles de Euros
SaldoInicial Saldo Final
Coste
Amortizaciones
232.365
(8.582)
286.896
(15.912)
Total neto 223.783 270.984
Los activos incluidos en el epigrafe Flota estan en regimen de arrendamiento financiero (vease Nota 8.2).
Ejercicio 2015
Miles de Euros
Saldo Traspasos SaldoCosteInicial Adiciones Ba as~ Nota 6~ ) Final
Componentes de aeronaves 7.341 3.971 (571) 649 1 1.390
Instalacionestecnicas 534 215 (7) - 742
Mobiliario 869 42 (24) - 887Equipos procesos de informacidn 1.711 256 (181) - 1.786Flota - 26.808 - 6.724 33.532
Inmovilizado material en curso y anticipos 136.422 141.791 (86.726) (7.459) 184.028
Totalcoste 146.877 173.083 (87.509) (86) 232.365
Miles de Euros
Saldo Traspasos SaldoAmortizaciones Inicial Adiciones Bajas (Nota 6) Final
Componentes de aeronaves (4.1 16) (2.145) 518 - (5.743)Instalaciones tecnicas (275) (54) 6 - (323)
Mobiliario (442) (90) 22 - (510)
Equipos procesos de information (896) (330) 169 - (1.057)
Flota - (949) - - (949)
Total amortizacibn (5.729) (3.568) 715 - (8.582)
Total Inmovilizado Material
Miles de Euros
SaldoInitial Saldo Final
Coste
Amortizaciones
146.877
(5.729)
232.365
(8.582)
Total neto 141.148 223.783
Se han activado 68 millones de dolares (61 millones de euros) correspondientes a pagos anticipados del pedidode flota de 62 aeronaves y opciones de compra pars la adquisicion de 58 aeronaves adicionales (149 millones dedolares y 134 millones de euros respectivamente a 31 de diciembre de 2015). Durante el ejercicio 2016 se hanrecibido un total de 12 aeronaves (9 bajo contrato de leaseback operativo y 3 bajo arrendamiento financiero. En2015 se recibieron 12 aeronaves (11 bajo contrato de leaseback operativo y 1 bajo arrendamiento financiero).
25
Las bajas del ejercicio 2016 corresponden, principalmente, a los pagos anticipados de las 12 aeronaves recibidasdurante el ejercicio 2016.
AI 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Sociedad tenia elementos del inmovilizado material totalmente amortizadosque seguian en uso, conforme al siguiente detalle:
Descripcion
Miles de Euros
Valor contable (Bruto)
31/12/2016 31/12/2015
Componentes de aeronavesEquipos procesos de informationInstalaciones tecnicasMobiliario
4.007
438473
3.262
149-
-
Total 4.522 3.411
La politica de la Sociedad es formalizar polizas de seguros pars cubrir los posibles riesgos a que estan sujetoslos diversos elementos de su inmovilizado material. AI 31 de diciembre de 2016 y 2015 no existia deficit decobertura alguno relacionado con dichos riesgos.
8. Arrendamientos
8.1. Arrendamientos operativos
Los contratos de arrendamiento operativo mas significativos que tiene la Sociedad corresponden a losarrendamientos de las aeronaves.
AI cierre de los ejercicios 2016 y 2015 la Sociedad tiene contratadas con los arrendadores de aeronaves lassiguientes cuotas de arrendamiento minimas en dolares, de acuerdo con los actuates contratos en vigor, sintener en cuenta repercusion de otros gastos, incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras de yentaspactadas contractualmente:
Arrendamientos operativos
Miles de USD
Valor nominal
31 / 1 2/2016 3 ] / 12/2015
Menos de un ano
Entre uno y cinco anos
Mas de cinco anos
303.221
780.310
348.272
297.119
773.076
287.600
Total 1.431.803 1.357.795
EI contravalor en euros de los pagos comprometidos a 31 de diciembre de 2016 al tipo de cambio de cierre es de1.374.043 miles de euros (1.247.973 miles de euros a 31 de diciembre de 2015).
AI 31 de diciembre de 2016 la Sociedad tenia contratos de arrendamiento operativo formalizados para 4aeronaves con entrada en el ejercicio 2017 (11 aeronaves tenian prevista la entrada en 2016 a cierre delejercicio 2015). EI detalle de las cuotas de arrendamiento minimas en miles de dolares de estos contratos son lassiguientes:
Arrendamientos operativos
Miles de USD
2016 2015
Menos de un ano
Entre uno y cinco anon
Mas de cinco anos
10.758
60.518
79.689
17.468
142.954
179.683
Total 150.965 340.105
26
La diferencia entre el total de las cuotas de arrendamiento comprometidas del ejercicio 2016 y el ejercicio 2015vienen derivadas de la existencia de un ano menos comprometido con los arrendadores de las aeronaves de loscontratos de arrendamiento vigentes a 31 de diciembre del 2016, la salida de 7 aeronaves y la entrada de 11nuevas aeronaves (con un periodo medio de vigencia del contrato de 9,28 anos, 8,89 anos en el ejercicio2015).EI importe total de las cuotas de arrendamiento operativo de aeronaves reconocidas Como gasto en losejercicios 2016 y 2015 son las siguientes:
Miles de Euros
2016 2015
Gastos por arrendamiento 265.400 248.475
Total 265.400 248.475
La media de aeronaves operadas del ejercicio 2016 ha sido de 106 aeronaves (96 aeronaves de media en elejercicio 2015), habiendose operado un total maximo de 110 aeronaves en la temporada alta de verano. AI 31 dediciembre de 2016 la Sociedad tiene 110 aeronaves arrendadas (a 31 de diciembre de 2015 el numero deaeronaves arrendadas era de 103). Las rentas de dichas aeronaves son satisfechas en dolares, por to que laapreciacion del dolar frente al euro en el ejercicio 2016, ha supuesto un incremento del coste arrendado pars laSociedad de aproximadamente un 0,6%.Dicho efecto supuso un incremento del gasto arrendado en el ejercicio2015 del 3,16%.
Durante el ejercicio 2016 se han arrendado una media de 1,33 naves a Iberia Lineas Aereas de Espana, S.A.Operadora (2,48 aeronaves de media durante el ejercicio 2015).
La Sociedad ha financiado 9 de las aeronaves recibidas en el ejercicio 2016 mediante un acuerdo "sale andleaseback" operativo con diversas entidades financieras y las 3 aeronaves restantes mediante un acuerdo de"sale and leaseback" financiero. Los precios acordados en el acuerdo de compra de 62 aeronaves resultaninferiores a los precios acordados con las financieras generandose un beneficio en las operaciones de "sale andleaseback". Dicho beneficio correspondiente a las operaciones de "sale and leaseback" de las 9 aeronavesincorporadas en el ejercicio 2016 por importe de 43.417 miles de euros (62.010 miles de euros en 2015) se hanregistrado en los epigrafes de "Periodificaciones a corto plazo" y "Periodificaciones alargo plazo" del pasivo delbalance, difiriendose su efecto en la cuenta de perdidas y ganancias durante la vida de los contratos de alquileracordados con la mencionada entidad financiers.
8.2. Arrendamientos financieros
EI valor neto contable de las inmovilizaciones materiales adquiridas mediante contratos de arrendamientofinanciero al 31 de diciembre es el siguiente (vease Nota 7): An~
v~~Miles de euros
2016 2015
Coste
Amortizaciones
131.663
(6.262)
33.532
(949)
Total 125.401 32.583
EI importe por el que fueron reconocidos inicialmente los activos por arrendamiento financiero fue al valor actualde los pagos minimos a realizar en el momento de la firma del contrato de arrendamiento financiero.
27
La conciliaci6n entre el importe total de los pagos futuros minimos y su valor actual al 31 de diciembre es lasiguiente:
Miles de euros2016 2015
PagosValor actual
PagosValor actualfuturos
(Nota 12.1)futuros
(Nota 12.1)minimos minimosMenos de un ano 10.784 9.523 2.901 2.808Entre uno y cinco anos 43.352 39.010 1 1.721 1 1.437Mas de cinco anon 102.061 98.791 25.228 23.900Total 156.197 147.324 39.850 38.145
EI contrato de arrendamiento financiero tiene las siguientes caracteristicas:
- EI plazo del arrendamiento es de 10 anos con vencimientos en 2025 y 2026.
- EI tipo de interes es EURIBOR + diferencial entre 0,3% y 1,10%
- Los gastos de conservaci6n y mantenimiento son por cuenta del arrendatario.
- EI importe de la opcion de compra es el equivalente a la ultima cuota del contrato de arrendamientofinanciero y una opcion de compra mas los intereses devengados hasta la fecha por dicha opcion. Parala aeronave entregada en 2015 la opcion de compra es de 9.113 miles de dolares y para las otras 3aeronaves son de 9.100 miles de euros.
- No existen cuotas contingentes.
9. Inversiones financieras (largo y corto plazo)
9.1. Inversiones financieras a largo plazo
La composici6n de las inversiones financieras a largo plazo a 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente: _,~ /~~y v~p.
Miles de eurosCategorias
31/12/2016 31/12/2015Prestamos, finanzas y partidas acobrar
~ 03.595 104.539
Derivados (Nota 15) 53.079 29.729Total 156.674 134.268
EI movimiento de los prestamos, fianzas y partidas a cobrar a to largo de los ejercicios 2016 y 2015, es elsiguiente:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
ReclasificacionesCategorias01/01/2016 Adiciones Bajas corto pfazo 31/12/2016
Prestamos, fianzas y104.539 47.1 16 (21.960) (26.100) 103.595partidas a cobrar
Total 104.539 47.116 (21.960) (26.100) 103.595
28
Ejercicio 2015
Miles de Euros
ReclasificacionesCategorias01/01/2015 Adiciones Bajas corto plazo 31/12/2015
Prestamos, fianzas ypartidas a cobrar
58.849 58.898 (14.103) 895 104.539
Total 58.849 58.898 (14.103) 895 104.539
EI detalle por vencimientos del epigrafe "Inversiones financieras a largo plazo" es el siguiente:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
2022 y2018 2019 2020 2021 siguientes Total
Prestamos, fianzas y partidasa cobrar
20.729 7.983 10.184 26.618 38.081 103.595
Derivados 40.758 12.321 - - - 53.079
Total 61.487 20.304 10.184 26.618 38.081 156.674
Ejercicio 2015
Miles de Euros
2021 y2017 2018 2019 2020 siguientes Total
Prestamos, fianzas y partidasa cobrar
32.067 12.608 4.083 13.479 42.302 104.539
Derivados 21.637 8.092 - - - 29.729
Total 53.704 20.700 4.083 13.479 42.302 134.268
Los "Prestamos, fianzas y partidas a cobrar" corresponden, basicamente, a los anticipos entregados a losarrendadores de las aeronaves atribuibles a los importes entregados a cuenta del programs demantenimiento de las aeronaves por importe de 87.820 miles de euros (83.767 miles de euros en 2015),garantias por el pago de arrendamientos de aeronaves por importe de 8.180 miles de euros (13.965 milesde euros en 2015), creditos recibidos por importe de 2.446 miles de euros (410 miles de euros en 2015), yfianzas entregadas a los aeropuertos y otros proveedores por importe de 5.149 miles de euros (1.397 milesde euros en 2015). Las fianzas entregadas a los arrendadores de aeronaves actuan como garantia de losmantenimientos a realizar a las aeronaves operadas, pars los que la Sociedad esta efectuando lacorrespondiente provision en el pasivo no corriente (vease Nota 11.1), y que seran recuperadas una vez laSociedad hays efectuado dichos mantenimientos y hays certificado la realizacion de los mismos a losarrendadores.
