IntroduccionNaturaleza del producto bancario

Conceptos de costos aplicables a la industria multiproductoCaracteristicas del sistema financiero

Conclusiones

Estructura del mercado financieroGregorie & Mendoza

Joselin K. Salcedo Arroyo

Viernes, 24 de Abril de 2015

Joselin K. Salcedo Arroyo Estructura del mercado financiero

IntroduccionNaturaleza del producto bancario

Conceptos de costos aplicables a la industria multiproductoCaracteristicas del sistema financiero

Conclusiones

Agenda tematica

1 Introduccion

2 Naturaleza del producto bancario

3 Conceptos de costos aplicables a la industria multiproducto

4 Caracteristicas del sistema financieroSupuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

5 Conclusiones

Joselin K. Salcedo Arroyo Estructura del mercado financiero

IntroduccionNaturaleza del producto bancario

Conceptos de costos aplicables a la industria multiproductoCaracteristicas del sistema financiero

Conclusiones

Introduccion

Este trabajo busca presentar un marco teorico para caracterizar el equi-librio competitivo en el sistema financiero y la industria bancaria enespecial para un entorno no regulado.Analiza las condiciones que pueden dar origen a una multibanca o unabanca muy especializada en un mercado competitivo.

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Conceptos de costos aplicables a la industria multiproductoCaracteristicas del sistema financiero

Conclusiones

Introduccion

Este trabajo busca presentar un marco teorico para caracterizar el equi-librio competitivo en el sistema financiero y la industria bancaria enespecial para un entorno no regulado.Analiza las condiciones que pueden dar origen a una multibanca o unabanca muy especializada en un mercado competitivo.

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Conceptos de costos aplicables a la industria multiproductoCaracteristicas del sistema financiero

Conclusiones

Introduccion

Este trabajo busca presentar un marco teorico para caracterizar el equi-librio competitivo en el sistema financiero y la industria bancaria enespecial para un entorno no regulado.Analiza las condiciones que pueden dar origen a una multibanca o unabanca muy especializada en un mercado competitivo.

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IntroduccionNaturaleza del producto bancario

Conceptos de costos aplicables a la industria multiproductoCaracteristicas del sistema financiero

Conclusiones

Naturaleza del producto bancario

En la economa moderna los bancos cumplen basicamente dos fun-ciones, el manejo de portafolios de activos y pasivos financieros yproveer de servicios de transaccion a los agentes de la economa.Una practica comun es que los bancos sean quienes desempenenestas dos funciones simultaneamente.

Lo anterior puede ocurrir por la existencia de un insumo imper-fectamente divisible o de un insumo con caractersticas de bienpublico.

La economa de ambito o de diversificacion tambien puede darsepor la utilizacion compartida de algun insumo intangible, productode la tecnologa usada en el proceso productivo o por la existenciade sucursales.

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Naturaleza del producto bancario

En la economa moderna los bancos cumplen basicamente dos fun-ciones, el manejo de portafolios de activos y pasivos financieros yproveer de servicios de transaccion a los agentes de la economa.Una practica comun es que los bancos sean quienes desempenenestas dos funciones simultaneamente.

Lo anterior puede ocurrir por la existencia de un insumo imper-fectamente divisible o de un insumo con caractersticas de bienpublico.

La economa de ambito o de diversificacion tambien puede darsepor la utilizacion compartida de algun insumo intangible, productode la tecnologa usada en el proceso productivo o por la existenciade sucursales.

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Naturaleza del producto bancario

En la economa moderna los bancos cumplen basicamente dos fun-ciones, el manejo de portafolios de activos y pasivos financieros yproveer de servicios de transaccion a los agentes de la economa.Una practica comun es que los bancos sean quienes desempenenestas dos funciones simultaneamente.

Lo anterior puede ocurrir por la existencia de un insumo imper-fectamente divisible o de un insumo con caractersticas de bienpublico.

La economa de ambito o de diversificacion tambien puede darsepor la utilizacion compartida de algun insumo intangible, productode la tecnologa usada en el proceso productivo o por la existenciade sucursales.

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Naturaleza del producto bancario

En la economa moderna los bancos cumplen basicamente dos fun-ciones, el manejo de portafolios de activos y pasivos financieros yproveer de servicios de transaccion a los agentes de la economa.Una practica comun es que los bancos sean quienes desempenenestas dos funciones simultaneamente.

Lo anterior puede ocurrir por la existencia de un insumo imper-fectamente divisible o de un insumo con caractersticas de bienpublico.

La economa de ambito o de diversificacion tambien puede darsepor la utilizacion compartida de algun insumo intangible, productode la tecnologa usada en el proceso productivo o por la existenciade sucursales.

