grupos de interés - amis · pilari requerimientos . requerimientos cuantitativos. valoraciónde...

Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones

SOLVENCIA IISOLVENCIA IISOLVENCIA II

21 de mayo de 2007Ricardo Lozano AragüésRicardo Lozano Aragüés

2

ÍndiceÍndice

1. Marco general del proyecto Solvencia II

2. Breve presentación de la fórmula del SCR estándar que se ha testado

3. Conclusiones sobre el QIS II

4. El QIS III

3

1. Marco general de Solvencia II1. Marco general de Solvencia II

1. Breve recordatorio del marco general del proyecto

Nueva Nueva organizaciónorganización de de laslas normasnormas comunitariascomunitarias en el en el sector sector aseguradorasegurador. “El . “El procedimientoprocedimiento LamfalussyLamfalussy””

Nivel I Directiva de principios generales y procedimiento de implantación

Parlamento Europeo y Consejo de Europa

Nivel II Medidas técnicas de aplicación

Nivel III Interpretaciones y guías de criterios, (no vinculantes ni obligatorios) CEIOPS

NivelNivel IVIV Verificación del cumplimiento de los niveles anteriores por cada Estado

Comisión Europea

Comisión EuropeaEIOPC Regulador

Supervisor CEIOPS

4


1. Breve recordatorio del marco general del proyecto

PilarPilar II

RequerimientosRequerimientos cuantitativoscuantitativos..

ValoraciónValoración de de activosactivos y y pasivospasivos

SCR: SCR: ModeloModelo estándarestándar, , modelosmodelos

internosinternos

MCR,MCR,

NormasNormas de de inversióninversión

PilarPilar IIII

RequerimientosRequerimientos cualitativoscualitativos..

NormasNormas de de gestióngestión, de , de

autogobiernoautogobierno y y control control internointerno

ComplementoComplemento riesgosriesgos PilarPilar I I

(“add(“add--on”)on”)

PilarPilar IIIIII

DisciplinaDisciplina de de mercadomercado

InformaciónInformaciónAnte Ante tercerosterceros––

IFRSIFRS

A A efectosefectos de de supervisiónsupervisión

((filtrosfiltros))

SOLVENCIA IISOLVENCIA II

Marco conceptual de la CEMarco conceptual de la CE

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1. Breve recordatorio del marco general del proyectoPAPEL DEL CEIOPS SOLVENCIA II. PAPEL DEL CEIOPS SOLVENCIA II.

Seguros Vida + No Vida Seguros Vida + No Vida PilarPilar I I

ALM, Control ALM, Control internointerno, etc. , etc. Pillar II Pillar II

DisciplinaDisciplina de de mercadomercado((contabilidadcontabilidad y ‘reporting’)y ‘reporting’)Pillar III Pillar III

CrossCross--sectorsector

FSC

. FS

C. C

omit

éC

omit

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eEs

tabi

lidad

Esta

bilid

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nan

cier

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nan

cier

a

GruposGrupos y y conglomeradosconglomerados

AsesorAsesor principal a principal a nivelnivel técnicotécnico del del conjuntoconjunto del del proyectoproyecto

DesarrolloDesarrollo de de medidasmedidas de de implantaciónimplantación y y criterioscriterios técnicostécnicos

6


2. Estado actual del proyecto Solvencia 2 y próximas etapas

PropuestaDirectivaNivel I

Julio2007

CEIOPS emitelas respuestas a los call for advice

CEIOPS concretanivel III

ComisiónEuropeaconcretanivel II

Pruebas de impacto real de las futuras

normas

Comisión Europeadirige al CEIOPStres conjuntos de

preguntas(calls for advice)

Junio-04 Dic-04 2005

Máxima transparencia ante la industria y asociaciones profesionales

Junio-05 Oct-05 Feb-2006

PFS 2005

QIS 1 2005-6

QIS 2 2006

QIS 3

Abril- Julio 2007

CP para comentarios

públicos

Octubre2006

Enero2007

HojaHoja de de rutaruta del del proyectoproyecto SolvenciaSolvencia IIII

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3. Principales aspectos en estado de revisión

AproximaciónAproximación de de laslas normasnormas y y laslas prácticasprácticas de de todostodos los los sectoressectores financierosfinancieros

MinimizaciónMinimización de de laslas divergenciasdivergencias entreentre los los criterioscriterios contablescontables y y otrosotros ámbitosámbitos (p.e. supervisor)(p.e. supervisor)

ModernizaciónModernización de de laslas metodologíasmetodologías. . FomentoFomento de los de los modelosmodelos internosinternos en en laslas grandesgrandes empresasempresas

