I N F O R M E A N U A LD E G E S T I Ó N 2 0 1 5

W W W. T R A N S M E TA N O . C O

Medellín,

Señores accionistas:Dando cumplimiento a las disposiciones estatutarias y legales pertinentes, nos complace compartir con ustedes el informe de gestión y los estados financieros correspondientes a 2015.

I N FO R M E D E L A J U N TA D I R EC T I VA Y D E L R E P R E S E N TA N T E L EG A L A LO S ACC I O N I S TAS D E T R A N S M E TA N O E S P SA

Siendo Colombia un país altamente dependiente de la renta petrolera, esta caída de precios ha deteriorado los términos de intercambio, los ingresos del país y el déficit de la cuenta corriente de la balanza de pagos. Además de esto, el aumento de la tasa de interés de la Fed, que no se presentaba desde 2006, mostrando un endurecimiento monetario y mejoras en la economía estadounidense, ha causado un incremento en la prima de riesgo de Colombia y una devaluación del peso frente al dólar nunca antes vista.

Mediante la Resolución 041 de abril de 2015, la CREG identifica un grave error de cálculo con respecto a la indexación de los costos y el procedimiento de cálculo utilizado para la actualización de los valores de la inversión, lo cual generó un incremento en tarifa de 0,5 %.

A través de la Resolución 092 de junio de 2015, la CREG aprueba incluir dentro del cálculo tarifario la inversión y los gastos de AOM de dos unidades compresoras necesarias para la estabilidad operacional de la compañía y la ampliación de su capacidad de transporte, modificando su proyección de capacidad máxima de mediano plazo. Finalmente, con la Resolución 167 de diciembre de 2015, la CREG resuelve recurso de reposición parcial que Transmetano impuso a la Resolución 092, donde incorpora en los gastos de AOM el costo asociado al transporte de gas hasta la estación compresora, necesario para su funcionamiento.

Entorno Económico

La economía colombiana entró, en 2015, en un periodo de transición caracterizado por un bajo precio internacional del petróleo que la obliga a reestructurarse buscando un crecimiento sostenible con menor dependencia del sector minero-energético. La caída del petróleo a precios alrededor de los 35 dólares por barril, la devaluación del peso con respecto al dólar alcanzando un máximo histórico de $3350 y la inflación de 6,77 %, cifra que no se veía desde 2008, resumen este agitado año.

Hechos Relevantes

Respecto a la aprobación de la CREG para la inversión y operación de la estación compresora Malena, se terminó y radicó para estudio de la autoridad ambiental el plan de manejo ambiental para la modificación de la licencia ambiental del gasoducto, por la inclusión de la nueva estación compresora; a su vez, se avanzó en la ingeniería de detalle del proyecto y se contrató la fabricación, el ensamble y el montaje de los paquetes motocompresores. Sobre el mismo tema y según lo dispuesto en las resoluciones CREG 092 y 167 de 2015, a finales de 2014 adelantamos una revisión auditada de nuestra Capacidad Máxima de Mediano Plazo -CMMP-, teniendo en cuenta información operacional reciente, cuyo resultado arrojó una nueva CMMP de 64,249 Mpcd, que fue informada a la CREG, declarada y publicada en nuestro BEO y posteriormente reportada al Gestor del Mercado, y es la que se encuentra vigente para nuestro sistema desde el mes de diciembre de 2015. Esta misma revisión auditada indica una CMMP de 77,63 Mpcd una vez entre en operación la estación compresora.

Durante el primer semestre del periodo el dólar se mantuvo alrededor de los $2500, pero a partir de julio empezó a escalar y en agosto rompió la barrera de los $3000, nivel jamás alcanzado. El dólar cerró en $3149, lo que significó una devaluación récord de 31,6 %.

El traslado de la devaluación a los precios del consumidor y a los costos de las materias primas importadas, más una menor dinámica en la oferta de alimentos explicado principalmente por el fenómeno de El Niño, aceleraron la inflación ubicándola en 6,77 %. Esta cifra se encuentra muy por encima del rango meta fijado por el Banco de la República (entre 2 % y 4 %) y es la más alta de los últimos siete años.