Las adiciones del ejercicio 2016 y 2015 corresponden, principalmente, a fianzas entregadas en efectivo alos arrendadores de las aeronaves en garantia del mantenimiento de las mismas por importe de 11.887miles de euros (23.768 miles de euros en el ejercicio 2015) y a futuras cantidades a compensar por el lessorpor importe de 18.711 miles de euros (29.181 miles de euros en 2015). Se han recibido creditos deproveedores por importe de 6.908 miles de euros y se han pagado fianzas a proveedores por 9.831 milesde euros. Adicionalmente 221 miles de euros negatives corresponden a diferencias del tipo de cambio(5.949 miles de euros en el ejercicio 2015).
Las bajas del ejercicio 2016 corresponden, principalmente, a fianzas recuperadas durante el ejercicio de losarrendadores de aeronaves debidos a la conversion a garantias bancarias de dichas fianzas per 15.905miles de euros, a la recuperaci6n de fianzas entregadas a proveedores per importe de 969 miles de euros ya la aplicacion de creditos proporcionados per proveedores per 5.086 miles de euros (ver Hots 5.14 y 10.7).
29
Las bajas del ejercicio 2015 corresponden, principalmente, a fianzas recuperadas durante el ejercicio de losarrendadores de aeronaves por la realization de eventos establecidos dentro del plan de mantenimiento deflota por importe de 6.611 miles de euros y 7.492 miles de euros debidos a la conversion a garantiasbancarias de dichas fianzas.
Las reclasificaciones por importe de 26.100 miles de euros corresponden principalmente a reparaciones deaeronaves efectuadas a to largo del ejercicio 2016 o que se preve realizar durante el ejercicio 2017 pars lasque se estima que las fianzas sean recuperadas en un periodo inferior a dote meses, y, por to tanto, se hanreclasificado al epigrafe "Inversiones financieras a corto plazo - Prestamos, fianzas y partidas a cobrar" delactivo corriente. En el ejercicio 2015 dicha reclasificacion ascendio a 895 miles de euros y corresponden areposiciones realizadas durante el ejercicio 2015 que se preveian realizar durante el ejercicio 2016. EIefecto de esta reclasificacion en 2015 se ve compensado por reclasificaciones de corto plazo a largo plazode fianzas entregadas a los arrendadores de aeronaves cuyo vencimiento se ha visto modificado por laextension del contrato de arrendamiento para algunas aeronaves.
9.2. Activos financieros a corto plazo
La composici6n de los activos financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:
Clases Miles de Euros
Valores representativos
de deuda
Creditos, derivados y
otrosTotal
2016 2015 2016 2015 2016 2015Categorias
Inversiones mantenidas hasta elvencimiento
302.701 314.461 - - 302.701 314.461
Instrumentos de patrimonio 145.473 - - - 145.473 -Prestamos, fianzas y partidas a cobrar - - 246.523 210.654 246.523 210.654Derivados de cobertura (Nota 15) - - 77.147 93.990 77.147 93.990Total 448.174 314.461 323.670 304.644 771.844 619.105
Estos importes se incluyen en las siguientes partidas del balance:
Claws Miles de Euros
Valores representativos Creditos, derivados yTotal
de deuda otros
Categorias 2016 2015 2016 2015 2016 2015
Clientes por yentas y prestaciones de _ 160.070 106.716 160.070 106.716serviciosClientes, empresas del grupo yasociadas
_ _ 9.088 16.830 9.088 16.830
Deudores varios - - 76 15.209 76 15.209Creditos con la Administration _ _ 1.143 809 1.143 809PublicaInversiones en empresas del grupo y _ _ 4 ] 12 - 41.112 -asociadas
.1
Inversiones financieras a corto plazo 448.174 314.461 1 12.181 165.080 560.355 479.541Total 448.174 314.461 323.670 304.644 771.844 619.105
EI epigrafe "Inversiones mantenidas hasta el vencimiento" corresponde a imposiciones a plazo fijo con _ ,/~vencimiento superior a 3 meses depositadas en entidades bancarias que sirven pars rentabilizar los p N ~excedentes de tesoreria disponibles cuyo importe no difiere significativamente de su valor razonable porimporte de 302.701 miles de euros (314.461 miles de euros a 31 de diciembre de 2015).
30
Los instrumentos de patrimonio se corresponden con participaciones en fondos de inversion del mercadomonetario y estan valorados al valor razonable. A 31 de diciembre de 2016 el valor de estas participacionesera de 145.473 miles de euros (no disponia de participaciones en este tipo de fondos en 2015) y el valor enel momento de la adquisicion era de 139.533 miles de euros. La variation entre ambos importes se debe aajustes por cambio en el valor razonable y diferencias de tipo de cambio.
EI epigrafe "Prestamos, fianzas y partidas a cobrar" incluye los anticipos entregados a los arrendadores delas aeronaves correspondientes a los importes entregados a cuenta del programs de mantenimiento de lasaeronaves arrendadas por importe de 35.034 miles de euros (71.090 miles de euros a 31 de diciembre de2015), los cuales se esperan recuperar en un periodo inferior a 12 meses dado que el mantenimiento hasido ya efectuado o se preve efectuar y recuperar antes de 1 ano. Se incluye tambien en este epigrafeimportes pendientes de cobrar de clientes, empresas del grupo y administraciones publicas por 211.489miles de euros (139.564 miles de euros en 2015). Dicho importe incluye un credito otorgado a la empressdel grupo British Airways, Ltd. por un importe de 41.112 miles de euros (39.370 miles de euros a 31 dediciembre de 2015 clasificados en el epigrafe "inversiones en empresas del grupo y asociadas" del largoplazo). Dicho credito se constituyo durante el mes de Julio de 2015 por importe de 42.840 miles de dolaresamericanos. Se acordo que el principal se devolvera durante el mes de enero de 2017 (Nota 14).
9.3. Efectivo y otros activos liquidos equivalentes
En el epigrafe de "Efectivo y otros activos liquidos equivalentes" se registra toda la tesoreria depositada encuentas Corrientes a la vista juntamente con los depositos bancarios a la vista que son convertibles enefectivo que no tienen restricciones y que en el momento de su adquisicion su vencimiento es inferior a tresmeses. EI importe total a 31 de diciembre de 2016 ascendia a 201200 miles de euros (317.733 miles deeuros a 31 de diciembre de 2015). Las cuentas Corrientes devengan el tipo de interes de mercado pars estetipo de cuentas.
A 31 de diciembre de 2016 y 2015 no existia importe alguno registrado en el epigrafe de "Efectivo y otrosliquidos equivalentes" que se encontrara pignorado.
9.4. Information sobre naturaleza y nivel de riesgo de los instrumentos financieros
La gesti6n de los riesgos financieros de la Sociedad esta centralizada en la Direccibn Financiers y en elConsejo de Administration que tienen establecidos los mecanismos necesarios pars controlar la expositiona las variaciones en los tipos de cambio, tipos de interes y precio de combustible, asi Como a los riesgos decredito y liquidez. A continuation se indican los principales riesgos financieros a los que se encuentraexpuesta la Sociedad:
Riesgo de credito
Con exception de las operaciones realizadas pars cubrir el riesgo de tipo de cambio, combustible y lossaldos a cobrar con los proveedores de aeronaves, la Sociedad no tiene concentraciones significativas deriesgo de credito. Las operaciones con derivados sobre divisa y combustible solamente se formalizan coninstituciones financieras de alts calificaci6n crediticia. Las yentas directas a pasajeros se realizan por mediode tarjetas de credito y otros medios de pago alternativos o en efectivo. Las yentas de agencias de viajes , ~(~tambien se realizan a traves del BSP de IATA o a traves de tarjeta de credito y otros medios de pago ~~ ~~alternativo.
Las cuentas a cobrar de la Sociedad se han visto incrementadas debido al aumento de la propia actividadde la Sociedad.
AI 31 de diciembre de 2016 y 2015 no existen saldos significativos vencidos a mss de 180 dias.
Los Administradores de la Sociedad estiman que no existe ningGn riesgo de credito significativo respecto lascuentas a cobrar vigentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015.
Riesgo de liquidez
La Sociedad Ileva a Cabo una gestion prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento desuficiente efectivo, inversiones financieras temporales y valores negociables, la disponibilidad definanciacion de credito comprometido y la capacidad suficiente pars liquidar posiciones de mercado.
31
Riesgo de mercado (incluye riesgos de precio, tipo de cambio y tipos de interes)
La Sociedad se encuentra expuesta al riesgo del precio del combustible de aviacion. La Sociedad tienecontratados instrumentos derivados para cubrir el riesgo de fluctuaciones sobre precios futuros. La politicade gesti6n del riesgo de precio consiste en cubrir un porcentaje definido del Jet Fuel, combustible utilizadopor las aeronaves (vease Nota 15).
La Sociedad esta expuesta a riesgos de tipo de cambio por operaciones con divisas, principalmente, end6lares. EI riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales, Como la compra de combustible olos gastos de arrendamientos operativos de aeronaves. Para controlar el riesgo de tipo de cambio quesurge de transacciones comerciales denominadas en dolares, la Sociedad usa contratos de divisa a plazo.EI Departamento Financiero de la Sociedad es el responsable de gestionar la posici6n nets en dolaresusando instrumentos financieros derivados. La politica de gesti6n del riesgo del tipo de cambio de laSociedad se basa en cubrir un porcentaje definido de las necesidades de divisa pars la compra decombustible, alquiler de aeronaves, y pagos operativos en d6lares. Dentro de la gestion del presupuesto laSociedad es capaz de determinar con alto grado de precision las fechas de los pagos futuros en dolares.Asi la practica totalidad de los pagos proyectados en dolares califica como compromisos en firme otransacciones previstas altamente probables a efectos de contabilidad de cobertura.
La Sociedad mantiene activos remunerados a corto plazo invertidos en depositos con una rentabilidad deacuerdo con el mercado financiero. Los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades ordinarias de laSociedad son en su mayoria independientes respecto de las variaciones en los tipos de interes de mercado.
Los Administradores ratifican las principales decisiones sobre las politicas de cobertura de la Sociedad.
10. Patrimonio neto
10.1. Capital suscrito
AI cierre de los ejercicios 2016 y 2015 el capital social de la Sociedad asciende a 29.904.518 euros,representado por 29.904.518 acciones de 1 euro de valor nominal cada una, todas ellas de la misma clase,totalmente suscritas y desembolsadas.
De conformidad con la informacion de que dispone la Sociedad, al 31 de diciembre de 2016 y 2015 losaccionistas con una participation superior a un 10% del capital social son los siguientes:
Accionista
Porcentaje de participation
31/12/2016 31/12/2015
IBERIA, Lineas Aereas de Espana, S.A. Operadora
Veloz Holdco, S.L.U.
45,85%
53,63%
45,85%
53,63%
Ambos accionistas de la Sociedad corresponden al Grupo IAG.
10.2. Reserva legal
De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, la sociedad anonima debe destinar una cifra igual al 10%del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que esta alcance, al menos, el 20% del capital social. Lareserva legal podra utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% delcapital ya aumentado. Salvo pars la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% delcapital social, esta reserva solo podra destinarse a la compensaci6n de perdidas y siempre que no existanotras reservas disponibles suficientes pars este fin.