AtenciónAtención al al tratamientotratamiento consolidadoconsolidadoAdemásAdemás del del enfoqueenfoque individual individual tradicionaltradicional

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1. 1. ObjetivosObjetivos y y armonizaciónarmonización

2. 2. SuficienciaSuficiencia de de recursosrecursos financierosfinancieros. . CriteriosCriterios de de valoraciónvaloración

3. 3. ValoraciónValoración de de activosactivos y de y de laslas provisionesprovisiones técnicastécnicas

4. 4. ElementosElementos queque componencomponen el capital (el capital (patrimoniopatrimonio propiopropio))

5. 5. FórmulaFórmula estándarestándar del SCRdel SCR

6. 6. ModelosModelos internosinternos totalestotales 7. 7. ModelosModelos internosinternos parcialesparciales

8. Capital 8. Capital mínimomínimo (MCR) (MCR)

9. 9. ActivosActivos aptosaptos parapara cubrircubrir laslas provisionesprovisiones técnicastécnicas + SCR+ SCR

10. 10. CasosCasos especialesespeciales (reaseguradoras, (reaseguradoras, SMEsSMEs, , líneaslíneas de de negocionegocio))

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1. 1. ObjetivosObjetivos y y armonizaciónarmonización

CriterioCriterio: No : No diferenciacióndiferenciación porpor circunstanciascircunstancias nacionalesnacionales

DiscusiónDiscusión actual:actual:

ArmonizaciónArmonización basadabasada en en principiosprincipios

o o

ArmonizaciónArmonización al al máximomáximo nivelnivel de de detalledetalle

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TODOS LOS ACTIVOS a TODOS LOS ACTIVOS a efectosefectos de de solvenciasolvencia se se computancomputan porpor susu ValorValor de de mercadomercado (o (o consistenteconsistente con el con el mercadomercado))

ValoraciónValoración de de laslas provisionesprovisiones técnicastécnicas: Tan : Tan parecidaparecida comocomo sea sea posibleposible a la IFRS4 a la IFRS4 fasefase IIII

DiscusiónDiscusión actual:actual:

PuntosPuntos en los en los queque se se prevénprevén diferenciasdiferencias entreentre contabilidadcontabilidad y y supervisiónsupervisión (IASB (IASB –– IAIS IAIS -- CFO Forum…)CFO Forum…)

TratamientoTratamiento de de laslas SMEsSMEsTrabajosTrabajos nacionalesnacionales parapara establecerestablecer simplificacionessimplificaciones y y

criterios/parámetroscriterios/parámetros de de referenciareferencia

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Tratamiento de las SMEs

Trabajos nacionales para establecer simplificaciones y criterios/parámetros de referencia

Ejemplo: Si Provisión Técnica = Valor esperado + margen de riesgo

Cómo determinar el valor esperado (‘best estimate’)

Como determinar el margen de riesgo (‘risk margin’)

- Seguros no vida

- Seguros de vida

La disyuntiva ‘percentile approach’ vs/ ‘cost of capital’ Evaluación después de los resultados del QIS2

LAS INICIATIVAS NACIONALES SON CRÍTICAS EN ESTE PUNTO

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a 4. 4. ElementosElementos queque componencomponen el capital (el capital (patrimoniopatrimonio propiopropio))

Los elementos que componen el capital (patrimonio propio no comprometido) se clasifican en tres categorías:

tier I (máxima calidad),

tier II (buena calidad,sujetos a límites)

tier III (menor calidad, autorizacion previa)

Límites de que deben exigirse a los elementos tier I, tier II y tier III, tanto en el SCR como en el MCR

Criterios objetivos de los elementos tier III para ser autorizados

Controversia sobre la posibilidad o no de aprobar la reclasificación de elementos tier III como tier II

Cómo garantizar un trato adecuado y ágil para las innovaciones que surjan en instrumentos de financiación

Tratamiento de las derramas pasivas de mutuas y clubs P&I

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a 5. 5. FórmulaFórmula estándarestándar del SCRdel SCR

ProblemasProblemas de de diseñodiseño y y problemasproblemas de de calibracióncalibración del QIS2del QIS2

DiseñosDiseños alternativosalternativosSeguro de vida: Diseño modular vs/ diseño integrado

Riesgo de mercado:

Nuevo modelo para acciones

Módulo separado para diferencial de crédito

Riesgo de concentración

Riesgo de fallido de contraparte (similar banca)

Seguro no vida: Nueva estructura de la fórmula

Riesgo operacional: Mejora de la fórmula (máx=%SCR)

