UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGOFACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

GESTION DEL CAPITAL DE TRABAJO Y RENTABILIDAD DE LA EMPRESA SAYSERE.I.R.L. DE LA PROVINCIA DE TRUJILLO -PERIODO 2014

GRUPO: N°7

Nombre y Apellidos Nota T.G Nota E.I Promedio

Asencio Iparraguirre, Bruno Alberto Mario(Coordinador)Araujo VasquezKristy

Boñon Ortiz, Diana Julissa

Izaguirre Solano, Lisseth

Murga Tiburcio,Rocio

DOCENTE:

Dr. Henry Hidalgo Lama

Trujillo, Junio 2014

1

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN.............................................................................................................................4

CAPITULO I.....................................................................................................................................5

DATOS GENERALES......................................................................................................................5

1.1. Información de la Empresa...............................................................................................5

1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa...........................................5

1.1.1.1. Descripción de la Empresa:....................................................................................5

1.1.1.2. Misión de la empresa..............................................................................................6

1.1.1.3. Visión de la empresa...............................................................................................6

1.1.1.4. Políticas de la Empresa:..........................................................................................6

1.1.1.5. Estructura-Organigrama: Fuente: http://sayser.com/index.php contadora: Ydelsa

Miranda Figueroa.......................................................................................................................6

1.2. Análisis FODA de la empresa................................................................................................7

1.2.1 Fortalezas...................................................................................................................7

1.2.2 Oportunidades............................................................................................................7

1.2.3 Debilidades.................................................................................................................8

1.2.4 Amenazas...................................................................................................................8

1.3. Entorno...................................................................................................................................8

1.3.1.1. Principales competidores........................................................................................8

1.3.1.2. Principales Proveedores..........................................................................................9

1.3.1.3. Mercado................................................................................................................10

1.3.1.4. Clientes.................................................................................................................10

1.3.1.5. Entorno económico (índices estadísticos).............................................................18

1.3.1.6. ENDEUDAMIENTO DE UNA MYPE CON EL SISTEMA FINANCIERO:.....25

1.4. Proceso productivo:..............................................................................................................28

1.4.1. Principales productos o servicios. (Índices de Producción):.....................................28

CAPITULO II..................................................................................................................................30

2. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN.............30

2.1. Marco Referencial..........................................................................................................30

2

2.1.1. Marco Teórico..........................................................................................................30

2.1.2. Antecedentes............................................................................................................33

2.1.3. Justificación..............................................................................................................36

2.1.4. Situación Problemática.............................................................................................36

2.2. Enunciado del problema a investigar.............................................................................37

2.3. Hipótesis...............................................................................................................................37

2.4. Objetivos........................................................................................................................37

2.4.1. Objetivos Generales..................................................................................................37

2.4.2. Objetivos Específicos...............................................................................................38

III. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES....................................................................54

3.1. CONCLUSIONES..........................................................................................................54

3.2. RECOMENDACIONIONES.........................................................................................54

BIBLIOGRAFIA.............................................................................................................................55

Anexos.............................................................................................................................................56

3

INTRODUCCIÓN

En el mundo actual donde las empresas buscan mantenerse a flote en un mercado

eminentemente capitalista, se hace imprescindible trazar estrategias que aboguen por el

desarrollo de las grandes, medianas y pequeñas empresas. Es este sentido, es necesario que

se empleen técnicas que ayuden al correcto desenvolvimiento de las entidades en cuanto a

Gestión Financiera del Capital de Trabajo.

Para tener una idea de la relevancia del sector de las Mypes en la región La Libertad, se

considera las siguientes cifras. Según la SUNAT, del total de empresas que existen en el

país, el 99.2% son Mypes, mientras que en La Libertad esta cifra se eleva a 99.6%, lo que

equivale a un total de 66.561 unidades empresariales. Remarcamos entonces, la importancia

de las Mypes en el crecimiento económico y desarrollo social del país.

Se evidencia entonces la importancia que encierra el hecho de que se desarrolle el siguiente

proyecto que abarca el tema de la Gestión del Capital de Trabajo y su relación con la

Rentabilidad de una Mype en la región La Libertad, denominada con la razón social

“SAYSERE.I.R.L”, dedicada a ofrecer servicios múltiples, en especialidad planchado de

autos y colocación de vidrios.

En cuanto a los fines de la investigación tenemos el objetivo de demostrar que la gestión de

capital de trabajo permite incrementar la rentabilidad de la empresa en la medida en que la

planeación y el control mejoren la rentabilidad para beneficio entonces en este sentido un

hecho sea factible y ordenada para una eficiente conducción de su negocio. Con estas

medidas adoptadas se podría lograr una adecuada gestión del capital y ayuda a la mejora en

toma de decisiones.

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CAPITULO I

DATOS GENERALES

1.1. Información delaEmpresa

Gerente de la Empresa:

Chávez Nacarino RosmeryMaydoli

RUC:

20482196595

Localización:

Av. Avenida 29 De Diciembre #440A – Trujillo / La Libertad

Actividad económica:

Mantenimiento y reparación de vehículos- talleres mecánicos.

1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.

1.1.1.1. Descripción de la Empresa:

La empresa SAYSERE.I.R.L, inició sus operaciones el 01 de Junio

en el año 2009 dentro de la ciudad de Trujillo, ubicada en el

Departamento La Libertad, fue fundada por Ingenieros Industriales y

Técnicos Egresados del SENATI, poniéndose en marcha Proyectos

de gran envergadura que cubren distintas áreas de la

Electromecánica. Es así como nuestra empresa se está presentando

hoy en el desarrollo de proyectos comerciales, industriales y del

comercio.

5

1.1.1.2. Misión de la empresa

Somos una empresa que brinda servicios generales múltiples,

brindando un servicio de calidad que garantiza la plena satisfacción

de las necesidades de nuestros clientes, utilizando herramientas de

calidad y con personal capacitado.

1.1.1.3. Visión de la empresa

Apuntamos a ser una organización líder en la gestión de soluciones

integrales en la línea de servicios múltiples, con productos y

servicios de alta calidad, satisfaciendo las necesidades de nuestros

clientes; basados en el desarrollo de nuestros empleados, la

competitividad y responsabilidad social.

1.1.1.4. Políticas de la Empresa:

Proporcionar servicios generales de manera efectiva, en un

ambiente de trabajo seguro y confortable, garantizando el

mejoramiento continuo sobre la base de estándares de control,

prevención de riesgos y utilizando herramientas de última

generación, para la satisfacción de nuestros colaboradores, clientes,

usuarios, proveedores; para obtener además de los objetivos

institucionales, el bienestar de toda la comunidad.

1.1.1.5. Estructura-Organigrama:

Fuente:http://sayser.com/index.php

contadora: Ydelsa Miranda Figueroa

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1.2. Análisis FODA de la empresa

1.1.1 Fortalezas

a. Calidad y precio competitivo de nuestros servicios.

b. Los servicios que presta son económicos.

c. Cuenta con la maquinaria adecuada.

d. Tiene capacidad para atender grandes demandas

e. Mantiene una buena relación con la mayoría de los clientes

1.1.2 Oportunidades

a. Condiciones económicas y políticas en crecimiento del país.

b. La demanda creciente en el mercado en el cual se desempeña.

c. Estabilidad en la tasa de interés.

d. Crédito por parte del proveedor.

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1.1.3 Debilidades

a. No cuenta con seguridad permanente.

b. No existe una base de datos de los clientes con su historial.

c. No existen actividades de Marketing.

1.1.4 Amenazas

a. La creación de nuevas empresas dedicadas al mismo rubro,

con un ámbito de actuación provincial o regional, y con una

alta tecnología y calidad del producto final.

b. Existencia de empresas informales.

c. Ingreso de competidores nacionales e internacionales, la

principal amenaza son los bajos precios.

