i. portada - · pdf fileclases f, f+, f1, f2, f3 y f4 clases m, m+, m1 y m2 clases i, i+, i1...

1

Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda Corto Plazo

I. PORTADA DENOMINACIÓN SOCIAL: Nteliq, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda. CLAVE DE PIZARRA: GFNT-MD MODALIDAD: Abierta. CONSTITUCIÓN: Escritura Pública No. 45,855 del 19/06/1984, otorgada ante la fe del Lic. Francisco Fernández Cueto y Barros, Notario 16 de la Ciudad de México, inscrita en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de México, bajo el Folio Mercantil No. 71,350 el 16/08/1984. AUTORIZACIÓN DE CONSTITUCIÓN: Secretaría de Hacienda y Crédito Público, según Oficio No. 102-E-366-DGSV-II-A-c-9732. 721.1/284419, de fecha 30/11/1983. DURACIÓN DE LA SOCIEDAD: Por un plazo indefinido. CLASIFICACIÓN: Corto Plazo. CLASES ACCIONARIAS: La Sociedad ofertará a su clientela inversionista las siguientes clases de acciones:

Personas Físicas Personas Morales Personas no sujetas a retención

Clases F, F+, F1, F2, F3 y F4 Clases M, M+, M1 y M2 Clases I, I+, I1 e I2 DOMICILIO SOCIAL Y DIRECCIÓN DE LA OPERADORA: Av. Paseo de la Reforma No. 505 Piso 45, Col. Cuauhtémoc, Delegación Cuauhtémoc, Ciudad de México, C.P. 06500. PÁGINA ELECTRÓNICA Y DATOS DEL CONTACTO PARA SOLICITAR INFORMACIÓN ADICIONAL: Para mayor información favor de consultar la página www.banorte.com/fondosdeinversion, con su Ejecutivo de Cuenta o al Centro de Contacto al teléfono (01) 800 493 2000. Horario de atención: 8:30 a 18:00 horas, tiempo del Centro de México. FECHA DE AUTORIZACION DEL PROSPECTO. 24 de Julio de 2014. Última actualización: Enero de 2017. “Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrán efectos declarativos y no convalidan los actos jurídicos que sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora”. DENOMINACION DE LA OPERADORA. Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. ORDENES DE COMPRA-VENTA.

Recepción: Solicitudes todos los días hábiles.

Ejecución: El día hábil en que sean solicitadas.

Liquidación: Mismo día.

Horario: Apertura: De acuerdo a cada Distribuidora. Cierre: 14:30 horas tiempo del Centro de México.

Plazo mínimo de permanencia: No tiene.

Para mayor información ver el Punto 2 “Operación de la Sociedad” de este Prospecto. La información contenida en este Prospecto es responsabilidad de la Sociedad de Inversión. Esta Sociedad de Inversión no se encuentra garantizada por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB). Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte y las empresas distribuidoras de las acciones de la Sociedad de Inversión no tienen obligación de pago en relación con la Sociedad. La inversión en la Sociedad de Inversión se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio. La versión actualizada del Prospecto puede consultarse en la página www.banorte.com/fondosdeinversion, así como en la página de las demás entidades que distribuyan de forma integral sus acciones.

http://www.banorte.com/fondosdeinversion

http://www.banorte.com/fondosdeinversion

2

II. CONTENIDO

1. OBJETIVOS Y HORIZONTE DE INVERSION, ESTRATEGIAS DE INVERSION, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS.

a) Objetivos y Horizonte de Inversión. La Sociedad invertirá en valores gubernamentales y bancarios, así como en depósitos bancarios de dinero a la vista que generen intereses, emitidos en el mercado local o en mercados internacionales, todos los valores estarán denominados en pesos; y como inversión complementaria se podrá invertir en valores respaldados por activos. El Benchmark con el cual se compara el desempeño de la Sociedad es el Indice de Fondeo Gubernamental “S&P/BMV Sovereign Funding Rate Bond Index” determinado por la empresa Valuación Operativa y Referencia de Mercado S.A. de C.V., (VALMER), menos la tasa de retención de ISR (en los casos que aplique), menos los costos y gastos de la clase respectiva. Su base de referencia se podrá alejar del rendimiento del fondo debido a que su estrategia de inversión comprende una combinación de valores bancarios, depósitos de dinero y valores respaldados por activos. Este índice se puede consultar en la página electrónica http://www.valmer.com.mx/es/valmer/Indices_SP?idProceso=1443. El principal riesgo asociado a la Sociedad es el de Mercado. Este riesgo se considera de nivel Extremadamente Bajo, en virtud de que la duración de la cartera deberá ser menor o igual a un año como máximo. Los movimientos en las tasas de interés podrán afectar en menor o mayor proporción la valuación de dicha cartera, ya sea positiva o negativamente, dependiendo del plazo en el que ésta se encuentre invertida, afectando por tanto el precio de las acciones de la Sociedad. La Sociedad está orientada a pequeños, medianos y grandes inversionistas, personas físicas, personas morales y personas no sujetas a retención (considerando sus montos mínimos de inversión, su nivel de complejidad o sofisticación), que busquen inversiones de corto plazo, con un riesgo extremadamente bajo. El acceso a la Sociedad se llevará a cabo a través de diferentes clases accionarias, según la personalidad jurídica del cliente y el monto mínimo de inversión requerido en cada una de estas clases de acciones. Para poder apreciar los beneficios de la Sociedad, se recomienda que el accionista mantenga su inversión como mínimo un mes, sin embargo el plazo mínimo de permanencia es de un día hábil.

b) Políticas de Inversión. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso b), del Prospecto Marco.

La estrategia de inversión que seguirá el fondo es activa en la toma de riesgos, buscando aprovechar oportunidades de mercado para tratar de incrementar su rendimiento, y por ello se considera más agresiva. La Sociedad mantendrá cuando menos un 40% de su activo total en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a tres meses. En caso de requerir mayor liquidez, procederá a la venta de otros valores que formen parte de sus activos, buscando siempre restablecer el balance en el porcentaje de inversión en este tipo de valores. Para la adquisición de los Activos Objeto de Inversión seleccionados, el Consejo de Administración dará los lineamientos generales al Administrador de Activos de la Sociedad, quien a través de un grupo de Operadores realizará las operaciones. Dicha adquisición se llevará a cabo con valores nacionales y extranjeros, inscritos en el RNV y listados en el SIC, así como con los valores extranjeros que se señalan en la Política de Selección que se detalla más adelante, los cuales podrán ser gubernamentales y bancarios, de tasa fija y/o variable de forma indistinta, nominal primordialmente, y real en menor medida; asimismo se podrá invertir en depósitos bancarios de dinero a la vista nacionales y extranjeros que generen intereses y como inversión complementaria se podrá invertir en valores respaldados por activos. Todos estos activos objeto de inversión deberán estar denominados exclusivamente en moneda nacional. En la adquisición de los Activos Objeto de Inversión señalados en el párrafo anterior se deberá considerar que la clasificación de la Sociedad es de corto plazo, por lo que la duración de la cartera deberá ser menor o igual a un año como máximo.

