gestión de riesgos y capital pilar 3
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Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
Itaú Unibanco
OBJETIVO 3
Principales Métricas 3
1 GESTIÓN DE RIESGOS Y CAPITAL 4 1.1 Estructura Organizacional 4 1.2 Gobierno de Riesgos y Capital 5 1.3 Cultura de riesgo 5
2 CAPITAL 6 2.1 Gestión de Capital 2.2 Evaluación de la Adecuación de Capital 6 2.3 Requerimientos de capital vigentes y en implantación 7 2.4 Composición del Capital 8 2.5 Activos Ponderados por el Riesgo (RWA) 11
Activos Ponderados por el Riesgo de Crédito (RWACPAD) 11
Activos Ponderados por el Riesgo de Mercado (RWAMINT) 12 Activos Ponderados por el Riesgo Operativo (RWAOPAD) 12
2.6 Adicional de Capital Principal 13 2.7 Suficiencia de Capital 14 2.8 Índice de Apalancamiento 17
3 ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL 18
Estado de Situación Patrimonial 18 Instituciones consolidadas del Estado de Situación Patrimonial del Itaú Unibanco Holding 20 Empresas Relevantes 22
4 PARTICIPACIONES SOCIETARIAS 23 4.1 Participaciones Societarias no clasificadas en la cartera de negociación 23
5 RIESGO DE CRÉDITO 24 5.1 Estructura y Tratamiento 24 5.2 Análisis de la Cartera de Crédito 26
Operaciones con Características de Concesión de Crédito por FPR, País y Región Geográfica del Brasil 26 Operaciones con Características de Concesión de Crédito por Sector Económico 27 Plazo a transcurrir de las operaciones 28 Concentración en los Mayores Deudores 28 Operaciones en Mora 29 Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa 29 Instrumentos Mitigadores 30 Riesgo de Crédito de Contraparte 31 Adquisición, Venta o Transferencia de Activos Financieros 32 Operaciones de Securitización 33 Derivados de Crédito 34
6 RIESGO DE MERCADO 36 6.1 Estructura y Tratamiento 36 6.2 Análisis de la Cartera de Mercado 39
Riesgo de la tasa de interés en la cartera de no negociación 39 Evolución de la Cartera de Negociación 40 Evolución de la Cartera de Derivados 40 VaR - Consolidado Itaú Unibanco 41 VaR y VaR Estresado Modelo Interno - Cartera Regulatoria 42 Prueba de Estrés 43 Backtesting 43 Cotización de precio de Intrumentos Financieros 43
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7 RIESGO OPERATIVO 44 7.1 Estructura y Tratamiento 44 7.2 Gestión de Crisis y Continuidad de los Negocios 45 7.3 Validación Independiente de Modelos de Riesgos 46
8 RIESGO DE LIQUIDEZ 47 8.1 Estructura y Tratamiento 47 8.2 Indicador de Liquidez de Corto Plazo (LCR) 48 8.3 Fuentes Primarias de Fondeo (Funding) 50
9 OTROS RIESGOS 51 Riesgos de Seguros, Pensión y Capitalização 51 Riesgo Socio-ambiental 51 Riesgo Regulatorio 52 Riesgo de Modelo 52 Riesgo País 52 Riesgo de Negocio y Estrategia 53 Riesgo de Reputación 53
10 GESTIÓN INTEGRADA DE RIESGOS Y ALIENACIÓN DE INCENTIVOS 55 Apetito por el riesgo 55 Prueba de Estrés 55 Remuneración Ajustada al Riesgo 56
11 ANEXO I 57
12 GLOSARIO 60 12.1 Glosario de Siglas 60 12.2 Glosario de Reglamentos 62
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Objetivo
El presente documento presenta las informaciones de Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú Unibanco) requeridas por el Banco Central do Brasil (BACEN) a través de la Circular 3.678 y alteraciones posteriores, que dispone sobre la divulgación de informaciones referentes a la gestión de riesgos, determinación del monto de los activos ponderados por el riesgo (RWA – del inglés risk weighted assets) y del do Patrimonio de Referencia (PR), alineados a las reglas de capital y en conformidad con las normativas institucionales de Itaú Unibanco.
Para informaciones complementarias a las mencionadas en el presente documento, consultar los demás informes de acceso público disponibles en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas.
Las informaciones contenida en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas, mencionada en este documento, es complementaria a esta publicación, y no hubo cambios relevantes en el periodo, entre sus respectivas divulgaciones y la fecha-base de este informe.
Principales Métricas
El enfoque de la gestión de riesgos y de capital de Itaú Unibanco es mantener el perfil de riesgo de la institución dentro de la estrategia de riesgo y de las directrices del Consejo de Administración. Presentamos a continuación de las principales métricas calculadas a partir del Conglomerado Prudencial, en la fecha base de 31 de diciembre de 2016.
Se destaca que a partir del 2º trimestre de 2016, la entidad resultante de la unión entre Banco Itaú Chile y CorpBanca, el Itaú CorpBanca, pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco, que es su accionista controlador, con participación actual del 35,71% en el capital social del nuevo banco.
Índice de Capital Principal Índice de Nivel I Índice de Basilea
15,8% 15,9% 19,1%30 de septiembre de 2016: 15,7% 30 de septiembre de 2016: 15,8% 30 de septiembre de 2016: 19,0%
Capital Principal Nivel I Patrimonio de Referencia
R$ 115.408 millones R$ 115.940 millones R$ 139.477 millones
30 de septiembre de 2016: R$ 115.364 millones 30 de septiembre de 2016: R$ 115.936 millones 30 de septiembre de 2016: R$ 139.557 millones
.
.
¹ clasificación según la Circular BACEN 3.644
RWA Exposición por el riesgo de crédito
R$ 669.284 millones
30 de septiembre de 2016: R$ 673.405 millones
R$ 731.240 millones
30 de septiembre de 2016: R$ 735.921 millones
Composición RWA Composición Exposición por el riesgo de crédito¹
91,5% 91,5%
3,4% 3,3%5,1% 5,2%
3T16 4T16
Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado Riesgo Operativo
31/12/201630/09/2016
30/09/2016
6,7%
20,8%
45,9%
26,6%
31/12/2016
6,8%
21,3%
45,6%
26,3%
Títulos y Valores Mobiliarios Al por Menor No al por Menor Otras Exposiciones
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1 Gestión de Riesgos y Capital
El gerenciamiento de riesgos y capital es considerado por Itaú Unibanco un instrumento esencial para optimizar el uso de recursos y seleccionar las mejores oportunidades de negocios, buscando maximizar la creación de valor para los accionistas.
La gestión de riesgos en Itaú Unibanco es el proceso donde:
Los riesgos existentes y los potenciales de las operaciones de Itaú Unibanco son identificados y medidos;
Las normas institucionales, los procedimientos y las metodologías de gestión y control de riesgos, son aprobadas, en conformidad con las directrices del Consejo de Administración y las estrategias de Itaú Unibanco;
La cartera de Itaú Unibanco es administrada considerando las mejores relaciones entre riesgo y retorno.
La identificación de riesgos tiene como objetivo determinar los eventos de riesgo de naturaleza interna y externa que puedan afectar las estrategias de las unidades de negocio y de las áreas de soporte, con posibilidad de impactos en los resultados, en el capital, en la liquidez y en la reputación de Itaú Unibanco.
Los procesos de gerenciamiento de riesgos son encontrados por toda la institución, y son alineados a las directrices del Consejo de Administración y de los Ejecutivos que, por medio de órganos colegiados, definen los objetivos globales expresados en metas y límites para las unidades de negocio, gestoras de los riesgos. Las unidades de control y gestión de capital, a su vez, apoyan la administración de Itaú Unibanco a través de los procesos de verificación y análisis de riesgos y capital.
En atención a la Resolución 3.988 del Consejo Monetario Nacional (CMN) y alteraciones posteriores, que dispone sobre la implantación de estructura de gestión de capital, a la Circular BACEN 3.547, que establece procedimientos y parámetros relativos al Proceso Interno de Evaluación de la Adecuación de Capital (ICAAP) y a la Carta-Circular BACEN 3.774, que divulga el modelo de informe del ICAAP, Itaú Unibanco implantó su estructura de gestión de capital y su ICAAP, adoptando una postura prospectiva en la gestión de su capital.
1.1 Estructura Organizacional
La estructura organizacional de gestión de riesgos de Itaú Unibanco está de conformidad con las reglamentaciones vigentes en Brasil y en el exterior y en línea con las mejores prácticas de mercado. Las responsabilidades sobre la gestión de riesgo en Itaú Unibanco están estructuradas de acuerdo con el concepto de tres líneas de defensa, a saber:
en la primera línea de defensa, las áreas de negocio y las áreas corporativas de soporte tienen el rol de realizar la gestión de los riesgos causados por ellas a través de la identificación, evaluación, control e informe de los mismos;
en la segunda línea de defensa, una unidad independiente realiza el control de los riesgos en forma centralizada, con el fin de asegurar que los riesgos de Itaú Unibanco se administren de acuerdo con el apetito de riesgo, las políticas y los procedimientos establecidos. Así, el control centralizado le provee al Consejo y a los ejecutivos una visión global de las exposiciones de Itaú Unibanco para optimizar y agilizar las decisiones corporativas;
en la tercera línea de defensa, la auditoría interna desempeña el papel de promover la evaluación independiente de las actividades desarrolladas en la institución, permitiendo a la alta administración medir la adecuación de los controles, la efectividad de la gestión de los riesgos y el cumplimiento de las normas internas y los requisitos reglamentarios.
Itaú Unibanco utiliza sistemas de tecnología para el total cumplimiento de los reglamentos de capital, bien como para medición de riesgos, según determinaciones y modelos regulatorios vigentes. También coordina las acciones para verificar si están siendo cumplidos los requisitos cualitativos y cuantitativos establecidos por las autoridades responsables para el cálculo del capital mínimo exigido y para el monitoreo de riesgos.
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1.2 Gobierno de Riesgos y Capital
Itaú Unibanco ha establecido Comités responsables por la gestión de riesgos y capital que se reportan al Consejo de Administración directamente. Los miembros de estos Comités son elegidos o indicados por ese mismo órgano. A nivel ejecutivo, la gestión de riesgos es ejercida por órganos colegiados.
Para dar soporte a esa estructura, o Itaú Unibanco dispone del Área de Control y Gestión de Riesgos y Finanzas (ACGRF), estructurada con directorios especializados, con el propósito de asegurar, en forma independiente y centralizada, que los riesgos y el capital de la institución se administren de acuerdo con las normativas y procedimientos establecidos.
La descripción detallada de esa estructura puede ser consultada en el Informe Anual consolidado, en la sesión Nuestra Gestión de Riesgos. El Informe Anual Consolidado está disponible en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas, en la sección Informaciones Financieras.
1.3 Cultura de riesgo
Itaú Unibanco, con el propósito de reforzar sus valores y alinear el comportamiento de sus colaboradores a las directrices establecidas en la gestión de riesgos, dispone de diversas iniciativas a fin de diseminar la cultura de riesgo. Además de políticas, procedimientos y procesos, la cultura de riesgo fortalece la responsabilidad individual y colectiva de los colaboradores en la gestión de riesgos inherentes a las actividades ejecutadas individualmente, respetando la forma ética de gestionar el negocio.
Itaú Unibanco promueve la cultura de riesgo, destacando comportamientos que ayudarán a asumir y gestionar riesgos de forma consciente, en todos los niveles de la organización. Los principios de la cultura de riesgo de Itaú Unibanco son: la toma consciente de riesgos, la discusión y la acción sobre los riesgos de la institución y la responsabilidad de todos por la gestión de riesgo.
Difundiendo esos principios por toda la institución, se alienta a que los riesgos sean conocidos y debatidos abiertamente, que se mantengan dentro de los niveles establecidos por el apetito de riesgo y que sean entendidos como responsabilidad individual de los colaboradores de Itaú Unibanco, independientemente de cargo, área o función.
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2 Capital
2.1 Gestión de Capital
El Consejo de Administración es el órgano principal en la gestión de capital de Itaú Unibanco, responsable por aprobar la política institucional de gestión de capital y directrices sobre el nivel de capitalización de la institución. El Consejo también está involucrado en la aprobación de todas las etapas del ICAAP, que procura evaluar la adecuación del capital de Itaú Unibanco a través de la identificación de los riesgos materiales; de la definición de la necesidad de capital adicional para los riesgos materiales y de las metodologías internas de cuantificación de capital; de la elaboración del plan de capital, tanto en situaciones de normalidad como de estrés; y de la estructuración del plan de contingencia de capital.