1.3. Entorno

1.3.1.1. Principales competidores.

a. PROTECTOR CENTER S.A

b. ELESCOLSAS.A

Especialista en reparación de vehículos – talleres

mecánicosRUC: 20134119137

Fecha de Fundación 29/04/1988

Tipo de Sociedad: SOCIEDAD ANONIMA

Estado de la Empresa: BAJA DE OFICIO

Sector económico de desempeño: Especialista en reparación

de vehículos – talleres mecánico

c. AUTOMOTRIZ NICO S.C.R.L

RUC 20301671980

Fecha de Fundación: 01/03/1996

Tipo de Sociedad: SOCIEDAD IRREGULAR

Estado de la Empresa: BAJA DE OFICIO

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Sector económico de desempeño: MANTENIMIENTO Y

REPARACIONVEHICULOS - TALLERES MECANICO.

d. PLANCHADO Y PINTURA FRANCISCO E.I.R.L

RUC: 20504024793

Fecha de Fundación: 21/03/2002

Tipo de Sociedad: SOCIEDAD IRREGULAR

Estado de la Empresa: BAJA DE OFICIO

Sector económico de desempeño: MANTENIMIENTO Y

REPARACIONVEHICULOS - TALLERES MECANICOS

e. MENCIONADOS

SERVICIOS LANCHE DIESELS.C.R.L

MULTISERVICIOS ORE TRUJILLO E.I.R.L

PUCH CAR E.I.R.L

SERVICENTRO CARLOS EDUARDO S.C.R.L

SERVICIOS GENERALES Y AUTOMOTRICES

CHIRINOS E.I.R.L

SERVIREPE.I.R.L

1.3.1.2. Principales Proveedores.

a. LIDER PRODUCTOS QUIMICOS

b. ASTRO S.A.C.

UBICACIÓN: Avenida Jesús de Nazareth, 382, Trujillo –

Perú

SE DEDICA A LA FABRICACION:

Productos químicos para limpieza doméstica 

-Desinfectantes 

-Solventes industriales 

-Instrumentos de limpieza 

-Productos químicos industriales 

-Reactivos para tratamiento de aguas 

-Asesoramiento técnico 

9

-Limpiador acero inoxidable 

-Convertidor de óxido

c. PRODUCTOS DE LIMPIEZA L &K

UBICACIÓN: Urbanización Liberación social Mz: L lote #18

DESCRIPCIÓN: ventas al por mayor y menor de:

detergentes, siliconas, ambientadores, escobas, desinfectantes,

etc.

1.3.1.3. Mercado

Empresa de servicios generales, dedicada a la limpieza y

conservación de ambientes en las empresas, la calidad de nuestros

servicios se basa en la experiencia de 4 años interrumpidos de labor,

brindando entera satisfacción a nuestros clientes.

1.3.1.4. Clientes

Los clientes son las personas que habitualmente se interesan en los

servicios que brindamos.

Tiene siempre presente que el cliente es lo más importante es por esto

que se esmera constantemente por brindar un excelente producto y

una buena intención al cliente de esta manera estos siempre están

satisfechos con el servicio brindado por SAYSERE.I.R.L.

Al cliente la empresa le ofrece una relación vincular y pretende de él

mucho más que un consumo eventual. Queremos una relación a largo

plazo, a través de la cual repita y aumente su preferencia por

nosotros.

Esta empresa tiene como principales clientes a los empresas,

personas naturales, ONG bancos, etc:

EL PERFIL QUE MÁS DESTACA EN NUESTROS

CLIENTES ES:

La exigencia

beneficio económico es lo más primordial

10

PRINCIPALES CLIENTES : INSTALACION DE VIDRIOS

11

PRINCIPALES CLIENTES: INSTALACION DE TANQUES

12

PRINCIPALES CLEINTES: PINTURA

13

PRINCIPALES CLIENTES:INSTALACIÓN DE MUEBLES

14

PRINCIPALES CLIENTES: GASFITERIA

15

PRINCIPALES CLIENTES: ENERGÍA

16

PRINCIPALES CLIENTES: CABLE DE DATOS

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1.3.1.5. Entorno económico (índices estadísticos).

Economía local

En el primer trimestre el PBI creció 4,8% respecto del mismo período del año anterior y 6,0% en términos desestacionalizados anualizados. El menor crecimiento anual se explica principalmente por un efecto calendario, en el 1T2013 hubo 4 días laborables menos que en similar período del 2012 (el año pasado fue bisiesto y la Semana Santa del 2013 se registró en marzo). De no haberse registrado este efecto calendario, en el 1T2013 se hubiese observado una expansión de la economía de alrededor de 6,4%2.

En el 2013, la economía peruana crecerá entre 6,0% - 6,3% debido al dinamismo de la demanda interna que compensará la debilidad del sector externo. La demanda interna puede crecer más del 7,0% y continuará expandiéndose por encima del PBI, gracias al alto crecimiento del consumo tanto privado como público, pero especialmente a un fuerte crecimiento de la inversión privada (10,0%) y pública (20,0%). Los indicadores actuales y adelantados de la actividad productiva muestran que el crecimiento de la economía peruana se ha estabilizado actualmente alrededor de su nivel sostenible de largo plazo.

Para el 2014-2016 el crecimiento anual del PBI se ubicará entre 6,0% - 6,5%. Estas proyecciones están en línea con el crecimiento potencial y una brecha del producto cerrada. Las favorables perspectivas para este periodo asumen una recuperación de la economía mundial, bajos costos de financiamiento, expectativas que se mantienen elevadas y un clima favorable para la inversión privada que permite su crecimiento en torno al 10,0%, así como la puesta en operación de una serie de proyectos mineros que duplicará la producción de cobre al 2016. En los próximos años se prevé la entrada en operación de los siguientes proyectos: Las Bambas, ampliación de Cerro Verde, Toromocho y Constancia, lo que sumado a la ampliación de Antamina y la nueva mina Antapaccay permitirán al 2016 duplicar los niveles producidos en el 2011. Estos nuevos proyectos permitirán compensar la caída de precios internacionales y elevar las exportaciones a cerca de US$ 60 mil millones en el 2016 (casi 30% en relación al 2012), así como reducir progresivamente el déficit en cuenta corriente.

En el 2016, el PBI ascenderá a alrededor de US$ 285 miles de millones (5,3 veces más que en el 2000) y el PBI per cápita ascenderá a alrededor de US$ 9 mil corrientes o US$ 14 mil en PPP (paridad del poder de compra). Si bien el Perú liderará el crecimiento en la región, el PBI per cápita todavía se ubicará en niveles por debajo de los otros países. Recién en el 2005 el Perú recuperó el

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nivel de PBI per cápita de 1975 en dólares constantes, y en los últimos años ha ido reduciendo la distancia respecto de otros países de la región. Para alcanzar los primeros lugares de la región se deberá mantener un crecimiento por encima del 6% durante al menos los próximos 15 años. Sostener dicho ritmo de crecimiento por un período largo y en medio de un contexto de menores cotizaciones internacionales de metales requerirá importantes esfuerzos por mantener elevadas las expectativas y materializar importantes anuncios de inversión privada, así como aumentar la productividad y competitividad del país a través de: i) la mejora sustancial del capital humano; ii) la reducción de la brecha de infraestructura a través de Asociaciones Público-Privadas; iii) la simplificación administrativa para fomentar la inversión y facilitar la formalización y el desarrollo empresarial; iv) el impulso a la ciencia, tecnología e innovación; v) la diversificación de la oferta productiva en base a una estrategia de mayor valor agregado, mediante el fomento de la calidad, de nuevos instrumentos de desarrollo productivo, de la libre competencia e internacionalización, vi) la mayor profundización financiera y desarrollo del mercado de capitales; y vii) el adecuado diseño y aplicación de acciones para la sostenibilidad ambiental. Sin un crecimiento alto y sostenido, no se podrá continuar reduciendo la pobreza a ritmos significativos ni alcanzar la deseada inclusión social.