http://www.valmer.com.mx/es/valmer/Indices_SP?idProceso=1443

3

La duración de los activos objeto de inversión, es la sumatoria del vencimiento medio ponderado de los flujos de cada activo objeto de inversión que integre la cartera de la sociedad de que se trate, determinado por el proveedor de precios contratado por la sociedad de inversión, ponderado por su porcentaje de participación en la misma. La Sociedad únicamente podrá comprar o vender los Activos Objeto de Inversión siguientes: Los que se mencionan en las fracciones I, II, III, IV y V del Prospecto Marco, a adición a las siguientes:

VI. Los depósitos bancarios de dinero a la vista en entidades financieras, inclusive del exterior, denominados en moneda nacional. VII. La Sociedad podrá invertir hasta un 30% de sus activos totales en emisiones del mismo consorcio empresarial al que

pertenezca su Sociedad Operadora. VIII. Los valores respaldados por activos hasta 20%. IX. La Sociedad no realizará Préstamos de Valores ni contratará créditos. X. Los Valores gubernamentales que se seleccionen serán aquellos definidos con tal carácter por el Banco de México. XI. Todos los Valores que se seleccionen, ya sea de corto o largo plazo, deberán contar con por lo menos una calificación otorgada

por alguna Institución Calificadora de Valores. XII. La inversión de la Sociedad se llevará a cabo primordialmente con emisoras y/o emisiones calificadas con AAA o su equivalente,

complementando la misma con calificaciones AA o su equivalente, y de acuerdo con las siguientes tablas:

Calificaciones Mínimas de: Plazo S&P Fitch Moody’s

Valores Gubernamentales y de Emisoras de Valores Bancarios y Depósitos Bancarios de Dinero a la vista:

Corto mxA-1+ F1+ (mex) MX-1

Largo mxAAA AAA (mex) Aaa.mx

En caso de existir más de una calificación para una misma emisora y/o emisión, se tomará como válida la más alta. Para el caso de valores extranjeros se tomará su equivalente local.

Las calificaciones señaladas anteriormente como mínimas para los Valores Bancarios y Gubernamentales, son las más altas otorgadas por las Calificadoras en el Mercado. La Sociedad no tiene una política de especialización, su diversificación se realizará en instrumentos Gubernamentales y Bancarios, así como en depósitos bancarios de dinero a la vista que generen intereses. En todo caso la duración de la cartera de la Sociedad deberá ser menor o igual a un año como máximo, es decir de corto plazo.

c) Régimen de Inversión. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso c) del Prospecto Marco. A continuación se presentan los parámetros de inversión de GFNT-MD.

INVERSIÓN EN VALORES SOBRE EL ACTIVO TOTAL % Mínimo % Máximo 1. Activos Objeto de Inversión denominados en moneda nacional 100

2. Valores Gubernamentales y/o Bancarios 0 100 3. Valores respaldados por activos 20

4. Valores que se encuentren listados en el SIC y/o Valores Extranjeros. 0 30 5. Operaciones de reporto en apego a las disposiciones legales aplicables, siempre y cuando no contravenga el

régimen de inversión. 0 100

6. Valores de fácil realización y/o Valores con vencimiento menor a tres meses. 40 7. Depósitos bancarios de dinero a la vista en entidades financieras, inclusive del exterior, denominados en

moneda nacional, que generen intereses. 0 30

8. Límite máximo de VaR * 0.05

* El límite máximo de riesgo de mercado que la Sociedad de Inversión puede asumir se calcula mediante el Valor en Riesgo (VaR por sus iniciales en inglés), el cual será de un máximo de 0.05% sobre los activos netos, en un horizonte de 1 día.

i) Participación en Instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital o valores respaldados por activos.

Esta Sociedad no invertirá en instrumentos financieros derivados, valores estructurados ni en títulos fiduciarios de capital.

4

El fondo GFNT-MD podrá adquirir valores respaldados por activos tales como bursatilizaciones de crédito, hipotecas, créditos puente, entre otros, tanto de emisoras nacionales como extranjeras, respetando siempre y en todo momento los parámetros establecidos en el régimen de inversión del Fondo, tomando en cuenta: el entorno macroeconómico, la calificación crediticia de la contraparte, el plazo del instrumento, la facilidad de compra o venta del instrumento y el rendimiento esperado de la inversión. Los subyacentes de los valores respaldados por activos no podrán ser derivados. Al invertir en este tipo de valores, el Fondo podrá verse afectado por los riesgos de mercado, crédito y liquidez descritos en el inciso d) Riesgos asociados a la Inversión.

ii) Estrategias temporales de inversión. La Sociedad no tiene contemplado implantar estrategias temporales de inversión, por lo que en todo momento mantendrá su estrategia de inversión original, sin importar cuál sea el entorno.

d) Riesgos asociados a la Inversión. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d) del Prospecto Marco. El principal riesgo asociado a la Sociedad es el de Mercado. Este riesgo se considera de nivel Extremadamente Bajo, en virtud de que la duración de la cartera será menor o igual a un año como máximo. Los movimientos en las tasas de interés podrán afectar en menor o mayor proporción la valuación de dicha cartera, ya sea positiva o negativamente, dependiendo del plazo en el que ésta se encuentre invertida, afectando por tanto el precio de las acciones de la Sociedad. La calificación otorgada a la Sociedad por Fitch México, S.A. de C.V., es AAA/1 que mide los riesgos de crédito y mercado de su cartera, respectivamente. Aún y cuando ésta es una sociedad de inversión en instrumentos de deuda calificada con un riesgo de mercado extremadamente bajo y una calidad crediticia sobresaliente, siempre existe la posibilidad de perder los recursos invertidos en la misma.

i) Riesgos de Mercado. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso i) del Prospecto Marco. El Riesgo de Mercado se genera a consecuencia de las posibles fluctuaciones en las tasas de interés de los títulos en que se encuentra invertida la cartera, ocasionando que el valor de los mismos cambie, impactando a su vez el valor de la Sociedad de Inversión. En Situaciones de Sobreoferta o cuando el entorno económico es cambiante, se pueden presentar condiciones desordenadas en el mercado evidenciadas por movimientos bruscos en las tasas de interés, que influyen de manera significativa en el valor de los Activos que conforman la cartera de la Sociedad, afectando por tanto el precio de sus acciones y el rendimiento de la misma. El riesgo de mercado está representado por números que permiten al inversionista conocer la sensibilidad de la cartera ante cambios en las condiciones de mercado. La escala es la siguiente:

