grana_y_montero_-_presentacion_corporativa_2t2015.pdf

7/25/2019 Grana_y_Montero_-_Presentacion_corporativa_2T2015.pdf

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GRAÑA Y MONTERO

Segundo Trimestre 2015

Presentación Corporativa



Descripción del Grupo



3Presentación Corporativa

GH Holding Group (Jose Graña, Presidente): 17.8%

Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%

Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4%

Hernando Graña (Director): 2.3%

Otros Ejecutivos y ex-Ejecutivos: 3.4%

Grupo Graña y Montero

Compañía más grande de Ingeniería y

Construcción en Perú, medido por ventas

82 años de excelencia operacional reconocida y

experiencia internacional reconocida

Reputación, confianza y estándares de gobiernocorporativo más altos

Ventas de US$2,300mm y EBITDA de US$306mm

en el 2014

Backlog más negocios recurrentes de US$4,300mm

a Diciembre 2014 – 1.9x ventas

4,200 ingenieros y más de 49,000 colaboradores

Listada en NYSE desde Julio 2013

Accionariado a Agosto 2015

Accionistas Internos

AFPs

12.4%

Accionistas Internos,

32.0%

Programa de

ADSs

38.2%Otros

17.4%




Ventas por área de negocio – LTM2015 Utilidad Neta por área de negocio – LTM2015

Compañía más grande de Ingenieríay Construcción en Perú

Concesionaria deInfraestructura líder en Perú

Mayor desarrollador inmobiliario en Perú

Líder en O&M de Infraestructuray servicios complementarios

Áreas de negocio

EBITDA por área de negocio – LTM2015

(US$ en millones)

US$ 2,418mm(S/. 7,688mm)

US$ 266mm(S/. 847mm)

US$ 65mm(S/. 205mm)

Ingeniería y

Construcción

70%

Infraestructura

12%

Servicios

15%

Inmobiliaria

3% Ingeniería y Construcción

45%

Infraestructura

36%

Servicios

10%

Inmobiliaria

9%

Ingeniería y

Construcción

43%

Infraestructura

50%

Servicios 3%

Inmobiliaria

5%



5 Presentación Corporativa

Ingeniería y Construcción

Principales Compañías:

• GyM: Compañía constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras

Civiles, Electromecánica y Edificaciones

• Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 2011, especializada en Servicios Mineros

• GMI: Supervisión e Ingeniería y Geomática

• Vial y Vives- DSD: Fusión de las empresas chilenas Ingeniería y Construcción Vial y

Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A.

• Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 2014, especializada en ensamblaje

electromecánico, obras civiles y servicios para la industria de petróleo, gas y energía.

Hechos relevantes:• Hemos presentado una propuesta para desarrollar obras civiles para el Proyecto

Modernización de la Refinería de Talara

• GyM S.A., fue adjudicada con la “Buena Pro” para la construcción del CentroComercial “Open Plaza” en la ciudad de Huancayo por aprox. US$ 47MM.

• Stracon GyM ha suscrito con Red Eagle Mining el contrato para el desarrollo yoperación de la Mina de Oro San Ramón en Colombia por 8 años por US$ 155 MM yha suscrito acciones de Red Eagle Mining por US$ 7 MM con el cual tiene unaparticipación minoritaria del 19.94%.

Ventas y EBITDA(US$ en millones)

1,032

1,3821,457

1,685

805909

117

152

195

155

84 48

0

50

100

150

200

250

300

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Ventas EBITDA




150

206

244

296

122

149

6983

87 103

50 44

0

50

100

150

200

250

300

0

50

100

150

200

250

300

350

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Ventas EBITDA

Infraestructura

Principales Compañías:• Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5• Survial: Concesionaria de la 1ª Etapa de Carretera Interoceánica Sur • Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque• Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira• Ferrovías GyM: Concesionaria de la Línea 1 del Metro de Lima• GMP: Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y despacho de

combustible• Concesionaria Via Expresa Sur: Concesión para construir, mantener y operar la extensión de

4.6km de una de las autopistas principales de Lima y conectarla con la Panamericana Sur • COGA: Compañía responsable de la operación y mantenimiento del sistema de transporte de

Transportadora de Gas del Perú (TgP)• Chavimochic: Concesión para construir la infraestructura hidráulica de la tercera etapa

Hechos Relevantes:• GyM ha suscrito un Memorándum de Entendimiento para la participación de 20% en la empresa

Concesionaria del Gasoducto Sur Peruano por US$ 215 MM y un 29% en el ConsorcioConstructor.