A pesar de este entorno adverso, la economía colombiana salió bien librada logrando un crecimiento estimado de 3,0 %, cifra por encima de la mayoría de los países de la región. El próximo año será aún más retador debido a que el impacto de la reducción del precio del petróleo se sentirá en las finanzas estatales desde el inicio del año. No obstante, se espera que el Gobierno, buscando enfrentar la nueva realidad mundial de los mercados, proponga una reforma tributaria estructural que estabilice, en cierta parte, las finanzas públicas y haga más equitativos los tributos. De esta forma, si el país continúa adaptándose rápida y ordenadamente a los choques externos como lo ha venido haciendo, seguirá siendo una de las economías fuertes y mejor gestionadas.

Se efectuaron diversos acercamientos comerciales con clientes actuales y potenciales en pro de identificar las iniciativas estratégicas de los negocios y mercados actuales y desarrollar nuevas opciones; sobresalen los siguientes:

Atención del mercado de Chocó por medio de una conexión para el distribuidor que lo atendería a través de gasoductos regionales.

Ampliación de la capacidad de nuestra estación Barbosa para atender proyectos de cogeneración de energía eléctrica y sustitución de combustibles en el norte del Valle de Aburrá.

Conexión de nuevos puntos de salida al distribuidor local para atender los mercados de Santo Domingo, Yolombó y Maceo.

Conexión al sistema de transporte de la industria cerámica, con el fin de que sustituyan sus combustibles actuales por gas natural.

Firma del programa de incentivo Bono de Conversión GNV.

En la Asamblea General de Accionistas celebrada en septiembre de 2015, se decretó un dividendo ordinario de $8,67 por acción sobre las utilidades netas del primer semestre de 2015, por un valor total de $12 715 385 000, cifra a pagarse en el mes de diciembre del mismo año. Por consiguiente, durante el periodo se pagaron dividendos del orden de los $23 693 279 282.

Se renovó todo el contenido de la página web, de acuerdo con los requerimientos legales y lineamientos corporativos de imagen.

El volumen de gas natural transportado por el gasoducto Sebastopol - Medellín durante el año tuvo un valor acumulado de 18 574 Mpc que equivalen a una demanda promedio de 50,9 Mpcd, lo que representa un crecimiento de 3,6 % frente a 2014 y un cumplimiento de 100 % del presupuesto.

La operación del gasoducto Sebastopol - Medellín no tuvo interrupciones, manteniendo en 100 % la disponibilidad de la infraestructura de transporte. Sin embargo, desde mediados de septiembre y hasta terminar el año, se presentó una coyuntura general en la operación del gasoducto ocasionada por el fenómeno de El Niño y el alto despacho de generación térmica en el país, lo que originó presiones aún más bajas que las habituales en el punto de entrada del gasoducto y, por consiguiente, entregas de gas por debajo del nivel de presión contractual en Tasajera, debido a que los remitentes no suministraron el gas en el punto de recibo a la presión necesaria para cumplir el programa de entregas, situación que exoneró de responsabilidad a Transmetano frente a sus clientes. Precisamente, la estación compresora aprobada para nuestra empresa por la CREG resuelve en forma definitiva esta problemática del sector en Antioquia.

Se realizaron sensibilizaciones y talleres con el apoyo del Icontec, con el fin de fortalecer aspectos del Sistema de Gestión Integrado -HSEQ-, como ciclo PHVA, servicio no conforme, no conformidades, acciones correctivas, preventivas y de mejora.

Se implementó la herramienta de Quickscore para el reporte de los indicadores estratégicos, facilitando el seguimiento y control de los mismos.

Se desarrolló la jornada HSEQ con participación de personal contratista, fortaleciendo aspectos de la cultura organizacional relacionados con los sistemas de Gestión de Calidad, Salud y Seguridad y Ambiente; mediante la generación de espacios lúdicos de divulgación,

El 15 de septiembre se transportaron 59,8 Mpc, valor diario máximo del año, equivalentes a 93 % de uso de la Capacidad Máxima de Mediano Plazo de transporte declarada a partir de diciembre de 2015.