Escala de Calificación de Riesgo de Mercado

1 Extremadamente Baja 2 Baja

3 Baja a Moderada 4 Moderada

5 Moderada a Alta 6 Alta 7 Muy Alta

La calificación de mercado otorgada a la Sociedad es 1, que muestra que la sensibilidad a condiciones cambiantes en los factores del Mercado es Extremadamente Baja. El límite de Valor en Riesgo (VaR) respecto de los activos de la Sociedad, es de 0.05%, en un horizonte de un día con un nivel de confianza del 95% a dos colas. Por ejemplo, asumiendo una inversión de $1,000.00, la pérdida esperada con un horizonte de un día sería de $0.50. El VaR máximo y promedio de la Sociedad observado durante el último año (diciembre 2015 – diciembre 2016) es de 0.006% y 0.002%, respectivamente.

ii) Riesgos de Crédito. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso ii) del Prospecto Marco.

5

El Riesgo de Crédito se origina por el posible incumplimiento que podrían tener los emisores de los títulos adquiridos por la Sociedad y por cambios en las calificaciones de las emisiones, provocando que la valuación de los instrumentos se modifique. En el caso de falta de pago de un emisor, la Sociedad se vería afectada hasta por el importe no pagado, resultando una minusvalía en el precio de las acciones de la misma. En caso de que alguna de las emisoras y/o emisiones que se mantengan en la cartera bajara de la calificación mínima señalada en este prospecto, se procederá a realizar la venta de la emisión correspondiente dentro de un plazo que no exceda de 90 días naturales, esto siempre y cuando no existan condiciones desordenadas de mercados, que pudieran generar que se afecte de forma importante al cliente al llevar a cabo la venta, por lo que en todo caso se mantendría la posición hasta que existan las condiciones adecuadas para deshacer la misma, situación que deberá ser aprobada por el Comité de Inversiones de Portafolios Administrados (o aquél que lo sustituya), que es un órgano colegiado creado en el Grupo Financiero Banorte que tiene por objetivo, entre otras cosas, la aprobación de estrategias de inversión y de compra - venta de instrumentos financieros en el portafolio de la sociedad de inversión; asimismo, dicha situación deberá notificarse a la CNBV y al inversionista a través de la página de Internet de la Operadora y Distribuidoras.

El riesgo de crédito está representado por letras que permiten al inversionista contar con elementos cualitativos sobre la calidad y diversificación de los activos. La escala es la siguiente:

Escala de Calificación de Riesgo de Crédito

AAA Sobresaliente AA Alto A Bueno

BBB Moderada BB Aceptable

B Bajo

La calificación de crédito otorgada a la Sociedad es AAA, que muestra que el nivel de seguridad del fondo, que se desprende de la evaluación de factores que incluyen primordialmente: calidad y diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa es Sobresaliente.

iii) Riesgo de Liquidez. Consultar información adicional en el Punto 1, inciso d), subinciso iii) del Prospecto Marco. El Riesgo de Liquidez se origina por la dificultad de poder vender los valores que se mantienen en cartera, dependiendo del tipo de valor y su liquidez en el mercado. En condiciones normales de mercado este riesgo se considera bajo, ya que por lo menos el 40% de la cartera estará invertida en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a 3 meses. Las situaciones de sobreoferta o condiciones desordenadas de mercado pueden dificultar la venta de los valores que formen parte de la cartera de la Sociedad, afectando su disponibilidad de liquidez, lo que en consecuencia podría también implicar una pérdida por las ventas que se tuvieran que realizar para cubrir las necesidades de recompra de las acciones de los clientes, afectando por tanto el precio de las acciones de la Sociedad.

iv) Riesgo Operativo. Consultar Punto 1, inciso d), subinciso iv) del Prospecto Marco.

v) Riesgo Contraparte. Consultar Punto 1, inciso d), subinciso v) del Prospecto Marco.

vi) Pérdida ante condiciones desordenadas de mercado. Consultar el Prospecto Marco, Punto 1, inciso d), subinciso vi). La última subvaluación aplicada en el precio de las acciones de la Sociedad, fue el 03 de Diciembre de 2008, con un porcentaje del 1.50%, por condiciones de mercado.

vii) Riesgo Legal. Consultar la información en el Punto 1, inciso d), subinciso vii) del Prospecto Marco.

6

e) Rendimientos. El rendimiento neto para los inversionistas estará determinado por el diferencial existente entre el precio de venta y el precio de compra de cada una de las clases de acciones, considerando el tiempo de posición. Los rendimientos de la Sociedad son históricos y no se garantiza que vayan a repetirse en un futuro. Los rendimientos se encuentran a la disposición de los clientes en la página de Internet de la Operadora y en la página de la AMIB.

i) Gráfica de rendimientos. En la siguiente gráfica se muestran los rendimientos obtenidos durante los últimos tres años, así como la muestra de una inversión inicial de $10,000.00 comparándola con el Benchmark de la Sociedad. http:\\www.casadebolsabanorteixe.com.mx\socinver\GFNT-MD_Grafica.pdf

GFNT-MD F

GFNT-MD F+

7

GFNT-MD F1

GFNT-MD F2

GFNT-MD F3

8

GFNT-MD F4

GFNT-MD M+

GFNT-MD M1

9

GFNT-MD M2

GFNT-MD I+

GFNT-MD I1

10

GFNT-MD I2

ii) Tabla de rendimientos. A continuación se muestra una tabla de Rendimientos reales y nominales del último mes, últimos 3 meses y últimos 12 meses, así como el rendimiento mensual más alto y más bajo del mismo período. No existen comisiones adicionales que afecten el rendimiento del inversionista. http:\\www.casadebolsabanorteixe.com.mx\socinver\GFNT-MD_Rendimiento.pdf

Diciembre 2016 Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase F

Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses Mes Rto.Bajo Mes Rto. Alto

Rendimiento bruto 5.33% 4.83% 3.98% 3.06% 5.33%

Rendimiento neto 4.68% 4.19% 3.33% 2.42% 4.68%

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 5.60% 5.11% 4.13% 3.05% 5.69%

Índice de referencia 4.49% 4.07% 3.18% 2.23% 4.49%

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase F+






Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase F1





















11




Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase M


Rendimiento bruto N/A N/A N/A N/A N/A

Rendimiento neto N/A N/A N/A N/A N/A

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) N/A N/A N/A N/A N/A

Índice de referencia N/A N/A N/A N/A N/A

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase M+






Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase M1






Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase M2






Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase I


Rendimiento bruto 5.61% N/A N/A 4.90% 5.61%

Rendimiento neto 5.61% N/A N/A 4.90% 5.61%

Tasa libre de Riesgo (CETES de 28 días) 5.60% N/A N/A 3.05% 5.69%

Índice de referencia 4.95% N/A N/A 2.68% 4.95%

Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase I+






Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase I1






Tabla de Rendimientos Anualizados Nominales Clase I2






2. OPERACION DE LA SOCIEDAD. Las operaciones de compra y venta de acciones de la Sociedad, se llevarán a cabo a través del mercado secundario y se registrarán en la BMV.

a) Posibles Adquirentes. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso a) del Prospecto Marco.

