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TRABAJO COLABORATIVO 1
FINANZAS
PRESENTADO POR:
DUBER ANDRES SALAZAR MUOZ
COD: 1083897243
CLAUDIA ANDREA LOPEZ
COD: 1.084.222.253
WILLIAN ANDRES ARIAS DELGADO
COD: 1083882946
TUTOR:
ROY ANTONIO CASTILLO
CODIGO CURSO:
102038_49
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA
(UNAD)
FECHA: 06/10/2014
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INTRODUCCION
Este Primer trabajo colaborativo del curso de finanzas respecto a esta primera unidad didctica,
Anlisis e interpretacin de los estados financieros, nos permite como estudiantes el
conocimiento previo y aplicacin de las diferentes tcnicas e interpretaciones de los estados
financieros encontrados. El trabajo colaborativo 1 no permite de manera practica el trabajo y
desarrollo de una empresa a desarrollar, aplicando los diferentes estados financieros
encontrados. Este primer trabajo consta de aplicar diversas tcnicas de estados financieros
como; anlisis del balance general, estados de resultados, tcnicas de anlisis vertical y de
anlisis horizontal, razones financieras entre otros aspectos de desarrollo ms.
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TRABAJO GRUPAL
Con la informacin presentada de la Compaa ABC S.A., que se encuentra al final de
esta gua de actividades, cada estudiante de manera individual deber desarrollar los
siguiente puntos y deber evidenciarlo dentro del foro respectivo, para propiciar la discusin
y la interaccin entre los estudiantes y entre los estudiantes y el tutor:
1. Estructurar los estados financieros; Estado de situacin financiera (Balance general)
y Estado de resultados integral (Estado de resultados) de acuerdo a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera - NIIF Para Pymes, para los aos 1 y 2.
Compaa ABC S.A
BALANCE GENERAL
(estados de la situacin financiera)
Activos corrientes AO 1
DIC 31
AO2
DIC 31
Efectivo y equivalente de efectivo 11.413 21.607
inversiones 34.000 47.800
inventarios 85.000 104.000
Cuentas por cobrar 29.433 39.954
Total activos corrientes 159.846 213.361
intangibles 11.430 23.826
Propiedades, planta y equipo 408.653 620.670
Total otros activos 420.083 644.496
TOTAL ACTIVOS 579.929 857.857
Pasivos corriente
proveedores 87.147 78.953
Otras cuentas por pagar 11.268 9.685
Obligaciones laborales 15.128 15.256
Total pasivo corriente 113.543 103.894
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Pasivo por impuesto 141.781 148.175
TOTAL PASIVOS 255.324 252.069
Patrimonio
reservas 5.805 6.450
Aportes sociales 35.000 35.000
Utilidad del ejercicio 283.800 280.538
Utilidades acumuladas 283.800
TOTAL PATRIMONIO 324.605 605.788
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 579.929 857.857
Compaa ABC S.A
ESTADO DE RESULTADOS
(estados de resultado integral)
AO 1
DIC 31
AO 2
DIC 31
Ventas
(ingresos de actividades)
2.050.000 2.180.000
Ingresos financieros 36.321 39.832
Otros ingresos 54.239 45.783
Costo de venta y de operacin 1470.000 1608.000
Utilidad bruta de ventas 670.560 657.615
Gastos de administracin 185.246 176.548
Otros gastos 61.733 62.354
Utilidad operacional 423.581 418.713
Impuesto de renta 139.781 138.175
Utilidad neta final 283.800 280.538
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2. Una vez estructurado los estados financieros; Estado de situacin financiera y
estado de resultados integral, deber analizar e interpretar la situacin financiera de la
compaa, aplicando las tcnicas de anlisis vertical y horizontal.