La reserva legal a 31 de diciembre del 2016 y 2015 estaba totalmente constituida.
32
10.3. Reserva por fondo de comercio
Esta reserva se constituyo en ejercicios anteriores conforme al apartado 4 del articulo 273 del textorefundido de la ley de Sociedades de Capital (derogado con efectos 1 de enero de 2016) que estableciaque debia dotarse anualmente por, al menos, un cinco por ciento del importe del fondo de comercio (Nota6) que figurara en el activo del balance con cargo al beneficio del ejercicio o, de no ser suficiente, con cargoa reservas voluntarias, y era indisponible mientras que los fondos de comercio correspondientes figuraranregistrados en el balance de la Sociedad.
Esta reserva es indisponible y, conforme a to establecido en la disposition transitoria unica del Real Decreto602/2016, de 2 de diciembre, a partir del 1 de enero de 2016 el importe de la misma que supere el fondo decomercio contabilizado en el activo del balance, debe ser reclasiflcado a reservas voluntarias y tendriacaracter disponible.
10.4. Reservas voluntarias
En fecha 26 de octubre de 2016 el Consejo de Administration acuerda proponer a la Junta General laaprobacion de distribuci6n de un dividendo extraordinario a los accionistas por un importe de 77 millones deeuros. Posteriormente, en fecha 13 de diciembre de 2016 el dividendo es aprobado por la Junta GeneralExtraordinaria. AI 31 de diciembre de 2016 el importe de reservas voluntarias asciende a 165 miles de euros(86.864 miles de euros a 31 de diciembre de 2015).
10.5. Prima de Envision y limitaciones pars la distribution de dividendos
Como consecuencia de la fusion con Clickair, S.A. en el ejercicio 2009 (vease Nota 3), conjuntamente a laampliaci6n de capital realizada, se procedio a incrementar la prima de envision en un importe de 65.640miles de euros, Como resultado la prima de envision ascendio a 199.185 miles de euros. AI 31 de diciembrede 2016, esta reserva es de libre distribuci6n en su totalidad (misma situacibn a 31 de diciembre de 2015).
10.6. Acciones propias
AI cierre del ejercicio 2016 y 2015 la Sociedad no dispone de acciones propias.
10.7. Subvenciones
La informacibn sobre las subvenciones recibidas por la Sociedad, las cuales forman parte del PatrimonioNeto, asi Como de los resultados imputados a la cuenta de perdidas y ganancias procedentes de lasmismas, es la siguiente:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
01/01/2016 AdicionesTraspasoa
3112/2016Entidad Ambitoresultados
Derechos envision de gases deEuropeo
- 1.945 (1.945)-efecto invernadero (Nota 17)
Airbus (Nota 5.14) Privado 307 928 (1.048) 187International Aero Engines Privado
- 2.771 (2.079) 692Otros Privado
- 956- 956
Total 307 6.600 (5.072) 1.835
33
Ejercicio 2015
Miles de Euros
01/01/2015 AdicionesTraspaso a
31/12/2015Entidad Ambitoresultados
Derechos envision de gases deEuropeo - 2.21 1 (2.21 ]) -efecto invernadero (Nota 6)
Airbus (Nota 5.14) Privado 54 1.257 (1.004) 307
Total 54 3.468 (3.215) 307
AI 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Sociedad habia cumplido con todos los requisitos necesarios para laperception y disfrute de las subvenciones detalladas anteriormente. Los importes de adiciones y traspasosa resultado se presentan neto de su efecto fiscal. Las adiciones incluyen un efecto fiscal por importe de2.200 miles de euros (489 miles de euros en el ejercicio 2015) y los traspasos a resultado incluyen 1.691miles de euros de efecto fiscal (390 miles de euros en el ejercicio 2015).
11. Provisiones y contingencias
11.1. Provisiones
EI detalle de las provisiones del balance de situation al cierre de los ejercicios 2016 y 2015, asi como losprincipales movimientos registrados durante el ejercicio, son los siguientes:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
Provisiones a largo plazo Reclasificaciones01/01/2016 Dotaciones Aplicaciones a corto plazo 31/12/2016
Provisiones para mantenimiento2~~,905 164.856 (3.712) (122.003) 317.046pro~ramado de aeronaves
Otras provisioner 2.305 - (228) - 2.077
Total a largo nlazo 280.210 164.856 (3.940) (122.003) 319.123
Miles de Euros
Provisiones a corto plazo Reclasificaciones a01/01/2016 Dotaciones Aplicaciones largo plazo 31/12/2016
Provisioner para mantenimiento g~ ~ ~5 22.692 (85.648) 122.003 140. ] 82programado de aeronaves
Provision por Derechos envision ~ 0.527 12.143de gases de efecto invernadero 12.143 (10.527)Otras provisioner - 14.035 (6.415) - 7.620
Total a corto plazo 91.662 48.870 (102.590) 122.003 159.945
La Sociedad provisiona el consumo de Derechos de emisibn de gases de efecto invernadero hasta suposterior liquidaci6n en abril del siguiente ejercicio (vease Nota 5.11).
34
VV
Ejercicio 2015
Provisiones a largo plazo01/01/2015 Dotaciones Aplicaciones
Reclasificacionesa corto plazo 31/12/2015
Provisiones para mantenimiento ~ X3.332 136.048 (5.425) (26.050) 277.905programado de aeronaves
Otras provisioner 2.493 - (188) - 2.305
Total a largo plazo 175.825 136.048 (5.613) (26.050) 280.210
Provisiones a corto p(azo01/01/2015 Dotaciones Aplicaciones
Reclasificacionesa largo plazo 31/12/2015
Provisioner Para mantenimiento ~ 21.949 40.251 (107.1 15) 26.050 81.135programado de aeronaves
Provision por Derechos envision ~ 3.041 11.261 - 10.527de gases de efecto invernadero (13.775)
Total a corto plazo 134.990 51.512 (120.890) 26.050 91.662
AI 31 de diciembre de 2016, la Sociedad ha clasificado 140.182 miles de euros correspondientes a laprovision de mantenimiento futuro de aeronaves en el epigrafe de provisioner a corto plazo (81.135 milesde euros a 31 de diciembre de 2015).
Provisiones para mantenimiento programado de aeronaves
Esta cuenta recoge la provision para cubrir las revisiones futuras de las aeronaves en concepto demantenimiento programado, las cuales, segun se estipula en los contratos de arrendamiento, se deberanrealizar antes de la devolution de las aeronaves (vease Nota 5.11).
Para el calculo de dicha provision, la Sociedad diferencia entre aquellos mantenimientos que se deberanefectuar durante la vida del contrato de arrendamiento de la aeronave, de aquellos mantenimientos que sedeberan efectuar a una fecha posterior al vencimiento del citado contrato. La Sociedad realiza la provisionen base a los precios establecidos en el contrato de mantenimiento formalizado con IBERIA, Lineas Aereasde Espana, S.A. Operadora (vease Nota 14) para el primer caso, y en base a los precios establecidos en elcontrato de arrendamiento de las aeronaves para el segundo caso, considerando para ambos taros lashoras/ciclos y meses de funcionamiento de cada aeronave.
Las dotaciones del ejercicio han sido registradas con cargo al epigrafe "Otros gastos de explotacion — V". 'mantenimiento de aeronaves" de la Cuenta de Perdidas y Ganancias (vease Nota 18.6) y corresponden alas horas/ciclos y meses de funcionamiento de las aeronaves en base al precio de contrato aplicable encads taro. En dicho epigrafe la Sociedad tambien registra el mantenimiento en linea, pars el que no seregistra provision alguna.
Las dotaciones del ejercicio 2016 relativas a "Provisiones pars mantenimiento programado" ascendieron a187.548 miles de euros, mientras que en el ejercicio 2015 han ascendido a 176299 miles de euros. En estesentido cabe considerar los siguientes factores:
• Los tortes por mantenimiento de aeronaves tienen un efecto negativo de 5,2% en precio respecto alejercicio 2015. La flota media en el 2016 ha sido de 106 aeronaves (1,22 de media de aeronavesarrendadas a IBERIA, Linear Aereas de Espana, S.A. Operadora, que no devengan provision demantenimiento programado de aeronaves) mientras que en el 2015 fue de 96 aeronaves (2,48 mediade aeronaves arrendadas a IBERIA, Linear Aereas de Espana, S.A. Operadora).
35
• Las aplicaciones del ejercicio 2016 corresponden al coste de las revisiones ya realizadas, asi como alos importes atribuibles a las aeronaves devueltas durante el presente ejercicio.
• EI incremento del gasto de mantenimiento en 2016 respecto al ejercicio 2015 por la apreciacion deldolar respecto al euro es de 149 miles de euros.
Las reclasificaciones del ejercicio corresponden, principalmente, a mantenimientos de aeronaves realizadosdurante el ejercicio 2016 pendientes de pago o aquellos que se esperan realizar durante 2017 (2015 y 2016respectivamente en el ejercicio anterior).
Otras provisiones
Bajo este epigrafe se recogen los importes que se estima deberan ser abonados como consecuencia de laresolucion de determinados litigios pendientes de resolucibn judicial firme, asi como otras provisioner. LosAdministradores de la Sociedad estiman que de la resolucibn de dichos litigios no se desprenderan pasivosadicionales pars la Sociedad a los provisionados en el balance de situacion adjunto.
Provisiones por derechos de emisidn de gases de efecto invemadero
La Sociedad registra la provision por derechos de envision de gases de efecto invernadero. Dicha provisionse determine en funcion de las toneladas metricas de dioxido de carbono emitidas, que se terminan enfuncion de los consumos de combustible mensuales, multiplicado por el precio de cotizacioncorrespondiente a los derechos de envision genericos EUA, EUAA y CER de cierre de mes.
11.2. Contingencies
La Sociedad no tiene en su conocimiento contingencies que pudieran afectar en el futuro. Adicionalmente,existen otros litigios y procedimientos menos significativos de los que tiene conocimiento la Sociedad y delos que no se espera que surjan pasivos ni activos significativos, habiendose dotado en todo casoprovisioner por el importe que los Administradores de la Sociedad estiman suficiente.
12. Deudas (largo y corto plazo)
12.1. Pasivos financieros
La composicion de los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:
Derivados y Otros
Pasivos financieros (miles de euros) 2016 2015
Pasivos financieros a largo plazoDebitos y cuentas a pager 137.890 35.559Derivados de cobertura (Note 15) 4.842 55.523
142.732 91.082
Pasivos financieros a corto plazoDebitos y cuentas a pager 298.275 400.784Derivados de cobertura (Note 15) 21.362 215.836
319.637 6 ] 6.620
Total 462.369 707.702
36
Estos importes se incluyen en las siguientes partidas del balance:
Derivados y Otros
Pasivos financieros (miles de euros) 2016 2015
Pasivos financieros no CorrientesDerivados de cobertura (Nota 15) 4.842 55.523Acreedores por arrendamiento financiero (Kota 8.2) 137.801 35337Deudas con empresas del grupo (Nota 14) - 143Otros pasivos a largo plazo 89 79
142.732 91.082Pasivos financieros CorrientesDerivados de cobertura (Nota 15) 2].362 215.836Acreedores por arrendamiento financiero (Kota 8.2) 9.523 2.808Otros pasivos a corto plazo 410 594Deudas con empresas del grupo (Nota 14) 132 1.690Proveedores 107.383 187.127Proveedores, empresas del grupo y asociadas (Kota 14) 61.160 88.914Acreedores varios 69.352 73.151Personal (remuneraciones pendientes de pago) 11.474 14.973Otras deudas con las Administraciones Publicas 8.820 8.788Anticipos de clientes 30.021 22.739
319.637 616.620
Total 462.369 707.702
La Sociedad no tenia concedidas polizas de credito a cierre del ejercicio 2016 ni a cierre del 2015.