En el nivel ejecutivo, existen órganos colegiados responsables por aprobar metodologías de evaluación de riesgos y de cálculo de capital, y por revisar, monitorear y recomendar al Consejo de Administración documentos y temas relativos a capital. Apoyando el gobierno de los órganos colegiados, Itaú Unibanco posee una estructura dedicada a la gestión de capital de la institución, que coordina y consolida informaciones y procesos relacionados, todos sujetos a verificación por parte de las áreas independientes de validación, controles internos y auditoría.
Con el objetivo de proveer informaciones necesarias a los Ejecutivos y al Consejo de Administración para la toma de decisiones, informes gerenciales son elaborados y presentados en órganos colegiados, informándolos sobre la adecuación de capital de Itaú Unibanco, así como sobre proyecciones de niveles de capital futuros, en situaciones normales y de stress.
El documento que expresa las directrices establecidas por la norma institucional de gestión de capital puede ser visualizado en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público – Gestión de Capital.
2.2 Evaluación de la Adecuación de Capital
Para evaluar su suficiencia de capital, anualmente, Itaú Unibanco adopta el flujo que se presenta a continuación:
Identificación de los riesgos a los que está expuesta la institución y análisis de su materialidad;
Evaluación de la necesidad de capital para los riesgos materiales;
Desarrollo de metodologías para cuantificación de capital adicional;
Cuantificación de capital y autoevaluación de adecuación de capital;
Envío de informe de adecuación de capital al BACEN.
Dentro del ejercicio del ICAAP, componente primordial para a gestión interna de capital de Itaú Unibanco, se destaca que el elemento de más relevancia es la prueba de estrés. Ese proceso permite evaluar el capital a través de escenarios adversos, aprobados anualmente por el Consejo de Administración, y tiene como propósito mensurar y verificar si, aún en situaciones adversas severas, la institución tendría niveles adecuados de capital que no generaría restricciones al desarrollo de sus actividades.
El resultado del último ICAAP – realizado para fecha-base diciembre de 2015 – señaló que Itaú Unibanco dispone, además de capital para hacer frente a todos los riesgos materiales, de significativa holgura de capital, y así asegurando la solidez patrimonial de la institución.
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2.3 Requerimientos de capital vigentes y en implantación
Los requerimientos mínimos de capital siguen el conjunto(2) de resoluciones y circulares divulgadas por el Bacen que implantan en Brasil los estándares globales de requerimiento de capital conocidos como Basilea III. Se expresan en forma de índices que relacionan el capital disponible, presentado en la forma de Patrimonio de Referencia (PR), o Capital Total, compuesto por el Nivel I (que comprende el capital principal y el capital complementario) y por el Nivel II, y los activos ponderados por el riesgo.
Los Índices de Capital Total, de Capital de Nivel I y de Capital Principal son determinados en forma consolidada, aplicados a las instituciones integrantes del Conglomerado Prudencial(3), que comprende no sólo las instituciones financieras como también las administradoras de consorcio, las instituciones de pago, las sociedades que realizan la adquisición de operaciones o asuman directa o indirectamente riesgo de crédito y los fondos de inversiones en los cuales la institución retenga sustancialmente riesgos y beneficios.
A efectos del cálculo de esos requerimientos mínimos de capital, se calcula el monto total del RWA por la suma de los componentes de los activos ponderados por los riesgos de crédito, de mercado y operativo. Itaú Unibanco utiliza los abordajes estandarizados para el cálculo de los componentes de crédito y operativo.
A partir del 1º de septiembre de 2016, el BACEN autorizó Itaú Unibanco para utilizar modelos internos de riesgo de mercado para cómputo del monto total del capital reglamentario, utilizando para cálculo diario la parcela RWAMINT, en sustitución a la parcela RWAMPAD, conforme a lo previsto en la Circular BACEN 3.646.
Para las unidades consideradas no relevantes en el cómputo del capital regulatorio de riesgo de mercado, se utiliza el abordaje estandarizado. Así, no forman parte del uso de modelos internos las unidades de Argentina, Chile, Itaú BBA International, Itaú BBA Colombia, Paraguay y Uruguay.
Los abordajes de riesgo de crédito, mercado y operativo están descriptos en el apartado “2.5 Activos Ponderados por el Riesgo”.
Del 1º de enero de 2016 al 31 de diciembre de 2016, el índice mínimo de capital requerido es del 9,875%. El requerimiento mínimo de Capital Total fue del 11% del 1º de octubre de 2013 al 31 de diciembre de 2015, y está en cronograma de reducción gradual, alcanzando el 8% en 1º de enero de 2019.
Además del mínimos regulatorios, las normas del BACEN establecieron un Adicional de Capital Principal (ACP), que corresponde suma de las cuotas ACPConservación, ACPContracíclico y ACPSistémico, que, en conjunto con las necesidades mencionadas, aumentan la necesidad de capital a lo largo del tiempo. Según la Resolución CMN 4.193, el valor de cada una de las cuotas ACPConservación y ACPContracíclico aumentará gradualmente de 0,625%, a partir de 1º de enero de 2016, para 2,5%, a partir de 1º de enero de 2019. Sin embargo el ACPContracíclico es agregado durante la fase de expansión del ciclo de crédito, y actualmente, conforme a la Circular BACEN 3.769, el valor requerido de la cuota ACPContracíclico es igual a cero. Además, en el supuesto de alza de la cuota ACPContracíclico, el nuevo porcentual vigorará apenas doce meses tras su anuncio. Mientras que para la cuota ACPSistémico, de acuerdo a la Circular BACEN 3.768, el requerimiento que se aplica actualmente a Itaú Unibanco es de 0%, aumentando gradualmente de 0,25%, a partir de 1º de enero de 2017, para 1% a partir de 1º de enero de 2019.
La reforma regulatoria de Basilea III también redefinió los requisitos para la calificación de los instrumentos elegibles a Capital de Nivel I y Nivel II, reglamentados en Brasil por la Resolución CMN 4.192, incluyendo un cronograma de phase-out para los instrumentos ya considerados en el capital, emitidos anteriormente a la vigencia de la norma, que no satisfagan íntegramente las nuevas exigencias.
La tabla a continuación presenta el cronograma de implantación de las reglas de Basilea III en Brasil, definido por el BACEN, donde los números porcentuales se refieren al porcentaje de los activos ponderados por el riesgo de Itaú Unibanco.
(2)Las normas que implantaron las reglas de Basilea III en Brasil fueron divulgadas a partir del 1° de marzo de 2013, a través de las Resoluciones del CMN
4.192 a 4.195 (la Resolución 4.195 fue revocada por la Resolución 4.280), junto con 15 Circulares publicadas por el BACEN el 4 de marzo del mismo año, como también alteraciones posteriores.
(3)Más detalles del Conglomerado Prudencial pueden ser consultadas en la Circular 3.701 del BACEN y en la Resolución 4.280 del CMN o en
http://www.bcb.gov.br/?REGPRUDENCIAL
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Además de los requerimientos mínimos de capital, está en vigor - desde el cuarto trimestre de 2015 - la Circular BACEN 3.748 que incorpora el Índice de Apalancamiento al marco de Basileia III en Brasil. Más detalles se pueden ver en el ítem 2.8 Índice de Apalancamiento de este informe.
Además, en marzo de 2015, entró en vigor la Circular BACEN 3.751, que dispone sobre el cómputo de los indicadores relevantes para la evaluación de la importancia sistémica global (IAISG) de instituciones financieras de Brasil. Las informaciones sobre los valores de los indicadores del Índice de Importancia Sistémica Global pueden visualizarse en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas, sección “Gobierno Corporativo“, “Global Systemically Important Banks“.
El cumplimiento del BACEN a las normas recomendadas por el Comité de Basilea fue evaluado al final de 2013, a través del programa “Regulatory Consistency Assessment Programme” (RCAP)(4). Las reglas vigentes en Brasil fueron consideradas adherentes – en los términos del Bank for International Settlements (BIS), Brasil fue considerado una “compliant jurisdiction”- o sea, los estándares de capital establecidos en Brasil cumplen con los requisitos mínimos internacionalmente vigentes. Las divergencias señaladas fueron consideradas poco significativas.
Requisitos mínimos de capital para Seguros
El Consejo Nacional de Seguros Privados (CNSP) publicó, en julio de 2015, la Resolución CNSP 321, que dispone, entre otros asuntos, sobre los requerimientos mínimos de capital para los riesgos de subscripción, de crédito, operacional y de mercado, referentes a seguradoras, entidades abiertas de pensión complementar, sociedades de capitalización y reaseguradoras.
2.4 Composición del Capital
El PR utilizado para verificar el cumplimiento de los límites operativos impuestos por el BACEN consiste en la suma de tres puntos, denominados:
Capital Principal: suma de capital social, reservas y beneficios retenidos, menos deducciones y ajustesprudenciales;
Capital Complementar: compuesto por instrumentos de carácter perpetuo, que satisfagan a requisitos deelegibilidad. Sumado al Capital Principal, compone el Nivel I;
Nivel II: compuesto por instrumentos de deuda subordinada de vencimiento definido que satisfagan a requisitosde elegibilidad. Sumado al Capital Principal y al Capital Complementar, compone el Capital Total.
La siguiente tabla presenta la composición del PR, clasificado entre el Capital Principal, el Capital Complementar y el de Nivel II considerando sus respectivos ajustes prudenciales, conforme a lo establecido por las normas vigentes.
(4)Regulatory Consistency Assessment Programme (RCAP). Assessment of Basel III regulations in Brazil, December 2013, con la actualización en marzo
2015, sin notas materiales.
Cronograma de Implantación de Basilea III 2015 2016 2017 2018 2019
Capital Principal 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5%
Nivel I 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0%
Capital Total 11% 9,875% 9,25% 8,625% 8,0%
Adicional de Capital Principal (ACP) 0,0% 0,625% 1,50% 2,375% 3,5%
Conservación 0% 0,625% 1,25% 1,875% 2,5%
Contracíclico(1) 0% 0% 0% 0% 0%
Sistémico 0% 0% 0,25% 0,5% 1,0%
Capital Principal + ACP 4,5% 5,125% 6,0% 6,875% 8,0%
Capital Total + ACP 11,0% 10,5% 10,75% 11,0% 11,5%
Deducciones de los Ajustes Prudenciales 40% 60% 80% 100% 100%
A partir de 1º de enero
(1) Según dispone la Circular BACEN nº 3769, la cantidad requerida para la porción ACP Contracíclico es cero.
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Los Ajustes Prudenciales más relevantes para Itaú Unibanco se presentan en la tabla a continuación. Juntos, corresponden a más del 90% de los ajustes prudenciales al 31 de diciembre de 2016.
Durante el ejercicio de 2016, Itaú Unibanco recompró R$947 millones en acciones de emisión propia. Esas acciones quedan registradas en el rubro “Acciones en Tesorería”, que se elevó a R$(1.882) millones el 31 de Diciembre de 2016. Las acciones en tesorería reducen el Patrimonio Neto de la institución, causando la reducción de su base de capital.
En ese periodo, el valor de dividendos e intereses sobre capital propio (JCP) pagados / provisionados, que afecta la base de capital de la institución, se elevó a R$9.221 millones. Los dividendos se deducen del Patrimonio Neto de la institución, reduciendo así su base de capital. Y el JCP, que se contabiliza como gasto directamente en el resultado, reduce el Beneficio Neto de la institución, reduciendo también por consiguiente su base de capital.
La composición detallada del Patrimonio de Referencia puede ser observada en el Anexo I – “Composición sobre el Patrimonio de Referencia (PR) e informaciones sobre la adecuación del PR” – de este documento.