Tcnicas de Anlisis vertical
TECNICA DE PORCIENTOS INTEGRALES
DICIEMBRE 31 AO 1- AO2
Activos corrientes AO 1
DIC 31
AO 1
%
AO2
DIC 31
AO 2
%
Efectivo y equivalente de efectivo 11.413 1,96% 21.607 2,51%
inversiones 34.000 5.86% 47.800 5,57%
inventarios 85.000 14,65% 104.000 12,12%
Cuentas por cobrar 29.433 5.07% 39.954 4,65%
Total activos corrientes
159.846 27,56% 213.361 24,87%
intangibles 11.430 1,97% 23.826 2,77%
Propiedades, planta y equipo 408.653 70,46 620.670 72,35%
Total otros activos 420.083 72,43 644.496 75,12%
TOTAL ACTIVOS
579.929 100% 857.857 100%
Pasivos corriente
proveedores 87.147 15,02% 78.953 9,20%
Otras cuentas por pagar 11.268 1,94% 9.685 1,12%
Obligaciones laborales 15.128 2,60% 15.256 1,77%
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Total pasivo corriente 113.543 19,57% 103.894 12,11%
Pasivo por impuesto 141.781 24,44% 148.175 17,27%
TOTAL PASIVOS 255.324 44,02% 252.069
29,38%
patrimonio
reservas 5.805 1,00 6.450 0,75%
Aportes sociales 35.000 6,03% 35.000 4,07%
Utilidad del ejercicio 283.800 48,93% 280.538 32,70%
Utilidades acumuladas 283.800 33,08%
TOTAL PATRIMONIO 324.605 55,97% 605.788 70,61%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 579.929 100% 857.857 100%
En la tcnica de Razones deber calcular las siguientes Razones financieras:
INTERPRETACION DE LA RAZON FINANCIERA
Respecto a estas razones de liquidez aplicadas e esta empresa A, B, C, son herramientas muy
importantes que nos ayudan de manera organizada a planear las obligaciones que tiene dicha
empresa, en sus tiempos pronosticados.
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ANALISIS
Como se puede observar tenemos en ao 1 tiene poca capacidad de la empresa para cumplir
con sus obligaciones de corto plazo, en cambio para el ao 2 tiene mas capacidad de que esta
cumpla con sus obligaciones respectivas.
PRUEBA ACIDA
ANALISIS
Se observa en esta prueba acida o razn rpida, que mide la suficiencia o insuficiencia de la
empresa para cubrir los pasivos circulantes. Encontramos que para el ao 1 la suficiencia es
menor, que para el ao 2 siendo este ao mas suficiente para lograr sus objetivos planteados, en
cambio para el ao 1 es un poco insuficiente cubrir los pasivos circulantes de la empresa
ndices de actividad (Rotacin de inventarios, Periodo promedio de cobro, periodo
promedio de pago y rotacin de los activos totales)
INTERPRETACION DE LOS INDICES DE ACTIVIDAD
Los ndices de actividad son herramientas muy tiles ya que miden la rapidez con la que
diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo, logrando mejor movimiento de cada
una de ellas siendo eficientes.
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ANALISIS
La rotacin de inventario es muy importante ya que Mide la actividad o nmero de veces
que se usan los inventarios de una empresa. Encontramos en el anlisis de esta empresa que
para el ao 1 incrementa las veces que se usan los inventarios logrando ocasionar ms costos.
En cambio para el ao 2 las veces que se utilizan los inventarios es menor, logrando mejores
resultados de ganancias.
ANALISIS
sta razn es til para evaluar las polticas de crdito y cobranza dentro de la empresa. En el
anlisis de ambos aos, se observa que en el ao 2 las polticas de crdito y de cobranza son
mayores a las del ao 1
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ANALISIS
El periodo promedio de pago determina el promedio en das de cuando la empresa efecta
pagos. Se observa en las operaciones anteriores que para el ao 1 el promedio de das que
realiza pagos es mayor que para el ao 2.
ANALISIS
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La rotacin de los activos totales, Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos
para generar ventas. Observando la realizacin de sus operaciones se puede observar que para el
ao 1los activos han sido mejor manejados, para generar ventas que para el ao 2
Razones de endeudamiento (ndices de endeudamiento y razn de cargos de inters
fijo).