12.2. Informaci6n sobre el periodo medio de pago a proveedores
La informaci6n relativa al periodo medio de pago a proveedores es la siguiente:
2016 2015Dias
Periodo medio de pago a proveedoresRatio de operaciones pagadasRatio de Operaciones endientes de a o
26,8526,7544,76
34,6733,9654,05
Miles de euros
Total pagos realizadosTotal a os pendientes
2.443.13714.34?
2.063.61827.100
37
Y~'
13. Periodificaciones (largo y corto plazo)
La composicion de las periodificaciones alargo y corto plazo a 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:
Concepto 2016 2015
Periodi~caciones a largo plazoInaresos diferidos or o eraciones de flota 102.918 83.377
102.918 83.377
Periodificaciones a corto plazoVentas anticipadas 133.226 124.572In resos diferidos or o eraciones de flota 25.518 14.382
15 8.744 13 8.954
Total 261.662 222.331
Los ingresos anticipados se deben principalmente al importe recibido de los clientes a cuenta de vuelos futurospor billetes ya emitidos y cobrados registrados en la linea de "yentas anticipadas" del cuadro anterior.
Los ingresos diferidos por operaciones de flota incluyen los beneficios obtenidos por las operaciones de "Saleand Leaseback" descritas en las notas 5.3 y 7. A 31 de diciembre de 2016 el importe diferido en balance pordichas operaciones asciende a 103.343 miles de euros correspondientes a 22 aeronaves (66.388 miles de eurosy 13 aeronaves respectivamente a 31 de diciembre de 2015). Los importes periodificados a la cuenta de perdidasy ganancias han ascendido en el ejercicio 2016 a 9.209 miles de euros (2.692 miles de euros en el ejercicio2015). Adicionalmente, esta cuenta incluye el ingreso anticipado correspondiente a ciertos descuentos recibidospor los arrendadores de las aeronaves por importe de 24.819 miles de euros (31.369 miles de euros a 31 dediciembre de 2015) habiendose registrado en la cuenta de resultados ingresos por importe de 6.550 miles deeuros, importe similar en el ejercicio anterior.
14. Operaciones y saldos con empresas del grupo
EI detalle de operaciones realizadas con empresas del grupo durante los ejercicios 2016 y 2015 es el siguiente:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
Servicios ServiciosSociedad prestados recibidos
IBERIA, Lineas Aereas de Espana, S.A. Operadora - 272.017International Consolidated Airlines Group, S.A. - 4.731British Airways, Ltd. - 936Avios Group (AGL), Ltd. - 1.214Aer Lingus, Ltd. 1.415 -Total 1.415 278.898
Ejercicio 2015
Miles de Euros
Servicios ServiciosSociedad prestados recibidos
IBERIA, Lineas Aereas de Espana, S.A. Operadora - 291.423IBERIA, Express, S.A. 17International Consolidated Airlines Group, S.A. - 2.618British Airways, Ltd. 91 IAvios Group (AGL), Ltd. - -Total 17 294.952
38
En el ejercicio 2016 la Sociedad no considera Como servicio prestado a IBERIA, Lineas Aereas de Espana, S.A.Operadora el importe de las yentas realizadas a traves del canal de distribucion de IBERIA. Dichas yentas, a 31de diciembre 2016, ascienden a 220.813 miles de euros (221.539 miles de euros en 2015).
Los servicios recibidos por empresas del grupo corresponden, principalmente, a las tareas de mantenimiento dela flota de aeronaves realizadas y servicios de asistencia en tierra recibidos en base a los contratos formalizados,por importes de 165.695 y 102.146 miles de euros, respectivamente (210.000 y 74.749 miles de euros,respectivamente, durante el ejercicio 2015).
Durante el ejercicio 2016 se han arrendado una media de 1,33 aeronaves a Iberia Lineas Aereas de Espana,S.A. Operadora (2,48 de media en el ejercicio 2015).
EI importe de los saldos en balance con empresas vinculadas al cierre de los ejercicios 2016 y 2015 es elsiguiente:
Ejercicio 2016
Miles de EurosSaldos Saldos
Sociedad vinculada deudores acreedores
IBERIA, Lineas Aereas de Espana, S.A. Operadora 4.716 56.483International Consolidated Airlines Group, S.A. 3.100 3.515IAG GBS, Ltd 101 90British Airways, Ltd. 41.665 378Avios Group (AGL), Ltd. 618 826
Total 50.200 61.292
Ejercicio 2015
Miles de EurosSaldos Saldos
Sociedad vinculada deudores acreedores
IBERIA, Lineal Aereas de Espana, S.A. Operadora 12.675 85.523IBERIA, Express, S.A.
-
-
International Consolidated Airlines Group, S.A. 3.292 1.535British Airways, Ltd. 40.233 2.465Avios Group (AGL), Ltd.
-
].224
Total 56.200 90.747
La sociedad en el ejercicio 2016 esta tributando de forma consolidada (Nota 5.9), Como resultado la Sociedad seha registrado una cuenta a pagar con la sociedad dominante por importe de 1.948 miles de euros y una cuenta acobrar por 3.292 miles de euros en 2015 (Nota 16.2).
AI 31 de diciembre de 2016, la Sociedad tiene una cuenta a pagar con Iberia Lineal Aereas de Espana, S.A.Operadora de 56.483 miles de euros de los cuales 16.413 corresponden a importes facturados por dichaempresa del grupo, principalmente por servicios de mantenimiento (85.523 miles de euros y 43.439 miles deeuros respectivamente en el ejercicio 2015), y el resto se corresponden principalmente con eventos demantenimiento realizados por Iberia pendientes de facturar.
Las relaciones de indole comercial, contractual y/o societaria que existen entre Iberia y la Sociedadcorresponden al acuerdo de c6digo compartido, al programa de fidelizacion Iberia Plus, al contrato de servicio demantenimiento de aeronaves, y al contrato de asistencia en tierra de pasajeros (handling).
39
La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Los Administradores de laSociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivosde consideration en el futuro. Durante el ejercicio 2016 se han registrado las operaciones con empresas delgrupo en el epigrafe de "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar" bajo el sub-epigrafe de "Proveedoresempresas del grupo". Dichas operaciones del grupo se ha estimado este ejercicio que su naturaleza es comercialal estar constituidas principalmente de deuda generada por operaciones de mantenimiento. En consecuencia, sehan registrado 58.729 miles de euros en el sub-epigrafe de "Proveedores empresas del grupo" (88.914 miles deeuros en el ejercicio 2015).
15. Instrumentos financieros derivados
La Sociedad contrata instrumentos financieros derivados en mercados no organizados (OTC) con entidadesfinancieras nacionales e internacionales de elevado rating crediticio.
EI objetivo fundamental de dichas contrataciones es reducir el impacto en los flujos de caja futuros de la Entidadpor compras de combustible (Jet Fuel) ante una evolution desfavorable en el precio (en USD) del mismo, asicomo reducir el impacto en los flujos de caja futuros de la Entidad por pagos en USD (compras de combustible,pagos de arrendamientos de aeronaves y polizas de seguros sobre las mismas, etc.) como consecuencia de unaevolution desfavorable en ei tipo de cambio EURUSD.
La Sociedad tiene contratados los servicios profesionales de un experto independiente de reconocido prestigiopars la valoracion de las posiciones con derivados asi como pars la realization de los test de eficacia de lascoberturas.
EI valor razonable de los derivados se determina utilizando tecnicas de valoracion que maximizan el use de datosobservables de mercado observables (Nivel 2).
Para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros derivados, se utilizan tecnicas de valoracion,como el metodo de descuento de flujos de efectivo estimados o el metodo de valoracion de opciones paraopciones europeas de Black Scholes. EI valor razonable de los contratos de tipo de cambio a plazo (forwards dedivisa) se determine utilizando los tipos de cambio a plazo cotizados en el mercado en la fecha del Balance, asicomo la formula de Black Scholes adaptada pare opciones de divisa, pare el caso de tuneles de tipo de cambio.EI valor razonable de los derivados de precios de combustible Jet Fuel se determine usando las curves futuresde precios cotizados en el mercado en la fecha de Balance, pare los swaps de Jet Fuel, asi como la formula deBlack Scholes adaptada pare opciones sobre materias primes, pare el caso de los tuneles de Jet Fuel. EI valorrazonable de las permutes de tipo de interes se calcula como el valor actual de los flujos futuros de efectivo /yamestimados. V~ ~ ~ ~
Para todas las coberturas contables mantenidas por la Sociedad (coberturas de flujos de efectivo), se haverificado la eflcacia de la cobertura, tanto al inicio de la misma como durante su vide. EI importe total de lainefectividad que ha sido reconocido como ingresos y gastos financieros en la cuenta de resultados de laSociedad durante el ejercicio 2016 asciende a una ganancia de 8.823 miles de euros (perdidas de 3.641 miles deeuros durante el ejercicio 2015).
A efectos de la designation initial, asi Como a efectos de la medicion de la eficacia de la relation de cobertura, laSociedad agrupa los elementos cubiertos tomando el total de necesidades mensuales pare su actividad (ya sealas necesidades de combustible pare las coberturas de precios de combustible Jet Fuel, ya sea las necesidadesde USD pare compras y/o pagos en dicha divisa).
En el caso de las coberturas de tipo de interes, la Sociedad designa unicamente partidas especificas,transacciones previstas altamente probables correspondientes con la firma de nuevos contratos dearrendamiento de aeronaves, donde el componente de la cuota de arrendamiento por tipo de interes, todavia noha sido fijado por el arrendador.
La Entidad no cubre la totalidad de las necesidades futures, sino que cubre un porcentaje definido por parte delConsejo de Administration, siempre inferior a las necesidades previstas.
a) Derivados de Tipo de Cambio
En los ejercicios 2016 y 2015, la Sociedad ha cubierto el riesgo de tipo de cambio de una parte de susoperaciones denominadas en dolares.
40
Los derivados vigentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y sus valores razonables a dicha fecha son lossiguientes:
Miles de Dolares Miles de Euros
Valor Razonable
Activo: Activo:Nominal Inversiones Inversiones Pasivo: Deudas a Pasivo: Deudas a
Divisa31/12/2016 Financieras a Financieras a corto plazo largo plazo
corto lazo lar o lazo
Forwards y tuneles EURUSD ler367.695 32.895 - -
Semestre 2017 -Forwards y tuneles EURUSD 20Semestre 2017
350.257 26.231 - -
Forwards y tuneles EURUSDX17.758 - 43.836 -
2018 y posteriores -
Total 1.435J10 59.126 43.836 - -
Miles de D6lares Miles de Euros
Valor Razonable
Activo: Activo:Nominal Inversiones Inversiones Pasivo: Deudas a Pasivo: Deudas a
Divisa31/12/2015 Financieras a Financieras a corto plazo largo plazo
corto plazo largo plazo
Forwards y tuneles EURUSD 1 erSemestre 2016
302.363 42.956185
-
Forwards y tuneles EURUSD 20Semestre 2016
366.798 51.03432
-
Forwards y tuneles EURUSDg~2 221 - 29.729 1.689
2017 y posteriores -
Total 1.501.382 93.990 29.729 217 1.689
EI valor razonable neto a 31 de diciembre de 2016 de los derivados de tipo de cambio (forwards y tunelesde tipo de cambio) es positivo por importe de 102.962 miles de euros (positivo por importe de 121.813 milesde euros a 31 de diciembre de 2015) que han sido registrados en el Patrimonio Neto, netos de su efectofiscal (a excepcion del valor temporal de los tuneles de tipo de cambio que ha sido recogido en el ResultadoFinanciero de la Sociedad).