La tabla siguiente presenta las emisiones de deudas subordinadas y otros instrumentos elegibles a capital Nivel II:
Composición Patrimonio de Referencia R$ millones
31/12/2016 (1)
30/09/2016 (1) 31/12/2015
Patrimonio Neto Itaú Unibanco Holding S.A. (Consolidado) 115.590 114.715 106.462
Participación de los no controladores 11.568 13.219 916
Alteraciones en la participación en subsidiaria en transacciones de capital 2.777 2.825 3.683
Patrimonio Neto Consolidado (BACEN) 129.935 130.759 111.061
Acciones Preferenciales con Cláusula de Rescate Excluidas del Nivel I - - -
Ajustes Prudenciales del Capital Principal (14.527) (15.395) (10.107)
Capital Principal 115.408 115.364 100.955
Instrumentos Elegibles a Componer el Capital Complementar - - -
Ajustes Prudenciales del Capital Complementar 532 572 46
Capital Complementar 532 572 46
Nivel I (Capital Principal + Capital Complementar) 115.940 115.936 101.001
Instrumentos Elegibles para Componer el Nivel II 23.488 23.488 27.403
Ajustes Prudenciales del Nivel II 49 133 61
Nivel II 23.537 23.622 27.464
Patrimonio de Referencia (Nivel I + Nivel II) 139.477 139.557 128.465 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Composición de los Ajustes Prudenciales R$ millones
31/12/2016 (1)
30/09/2016 (1) 31/12/2015 Ref. Anexo I
Valores llave pagados en la adquisición de inversiones 7.408 7.374 2.926 (e)
Activos intangibles 3.254 3.071 1.078 (h) / (i)
Créditos tributarios 3.678 4.345 2.389 (b)
Valor agregado de las participaciones superiores a 10% del capital social de instituciones
autorizadas a funcionar por el Banco Central do Brasil - - -
Excedente de capital principal de no controladores 909 1.188 152
Ajustes relativos al valor de mercado de los instrumentos financieros derivados utilizados
para hedge de flujo de caja de ítems protegidos que no tengan sus ajustes de
valorización a mercado registrados contablemente
(1.254) (1.123) -
Otros 532 540 3.562
Total 14.527 15.395 10.107 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Instrumentos Elegibles para el Capital R$ millones
Vencimientos 31/12/2016 (1)
30/09/2016 (1) 31/12/2015
Nombre del papel <1 año 1-2 años 2-3 años 3-4 años 4-5 años > 5 años Total Total Total
CDB 929 - - - - - 929 2.278 7.463
Letras Financieras 9.467 11.875 187 39 11 3.907 25.486 25.513 26.912
Euronotes 355 - - 3.222 7.432 14.451 25.460 25.359 30.486
Deuda Subordinada (dic/16) 10.751 11.875 187 3.261 7.443 18.358 51.875 53.150 64.861
Deuda Subordinada no Elegible para el Capital 305 132 254 162 193 4.499 5.545 5.582 923
Deuda Subordinada - Total (dic/16) 11.056 12.007 441 3.423 7.636 22.857 57.420
Deuda Subordinada después de redutor (dic/16) - 2.375 75 1.957 5.954 18.358 28.719
Deuda Subordinada Elegible para el Capital (dic/12) - 990 290 4.198 6.993 26.352 38.824
Acciones sin Derecho a Voto Rescatables (dic/12) - - 323 - - - 323
Instrumentos Elegibles para el Capital después de redutor (dic/12) (2) - 594 368 2.519 4.196 15.811 23.488
Instrumentos Elegibles para el Capital (dic/16) (3) - 594 368 2.519 4.196 15.811 23.488 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.(2) Instrumentos Elegibles para el Capital de dic/12 con aplicación do limitador según la Resolución CMN 4.192.(3) Según la legislación vigente, para el cálculo del Patrimonio de Referencia de dic/16, se consideró el saldo de los Instrumentos Elegibles para el Capital de dic/12.
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Detalles acerca de plazos de vencimiento, remuneración, valor principal, saldo contable y monto de deudas subordinadas se describen a continuación:
Detalles relativos a los instrumentos integrantes del Patrimonio de Referencia pueden ser visualizados en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas, sección Gobierno Corporativo, Hojas de Apoyo – Pilar 3, Anexo I y II – Pilar 3, Anexo II – “Principales Características de los instrumentos del Patrimonio de Referencia”.
Deudas Subordinadas Elegible para el Capital - Detallado R$ millones
31/12/2016 30/09/2016 31/12/2015 dic/16 - set/16 dic/16 - dic/15 31/12/2016
Nombre del Papel/ Moneda Emisión Vencimiento Remuneración a.a. Valor Principal Variación Principal Saldo Contable
CDB(1) Subordinado - BRL
2006 2016 100% del CDI(1)
+ 0,7% - 466 466 (466) (466) -
2010 2016 110% a 114% del CDI - - 2.665 - (2.665) -
IPCA(2) + 7,21% a 7,33% - - 123 - (123) -
2010 2017 IPCA + 7,21% a 7,33% 367 367 367 - - 929
Total 367 833 3.621 (466) (3.254) 929
Letra Financiera Subordinada - BRL
2010 2016 100% del CDI + 1,35% a 1,36% - - 365 - (365) -
112% a 112,5% del CDI - 50 1.874 (50) (1.874) -
IPCA + 7% - 30 30 (30) (30) -
2010 2017 IPCA + 6,95% a 7,2% 206 206 206 - - 337
2011 2017 108% a 112% del CDI 3.224 3.224 3.224 - - 3.565
100% del CDI + 1,29% a 1,52% 3.650 3.650 3.650 - - 3.802
IPCA + 6,15% a 7,8% 352 352 352 - - 647
IGPM(2)+ 6,55% a 7,6% 138 138 138 - - 276
2012 2017 100% del CDI + 1,12% 500 500 500 - - 506
2011 2018 IGPM + 7% 42 42 42 - - 65
IPCA + 7,53% a 7,7% 30 30 30 - - 48
2012 2018 108% a 113% del CDI 6.373 6.373 6.373 - - 7.250
IPCA + 4,4% a 6,58% 461 461 461 - - 760
100% del CDI + 1,01% a 1,32% 3.782 3.782 3.782 - - 3.904
9,95% a 11,95% 112 112 112 - - 174
2011 2019 109% a 109,7% del CDI 2 2 2 - - 4
2012 2019 110% del CDI 1 1 1 - - 2
11,96% 12 12 12 - - 21
IPCA + 4,7% a 6,3% 101 101 101 - - 163
2012 2020 111% del CDI 1 1 1 - - 2
IPCA + 6% a 6,17% 20 20 20 - - 37
2011 2021 109,25% a 110,5% del CDI 6 6 6 - - 11
2012 2022 IPCA + 5,15% a 5,83% 2.307 2.307 2.307 - - 3.885
IGPM + 4,63% 20 20 20 27
Total 21.340 21.411 23.609 (80) (2.269) 25.486
Euronotes Subordinado - USD
2010 2020 6,2% 990 990 990 - - 3.264
2010 2021 5,75% 1.000 1.000 1.000 - - 3.352
2011 2021 5,75% a 6,2% 730 730 730 - - 2.396
2012 2021 6,2% 550 550 550 - - 1.793
2012 2022 5,5% a 5,65% 2.600 2.600 2.600 - - 8.580
2012 2023 5,13% 1.851 1.851 1.851 - - 6.075
Total USD 7.721 7.721 7.721
Total BRL 25.460
Total General 51.875
Deuda Subordina después de redutor 28.719
Instrumentos Elegibles para el Capital (dic/16) 23.488 (1) CDB es Certificado de Depósito Bancario - equivalente a Depósito a Plazo en EE.UU. - y CDI es Certificado de Depósito Interfinanciero.(2) IPCA e IGP-M son Índices de Inflación brasileños.
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2.5 Activos Ponderados por el Riesgo (RWA)
De acuerdo con la resolución CMN 4.193 y alteraciones posteriores, para calcular los requisitos mínimos de capital se debe apurar el monto de RWA, obtenido mediante la adición de las siguientes parcelas:
RWA = RWACPAD + RWAMINT + RWAOPAD
RWACPAD = parcela correspondiente a los activos ponderados por el riesgo de crédito, según abordaje estandarizado;
RWAMINT = parcela relativa al cálculo de capital requerido para riesgo de mercado, según abordaje interno, reglamentado por la Circular BACEN 3.646;
RWAOPAD = parcela correspondiente a los activos ponderados por el riesgo operativo, según abordaje estandarizado.
La siguiente tabla presenta en forma consolidada la evolución de la composición del RWA de Itaú Unibanco. Cada uno de los componentes se encuentra detallados a seguir.
Activos Ponderados por el Riesgo de Crédito (RWACPAD)
La siguiente tabla presenta los valores de los activos ponderados por riesgo de crédito (RWACPAD), siendo el cálculo
regulado por la Circular BACEN 3.644, segregados por factor de ponderación de riesgo y por tipo de activos:
Activos Ponderados por el Riesgo R$ millones
Exposiciones al Riesgo 31/12/2016 (1)(2) 30/09/2016 (1)(2) 31/12/2015 (3)
Activos Ponderados por el Riesgo de Crédito (RWACPAD) 669.284 91,5% 673.405 91,5% 679.593 94,0%
Activos Ponderados por el Riesgo de Mercado (RWAMINT) (4) 24.130 3,3% 24.690 3,4% 14.252 2,0%
Activos Ponderados por el Riesgo Operativo (RWAOPAD) 37.826 5,2% 37.826 5,1% 28.623 4,0%
Activos Ponderados por el Riesgo (RWA) 731.240 100,0% 735.921 100,0% 722.468 100,0%(1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.(2) Parcela de activos ponderados por el riesgo relativa al riesgo de mercado según abordaje interno. Incluye unidades no relevantes, que siguen el modelo estandarizado.(3) Parcela de activos ponderados por el riesgo relativa al riesgo de mercado según abordaje estandarizado.(4) A partir del 1º de septiembre de 2016, el BACEN autorizó Itaú Unibanco para utilizar modelos internos de riesgo de mercado para cómputo del monto total del capital reglamentario.
Activos Ponderados por el Riesgo de Crédito (RWACPAD) R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Exposiciones al Riesgo
Activos Ponderados por el Riesgo de Crédito (RWACPAD) 669.284 673.405 679.593
a) Por Factor de Ponderación de Riesgo (FPR):
FPR de 2% 105 125 179
FPR de 20% 8.011 8.286 7.000
FPR de 35% 12.056 11.992 11.695
FPR de 50% 44.251 43.785 46.025
FPR de 75% 142.194 140.363 136.104
FPR de 85% 82.494 94.445 129.884
FPR de 100% 325.890 323.270 288.057
FPR de 250% 33.213 27.403 37.858
FPR de 300% 7.357 8.689 10.751
FPR hasta 1250% (2) 1.608 1.707 1.990
Derivados – Variación de la calidad crediticia de la contraparte 6.168 6.918 4.924
Derivados – Ganancia Potencial Futura 5.937 6.421 5.126
b) Por Tipo:
Títulos y Valores Mobiliarios 45.741 45.344 51.085
Operaciones de Crédito - Minorista 114.481 112.988 109.882
Operaciones de Crédito - Mayorista 247.911 250.096 237.365
Coobligaciones - Minorista 205 206 242
Coobligaciones - Mayorista 47.108 47.719 46.655
Compromisos de Crédito - Minorista 27.504 27.167 25.972
Compromisos de Crédito - Mayorista 10.234 10.906 12.924
Otras Exposiciones 176.100 178.979 195.468 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.(2) Considera la aplicación del factor “F” requerida por el artículo 29º de la Circular BACEN 3.644.
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Activos Ponderados por el Riesgo de Mercado (RWAMINT)
La parcela de activos ponderados por el riesgo relativa al riesgo de mercado (RWAMINT) consiste en la suma de las parcelas descritas en la tabla a continuación, reglamentadas por las Circulares BACEN 3.646 y 3.674.
A continuación, se presenta la apertura de los activos ponderados de riesgo de mercado:
La necesidad de capital computada para la fracción de riesgo de mercado se obtiene a través del máximo entre los modelos internos y 90% del modelo estandarizado. El 31 de diciembre de 2016, el RWAMPAD alcanzó R$ 26.811 millones, por lo que el RWA de mercado (RWAMINT) totalizó R$ 24.130 millones, referente al 90% del modelo estandarizado.
Activos Ponderados por el Riesgo Operativo (RWAOPAD)
La Circular BACEN 3.640 y alteraciones posteriores establece los criterios de determinación del componente de activos ponderados por el riesgo para el riesgo operativo (RWAOPAD). De acuerdo con la reglamentación vigente, el valor de la exposición RWAOPAD se calcula semestralmente, con informaciones relativas a las fechas base 30 de junio y 31 de diciembre.