A continuación se relacionan los indicadores estratégicos propios de la gestión comercial:

PrincipalesActividades Realizadas

T R A N S P O RT E D E G AS

Volumen transportado gasoducto Sebastopol - Medellín

2011 2012 2013 2014 2015

36 %

10,2 %

Kpcd

0,3 %

CAGR 5,5 %

8,0 %3,6 %

70 000

60 000

50 000

40 000

30 000

20 000

10 000

INDICADOR METADIC2015

Demanda promedio real sobre demanda promedio presupuestada

Demanda máxima real sobre demanda máxima presupuestada

Capacidad facturada sobre capacidad contratada

≥ 90 %

102 %

107 %

92 %

S I S T E M AS D E G E S T I ó N H S E Q

•

•

•

O P E R AC I ó N Y M A N T E N I M I E N TO D E L G AS O D u C TO

INDICADOR METADIC2015

Disponibilidad del servicio

Pérdidas del sistema de transporte

Cumplimiento acumuladoplan de mantenimiento

Índice de escapes del sistema de transporte

Renovación del certificado de sistemas de gestión

≥ 98 %

< 1 %

95 %

≤ 0,001 fugas/km-año (o 1000 km por año)

3

100 %

-0,55

97 %

0,001

3

El plan de mantenimiento se ejecutó en 97 %, destacándose la construcción de obras geotécnicas para la estabilización del derecho de vía en diversos puntos de la infraestructura, el mantenimiento general de estaciones y válvulas de seccionamiento del gasoducto, la terminación del estudio de actualización de clases de localidad y la optimización del plan de mantenimiento.

La afectación que sufrió el derecho de vía en el K129+900 de la línea troncal en el primer semestre a causa de la construcción de la doble calzada Barbosa - Pradera, se mantuvo bajo control gracias a las obras de estabilidad emprendidas por el concesionario de la vía, las cuales, al cierre del año, alcanzaron 95 % de ejecución, y a las acciones emprendidas por Transmetano para garantizar la integridad del ducto.

Los siguientes son los indicadores estratégicos propios de la gestión operativa:

participación, reflexión y apropiación de los temas asociados al Modelo de Gestión Integral.

Se inició el proyecto de medición de huella de carbono (año base 2014), con el propósito de conocer la magnitud de las emisiones de gases efecto invernadero, para posterior intervención que apunte a la disminución de los impactos ambientales.

No tuvimos multas ni sanciones por incumplimientos de requisitos HSE.

INDICADOR METADIC2015

Comunidades preparadas en el plan de emergencias

Multas y sanciones por incumplimiento de requisitos legales HSE

Índice de Lesiones Incapacitantes (ILI)

Tasa de Ausentismo

100 %

0

0,482

≤ 1,22 %

100 %

0

0 %

0

•

•

A continuación se relacionan los indicadores estratégicos propios de la gestión HSE:

Luego de 8 meses de ejecución del proyecto Jóvenes Más Emprendedores, que busca fortalecer los programas académicos de competencias laborales y actividad empresarial, se beneficiaron 6 instituciones públicas, 33 docentes y 341 jóvenes pertenecientes a los siguientes municipios e instituciones:

Educación

Guiados por nuestro objetivo de contribuir al mejoramiento de la calidad de vida en las regiones donde operamos y de esta manera aportar al desarrollo social y mejora de calidad de vida de las comunidades del área de influencia con énfasis en la educación, con

G E S T I ó N S O C I A L

En términos cualitativos, los anteriores resultados reflejan completa aceptación y alto entusiasmo por parte de la comunidad, manifestando su pleno compromiso con la continuidad del mismo.

MUNICIPIO INSTITUCIÓN EDUCATIVA

Guarne

Marinilla

Rionegro

Barbosa

Girardota

I.E. Chaparral

I.E. Hojas Anchas

I.E. Francisco Manzueto Giraldo

I.E. Ana Gómez de Sierra

I.E. El Tablazo

I.E. Nuestra Señora del Carmen

Adicionalmente, se hicieron adecuaciones y mejoramientos de las instalaciones en el trapiche comunitario del corregimiento El Rubí (Yolombó), beneficiando a 160 personas, y en dos proyectos de tomate bajo invernadero en la vereda El Palmar (Guarne).