Producto Bruto Interno

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Creció 5,2 por ciento, con una tasa de crecimiento del segundo trimestre mayor la correspondiente al primer trimestre. En el segundo trimestre, por quinto trimestre consecutivo, se registró una tasa de crecimiento de la demanda interna (6,5 por ciento) por encima de la correspondiente al PBI, aunque inferior a la observada en el primer trimestre (8,1 por ciento). Por su parte, las exportaciones netas, tal como en el primer trimestre, mantuvieron una contribución negativa a la tasa de crecimiento del PBI.

Se contempla una revisión en la tasa de crecimiento proyectada del PBI para el año 2013 a 5,5 por ciento, frente a la tasa de 6,1 por ciento prevista en el Reporte de junio. Esta modificación se explica por el menor ritmo de expansión observado de las exportaciones y la revisión a la baja del crecimiento mundial. Cabe señalar, no obstante, que se prevé una recuperación de las exportaciones en el segundo semestre, tanto tradicionales cuanto no tradicionales. Para 2014 se revisa a la baja la tasa de crecimiento del PBI a 6,2 por ciento, en línea con el crecimiento del PBI potencial. Para 2015 se prevé una aceleración del crecimiento a 6,7 por ciento, debido a la entrada en operación de proyectos de inversión, principalmente en el sector minero.

Durante el primer semestre la balanza en cuenta corriente registró un déficit equivalente a 5,4 por ciento del PBI, mayor al de igual período de 2012, en un

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contexto de crecimiento de la inversión mayor al del ahorro interno y de caída de los términos de intercambio. En este período el déficit fue financiado por entradas de capitales de largo plazo por US$ 13,6 mil millones, mayores a los registrados en la primera mitad de 2012.

Para 2013 se proyecta un déficit en la cuenta corriente de la balanza de pagos de 4,9 por ciento del PBI, mayor al proyectado en junio (4,4 por ciento del PBI) por menores exportaciones en un contexto de menores cotizaciones internacionales y menor crecimiento mundial, lo cual sería atenuado por un menor crecimiento de las importaciones, en línea con la revisión a la baja en el crecimiento del PBI.

Para 2014 se mantiene la proyección del déficit en cuenta corriente de 4,6 por ciento del producto, mientras que para 2015 se proyecta un déficit en cuenta corriente de 4,1 por ciento del PBI, menor al previsto en el Reporte previo (4,3 por ciento del PBI). La trayectoria decreciente del déficit considera la recuperación de la demanda externa y el inicio de operación de proyectos mineros en 2014 y 2015 (Toromocho, Las Bambas y Constancia).Como en el Reporte de junio, se prevé que el menor crecimiento mundial y los menores precios de exportación impliquen una menor recaudación fiscal. Esto, aunado a un ritmo de gasto del gobierno general con un crecimiento superior al del PBI en el horizonte de proyección, se traduciría en una trayectoria decreciente del superávit del sector público no financiero que pasaría de 2,2 por ciento del PBI en 2012 a un resultado nulo en 2015.

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Tasa De Interés

El Directorio del Banco Central decidió mantener la tasa de interés de referencia de la política monetaria en 4,25 por ciento, nivel en el que permanece desde mayo de 2011. Esta decisión está basada en expectativas de inflación dentro del rango meta, y en la previsión de que la tasa de inflación de los últimos 12 meses retornará al rango meta en la medida en que las condiciones de oferta de alimentos mejoren. Asimismo, se contempla un escenario interno caracterizado por un crecimiento económico cercano al potencial y un escenario internacional en el que se mantiene la incertidumbre financiera asociada a la magnitud y el momento del posible retiro del estímulo monetario por parte de la Fed.

Adicionalmente, desde mayo de 2013 el BCRP ha implementado medidas de flexibilización del encaje destinadas a garantizar una evolución ordenada de la liquidez y el crédito del sistema financiero y así, preservar las condiciones financieras, en un contexto de incertidumbre en los mercados financieros internacionales. Bajo este contexto, el BCRP ha intervenido en el mercado

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cambiario a partir del 24 de mayo, fecha en la que aumentó la volatilidad financiera internacional ante el anuncio de la Fed de que podría comenzar en setiembre 2013 la reducción del estímulo monetario. En primer lugar, el BCRP intervino mediante la colocación de certificados de depósitos reajustables al tipo de cambio (CDRBCRP) por un monto de US$ 1 772 millones entre mayo y agosto. A partir de julio el Banco Central empezó, además, a intervenir mediante la venta directa de dólares en el mercado cambiario, cuyo monto ascendió a US$ 2 990 millones, en similar periodo.

En el mes de agosto la inflación de los últimos 12 meses ascendió a 3,28 por ciento, ubicándose ligeramente por encima del rango meta. En el escenario central de proyección, se considera que la inflación ha sido afectada recientemente por factores transitorios, y por tanto regresaría al rango meta en el último trimestre del año 2013 y que convergería al punto medio de 2,0 por ciento en el año 2014. Este escenario considera queno habrían mayores presiones inflacionarias asociadas a los incrementos en los precios de commodities alimenticios ni a la demanda interna y que las acciones de política monetaria mantendrían ancladas las expectativas de inflación.

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24

1.3.1.6. ENDEUDAMIENTO DE UNA MYPE CON EL SISTEMA

FINANCIERO:

En los últimos años, los créditos MYPE otorgados por el sistema financiero han crecido a tasas elevadas (21,6% en 2011 y 14,5% en 2012). más aún, la importancia de las MYPE para la economía peruana radica en que las microempresas y las pequeñas empresas representan más del 99% de las unidades productivas formales. Pese a estas elevadas tasas de crecimiento de créditos, los indicadores analizados como la deuda promedio o el número de deudores compartidos con más de una institución no reflejarían un excesivo endeudamiento. Sin embargo, es importante continuar perfeccionando estos indicadores y seguir monitoreando la evolución de los créditos MYPE, en particular en el segmento de pequeña empresa cuya morosidad viene registrando incrementos sostenidos.Las microempresas y pequeñas empresas (MYPE) se encuentran definidas por la legislación vigente5 como unidades económicas que realizan actividades de producción, extracción o brindan servicios bajo cualquiera de las formas de organización empresarial. De esta forma, para que una empresa sea considerada como “microempresa” debe generar ventas anuales no mayores a 150 unidades impositivas tributarias (UIT)6 y contar a lo más con 10 trabajadores; mientras que para que una empresa sea considerada como “pequeña empresa” debe generar ventas anuales entre 150 UIT y1 700 UIT, así como tener entre 10 y 100 trabajadores.

Así, de acuerdo al nivel de ventas y con cifras del Ministerio de la Producción a 20117, las microempresas representan el 94,5% de las empresas formales a nivel nacional, las pequeñas empresas el 4,7%; mientras que la mediana y gran empresa tan sólo el 0,7%8. Asimismo, el 72,7% de las empresas formales registra ventas anuales menores a 13 UIT (esto es, ingresos mensuales menores de S/. 3 900).

Por otro lado, la clasificación de los créditos desde una perspectiva contable también permite identificar a las MYPE que reciben créditos del sistema financiero. Esta clasificación, establecida por la SBS (Resolución SBS Nº 11356 – 2008), considera el nivel de endeudamiento del deudor con el sistema financiero, en vez del nivel de ventas o la cantidad de trabajadores de la empresa. Así, se considera como créditos a microempresas aquellos otorgados a personas naturales o jurídicas con un nivel de endeudamiento total con el sistema financiero (sin incluir créditos hipotecarios para vivienda) no mayor a S/. 20 000 en los últimos 6 meses; y, como créditos a pequeñas empresas, los otorgados a clientes con endeudamiento entre S/. 20 000 y S/. 300 000 en los últimos 6 meses.