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a 5. SCR 5. SCR vidavida integradointegrado (I)(I)

Lifemort

Lifelong

Lifemorb

Lifedisab

Mkt_Lifeint

Lifelapses

Lifeexpenses

Integrated approach

Life_NAV0 - Life_NAVesc1



Life_NAV0 - Life_NAVesc4 Mkt_Life

EquitiesPropertiesCurrency

SCR Life ALM

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a 5. SCR 5. SCR vidavida integradointegrado (II)(II)

Total SCR life activities

SCR lifeALM

SCR life operational

SCR lifecat

SCRcounterparty dafeultrisk

SCRconcentrationrisk

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a 5. SCR 5. SCR accionesacciones ((planteamientosplanteamientos PROVISIONALES)PROVISIONALES)

% de caída uniforme a nivel europeo (o por índices nacionales)

(recalibrando el 40 % del QIS2)

Período previsto de Importancia de las acciones en el total de las inversiones

mantenimiento

de las acciones < 20% 20-40% 40%

Menos 2 años 1 * [0.7 * WAV] 1 * [0.7 * WAV] 1 * [0.7 * WAV]

Entre 2 y 5 años 0.7 * [0.7 * WAV] 0.8 * [0.7 * WAV] 0.9 * [0.7 * WAV]

Más de 5 años 0.6 * [0.7 * WAV] 0.7 * [0.7 * WAV] 0.8 * [0.7 * WAV]

Proxy VaR 99,5% =

WAV = volatilidad promedia ponderada de cada cartera

70 por ciento de la volatilidad promedia ponderada

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a 5. 5. FórmulaFórmula estándarestándar del SCRdel SCR

OtrosOtros temastemas muymuy controvertidoscontrovertidos

Posibilidad de diferentes opciones en el SCR estándar

Requisitos a exigir a los instrumentos mitigantes

Minoración del SCR no vida en funciónde los beneficios esperados para el año siguiente

Uso de parámetros generales a nivel europeo, nacionales o específicos de cada entidad

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a 8. Capital 8. Capital mínimomínimo (MCR) (MCR)

Se Se abandonaabandona la la fórmulafórmula del QIS2. del QIS2. DiseñosDiseños alternativosalternativos

Compact approach:

MCR = % SCR + % gastos de una eventual liquidación

Modular approach

MCR = suma de MCR de módulos

El MCR de cada módulo se calcularía sobre magnitudes objetivas y de disponiblidad inmediata(como en el sistema actual de solvencia)

En ambos casos existirá un mínimo absoluto

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a 9. 9. ActivosActivos aptosaptos parapara cubrircubrir laslas provisionesprovisiones técnicastécnicas + SCR+ SCR

Continuidad con la lista actual, sin grandes cambios

La única excepción se puede referir al uso de derivados y a determinadas titulizaciones. Las condiciones están por determinar

Los límites de inversión deberán coordinarse con el hecho de que el SCR incluya un requerimiento de capital por concentración

Los límites de dispersión constituyen un tema controvertido

20



Toda la documentación es libremente accesibledesde:www.ceiops.org/ Consultations QIS

El QIS 2 se estructuró de la siguiente forma:1. Calculo de los RR.PP. Disponibles2. Cálculo del SCR estándar3. Cálculo del MCR de transición4. Cálculo del MCR5. Cuestiones cualitativas y metodológicas

http://www.ceiops.org/

21



1. Recursos propios disponiblesAjustes en la valoración de activos, no recogidos en Solvencia 1Ajustes en la valoración de pasivos, no recogidos en Solvencia 1:

Provisión de estabilizaciónProvisión para beneficios futuros discrecionales (en vida):

Si esos beneficios sólo pueden absorber pérdidas en determinadas circunstancias: reducen el SCR aplicando el factor “k”Si esos beneficios pueden absorber pérdidas generales: se pueden incluir dentro del capital disponible.