Se brindó apoyo en ciclos de producción de fríjol comercial y otros productos, junto con la entrega de kit de insumos, herramientas y equipos, beneficiándose a 9 productores pertenecientes a las veredas El Yarumo, La Aldea y Planes, en convenio con la FAO.

Desarrollo Económico

De acuerdo con el diagnóstico realizado en 2014, hemos fortalecido diferentes proyectos productivos enfocándonos en los aspectos organizacional, administrativo, técnico y empresarial.

Luego de nueve meses de seguimiento, destacamos 7 unidades productivas beneficiadas representadas por 150 familias y 550 personas. Entre otros, se obtuvieron los siguientes resultados: mejoras en sus procesos administrativos y contables, conocimiento del estado de su unidad productiva y del estado de los cultivos, identificación de debilidades y potencialidades, lo que conllevó a una estructuración y presentación del plan de negocios para cada unidad productiva.

UNIDAD PRODUCTIVA BENEFICIARIOSDIRECTOS

Chocolates Buenos Aires, vereda Alto de Buenos Aires, Puerto Berrío

Transformación de Guanábana, vereda El Ingenio, Maceo

Trapiche Cristales, Montebello

Trapiche La Cejita, vereda La Cejita, Barbosa

Trapiche el Vergel

Orfebrería, Minas El Vapor, Puerto Berrío

Eventos - Toldas, Guarne

TOTAL

90

104

80

80

120

24

52

550

27

26

20

20

38

6

13

150

BENEFICIARIOSINDIRECTOS

En las comunidades de Barbosa, Santodomingo, Yolombó, Girardota, Guarne, San José del Nus, El Basal, Rionegro, Primavera y La Cuesta se desarrollaron entre otros los siguientes proyectos:

Se editaron y distribuyeron 3000 ejemplares a las 70 comunidades vecinas y de esta forma seguimos educando sobre la misión de la compañía.

Desarrollo Social y Calidad de Vida

En el municipio de Guarne mediante un mejoramiento se beneficiaron 280 personas.

En alianza con las administraciones municipales de Santo Domingo y Yolombó se adecuaron vías, beneficiando a aproximadamente 860 personas pertenecientes a las veredas El Rubí, San Jacinto, Cuatro Esquinas, Altavista y El Rosario.

P ROY EC TO S E N M AT E R I A V I A L :

P R OY E C TO S D E FO R M AC I ó N Y C A PAC I TAC I ó N :

P E R I ó D I CO CO M U N I TA R I O “ E L B U E N V E C I N O ” :

PROyECTOS

Escuelas de campoEscuela de líderesProyectos de integración comunitariaCine forosEscuela de padres

BENEFICIARIOS DIRECTOS

7175

10962830

Fueron formados en protección y conservación de humedales miembros de la asociación de pescadores Asomilla del municipio de Puerto Berrío. De igual forma, se llevaron a cabo talleres de formación práctica y experimental sobre el agua y la pesca en convenio con Isagen, beneficiando a un total de 114 participantes.

Los indicadores estratégicos propios de la gestión social fueron:

Cultura Ambiental

INDICADOR DIC2015

META

Cumplimiento del programa de gestión social

Índice de cobertura anual de comunidades beneficiadas sobre comunidades existentes en el área de influencia

Índice de cobertura cuatrienal de comunidades beneficiadas sobre comunidades existentes en el área de influencia

≥ 95 %

≥ 25 %

100 %

98 %

67 %

100 %

una inversión total de $393 032 479 continuamos desarrollando diversos proyectos de los cuales relacionamos lo más relevante, agrupados en las diferentes líneas de intervención:

Estados Financieros

Millones de pesos 2014 2015 Variación%

ACTIVOS

Activo Corriente 12.766 16.632 30

Activo Fijo Neto 9.205 15.130 64

Activo en Concesión 86.581 83.202 -4

Activo Financiero 106.535 115.634 9

Otros Activos 7.104 8.600 21

TOTAl ACTIVOS 222.191 239.199 8

PASIVOS

Pasivo Corriente 12.568 20.254 61

Largo Plazo 70.317 83.098 18

TOTAl PASIVOS 82.886 103.353 25

TOTAl PATRIMONIO 139.306 135.846 -2

PASIVO + PATRIMONIO 222.191 239.199 8

Los Activos, por valor de $239 199 MM, crecieron 8 % respecto a 2014. El Activo Corriente aumentó por mayor disponible en caja y bancos. El Activo Fijo Neto subió significativamente por la compra de las oficinas administrativas nuevas y el anticipo para la construcción en 2016 de la estación compresora Malena. El Activo en Concesión disminuyó por amortizaciones del intangible y adicionalmente porque el proyecto Ramales Fase III se llevó a gastos por imposibilidad de viabilizar comercialmente dichos gasoductos. El Activo Financiero tuvo una valorización del 9 %. En Otros Activos, el alto aumento se debió a un nuevo avalúo a los Activos Biológicos de la empresa.

El Pasivo Total fue de $103 353 MM, 25 % superior al del año anterior. El crecimiento del Pasivo a Corto Plazo se dio principalmente por incremento en los impuestos a la renta, debido a una mayor utilidad antes de impuesto con respecto a 2014; y por la provisión del marrano inteligente que se realizará a comienzos de 2016. A su vez, el significativo aumento del Pasivo a Largo Plazo fue producto del incremento del impuesto de renta diferido, presentándose un ajuste por un cambio de estimación contable.

En cuanto a las obligaciones financieras, tanto a corto como a largo plazo, no hubo ningún cambio significativo, manteniéndose alrededor de $13 000 MM.

El Patrimonio cerró en $135 846 MM, manteniéndose prácticamente constante comparativamente con 2014.

BalanceGeneral

AC T I VO S

PAS I VO S

PAT R I M O N I O

Las siguientes son las cifras del Balance General y del Estado de Resultados a 31 de diciembre de 2015, comparadas con las del 31 de diciembre de 2014:

Millones de pesos 2014 2015 Variación %

Ingresos Operacionales 45.078 54.340 21

Ingreso Activo Financiero 7.199 9.099 26

Ingreso Construcciones 137 - -100

Costos y Gastos 10.879 10.472 -4

Costos Contrucciones 137 - -100

EBITDA 41.399 52.967 28

Depreciaciín y Amortización 4.110 4.345 6

UTIlIDAD OPERACIONAl 37.289 48.622 30

Ingresos Financieros 348 373 7

Otros Ingresos 166 1.808 990

Gastos Financieros 1.056 1.085 3

Otros Gastos 85 882 934

Prov. Imporrenta 13.927 31.368 125

UTIlIDAD NETA 22.734 17.468 -23

Los Ingresos Operacionales crecieron 21 %, en esencia por el impacto del tipo de cambio y el incremento anual de la capacidad contratada de nuestro principal remitente. El Ingreso Activo Financiero aumentó 26 % por la valorización del mismo. Los Costos y Gastos permanecieron prácticamente constantes.

Con estos resultados, Transmetano subió su Ebitda a $52 967 MM, 28 % más que el de 2014.

El incremento en Otros Ingresos fue consecuencia de un ajuste del valor razonable del Activo Biológico de la empresa por nuevo avalúo ($1686 MM); mientras que el de Otros Gastos fue producto de la baja del proyecto Ramales Fase III ($784 MM).

La utilidad antes de impuestos alcanzó $48 836 MM, 33 % más que el año anterior), no obstante hubo un aumento significativo en los impuestos, específicamente en los diferidos, lo que afectó la utilidad Neta (en diciembre de 2015 se hizo un ajuste en los impuestos diferidos por un cambio de estimación contable, el cual aumentó esta cuenta

$12 289 MM; además, por mayor utilidad antes de impuestos, también aumentó la provisión de impuesto a la renta e impuesto al CREE, es decir $5113 MM más que el año anterior). Por esta razón, la utilidad Neta fue de $17 468, 23 % menos que la de 2014.