A continuación, se presenta la segregación de los activos ponderados de riesgo operativo:
Activos Ponderados por el Riesgo de Mercado (RWAMINT) R$ millones
31/12/2016 (1)(2) 30/09/2016 (1)(2) 31/12/2015 (3)
Activos Ponderados por el Riesgo de Mercado (RWAMINT) 24.130 24.690 14.252
Operaciones sujetas a la variación de las tasas de interés 24.919 23.968 11.291
Renta fija em reales 4.952 6.614 2.127
Cupón de tasa de monedas extranjeras 15.497 14.056 6.700
Cupón de índices de precios 4.470 3.298 2.464
Cupón de tasas de interés 0 0 -
Operaciones sujetas a la variación del precio de commodities 353 455 473
Operaciones sujetas a la variación del precio de acciones 401 212 952
Operaciones sujetas al riesgo de las exposiciones en oro, en moneda extranjera y a la
variación cambiaria 1.138 2.798 1.536
Beneficio de capital modelos internos (2.681) (2.743)(1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.(2) Parcela de activos ponderados por el riesgo relativa al riesgo de mercado según abordaje interno.(3) Parcela de activos ponderados por el riesgo relativa al riesgo de mercado según abordaje estandarizado.
Activos Ponderados por el Riesgo Operativo (RWAOPAD) R$ millones
31/12/2016 (1)
30/09/2016 (1) 31/12/2015
Activos Ponderados por el Riesgo Operativo (RWAOPAD) 37.826 37.826 28.623
Minorista 10.887 10.887 7.470
Comercial 24.166 24.166 16.491
Finanzas Corporativas 2.789 2.789 1.380
Negociación y Ventas (11.026) (11.026) (4.927)
Pagos y Liquidaciones 3.418 3.418 3.074
Servicios de Agente Financiero 3.471 3.471 2.873
Administración de Activos 4.109 4.109 2.145
Corretaje de Minorista 12 12 118 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
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2.6 Adicional de Capital Principal
A partir del primer trimestre de 2016 entró en vigor el requerimiento de Adicional de Capital Principal (ACP). El valor detallado de sus cuotas se presenta a continuación:
La Circular BACEN 3.769 establece la metodología de cómputo de la cuota del Adicional Contracíclico de Capital Principal (ACPcontracíclico). A continuación, se presentan detalles de la cuota en las jurisdicciones relevantes:
Adicional de Capital Principal (ACP) R$ millones
31/12/2016 30/09/2016
Cantidad requerida de Adicional de Capital Principal (ACPrequerido)
Conservación 4.570 4.600
Contracíclico - -
de Importancia Sistémica - -
Adicional de Capital Principal Contracíclico (ACPcontracíclico)
31/12/2016 30/09/2016 R$ millones
RWACPrNBi (1)
ACCP(2) fecha de anúncio fecha de vigencia
Brasil 423.877 425.311 0% out/15 enero/16
Chile (3) 78.643 83.457 0% - -
Total 502.520 508.768 - - - (1) Cuota del monto RWA relativa a las exposiciones al riesgo de crédito al sector privado no bancario en las jurisdicciones relevantes.(2) Valor para el porcentual del adicional de capital principal contracíclico para las principales jurisdicciones.(3) Metodología de cómputo de la cuota de adicional contracíclico no anunciada en esa jurisdicción. De acuerdo al artículo 2º de la Circular BACEN 3.769 debe utilizarse el valor ACCP de Brasil.
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2.7 Suficiencia de Capital
Itaú Unibanco, a través del proceso de ICAAP, evalúa la suficiencia de capital para cubrir sus riesgos, representados por el capital regulatorio para los riesgos de crédito, mercado y operativo, y por el capital necesario para la hacer frente a los demás riesgos.
Para garantizar la solidez de Itaú Unibanco y la disponibilidad de capital para respaldar el crecimiento de los negocios, los niveles de PR fueron mantenidos en niveles mayores que lo necesario, para hacer frente a los riesgos, según se observa en los índices de Capital Principal, Nivel I y de Basilea.
En 31 de diciembre de 2016, el PR fue R$ 139.477 millones, R$ 115.940 millones en Nivel I y R$ 23.537 millones en Nivel II.
Composición del Patrimonio de Referencia (PR) R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Nivel I 115.940 115.936 101.001
Capital Principal 115.408 115.364 100.955
Capital Complementar 532 572 46
Nivel II 23.537 23.622 27.464
Patrimonio de Referencia (PR) 139.477 139.557 128.465
Patrimonio de Referencia Exigido 72.210 72.672 79.471
Margen con relación al Patrimonio de Referencia Exigido 67.267 66.885 48.994
Valor Requerido de Adicional de Capital Principal (ACPRequerido) 4.570 4.600
Monto del PR calculado para la cobertura del riesgo de tasas de interés de las operaciones no
clasificadas en la cartera de negociación (RBAN) 2.264 2.332 1.275
(1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
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El Índice de Basilea alcanzó el 19,1% el 31 de diciembre de 2016, con incremento de 0,1 punto porcentual en relación al 30 de septiembre de 2016. Esto incremiento se debió principalmente a la reducción del RWA afectado por la reducción de la cartera de préstamos. Lo resultado del período se compensó pela distribucíon del pago a los accionostas y intereses, y la adquisición de la participación que dejó en el Banco Itaú BMG Consignado.
Itaú Unibanco posee margen con relación al Patrimonio de Referencia Exigido en el monto de R$ 67.267 millones, superior al ACP de R$ 4.570 millones, no incurriendo en restricciones vinculadas a la insuficiencia de Adicional de Capital Principal.
El índice de inmovilización indica el porcentual de comprometimiento del PR ajustado con el activo permanente ajustado. Itaú Unibanco cumple con el límite máximo, que es 50% del PR ajustado, fijado por el BACEN.
El índice de Basilea e inmovilización se presenta en la siguiente tabla.
Índices de Basilea e Inmovilización R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Indice de Basilea 19,1% 19,0% 17,8%
Nivel I 15,9% 15,8% 14,0%
Capital Principal 15,8% 15,7% 14,0%
Capital Complementar 0,1% 0,1% 0,0%
Nivel II 3,2% 3,2% 3,8%
Índice de Inmovilización 25,4% 23,6% 27,7%
Margen de Inmovilización 34.298 36.837 28.616 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
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Considerando su base de capital actual, si se aplicaran de inmediato y integralmente las reglas de Basilea III establecidas por BACEN, su índice de capital principal (Common Equity Tier I) sería de 14,0% al 31 de diciembre de 2016, considerando el pago adicional de intereses sobre el capital propio prevista para marzo 2017, la consolidación del negocio minorista de Citibank en Brasil (estimación de impacto realizada con base en informaciones preliminares), además del consumo del crédito tributario. Este escenario se presenta en el siguiente gráfico:3
(5) El capital principal en diciembre del año 2016 considera la aquisición de la participación del Banco Itaú BMG Consignado. (6) Considera deducciones de Valor Llave, Intangible (generados antes y después octubre/13), Crédito Tributario de Diferencias Temporarias y Pérdida Fiscal, Activos de Fondo de Pensión, Inversión en Instituciones Financieras Aseguradoras y Similares. (7) Considera el aumento del multiplicador de los componentes de riesgo de mercado, operativo y determinadas cuentas de crédito. Este multiplicador es hoy de 10,1 y será de 12,5 en 2019. (8) La consolidación de Citibank considera el comercio al por menor en Brasil (dirigidos a las personas físicas). Estimación de impacto realizada con base en informaciones preliminares y en espera las aprobaciones regulatorias. (9)No considera ninguna reversión de PDD Complementario.
Capital Principal Estimado com Reglas Integrales de Basilea III (Common Equity Tier I )
15,8% 0,8%-1,2%-0,3% -0,7%
-0,4%14,6% 14,3%
13,2% 14,0%
Capital Principal
(CET1) dic/16 (5 )
Anticipación de lCronograma de
Deducciones (6)
CET1con D e ducciones
Inte grale s
Anticipación delas Re glas de
ActivosPonderados (7)
CET1con Re glas
Inte grale s deBasile a III
Pago deJCP Adicional
pre visto paramarzo/17
Impacto de la consolidación de
Citibank (8)
CET1 con Re glasIntegrales de
Basilea III de spué s de
Impacto de la
consolidación de Citibank y pago
deJCP Adicional
Consumo de l Cré dito
Tributario
CET1Simulado con
Re glas Inte grale sde Bas ile a III
cons ide rando e l
Consumo de l Cré dito
Tributario (9)
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
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2.8 Índice de Apalancamiento
El Índice de Apalancamiento se define como la razón entre Capital de Nivel I y Exposición Total, calculada en los términos de la Circular BACEN 3.748. El objetivo del índice es ser una medida simple de apalancamiento no sensible a riesgo, por lo que no considera factores de ponderación de riesgo (FPR) o mitigaciones. Según instrucciones dadas por la Carta-Circular BACEN 3.706, desde octubre de 2015, Itaú Unibanco envía mensualmente al BACEN el Índice de Apalancamiento, pero el requerimiento mínimo para Índice de Apalancamiento deberá exigirse en el 2018, de acuerdo a las recomendaciones de Basilea, siendo definido con base en el periodo de observación del comportamiento del Índice desde su implementación en 2011 hasta el 2017.
La información presentada abajo sigue la metodología y el formato estándar establecidos por la Circular BACEN 3.748. El 31 de diciembre de 2016, el Índice de Apalancamiento de Itaú Unibanco se elevó a 8,6%.
Resumen Comparativo entre Estados Financieros Publicados e Índice de Apalancamiento
R$ mil
31/12/2016 (1)
30/09/2016 (1) 31/12/2015
1 Activo total de acuerdo a los estados financieros publicados 1.425.638.779 1.399.099.604 1.359.172.441
2 Ajuste derivado de diferencias de consolidación contable (148.993.803) (143.153.936) (122.280.032)
3Ajuste relativo a los activos cedidos o transferidos con transferencia
sustancial de los riesgos y beneficios y reconocidos contablemente (4.849.779) (4.861.887) (4.855.298)
4Ajuste relativo a los valores de referencia ajustados y las ganancias potenciales futuras en operaciones
con instrumentos financieros derivativos 17.568.026 18.351.824 18.170.046
5 Ajuste relativo a operaciones comprometidas y de préstamos de títulos y valores mobiliarios 7.817.388 9.710.514 6.749.914
6 Ajuste relativo a operaciones no contabilizadas en el activo total del conglomerado prudencial 123.813.664 128.152.810 110.181.720
7 Otros ajustes (77.390.495) (84.277.535) (81.883.640)
8 Exposición Total 1.343.603.780 1.323.021.394 1.285.255.152
Divulgación de información sobre el Índice de Apalancamiento
R$ mil
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Ítems contabilizados en el Balance Patrimonial
1Ítems patrimoniales, excepto instrumentos financieros derivativos, títulos y valores mobiliarios recibidos
por préstamo y reventa por liquidar en operaciones comprometidas 939.742.637 916.145.815 891.531.269
2 Ajustes relativos a los elementos patrimoniales deducidos en el cómputo del Nivel I (27.336.290) (27.629.040) (14.903.083)
3 Total das exposiciones contabilizadas en el Balance Patrimonial 912.406.347 888.516.775 876.628.185
Operaciones con Instrumentos Financieros Derivativos
4 Valor de reposición en operaciones con derivativos. 24.762.918 26.978.549 27.570.116
5 Ganancia potencial futura derivada de operaciones con derivativos 12.338.834 13.924.526 13.839.814
6 Ajuste relativo a la garantía prestada en operaciones con derivativos - - -
7 Ajuste relativo al margen de garantía diaria prestada - - -
8Derivativos en nombre de clientes en los que no hay obligatoriedad contractual de reembolso en función
de quiebra o incumplimiento de las entidades responsables del sistema de liquidación - - -
9 Valor de referencia ajustado en derivativos de crédito 8.094.075 7.624.372 8.798.831
10 Ajuste bajo el valor de referencia ajustado en derivativos de crédito (2.864.883) (3.197.074) (3.424.798)
11 Total de las exposiciones relativas a operaciones con instrumentos financieros derivativos 42.330.944 45.330.373 46.783.963
Operaciones Comprometidas y de Préstamos de Títulos y Valores Mobiliarios (TVM)
12 Aplicaciones en operaciones comprometidas y de préstamo de TVM 257.235.437 251.310.923 244.911.369
13 Ajuste relativo a recompras por liquidar y acreedores por préstamo de TVM - - -
14 Valor relativo al riesgo de crédito de la contraparte 7.817.388 9.710.514 6.749.914
15 Valor relativo al riesgo de crédito de la contraparte en operaciones de intermediación - - -
16Total de las exposiciones relativas a operaciones comprometidas y de préstamos de títulos y valores
mobiliarios (suma de las líneas 12 a 15) 265.052.825 261.021.437 251.661.283
Ítems no contabilizados en el Balance Patrimonial
17 Valor de referencia de las operaciones no contabilizadas en el Balance Patrimonial 295.254.394 299.506.454 293.415.937
18Ajuste relativo a la aplicación de FCC específico de las operaciones no contabilizadas en el Balance
Patrimonial (171.440.730) (171.353.645) (183.234.216)
19 Total de las operaciones no contabilizadas en el Balance Patrimonial 123.813.664 128.152.809 110.181.720
Capital y Exposición Total
20 Nivel I 115.940.337 115.935.547 101.000.684
21 Exposición Total 1.343.603.780 1.323.021.394 1.285.255.152
Índice de Apalancamiento
22 Índice de Apalancamiento de Basilea III 8,6% 8,8% 7,9%(1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
18
Itaú Unibanco
3 Estado de Situación Patrimonial
Estado de Situación Patrimonial
A continuación, se presenta el comparativo del estado de situación patrimonial de Itaú Unibanco entre las versiones del Estado de Situación Patrimonial en los Estados Contables Completos de Itaú Unibanco y de sus controladas (Consolidado Publicación) y del Conglomerado Prudencial. Las informaciones presentadas en el Conglomerado Prudencial están detalladas, de forma que los elementos patrimoniales divulgados en el Anexo I del presente informe son identificados en la última columna de la siguiente tabla.