• Emisión del Bono para el Metro de Lima por S/. 629 MM en febrero y del Bono para Norvial por S/. 365 MM en julio

• Adjudicación de los contratos de los Lotes III y IV en Talara: empiezan operaciones en abril• De las 28 Iniciativas Privadas presentadas en 2014 y 2015, 15 siguen en proceso de aprobación

- 4 Iniciativas Privadas presentadas en 2014 han sido declaradas de relevancia


• Refinería de Talara: 4 propuestas adicionales presentadas para los proyectos relacionadas a la expansión de la Refinería


http://slidepdf.com/reader/full/granaymontero-presentacioncorporativa2t2015pdf 7/287 Presentación Corporativa

Inmobiliaria

Principales Compañías :

• Viva GyM: Desarrollo inmobiliario• Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 km de Lima, en Lurín

Viviendas de interés social en ejecución:• Parques del Callao, Parques de San Martin de Porres, Parques de Villa El Salvador II,

Parques de Carabayllo II, Parque Comas, Parques Naranjal• Parques de Piura, Parques de Nuevo Chimbote, Chiclayo Bolognesi (Provincias)

Viviendas en ejecución:

• Pezet (San Isidro), El Sol 451 (Barranco)

Proyectos comerciales en ejecución:• Oficinas Real Ocho (San Isidro), Oficinas Real Dos, Rivera Navarrete, Panorama

Hechos Relevantes:• Viva GyM S.A. ha suscrito un contrato de transferencia de acciones y derechos

mediante el cual adquiere el 78.5% de los derechos y acciones sobre el proyecto “El

Rancho” por aprox. US$ 49.8 MM.

Ventas y EBITDA

(US$ en millones)

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Unidades

entregadas 1,244 1,368 1,757 831 422 225

Unidades

vendidas 1,368 2,017 1,134 642 391 448

56

94

112

75

29 27

19

3648

24

7 7

0

10

20

30

40

50

60

0

20

40

60

80

100

120

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Ventas EBITDA



Servicios

Principales Compañías:

• GMD: Proveedor de servicios de tecnología de la información y soluciones de negocio através de: (i) integración de sistemas, (ii) tercerización de tecnología de la información, (iii)tercerización de aplicaciones; y (iv) tercerización de procesos de negocio.

• Concar: Mantenimiento y Operación de Concesiones de Infraestructura. Actualmente operamás de 5,000 km de carreteras, en adición al Metro de Lima.

• CAM GyM: Ofrece servicios de campo y servicios especializados en instalación. Consiste enla operación y mantenimiento de rutina, principalmente de electricidad para servicios públicos(energía) en Colombia, Brasil y Perú.

Hechos Relevantes:

• GMD ha adquirido el 44% de Adexus S.A. por US$ 13.8MM con presencia en Chi le, Peru,Ecuador, Argentina y Colombia.

• CAM Chile, a través de su subsidiaria Coasin, ha suscrito dos contratos:

- Contrato de telecomunicaciones en Chile con VTR Banda Ancha por US$ 69 MM en julio

- Contrato con Telefónica Chile por US$ 75 MM en junio


362

425 418 404

185 169

45 44 3921

6 13050

100

150

200

250

300

0

100

200

300

400

500

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Ventas EBITDA


http://slidepdf.com/reader/full/granaymontero-presentacioncorporativa2t2015pdf 9/289Presentación Corporativa

Financial PerformanceFinancial PerformanceDesempeño Financiero



Resultados Consolidados

107 114 115100

48

13-

20

40

60

80

100

120

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Ventas Consolidadas (*)