Los seguros de cambio en USD aseguran la compra de USD a precios que oscilan entre los 1,07 y 1,17USD/EUR.
A 31 de diciembre del 2016 y 2015, la Sociedad tiene designados como instrumentos de cobertura contable,segun permite el PGC, todos los seguros de compra de USD vigentes a esa fecha (a exception de losexpuestos en el epigrafe d) descritos a continuation), y asi como todos los tuneles de tipo de cambio queutiliza como cobertura de los flujos de efectivo pars el pago, principalmente, de compras de combustible,pagos de arrendamientos de aeronaves y el mantenimiento de las mismas (en todos los casos se trata detransacciones futuras altamente probables). Las relaciones de cobertura de flujos de efectivo designadascon estos derivados se estiman como altamente efectivas y, por ello, la Sociedad ha registrado su valorrazonable en el Patrimonio Neto (a exception del valor temporal de los tuneles de tipo de cambio que se harecogido en el Resultado Financiero de la Sociedad).
41
b) Derivados sobre combustible
La Sociedad ha contratado instrumentos financieros derivados sobre el precio de la tonelada metrica (Tm)de Jet Fuel Cif NWE (commodities) con el objetivo de cubrirse ante oscilaciones en el precio del Jet Fuel alque se referencian las compras de combustible. Los derivados de commodities vigentes al 31 de diciembrede 2016 y 2015 y sus valores razonables a dicha fecha son los siguientes:
Miles de Tm Miles de Euros
Valor Razonable
Activo: Activo: Pasivo: Pasivo:
FuelNominal
Inversiones Inversiones Deudas a corto Deudas a largo31/12/2016
Financieras a Financieras a plazo plazo
corto plazo largo plazo
Swaps y tuneles sobre el 13.778JetFuel 1 Semestre 2017
307 6.313-
Swaps y tuneles sobre el 7.308 -JetFuel 2 Semestre 2017
25~ g 71 ~-
Swaps y tuneles sobre el254 - 9.222 - 4.808JetFuel 2018 y posteriores
Total 818 15.024 9.222 21.086 4.808
Miles de Tm Miles de Euros
Valor Razonable
Activo: Activo: Pasivo: Pasivo:
FuelNominal
lnversiones Inversiones Deudas a corto Deudas a lar og31/12/2015Financieras a Financieras a plazo plazo
corto plazo largo plazo
Swaps y tuneles sobre el 121.367 -JetFuel 1 Semestre 2016
302
-Swaps y tiineles sobre el 94.252 -JetFuel 2 Semestre 2016
310 _-
Swaps y tuneles sobre el485 - - - 53.834JetFuel 2017 y posteriores
Total 1.097 - - 215.619 53.834
EI valor razonable neto a 31 de diciembre de 2016 de los derivados de commodities (swaps y tuneles sobreel JetFuel Cif NWE) es negativo en 1.648 miles de euros (negativo en 269.454 miles de euros a 31 dediciembre de 2015) que han sido registrados en el Patrimonio Neto, netos del efecto fiscal (a excepci6n delvalor temporal de los tuneles sobre el JetFuel que se ha recogido en el Resultado Financiero de lasociedad).
Para swaps realizados sobre Jet Fuel Cif NWE los precios contratados oscilan entre 418 y 703 USD/Tm(450 y 890 USD/Tm a 31 de diciembre de 2015).
A 31 de diciembre del 2016 y 2015, la Sociedad tiene designados como instrumentos de cobertura contable,segun permite el PGC, todos los swaps y opciones sobre Jet Fuel Cif NWE, como cobertura de flujos deefectivo, de compras de combustible referenciado al Jet Fuel altamente probables.
42
c) Derivados sobre tipos de interes
Durante el ejercicio 2016, la Sociedad ha cubierto el riesgo de tipos de interes de una pane de suscontratos futuros de arrendamiento de aeronaves (transacciones previstas altamente probables) para losque todavia no se ha fijado la cuota por parte del arrendador. Los derivados sobre tipo de interes vigentes a31 de diciembre de 2016 son los siguientes:
Miles de Euros Miles de Euros
Valor Razonable Valor Razonable
Miles de USD Activo: Activo: Pasivo: Pasivo:
IRS 31/12/2016 Inversiones Inversiones Deudas a Deudas a
Financieras a Financieras a corto plazo largo plazo
corto plazo largo plazo
Swaps 1 Semestre 2017 184.255 963 - 1 17-
Swaps 2 Semestre 2017-
-
-
-
-
Swaps 2018 y posteriores 155.635-
21 - 34
Total 339.890 963 21 117 34
EI valor en patrimonio neto de los derivados de tipo de interes que la Sociedad tiene designados Comocobertura contable al 31 de diciembre de 2016 es de 833 miles de euros de beneficio (987 miles de eurosde perdidas a 31 de diciembre de 2015), netos del correspondiente efecto fiscal. Estas coberturas contablesse imputaran en la cuenta de resultados de la Entidad a medida que la transaccion prevista cubierta afectea resultados (reconocimiento del gasto por arrendamiento) hasta el ejercicio 2027.
d) Derivados de no cobertura
A cierre del ejercicio 2016 la compania mantiene contratados forwards de tipo de cambio EURUSD por importede 100 millones de dolares con una valoracion neta de 1.875 miles de euros (2.034 miles de euros enInversiones Financieras a corto plazo y 159 miles de euros en deudas a corto plazo) destinados a cubrir el riesgode traslacion de los activos y pasivos monetarios de la compania denominados en USD.
e) Impacto derivados en patrimonio veto
Los impactos de los derivados comentados anteriormente en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2016 enmiles de euros y netos del efecto fiscal son los siguientes:
Miles de Euros
Derivados de Derivados Derivadostipo de sobre sobre tipos de Totalcambio combustible interes
Saldo inicial al 01/01/16 91.870 (207.265) (920) (116.315)Total ingresos y gastos imputados
48.719 49.362 789 98.870directamente en el patrimonio neto
Total transferencias a la cuenta de(63.337) 152.297 136 89.096
perdidas y ganancias
Saldo final al 31/12/16 77.252 (5.606) 5 71.651
43
Miles de Euros
Derivados de Derivados Derivadostipo de sobre sobre tipos Totalcambio combustible de interes
Saldo inicial al O1/O1/15 75.413 (176.152) (1.087) (101.826)Total ingresos y gastos imputados
95.646 (175.650) (26) (80.030)directamente en el patrimonio neto
Total transferencias a la cuenta de~79•~g9) 144.537 193 65.541
perdidasy ganancias
Saldo final al 31/12/15 91.870 (207.265) (920) (116.315)
Durante el ejercicio 2016 se han dado de alta en Patrimonio Neto ganancias por importe de 48.719 miles deeuros de derivados de tipo de cambio (ganancias por importe de 95.646 miles de euros a 31 de diciembrede 2015), como parte efectiva de las relaciones de cobertura durante todo el ejercicio, y se ha procedido atraspasar desde Patrimonio Neto a la cuenta de perdidas y ganancias en base a su naturalezadisminuyendo el coste de las compras y servicios recibidos, un importe de 63.337 miles de euros (79.189miles de euros a 31 de diciembre de 2015), todo ello neto del efecto fiscal correspondiente.
Durante el ejercicio 2016 se han dado de alts en Patrimonio Neto ganancias por importe de 49.362 miles deeuros de derivados de combustible (perdidas por importe de 175.650 miles de euros a 31 de diciembre de2015), como parte efectiva de las relaciones de cobertura durante todo el ejercicio, y se ha procedido atraspasar desde Patrimonio Neto a la cuenta de resultados, aumentando el coste de compras decombustible, un importe de 152.297 miles de euros (144.537 miles de euros a 31 de diciembre de 2015),todo ello neto del efecto fiscal correspondiente.
Durante el ejercicio 2016 se han imputado en Patrimonio Neto ganancias por importe de 789 miles de eurosde derivados de tipo de interes (perdidas por importe de 26 miles de euros a 31 de diciembre de 2015),como parte efectiva de las relaciones de cobertura durante todo el ejercicio, todo ello neto del efecto fiscalcorrespondiente.
Los derivados imputados directamente al Patrimonio Neto se presentan netos de su efecto fiscal, el cual ha , ,~/ascendido a 32.957 miles de euros (31.123 miles de euros a 31 de diciembre de 2015), los derivados ~~ IVtransferidos a la cuenta de perdidas y ganancias se presentan netos de su efecto fiscal, el cual haascendido a 29.699 miles de euros (25.489 miles de euros a 31 de diciembre de 2015).
f) Analisis de sensibilidad al tipo de cambio
Las variaciones en el valor razonable de los derivados de tipo de cambio contratados por la Sociedaddependen, principaimente, de la variacion en el tipo de contado del USD frente al euro, asi Como de laevolucion de las curvas de tipos de interes a corto plazo. EI valor razonable de los derivados de tipo decambio designados en coberturas contables de flujos de efectivo a 31 de diciembre del 2016 es positivo porimporte neto de 102.962 miles de euros (positivo por importe de 123.719 miles de euros a 31 de diciembrede 2015).
44
Se muestra a continuacion el detalle del analisis de sensibilidad (variaciones sobre el valor razonable a 31de diciembre de 2016) de los valores razonables de los derivados de tipo de cambio, registrados enPatrimonio Neto Como coberturas contables:
Sensibilidad en Patrimonio Neto
Millones deEuros
Millones deEuros
31/12/2016 31/12/2015
+10% (apreciacion del Euro) (126) (126)-10% (depreciacibn del Euro) 157 154
EI analisis de sensibilidad muestra que los derivados de tipo de cambio euro/dolares mostraran uncomportamiento negativo en escenarios de subida del euro, y positivo, en escenarios de caida del euro, porcuanto supone comprar USD a un cambio fijo.
g) Analisis de sensibilidad sobre el precio de Jet Fuel
Las variaciones en el valor razonable de los derivados de combustible contratados por la Sociedaddependen principalmente de la variation en el precio del subyacente, la Tm de Jet Fuel CIF NWE, al plazode vencimiento del derivado. EI valor razonable de dichos derivados, a 31 de diciembre del 2016, esnegativo por importe neto de 1.648 miles de euros (negativo por importe neto de 269.454 miles de euros a31 de diciembre de 2015).