A diciembre de 2012, las MYPE que registran créditos en el sistema financiero representan el 98,9%del total de empresas que son clientes de las entidades del sistema financiero.

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La importancia de las MYPE para la economía peruana se debe a que las microempresas y las pequeñas empresas representan más del 99% de las unidades productivas formales. Asimismo, en los últimos años, la bancarización9 de las MYPE se incrementó de 71% en 2010 a 79% en2011. Ello resalta la importancia de monitorear el endeudamiento de estas empresas con el sistema financiero para identificar potenciales señales de un excesivo endeudamiento.

En los últimos años, los créditos MYPE otorgados por el sistema financiero han crecido a tasas elevadas (21,6% en 2011 y 14,5% en 2012). En la banca, estos créditos representan solo el 11% de la cartera total de créditos; mientras que en las entidades no bancarias, los créditos MYPE representan casi las dos terceras partes del total de sus colocaciones, dado que estas entidades se especializan en atender al segmento de micro y pequeña empresa.

De 2011 a 2012, el número de deudores MYPE a nivel del sistema financiero se incrementó a tasas superiores al 10% anual. Asimismo, el saldo promedio por deudor (calculado como el saldo total de los créditos MYPE sobre el número de deudores MYPE) también creció, aunque a tasas más bajas (6,4% en 2011 y 3,6% en 2012).

El análisis por tipo de crédito muestra que el mayor dinamismo de estos créditos corresponde principalmente a las pequeñas empresas. Así, en los últimos dos años, el número de deudores y el saldo total de créditos a la pequeña empresa viene creciendo a tasas por encima del 18%; contrario a lo observado en los créditos a la microempresa, en los que la tasa de crecimiento del número de deudores se ha desacelerado, de 12,5% a 8,3%, y la del saldo de créditos, de 11,1% a5,1%. Esta evolución se explica, en parte, por el proceso de crecimiento que han experimentado las microempresas en este período, lo que conlleva que muchas de ellas hayan sido reclasificadas como pequeñas empresas, en la medida que

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ha aumentado su endeudamiento con el sistema financiero por encima de S/. 20 mil, como resultado de la expansión de sus operaciones.

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1.4. Proceso productivo:

1.4.1. Principales productos o servicios. (Índices de Producción):

1. Pintura de estructuras, pinturas de paneles, pintura de paredes y cielos

rasos.

2. Instalación de Baldosas.

3. Pintado y barnizado de maderas, escaleras de maderas, puertas,

ventanas, escritorios.

4. Tapizado y arreglo de sillas giratorias, sillas fijas, armarios,

archivadores.

5. Reparación de mobiliario de oficina.

6. Pre-inspecciones indica, colocación y venta de señalética de seguridad.

7. Obras civiles pequeñas.

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Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.

Fuente:http://sayser.com/index.php

contadora: Ydelsa Miranda Figueroa

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CAPITULO II

2. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE

INVESTIGACIÓN

2.1. Marco Referencial

2.1.1. Marco Teórico

Gestión de Capital de trabajo, es el proceso de la Gestión Financiera

Operativa, que se dedica a la planeación, ejecución y control del manejo de

los componentes del Capital de Trabajo y sus adecuados niveles y calidad,

que permitan minimizar el riesgo y maximizar la rentabilidad empresarial.

Un análisis de la definición anterior permite distinguir el fundamento de la

gestión del Capital de Trabajo, el cual se concreta en una decisión esencial y

la influencia de ésta en el riesgo y la rentabilidad empresarial. Esta decisión

se concreta en: el nivel óptimo de inversión en cada uno de los componentes

del activo circulante.

Todo lo anterior conduce al estudio de tres elementos fundamentales que se

interrelacionan en la gestión del Capital de Trabajo y que conforman su base

conceptual, a saber: componentes del Capital de Trabajo, intercompensación

riesgo - rentabilidad y políticas de inversión a corto plazo.

PLANEACIÓN:Toda empresa diseña planes estratégicos para el logro de

sus objetivos y metas planteadas, esto planes pueden ser a corto, mediano y

largo plazo, según la amplitud y magnitud de la empresa. Es decir, su

tamaño, ya que esto implica que cantidad deplanes y actividades debe

ejecutar cada unidad operativa, ya sea de niveles superiores o niveles

inferiores.

30

Ha de destacarse que el presupuesto refleja el resultado obtenido de la

aplicación de los planes estratégicos, es de considerarse que es fundamental

conocer y ejecutar correctamente los objetivos para poder lograr las metas

trazadas por las empresas.

También es importante señalar que la empresa debe precisar con exactitud y

cuidado la misión que se va regir la empresa, la misión es fundamental, ya

que esta representa las funciones operativas que va ejecutar en el mercado y

va suministrar a los consumidores.

EJECUCION: Implica la reestructuración y reorganización de actividades

internas de tal forma que estimulen y recompensen los esfuerzos para lograr

los objetivos planteados.

La ejecución de estrategias es sinónimo de cambio. La formulación exitosa

de estrategias no es en forma alguna garantía de ejecución acertada de las

mismas, estas requieren apoyo, disciplina, motivación y trabajo arduo por

parte de empleados y gerentes. La diferencia entre la planeación y la GE

radica en la ejecución de estrategias. El marco integrador de ejecución de

estrategias incorpora cambios empresariales de área funcional las

variaciones claves de esta área incluyen la estructura organizativa con la

estrategia, la vinculación del desempeño y la remuneración con las

estrategias, la creación de un ambiente organizativo conducente al cambio, la

efectiva elección de los mercados metas entre otros.

COMPONENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO:

El activo corriente, también denominado activo circulante, es

aquel activo líquido a la fecha de cierre del ejercicio, o convertible en dinero

dentro de los doce meses. Además, se consideran corrientes a aquellos

activos aplicados para la cancelación de un pasivo corriente, o que evitan

erogaciones durante el ejercicio. Son componentes del activo corriente las

existencias, los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, las

inversiones financieras a corto plazo y la tesorería.

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Pasivo Corriente: Comprende, con carácter general, las obligaciones cuyo

vencimiento o extinción se espera que se produzca durante el ciclo normal

de explotación, o no exceda el plazo máximo de un año contado a partir de la

fecha de cierre del ejercicio.

Rentabilidad,  es la capacidad de producir o generar un beneficio adicional

sobre la inversión o esfuerzo realizado; por ejemplo, un negocio es rentable

cuando genera mayores ingresos que egresos, un cliente es rentable cuando

genera mayores ingresos que gastos, un área o departamento de empresa es

rentable cuando genera mayores ingresos que costos.

Pero una definición más precisa de la rentabilidad es la de un índice que

mide la relación entre la utilidad o la ganancia obtenida, y la inversión o los

recursos que se utilizaron para obtenerla; también es utilizado para

determinar la relación que existe entre las utilidades de una empresa y

diversos aspectos de ésta, tales como las ventas, los activos, el patrimonio, el

número de acciones, etc.

El concepto de rentabilidad puede hacer referencia a:

- Rentabilidad económica (RE) o de la inversión, es una medida, referida a

un determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una

empresa con independencia de la financiación de los mismos, esto permite

la comparación de la rentabilidad entre empresas del mismo sector, pero

no para empresas en distintos sectores económicos (por

ejemplo, siderurgia y comercio) ya que cada sector tiene necesidades

distintas de capitalización.

- Rentabilidad financiera(RF) o de los fondos propios, es una medida

referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por

los capitales propios, generalmente con independencia de la distribución

del resultado. La RF puede considerarse así una medida de rentabilidad

más apropiada para los accionistas o propietarios que la RE, y de ahí que

sea el indicador de rentabilidad para los directivos que buscan maximizar

en interés de los propietarios.