1,573

2,051 2,1342,345

1,103 1,184

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

(US$ en millones)

250

314

369

306

150110

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Utilidad Neta Consolidada (*)

(US$ en millones)

EBITDA Consolidado (*)

(US$ en millones)

Márgenes Consolidados% sobre Ventas

6.8%

5.5% 5.4% 4.3%

14.9%13.6%

16.8%

13.6%

15.9% 15.3%

17.3%

13.1%

4.4%

1.1%

13.9%

9.4%13.6%

9.3%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA



Inversiones

Inversiones(US$ en miles)

Inversiones por Área de Negocio – 2T2015%

(US$ en miles) 2010 2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Ingeniería y

Construcción 22,879 68,127 163,503 73,059 162,245 23,637 19,778

Infraestructura 4,941 44,745 118,335 169,198 75,879 25,855 47,096

Inmobiliario 44,184 27,281 50,298 27,075 39,961 37,294 1,634

Servicios 47,151 40,334 15,593 13,403 40,441 23,199 8,572

Otros 5,758 2,563 4,564 9,686 66,951 8,480 5,308

Total 124,913 183,050 352,293 292,421 385,477 118,466 82,387

$183,050

$352,293

$292,421

$385,477

$82,387

2011 2012 2013 2014 2T2015

Ingeniería y

Construcción

24%

Infraestructura

57%

Inmobiliario

2%

Servicios

10%

Otros

7%



Deuda Financiera

Deuda Financiera Consolidada(US$ en miles)

Deuda por Área de negocio% sobre Deuda Consolidada al 2T2015

Vencimiento de Deuda Financiera – 2T2015%

Tipo de Deuda Moneda% sobre Deuda Consolidada al 2T2015 % sobre Deuda Consolidada al 2T2015

Caja 244,044 305,807 343,138 273,805 266,598

196,458

331,429 284,629

586,008

758,184

0.80

1.10

0.77

1.91

2.86

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

2011 2012 2013 2014 2T2015

Deuda Financiera Deuda Financiera / EBITDA

Menos Entre 1 y Entre 2 y Más deTotal

de 1 año 2 años 5 años 5 años

Otros préstamos 1,364,256 49,721 56,521 - 1,470,498

Arrendamiento 134,211 118,140 62,747 14,718 329,816

Bonos Ferrovías 28,914 21,078 42,156 517,805 609,953

Total deuda S/. 1,527,381 188,939 161,424 532,523 2,410,267

Total deuda US$ 480,460 59,433 50,778 167,513 758,184

Ingeniería y

Construcción

46%

Servicios Técnicos6%

Infraestructura

39%

Inmobiliario

8%

Deuda de Capitalde Trabajo

45%

Leasings10%

Crédito demediano y

largo plazo

44%

Soles

58%Dólares

35%

Otros

7%



2,719 MM US$

4,170 MM US$3,935 MM US$

3,765 MM US$

3,163 MM US$

356 MM US$

404 MM US$

394 MM US$580 MM US$

503 MM US$1.95x

2.25x

2.03x

1.85x

1.51x

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

2011 2012 2013 2014 2T 2015

Backlog Negocios Recurrentes Ratio Backlog + Neg. Recurrentes/Ventas

Por segmento

Por tipo de contrato

Backlog

Total Backlog + Negocios Recurrentes en MM US$

3,075 4,574 4,329 4,345 3,665

Ingeniería y

Construcción

59%

Infraestructura

22%

Inmobiliaria

3%

Servicios

16%

Cost plus Fee

39%

EPC

3%Suma Alzada

11%

Precio Unitario

47%


http://slidepdf.com/reader/full/granaymontero-presentacioncorporativa2t2015pdf 14/2814Presentación Corporativa(*) El círculo externo corresponde a data de Junio 2015, mientras que el círculo interno corresponde a data de Junio 2014