12

Clases: F, F+, F1, F2, F3 y F4. Personas Físicas Mexicanas y Extranjeras que tributen bajo el régimen del título IV de la LISR, Instituciones de Crédito que actúen por cuenta de fideicomisos de inversión cuyos fideicomisarios sean personas físicas; Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., y las demás Distribuidoras de la Sociedad por cuenta de terceros, Sociedades de Inversión nacionales y extranjeras que manejen dentro de sus clientes inversionistas a personas físicas y que tengan autorización para invertir en otras sociedades de inversión, así como los que en el futuro sean autorizados para invertir en esta Sociedad de acuerdo a las disposiciones fiscales vigentes, que representen a dos o más accionistas por lo que puedan ser considerados como inversionistas colectivos. Clases: M, M+, M1 y M2. Personas Morales Mexicanas y Extranjeras que tributen bajo el régimen del título II de la LISR, Fideicomisos de Inversión cuyos fideicomisarios sean personas morales, Entidades Financieras del exterior y Agrupaciones de personas morales extranjeras, así como sociedades de inversión nacionales y extranjeras que manejen dentro de sus clientes inversionistas a personas morales y que tengan autorización para invertir en otras sociedades de inversión. Clases: I, I+, I1 e I2. Fondos de Pensiones y jubilaciones mexicanos y extranjeros y Primas de Antigüedad debidamente autorizados, Fondos de Ahorro, así como la Federación, Estados, Municipios, Organismos Descentralizados, cuyas actividades no sean preponderantemente empresariales, Partidos y Asociaciones políticas legalmente reconocidos y Personas Morales autorizadas para recibir donativos deducibles en los términos de la LISR, Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., y las demás Distribuidoras de la Sociedad por cuenta de terceros, así como las cuentas o canales de inversión que se implementen con motivo de los planes personales para el retiro a que se refiere el artículo 151 de la LISR, sociedades de inversión nacionales y extranjeras que manejen dentro de sus clientes inversionistas a personas exentas y que tengan autorización para invertir en otras sociedades de inversión y los que sean permitidos por las leyes fiscales correspondientes, las disposiciones reglamentarias que de ellos deriven y que se encuentren vigentes en su momento. Políticas adicionales para las Clases F, M e I: Estas clases únicamente podrán ser adquiridas a través de alguna de las Distribuidoras de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. En este caso, el cliente deberá firmar previamente un documento con estas Distribuidoras por concepto de contratación del Servicio de “Asesoría Patrimonial”. Los derechos, obligaciones y remuneraciones por dichos servicios serán establecidos en el documento que se firme entre ambas partes, siempre de acuerdo con el apartado de “Comisiones que cobrarán las Distribuidoras a la clientela inversionista”, estipulado en el Punto 2, inciso g), subinciso 1) del Prospecto Marco. Asimismo, en el caso de la Clase F también podrán invertir personas físicas que sean Consejeros, Funcionarios y Empleados activos que laboren en las empresas integrantes de Grupo Financiero Banorte y sus filiales.

b) Políticas para la compra-venta de Acciones. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), del Prospecto Marco. La Sociedad ofertará a su clientela las siguientes clases de acciones, las cuales tendrán las mismas políticas de operación que se describen más adelante.

Personas Físicas Personas Morales Personas no sujetas a retención

Clases F, F+, F1, F2, F3 y F4 Clases M, M+, M1 y M2 Clases I, I+, I1 e I2 Para poder adquirir estas acciones, el cliente deberá haber suscrito previamente un contrato con alguna de las Distribuidoras de la Sociedad.

De la recompra de acciones De disponer de liquidez suficiente, la Sociedad recomprará el 100% de las acciones que le sean solicitadas. En caso contrario, la recompra se sujetará a la disponibilidad de recursos y a las condiciones prevalecientes en el mercado, de acuerdo con lo siguiente:

a. La Sociedad mantiene un mínimo del 40% de sus activos en valores de fácil realización y/o en valores con vencimiento menor a tres meses para hacer frente a la recompra de sus clientes, por lo que en caso de existir ventas significativas que excedan este porcentaje, la Sociedad se compromete a recomprar a cada inversionista por lo menos el 40% de la venta solicitada.

b. Una vez agotados los valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses estipulados en este prospecto, la recompra del porcentaje que haya quedado pendiente, así como las nuevas solicitudes que se reciban por parte de los inversionistas, se atenderán a prorrata conforme se vayan realizando las ventas de valores.

c. Se entenderá por prorrata la proporción equivalente a la venta porcentual de cada accionista respecto del Activo Neto de la Sociedad.

13

EJEMPLO DE RECOMPRA

Día 1

Datos del Fondo

Activo Neto Valores de fácil realización y/o vencimiento < a 3 meses (40%)

$1,000.00 $400.00

Solicitudes de venta de clientes:

Cliente Venta solicitada Compromiso de recompra (40% sobre la venta)

1 $400.00 $160.00 2 $600.00 $240.00

Total $1,000.00 $400.00

Recompra real:

Cliente Importe real de

recompra

% real recomprado sobre la venta del

cliente

Importe pendiente de

recompra 1 $160.00 40.00% $240.00

2 $240.00 40.00% $360.00 Total $400.00 $600.00

Día X

Datos del Fondo

Activo Neto

Ventas de Cartera (Liquidez en el Fondo)

% de Liquidez sobre el Activo

Neto $600.00 $200.00 33.33%

Solicitudes pendientes de venta de Clientes

Cliente Importe pendiente de recompra

1 $240.00 2 $360.00

Total $600.00

Importe real recomprado Día X


recompra

% real recomprado sobre venta

pendiente del Cliente


recompra 1 $80.00 33.33% $160.00

2 $120.00 33.33% $240.00 Total $200.00 $400.00

Día XX Datos del Fondo

Activo Neto Ventas de Cartera (Liquidez en el Fondo)

% de Liquidez sobre el Activo

Neto

$400.00 $400.00 100.00%

Solicitudes pendientes de venta de Clientes

Cliente Importe pendiente de recompra

1 $160.00 2 $240.00

Total $400.00

Importe real recomprado Día XX


recompra

% real recomprado sobre venta

pendiente del Cliente


recompra

1 $160.00 100.00% $0.00 2 $240.00 100.00% $0.00

Total $400.00 $0.00

d. En todo caso, la Sociedad siempre deberá restablecer el porcentaje de valores de fácil realización y/o valores con vencimiento

menor a tres meses estipulado en este prospecto.