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Conceptos de costos aplicables a la industria multiproductoCaracteristicas del sistema financiero

Conclusiones

Conceptos de costos aplicables a la industriamultiproducto

Las economas de escala se utilizan para analizar determinadas in-dustrias, pero este concepto solo considera en terminos de un soloproducto, por lo que para la existencia de dos productos banca-rios, depositos (D) y prestamos (P) se pueden definir los costosmarginales y costo marginal pero no el costo medio, por lo cual elconcepto de economa de escala no tiene sentido en este caso.Baumol (1977) generaliza el termino anterior para una situacionmultiproducto mediante el concepto de economa de escala a lo lar-go de un rayo en el espacio de n productos. Este concepto permitedeterminar el comportamiento de los costos cuando se expande laproduccion manteniendo una proporcion constante entre los dife-rentes servicios que ofrece la firma.Formalmente existen economas de ambito cuando:

C (D,P ) < C (D, 0) + C (0, P )

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Conclusiones

Conceptos de costos aplicables a la industriamultiproducto

Las economas de escala se utilizan para analizar determinadas in-dustrias, pero este concepto solo considera en terminos de un soloproducto, por lo que para la existencia de dos productos banca-rios, depositos (D) y prestamos (P) se pueden definir los costosmarginales y costo marginal pero no el costo medio, por lo cual elconcepto de economa de escala no tiene sentido en este caso.Baumol (1977) generaliza el termino anterior para una situacionmultiproducto mediante el concepto de economa de escala a lo lar-go de un rayo en el espacio de n productos. Este concepto permitedeterminar el comportamiento de los costos cuando se expande laproduccion manteniendo una proporcion constante entre los dife-rentes servicios que ofrece la firma.Formalmente existen economas de ambito cuando:

C (D,P ) < C (D, 0) + C (0, P )

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Conclusiones

Conceptos de costos aplicables a la industriamultiproducto

Las economas de escala se utilizan para analizar determinadas in-dustrias, pero este concepto solo considera en terminos de un soloproducto, por lo que para la existencia de dos productos banca-rios, depositos (D) y prestamos (P) se pueden definir los costosmarginales y costo marginal pero no el costo medio, por lo cual elconcepto de economa de escala no tiene sentido en este caso.Baumol (1977) generaliza el termino anterior para una situacionmultiproducto mediante el concepto de economa de escala a lo lar-go de un rayo en el espacio de n productos. Este concepto permitedeterminar el comportamiento de los costos cuando se expande laproduccion manteniendo una proporcion constante entre los dife-rentes servicios que ofrece la firma.Formalmente existen economas de ambito cuando:

C (D,P ) < C (D, 0) + C (0, P )

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Conclusiones

Conceptos de costos aplicables a la industriamultiproducto

Las economas de escala se utilizan para analizar determinadas in-dustrias, pero este concepto solo considera en terminos de un soloproducto, por lo que para la existencia de dos productos banca-rios, depositos (D) y prestamos (P) se pueden definir los costosmarginales y costo marginal pero no el costo medio, por lo cual elconcepto de economa de escala no tiene sentido en este caso.Baumol (1977) generaliza el termino anterior para una situacionmultiproducto mediante el concepto de economa de escala a lo lar-go de un rayo en el espacio de n productos. Este concepto permitedeterminar el comportamiento de los costos cuando se expande laproduccion manteniendo una proporcion constante entre los dife-rentes servicios que ofrece la firma.Formalmente existen economas de ambito cuando:

C (D,P ) < C (D, 0) + C (0, P )

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Conclusiones

Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Supuestos basicos

Se analizara el mercado financiero ante la ausencia de todo tipo deregulacion y bajo los siguientes supuestos:

1 Existe un conjunto dado de oportunidades reales en la economa,sobre las que se emiten activos financieros.

2 Tecnologa a libre disposicion de todas las empresas.

3 La demanda esta dada para las empresas.

4 Ausencia de regulacion en el mercado financiero

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Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Supuestos basicos

Se analizara el mercado financiero ante la ausencia de todo tipo deregulacion y bajo los siguientes supuestos:

1 Existe un conjunto dado de oportunidades reales en la economa,sobre las que se emiten activos financieros.

2 Tecnologa a libre disposicion de todas las empresas.

3 La demanda esta dada para las empresas.

4 Ausencia de regulacion en el mercado financiero

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Conclusiones

Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Supuestos basicos

Se analizara el mercado financiero ante la ausencia de todo tipo deregulacion y bajo los siguientes supuestos:

1 Existe un conjunto dado de oportunidades reales en la economa,sobre las que se emiten activos financieros.

2 Tecnologa a libre disposicion de todas las empresas.

3 La demanda esta dada para las empresas.

4 Ausencia de regulacion en el mercado financiero

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Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Supuestos basicos

Se analizara el mercado financiero ante la ausencia de todo tipo deregulacion y bajo los siguientes supuestos:

1 Existe un conjunto dado de oportunidades reales en la economa,sobre las que se emiten activos financieros.

2 Tecnologa a libre disposicion de todas las empresas.

3 La demanda esta dada para las empresas.

4 Ausencia de regulacion en el mercado financiero

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Conclusiones

Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Supuestos basicos

Se analizara el mercado financiero ante la ausencia de todo tipo deregulacion y bajo los siguientes supuestos:

1 Existe un conjunto dado de oportunidades reales en la economa,sobre las que se emiten activos financieros.

2 Tecnologa a libre disposicion de todas las empresas.

3 La demanda esta dada para las empresas.

4 Ausencia de regulacion en el mercado financiero

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Conceptos de costos aplicables a la industria multiproductoCaracteristicas del sistema financiero

Conclusiones

Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Supuestos basicos

Se analizara el mercado financiero ante la ausencia de todo tipo deregulacion y bajo los siguientes supuestos:

1 Existe un conjunto dado de oportunidades reales en la economa,sobre las que se emiten activos financieros.

2 Tecnologa a libre disposicion de todas las empresas.

3 La demanda esta dada para las empresas.

4 Ausencia de regulacion en el mercado financiero

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Conclusiones

Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Caractersticas del quilibrio en un mercado competitivo

Baumol y Fischer (1978) efectuan una proyeccion que dara origena un locus de puntos denominado locus M, cualquier puntodentro de este locus significara que es mejor la diversificacion a laespecializacion.

Figura: Grafico 1

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Caractersticas del quilibrio en un mercado competitivo

Baumol y Fischer (1978) efectuan una proyeccion que dara origena un locus de puntos denominado locus M, cualquier puntodentro de este locus significara que es mejor la diversificacion a laespecializacion.

Figura: Grafico 1

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Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Escenario 1

Figura: Grafico 1

En el caso que la funcion de costos sea estrictamente convexa trans-rayo desde el origen se requerira empresas que ofrezcan multiplesservicios, las cuales seran identicas, este es el caso de C, sobre ellocus M

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Conclusiones

Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Escenario 1

Figura: Grafico 1

En el caso que la funcion de costos sea estrictamente convexa trans-rayo desde el origen se requerira empresas que ofrezcan multiplesservicios, las cuales seran identicas, este es el caso de C, sobre ellocus M

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Conceptos de costos aplicables a la industria multiproductoCaracteristicas del sistema financiero

Conclusiones

Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Escenario 1

Figura: Grafico 1

En el caso que la funcion de costos sea estrictamente convexa trans-rayo desde el origen se requerira empresas que ofrezcan multiplesservicios, las cuales seran identicas, este es el caso de C, sobre ellocus M

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Conclusiones

Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Escenario 2

Figura: Grafico 1

Un segundo caso se produce cuando la funcion de costo es conve-xa transrayo no estricta, se requerira que las empresas produzcancanastas de servicios diferentes, como el caso A y B, sobre el locusM.

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Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Escenario 2

Figura: Grafico 1

Un segundo caso se produce cuando la funcion de costo es conve-xa transrayo no estricta, se requerira que las empresas produzcancanastas de servicios diferentes, como el caso A y B, sobre el locusM.

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Conclusiones

Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Escenario 3

Figura: Grafico 1

Un tercer caso es cuando la funcion es concava transrayo, el mercadoesta constituido en forma natural por empresas especializadas unipro-ducto, operando en el locus M, como las empresas D y E.

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Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Escenario 3

Figura: Grafico 1

Un tercer caso es cuando la funcion es concava transrayo, el mercadoesta constituido en forma natural por empresas especializadas unipro-ducto, operando en el locus M, como las empresas D y E.

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Conclusiones

Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Caractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Supongamos que en el escenario recien planteado, las autoridades impo-nen restricciones a las funciones que pueden realizar los intermediarios,lo que levara a una situacion no optima.Lo anterior producira una segmentacion forzada de la industria finan-ciera, lo que llevara a las empresas a buscar resquicios legales e innova-ciones para competir de mejor forma en el mercado.

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Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Caractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Supongamos que en el escenario recien planteado, las autoridades impo-nen restricciones a las funciones que pueden realizar los intermediarios,lo que levara a una situacion no optima.Lo anterior producira una segmentacion forzada de la industria finan-ciera, lo que llevara a las empresas a buscar resquicios legales e innova-ciones para competir de mejor forma en el mercado.

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Supuestos basicosCaractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Caractersticas del equilibrio en un mercado competitivo

Supongamos que en el escenario recien planteado, las autoridades impo-nen restricciones a las funciones que pueden realizar los intermediarios,lo que levara a una situacion no optima.Lo anterior producira una segmentacion forzada de la industria finan-ciera, lo que llevara a las empresas a buscar resquicios legales e innova-ciones para competir de mejor forma en el mercado.

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Conceptos de costos aplicables a la industria multiproductoCaracteristicas del sistema financiero

Conclusiones

Conclusiones

La estructura de mercado que exista en el sistema financiero puede sermuy variada, dependiendo de la tecnologa de la funcion de producciony de las caractersticas de la demanda por servicios financieros, sinconsiderar el efecto de la regulacion.

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Conclusiones

Conclusiones

La estructura de mercado que exista en el sistema financiero puede sermuy variada, dependiendo de la tecnologa de la funcion de producciony de las caractersticas de la demanda por servicios financieros, sinconsiderar el efecto de la regulacion.

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