32

La presente investigación permitirá determinar cómo incrementar la

rentabilidad de la empresa SAYSERE.I.R.Lmediante la mejora dela gestión

del capital de trabajo.

2.1.2. Antecedentes

TITULO: Metodología de gestión para las micro pequeñas y medianas

empresas en Lima Metropolitana

AUTOR: Flores Konja, Adrián Alejandro

FECHA DE PUBLICACION: 2004

RESUMEN: Establece una metodología de gestión para las micro, pequeñas

y medianas empresas de todo Lima Metropolitana y en general todo tipo de

empresas parar que puedan informarse, conocer y aplicar variables

competitivas de gestión para su desarrollo empresarial lo cual permitir que

estas empresas se adapten a la globalización y a la constante competitividad

en que vivimos. El marco teórico refleja los acontecimientos que sustentan

los cambios que vive la humanidad través del cambio social y tecnológico.

También se presenta información sobre las PYMES peruanas, acuerdos

comerciales que tiene nuestro país y que son una perspectiva de desarrollo

comercial para beneficio común entre las partes. Se da inicio a la primera

fase de la propuesta con el análisis del ambiente organizacional y natural, y

como segunda fase se presenta la planeación estratégica que contempla

visión, misión, objetivos, políticas, programas, análisis FODA, estrategias y

técnicas. Como tercera fase se presenta el cuadro de mando integral (balance

scorecard), como cuarta fase se expone el Sistema de información gerencial

a través de evaluación por reas claves de resultados, como quinta y última

fase se contemplan los siguientes aspectos: las tecnologías de la información,

la información gerencial como lenguaje, la contabilidad gerencial como un

sistema de información, etc. Por último se presentan temas de soporte como

indicadores con la finalidad de apoyar cualquier fase de la propuesta y

33

también para apoyar utilizando herramientas estadísticas a los problemas que

suelen suceder en toda actividad operativa o empresarial.

TÍTULO: Propuesta para mejorar la rentabilidad de la empresa La

Fortaleza S.A.

AUTOR: Ontaneda Gómez, Andrea Nathalia; Falcón Madril, Viviana

Elizabeth

FECHA DE PUBLICACIÓN: 2012

RESUMEN: El presente estudio denominado PROPUESTA PARA

MEJORAR LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA LA FORTALEZA

S.A. LEOFORTA, hace referencia a la importancia del Sector del Cartón,

pues en la actualidad es fuente de muchos recursos para el país, y es uno de

los proveedores más importantes para el Sector Florícola, uno de los

productos demandados para la exportación de flores son las láminas de

cartón corrugado (PADS). En consecuencia la investigación tiene como

objetivo en primer lugar realizar un análisis de la industria dentro de los

escenarios económico, político, social, tecnológico y competitivo; por otro

lado desarrolla la identificación y priorización de problemas mediante el

FODA para la determinación de estrategias con el fin de orientar a un

modelo de planeación financiera que permita a la empresa tomar decisiones

oportunas y acertadas. Se propone el Plan de acción para incrementar la

Rentabilidad mediante formulación estratégica para alcanzar los objetivos y

metas propuestas, de acuerdo al cumplimiento de los presupuestos.

TÍTULO: Sistema Del Control Interno Para Mejorar Rentabilidad en

las Empresas Comerciales del Distrito de Nuevo Chimbote.

AUTOR: Eusebio Teófilo Sarmiento Maza

FECHA DE PUBLICACIÓN: 2011

34

RESUMEN: actualmente oímos hablar de la globalización, del fin de las

fronteras nazi en otros mercados de la expansión de las corporaciones y de

mucho como otras cosas que han venido hacer nuestras conversaciones

cotidianas. para ingresar en el mundo de los negocios de hoy, que se

encuentra integrado, es preciso hacerlo con guías orientadoras, que

coadyuven a la buena utilización del control interno dentro de las empresas

comerciales párrafo logar buenas estrategias y controlar la eficiencia y

productividad del personal, el buen registro de las cuentas, las mejores

formas y modos de vender más ya menor coste o, y la consecución de los

objetivos en las diversas áreas administrativas y operativas con el fin de

obtener mejores resultados económicos, según lo plantaron el director de

publicaciones del diario el comercio.

TÍTULO: Las Finanzas en la Toma de Decisiones Respecto a la

Administración del Capital de Trabajo

AUTOR: Mirla Yolanda Orozco Ariguznaga

FECHA DE PUBLICACIÓN: 1998

RESUMEN: Propósito y Método del Estudio: La administración del capital

de trabajo es uno de los aspectos más importantes en todos los campos de la

administración financiera, su objetivo es manejar cada uno de los activos y

pasivos circulantes de la empresa, de tal manera que se mantenga un nivel

aceptable de capital de trabajo. La fuente de investigación a emplear es

documental y de campo, realizando las visitas a industrias maquiladoras, en

la ciudad de Reynosa, Tamps, con la finalidad de saber cuáles son las

estrategias que utilizan, con el objeto de llevar a cabo una adecuada

administración de las empresas en relación al capital de trabajo.

Contribuciones y Conclusiones: En las visitas que se realizaron, se observó

que las industrias en la actualidad, han tenido problemas, en relación a la

situación económica del país al igual que otras organizaciones, por lo cual

35

han implementado un mayor número de estrategias para incrementar el

efectivo.

2.1.3. Justificación

Este proyecto trata de la Gestión de Capital de Trabajo y cómo es que

constituye uno de los aspectos fundamentales de la Gestión Financiera y su

impacto en la Rentabilidad de una Mype, tal es el caso de “La empresa

SAYSERE.I.R.L.”

Para demostrar de qué manera la Gestión de capital de trabajo permite el

incremento de la rentabilidad de la Mype, previamente mencionada, es

importante que estás pequeñas organizaciones adopten más herramientas de

optimización, basadas en los nuevos enfoques gerenciales; a fin de alcanzar

el éxito a corto, mediano y largo plazo y con el propósito de establecerse

metas que permitan el alcance de los Planes Estratégicos del Negocio,

enfocados al cumplimiento de la Visión, Misión, etc.

Con esta investigación conoceremos el marco general de la empresa, conocer

la rentabilidad de la Mype a la cual investigamos y conocer cómo se gestiona

el capital de trabajo y su relación con la rentabilidad.

Esta información se va a canalizar a nuestros compañeros interesados en el

desempeño de las mypes en la actualidad, a La empresa

SAYSERE.I.R.Lpara ayudarles a un mejor desempeño de las competencias

financieras en cuanto la administración del capital del trabajo, ya que

constituye uno de los aspectos sustanciales dentro de la gestión financiera de

la empresa.

2.1.4. Situación Problemática

La empresa SAYSERE.I.R.L. tiene problemas en incrementar su

rentabilidad, debido a que la gestión del capital del trabajo no mantiene un

control óptimo esperado,en la medida que la planeación, ejecución y control

36

del manejo del Capital de Trabajo no se está utilizando adecuadamente, de

esta manera no permitan minimizar el riesgo y maximizar la rentabilidad de

la empresa así no podemos contribuir con las demás áreas a una mejora en

el crecimiento, rentabilidad y liquidez. Sin embargo este problema puede

tener solución con la mejora de La gestión de capital para el logro de los

objetivos de la empresa, poniendo a practica de manera correcta y adecuada

la gestión de capital de trabajo para que nos permite incrementar la

rentabilidad de la empresa en la medida en que la planeación, ejecución y

control del manejo del Capital de Trabajo y sus adecuados niveles de

calidad, permitan minimizar el riesgo y maximizar la rentabilidad

empresarial.

De esta manera sea factible y ordenada para una eficiente conducción del

negocio. Con estas medidas adoptadas se podría lograr una adecuada gestión

del capital y ayuda a la mejor en toma de decisiones.