e. En condiciones desordenadas de mercados, que pudieran dificultar inclusive la venta de los valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses destinados principalmente a satisfacer las necesidades de recompra de sus propias acciones, la Sociedad atenderá la recompra de sus clientes conforme se vayan realizando las ventas de valores, utilizando el método de prorrata definido en el inciso c) anterior y considerando día a día las solicitudes que hayan quedado pendientes, así como las nuevas solicitudes que se reciban por parte de los inversionistas. Definición de condiciones desordenadas de mercados: Alta volatilidad en los mercados financieros, movimientos bruscos de las variables económicas y financieras y/o compras o ventas significativas e inusuales de las acciones del fondo que pueden estar originados por condiciones de incertidumbre económica o política.

i) Día y hora para la recepción de órdenes. Consultar la información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso i) del Prospecto Marco. Las órdenes de compra-venta podrán ser solicitadas todos los días hábiles. Horarios para ambas órdenes: Apertura: El horario de apertura para solicitar órdenes de compra-venta de acciones será el que establezca cada Distribuidora. Cierre: La Sociedad cerrará su horario de atención al público para solicitar órdenes de compra-venta de acciones todos los días hábiles a las 14:30 horas tiempo del centro de México.

ii) Ejecución de las operaciones. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso ii) del Prospecto Marco. Las órdenes de compra y venta serán ejecutadas el día hábil en que se soliciten.

14

Precio de asignación para ambas órdenes. Las órdenes de compra-venta se asignarán al precio de valuación de la acción de la Sociedad, mismo que se determinará el día hábil inmediato anterior a la ejecución de la solicitud, con el diferencial que en su caso se aplique, y cuyo registro aparezca en la BMV el mismo día de la ejecución. El precio de compra y venta puede modificarse ante condiciones desordenadas de mercado como lo señala en Punto 1, inciso d), subinciso vi) del Prospecto Marco.

iii) Liquidación de las operaciones. Consultar información adicional en el Punto 2, inciso b), subinciso iii) del Prospecto Marco. Las órdenes de compra-venta de acciones de la Sociedad, serán liquidadas de contado el mismo día en que se ejecuten. Esta liquidación se llevará a cabo mediante cargo o abono en la cuenta que se haya designado para tales efectos en el contrato. En el caso de compras, sí se requiere que el cliente cuente con fondos disponibles en la fecha de la operación, ya sea en efectivo o en otro tipo de valores.

iv) Causas de la posible suspensión de operaciones. Consultar el Punto 2, inciso b), subinciso iv) en el Prospecto Marco.

c) Montos mínimos. Los montos mínimos para invertir en la Sociedad se señalan en el inciso g), numeral 4), del Punto 2 de este Prospecto. Las reglas para determinar el monto mínimo y sus modificaciones deberán establecerse claramente en el contrato que firme el cliente con la Distribuidora. En todo caso, cualquier modificación que se pretenda realizar a estas reglas o al monto mínimo deberán darse a conocer al inversionista con al menos 10 días naturales de anticipación a su entrada en vigor a través de la página de Internet de la Distribuidora, independientemente de la forma en que se haya pactado con el cliente la comunicación de estos cambios. En el caso de que la posición del cliente se encuentre por debajo del monto mínimo requerido para la clase en que esté invertido, la Distribuidora podrá reasignar esta inversión a través de una venta de la posición y una compra a la clase que se encuentre acorde con el monto requerido. En caso de que el cliente haya aumentado su inversión, la Distribuidora deberá reasignarlo a la clase que le corresponda según su monto invertido, utilizando el mismo procedimiento de venta y compra señalado en el párrafo anterior. Estas reclasificaciones únicamente podrán llevarse a cabo el último día hábil de cada mes, debiendo la Distribuidora notificar esta situación en el estado de cuenta al cierre de ese mes. La reclasificación no aplicará cuando la falta sea resultado de disminuciones en el precio de las acciones de la Sociedad. La Sociedad no contempla el cobro de comisión alguna por las inversiones de los clientes que se encuentren por debajo de los montos mínimos requeridos, por lo que las Distribuidoras no podrán realizar ningún cobro por este concepto.

d) Plazo mínimo de permanencia. La sociedad no tiene un plazo mínimo de permanencia obligatorio durante el cual el inversionista tenga que permanecer en la misma.

e) Límites y políticas de tenencia por Inversionista. Consultar la información en el Punto 2, inciso e) del Prospecto Marco.

f) Prestadores de Servicios. Todos los prestadores de Servicios que se mencionan en los siguientes subincisos se encuentran detallados en el Punto 2, inciso f) del Prospecto Marco.

i) Sociedad Operadora. ii) Sociedad Distribuidora. iii) Sociedad Valuadora. iv) Otros Prestadores.

Calificadora: Fitch México, S.A. de C.V.

15

g) Costos, comisiones y remuneraciones.

1) Comisiones pagadas directamente por el cliente. Consultar la información en el Punto 2, inciso g) numeral 1) del Prospecto Marco.

Concepto CLASE *

% $

Incumplimiento en el plazo mínimo de permanencia n/a n/a Incumplimiento en el saldo mínimo de inversión n/a n/a

Compra de Acciones n/a n/a Venta de Acciones n/a n/a

Servicio por Asesoría n/a n/a Servicio de Custodia de Acciones n/a n/a

Servicio de Administración de Acciones n/a n/a Otras n/a n/a

Total n/a n/a

No aplica para ninguna clase.

2) Comisiones pagadas por la Sociedad de Inversión.

