ANÀLISI ECONÒMICA-FINANCERA DEL

SECTOR VITIVINÍCOLA 1994-2001

Oriol Amat i Jordi PerramonUniversitat Pompeu Fabra

ANÀLISI ECONÒMICA-FINANCERA DEL

SECTOR VITIVINÍCOLA 1994-2001

Oriol Amat i Jordi PerramonUniversitat Pompeu Fabra

ÍNDEX

1.Anàlisi agregat2.Comparació sector

agroindustrial3.Anàlisi segons dimensió4.Anàlisi segons tipus de vi5.Anàlisi segons resultat 6.Conclusions

1.Anàlisi agregat2.Comparació sector

agroindustrial3.Anàlisi segons dimensió4.Anàlisi segons tipus de vi5.Anàlisi segons resultat 6.Conclusions

1.ANÀLISI AGREGAT

• Solvència a curt termini i capitalització: +• Terminis de stocks i clients: -• Consums d’explotació:

1994: 46% 2000: 56% 2001: 52%• Despeses de personal:

1994: 14% 1999: 10% 2001: 12% • Despeses financeres:

1994: 7% 1999: 2% 2001: 3%• ROE:

1994: -4% 1999: 12% 2001: 12%

• Solvència a curt termini i capitalització: +• Terminis de stocks i clients: -• Consums d’explotació:

1994: 46% 2000: 56% 2001: 52%• Despeses de personal:

1994: 14% 1999: 10% 2001: 12% • Despeses financeres:

1994: 7% 1999: 2% 2001: 3%• ROE:

1994: -4% 1999: 12% 2001: 12%

CICLE DE MADURACIÓ I DE CAIXA 2001 (1)

Cobrament de clients

Cobrament de clientsVendaVenda

Pagament de matèries

primeres

Pagament de matèries

primeres

Compra de matèries primeres

Compra de matèries primeres

0 d0 d 141 d141 d 308 d308 d 461 d461 d

Dèficit de caixa = 320 dDèficit de caixa = 320 d

CICLE MADURACIÓ I CAIXA (2)

• Dèficit caixa passa de 414 a 226 dies entre 94 i 99 i empitjora fins a 320 dies entre 99 i 01

• Tendència a augmentar les necessitats de finançament després d’una etapa amb tendència decreixent.

• Dèficit caixa passa de 414 a 226 dies entre 94 i 99 i empitjora fins a 320 dies entre 99 i 01

• Tendència a augmentar les necessitats de finançament després d’una etapa amb tendència decreixent.

0

100

200

300

400

500

600

2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994

CM

CC

2.COMPARACIÓ AMB EL SECTOR AGROINDUSTRIAL 2001

En comparació amb el sector vitivinícola:• Menor solvència c.t. i capitalització• Terminis estocs i clients (162 en comptes

de 461 )• Major consum de materials i de personal• Menors despeses financeres (2% en

comptes de 3%)• ROE menor 10% (en comptes del 12%)

En comparació amb el sector vitivinícola:• Menor solvència c.t. i capitalització• Terminis estocs i clients (162 en comptes

de 461 )• Major consum de materials i de personal• Menors despeses financeres (2% en

comptes de 3%)• ROE menor 10% (en comptes del 12%)

CICLE DE MADURACIÓ I DE CAIXA SECTOR AGROINDUSTRIAL

• Les tendències de necessitats de finançament són oposades en ambdós sectors

• Les tendències de necessitats de finançament són oposades en ambdós sectors

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994

CM

CC

3.ANÀLISI SEGONS DIMENSIÓ

• EMPRESES GRANS:

-SON MÉS RENDIBLES

-MENYS DESPESES DE PERSONAL I FINANCERES.

-COBREN ABANS

-PAGUEN MÉS TARD

• EMPRESES GRANS:

-SON MÉS RENDIBLES

-MENYS DESPESES DE PERSONAL I FINANCERES.

-COBREN ABANS

-PAGUEN MÉS TARD

4.ANÀLISI SEGONS TIPUS DE VI (% sobre vendes i rendibilitat)

Tranquil Tranquil

qualitat taula Cava Especial

Marge brut 52% 33% 47% 38%

Desp. personal 12% 7% 10% 12%

Desp. financ. 4% 2% 3% 2%

Beneficis 11% 4% 5% 5%

Bº/Cap.propi 10% 16% 10% 9%

Tranquil Tranquil

qualitat taula Cava Especial

Marge brut 52% 33% 47% 38%

Desp. personal 12% 7% 10% 12%

Desp. financ. 4% 2% 3% 2%

Beneficis 11% 4% 5% 5%

Bº/Cap.propi 10% 16% 10% 9%

5.ANÀLISI SEGONS RESULTAT(% sobre vendes)

Beneficis Pèrdues

Marge brut 43% 37%

Desp. de personal 9% 14%

Desp. financeres 2% 10%

Beneficis 7% -15%

Beneficis Pèrdues

Marge brut 43% 37%

Desp. de personal 9% 14%

Desp. financeres 2% 10%

Beneficis 7% -15%

6.CONCLUSIONS: ¿Què ha passat en els darrers anys?

Desp. personal Dies stock

Altres despeses Dies clients Vdes./A.Fix

BAAI/Vendes Vdes./Actiu

ROI Deute Desp.financ.

Bº/Capitals propis

Desp. personal Dies stock

Altres despeses Dies clients Vdes./A.Fix

BAAI/Vendes Vdes./Actiu

ROI Deute Desp.financ.

Bº/Capitals propis