INTERPRETACION DE LAS RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Estas razones indican la cantidad de dinero de otras empresas que se usa para obtener
utilidades, es decir, mediante las razones de endeudamiento se puede conocer el monto
financiado por terceras personas e invertido en las operaciones de la empresa, asimismo
los intereses que habrn de pagarse.
ANALISIS
El ndice de endeudamiento, Mide la proporcin de los activos totales que financian los
acreedores de la empresa. Analizando lo solucionado anteriormente encontramos que para el
ao 1 los ndices que se emplean son mayores, sea que generan mas utilidades con los montos
de dinero de otras personas, que para el ao 2, este disminuye.
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ANALISIS
Las razones de cargos de inters fijo. Esta mide la capacidad de la empresa para realizar pagos
de intereses contractuales. Segn lo desarrollado se interpreta que la capacidad de ambos aos
para cumplir con sus obligaciones de intereses es de un promedio igual. Cabe resaltar que para
el ao 1 es mayor la capacidad para cumplir con sus obligaciones de intereses.
ndices de rentabilidad (Margen de rentabilidad bruta, margen de rentabilidad
operativa, margen de rentabilidad neta, ROA y ROE).
INTERPRETACION DE INDICES DE RENTABILIDAD
Se refieren al rendimiento o utilidades generadas por la inversin que mantienen en la
organizacin. Mide que tan eficientemente una empresa puede utilizar sus activos y
administrar sus operaciones.
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ANALISIS
Determina el porcentaje de cada peso de venta que queda una vez disminuido el costo
de los bienes adquiridos para comercializar, por ello, mientras ms alto es el margen de
utilidad bruta, es mejor, esto indica que es menor el costo de la mercanca vendida.
Analizando lo desarrollado encontramos que el margen de utilidad ms alto es para el ao 2 y
que para el ao 1 es menor, con una mnima diferencia de margen de utilidad.
ANALISIS
El Margen de utilidad operativa: Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda despus
de reducir todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de
acciones preferentes. Segn lo desarrollado encontramos que las utilidades ganadas por cada
peso son mayores para el ao 1 y que disminuyen en el ao 2, siendo ms significativas las
ganancias para el ao 2.
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ANALISIS
El Margen de utilidad neta: Determina el porcentaje de cada peso vendido que queda una
vez que se han disminuido todos los costos y gastos, incluyendo: los intereses,
impuestos y dividendos. Analizando lo desarrollado anteriormente, el margen de utilidad neta
mayor en para el ao 1 y que disminuye para el ao 2, se interpreta que el ao 1 genera mas
ganancias.
ANALISIS
ste mide la eficiencia de la administracin para operar los activos disponibles y as
obtener las mejores utilidades o ganancias, pues en la mayora de los casos para las
empresas es el principal objetivo. Segn lo anterior y lo desarrollado se puede decir que el
rendimiento de los activos totales es mayor para el ao uno y disminuyen para el ao 2. Se
podra decir que este ao se utilizo de manera ms adecuada los bienes.
Resto patrimonio y aportes sociales=
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Resto patrimonio y aportes sociales=
ANALISIS
Esta razn determina la ganancia obtenida por la inversin de los accionistas de la
empresa. Segn lo desarrollado anteriormente se podra analizar que en el ao 1 el retorno sobre
el patrimonio es superior que para el ao 2. Para el ao 1 ms ganan los propietarios e
inversionistas y el riesgo disminuye.
INTERPRETACION DE RAZONES DE MERCADO
Estas razones contribuyen con una explicacin muy clara sobre la forma en que se
desenvuelve la empresa en el mercado atendiendo a su crecimiento y desarrollo, el cual
se origina del riesgo a que se somete y como consecuencia el rendimiento obtenido
sobre las inversiones realizadas. As estas razones relacionan el valor de mercado de la
empresa, medido por el precio de mercado de sus acciones.