Diciembre 2016 F F+ F1 F2 F3

Concepto % $ % $ % $ % $ % $

Administración de Activos 0.135 1.35 0.300 3.00 0.375 3.75 0.450 4.50 0.525 5.25

Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Distribución de Acciones 0.315 3.15 0.700 7.00 0.875 8.75 1.050 10.50 1.225 12.25

Valuación de Acciones 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Deposito de Acciones de la SI 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Deposito de Valores 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Contabilidad 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Otros 0.003 0.03 0.003 0.03 0.003 0.03 0.003 0.03 0.003 0.03

Total 0.453 4.53 1.003 10.03 1.253 12.53 1.503 15.03 1.753 17.53

F4 M M+ M1 M2

Concepto % $ % $ % $ % $ % $

Administración de Activos 0.600 6.00 0.000 0.00 0.045 0.45 0.150 1.50 0.300 3.00

Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Distribución de Acciones 1.400 14.00 0.000 0.00 0.105 1.05 0.350 3.50 0.700 7.00

Valuación de Acciones 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Deposito de Acciones de la SI 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Deposito de Valores 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Contabilidad 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Otros 0.003 0.03 0.003 0.03 0.003 0.03 0.003 0.03 0.003 0.03

Total 2.003 20.03 0.003 0.03 0.153 1.53 0.503 5.03 1.003 10.03

I I+ I1 I2

Concepto % $ % $ % $ % $

Administración de Activos 0.000 0.00 0.045 0.45 0.150 1.50 0.300 3.00

Administración de Activos / Desempeño n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Distribución de Acciones 0.000 0.00 0.105 1.05 0.350 3.50 0.700 7.00

Valuación de Acciones 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Deposito de Acciones de la SI 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Deposito de Valores 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Contabilidad 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00 0.000 0.00

Otros 0.003 0.03 0.003 0.03 0.003 0.03 0.003 0.03

Total 0.003 0.03 0.153 1.53 0.503 5.03 1.003 10.03

Porcentajes y cifras en pesos anualizados. Monto por cada $1,000 pesos invertidos. Algunas cantidades no son significativas por lo cual se reflejan con valor 0%. Otros incluye: proveedor de precios, calificadora, publicaciones, custodia, cuotas de CNBV y BMV, gastos notariales y de auditoría. Los servicios de distribución de acciones pueden variar de distribuidor en distribuidor; si se quiere conocer la comisión específica se deberá consultar al distribuidor de que se trate.

16

3) Modificación a las comisiones. Consultar la información en el Punto 2, inciso g) subinciso 3), del Prospecto Marco.

4) Montos Mínimos. A continuación se muestran los montos mínimos a que se refiere el inciso c) del Punto 2 de este Prospecto:

Clase Personalidad Jurídica Monto Mínimo F Persona Física Clientes Banco

F+ Persona Física $ 5’000,000.00 F1 Persona Física 1’000,000.00 F2 Persona Física 500,000.00

F3 Persona Física 100,000.00 F4 Persona Física 1,000.00

M Persona Moral Clientes Banco M+ Persona Moral $ 5’000,000.00

M1 Persona Moral 1’000,000.00 M2 Persona Moral 1,000.00

I Persona no sujeta a retención Clientes Banco I+ Persona no sujeta a retención $ 5’000,000.00

I1 Persona no sujeta a retención 1’000,000.00 I2 Persona no sujeta a retención 1,000.00

3. ADMINISTRACION Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL.

a) Consejo de Administración de la Sociedad. Consultar información adicional en el Punto 3, inciso a) del prospecto Marco. El Consejo de Administración de la Sociedad se encuentra integrado por 6 consejeros propietarios y 6 consejeros suplentes, de los cuales el 33.33% son independientes. Presidente: Don José Marcos Ramírez Miguel Director General: Don Alejandro Aguilar Ceballos Comisario Propietario: Don Carlos Alberto García Cardoso Secretario: Don Héctor Ávila Flores Consejeros Propietarios Relacionados Consejeros Suplentes Relacionados Don José Marcos Ramírez Miguel (R) Cargo Actual: Director General Grupo Financiero. Fecha de ingreso a Banorte: 15 de noviembre de 2010. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Miembro del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Postgrado en Finanzas y Maestría en Administración y Dirección de Empresas

Don René Gerardo Pimentel Ibarrola (R) Cargo Actual: Director General Adjunto de Banca Corporativa e Instituciones Financieras. Fecha de ingreso a Banorte: 1º de abril de 2003. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Licenciatura en Economía

Don Luis Ernesto Pietrini Sheridan (R) Cargo Actual: Director General Adjunto de Banca Patrimonial y Privada. Fecha de ingreso a Banorte: 20 de mayo de 2002. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Licenciatura en Administración de Empresas

Don Arturo Monroy Ballesteros (R) Cargo Actual: Director General Adjunto de Banca de Inversión y Financiamiento Estructurado. Fecha de ingreso a Banorte: Octubre 2005. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Estudios de Maestría en Finanzas, Universidad Anáhuac; Actuario, Universidad Anáhuac.

Don Alejandro Aguilar Ceballos (R) Cargo Actual: Director General Adjunto de Administración de Activos. Fecha de ingreso a Banorte: 05 de abril de 2010. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013.

Don Ricardo León Gómez Dena (R) Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte Ixe,

17

Miembro del Consejo de Administración de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Maestría en Economía

S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión. Capacidad Profesional: Licenciado en Economía, Universidad Iberoamericana.

Don David Ricardo Suárez Cortázar (R) Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Miembro del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Capacidad Profesional: Maestría en Administración de Política Económica, Universidad de Columbia; Licenciado en Administración y Finanzas, Universidad Panamericana.

Don Bruno Alberto Grebe Martínez (R) Cargo Actual: Director Ejecutivo de Mercado de Capitales Fecha de ingreso a Banorte: 18 de agosto de 2008. Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Capacidad Profesional: Licenciatura en Administración de Empresas

Consejeros Propietarios Independientes Consejeros Suplentes Independientes Don Héctor Reyes Retana y Dahl (I) Cargo Actual: Consejero Independiente Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Consejero Independiente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Capacidad Profesional: Maestría en Administración de Empresas e Ingeniería industrial

Don Manuel Ignacio Vega Chávez Peón (I) Cargo Actual: Consejero Independiente Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Capacidad Profesional: Maestría en Administración de Empresas y Licenciatura en Economía

Don Manuel Aznar Nicolín (I) Cargo Actual: Consejero Independiente Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Consejero Independiente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Capacidad Profesional: Licenciado en Derecho, Escuela Libre de Derecho.

Don Carlos Noriega Curtis (I) Cargo Actual: Consejero Independiente Fecha de nombramiento como Consejero de la Sociedad: 12 de julio de 2013. Consejero Independiente del Consejo de Administración de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, Grupo Financiero Banorte. Capacidad Profesional: Doctorado en Economía

Director General

Don Alejandro Aguilar Ceballos

Director General de Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V., y de las Sociedades de Inversión administradas por esta Operadora desde el 28 de mayo de 2012.

Posgrado en Economía (Maestría y candidato a Doctor), Northwestern University, EUA.

Licenciado en Economía, Instituto Tecnológico Autónomo de México.

Certificaciones: Asesor en Estrategias de Inversión Serie 210 Integral, AMIB.