Estado de Situación Patrimonial Consolidado - Activo R$ millones
Publicación Diferencias (1) Prudencial Ref. Anexo I
Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo 1.398.651 (168.297) 1.230.354
Disponibilidades 18.542 (147) 18.395
Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez 286.038 (6.112) 279.926
Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivados 376.887 (157.113) 219.774
Relaciones Interfinancieras 86.557 - 86.557
Relaciones Interdependencias 7 - 7
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financieiro y Otros Créditos 453.794 (5) 453.789
Otros Créditos 173.694 (4.611) 169.083
Créditos Tributarios y Activos Actuariales - - 21.489
Créditos Tributarios Provenientes de Pérdidas Fiscales y de Base Negativa de Contribución Social - - 6.130 (b)
Créditos Tributarios Provenientes de Diferencias Temporarias - - 15.042 (c)
Activos Actuariales Relacionados a Fondos de Pensión de Beneficio Definido - - 317 (d)
Otras cuentas - - 147.594
Otros Valores y Bienes 3.132 (309) 2.823
Permanente 26.988 19.303 46.291
Inversiones 4.944 16.518 21.462
Mayor Valor Pagado en expectativa de rentabilidad futura - - 883 (e)
Participaciones en el capital social de empresas relacionadas a instituciones financieras no
consolidadas y Seguradoras- - 9.604 (f)
Participación en Instituciones Financieras - - 1.105 (a)
Otras cuentas - - 9.870
Inmovilizado de Uso 6.811 (540) 6.271
Activos Permanentes Diferidos - - - (g)
Otras cuentas - - 6.271
Valor Llave 1.398 (355) 1.043
Valor llave con fundamento en expectativa de rentabilidad futura - - 1.043 (e)
Intangible 13.835 3.680 17.515
Derechos Por Adquisición de Nóminas de Pago 1.045 - 1.045
Activos Intangibles adquiridos a partir del 1º de octubre de 2013 - - 564 (h)
Activos Intangibles adquiridos antes del 1º de octubre de 2013 - - 481 (i)
Otros Activos Intangibles 17.479 11.003 28.482
Activos Intangibles adquiridos a partir del 1º de octubre de 2013 - - 6.358 (h)
Activos Intangibles adquiridos antes del 1º de octubre de 2013 - - 2.772 (i)
Mayor Valor Pagado en expectativa de rentabilidad futura - - 18.812 (e)
Activos Permanentes Diferidos - - 369 (g)
Otras cuentas - - 171
(Amortización Acumulada) (4.689) (7.323) (12.012)
Activos Intangibles adquiridos a partir del 1º de octubre de 2013 - - (1.498) (h)
Activos Intangibles adquiridos antes del 1º de octubre de 2013 - - (1.769) (i)
Mayor Valor Pagado en expectativa de rentabilidad futura - - (8.391) (e)
Activos Permanentes Diferidos - - (354) (g)
Total del Activo 1.425.639 (148.994) 1.276.645
31/12/2016
(1) Las diferencias se deben, principalmente, a la no consolidación de empresas no financieras (destacándose empresas de Seguros, Pensión y Capitalización) en el Consolidado Prudencial,
además de las eliminaciones de las transacciones con Partes Relacionadas.
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
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Itaú Unibanco
Estado de Situación Patrimonial Consolidado - Pasivo R$ millones
Publicación Diferencias (1) Prudencial Ref. Anexo I
Pasivo
Circulante y Realizable a Largo Plazo 1.296.378 (151.678) 1.144.700
Depósitos 329.414 2.144 331.558
Captaciones en el Mercado Abierto 366.038 2.531 368.569
Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos 93.711 6 93.717
Relaciones Interfinancieras 592 - 592
Relaciones Interdependencias 5.893 2 5.895
Obligaciones por Préstamos y Transferencias 75.614 - 75.614
Instrumentos Financieros Derivados 24.711 - 24.711
Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización 156.656 (156.656) -
Otras Obligaciones 243.749 295 244.044
Fiscales y de Previsión 22.296 (1.921) 20.375
Provisiones Tributarias y Contribuiciones Diferidas - - 12.779 (b)/(c)
Provisiones Actuarial de los Fondos de Pensión de Beneficio Definido - - 111 (d)
Otras cuentas - - 7.485
Otras cuentas - - 223.669
Resultados de Ejercicios Futuros 2.046 (36) 2.010
Participación de los no controladores 11.625 (57) 11.568
Participación de los no controladores - - 11.568 (j)
Patrimonio Neto 115.590 2.777 118.367
Capital Social 97.148 - 97.148
Instrumentos Elegibles - - 97.148 (k)
Reservas de Capital 1.589 - 1.589
Reservas de Capital - - 1.589 (m)
Resultados Acumulados 22.126 1.520 23.646
Resultados Acumulados - - 23.646 (l)
Ajustes de Valuación Patrimonial (3.391) 1.257 (2.134)
Otros Ingresos - - (2.134) (m)
(Acciones en Tesorería) (1.882) - (1.882)
Acciones u otros instrumentos de propia emisión - - (1.882) (n)
Total del Passivo 1.425.639 (148.994) 1.276.645
31/12/2016
(1) Las diferencias se deben, principalmente, a la no consolidación de empresas no financieras (destacándose las empresas de Seguros, Pensión y Capitalización) en el Consolidado Prudencial,
además de las eliminaciones de las transacciones con Partes Relacionadas.
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Itaú Unibanco
Instituciones consolidadas del Estado de Situación Patrimonial del Itaú Unibanco Holding
Se presenta a continuación la lista de las instituciones que son consolidadas en el Consolidado Publicación. Las instituciones que además de formar el Consolidado de Publicación, también forman el Conglomerado Prudencial, se identifican a continuación.
Instituciones miembros de los Estados Financieros del Itaú Unibanco Holding
Aj Títulos Públicos Fundo de Investimento Referenciado DI Itaú BBA International (Cayman) Ltd.
Banco CorpBanca Colombia S.A. Itau BBA International plc
Banco Investcred Unibanco S.A. Itau BBA USA Securities Inc.
Banco Itaú (Suisse) S.A. Itaú Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros
Banco Itaú Argentina S.A. Itaú CorpBanca
Banco Itaú BBA S.A. Itaú Corretora de Valores S.A.
Banco Itaú Consignado S.A. Itaú Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Banco Itaú International Itaú EU Lux-Itaú Latin America Equity Fund
Banco Itaú Paraguay S.A. Itaú International Securities Inc.
Banco Itaú Uruguay S.A.Itaú Kinea Private Equity Multimercado Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
Crédito Privado
Banco Itaú Veículos S.A. Itaú Unibanco Holding Cayman Branch
Banco Itaubank S.A. Itaú Unibanco Holding S.A.
Banco Itaucard S.A. Itaú Unibanco S.A.
Banco Itauleasing S.A. Itaú Unibanco S.A. Cayman Branch
CorpBanca Corredores de Bolsa S.A. Itaú Unibanco S.A. New York Branch
CorpBanca Investment Trust Colombia S.A. Sociedad Fiduciaria Itaú Unibanco S.A. Tokyo Branch
CorpBanca New York Branch Itaú Unibanco S.A.Nassau Branch
CorpBanca Securities INC. Itaú Unibanco Veículos Administradora de Consórcios Ltda.
Ctbh Fundo de Investimento Imobiliário - FII Itaú Valores S.A.
Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil Itauvest Distribuidora de Títulos e Val. Mobiliários S.A.
Estrutura III - Fundo de Investimento em Participações ITB Holding Ltd.
Fideicomisos Financiero Privados BHSA Kinea Dinâmico Master - Long Biased Fundo de Investimento em Ações
Fideicomisos Financiero TB1 Kinea I Pipe Fundo de Investimento em Ações
Financeira Itaú CBD S.A. - Crédito, Financ. e Investimento Kinea I Private Equity Fundo de Investimento em Participações
Fundo De Investimento Em Direitos Creditórios Não-Padronizados América Multicarteira Kinea I Total Return Equity - Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Não-Padronizados Barzel Kinea II Macro Fundo de Investimento Multimercado
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Não-Padronizados NPL I Kinea Macro Offshore Segregated Portfolio
Fundo Fortaleza de Investimento Imobiliário Licania Fund Limited
Helm Bank (Panamá) S.A. Luizacred S.A. Soc. de Crédito Financiamento e Investimento
Helm Casa de Valores (Panamá) S.A. MCC S.A. Corredores de Bolsa
Helm Comisionista de Bolsa S.A. MCC Securities Inc.
Helm Fiduciaria S.A. Microinvest S.A. Soc. de Crédito a Microempreendedor
Hipercard Banco Múltiplo S.A. OCA S.A.
Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Oiti Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado Investimento no Exterior
Iresolve Companhia Securitizadora de Créditos Financeiros S.A. Redecard S.A.
Itaú Administradora de Consórcios Ltda. Rt Enterprise Soberano Renda Fixa Fundo de Investimento
Itaú Asia Securities Ltd. Rt Itaú Dj Títulos Públicos Fundo de Investimento Referenciado DI
Itaú Bank & Trust Bahamas Ltd. Rt Voyager Renda Fixa Crédito Privado - Fundo de Investimento
Itaú Bank & Trust Cayman Ltd. Scala Curto Prazo - Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
Itau Bank, Ltd. Smu Corp S.A.
Itaú BBA Colombia S.A. Corporacion Financiera Uni-Investment International Corp.
Itaú BBA Corredor de Bolsa Ltda. Universo Fundo de Investimento em Participações
Instituciones que componen el Consolidado Prudencial y lo Prudencial
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
21
Itaú Unibanco
Instituciones que componen sólo el Consolidado Publicación
ACO Ltda. Itaú Japan Asset Management Limited
Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, Lda Itaú Middle East Limited
Albarus S.A. Itaú Participação Ltda.
Banco Del Paraná S.A. Itaú Rent Administração e Participações Ltda.
BICSA Holdings Ltd. Itaú Seguros S.A.
BIE Cayman Ltd. Itau UK Asset Management Limited
Borsen Renda Fixa Crédito Privado - Fundo de Investimento Itau USA Asset Management Inc.
CGB II SPA Itaú Vida e Previdência S.A.
Cia. Itaú de Capitalização Itauprev Retirement Renda Fixa Crédito Privado - Fundo de Investimento
CorpBanca Administradora General de Fondos S.A. Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda
CorpBanca Corredores de Seguros S.A. Itauseg Participações S.A.
CorpLegal S.A. Itauseg Saúde S.A.
Estrel Serviços Administrativos S.A. ITB Holding Brasil Participações Ltda.
FC Recovery S.A.U. Itrust Servicios Inmobiliarios S.A.C.I.
FIC Promotora de Vendas Ltda. IU Seguros S.A.
Helm Corredor de Seguros S.A. Jasper International Investment LLC
iCarros Ltda. Karen International Limited
IGA Participações S.A. Kinea Investimentos Ltda.
Investimentos Bemge S.A. Marcep Corretagem de Seguros S.A.
IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS, Lda Maxipago Serviços de Internet Ltda.
Itaú Administração Previdenciária Ltda. MCC Asesorías Limitada
Itaú Asesorías Financieras S.A. Mundostar S.A.
Itaú Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión Nevada Woods S.A.