22



2. Cálculo del SCR estándar (I)SCR = BSCR – RPS – NL_PLSCR básico (BSCR):

23



2. Cálculo del SCR estándar (II)Reduction for Profit Sharing (RPS) para vida:

RPS = k • TPbenefits

TPbenefits = total amount in the placeholder valuation of technical provisions relating to future discretionary benefits

k = risk-absorbing proportion of TPbenefits,

Non Life expected Profit and Loss (NL_PL):NL_PL = NL_PLprem + NL_PLres

NL_PLprem = (100 % - μ) * Pμ = media aritmética ponderada de los ratios combinados de todas las líneas de negocio (calculado cada uno de ellos a su vez como la media de los últimos entre 3 y 5 años)P = estimación de las primas ganadas futuras para el próximo ejercicio

[ ]1,0∈k

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2. Cálculo del SCR estándar (III)NL_PLres = μ * PCO

PCO = provisión de prestaciones neta para todo el negocioμ = run-off medio ponderado (ponderando el de cada ramo por su PTP neta) esperado para todo el negocio para el próximo ejercicio

α = the proportion of the claims provision PCOlob that is expected to be paid out in the forthcoming yearRMlob = the risk margin in the claims provision PCOlob

PCOlob = provisión de prestaciones en cada línea de negocio (line of business = lob)

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2. Cálculo del SCR estándar (IV)BSCR = SCR1 = Agregación de todos módulos con una matriz de correlaciones cuya estructura se sugiere:

A continuación se expone brevemente la opción básica (placeholder) que se ha dado para calcular cada módulo

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2. Cálculo del SCR estándar (V): SCRmkt

SCRmkt = Módulo de riesgo de mercado que agrega 4 submódulos con otra matriz de correlación

Mktr, Mktc = capital charges for individual market sub-risks according to the rows and columns of correlation matrix CorrMkt

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2. Cálculo del SCR estándar (VI): SCRmkt

Mktint = submódulo de riesgo de tipo de interésAplicable a todos los activos y pasivos sensibles al riesgo de interés, salvo los afectos a unit linkedSe calcula como el mayor impacto neto en activos y pasivos (Net Value of Assets minus liabilities, NAV) de dos posibles desplazamientos en la curva cupón cero:

The alterred term structures can be derived by multiplying the current interest rate curve by:

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2. Cálculo del SCR estándar (VII): SCRmkt

Mkteq = submódulo de riesgo de acciones (equity)Aplicable a todos los activos y pasivos sensibles al riesgo de acciones (incluidos derivados y posiciones cortas), salvo los afectos a unit linkedSe calcula como una caída de valor del 40 % en cada exposición (incluidos derivados y posiciones cortas)

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2. Cálculo del SCR estándar (VIII): SCRmkt

Mktprop = submódulo de riesgo de inmuebles (property)Aplicable a todas las posiciones en inmuebles cualquiera que sea su usoSe calcula como una caída de valor del 20 % en cada exposición (incluidos derivados y posiciones cortas) no vinculados a unit linked

30



2. Cálculo del SCR estándar (IX): SCRmkt

Mktfx = submódulo de riesgo de divisa (currency)Aplicable a todas las posiciones en moneda extranjeraSe calcula como una caída de valor del 25 % en cada posición

31



2. Cálculo del SCR estándar (X): SCRcred

Se calcula teniendo en cuenta todas las exposiciones a riesgo de crédito

securities, counterparties (including reinsurers and other recoveries)Intermediaries

ratingi = the external rating of credit risk exposure iRDuri = the effective duration of credit risk exposure i, but with a

minimum value of 1 year and a maximum value of 5 yearsMVi = the nominal size of credit risk exposure i as determined by

reference to market values (exposure at default)

La función “g(ratingi )” se muestra en la diapositiva siguiente

32



2. Cálculo del SCR estándar (XI): SCRcred

Hay un tratamiento especial para los reaseguradores y las posiciones asumidas frente al reaseguro.

33



2. Cálculo del SCR estándar (XII): SCRlife

Se calcula combinando 6 submódulos que afectan a los riesgos del seguro de vida con una matriz de correlaciones:

MortalityLongevityMorbidityDisabilityLapsesExpenses

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2. Cálculo del SCR estándar (XIII): SCRlife

Lifemort = riesgo derivado del comportamiento adverso de las coberturas de fallecimiento. Incluye los componentes de volatilidad, tendencia y catástrofe

Riesgo de volatilidad de la mortalidad:

Capital_at_risk = suma de los capitales en riesgo netos de la cartera

qx = probabilidad media de fallecimiento

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2. Cálculo del SCR estándar (XIV): SCRlife

Riesgo de tendencia de la mortalidad:

TPmort = suma de provisiones técnicas netas de mortalidad

Riesgo de catástrofe de mortalidad:

TPi = for each policy i: technical provisionDeathi = for each policy i: the amount payable on immediate death

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2. Cálculo del SCR estándar (XV): SCRlife

Lifelong = riesgo derivado del comportamiento adverso de las coberturas de supervivencia. Incluye los componentes de volatilidad y tendencia

Riesgo de volatilidad de la supervivencia:

Potential_release = total of (net) technical provisions, net of any benefits payable on immediate death

qx = probabilidad media de fallecimiento

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2. Cálculo del SCR estándar (XVI): SCRlife

Riesgo de tendencia de la supervivencia:

TPlong = suma de provisiones técnicas netas de supervivencia

Lifemorb = riesgo derivado del comportamiento adverso de las coberturas de morbilidad. Incluye los componentes de volatilidad, tendencia y catástrofe

Riesgo de tendencia de la morbilidad:

TPmorb = suma de provisiones técnicas netas de morbilidad

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2. Cálculo del SCR estándar (XVII): SCRlife

Riesgo de volatilidad de la morbilidad:

Capital_at_Risk = suma de los capitales en riesgo netos

ix = probabilidad media de morbilidadRiesgo de catástrofe de morbilidad:

SAi = for each policy i: where benefits are payable as a single lump sum, the sum assured. Otherwise, zero.

ABi = for each policy i: where benefits are not payable as a single lump sum, the annualised amount of benefit payable. Otherwise, zero.

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2. Cálculo del SCR estándar (XVIII): SCRlife

Lifedis = riesgo derivado del comportamiento adverso de las coberturas de discapacidad. Incluye los componentes de volatilidad, tendencia y catástrofe

Se calcula de la misma forma que Lifemorb pero cambiando las referencias a probabilidades y provisiones por discapacidad

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2. Cálculo del SCR estándar (XIX): SCRlife

Lifelapse = riesgo derivado del comportamiento adverso de los rescates

TP = technical provisionRB = total amount of claims against policyholders and insurance

agents and Zillmer / agents' and other insurance agents and Zillmer / agents' and other intermediaries' commission claw-back claims

Lifeexp = riesgo derivado del comportamiento adverso de los gastos

Efixed = total annual amount of the fixed expenses of the undertaking

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2. Cálculo del SCR estándar (XX): SCRnl

Se calcula combinando 3 submódulos que afectan a los riesgos del seguro de no-vida con una matriz de correlaciones:

PrimasReservasCatástrofes

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2. Cálculo del SCR estándar (XXI): SCRnl

NLprem = riesgo derivado de que las primas del próximo ejercicio sean insuficientes. Se cuantifica calculando 3 componentes:

P = estimación de las primas netas ganadas para el próximo ejercicio (todos los ramos)σM = ratio combinado agregado para todos los ramos, teniendo en cuenta la correlación entre ellos y su peso para la entidad medido por las primas estimadas.ρ (x) = función que permite calcular el VaR al 99 %

Φ = cumulative distribution function of the standard normal distributionN0.99 = 99% quantile of the standard normal distribution

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2. Cálculo del SCR estándar (XXII): SCRnl

NLprem = riesgo derivado de que las primas del próximo ejercicio sean insuficientes. Se cuantifica calculando 3 componentes (Cont)

σM : Si la entidad tuviera más de 10 años de experiencia de ratios combinados (no más de 15), aplicaría la función sobre su propia información de ratios combinados. Si no, ésta:

σM,r, σM,c = market-wide estimates of the standard deviation of the combined ratio in the individual LOBs

sflob = the size factor:

flob = the volatility factor specific for the LOB

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2. Cálculo del SCR estándar (XXIII): SCRnl

NLprem = riesgo derivado de que las primas del próximo ejercicio sean insuficientes. Se cuantifica calculando 3 componentes (Fin)

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2. Cálculo del SCR estándar (XXIV): SCRnl

NLres = riesgo derivado de que las reservas sean insuficientes o que los pagos derivados de las mismas fluctúen alrededor de la estimación realizada. Se cuantifica calculando 3 componentes:

PCO = Provisión Técnica de Prestaciones neta (todos los ramos)σ = estimación de la desviación típica del run-off del resultado para el próximo año.ρ (x) = función que permite calcular el VaR al 99 %

Φ = cumulative distribution function of the standard normal distributionN0.99 = 99% quantile of the standard normal distribution

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2. Cálculo del SCR estándar (XXV): SCRnl

NLres = riesgo derivado de que las reservas sean insuficientes o que los pagos derivados de las mismas fluctúen alrededor de la estimación realizada. Se cuantifica calculando 3 componentes (Cont)

σ = tiene en cuenta las correlaciones entre ramos y el peso de cada ramo para la entidad medido por su PCO neta, pero no la volatilidad del run-off en cada entidad