Relación con la Sociedad: Patrimoniales que detentan más del 10% del capital social (P), Independientes (I) Relacionados (R).

b) Estructura del Capital y Accionistas. Consultar información adicional en el Punto 3, inciso b) del Prospecto Marco. La Sociedad es de capital variable, integrado de la siguiente manera: Capital Social Autorizado: $50,000’000,000.00, representado por 250,000’000,000 de acciones con valor nominal de $0.20. Capital mínimo fijo no sujeto a retiro: $1’000,000.00, representado por 5’000,000 de acciones íntegramente suscritas y pagadas de la Clase “A”. Las acciones del capital mínimo fijo son de una sola clase y sin derecho a retiro, y su transmisión requiere de la previa autorización de la CNBV. Capital variable: $49,999’000,000.00, representado por 249,995’000,000 de acciones Clases F, F+, F1, F2, F3, F4, M, M+, M1, M2, I, I+, I1 e I2, que quedan en tesorería para ser puestas en circulación mediante pago en efectivo, cuando así lo determine el Consejo de Administración, y sin que rija el derecho de preferencia establecido por el artículo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. El capital variable no es ilimitado. Las diferentes clases de acciones en las que se divide el capital variable de la Sociedad se distinguen en función de la personalidad jurídica del cliente, montos de inversión y régimen fiscal, y les aplican las mismas políticas de operación.

18

En los siguientes cuadros se muestra el número total de clientes en la Sociedad, así como los clientes con más del 5% del capital social y los clientes con más del 30% por clase accionaria:

Diciembre 2016

Total Clientes Clientes con más del 5% del capital % Suma C/ con más del 5%

52,981 - -

Clientes con más del 30% por clase Clase % Suma por clase

1 I 45.39

La Sociedad no es controlada, ni directa, ni indirectamente por una persona o grupo de personas físicas o morales.

c) Ejercicio de derechos corporativos. Consultar la información en el Punto 3, inciso c) del Prospecto Marco.

4. REGIMEN FISCAL. Consultar la información adicional en el Punto 4 del Prospecto Marco. Las sociedades de inversión en instrumentos de deuda, no serán contribuyentes del ISR y sus integrantes o accionistas acumularán los ingresos por intereses devengados a su favor por dichas sociedades. Los ingresos por intereses devengados acumulables, serán en términos reales para las personas físicas y nominales para las personas morales, y serán acumulables en el ejercicio en que los devengue la Sociedad de Inversión, en la cantidad que de dichos intereses corresponda a cada uno de ellos de acuerdo a su inversión. Régimen Fiscal para Personas Físicas. (Clases F, F+, F1, F2, F3 y F4) Los intereses devengados a favor de los accionistas personas físicas de las sociedades de inversión en instrumentos de deuda serán la suma de las ganancias por la enajenación de sus acciones emitidas por dichas sociedades y el incremento de la valuación de sus inversiones al último día hábil del ejercicio de que se trate, en términos reales. Régimen Fiscal para Personas Morales. (Clases M, M+, M1 y M2) Las personas morales integrantes o accionistas de las sociedades de inversión en instrumentos de deuda, determinarán los intereses devengados a su favor por sus inversiones en éstas sumando las ganancias percibidas por la enajenación de sus acciones y el incremento de la valuación de sus inversiones en la misma sociedad al último día hábil del ejercicio de que se trate, en términos nominales, determinados ambos tipos de ingresos conforme a lo que se establece en el Artículo 88 de la LISR. Régimen Fiscal para Personas no sujetas a retención. (Clases I, I+, I1 e I2) El efecto de acumulación de los ingresos por intereses, para las personas morales constituidas bajo un régimen de no contribución del impuesto, deberán de estar a lo dispuesto en el artículo 81, 79 y 82 de la LISR. En lo referente a la retención del ISR, dichas personas morales estarán a lo dispuesto en el artículo 54 de la citada Ley. En el caso de las personas físicas que cuenten con cuentas especiales para el retiro, las cuales son administradas por las sociedades distribuidoras, se deberán de ajustar a lo estipulado en el artículo 151 de la LISR. Consideraciones a Inversionistas Extranjeros. Toda persona extranjera que compre acciones de la Sociedad de inversión, será considerada como mexicana y se le aplicarán las disposiciones fiscales vigentes. La Sociedad de Inversión debe retener y enterar mensualmente a las autoridades fiscales el impuesto correspondiente por los intereses gravables generados por valores mexicanos, valores extranjeros y préstamo de valores en el mismo periodo. Dicho impuesto podrá ser acreditable para sus integrantes o accionistas extranjeros en el caso de que deban de acumular los intereses correspondientes, de conformidad con las disposiciones fiscales aplicables al accionista extranjero, así como el tratado para evitar la doble tributación celebrado entre México y el país que corresponda. Para tales efectos se emitirá la constancia respectiva a través de la sociedad o entidad que distribuya sus acciones a mas tardar el 15 de febrero de cada año o en la fecha que indiquen las disposiciones fiscales aplicables, en donde se muestren el interés nominal, interés o pérdida real y el impuesto sobre la renta retenido. La descripción del régimen fiscal que antecede es de carácter general, por lo que para cualquier otro efecto, los inversionistas deberán consultar su caso en particular con sus asesores fiscales.

19

Régimen para la Sociedad de Inversión. La Sociedad de Inversión deberá determinar y enterar mensualmente el impuesto que corresponda a sus integrantes por los valores gravados de su cartera. Las Distribuidoras proporcionarán a los inversionistas, tanto personas físicas como personas morales, en el mes de febrero de cada año, una constancia en la que señalarán el monto de los intereses nominales y reales devengados por la Sociedad a favor de cada uno de ellos durante el ejercicio, en su caso, el monto de las retenciones acreditables, así como la pérdida real determinada. De igual forma, para aquellas personas físicas que cuenten con una cuenta especial para el retiro, las Distribuidoras, deberán expedir constancia en donde se estipulen los montos deducibles durante el ejercicio y los ingresos acumulables que en su caso se generen al amparo del Artículo 151 de la LISR. Los gastos derivados de la contratación y prestación de servicios que realice la Sociedad de Inversión (Administración de Activos, Distribución, Valuación, Calificación, Proveeduría de precios, Depósito y Custodia, Contabilidad, Administración y demás que autorice la CNBV) causarán IVA a la tasa vigente.