Itaú Bahamas Directors Ltd. Proserv - Promociones y Servicios S.A. de Capital Variable
Itaú Bahamas Nominees Ltd. Provar Negócios de Varejo Ltda.
Itaú BBA México, S.A. de C.V. Recaudaciones y Cobranzas S.A.
Itaú BBA Participações S.A. Recovery do Brasil Consultoria S.A.
Itaú BBA Trading S.A. Recuperadora de Creditos Ltda.
Itaú BMG Seguradora S.A. Rt Alm 5 Fundo de Investimento Renda Fixa
Itau Cayman Directors Ltd. Rt Alm Soberano 2 Fundo de Investimento Renda Fixa
Itau Cayman Nominees Ltd. Rt Columbia Renda Fixa Crédito Privado - Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A. Rt Defiant Multimercado - Fundo de Investimento
Itaú Chile Compañía de Seguros de Vida S.A. Rt Endeavour Renda Fixa Crédito Privado - Fundo de Investimento
Itaú Chile Corredora de Seguros Ltda. Rt Excelsior Renda Fixa Crédito Privado - Fundo de Investimento
Itaú Chile Inversiones, Servicios y Administracion S.A. Rt Multigestor 4 Fundo de Investimento em Cotas De Fundos de Investimento Multimercado
Itaú Corretora de Seguros Ltda. Rt Nation Renda Fixa - Fundo de Investimento
Itaú Europa Luxembourg S.A Rt Union Renda Fixa Fundo de Investimento
Itaú Gestão de Vendas Ltda. Rt Valiant Renda Fixa - Fundo de Investimento
Itau Global Asset Management Limited Topaz Holding Ltd.
Itaú Institucional Curto Prazo - Fundo de Investimento Tulipa S.A.
Itaú International Investment LLC Unión Capital AFAP S.A.
Institución que compone sólo el Consolidado Prudencial
Conectcar Soluções de Mobilidade Eletrônica S.A.
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
22
Itaú Unibanco
Empresas Relevantes
Se presentan a continuación, el activo total, el patrimonio neto y el segmento de actuación de las empresas consideradas relevantes incluyendo las empresas sujetas a la ponderación de riesgo para efectos del cálculo de capital.
Empresas Consideradas Relevantes R$ millones
31/12/2016 30/09/2016 31/12/2015
Instituciones País Actividad Activo Total Pat. Neto Activo Total Pat. Neto Activo Total Pat. Neto
Banco CorpBanca Colômbia S.A. (1) Colômbia Institución Financiera 33.918 3.785 36.697 4.075 - -
Banco Itaú Argentina S.A. (1) Argentina Institución Financiera 5.763 693 4.935 673 6.918 777
Banco Itaú BBA S.A. (1) Brasil Institución Financiera 6.281 2.790 5.493 2.766 6.293 5.690
Banco Itaú Consignado S.A. (1) Brasil Institución Financiera 30.187 2.405 38.820 2.428 42.265 2.290
Banco Itaú Chile (1) Chile Institución Financiera - - - - 46.458 4.315
Banco Itaú Paraguay S.A. (1) Paraguai Institución Financiera 10.426 1.226 10.671 1.460 12.417 1.639
Banco Itaú Suisse S.A. (1) Suíça Institución Financiera 5.170 638 5.483 649 6.096 714
Banco Itaú Uruguay S.A. (1) Uruguai Institución Financiera 14.018 1.156 14.935 1.199 16.510 1.296
Banco Itaucard S.A. (1) Brasil Institución Financiera 105.645 7.518 106.670 10.527 107.221 19.383
Banco Itauleasing S.A. (1) Brasil Institución Financiera 11.348 11.056 11.110 10.831 10.875 10.245
Cia. Itaú de Capitalização Brasil Capitalización 4.152 639 4.034 544 4.099 679
Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil (1) Brasil Arrendamiento Mercantil 150.822 4.204 168.465 4.496 167.917 3.864
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (1) Brasil Financiación al consumo 4.154 1.089 3.746 1.067 3.983 908
Hipercard Banco Múltiplo S.A. (1) Brasil Institución Financiera 14.396 4.128 13.064 4.190 9.516 3.915
Itau Bank, Ltd. (1) Ilhas Cayman Institución Financiera 13.588 2.805 14.271 3.306 43.097 1.592
Itaú BBA Colombia S.A. Corporación Financiera (1) Colômbia Institución Financiera 431 341 480 351 677 393
Itau BBA International plc (1) Reino Unido Institución Financiera 18.665 3.366 20.312 3.321 27.497 3.938
Itau BBA USA Securities Inc. (1) Estados Unidos Corredora de Valores 1.532 1.392 1.485 1.380 1.811 1.687
Itaú BMG Seguradora S.A. Brasil Seguros 177 70 181 69 195 77
Itaú CorpBanca (1) Chile Institución Financiera 105.113 14.931 110.545 15.392 - -
Itaú Corretora de Valores S.A. (1) Brasil Corredora de Títulos y Valores Mobiliarios 3.756 1.364 3.203 1.556 4.519 1.365
Itaú Seguros S.A. Brasil Seguros 9.155 5.214 10.086 5.077 10.858 5.435
Itaú Unibanco S.A. (1) Brasil Institución Financiera 1.241.315 69.466 1.237.800 76.481 1.297.135 56.199
Itaú Vida e Previdência S.A. Brasil Previdência Complementar 154.217 4.095 147.504 3.964 128.760 3.769
Luizacred S.A. Soc. Cred. Financiamento Investimento (1) Brasil Financiación al consumo 4.491 593 4.194 577 4.376 609
Redecard S.A. - REDE (1) Brasil Negocios de adquirente 55.253 14.867 49.620 15.180 50.635 13.729 (1) Instituciones que componen el Consolidado Prudencial.
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
23
Itaú Unibanco
4 Participaciones societarias
4.1 Participaciones Societarias no clasificadas en la cartera de negociación
Los Estados Contables de Itaú Unibanco y de sus Controladas fueron elaborados de acuerdo a la Ley de las Sociedades por Acciones y alteraciones posteriores, en consonancia, cuando aplicable, con las normativas del BACEN, del CMN, la CVM, la SUSEP, el CNSP y la PREVIC, que incluyen prácticas y estimaciones contables en lo que se refieran a la constitución de provisiones y evaluación de activos financieros.
Las participaciones societarias evaluadas al costo de adquisición se clasifican en el Activo Permanente cuando hay intención de permanencia y sometidas, semestralmente, a la prueba de reducción al valor recuperable de activos. Las participaciones que no representan intención de permanencia se clasifican en Títulos y Valores Mobiliarios (TVM) y mensuradas al valor de mercado.
Itaú Unibanco aplica sus políticas de forma sistemática, asegurando la consistencia y la comparabilidad de sus informaciones.
En el cuarto trimestre de 2016, no ocurrieron alteraciones significativas en políticas relacionadas a participaciones societarias.
Itaú Unibanco posee participaciones societarias principalmente por razones estratégicas y para obtención de ganancias de capital.
Mayores informaciones sobre las políticas contables de Itaú Unibanco, se pueden encontrar en Nota Explicativa 4 – “Resumen de las Principales Prácticas Contables”, de la Análisis Gerencial de Operación y Estados Contables Completos disponibles en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas.
La evaluación del riesgo de participaciones societarias no clasificadas en la cartera de negociación, denominado riesgo de inversiones financieras, está inserta, a nivel del ICAAP, en el proceso de evaluación de riesgos de Itaú Unibanco. En esta evaluación, se simula la pérdida de los activos en un escenario de estrés.
La tabla a continuación presenta los valores referentes a las participaciones societarias evaluadas al costo de adquisición clasificadas en el Activo Permanente, excluyendo aquellas tratadas por el método de equivalencia patrimonial, y a las inversiones en acciones clasificadas en TVM, ambos no clasificados en la cartera de negociación. El 31 de diciembre de 2016, el capital requerido para estas participaciones societarias fue de R$ 86,5 millones.
Participaciones Societarias no Classificadas en la Cartera de Negociación R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Valor Contable 616,3 313,5 573,9
Capital Abierto 425,6 73,4 396,7
Capital Cerrado 190,8 240,0 177,2
Valor Justo 834,6 540,1 715,1
Capital Abierto 602,0 251,9 516,3
Capital Cerrado 232,6 288,2 198,8
Ganancias o Pérdidas de Participaciones Societarias 0,1 0,3 0,1
Ganancias o Pérdidas Reconocidas y no Realizadas (71,3) (145,4) (159,2)
Ganancias o Pérdidas no Reconocidas y no Realizadas 218,6 218,0 141,1 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
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Itaú Unibanco
5 Riesgo de Crédito
5.1 Estructura y Tratamiento
Itaú Unibanco entiende el riesgo de crédito como el riesgo de pérdidas derivadas del incumplimiento por el tomador, emisor o contraparte de sus respectivas obligaciones financieras en los términos pactados; de la desvalorización de contrato de crédito como consecuencia del deterioro en la clasificación de riesgo del tomador, del emisor o de la contraparte; la reducción de ganancias o remuneraciones; de las ventajas concedidas en renegociaciones posteriores y de los costos de recaudación.
La gestión del riesgo de crédito de Itaú Unibanco tiene por fin mantener la calidad de la cartera de crédito en niveles coherentes con el apetito de riesgo de la institución para cada segmento de mercado en el que opera. Lo gobierno de gestión de riesgo de crédito se basa en órganos colegiados, subordinados al Consejo de Administración o a la estructura ejecutiva de Itaú Unibanco, que actúan principalmente evaluando las condiciones competitivas de mercado, definiendo los límites de crédito de la institución, examinando prácticas de control y políticas, aprobándolas acciones en las respectivas instancias. También es parte de esa estructura el proceso de comunicación e información de riesgos, incluyendo la divulgación las políticas y otras informaciones complementarias relacionadas a la gestión del riesgo de crédito. Itaú Unibanco posee gestión el riesgo de crédito al que está expuesto durante todo el ciclo de crédito, desde antes de la concesión, pasando por el monitoreo y llegando a la actividad de cobranza y recuperación.
La institución cuenta con una estructura de gestión y control del riesgo de crédito, centralizada e independiente de las unidades de negocio, que establece límites y mecanismos de mitigación de riesgo, procesos e instrumentos para medir, monitorear y controlar el riesgo de crédito inherente a todos los productos, las concentraciones de cartera y los cambios potenciales en el ambiente económico. Se efectúa el monitoreo continuo de la cartera de la institución y de las políticas y estrategias adoptadas para garantizar la conformidad de las operaciones con las normas y legislaciones vigentes en cada país.
Las unidades de negocio tienen como principales atribuciones (i) el monitoreo de las carteras bajo su responsabilidad, (ii) la concesión de crédito, tomando en cuenta las instancias vigentes, las condiciones de mercado, las perspectivas macroeconómicas, los cambios en mercados y productos y los efectos de concentración sectorial y geográfica, y (iii) la gestión del riesgo de crédito adoptando acciones que propicien la sostenibilidad de sus negocios.
Itaú Unibanco establece su política de crédito con base en factores internos, como criterios de clasificación de clientes, desempeño y evolución de la cartera, niveles de incumplimiento, tasas de retorno y capital económico asignado, entre otros; y factores externos, como tasa de interés, indicadores de incumplimiento del mercado, inflación, variación de consumo, entre otros. El proceso de evaluación de políticas y productos posibilita a Itaú Unibanco identificar los riesgos potenciales, para certificarse que las decisiones de crédito tengan sentido por las perspectivas económica y de riesgo.
Para personas físicas, pequeñas y medianas empresas, la clasificación de crédito se basa en modelos estadísticos de application (en las fases iniciales de la relación con el cliente) y behaviour score (usado para los clientes con los cuales se ya tiene una relación). Las decisiones son tomadas teniendo como base estos modelos, que son continuamente monitoreados por una estructura independiente. Excepcionalmente, puede efectuarse analices individuales de casos específicos, en que la aprobación del crédito es sometida a las instancias competentes.
Para grandes empresas, la clasificación se basa en informaciones tales como la situación económico-financiera de la contraparte, su capacidad de generación de efectivo, el grupo económico al que pertenece, la situación actual y las perspectivas del sector económico en que opera. Las propuestas de crédito son analizadas caso a caso, utilizando un mecanismo de instancias.
Itaú Unibanco posee un proceso estructurado para mantener una cartera diversificada, considerada adecuada por la institución. El monitoreo continuo del grado de concentración de sus carteras, evaluando los sectores de actividad económica y los mayores deudores, permite que se puedan tomar medidas preventivas para evitar que los límites establecidos sean violados.