Se muestra a continuation el detalle del analisis de sensibilidad (variaciones sobre el valor razonable a 31de diciembre del 2016) de los derivados de combustible, registrados en Patrimonio Neto Como coberturascontables:
Millones de Millones deEuros Euros
Sensibilidad en Patrimonio Neto 31/12/2016 31/12/2015
+30% (subida del precio del Jet Fuel) 126 129-30% (bajada del precio del Jet Fuel) (122) (130)
EI analisis de sensibilidad muestra que los derivados de combustible mostraran un comportamiento positivoen escenarios de subida del precio del Jet Fuel CIF NWE, por cuanto la Sociedad ha fijado un precio decompra, y por tanto, esta cubierta ante subidas del Jet Fuel CIF NWE. Ante movimientos a la baja del JetFuel CIF NWE, el valor negativo se incrementaria. n'
i~/U16. Administraciones Publicas v situaci6n fiscal ~V
16.1. Saldos Corrientes con las Administraciones Publicas
La composition de los saldos Corrientes con las Administraciones Publicas al cierre de los ejercicios 2016 y2015 es la siguiente:
Saldos deudores
Miles de Euros
31/12/2016 31/12/2015
Hacienda Publica, retenciones y pagos a cuentaHacienda Publica deudora or IVA
101.133
-809
Total 1.143 809
45
Saldos acreedoresMiles de Euros
31 / 12/2016 31 / 12/2015
Organismos de la Seguridad Social acreedoresHacienda Ptiblica acreedora por IRPFHacienda Publica acreedora por IVA
3.6963.0582.066
2.4344.6841.670
Total 8.820 8.788
Dado que la Sociedad tributa por el Impuesto de Sociedades en regimen de consolidacibn fiscal dentro delgrupo fiscal dominado por la sociedad International Consolidated Airlines Group, S.A., el impuesto deSociedades a pagar o devolver se encuentra registrado dentro del epigrafe "Proveedores empresas delgrupo" o "Clientes empresas del grupo y asociadas" a corto plazo respectivamente (Vease Nota 14).
16.2. Conciliacion entre el resultado contable y la base imponible fiscal
La conciliacion entre el resultado contable y la base imponible de Impuesto sobre Sociedades al cierre delos ejercicios 2016 y 2015 es la siguiente:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
Aumentos Disminuciones Total
Resultado contable despues de impuestos 48.902
Diferencias permanentes:Impuesto sobre sociedades 13.913 13.913Otras diferencias permanentes 2.242 2.242
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio (provisioner) 26.797 (9.230) 17.567
42.952 (9.230) 82.624Base imponible fiscal previaCompensacion del 25% de las bases imponiblesnegativas
(20.656) (20.656)
Base imponible fiscal 61.968Cuota al 25% 15.492
Retenciones y Pagos a cuenta (12.733)Deducciones (811)
Impuesto sobre Sociedades a pagar (Nota 14) 1.948
46
~~
Ejercicio 2015
Miles de Euros
Aumentos Disminuciones Total
Resultado contable despues de impuestos 95302
Diferencias permanentes:Impuesto sobre sociedades 35.095 35.095Otras diferencias permanentes 675 675
Diferencias temporales:
Con origen en el ejercicio (provisioner) 26.264 (3.220) 23.044
62.034 (3.220) 154.116Base imponible fiscal previaCompensacion del 25% de las bases imponiblesne ativas (38.529) (38.529)
Base imponiblc fiscal 115.587Cuota al 28% 32.364Retenciones y Pagos a cuenta (35.614)Deducciones (42)Impuesto sobre Sociedades a devolver (Nota14) (3.292)
16.3. Conciliacion entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades
La conciliation entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2016y 2015 es la siguiente:
Miles de Euros
2016 2015
Resultado contable despues del impuesto sobre sociedades 48.902 95.302Diferencias permanentes 16.155 35.770Cuota al 25% de la base imponible fiscal (28% en 2015) 16.264 36.700Efectos reforms fiscal
Ajustes IS ejercicio anterior (1.540) (2.378)Otros ajustes extraordinarios IS 815Deducciones (8 I I) (42)
Total (gasto) o ingreso por impuesto reconocido en la(13.913) (35.095)cuenta de p~rdidas y ganancias
V""
La ley 27/2014, de 27 de noviembre del Impuesto sobre Sociedades ha modificado el tipo de gravamen generalque pass, del 30°/a en 2014, al 28% en 2015 y al 25% en ejercicios posteriores. Como consecuencia de ello, laSociedad ajust6 durante el ejercicio 2014 los activos y pasivos por impuestos diferidos anteriores en funcion deltipo de gravamen vigente en la fecha estimada de reversion.
47
16.4.Impuestos reconocidos en el Patrimonio neto
EI detalle de los impuestos reconocidos directamente en el Patrimonio neto es el siguiente:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
Au~nentos Disminuciones Total
Por impuesto corriente:
Coberturas flujo de efectivo - (62.656) (62.656)
Subvenciones 1.691 (2.200) (509)
Total impuesto reconocido directamente en1.691 (64.856) (63.165)patrimonio (impuesto corriente)
Ejercicio 2015
Miles de Euros
Aumentos Disminuciones Total
Por impuesto corriente:
Coberturas flujo de efectivo 5.634 - 5.634
Subvenciones 390 (489) (99)
Total impuesto reconocido directamente enpatrimonio (impuesto corriente) 6.024 (489) 5.535
16.5 Activos por impuesto diferido
EI detalle del movimiento y del saldo de esta cuenta durante los ejercicios 2016 y 2015 ha sido el siguiente:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
Por variaciones enImpuesto sobre
los instrumentosO 1 /01 /2016 sociedades del
financieros31 / 12/2016
ejercicio 2015derivados
Creditos scales por perdidas a13.966 (2.890) - 11.076compensar
Total Diferencias temporarias: 82.979 2.963 (59.308) 26.634Por diferencias temporarias en IS 16.047 2.963 - 19.010Por diferencias temporarias de derivados
66.932 - (59.308) 7.624(Nota 15)
Total activos por impuesto diferido 96.945 73 (59.308) 37.710
48
Ejercicio 2015
Miles de Euros
Por variaciones enImpuesto sobre
los instrumentos01/01/2015 sociedadesdel 31/12/2015
financierosejercicio 2015
derivados
Creditos fiscales por perdidas a24.598 (10.632) - 13.966compensar
Total Diferencias temporarias: 72.482 9.003 1.494 82.979Por diferencias temporarias en IS 7.044 9.003 - 16.047Por diferencias temporarias de derivados
65.438 - 1.494 66.932(Nota 15)
Total activos por impuesto diferido 97.080 (1.629) 1.494 96.945
EI detalle y vencimiento de las bases imponibles negativas cuyo credito fiscal esta contabilizado en lascuentas anuales adluntas es el siquiente:
Miles de Euros
31/12/2016 31/12/2015
Bases imponibles negativas:
Ejercicio 2008
Ejercicio 2009
33.226
1 1.078
39.557
15.916
Total 44.304 55.473
Las bases imponibles compensadas en el impuesto de sociedades del ejercicio 2016 han sido de 20.656miles de euros (38.529 miles de euros durante el ejercicio 2015). Adicionalmente, durante el ejercicio 2016se ha presentado una declaracion complementaria del impuesto presentado del ejercicio 2015, en el que sehan reconocido bases imponibles negativas por importe de 9.094 miles de euros indebidamenteconsumidas en declaraciones anteriores.
No existen bases imponibles negativas cuyo credito fiscal no este contabilizado en el balance de situaci6n „(~ /de la Sociedad. ~~/ Y
En el reconocimiento contable de los creditos fiscales se ha tornado en consideration la consulta 10 delBOICAC 80. En este sentido, al 31 de diciembre de 2016 dichos creditos fiscales permanecen activadosdado que los Administradores de la Sociedad consideran probable la obtencion de ganancias futuras quepermitan la compensation de dichas bases imponibles negativas en un plazo inferior a cinco ejercicios.
16.6. Pasivos por impuesto diferido
EI detalle del saldo de esta cuenta al cierre de los ejercicios 2016 y 2015 es el siguiente:
Miles de Euros
31/12/2016 31/12/2015
Diferencias tern orarias 40.037 36.956
Total asivos or im uesto diferido 40.037 36.956
Dentro de las diferencias temporarias se registra un total de 7.917 miles de euros asociados al efecto fiscalde los activos a valor razonable identificados como "segmentos" a raiz de la fusion con Clickair, S.A.(veanse Notas 3 y 6), un total de 31.508 miles de euros por diferencias temporarias de los instrumentosfinancieros derivados con valoracibn favorable (vease Nota 15) y un total de 612 miles de euros por lasdiferencias temporarias de las subvenciones registradas en el Patrimonio Neto (de 9.185 miles de euros porlos segmentos, 27.669 miles de euros por diferencias temporarias de los instrumentos financieros y 103miles de euros por las diferencias temporaries de las subvenciones al 31 de diciembre de 2015).
49
16.7. Ejercicios pendientes de comprobacion y actuaciones inspectoras
SegGn establece la legislation vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidadoshasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o hayatranscurrido el plazo de prescription de cuatro anos. AI cierre del ejercicio 2016 la Sociedad tiene abiertos ainspection los ejercicios 2012 y siguientes del Impuesto sobre Sociedades y los ejercicios 2012 y siguientespars los demas impuestos que le son de aplicacion.
Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones delos mencionados impuestos, por to que, aun en caso de que surgieran discrepancias en la interpretationnormativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuates pasivos resultantes,en caso de materializarse, no afectarian de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.
Con fecha 30 de enero de 2014, la Agencia Tributaria comunico a la Sociedad el inicio de actuaciones decomprobacion e investigaci6n pertinentes, para los siguientes impuestos y periodos:
Concepto Periodos
Impuesto sobre sociedades 01/2009 a 12/2011
Impuesto sobre el valor anadido 01/2010 a 12/201 1
Retention/Ingreso a Cta.Rtos.Trabajo/Profesional 01/2010 a 12/2011
Retenciones a Cta. Imposition no residentes OU2010 a 12/201 1
Durante el proceso, la Agencia Tributaria solicito toda la information contable relativa a los periodos abiertosa inspection, asi Como information relacionada con la presentation de los impuestos detalladosanteriormente.
Con fecha 13 enero 2015 se cerraron las actuaciones de comprobacion e investigation abiertas durante el2014 por la Agencia Tributaria sin efectos en el resultado de la Sociedad.
Con fecha 13 de diciembre de 2016, la Agencia Tributaria comunico a la Sociedad el inicio de actuacionesde comprobacion e investigation pertinentes, para los siguientes impuestos y periodos:
Concepto Periodos
Retenciones a cuenta imposition no residentes 09/2012 a 10/2016
Durante el proceso, la Agencia Tributaria esta solicitando toda la information contable relativa a los periodos V"V ''1abiertos a inspection, asi como information relacionada con la presentation de los impuestos detalladosanteriormente.
Las actuaciones de comprobacion e investigation siguen abiertas por la Agencia Tributaria sin posibilidadde cuantificar los efectos en el resultado de la Sociedad debido al estado initial de dichas actuaciones.