σr , σc = market-wide estimates of the standard deviation of the run-off result in the individual LOBs

sflob = the size factor:

flob = the volatility factor specific for the LOB

47



2. Cálculo del SCR estándar (XXVI): SCRnl

NLres = riesgo derivado de que las reservas sean insuficientes o quelos pagos derivados de las mismas fluctúen alrededor de la estimación realizada. Se cuantifica calculando 3 componentes (Fin)

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2. Cálculo del SCR estándar (XXVI): SCRnl

NLCAT = riesgo derivado del acaecimiento de casos extremos o irregulares. Se dan 2 alternativas de cálculo para que la entidad escoja la más adecuada:

Método basado en factores: basado en las características de las coberturas de reaseguro de la entidad y en su cuota de mercado

Método basado en escenarios: basado en el impacto global del riesgo catastrófico sobre los activos netos de la entidad (teniendo en cuenta la política de mitigación de riesgos (pools,reaseguro...)

49



2. Cálculo del SCR estándar (XXVI): SCRop

SCRop : SCR para riesgo operacionalpara hacer frente a riesgos y pérdidas derivados de procesos internos, sistemas, personas y eventos externos inadecuados o fallidosSe calcula como un porcentaje de las primas ganadas brutas y las provisiones técnicas brutas (de vida, no-vida, y salud cuando recibe un tratamiento análogo a vida)

50



3. Cálculo del MCR de transición (TMCR)Consiste en calcular la mitad del margen de solvencia actual

tanto en vida como en no-vida (en vida se hacen algunos ajustes para tener en cuenta el efecto de los criterios de valoración de Solvencia 2):

51



3. Cálculo del MCR final (MCR)Consiste en calcular con una metodología análoga a la del

SCR todos los módulos salvo el del riesgo operacional con las siguientes particularidades:

En general en cada submódulo se toma el 50 % de las cantidades que salen en el cálculo del SCREn riesgo de tipo de interés los impactos en la curva son menoresEn riesgo de no vida la función ρ(x) se calibra al 90 %La matriz de correlaciones global es obligatoriamente ésta:

52

3. Conclusiones sobre el QIS II3. Conclusiones sobre el QIS II

Respecto a la participación:Es muy estimable el esfuerzo del mercado por participarLa cuota de mercado cubierta ha sido satisfactoria

Respecto a los cálculos:Algunos cuestionarios tiene errores e inconsistenciasTodavía hay mucho trabajo que hacer para que el tratamiento de la información en las entidades permita abordar estos cálculos con la misma pulcritud en todas ellas

En particular muchas entidades de no vida no han calculado el margen de riesgo de sus provisiones técnicas para cada ramo

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3. Conclusiones sobre el QIS II3. Conclusiones sobre el QIS II

Respecto a los resultados:La aleatoriedad de los resultados abre la puerta al debate metodológico y de calibración. Hace falta más guíaVida: profunda revisión:

Capturar mejor el risk management del ALMCapturar mejor el riesgo de rescates y su relación con las variables de riesgo de mercadoK factor ????

No-Vida: profunda revisión de calibración y metodología:Tratamiento de entidades monolineIdoneidad de la credibilidad del ratio combinado en el riesgo de primas (10 años parece demasiado)Deducción por beneficios futuros ????

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3. Conclusiones sobre el QIS II 3. Conclusiones sobre el QIS II

Respecto a los resultados (Fin):Mercado: profunda revisión sobre todo en equity risk

No solo calibración sino también metodologíaTan entity especific como sea posible

Crédito: mejorar la metodología para tener en cuentaRiesgo de concentraciónRelación entre rating y horizonte temporal de la inversión

Operacional:Revisión de la calibraciónIncorporar consideración de las medidas de gestión/mitigación del riesgo de la entidad

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ÍndiceÍndice

4. QIS III

4.1. Calendario estratégico del proyecto Solvencia 2

4.2. Por qué el QIS 3?4.3. El reto4.4. Una petición y un compromiso4.5. El análisis del impacto4.6. La composición del QIS 3

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1. Calendario estratégico del proceso (1)1. Calendario estratégico del proceso (1)

A. El Proyecto de Directiva Marco: 10 de julio10 de julioAntes:

Trabajos previos del CEIOPSImpact Assessment de la ComisiónDiscusión de borradores de Directiva en el EIOPC

Después:Discusión de Proyecto de Directiva (Parlamento y Consejo)Nov 2007: informe del QIS 3 (29-30 oct 2007) y CP formula estandarPrimavera 2008:

final advice sobre fórmula estandarQIS 4

Verano / otoño 2008: advice adicional a Comisión…

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1. Calendario estratégico del proceso (2)1. Calendario estratégico del proceso (2)

B. Las normas de implementación:Para concretar los criterios generales establecidos en la Directiva marco

Son normas de nivel 2 y 3

Adoptarán la forma de Directiva de la Comisión (nivel 2)Elaboración:

Trabajos del CEIOPS al mismo tiempo que se debate la Directiva marco: empezarán a mediados de 2007Se debatirán por la Comisión desde el 2008Se adoptarán en ¿2010?