5. FECHA DE AUTORIZACION DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS MODIFICACIONES. Autorización del Prospecto. Este Prospecto fue autorizado por la CNBV según Oficio No. 153/107069/2014, de fecha 24 de Julio de 2014. Procedimiento para modificaciones. Consultar información adicional en el Punto 5 del Prospecto Marco. Los inversionistas de la Sociedad que, en razón de las modificaciones al prospecto de información relacionadas con el régimen de inversión y/o política de compra y venta de acciones, así por como cambio en la calificación de riesgo derivado de que el Fondo pretenda realizar operaciones que impliquen una modificación en su calificación o clasficación, no deseen permanecer en la misma, tendrán el derecho de que la propia sociedad les recompre la totalidad de sus acciones a precio de valuación y sin aplicación de diferencial alguno, para lo cual contarán con un plazo mínimo de 30 días hábiles contando a partir de la fecha en que se hayan notificado las modificaciones. Transcurrido dicho plazo, las modificaciones autorizadas al prospecto de información surtirán efectos. La Sociedad publicará en la página de Internet de la Operadora y en Emisnet de la BMV, las modificaciones señaladas en el párrafo anterior, por lo que el plazo de los 30 días hábiles empezará a contar a partir de la fecha de dicha publicación. Últimos cambios realizados en el Prospecto:

Se adecúa el objeto de inversión de la sociedad, siendo su principal finalidad invertir en valores gubernamentales y bancarios, así como depósitos bancarios de dinero a la vista y en valores respaldados por activos de forma complementaria por lo que se modifican los apartados de objetivos y horizonte de inversión, políticas de inversión y régimen de inversión.

Se modifica la calificación de la Sociedad conforme al cambio realizado por la Calificadora, por lo que se adecúa el apartado de Objetivos y Horizonte de Inversión y Riesgos asociados a la inversión.

Se modifica el plazo mínimo de permanencia de la sociedad.

Adecuación en el nombre del Benchmark por parte de Valmer.

6. DOCUMENTOS DE CARACTER PÚBLICO. Consultar la información en el Punto 6 del prospecto Marco.

7. INFORMACION FINANCIERA. Consultar la información en el Punto 7 del Prospecto Marco.

8. INFORMACION ADICIONAL. Consultar la información en el Punto 8 del Prospecto Marco.

9. PERSONAS RESPONSABLES. “Los suscritos, como delegados especiales del Consejo de Administración y Director General, manifestamos bajo protesta de decir verdad, que en el ámbito de nuestras funciones hemos preparado y revisado el presente prospecto, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente la situación de la Sociedad, estando de acuerdo con su contenido. Asimismo, manifestamos que no

20

tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este Prospecto o que el mismo contenga información que pudiera incurrir a error a los inversionistas”.

Alejandro Aguilar Ceballos Director General / Consejero Propietario

Luis Ernesto Pietrini Sheridan Consejero Propietario

10. ANEXO.- Cartera de Inversión. La cartera de inversión se encontrará a disposición del Público Inversionista en la liga www.casadebolsabanorteixe.com.mx\socinver\Carteras.pdf. La cartera de inversión indicará, cuando así suceda, si se encuentra en una estrategia temporal de inversión.

http://www.casadebolsabanorteixe.com.mx/socinver/Carteras.pdf

21

T.VALOR EMISORA SERIE CALIF / BURS VALOR TOTAL %

50,031,691 0.14%

IS BPA182 170629 AAA(mex) 50,031,691 0.14%

5,521,923,520 14.98%

LD BONDESD 170105 AAA(mex) 90,353,750 0.25%

LD BONDESD 170223 AAA(mex) 1,046,260,601 2.84%










1,185,101,557 3.21%

IQ BPAG91 170209 AAA(mex) 553,523,669 1.50%

IQ BPAG91 170420 AAA(mex) 320,799,472 0.87%

IQ BPAG91 170629 AAA(mex) 174,954,465 0.48%

IQ BPAG91 170831 AAA(mex) 85,346,572 0.23%

IQ BPAG91 180405 AAA(mex) 50,477,380 0.14%

2,136,708,689 5.80%

IM BPAG28 170223 AAA(mex) 440,211,477 1.19%

IM BPAG28 170518 AAA(mex) 485,085,428 1.32%

IM BPAG28 170727 AAA(mex) 716,411,038 1.94%

IM BPAG28 171123 AAA(mex) 345,188,553 0.94%

IM BPAG28 180222 AAA(mex) 149,812,193 0.41%

145,202,471 0.39%

CD BANOB 14 AAA(mex) 145,202,471 0.39%

2,656,944,469 7.21%

F BACOMER 16069 F1+(mex) 350,178,073 0.95%

F BACOMER 16074 F1+(mex) 400,273,660 1.09%

F BACOMER 16075 F1+(mex) 552,045,681 1.50%

F BANSAN 16023 F1+(mex) 802,970,200 2.18%

F BSCTIA 16033 F1+(mex) 551,476,855 1.50%

14,986,463 0.04%

94 BACOMER 15 AAA(mex) 14,986,463 0.04%

1,015 0.00%

CHM 040072 6927986 1,015 0.00%

747,235,584 2.03%

I BACMEXT 17011 F1+(mex) 100,048,166 0.27%

I BANORTE 17011 F1+(mex) 647,187,418 1.76%

24,412,220,882 66.21%

94 BINBUR 14 mxAAA 22,308,538 0.06%

94 BINBUR 14-3 mxAAA 257,915,441 0.70%

94 BINBUR 15 mxAAA 39,931,123 0.11%

IM BPAG28 180222 AAA(mex) 379,527,903 1.03%

IM BPAG28 180222 AAA(mex) 299,411,368 0.81%

IM BPAG28 180517 AAA(mex) 767,266,049 2.08%

IM BPAG28 180517 AAA(mex) 628,884,576 1.71%

IM BPAG28 190221 AAA(mex) 597,829,312 1.62%

IQ BPAG91 180201 AAA(mex) 334,999,753 0.91%

IQ BPAG91 180816 AAA(mex) 620,953,805 1.68%

IS BPA182 170629 AAA(mex) 100,060,338 0.27%

IS BPA182 180412 AAA(mex) 274,084,735 0.74%

IS BPA182 181011 AAA(mex) 500,238,293 1.36%

IS BPA182 181011 AAA(mex) 500,238,293 1.36%

IS BPA182 191010 AAA(mex) 5,111,411,196 13.86%

IS BPA182 220310 AAA(mex) 2,392,163,652 6.49%















M BONOS 200611 AAA(mex) 4,553,574,549 12.35%

M BONOS 200611 AAA(mex) 448,833,702 1.22%

36,870,356,340 100.00%

Cartera al:

GFNT-MD

AAA/1(mex) F

Fondo de Inversión en Instrumentos de Deuda Fitch México, S.A. de C.V.

Corto Plazo

30/Dic/2016

Bonos de Protección al Ahorro Pago Sem. Int. (BPA 182)

Bondes D

Bonos de Protección al Ahorro (BPAG91)

Bonos de Protección al Ahorro (BPAG28)

Certificados Bursatiles de Banca de Desarrollo

Pagaré Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLVs)

Reportos

TOTAL CARTERA

Certificados de Depósito (Tipo de Cambio Fix)

Certificado Bursatiles Bancario

Chequera en Pesos

i. portada - · pdf fileclases f, f+, f1, f2, f3 y f4 clases m, m+, m1 y m2 clases i, i+, i1...

Documents