Construcción/No construcción

Backlog y Negocios Recurrentes

Por país

Por tipo de cliente Por sector

(Junio 2014 – Junio 2015)

17%

27%

9%

19%

4%

6%

16%2%

7%

28%

20%

16%

4%

7%

15%

3%

Proy. Mineros

Op. Mineras

Petróleo y Gas

Electricidad

Agua y Desagüe

Inmobiliaria

Transporte

Otros

80%

4%

16%

75%

4%

21%

Privado

Público

Concesiones

65%

35%

68%

32%

No relacionados

Construcción

Construcción

82%

10%3%3%

2%

73%

15%

9%

2%

1%

Perú

Chile

Colombia

Panamá

Brasil y Guyana

Bolivia y Ecuador



Backlog y negocios recurrentes

(US$ en miles)

TOTAL IT - 2015 IIT - 2015 2015 2016 2017+

GyM 975,386 474,391 169,486 50,133 119,353 670,481 325,714 207,642 137,125

Stracon GyM 1,211,972 191,699 13,836 3,222 10,614 1,034,108 219,765 390,913 423,431

VyV-DSD 254,909 104,701 46,668 45,883 785 196,875 112,932 83,722 221

Morelco 349,091 92,612 16,010 -8,484 24,494 272,489 109,855 70,882 91,751

Cam Perú 49,839 18,865 5,947 6,567 -620 36,921 17,212 14,428 5,281

GMI 43,956 27,111 15,965 11,053 4,911 32,809 17,327 15,482

Ingeniería y Construcción 2,885,152 909,380 267,911 108,373 159,538 2,243,683 802,806 783,069 657,808

Survial 70,649 15,747 1,429 448 981 56,331 24,259 11,731 20,342

Canchaque 15,752 1,338 1,069 335 734 15,483 8,944 2,616 3,923

La Chira 15,157 5,400 -1,650 -655 -995 8,108 5,403 1,082 1,623Línea 1 Metro de Lima 210,086 32,018 29,018 12,221 16,797 207,086 31,592 68,609 106,884

Infraestructura 311,645 54,503 29,866 12,350 17,517 287,008 70,198 84,038 132,772

Viva GyM 81,362 15,026 37,476 29,495 7,980 103,812 43,671 29,696 30,445

Inmobiliaria 81,362 15,026 37,476 29,495 7,980 103,812 43,671 29,696 30,445

GMD 91,830 36,222 51,165 19,520 31,645 106,772 27,647 38,689 40,436

Concar 153,782 46,800 31,981 26,663 5,318 138,963 47,610 38,509 52,844

Cam Perú 400,674 86,150 51,356 -35,565 86,920 365,879 81,057 124,826 159,997

Servicios 646,285 169,173 134,501 10,618 123,884 611,614 156,313 202,024 253,277

Eliminaciones -109,158 -32,146 -6,371 4,452 -10,823 -83,383 -21,505 -25,472 -36,406

Totales 3,815,286 1,115,935 463,384 165,288 298,095 3,162,735 1,051,484 1,073,354 1,037,897

Negocios recurrentes

GMP 496,655 57,419 -22,655 -53,997 31,342 416,581 70,586 138,073 207,922

Norvial 110,727 34,642 34,848 13,244 21,604 110,933 17,290 36,021 57,622

Eliminaciones -27,379 -23,942 -21,437 -8,619 -12,819 -24,875 -2,101 -9,110 -13,665

Total negocios recurrentes 580,003 68,119 -9,245 -49,372 40,127 502,639 85,776 164,984 251,879

Total Backlog + Negocios Recurrentes 4,395,289 1,184,054 454,139 115,917 338,222 3,665,374 1,137,259 1,238,338 1,289,776

Cía / Período Backlog Inicial Backlog Ejecutado Backlog BACKLOG ANUALNuevos Pedidos



Perspectivas



Telecomunicaciones

22%

Transporte

24%

InfraestructuraHidráulica

10%

Tratamiento de

agua y desagüe6%

Salud y Educación

1%

Energía

37%

Pipeline de Infraestructura

Brecha de inversión en infraestructura en el Perú

Fuente: Asociación para el Fomento de Infraestructura Nacional (AFIN), Proinversión