2.2. Enunciado del problema a investigar

¿Cómo la gestión de capital de trabajo permite incrementar la rentabilidad de La

empresa SAYSERE.I.R.L,en la ciudad de Trujillo en el 2014?

2.3. Hipótesis

La gestión de capital de trabajo permite incrementar la rentabilidad de la

empresa en la medida que la planeación, ejecución y control del manejo del

Capital de Trabajo, permitan minimizar el riesgo y maximizar la rentabilidad de

la empresa.

2.4. Objetivos

2.4.1.Objetivos Generales

Demostrar que la gestión de capital de trabajo permite incrementar la

rentabilidad de la empresa en la medida en que la planeación, ejecución y

control del manejo del Capital de Trabajo y sus adecuados niveles de

37

calidad, permitan minimizar el riesgo y maximizar la rentabilidad

empresarial.

2.4.2. Objetivos Específicos

Conocer el marco general administrativo de la empresa.

Conocer la rentabilidad de la empresa.

Explicar la gestión del capital de trabajo y su relación con la

rentabilidad ah medida de la planeación, ejecución y manejo de control

permitan minimizar el riesgo.

38

ESTADO DE SITUACION FINANCIERAEMPRESA SAYSERE.I.R.L.

RUBROS (En miles de nuevos soles)

31/11/2011 31/11/2012

31/11/2011 31/11/2012

ACTIVO PASIVO

Caja y Bancos S/. 518,324.40

S/. 561,936.00 Obligaciones Financieras S/. 36,728.00 S/. 40,863.70

  Cuentas por pagar Comerciales S/. 89,879.40 S/. 112,486.87

Cuentas por cobrar

Comerciales (neto)

S/. 53,265.00S/. 59,406.00 Otras Cuentas por Pagar S/. 9,500 S/. 12,000

  Pasivo Corriente S/. 136,108.00 S/. 165,350.57

Existencias S/. 398,956.00

S/. 412,825.00 -

Dividendos por Pagar S/. - S/. -

  Obligaciones financieras S/. - S/. -

Total activo corriente

S/. 970,545.40

S/. 1,034,167.00

Beneficios sociales de los Trabajadores

S/. - S/. -

  Pasivo No Corriente S/. 136,108.00 S/. 165,350.57

Activ. Adq. En arrendamiento

finan S/. - S/. - TOTAL PASIVO S/. 136,108.00 S/. 165,350.57

Inmuebles, maquinaria y

equipoS/. 286,452.00 S/. 315,616.00 PATRIMONIO

    Capital S/. 300,000.00 S/. 300,000.00

    Capital Adicional S/. 261,754.00 S/. 261,754.00

Total Activo no Corriente

S/. 286,452.00

S/. 315,616.00 Resultados acumulados positivo S/. 559,135.40 S/. 622,678.43

  TOTAL DE PATRIMONIO S/. 1,120,889 S/. 1,184,432

TOTAL DE ACTIVO NETO

S/. 1,256,997.40

S/. 1,349,783.00

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO

S/. 1,256,997.40

S/. 1,349,783.00

39

Ingresos OperacionalesVentas Netas (ingresos operacionales) 489,315 568,321Otros Ingresos Operacionales 0 0Total de Ingresos Brutos 489,315 568,321Costo de Ventas (Operacionales) 398,652 443,254Otros Costos Operacionales 0 0Total Costos Operacionales 398,652 443,254Utilidad Bruta 90,663 125,067Gastos de Ventas 29,654 34,215Gastos de Administración 22,123 28,765Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos 0 0Otros Ingresos 0 0Otros Gastos 0 0Utilidad Operativa 38,886 62,087Ingresos Financieros 0 0Gastos Financieros 28,523 33,756

0 0

0 0

10,363 28,331

10,363 28,331

0 0

10,363 28,331

DISTRIBUIDORA E INVERSIONES J&MESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Al 31 de Diciembre de 2011 y 2012(En miles de nuevos soles)

2011

Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas

Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones en Discontinuación

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

Detalles 2012

Participación en los Resultados de Partes Relacionadas por el Método de Participación

Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados

Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta

Participación de los trabajadores

Impuesto a la Renta

EMPRESA SAYSER E.I.R.L.ESTADO DE RESULTADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2012(En miles de nuevos soles)

RATIOS DE CAPITAL DE TRABAJO

ROTACION =

2011 970,545.40 = 7.13 136,108.00

ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA CUENTA CON S/. 7.13 POR CADA SOL DE DEUDA

2012 1,034,167.00 = 6.25 165,350.57

ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA CUENTA CON S/. 6.25 POR CADA SOL DE DEUDA

ROTACION =

2011 571,589.40 = 4.20 136,108.00

ESTA RAZON NOS DEMUESTRA QUE SIN CONTAR CON LAS MERCADERIAS, SUMINISTROS Y

CARGAS DIFERIDAS , AHORA CONTAMOS CON S/.4.20 POR CADA SOL DE DEUDA

2012 621,342.00 = 3.76 165,350.57

ESTA RAZON NOS DEMUESTRA QUE SIN CONTAR CON LAS MERCADERIAS, SUMINISTROS Y

CARGAS DIFERIDAS , AHORA CONTAMOS CON S/.3.76 POR CADA SOL DE DEUDA

ROTACION DE EXISTENCIAS =

2011 398,652.00 = 1.00 398,956.00

SE REFIERE AL NUMERO DE VECES QUE EL INVENTARIO DA VUELTAS EN UN AÑO

2012 443,254.00 = 1.07 412,825.00

SE REFIERE AL NUMERO DE VECES QUE EL INVENTARIO DA VUELTAS EN UN AÑO

LIQUIDEZ

ACTIVO CIRCULANTEPASIVO CIRCULANTE

PRUEBA ACIDA

ACTIVO CIRCULANTE-MERCADERIAS-CARGAS DIFERIDASPASIVO CIRCULANTE

INDICES DE GESTION

COSTO DE VENTASEXISTENCIASVUELTAS

41

=

2011 143,624,160.00 = 360.27 398,652.00

SE REFIERE A LA CUANTIFICACION EN DIAS DEL RATIO ANTERIOR Y NOS DICE QUE UNA 1 VUELTA

REPRESENTAN 360.27 DIAS DE INMOVILIZACION O PERMANENCIA DE STOCK EN EL ALMACEN

2012 148,617,000.00 = 335.29 443,254.00

SE REFIERE A LA CUANTIFICACION EN DIAS DEL RATIO ANTERIOR Y NOS DICE QUE UNA VUELTA

REPRESENTAN 335.29 DIAS DE INMOVILIZACION O PERMANENCIA DE STOCK EN EL ALMACEN

=

2011 489,315.00 = 1.71 286,452.00

ESTO SIGNIFICA QUE POR CADA SOL DE INVERSION EN LA COMPRA DE ACTIVOS FIJOS SE ESTAN

GENERANDO INGRESOS POR S/. 1.71

2012 568,321.00 = 1.80 315,616.00

ESTO SIGNIFICA QUE POR CADA SOL DE INVERSION EN LA COMPRA DE ACTIVOS FIJOS SE ESTAN

GENERANDO INGRESOS POR S/. 1.80

=

2011 489,315.00 = 0.39 1,256,997.40

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL DE ACTIVO TOTAL SE VENDE S/. 0.39

MIDE LA EFICIENCIA DE LA GESTION DE LA EMPRESA

2012 568,321.00 = 0.42 1,349,783.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL DE ACTIVO TOTAL SE VENDE S/. 0.42