Contraste:QIS 4 en 2008 y ¿posible QIS 5?

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1. Calendario estratégico del proceso (y3)1. Calendario estratégico del proceso (y3)

C. Algunas cuestiones estratégicas en las que incide el QIS 3

Fomentar la cooperación entre supervisoresCómo analizar las respuestas de los grupos en el QIS?

Decidir qué es nivel 1, 2 ó 3?Evitar el arbitraje entre sectoresEvitar el arbitraje entre modelos de organización empresarial:

Opciones de organización de gruposOpciones de organización de entidades individualesTamaños de entidadesFormas jurídicas…

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2. Por qué el QIS 3 (1)2. Por qué el QIS 3 (1)

A. Los antecedentes: Preliminary Field Study, QIS 1 y QIS 2 (1)

En España: Preliminary Field Study y QIS 2Efectos:

Revisión del modelos de cómputo de RR.PP.Re-calibración del modeloDesarrollo de aspectos adicionales no incluidos en el QIS 2:

Elementos elegiblesGrupos

60


A. Los antecedentes: QIS 2 (y 2)La participación en el QIS 2:

Supe

rarlo

con

QIS

3

Small Medium Large Total Number

of Respondents

Total Market Share

No % No % No % No % %

Life business 2 2,63% 7 33,33% 1 33,33% 10 10,00% 44,49

Non-life business 12 7,55% 13 28,89% 6 85,71% 31 14,69% 44,30

Health business

Small Medium Large Total Number of

respondents

Life undertakings 3 1 4

Non-life undertakings 3 5 3 11

Pure reinsurers 1 1

Respondents providing data for both life and non-life business 11 11 3 25

All respondents 14 20 7 41

of which Mutual undertakings (included above) 9 3 1 13

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B. Finalidad del QIS 3 (1)

Según el CEIOPS:

Contrastar la validez del modelo de cómputo de requerimientos de solvenciaAveriguar el impacto en la exigencia de RR. PP. del nuevo modeloContrastar la calibración del modeloContrastar la aplicabilidad del modelo a los grupos de entidades aseguradoras

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B. Finalidad del QIS 3 (2)

Y todo esto para qué, si ya se ha presentado el Proyecto de Directiva marco?

Para alumbrar el debate sobre la Directiva Marco y sobre las normas de nivel 2 y 3

Advice final sobre formula estándar en primavera de 2008

Para que la Comisión tenga más información que complemente el Impact Assessment

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2. Por qué el QIS 3 (y 5)2. Por qué el QIS 3 (y 5)

B. Finalidad del QIS 3 (y 3)

Para qué más sirve el QIS 3?

Para divulgar los avances de Solvencia 2 en el mercado: educarPara detectar inexactitudes o inequidades del modelo: corregirPara que como supervisores nos vayamos preparando para el nuevo modelo: estudiar

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3. El reto (1)3. El reto (1)

Lograr la máxima participación de nuestro Lograr la máxima participación de nuestro mercado en el QIS 3mercado en el QIS 3

Ha sido solicitado por la Comisión en repetidas ocasiones: todos los EM estamos fomentándolo al máximoComo DGSFP lo necesitamos para mostrar la situación y preocupaciones del mercado español

EL RETO

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5. El análisis del impacto (1) 5. El análisis del impacto (1)

Algunos aspectos en los que se fijará el Algunos aspectos en los que se fijará el informe nacional (1)informe nacional (1)

A.A. Impacto cuantitativoImpacto cuantitativoB.B. Opinión de las entidadesOpinión de las entidadesC.C. Cálculos de las provisiones y del SCRCálculos de las provisiones y del SCRD.D. Modelos internosModelos internosE.E. Elementos elegiblesElementos elegiblesF.F. Valoración de activos e instrumentos de Valoración de activos e instrumentos de

mitigación de riesgosmitigación de riesgosG.G. Entidades mixtasEntidades mixtas

66



A.A. Impacto cuantitativoImpacto cuantitativoImpacto del SCR y MCR por tipos de entidades (vida, no-vida, salud, reaseguro)

Entidades que tendrían que incrementar capital disponible para cumplir SCR o MCREntidades para las que su exceso actual de Mg Solvencia varía muchoMCR > 50% del SCR?