Los indicadores estratégicos propios de la gestión financiera, se relacionan a continuación:

Estado deResultados

INDICADOR METADIC2015

Cumplimiento del Ebitda

Cumplimiento costos y gastos

Cumplimiento de inversión

Deuda total sobre Ebitda

Cumplimiento de utilidad neta

90 %

90 % - 110 %

90 % - 110 %

≤ 1,08

90 %

110 %

92 %

11 % *

0,3

108 %

*El desfase en el cumplimiento de inversión durante el periodo objeto de este informe se dio básicamente por el proyecto de la estación compresora Malena, cuyo inicio se encontraba sujeto a la aprobación por parte de la CREG.

Sistemas de Revelación y Control de la Información Financiera

Análisis de Riesgos

Nuestros Retos para 2016

Poner en operación la estación compresora Malena en el último trimestre del año.

Conectar el mercado de Chocó a través del enlace al distribuidor de dicho mercado relevante quien prestará el servicio bajo la modalidad de gasoductos virtuales.

Atender proyectos de cogeneración de energía eléctrica en Antioquia, previa ampliación de capacidad de la estación de entrega Barbosa.

Atender los mercados de Santo Domingo, Maceo y Yolombó, por parte del distribuidor local, mediante la construcción de tres nuevas conexiones.

Iniciar la construcción de la conexión al sistema de transporte de Colcerámica.

Propender por la excelencia operacional de la infraestructura implementando el Sistema de Gestión de Integridad y el Sistema de Información Geográfica.

Todos los riesgos:

97 %

Riesgos estratégicos:

96 %

Los mecanismos de monitoreo establecidos por Transmetano en su sistema de control interno permiten garantizar, de manera razonable, que en el transcurso de 2015 no hubo deficiencias de controles internos que hayan impedido registrar, procesar, resumir y presentar adecuadamente la información financiera. Tampoco se ha tenido conocimiento de fraudes, errores malintencionados o manipulaciones en el informe de gestión o en los estados financieros.

A través de la identificación, valoración y mitigación de riesgos se apoyó la gestión exitosa de Transmetano; se han detectado en forma proactiva los eventos que pudieran afectar la consecución de nuestros objetivos estratégicos y de los específicos de cada proceso, mediante la ejecución de las acciones definidas para evitarlos o minimizar su impacto.

Los principales riesgos identificados en el segundo semestre del año se relacionaron con temas de crecimiento-demanda y aspectos operativos. Sin embargo, el positivo avance de los planes específicos de mitigación, permite afirmar que Transmetano cuenta con una gestión adecuada de riesgos, con controles y planes que garantizan la continuidad del negocio y el logro de los objetivos y metas trazados, tal como se puede apreciar en los diferentes indicadores de cumplimiento que se relacionan en el presente informe.

INDICADOR METADIC2015

Porcentaje de cumplimiento semestral de las acciones de mitigación de riesgos

≥ 90 %91 %

90 %

JUNIO2015

Enmarcados en nuestros objetivos estratégicos establecimos los siguientes retos:

Continuar aportando al desarrollo integral sostenible de las comunidades del área de influencia, según el plan de gestión social enfocado en la educación.

Continuar con la construcción de la cultura HSEQ en la compañía.

Continuar contribuyendo al desarrollo integral y al bienestar social de nuestra gente.

Incrementar 18 % los ingresos operacionales respecto a los de 2015 (no incluye ingresos por activos financieros).

Incrementar el Ebitda en 14 % comparativamente con 2015.

Incrementar la utilidad neta en 85 % en relación con la de 2015.

La empresa se ha asegurado de utilizar software debidamente licenciado en todos sus procesos. También cumple con todas las disposiciones vigentes relativas a los derechos de autor.

Dando cumplimiento a lo previsto en el artículo 87 de la Ley 1676 de 2013, se deja constancia de que no se entorpeció la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores.

Normas sobre Propiedad Intelectual, Derecho de Autor y Otros

Reiteramos el agradecimiento a nuestros accionistas por sus directrices, confianza y permanente apoyo a lo largo de todo este proceso. A nuestros colaboradores, por su valioso e imprescindible compromiso y responsabilidad en el desarrollo y cumplimiento de los objetivos trazados.

M I E M B R O S D E L A J U N TA D I R E C T I VA Y R E P R E S E N TA N T E L E G A L

Agradecimientos

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