(*) La table solo refleja los proyectos más relevantes que estamos evaluando

Brecha de~US$88,000mm

Portafolio de proyectos de Proinversión 2015-2016 (*)

Proyecto Locación EstadoInversiónestimada(US$ MM)

Fechaestimada deadjudicación

Vial

Longitudinal de la sierra tramo 4

Junín, Ica,

Huancavelica,

Ayacucho, Apurímac

Convocado 340.0 1T16

Longitudinal de la sierra tramo 5 Cusco y Puno No convocado Por definir 2016

Ferroviarios

Huancayo-Huancavelica Junin y Huancavelica Convocado 194.0 1T16

Línea 3 del Metro de Lima Lima No convocado Por definir 3T16

Hidrocarburos

Sistema de Abastecimiento deGLP para Lima y Callao

Lima e Ica Convocado 250.0 4T15

Electricidad

Central Térmica de Quillabamba Cusco Convocado 180.0 4T15

Agua

Obras de Cabecera y Conducción

para el Abastecimiento de Agua

Potable para Lima

Junín y Lima Convocado 600.0 4T15

Plataformas Logísticas

Zona Logística y puerto exterior de

Puerto del CallaoCallao Convocado 157.9 1T16



Dirección de

Promoción de

Inversiones

Pipeline de Infraestructura

Iniciativas Privadas presentadas en el 2014

Presentada y esperando

respuesta de Proinversión

Admisión a trámite

Declaratoria de relevancia

y prioridad

Formulación de estudios

de Pre-inversión

Declaratoria de interés

Proceso de selección y

firma del contrato

Flujograma del proceso de aprobación

Declaratoria de viabilidaden el marco del SNIP

90 días para que otros

presenten propuestas

P l az o m í n i m o : 1 8 m e s e

s

Proinversión

MEF

Proinversión/

MEF

MEF

Proinversión

Iniciativas Privadas presentadas en el 2015

4 IPs han sidodeclaradas de

relevancia por

US$ 1 billion

Proyectos de Infraestructura

Agua y Saneamiento 4 proyectos

US$ 1.0 billion

Transporte/ Vial 3 proyectos US$ 2.8 billion

Innovación y Tecnología 4 proyectos US$ 0.1 billion

Servicios 3 proyectos US$ 0.4 billion

TOTAL ~ US$ 4.3 billion

Proyectos de Infraestructura

Agua y Saneamiento 4 proyectos US$ 1.3 billion

Transporte/ Vial 2 proyectos US$ 1.7 billion

Innovación y Tecnología 6 proyectos US$ 0.6 billion

Servicios 2 proyectos

US$ 0.8 billion

Total 14 Iniciativas ~ US$ 4.4 billion

11 IPs

presentadas

en el 2015 han

sido admitidas

a trámite



$3.00

$5.00

$7.00

$9.00

$11.00

$13.00

$15.00

$17.00

$19.00

S/. 2.00

S/. 3.00

S/. 4.00

S/. 5.00

S/. 6.00

S/. 7.00

S/. 8.00

S/. 9.00

S/. 10.00

S/. 11.00

Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15

GRAMONC1 GRAM US

Desempeño Bursátil

GRAMON –30 de Setiembre 2015

Acciones (millones) 660.1

Market Cap (S/. MM) 1,716.1

VWAP (3m) (S/.) 3.06

52 sem. más alto (S/.) 9.33

52 sem. más bajo (S/.) 2.38

Promedio diario negociado (3m) (S/. MM) 0.49

GRAM- 30 de Setiembre 2015

Acciones (millones) 132.0

Market Cap (US$ MM) 525.4

VWAP (3m) (US$) 5.06

52 sem. más alto (US$) 16.45

52 sem. más bajo (US$) 3.56

Promedio diario negociado (3m) (US$ MM) 0.43

Precio de Cierre 30Set15:

GRAM: US$ 3.98

GRAMON: S/. 2.60


http://slidepdf.com/reader/full/granaymontero-presentacioncorporativa2t2015pdf 20/28 U n s a v e d D o c u m e n t / 1 2 / 1 1 / 2 0 1 2 / 1 4 : 0 8

15

Appendix

AppendixApéndice



“Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniería e Infraestructura más confiable deLatinoamérica”

Visión y objetivos estratégicos

3 Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades

4 Manejo disciplinado del capital

5 Continuar fomentando nuestros valores corporativos a través de la organización

2Mantener y reforzar nuestra posición como el contratista líder para proyectos complejos en Perú

y en otros mercados claves

1 Expandir nuestro negocio de Infraestructura



Estructura Corporativa

98.23%

87.64%

80.4%

89.4%

67.0%

99.9%

99.9%

75.0%

50.0%

95.0%

98.1%(1)

50.4%

88.7%

99.6%

75.0%

Servicios de construcción

Servicios de Ingeniería

Desarrollo Inmobiliario

Parcelas de tierra

Servicios de TI

Operación y mantenimientode concesiones deinfraestructura

Servicios Eléctricos

Concesión de carretera

Concesión de planta detratamiento de agua



Concesión de Línea 1 deMetro de Lima

Servicios de minería

(1) 38.97% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM.

Concesión de pista

100.0%

Producción de petróleo y gas,fraccionamiento de gas y almacenamientoy despacho de combustible

Servicios de Ingeniería yConstrucción en Chile

Servicios de Ingeniería yConstrucción para la industriadel petróleo y gas enColombia

70.0%

51.0%

Operación y Mantenimientode gasoductos



4,241

5,2325,968

7,009

3,085

3,764

-

,000

,000

,000

,000

,000

,000

,000

,000

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

674801

1,031915

419351

-

200

400

600

800

,000

,200

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015


Ventas Consolidadas (*)

(en millones soles)

289 290320

300

134

40-

50

100

150

200

250

300

350

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Utilidad Neta Consolidada (*)

(en millones soles)

EBITDA Consolidado (*)

(en millones soles)

Márgenes Consolidados% sobre Ventas

6.8%

5.5% 5.4% 4.3%

14.9%13.6%

16.8%

13.6%

15.9% 15.3%

17.3%

13.1%

4.4%

1.1%

13.9%

9.4%13.6%

9.3%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA





Estado de Resultados

(Miles US$)2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Ventas 1,572,587 2,050,915 2,134,233 2,344,824 1,103,326 1,184,054

Uti l idad Bruta 234,241 279,132 359,321 318,357 152,975 110,770

Uti l idad Operativa 180,090 207,979 241,020 182,448 90,059 48,182

Ingresos/Gastos F inanci eros (2,977) (12,331) (15,451) (15,749) (6,214) (9,583)

Divi dendos perci bidos - - 418 - - -

Pa rticipa ción en Asocia da s 83 237 12,004 17,881 5,243 4,909

Diferencia en ca mbi o 696 8,281 (25,185) (14,815) (4,248) (11,131)

Uti l idad antes de Impuestos 177,102 204,166 212,806 169,765 84,840 32,377

Ga sto por Impuesto (52,446) (60,594) (65,247) (48,911) (26,218) (10,563)

Intereses Minoritari os (17,472) (29,909) (32,980) 120,854 (10,525) (9,248)