Itaú Unibanco clasifica los títulos públicos y otros instrumentos de deuda de acuerdo con su calidad de crédito, con el objetivo de administrar sus exposiciones.
Itaú Unibanco controla también rigurosamente su exposición al riesgo de crédito de clientes y contrapartes, actuando para revertir eventuales situaciones en que la exposición observada exceda lo deseado. En ese sentido, se puede adoptar una serie medidas contractualmente previstas, tales como la liquidación anticipada y la solicitud de garantías adicionales.
Para medir el riesgo de crédito, Itaú Unibanco lleva en cuenta la probabilidad de incumplimiento del tomador, emisor o contraparte, el valor estimado de la exposición en caso de incumplimiento, la pérdida dada al incumplimiento y a la
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concentración en tomadores. La cuantificación de esos componentes de riesgo forma parte del proceso de concesión de crédito, de la gestión de la cartera y de la definición de límites. Se usan modelos como herramientas para esa cuantificación, por la contribución que pueden aportar a la toma de decisiones más precisas.
Los modelos usados por Itaú Unibanco pasan por un proceso de validación independiente, que tiene el propósito de verificar la integridad y la consistencia de las bases de datos utilizadas en la construcción de los modelos y la adecuación metodológica de estimación de los parámetros el propósito es minimizar el riesgo de modelo y mantener calibrados los modelos para que reflejen con mayor precisión los parámetros de riesgo.
Itaú Unibanco también dispone de estructura específica y procesos que tienen como objetivo garantizar que el riesgo país sea administrado y controlado, descrito en el punto “9 Otros Riscos”.
En línea con los principios de la Resolución del CMN 3.721, Itaú Unibanco posee estructura y normativo institucional de gestión de riesgo de crédito, aprobados por su Consejo de Administración, aplicables a las empresas subsidiarias en Brasil y en el exterior.
El documento “Informe de Acceso Público – Riesgo de crédito” expresa las directrices establecidas por el normativo institucional de control de riesgo de crédito encuentra-se disponible en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas.
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5.2 Análisis de la Cartera de Crédito
Las informaciones presentadas en las tablas a continuación permiten el análisis de la cartera de crédito y su comportamiento según distintas perspectivas: operaciones con características de concesión de crédito por país, por región geográfica del Brasil, por sector económico y por tipo de producto, plazo a transcurrir, concentración de la cartera de crédito en los mayores deudores y monto de las operaciones en mora y provisiones.
Operaciones con Características de Concesión de Crédito por FPR, País y Región Geográfica del Brasil
Operaciones con Características de Concesión de Crédito(1) en Brasil: Exposición R$ millones
31/12/2016 30/09/2016
Sureste Sur Norte Noreste Centro Oeste Brasil Brasil
Persona Física 126.038 21.634 7.246 28.875 12.330 196.123 194.669
Crédito Rural 137 31 - 1 5 174 193
Crédito Inmobiliario 31.797 2.609 388 1.440 1.744 37.978 37.092
Crédito Consignado 23.460 5.090 3.420 7.842 3.352 43.164 44.255
Vehículos y Arrendamiento Mercantil Financiero 7.956 2.416 759 2.003 1.554 14.688 15.155
Tarjetas de Crédito 41.751 8.539 2.163 15.909 3.966 72.328 68.999
Avales y Fianzas 537 26 1 6 47 617 632
Crédito Personal (otros) 20.400 2.923 515 1.674 1.662 27.174 28.343
Persona Jurídica 185.930 17.922 1.538 7.201 5.161 217.752 218.840
Crédito Rural 5.733 3.632 9 278 732 10.384 9.806
Invesiones 38.631 4.651 561 2.356 2.012 48.211 51.715
Importación y Exportación 21.069 1.266 140 345 190 23.010 22.781
Capital de Giro, descuento de títulos y cuenta garantizada 74.078 7.480 712 3.730 1.988 87.988 85.345
Avales y Fianzas 42.730 291 37 132 61 43.251 44.519
Otros 3.689 602 79 360 178 4.908 4.674
Total 311.968 39.556 8.784 36.076 17.491 413.875 413.509 (1) Los valores incluyen avales, fianzas y compromisos de crédito y son netos de provisión para créditos de liquidación dudosa.
Operaciones con Características de Concesión de Crédito(1) por Pais: Exposición R$ millones
31/12/2016 30/09/2016
Brasil Argentina Chile ColômbiaEstados
UnidosParaguay Reino Unido Suiza Uruguay Otros Total Total
Persona Física 196.123 1.308 34.236 8.576 225 2.306 - - 2.486 23 245.283 245.189
Crédito Rural 174 - - - - - - - - - 174 193
Crédito Inmobiliario 37.978 2 18.435 1.140 - 197 - - 272 - 58.024 57.193
Crédito Consignado 43.164 - - - - - - - - - 43.164 44.255
Vehículos y Arrendamiento Mercantil Financiero 14.688 - - 216 - 132 - - - - 15.036 15.506
Tarjetas de Crédito 72.328 994 2.299 870 - 635 - - 1.498 - 78.624 75.128
Avales y Fianzas 617 - 24 3 1 1 - - 4 10 660 680
Crédito Personal (otros) 27.174 312 13.478 6.347 224 1.341 - - 712 13 49.601 52.234
Persona Jurídica 217.752 2.560 50.576 16.435 5.750 3.783 9.472 2.477 5.312 876 314.993 319.251
Crédito Rural 10.384 - - - - - - - - - 10.384 9.806
Inversiones 48.211 3 4.594 2.721 - 21 20 - 38 79 55.687 59.402
Importación y Exportación 23.010 474 1.566 382 3.069 - 2.510 2.450 30 - 33.491 32.842
Capital de Giro, descuento de títulos y cuenta garantizada 87.988 1.797 39.168 12.051 2.383 3.562 6.797 - 4.965 693 159.404 160.004
Avales y Fianzas 43.251 286 5.088 1.118 298 199 145 27 251 104 50.767 52.231
Otros 4.908 - 160 163 - 1 - - 28 - 5.260 4.966
Total 413.875 3.868 84.812 25.011 5.975 6.089 9.472 2.477 7.798 899 560.276 564.440 (1) Los valores incluyen avales, fianzas y compromisos de crédito y son netos de provisión para créditos de liquidación dudosa.
Operaciones con Características de Concesión de Crédito(1) en Brasil: Exposición Media en el Trimestre R$ millones
31/12/2016 30/09/2016
Sureste Sur Norte Noreste Centro Oeste Brasil Brasil
Persona Física 125.555 21.561 7.278 28.649 12.353 195.396 195.533
Crédito Rural 146 31 - 2 4 183 220
Crédito Inmobiliario 31.429 2.577 386 1.422 1.722 37.536 36.610
Crédito Consignado 23.703 5.147 3.466 7.985 3.408 43.709 44.832
Vehículos y Arrendamiento Mercantil Financiero 8.123 2.452 764 2.017 1.566 14.922 15.547
Tarjetas de Crédito 40.808 8.328 2.130 15.498 3.899 70.663 69.085
Avales y Fianzas 542 27 2 6 48 625 643
Crédito Personal (otros) 20.804 2.999 530 1.719 1.706 27.758 28.596
Persona Jurídica 186.549 17.594 1.576 7.436 5.141 218.296 222.619
Crédito Rural 5.692 3.339 8 274 783 10.096 9.332
Inversiones 40.157 4.774 593 2.482 1.958 49.964 53.907
Importación y Exportación 20.752 1.297 143 522 182 22.896 24.005
Capital de Giro, descuento de títulos y cuenta garantizada 72.939 7.320 728 3.690 1.990 86.667 85.297
Avales y Fianzas 43.376 285 30 130 62 43.883 45.791
Otros 3.633 579 74 338 166 4.790 4.287
Total 312.104 39.155 8.854 36.085 17.494 413.692 418.152 (1) Los valores incluyen avales, fianzas y compromisos de crédito y son netos de provisión para créditos de liquidación dudosa.
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Operaciones con Características de Concesión de Crédito por Sector Económico
La composición de las carteras de crédito por tipo y por sector económico (persona jurídica) se presenta a continuación:
Operaciones con Características de Concesión de Crédito(1)
por Pais: Exposición Media en el Trimestre R$ millones
31/12/2016 30/09/2016
Brasil Argentina Chile ColômbiaEstados
UnidosParaguay
Reino
UnidoSuiza Uruguay Otros Total Total
Persona Física 195.396 1.247 35.013 8.687 114 2.313 - - 2.443 23 245.236 245.095
Crédito Rural 183 - - - - - - - - - 183 220
Crédito Inmobiliario 37.536 2 18.468 1.139 - 195 - - 270 - 57.610 56.516
Crédito Consignado 43.709 - - - - - - - - - 43.709 44.832
Vehículos y Arrendamiento Mercantil Financiero 14.922 - - 217 - 132 - - - - 15.271 15.903
Tarjetas de Crédito 70.663 951 2.278 886 - 648 - - 1.449 - 76.875 75.144
Avales y Fianzas 625 - 26 3 2 - - - 6 9 671 694
Crédito Personal (otros) 27.758 294 14.241 6.442 112 1.338 - - 718 14 50.917 51.786
Persona Jurídica 218.296 2.512 51.763 17.037 5.580 3.792 9.755 2.213 5.174 1.000 317.122 322.929
Crédito Rural 10.096 - - - - - - - - - 10.096 9.332
Inversiones 49.964 2 4.686 2.732 - 13 21 - 40 87 57.545 61.466
Importación y Exportación 22.896 430 1.632 347 2.975 - 2.670 2.185 30 - 33.165 34.657
Capital de Giro, descuento de títulos y cuenta garantizada 86.667 1.737 40.177 12.686 2.304 3.575 6.916 - 4.840 804 159.706 159.315
Avales y Fianzas 43.883 343 5.116 1.118 301 203 148 28 249 109 51.498 53.587
Otros 4.790 - 152 154 - 1 - - 15 - 5.112 4.572
Total 413.692 3.759 86.776 25.724 5.694 6.105 9.755 2.213 7.617 1.023 562.358 568.024 (1) Los valores incluyen avales, fianzas y compromisos de crédito y son netos de provisión para créditos de liquidación dudosa.
Operaciones con Características de Concesión de Crédito(1)
- Exposición R$ millones
31/12/2016 30/09/2016
Persona Física
Crédito Rural Crédito
Inmobiliario
Crédito
Consignado
Vehículos y
Arrendamiento
Mercantil
Financiero
Tarjetas de
CréditoAvales y Fianzas
Crédito Personal
(Otros)Total Total
Total 174 58.024 43.164 15.036 78.624 660 49.601 245.283 245.189 (1) Los valores incluyen avales, fianzas y compromisos de crédito y son netos de provisión para créditos de liquidación dudosa.