17. Existencias
EI movimiento habido en este epigrafe del balance de situation en el ejercicio 2016 y 2015, asi Como lainformation mas significativa que afecta a este epigrafe han sido los siguientes:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
Coste Saldo Traspaso
Initial Adiciones Bajas (Nota 6) Saldo Final
Recambios piezas motores aeronaves 4.614 26.202 (17.704) - 13.1 12Derechos envision de gases de efecto _ ~ 3.482 (9.559) 10.542 14.465invernadero
Total coste 4.614 39.684 (27.263) 10.542 2'7,g'7'7
50
Miles de Euros
Saldo Saldo
Deterioros Inicial Adiciones Bajas Traspaso Final
Derechos envision de gases de efectoinvernadero
_ (1.830) - - (1.830)
Total deterioro - (1.830) - - (1.830)
Total existencias
Miles de Euros
Saldo Inicial Saldo Final
Coste
Deterioros
4.614
-
27.577
(1.830)
Total neto 4.614 25.747
Ejercicio 2015
Coste
Miles de Euros
SaldoInicial Adiciones Bajas Saldo Final
Recambios piezas motores aeronaves - 4.614 - 4.614
Total coste - 4.614 - 4.614
En el epigrafe "Derechos de envision de gases de efecto invernadero" la Sociedad registra el valor de losderechos de emisi6n de gases de efecto invernadero, tanto los recibidos gratuitamente (591 miles de derechos,cuyo valor al 1 de enero de 2016 ascendia a 4.814 miles de euros) como los comprados en el mercado (1.535miles de derechos en el ejercicio 2016, 1.217 miles de derechos en el ejercicio 2015) resultando en unosderechos de toneladas finales a 31 de diciembre de 2016 de 2.127 miles de derechos (1.869 miles de derechos a31 de diciembre de 2015). AI cierre del ejercicio los mismos se valoran al precio ultimo disponible de cotizacionde 31 de diciembre de 2016. Las adiciones del ejercicio ascienden a 13.482 miles de euros (10.616 miles deeuros a 31 de diciembre de 2015) habiendo realizado un deterioro fruto del menor precio de cotizacion a cierredel ejercicio de 1.830 miles de euros (no hubo deterioro en 2015).
18. Inqresos v gastos
18.1. Importe neto de la cifra de negocios
La unica actividad ordinaria de la Sociedad consiste en el transporte aereo de pasajeros, y dado que todo elresto de categorias de actividades son complementarias y no difieren entre si de una forma considerable, enla memoria adjunta unicamente se desglosa informacion por segmentos de mercados geograflcos.
EI desglose analitico de la cifra de ingresos por mercados geograficos de los ejercicios 2016 y 2015 es elsiguiente:
Mercados Geo raficosMiles de Euros
2016 2015
EspanaResto de aises
1.10 ] .553925.705
1.125. 181807.697
Total 2.027.258 1.932.878
51
18.2. Aprovisionamientos
La composicion del epigrafe "Aprovisionamientos" de los ejercicios 2016 y 2015 corresponde,principalmente, al consumo de combustible y en menor medida a las compras derechos de envision degases de efecto invernadero.
18.3. Detalle de compras segun procedencia
EI detalle de las compras efectuadas por la Sociedad durante los ejercicios 2016 y 2015, atendiendo a suprocedencia es el siguiente:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
Nacionales Intracomunitarias Extracomunitarias TotalCompras 308.417 179.926 18.201 506.544
Ejercicio 2015
Miles de Euros
Nacionales [ntracomunitarias Extracomunitarias TotalCompras 319.892 196.084 20.384 536.360
18.4.Otros ingresos de explotacion
EI saldo del epigrafe "Otros ingresos de explotacion" en la cuenta de perdidas y ganancias correspondientea los ejercicios 2016 y 2015 corresponden, principalmente, a ingresos por publicidad por importes de 15.497y 9.760 miles de euros, respectivamente. En el ejercicio 2016 la Sociedad ha tenido adicionalmenteingresos por la subvencion de asignacion gratuita de derechos de envision gases de efecto invernadero porimporte de 2.593 miles de euros (3.071 miles de euros en el ejercicio 2015). En 2015 la Sociedad percibiotambien bonificaciones de tasas por importe de 70 miles de euros .
18.5. Personal
La composicion del epigrafe "Gastos de Personal" de la cuenta de perdidas y ganancias correspondiente alos ejercicios 2016 y 2015 es la siguiente:
Miles de Euros
2016 2015
Sueldos, Salarios y asimilados 161.684 142.654Indemnizaciones 1.362 485Cargas sociales (Seguridad Social) 31.426 25.444Otros costes de personal 5.558 237
Total 200.030 168.820
52
EI numero medio de personas empleadas durante los ejercicios 2016 y 2015, detallado por categorias ysexos, es el siguiente:
Ejercicio 2016
2016Personas condiscapacidad
> 33%deltotal
Cate orias Hombres Mu'eres Total em leadasAlta Direccibn 3 - 3
-
Pilotos 849 32 881-
Auxiliares de vuelo 353 1.298 1.651-
Personal de soporte de operaciones 141 101 242 2Personal de soporte administrativo 120 137 257 2Personal de yentas 9 31 40
-
Total 1.475 1.599 3.074 4
Ejercicio 2015
2015Categorias Hombres Mu'eres Total
Alta Direccion 3 1 4Pilotos 791 26 817Auxiliares de vuelo 295 1.166 1.461Personal de soporte de operaciones 120 85 205Personal de soporte administrativo 105 133 238Personal de yentas 10 30 40
Total 1.324 l .441 2.765
La plantilla de la Sociedad al 31 de diciembre de 2016 y 2015, detallado por categorias y sexos, es lasiguiente:
Ejercicio 2016
2016Categorias Hombres Mu'eres Total
Alta Direction 3-
3Pilotos 902 33 935Auxiliares de vuelo 343 1198 1541Personal de soporte de operaciones 146 108 254Personal de soporte administrativo 124 135 259Personal de yentas 10 28 38
Total 1528 1502 3030
53
Ejercicio 2015
2015
Categorias Hombres Mujeres Total
Alta Direccibn 3 1 4Pilotos 753 24 777Auxiliares de vuelo 282 1.078 1.360Personal de soporte de operaciones 121 88 209Personal de soporte administrativo 1 11 137 248Personal de yentas 9 30 39
Total 1.279 1.358 2.637
AI 31 de diciembre de 2016 los miembros del Consejo de Administracion de la Sociedad son tres hombres ydos mujeres (cinco hombres y tres mujeres al 31 de diciembre de 2015).
AI 31 de diciembre de 2016 los altos directivos de la Sociedad son tres hombres (tres hombres y una mujeral 31 de diciembre de 2015).
18.6. Otros gastos de explotacion
La composicion del epigrafe "Otros gastos de explotacion" de la cuenta de perdidas y ganancias de losejercicios 2016 y 2015 es la siguiente:
Miles de Euros
2016 2015
Servicios exteriores:
Mantenimiento de aeronaves 263.479 206.367
Arrendamiento de aeronaves y otros 272.398 226.469
Asistencia en tierra a pasajeros 195.827 184.915
Tasas aeropuertos 177225 165.900
Control Aereo 154.935 14 ] .776
Suministros y otros gastos 1 12.662 72.234
Servicios profesionales independientes 34.501 34.178
Publicidad 34.800 37.398
Seguros, servicios bancarios y otros 20.448 1 9.678
Tributos 241 206
Perdidas, deterioro y variacion de provisiones 321 672por operaciones comerciales
Total otros gastos de explotacion 1.266.837 1.089.793
18.7. Provision por insolvencias
EI movimiento de la provision de insolvencias durante los ejercicios 2016 y 2015 es el siguiente:
Ejercicio 2016
Miles de Euros
01/01/2016 Dotaciones Aplicaciones 31/12/2016
Deterioro de creditos por operacionesg~0 498 (334) 1.034
comerciales
54
Ejercicio 2015
Miles de Euros
01/01/2015 Dotaciones Aplicaciones 31/12/2015
Deterioro de creditos por operacionescomerciales
;30 843 (303) 870
19. Moneda extraniera
EI detalle de los saldos y transacciones de los ejercicios 2016 y 2015 en moneda extranjera mas significativos,valorados al tipo de cambio de cierre y tipo de cambio medio de cads periodo, respectivamente, es el siguiente:
Miles de Euros
2016 2015
Saldos:Fianzas y depositor a largo y corto plazo 102.989 135.652Cuentas a cobrar y otros activos 270.016 164.769Provisioner a corto plazo 93.101 67.986Provisiones a largo plazo 282.71 1 241.864Cuentas a pagar y otros pasivos 105.179 93.580
Transacciones:Compras 336.352 379.633Servicios recibidos 394.702 357.036
Tanto los saldos vigentes al cierre del ejercicio Como las compras y servicios recibidos en moneda extranjera sehan realizado, basicamente, en dolares (USD). La totalidad de las prestaciones de servicios se han realizado eneuros. Estas transacciones y estos saldos en moneda extranjera han supuesto unas diferencias de cambio en elejercicio 2016 y 2015 segun se detalla a continuacion:
Miles de Euros
2016 2015Diferencias de cambio (perdidas) 5.310 (5.018)
Las diferencias de tipo de cambio correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 se V-° 'componen de diferencias de tipo de cambio no realizadas y diferencias de tipo de cambio realizadas por importesde 23.733 miles de euros negatives y 29.042 miles de euros positives, respectivamente (al 31 de diciembre de2015 un total de 41.447 positives y 46.465 miles de euros negatives, respectivamente).
20. Saldos y Otra Informacidn Relative a los Miembros del Conselo de Administracion y la Alta Direccion
EI total de acciones de la Sociedad poseidas directamente por el Consejo de Administracion y por sus personasvinculadas al 31 de diciembre de 2016 es de 21 acciones que representan el 0,00007% del total de acciones.
Las retribuciones percibidas durante los ejercicios 2016 y 2015 por los Administradores y la Alta Direccion de laSociedad, clasificadas por conceptos, hen sido las siguientes:
Miles de Euros
2016 2015
Consejo de Administracibn y Consejero Delegado
Alta Direccidn
-
1.488
-
1.124
Total 1.488 1.124
55
Dichas retribuciones percibidas coinciden con las devengadas en dichos ejercicios.
Las retribuciones recibidas en los ejercicios 2016 y 2015 corresponden unicamente a sueldos y salarios.
AI 31 de diciembre de 2016 y 2015 no existen obligaciones contraidas con los Administradores en materia depensiones ni mantienen saldos con la Sociedad.
No existen situaciones de conflicto de intereses, directo ni indirecto, comunicadas por parte de losAdministradores y/o personas vinculadas al Consejo de Administracion.
Durante el ejercicio 2016 se han satisfecho primas de seguros de responsabilidad civil de los administradores porBanos ocasionados en el ejercicio del cargo por importe de 76 miles de euros.
21. Informacion sobre medio ambiente
Los Administradores de la Sociedad consideran minimos y, en todo caso, adecuadamente cubiertos los riesgosmedioambientales que se pudieran derivar de su actividad, y estiman que no surgiran pasivos adicionalesrelacionados con dichos riesgos (vease Nota 5.13).
La Sociedad no ha incurrido en gastos significativos ni recibido subvenciones relacionadas con dichos riesgosdurante los ejercicios 2016 y 2015, excepto por los consumos incurridos durante el ejercicio 2016 de losDerechos de envision de gases de efecto invernadero por un importe de 9,2 millones de euros (10,9 millones deeuros durante el ejercicio 2015).
22. Garantias comprometidas con terceros
Alternativamente a los dep6sitos constituidos (vease Nota 9.1), varias entidades financieras han presentadoavales bancarios a favor de las companias arrendadoras de aeronaves en garantia de los contratos dearrendamiento y por otros conceptos, basicamente, a favor de aeropuertos y companias de suministro decombustible.
AI 31 de diciembre de 2016 los avales presentados por la Sociedad ante dichas companias arrendadoras deaeronaves ascienden a 212.526 miles de euros a tipo de cambio de cierre (229.503 miles de euros al 31 dediciembre de 2015), y los avales ante companias de asistencia en tierra, aeropuertos y por compras decombustible, ascienden a 11.953 miles de euros (18.024 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).