Utilidad Neta - Consolidada 107,184 113,663 114,579 100,282 48,098 12,566

Depreci ación y Amortización 66,090 95,846 92,682 86,999 45,300 45,289

EBITDA 250,026 313,950 368,627 306,195 149,916 110,349

Balance General

(Miles US$)2011 2012 2013 2014 2T2014 2T2015

Total Activo 1,369,568 1,957,125 2,257,824 2,586,116 2,439,308 2,588,657

Caja 244,044 305,807 343,138 273,805 327,232 226,598

Deuda Financiera 196,458 331,429 284,629 586,008 406,853 758,184

Pa trimoni o 538,779 696,547 1,143,362 1,063,875 1,151,738 990,484

Ratios F inancieros

Margen Bruto 14.9% 13.6% 16.8% 13.6% 13.9% 9.4%

Margen Neto 6.8% 5.5% 5.4% 4.3% 4.4% 1.1%

Margen EBITDA 15.9% 15.3% 17.3% 13.1% 13.6% 9.3%

Deuda Fina nciera / EBITDA 0.80 1.10 0.77 1.91 1.2 2.9

Deuda Fina nciera / Pa tri monio 0.36 0.48 0.25 0.55 0.4 0.8

ROE 23.1% 20.6% 12.9% 10.7% 12.0% 7.8%




Colaboradores

Categoría Junio 2015 (4)

Ingenieros 4,313

Otros profesionales 2,095

Especialistas técnicos 10,281

Total Empleados 16,689

Obreros (1) 23,224

Empleados de consorcios (2) 3,283

Subtotal 43,196

Empleados subcontratados (3) 5,856

Total Colaboradores 49,052

Total de empleados Total de colaboradores

(1) El número de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros varía en relación al número y tamaño de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado.

(2) Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas técnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios).

(3) Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriería. No somos dependientes de

ningún subcontratista o grupo de subcontratistas.

(4) Desde Junio 2015 se incluye Morelco

9,641

11,399

13,770

15,84116,689

2011 2012 2013 2014 2T2015




• Graña y Montero (GRAMONC1) está listada en laBVL desde 1997 y en el NYSE desde Julio 2013

(GRAM)• GRAMONC1 está incluida en el Índice de Gobierno

Corporativo de la BVL

• Directorio

El Gerente General Corporativo es parte delDirectorio

Los Comités del Directorio son integrados en sumayoría por Directores Externos

Las Subsidiarias tienen mínimo un (1) Director Externo en su Directorio

• Reconocimientos Internacionales y Nacionales

Graña y Montero integra el Companies Circle of

the Latin American Corporate Governance

Roundtable desde Octubre 2010

Ganador de la “Llave de la BVL” en el 2014, 2010

y 2009 Reconocida por la Revista Euromoney como una

empresa líder en las siguientes categorías:

• La empresa mejor gestionada en AméricaLatina el 2014

• La empresa mejor gestionada en Perú

• La empresa mejor gestionada en elsector construcción en América Latina

• La empresa con las cuentas mástransparentes.

Gobierno Corporativo

Directores Internos Directores Externos Directores

Independientes

Hernando Graña Acuña José Graña Miro Quesada Pedro Pablo Errazuriz

Mario Alvarado Pflucker Carlos Montero GrañaJosé Chlimper

Ackerman

Federico Cúneo de laPiedra

Hugo Santa MaríaGuzmán

Mark Hoffmann Rosas



Disclaimer

Forward-looking statements

This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. Thesestatements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differmaterially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phr ases such as “may,” “will,”“expect,” “anticipate,” “aim,” “estimate,” “intend,” “project,” “plan,” “believe,” “potential,” “continue,” “is/are likely to,” or other similar expressions. Any or all ofour forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate.

Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: globalmacroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru;major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions,investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector;interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receiverevenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for

infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both f rom local and internationalcompanies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively post-acquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reducedprofit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that af fect our reputation in our markets,including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availabilityand costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qual ified personnel;our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claimsand contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients’ compliance withenvironmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiationsof claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature ofsome of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on ourability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand,

preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estatedevelopment; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factorsdisclosed in our registration statement on Form F-1 on fi le with the SEC.

The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law,we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise,after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentationmight not occur and are not guarantees of future performance.

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Contactos:

Dennis Gray FebresGerente de Finanzas Corporativas y Relación con Inversionistas

(511) 213 [email protected]

Samantha Ratcliffe LeivaJefe de Relación con Inversionistas(511) 213 [email protected]

www.granaymontero.com.pe

grana_y_montero_-_presentacion_corporativa_2t2015.pdf

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