Los cálculos realizados por las entidades son consistentes?

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Diferentes efectos dependiendo de…Tamaño de la entidadForma jurídicaPertenece a un grupo o noModelo de negocio (especializada, mixta, otras)No Vida Vida

size class gross written premium (million €)

large > 1 000

medium 100 – 1 000

small < 100

size class gross technical provisions (million €)

large > 10 000

medium 1 000 – 10 000

small < 1 000

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B.B. Opinión de las entidadesOpinión de las entidadesMetodología para…

Valorar activos y pasivosElementos elegiblesExigencias de SCR y MCRAgregación de riesgos y su granularidadIncentivos a la mejora de la gestión del riesgo

Calibración del modeloConsideraciones respecto a los beneficios futuros

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B.B. Opinión de las entidadesOpinión de las entidadesAspectos prácticos de los cálculos

Personas y tiempo utilizados para hacer el QISSimplificaciones utilizadas y sugerenciasDisponibilidad y fiabilidad de los inputs

Fiabilidad y exactitud de los resultadosConsideraciones respecto pequeñas entidades

Inputs especialmente difíciles de calcularSimplificaciones para estas entidadesSu opinión sobre la metodología propuesta…

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C.C. Cálculos de las provisiones y del SCRCálculos de las provisiones y del SCRCálculo de las provisiones técnicas

Best estimate: Consistencia entre entidadesCoste de capital: consistencia entre entidades, metodologías alternativas para cola largaInformación sobre efecto diversificación entre factores de riesgo o líneas de negocio?

Cálculo del SCROpinión sobre módulo riesgo catastróficoSimplificaciones para estas entidadesSu opinión sobre la metodología propuesta…

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D.D. Modelos internosModelos internosCuántas entidades lo han utilizado (total o parcial)

Datos relacionados con el modeloComparación resultados:

Internal Model vs standard formulaMetodología y calibraciónRiesgos no incluidos en fórmula estandar

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E.E. Elementos elegibles Elementos elegibles Descripción que hacen las entidades de:

Tipos de financiación subordinadaCapital contingente

Valoración que hacen las entidades del capital contingenteOtros criterios de valoración aplicables a activos y pasivos que pueden afectar al valor de los elementos elegibles

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F.F. Valoración de activos e instrumentos de Valoración de activos e instrumentos de mitigación de riesgos mitigación de riesgos Cómo han valorado activos para los que no existe valor de mercado?

Opinión de las entidades sobre los mitigantes financieros del riesgo y los requisitos establecidos en el Anexo B

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5. El análisis del impacto (y 10) 5. El análisis del impacto (y 10)


G.G. Entidades mixtas Entidades mixtas En España: DA 7 del TRLOSSP (las que fueran mixtas antes del 4 de agosto de 1984)Deben computarse los RRPP como si fuera un grupo?

Alguna entidad ha hecho el cálculo para comparar en cifras el efectoEntidad mixta vs Vida + No vida como grupo

Hay alguna alternativa a la propuesta actual?Qué dicen los modelos internos de las mixtas?

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6. La composición del QIS 3 (1)6. La composición del QIS 3 (1)

Partes del QIS 3:Partes del QIS 3:

1. Criterios de valoración2. Elementos elegibles de capital3. Formula estándar del SCR4. Modelos internos para el SCR5. MCR6. Especificaciones de fórmula estándar para

grupos7. Cuestionario cualitativo

a. Para entidades individualesb. Para grupos

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La importancia del cuestionario La importancia del cuestionario cualitativo:cualitativo:

Recoge la opinión del sector en aspectos muy importantes

Hay una parte esencial del informe nacional que no se puede contestar sólo con el análisis de los números

La plantilla Excel trae dos páginas de cuestiones cualitativas

Entidades individualesGrupos

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La importancia del cuestionario cualitativo:La importancia del cuestionario cualitativo:

78

6. La composición del QIS 3 (y 4)6. La composición del QIS 3 (y 4)

Qué pregunta?Qué pregunta?No se hizo pre-test del cuestionario cualitativoAlgunos ejemplos (según el análisis del impacto)

Preguntas relacionadas con opiniones técnicas y valorativas de la metodología y calibración propuestasFiabilidad y exactitud de los cálculos realizadosEfecto diversificaciónMejoras en el modelo:

Riesgo operacionalEntidades mixtasValoracìón del best estimate y mg de riesgo…

grupos de interés - amis · pilari requerimientos . requerimientos cuantitativos. valoraciónde...

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