Los Administradores de la Sociedad no consideran que puedan surgir, Como consecuencia de estos avales,pasivos adicionales a los ya registrados en las cuentas anuales adjuntas.
23. Honorarios de Auditoria
Durante los ejercicios 2016 y 2015, los honorarios relativos a los servicios de auditoria de cuentas y a otros 1~/~servicios prestados por el auditor de la Sociedad, Ernst &Young S.L., o por una empresa del mismo grupo o ~~ ~vinculada con el auditor han sido los siguientes:
DescripcionMiles de Euros
2016 2015
Servicios de AuditoriaOtros servicios de Verificacion
12625
10620
Total servicios de Auditoria y RelacionadosOtros Servicios
15117
12698
Total Servicios Profesionales 168 224
24. Hechos posteriores
No se han producido aspectos relevantes con posterioridad a 31 de diciembre de 2016 que pudieran tener unimpacto significativo sobre las cuentas anuales adjuntas.
56
Vueling Airlines, S.A.
Informe de Gestion correspondiente alejercicio anual terminado el31 de diciembre de 2016
Evolution de los Negocios y Situation de la Sociedad
La Sociedad Vueling Airlines S.A., fue constituida en Espana de conformidad con la Ley de Sociedades deCapital. EI objeto social de la empresa es la explotaci6n y gestion del negocio de trafico aereo regular detransporte de pasajeros, bajo la denominaci6n comercial de Vueling.
Vueling, fue fundada con el objetivo de convertirse en la primera aerolinea europea de nueva generation quecombina dos ideas aparentemente irreconciliables como, las ventajas del modelo "low cost" junto con los masaltos estandares de atencion al cliente.
La compania ha operado en el 2016 una amplia red de vuelos con destinos nacionales e internacionalesdistribuidos por Espana, Europa, norte de Africa y Oriente Proximo. La compania cuenta con bases en Espana(Barcelona, Madrid, Bilbao, Oviedo, Valencia, Alicante, La Coruna, Palma de Mallorca, Ibiza, Sevilla, Malaga,Tenerife, Santiago y Las Palmas), en Italia (Roma y Florencia), en Francia (Paris), en Holanda (Amsterdam) y enSuiza (Zurich).
Vueling presta todos sus servicios con el fin de satisfacer las necesidades y expectativas de sus clientes yproporcionar a sus accionistas una rentabilidad creciente y sostenible.
A to largo de 2016, la compania ha aumentado de forma significativa su actividad (con un incremento de asientospor kilometros ofertado del 11%), ha incrementado su expansion international y ha reforzado su liderazgo en elaeropuerto de Barcelona EI Prat.
Actividad y trafico
Vueling ha transportado 27.791.674 pasajeros en 2016, el mayor numero de pasajeros desde su fundacion. Estorepresenta un incremento del 12% respecto al mismo periodo del ano anterior. La compania ha operado 185.392vuelos (un 7% mas que el ano anterior) alcanzando un nivel de ocupacion del 82,4%.
Estas cifras de trafico han permitido consolidar su liderazgo en el aeropuerto de Barcelona EI Prat con un 36% decuota de pasajeros. Ademas, Vueling ha continuado aumentando su presencia en aeropuertos internacionales.Asi Vueling ha abierto nuevas bases en Charles de Gaulle (Paris) y Zurich. Durante el 2016 Vueling ha ampliadosu oferta desde el aeropuerto de Barcelona EI Prat ofreciendo vuelos a 145 destinos desde el aeropuertobarcelones. ,~ n~
Resultados
Vueling ha alcanzado un beneficio neto despues de impuestos de 48,9 millones de euros en el ejercicio 2016(95,3 millones de euros en 2015). EI margen neto ha sido de 2,4%.
EI saldo de efectivo y otros activos liquidos equivalentes es de 201 millones de euros a 31 de diciembre de 2016.
Ingresos
Vueling ha alcanzado una cifra total de ingresos de 2.027 millones de euros en 2016. Esta cifra supone unaumento de un 4,88% respecto al ano anterior. Este aumento de ingresos se ha producido gracias al aumento deactividad y de trafico que ha experimentado la compania.
Este incremento de la actividad, que ha permitido el aumento de ingresos, ha sido significativo (+11% en asientoskilometros ofertados respecto al ano anterior). EI aumento en el numero de pasajeros transportados ha sido del12%. Este incremento ha sido posible gracias al aumento de la actividad antes mencionado y al aumento de 2,1puntos porcentuales del factor de ocupacion, que se ha situado en un 82,4°/o.
57
EI ingreso total por pasajero ha sido de 72,9 euros por pasajero en 2016, to que supone un descenso del 6,4%respecto al ingreso total por pasajero del ano anterior. Por otro lado, el ingreso unitario por asiento kilometroofertado se ha situado en 5,98 centimos de euro, un descenso del 5,7% respecto al mismo periodo del anoanterior.
Gastos
Los costes totales se han incrementado un 10% respecto al 2015, coincidiendo con el aumento de actividad de lacompania. EI coste de combustible ha disminuido en un 5,6%. Esta reduccion del coste de combustible ha sidoposible gracias a una evolucion mas favorable que el ano anterior del precio del jet fuel que ha permitidosubsanar el incremento de coste asociado al incremento de actividad de la compania (+11 % en asientoskilometro ofertados). Esta evolution favorable del precio del jet fuel ha prevalecido sobre la devaluation del tipode cambio, provocando que el precio efectivo en euros del combustible disminuyera un 15% respecto al anoanterior.
EI resto de costes (excluyendo el coste de fuel) han crecido un 17%, por encima del incremento de actividad dela compania. De esta manera, el coste unitario por asiento kilometro ofertado excluyendo el fuel (CAKO ex-fuel)se ha situado en 4,40 centimos de euro, to que supone un aumento del 5,4% respecto al ano anterior.
Este aumento del coste unitario exfuel se ha visto compensado por la buena evolution de los costes unitarios defuel. Asi el coste unitario total se ha situado en 5,89 centimos de euro, un 0,6% inferior respecto al ano 2015.
Ademas, la compania ha continuado implementando su programs anual de reduction de costes durante elejercicio 2016.
Evolution Previsible
Vueling inicia una nueva fase con loco en fortalecer todos los aspectos de la organization y reforzar suscimientos. La compania tiene previsto crecer a un solo digito el proximo ano, con especial foco en fortalecer elmercado espanol, tanto en los segmentos de ocio como de negocio.
Actividades en Materia de I+D
La Sociedad no ha desarrollado actividades significativas en materia de I+D durante el ejercicio 2016.
Politics y Gestidn de Riesgos e Incertidumbres
La gestion de los riesgos financieros de la Sociedad esta centralizada en la Direction Financiers y en el Consejode Administration que tienen establecidos los mecanismos necesarios pars controlar la exposition a lasvariaciones en los tipos de cambio, tipos de interes y precio de combustible, asi Como a los riesgos de credito yliquidez. A continuaci6n se indican los principales riesgos financieros a los que se encuentra expuesta la , „/~Sociedad. ~I~V ail
Riesgo de credito
Con exception de las operaciones realizadas pars cubrir el riesgo de tipo de cambio, combustible y los saldos acobrar con los proveedores de aeronaves, la Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo decredito. Las operaciones con derivados sobre divisa y combustible solamente se formalizan con institucionesfinancieras de alts calificacion crediticia. Las yentas directas a pasajeros se realizan por medio de tarjetas decredito y otros medios de pago alternativos o en efectivo. Las yentas de agencias de viajes tambien se realizan atraves del BSP de IATA o a traves de tarjeta de credito y otros medios de pago alternativo.
Riesgo de liquidez
La Sociedad Ileva a cabo una gestion prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento de suficienteefectivo, inversiones financieras temporales y valores negociables, la disponibilidad de financiacion de creditocomprometido y la capacidad suficiente pars liquidar posiciones de mercado.
58
Riesgo de mercado (incluye riesgos de precio, tipo de cambio y tipos de interes)
La Sociedad se encuentra expuesta al riesgo del precio del combustible de aviacion. La Sociedad tienecontratados instrumentos derivados pars cubrir el riesgo de fluctuaciones sobre precios futuros. La politica degestion del riesgo de precio consiste en cubrir un porcentaje definido del Jet Fuel, combustible utilizado por lasaeronaves (Nota 15).
La Sociedad esta expuesta a riesgos de tipo de cambio por operaciones con divisas, principalmente, en dolares.EI riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales futuras, Como la compra de combustible o losgastos de arrendamientos operativos de aeronaves. Para controlar el riesgo de tipo de cambio que surge detransacciones comerciales futuras denominadas en dolares, la Sociedad usa contratos de divisa a plazo. EIDepartamento Financiero de la Sociedad es el responsable de gestionar la posicion neta en dolares usandoinstrumentos financieros derivados.
La politica de gestion del riesgo de la Sociedad se basa en cubrir un porcentaje definido de las necesidades dedivisa. Dentro de la gestion del presupuesto la Sociedad es capaz de determiner con alto grado de precision lasfechas de los pagos futuros en d6lares. Asi la practice totalidad de los pagos proyectados en d6lares calificacomo compromisos en firme o transacciones previstas altamente probables a efectos de contabilidad decobertura.
La Sociedad mantiene activos remunerados a corto plazo invertidos en depositos con una rentabilidad deacuerdo con el mercado financiero. Los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades ordinaries de laSociedad son en su mayoria independientes respecto de las variaciones en los tipos de interes de mercado.
Acciones propias
A 31 de diciembre de 2016 la Sociedad no cuenta con acciones propias.
Acontecimientos Importantes ocurridos despues del cierre del ejercicio
No hay ningun hecho relevante distinto al indicado en la note 24 de la memoria adjunta
59
Vueling
Cuenta
D. Javi
Consej
S.A.
2016
czar
i~
~';`j r'`~~
vs-~,/~D. Jose Aritonio arnonuevo UrgelL
Consejero
~ 1-~
Dna. Niamh Jane Mccarthy
Consejero
Dna. Silvia Cairo Jordan
Consejero
En Barcelona, a 21 de febrero del 2017
D. Marcos Alvarez Almodovar, Secretario no consejero del Consejo de Administracion
de VUELING AIRLINES, S.A. (la "Sociedad"), con domicilio social en Plaza de
L'Estany n° 5, Parque de Negocios Mas Blau II, El Prat de Llobregat, (Barcelona) y con
numero de Identificacion Fiscal A-63422414, con cargo vigente,
CERTIFICO
I. Que, con fecha 21 de febrero de 2017, a las 15:00 horas, en el domicilio social,
tuvo Lugar la reuni6n del Consejo de Administraci6n de la Sociedad,
debidamente convocado al efecto, encontrandose presentee o debidamente
representados la totalidad de sus miembros (esto es, D. Javier Sanchez-Prieto
Alcazar, Da. Niamh McCarthy, Da. Silvia Cairo Jordan, D. Jorge Saco Iglesias y D.
Jose Antonio Barrionuevo Urgel).
II. Que el Consejo de Admuiistraci6n formul6, por unaiumidad, Los estados
financieros cerrados a 31 de diciembre de 2016 que se adjuntan al presente.
Y para que asi conste y surta cuantos efectos resulten en Derecho procedentes, expido
la presente certificaci6n, en mi condicion de Secretario no consejero de la Sociedad, en
Barcelona, a 21 de febrero de 2017.
EL SECRETARIO NO CONSEJERO
D. Marcos Alvarez Almod6var