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ANALISIS
Esta razn tiene por objeto realizar una estimacin sobre la cantidad que los
inversionistas estaran dispuesto a pagar por cada peso de la s ganancias
obtenidas de una empresa. Segn lo desarrollado y analizado se puede observa que la relacin
precio/ganancias es igual en ambos aos. Se estimara que los inversionistas tendran la misma
opcin tanto para el ao 1 como para el ao 2.
ANALISIS
Las Ganancias por accin, Representan el total de los pesos obtenidos durante el periodo
para cada accin comn puesta en circulacin. Segn lo desarrollado anteriormente
aplicando ganancias por accin se observa que el total de los pesos obtenidos durante este
periodo son mayores para el ao 1 y menores en el ao 2, con mnima diferencia de ganancias
totales por accin.
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INFORME GENERAL FINACIERO
La empresa A, B, C, ha tenido una buena ejecucin, sus logros han mantenido una empresa
estable la cual cuenta con un buen capital de trabajo el cual le ha permitido mantener un buen
marguen de ventas ya que los inventarios cuenta con buena rotacin la cual permite cumplir con
las deudas a proveedores, la empresa ha realizado mayores inversiones y ha incrementado
respectivamente la propiedad planta y equipos los cual permite crecer mas, en empresa ha
generado mayor utilidad bruta pero la utilidad neta operacional ha disminuido esto sucedi
puesto que incrementaron las ventas pero los costos de venta fueron mucho mas altos, esto nos
de muestra que la empresa tiene que hacer una anlisis mas profundo en cuanto a que productos
son los que nos generan mayor utilidad y cuales son los que nos generan menor utilidad con el
fin de establecer un buen plan de mercadeo.
Esta empresa un gran porcentaje de sus activos estos involucrados en cuentas por cobra las
cuales si son a corto plazo nos pueden ayudar a solventar deudas con proveedores, pero si fueran
a largo plazo o en su caso incobrables la empresa se vera afectada ya que no podra utilizar
estos recursos.
La empresa ha invertido en propiedad planta y equipo la cual es favorable para la misma ya que
permite le crecimiento y mejora de nuestro servicio o en caso de que fuera utilizado para
arrendamiento nos puede genera ingresos en incluso con esos ingresos se puede pagar el bien
intangible que adquirimos.
Si la empresa sigue bien manejada tiene las posibilidades de crecer, mejora y incrementar sus
ventas as poder solidificarse en el mercado.
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CONCLUSIONES
Lograr la estructuracin y estudio de los estados de situacin financiera (BALANCE
GENERAL).
Realizar y analizar lo estados de resultados encontrados desde el balance general, segn las
normas internacionales de informacin financiera.
Aplicacin de tcnicas de anlisis vertical, en la situacin financiera de la empresa trabajada.
Aplicacin de tcnicas de anlisis horizontal, en la situacin financiera de la empresa
trabajada.
Lograr conocimiento con base a aplicaciones de problemas de desarrollo, de esta primera
unidad de anlisis e interpretacin de los estados financieros.
Conocer las diferentes herramientas que me brinda como futuro ingeniero industrial, este
curso de finanzas de esta primera unidad de anlisis e interpretacin de los estados
financieros.
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Bibliografa
ECONOMIA. (2013). Ganancias antes de Intereses e Impuestos. ECUADOR: http://n-
economia.blogspot.com/2011/06/ganancias-antes-de-intereses-e.html.
Gerencie.com. (2010). Diferencia entre anlisis horizontal y vertical. COLOMBIA:
http://www.gerencie.com/diferencia-entre-analisis-horizontal-y-vertical.html.
Javeriana, P. U. (2013). NIIF para PIMES. BOGOTA: UNIVERSIDAD JAVERIANA.
Salazar, J. L. (2011). La funcin financiera. PERU:
http://www.monografias.com/trabajos89/funcion-financiera/funcion-financiera.shtml.
VERACRUZANA, U. D. (2012). El uso de las tcnicas de anlisis financiero como parte de las
funciones del administrador. VENEZUELA: VERACRUZ.