MIDE LA EFICIENCIA DE LA GESTION DE LA EMPRESA

EXISTENCIAS x 360DIASCOSTO DE VENTAS

PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS

ROTACION DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

ROTACION VENTAS NETASINM. MAQ. Y EQ. NETO DEPRECIADO

ROTACION DE ACTIVO TOTAL

VUELTAS VENTAS NETASACTIVO TOTAL

42

=

2011 489,315.00 = 9.19 53,265.00

MIDE LA ROTACION DE VENTAS AL AÑO EN ESTE CASO QUIERE DECIR QUE SU PROMEDIO EN PLAZO

DE VENTAS COMERCIAL ES DE 9.19 VUELTAS

2012 568,321.00 = 9.57 59,406.00

MIDE LA ROTACION DE VENTAS AL AÑO EN ESTE CASO QUIERE DECIR QUE SU PROMEDIO EN PLAZO

DE VENTAS COMERCIAL ES DE 9.57 VUELTAS

=

2011 19,175,400.00 = 39.19 489,315.00

ES EL MISMO RATIO ANTERIOR PERO CONVERTIDO EN DIAS Y SIGNIFICA QUE LA EMPRESA OTORGA

PLAZOS DE HASTA 39.19 DIAS DE CREDITO EN VENTAS Y/O PARA COBRAR FACTURAS

2012 21,386,160.00 = 37.63 568,321.00

ES EL MISMO RATIO ANTERIOR PERO CONVERTIDO EN DIAS Y SIGNIFICA QUE LA EMPRESA OTORGA

PLAZOS DE HASTA 37.63 DIAS DE CREDITO EN VENTAS Y/O PARA COBRAR FACTURAS

=

2011 32,356,584.00 = 81.16 398,652.00

ESTE RATIO ES LA CONTRAPARTE DEL ANTERIOR MEDIANTE EL CUAL PODEMOS VERIFICAR EN CUANTO

TIEMPO LOS PROVEEDORES NOS COBRAR LA MERCADERIA ADQUIRIDA COMO VERAN EN ESTE CASO ES

DE 81.16 DIAS Y EN EL RATIO ANTERIOR DICE QUE NOSOTROS COBRAMOS EN 39.19 DIAS

2012 40,495,273.20 = 91.36 443,254.00

ESTE RATIO ES LA CONTRAPARTE DEL ANTERIOR MEDIANTE EL CUAL PODEMOS VERIFICAR EN CUANTO

TIEMPO LOS PROVEEDORES NOS COBRAR LA MERCADERIA ADQUIRIDA COMO VERAN EN ESTE CASO ES

DE 91.36 DIAS Y EN EL RATIO ANTERIOR DICE QUE NOSOTROS COBRAMOS EN 37.63 DIAS

VENTAS NETAS

ROTACION DE PROVEEDORES

DIAS CTAS. COBRAR COM. X 360

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

VECES VENTAS NETASCUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

PLAZO PROMEDIO DE COBRANZAS

DIAS PROVEEDORES x 360

COSTO DE VENTAS

43

=

2011 286,452.00 = 23%1,256,997.40

ESTE RATIO NOS INDICA QUE DEL TOTAL DE ACTIVO CON EL QUE CONTAMOS EL 23% HA SIDO

UTILIZADO EN COMPRAR MAQUINARIA OH TAMBIEN POR CADA SOL DE ACTIVO TOTAL

S/. 0.65 SE INVIRTIO EN MAQUINARIA

2012 315,616.00 = 23%1,349,783.00

ESTE RATIO NOS INDICA QUE DEL TOTAL DE ACTIVO CON EL QUE CONTAMOS EL 23% HA SIDO

UTILIZADO EN COMPRAR MAQUINARIA OH TAMBIEN POR CADA SOL DE ACTIVO TOTAL

S/. 0.65 SE INVIRTIO EN MAQUINARIA

PORCENTAJE =

2011 136,108.00 = 11%1,256,997.40

ESTE RATIO NOS QUIRE DECIR QUE EL TOTAL DE ACTIVOS CON LOS QUE CUENTA LA EMPRESA

ESTAN FINANCIADOS EN UN 11% POR LOS PASIVOS

2012 165,350.57 = 12%1,349,783.00

ESTE RATIO NOS QUIRE DECIR QUE EL TOTAL DE ACTIVOS CON LOS QUE CUENTA LA EMPRESA

ESTAN FINANCIADOS EN UN 12% POR LOS PASIVOS

2011 1,120,889.40 = 3.91 286,452.00

POR CADA SOL DE ACTIVO FIJO S/. 3.91 HA SIDO FINANCIADO

2012 1,349,783.00 = 4.28 315,616.00

POR CADA SOL DE ACTIVO FIJO S/. 4.28 HA SIDO FINANCIADO

GRADO DE INTENSIDAD DEL CAPITAL

ACTIVO TOTAL

INDICES DE SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTOTOTAL

PORCENTAJE INM. MAQ. Y EQ. NETO DEPRECIADO

PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL

COBERTURA DE ACTIVO FIJO

DEUDA A LARGO PLAZO + PATRIMONIO

ACTIVO FIJO NETO

44

2011 136,108.00 = 0.12 1,120,889.40

POR CADA SOL DE PATRIMONIO TENEMOS 0.12 DE DEUDA

2012 165,350.57 = 0.14 1,184,432.43

POR CADA SOL DE PATRIMONIO TENEMOS 0.14 DE DEUDA

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

PASIVO TOTAL

PATRIMONIO

RATIOS DE RENTABILIDAD:

UN =

2011 10,363.00 = 2.12%489,315.00

ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA GANA 0.02 SOLES POR CADA SOL QUE VENDE

2012 28,331.00 = 4.99%568,321.00

ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA GANA 0.05 SOLES POR CADA SOL QUE VENDE

ROA =

2011 10,363.00 = 0.82%1,256,997.40

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN ACTIVO FIJO LA EMPRESA GANA 0.008 DE SOL

2012 28,331.00 = 2.10%1,349,783.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN ACTIVO FIJO LA EMPRESA GANA 0.021 DE SOL

INDICE DEL MARGEN NETO

UTILIDAD NETA DEL PERIODOVENTAS

INDICE DE RENTABILIDAD ECONOMICA

UTILIDAD NETA DEL PERIODOACTIVO TOTAL

45

R.E.N =

2011 10363 + 28253 = 0.031 1,256,997.40

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN ACTIVO FIJO LA EMPRESA GANA 0.031 DE SOL NETO

2012 28331 + 33756 = 0.046 1,349,783.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN ACTIVO FIJO LA EMPRESA GANA 0.046 DE SOL NETO

ROE =

2011 10,363.00 = 3.45%300,000.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN CAPITAL GENERA UNA GANANCIA DE 0.035 SOLES

2012 28,331.00 = 9.44%300,000.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN CAPITAL GENERA UNA GANANCIA DE 0.094 SOLES

U.O =

2011 38,886.00 = 7.947%489,315.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA UNIDAD VENDIDA ESTO GENERA UNA GANACIA DE 0.079 SOLES

2012 62,087.00 = 10.92%568,321.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA UNIDAD VENDIDA ESTO GENERA UNA GANACIA DE 0.109 SOLES

UTILIDAD OPERATIVA

UTILIDAD OPERATIVAVENTAS NETAS

RENTABILIDAD ECONOMICA NETA

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS + GASTOS FINANCIEROSACTIVO TOTAL

INDICE DE RENTABILIDAD FINANCIERA

UTILIDAD NETAPATRIMONIO

46

20120.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

2.12%

4.99%

INDICE DEL MARGEN NETO

1 20.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

0.82%

2.10%

ROA

47

1 2 -

0.005 0.010

0.015 0.020

0.025 0.030

0.035 0.040

0.045 0.050

RENTABILIDAD ECONOMICA NETA

1 20.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

ROE

Series1

48

1 20.000%

2.000%

4.000%

6.000%

8.000%

10.000%

12.000%

7.95%

10.92%

UTILIDAD OPERATIVA

2011 0.82%

2012 2.10%

2011 20120.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

0.00824424935166931

0.0209892997615172

ROA

49

ANALIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Activo

Activo Corriente 2011 2012 2011 2012

Efectivo y Equivalentes de efectivo 518,324.40 561,936.00 41.24% 41.63% 1 1.084

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 53,265.00 59,406.00 4.24% 4.40% 1 1.115

Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0Existencias (neto) 398,956.00 412,825.00 31.74% 30.58% 1 1.035

Activos Biológicos 0 0

Total Activo Corriente 970,545.40 1,034,167.00 77.21% 76.62% 1 1.066

Activo No Corriente

Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 286,452.00 315,616.00 22.79% 23.38% 1 1.102

0

Total Activo No Corriente 286,452.00 315,616.00 22.79% 23.38% 1 1.102

TOTAL ACTIVO 1,256,997.40 1,349,783.00 100.00% 100.00% 1 1.074

Pasivo y PatrimonioPasivo Corriente

Obligaciones Financieras 36,728.60 40,863.70 2.92% 3.03% 1 1.113

Cuentas por Pagar Comerciales 89,879.40 112,486.87 7.15% 8.33% 1 1.252

Otras Cuentas por Pagar 9,500.00 12,000.00 0.76% 0.89% 1 1.263

Provisiones 0 0

Total Pasivo Corriente 136,108.00 165,350.57 10.83% 12.25% 1 1.215

Pasivo No Corriente

Obligaciones Financieras

Total Pasivo No Corriente

Total Pasivo 136,108.00 165,350.57 10.83% 12.25% 1 1.215

Patrimonio Neto

Capital 300,000.00 300,000.00 23.87% 22.23% 1 1.000Capital Adicional 261,754.00 261,754.00 20.82% 19.39% 1 1.000

Resultados Acumulados 559,135.40 622,678.43 44.48% 46.13% 1 1.114

Total Patrimonio Neto 1,120,889 1,184,432 89.17% 87.75% 1 1.057

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,256,997.40 1,349,783.00 100.00% 100.00% 1 1.074

2011 2012

Otros Activos

Detalles 2011 2012

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTALDetalles

51

2011 2012 2011 2012

Ingresos OperacionalesVentas Netas 489,315 568,321 100% 100% 1 1.16

Total de Ingresos Brutos 489,315 568,321Costo de Ventas 398,652 443,254 81% 78% 1 1.11

Total Costos Operacionales 398,652 443,254Utilidad Bruta 90,663 125,067 19% 22% 1 1.38

Gastos de Ventas 29,654 34,215 6% 6% 1 1.15

Gastos de Administración 22,123 28,765 5% 5% 1 1.30

Otros Ingresos 0 0Utilidad Operativa 38,886 62,087 8% 11% 1 1.60

Ingresos Financieros 0 0Gastos Financieros 28,523 33,756 6% 6% 1 1.18

10,363 28,331 2% 5% 1 2.73

10,363 28,33110,363 28,331 2% 5% 1 2.73Utilidad Neta del Ejercicio

Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la RentaImpuesto a la RentaUtilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas

Detalles 2011 2012

Efectivo y Equiva-lentes de efectivo

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)

Existencias (neto) Inmuebles, Maquinaria y Equipo

(neto)

0.00

100,000.00

200,000.00

300,000.00

400,000.00

500,000.00

600,000.00518,324.40

53,265.00

398,956.00

286,452.00

ESTADO DE SITIACION FINANCIERA/ ACTIVOS

Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar -

10,000.00

20,000.00

30,000.00

40,000.00

50,000.00

60,000.00

70,000.00

80,000.00

90,000.00

100,000.00

36,728.60

89,879.40

9,500.00

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA / PASIVO

52

Capital Capital Adicional Resultados Acumulados -

100,000.00

200,000.00

300,000.00

400,000.00

500,000.00

600,000.00

300,000.00 261,754.00

559,135.40

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA / PA-TRIMONIO

Ventas

Netas

Costo de V

entas

Gastos d

e Ven

tas

Gastos d

e Administ

ración

Gastos F

inancie

ros

0100,000200,000300,000400,000500,000600,000

489,315398,652

29,654 22,123 28,523

ESTADOS DE RESULTADOS

53

III. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

III.1. CONCLUSIONES

Al término del trabajo podemos concluir:

El marco general de la empresa “SAYSERE.I.R.L”ha sido reflejada en la

información antes considerada.

Según el análisis financiero de los ratios, los resultados nos confirman el

crecimiento económico y financiero de la MYPE. Mostrando un crecimiento,

puesto que los diferentes índices de ratios considerados: ROA (indica una

mayor rendimiento en las ventas y el dinero invertido); ROE (muestra la

capacidad que la MYPE ha generado mayor utilidad para el dueño; margen

neto (considerando que la MYPE está produciendo una adecuada retribución

para el dueño. Estos datos nos detallan los periodos 2011-2012.

La Gestión de capital de trabajo debe permitir determinar correctamente los

niveles tanto de inversión en activos corrientes como de endeudamiento, que

traerán aparejadas decisiones de liquidez y de vencimientos del pasivo. Tales

decisiones deben conducirnos a buscar el equilibrio entre el riesgo y el

rendimiento de la empresa. para conservar el equilibrio entre liquidez y

rentabilidad.

III.2. RECOMENDACIONIONES

Con los resultados obtenidos podemos recalcar que si bien la Mype no ha

sido afectada negativamente en sus utilidades, puesto que hay un ligero

crecimiento año a año. Ésta puede verse afectada con una deficiente gestión

del capital de trabajo, debido a la poca capacitación que tiene el Gerente para

desenvolverse en este ámbito empresarial.

La gestión de capital de trabajo se consigue buscando un equilibrio entre la

liquidez y la rentabilidad. A mayor tenencia de fondos líquidos, la

rentabilidad será menor, dado que se pierden oportunidades de colocar

dichos fondos en inversiones rentables o en el mismo ciclo económico de la

empresa.

54

BIBLIOGRAFIA

- La Administración Financiera del Capital de Trabajo.

AUTORES: Moreno Fernández, Joaquín. Rivas Merino, Sergio

EDITORIAL: Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas A.C.

AÑO: Mayo -1997. México - Primera Edición

PAGINAS WEB:

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Programa- Economico/mmm-2013-2015-mayo.pdf

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Inflacion/ 2013/setiembre/reporte-de-inflacion-setiembre-2013-sintesis.pdf

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Estabilidad- Financiera/ref-mayo-2013.pdf

http://www.eclac.cl/mexico/capacidadescomerciales/ SeminarioLima,Noviembre2005/Documento%20Miguel%20Jaramillo.pdf

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Inflacion/ 2013/setiembre/reporte-de-inflacion-setiembre-2013-sintesis.pdf

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Programa- Economico/mmm-2013-2015-mayo.pdf

http://www.sayser.com/nosotros.php http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Programa-

Economico/mmm-2014-2016-mayo.pdf

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Anexos

56

RESULTADOS Y ANALISIS:

ENCUESTA

1. ¿Planifica la empresa su Capital de Trabajo?

SI

NO

A VECES2. ¿Cada qué tiempo mide su Capital de Trabajo?

El Capital de Trabajo es evaluado y medido cada dos veces al año. X

3. ¿Con que herramienta mide su capital de Trabajo?

La herramienta que se utiliza para poder definir y calcular el Capital de Trabajo es mediante los

ratios de Rendimiento.

4. ¿Conoce la rentabilidad del Capital de Trabajo?

SI

NO

A VECES

5. Cree usted que la gestión de Capital de trabajo incrementa la rentabilidad?

SI

NO

A VECES6. ¿Cree usted que los objetivos de la empresa se han cumplido?

SI

NO

A VECES

7. ¿Cree usted que la empresa es rentable?

SI

NO

A VECES

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FOTOS

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