Operaciones con Características de Concesión de Crédito(1) - Exposición R$ millones
31/12/2016 30/09/2016
Persona Jurídica Total % Total % Total % Total % Total % Total % Total % Total %
Sector Público - 0,0% 1.586 2,8% 1.094 3,3% 382 0,2% 807 1,6% 1 0,0% 3.870 1,2% 3.784 1,2%
ENERGÍA - 0,0% - 0,0% - 0,0% 63 0,0% 1 0,0% - 0,0% 64 0,0% 191 0,1%
PETROQUÍMICA Y QUÍMICA - 0,0% 1.521 2,7% 1.020 3,0% 4 0,0% 790 1,6% - 0,0% 3.335 1,1% 3.381 1,1%
DIVERSOS - 0,0% 65 0,1% 74 0,2% 315 0,2% 16 0,0% 1 0,0% 471 0,1% 212 0,1%
Sector Privado 10.384 100,0% 54.101 97,2% 32.397 96,7% 159.022 99,8% 49.960 98,4% 5.259 100,0% 311.123 98,8% 315.467 98,8%
AZÚCAR Y ALCOHOL 1.441 13,9% 3.812 6,8% 2.294 6,8% 438 0,3% 478 0,9% 33 0,6% 8.496 2,7% 8.500 2,7%
AGRO Y FERTILIZANTES 2.527 24,3% 1.393 2,5% 4.375 13,1% 6.910 4,3% 1.216 2,4% 67 1,3% 16.488 5,2% 15.707 4,9%
ALIMENTOS Y BEBIDAS 1.801 17,3% 2.815 5,1% 1.779 5,3% 6.974 4,4% 3.707 7,3% 160 3,0% 17.236 5,5% 15.737 4,9%
BANCOS Y OTRAS INST. FINANC. 641 6,2% 640 1,1% 28 0,1% 7.939 5,0% 3.280 6,5% 15 0,3% 12.543 4,0% 14.566 4,6%
BIENES DE CAPITAL 141 1,4% 1.120 2,0% 889 2,7% 2.584 1,6% 1.555 3,1% 218 4,1% 6.507 2,1% 6.645 2,1%
CELULOSA Y PAPEL 106 1,0% 701 1,3% 1.325 4,0% 800 0,5% 326 0,6% 16 0,3% 3.274 1,0% 3.152 1,0%
ELECTROELECTRÓNICOS Y TI - 0,0% 358 0,6% 163 0,5% 2.971 1,9% 1.844 3,6% 198 3,8% 5.534 1,8% 5.366 1,7%
EMBALAJES 3 0,0% 504 0,9% 357 1,1% 1.283 0,8% 412 0,8% 66 1,3% 2.625 0,8% 2.401 0,8%
ENERGÍA Y SANEAMIENTO - 0,0% 4.528 8,1% 50 0,1% 3.214 2,0% 4.610 9,1% 436 8,3% 12.838 4,1% 12.275 3,8%
ENSEÑANZA - 0,0% 263 0,5% - 0,0% 1.775 1,1% 973 1,9% 48 0,9% 3.059 1,0% 2.762 0,9%
FARMACÉUTICOS Y COSMÉTICOS - 0,0% 354 0,6% 320 1,0% 3.643 2,3% 1.447 2,9% 134 2,5% 5.898 1,9% 5.852 1,8%
INMOBILIARIO 42 0,4% 13.455 24,2% 8 0,0% 10.922 6,9% 1.351 2,7% 210 4,0% 25.988 8,3% 26.812 8,4%
PASATIEMPO Y TURISMO 1 0,0% 453 0,8% 120 0,4% 3.954 2,5% 377 0,7% 242 4,6% 5.147 1,6% 4.904 1,5%
MADERA Y MUEBLES 60 0,6% 379 0,7% 465 1,4% 1.468 0,9% 101 0,2% 113 2,1% 2.586 0,8% 2.799 0,9%
MAT CONSTRUCCIÓN - 0,0% 1.056 1,9% 592 1,8% 3.317 2,1% 1.251 2,5% 155 2,9% 6.371 2,0% 6.508 2,0%
METALURGIA/SIDERURGIA 46 0,4% 781 1,4% 1.074 3,2% 4.493 2,8% 1.248 2,5% 742 14,1% 8.384 2,7% 9.077 2,8%
MEDIOS DE COMUNICACIÓN - 0,0% 234 0,4% 58 0,2% 432 0,3% 290 0,6% 19 0,4% 1.033 0,3% 1.025 0,3%
MINERÍA 1 0,0% 520 0,9% 632 1,9% 3.166 2,0% 1.980 3,9% 54 1,0% 6.353 2,0% 7.010 2,2%
OBRAS DE INFRAESTRUCTURA 5 0,0% 1.098 2,0% 576 1,7% 5.441 3,4% 1.705 3,4% 274 5,2% 9.099 2,9% 9.193 2,9%
PETRÓLEO Y GÁS (2) 32 0,3% 631 1,1% 545 1,6% 3.766 2,4% 1.586 3,1% 78 1,5% 6.638 2,1% 6.815 2,1%
PETROQUÍMICA Y QUÍMICA 135 1,3% 774 1,4% 1.672 5,0% 5.826 3,7% 1.467 2,9% 162 3,1% 10.036 3,2% 10.250 3,2%
SALUD 1 0,0% 529 0,9% 46 0,1% 1.947 1,2% 450 0,9% 49 0,9% 3.022 1,0% 3.009 0,9%
SEGUROS, REASEGUROS Y PREVISIÓN - 0,0% 18 0,0% - 0,0% 30 0,0% 49 0,1% - 0,0% 97 0,0% 96 0,0%
TELECOMUNICACIONES - 0,0% 405 0,7% 13 0,0% 1.082 0,7% 3.079 6,1% 13 0,2% 4.592 1,5% 4.232 1,3%
VESTIMENTA Y CALZADOS 70 0,7% 705 1,3% 718 2,1% 2.759 1,7% 389 0,8% 131 2,5% 4.772 1,5% 4.793 1,5%
TRADINGS 23 0,2% 120 0,2% 649 1,9% 817 0,5% 194 0,4% 25 0,5% 1.828 0,6% 1.826 0,6%
TRANSPORTES 8 0,1% 6.104 11,0% 494 1,5% 4.699 2,9% 1.445 2,8% 275 5,2% 13.025 4,1% 13.568 4,2%
UTILIDADES DOMÉSTICAS - 0,0% 89 0,2% 172 0,5% 1.556 1,0% 483 1,0% 18 0,3% 2.318 0,7% 2.139 0,7%
VEHÍCULOS/REPUESTOS - 0,0% 2.608 4,7% 4.583 13,7% 6.217 3,9% 4.012 7,9% 218 4,1% 17.638 5,6% 17.787 5,6%
TERCER SECTOR - 0,0% 27 0,0% - 0,0% 3.186 2,0% 72 0,1% 3 0,1% 3.288 1,0% 3.474 1,1%
EDITORIAL Y GRÁFICO - 0,0% 129 0,2% 29 0,1% 761 0,5% 146 0,3% 86 1,6% 1.151 0,4% 1.121 0,4%
COMERCIO - DIVERSOS 3 0,0% 1.239 2,2% 499 1,5% 13.801 8,7% 1.971 3,9% 509 9,7% 18.022 5,7% 18.340 5,7%
INDUSTRIA - DIVERSOS 11 0,1% 82 0,1% 4.605 13,7% 2.822 1,8% 254 0,5% 14 0,3% 7.788 2,5% 8.055 2,5%
SERVICIOS - DIVERSOS 98 0,9% 3.023 5,4% 2.750 8,2% 29.521 18,5% 3.364 6,6% 475 9,0% 39.231 12,5% 39.798 12,5%
DIVERSOS 3.188 30,7% 3.154 5,7% 517 1,5% 8.508 5,3% 2.848 5,6% 3 0,1% 18.218 5,8% 19.873 6,2%
Total 10.384 100,0% 55.687 100,0% 33.491 100,0% 159.404 100,0% 50.767 100,0% 5.260 100,0% 314.993 100,0% 319.251 100,0%(1) Los valores incluyen avales, fianzas y compromisos de crédito y son netos de provisión para créditos de liquidación dudosa.(2) Incluye comercio de combustible.
Otros TotalCrédito Rural InvestimentoImportación y
Exportación
Capital de Giro,
Desconto de Títulos e
Conta Garantida
Avales y Fianzas Total
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
28
Itaú Unibanco
Plazo a transcurrir de las operaciones
A continuación, el plazo a transcurrir de las operaciones con características de concesión de crédito detallado por los principales productos:
Concentración en los Mayores Deudores
Vencimiento Residual (1)
R$ millones
31/12/2016 30/09/2016hasta 6
meses
6 a 12
meses
1 a 5
años
más de 5
añosTotal
hasta 6
meses
6 a 12
meses
1 a 5
años
más de 5
añosTotal
Persona Física 65.834 4.467 58.352 80.771 209.424 63.431 4.901 60.275 80.560 209.167
Crédito Rural 30 63 66 6 165 56 43 75 7 181
Crédito Inmobiliario 78 39 1.144 56.755 58.016 73 34 1.115 55.953 57.175
Crédito Consignado 276 750 25.927 16.236 43.189 303 752 27.109 16.156 44.320
Vehículos y Arrendamiento Mercantil Financiero 484 1.212 13.294 54 15.044 620 1.244 13.619 46 15.529
Tarjetas de Crédito 58.102 - - - 58.102 54.483 - - - 54.483
Avales y Fianzas 107 102 72 376 657 147 102 60 368 677
Crédito Personal (otros) 6.757 2.301 17.849 7.344 34.251 7.749 2.726 18.297 8.030 36.802
Persona Jurídica 87.677 33.760 107.478 69.927 298.842 85.649 31.687 110.884 74.033 302.253
Crédito Rural 3.900 3.542 2.053 540 10.035 3.528 3.155 1.989 489 9.161
Investimento 4.444 4.732 25.887 17.073 52.136 4.538 4.973 27.496 18.661 55.668
Importación y Exportación 15.471 4.439 11.114 2.460 33.484 13.908 4.107 12.523 2.262 32.800
Capital de Giro, Desconto de Títulos e Conta Garantida 53.521 13.661 55.407 24.564 147.153 52.217 12.127 56.961 26.113 147.418
Avales y Fianzas 9.965 7.138 9.366 24.302 50.771 11.184 7.106 8.527 25.418 52.235
Otros 376 248 3.651 988 5.263 274 219 3.388 1.090 4.971
Total 153.511 38.227 165.830 150.698 508.266 149.080 36.588 171.159 154.593 511.420 (1) Los valores de crédito a liberar no están siendo considerados en esta apertura.
Concentración de las Exposiciones con Características de Concesión de Crédito en los Mayores Deudores R$ millones
Exposición % de la Cartera Exposición % de la Cartera Exposición % de la Cartera
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos (1) 31/12/2016 30/09/2016 31/12/2015
Mayor Deudor 4.134 0,7% 4.081 0,7% 4.754 0,9%
10 Mayores Deudores 31.172 5,5% 31.716 5,6% 35.526 6,5%
20 Mayores Deudores 48.129 8,6% 48.564 8,6% 55.184 10,1%
50 Mayores Deudores 79.010 14,1% 80.974 14,3% 92.745 17,1%
100 Mayores Deudores 106.712 19,0% 109.131 19,2% 123.664 22,7%(1)
Los valores incluyen Avales y Fianzas. No incluyen compromisos de crédito.
Concentración de las Exposiciones con Características de Concesión de Crédito en los Mayores Deudores R$ millones
Exposición % de la Cartera Exposición % de la Cartera Exposición % de la Cartera
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero, Otros Créditos y
Títulos y Valores Mobiliarios (1) 31/12/2016 30/09/2016 31/12/2015
Mayor Deudor 7.784 1,2% 8.051 1,2% 8.051 1,3%
10 Mayores Deudores 43.511 6,7% 46.432 7,0% 51.672 8,1%
20 Mayores Deudores 69.455 10,7% 74.923 11,4% 82.208 12,8%
50 Mayores Deudores 113.259 17,4% 118.909 18,0% 134.405 21,0%
100 Mayores Deudores 151.392 23,3% 156.474 23,7% 175.681 27,4%(1)
Los valores incluyen Avales y Fianzas. No incluyen compromisos de crédito.
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
29
Itaú Unibanco
Operaciones en Mora
A continuación, se detalla el monto de las operaciones en atraso:
Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa
Para protegerse de pérdidas provenientes de operaciones de crédito, Itaú Unibanco considera todos los aspectos determinantes del riesgo de crédito del cliente para definir el nivel de provisión adecuado al riesgo incurrido en cada operación. Se observa, para cada operación, la evaluación y clasificación del cliente o grupo económico, la clasificación de la operación y la eventual existencia de valores en mora, definiendo el volumen de provisión regulatoria.
Monto de las Operaciones en Atraso: Pais y Región Geográfica R$ millones
31/12/2016 30/09/2016
15 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360
dias
Más de 360
díasTotal 15 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días
181 a 360
dias
Más de 360
díasTotal
Sureste 4.527 1.732 4.037 5.058 589 15.943 5.730 2.135 5.997 5.084 497 19.443
Sur 862 287 684 951 110 2.894 1.023 294 759 981 100 3.157
Norte 314 88 240 269 51 962 339 109 230 317 34 1.029
Noreste 755 312 920 1.261 140 3.388 999 404 928 1.234 112 3.677
Centro Oeste 511 175 405 551 69 1.711 560 176 441 568 55 1.800
Brasil 6.969 2.594 6.286 8.090 959 24.898 8.651 3.118 8.355 8.184 798 29.106
Exterior 2.428 493 734 664 123 4.442 2.380 437 722 789 281 4.609
Total Geral 9.397 3.087 7.020 8.754 1.082 29.340 11.031 3.555 9.077 8.973 1.079 33.715
Monto de las Operaciones en Atraso: Sectores Económicos R$ millones
31/12/2016 30/09/2016
15 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360
dias
Más de 360
díasTotal 15 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días
181 a 360
dias
Más de 360
díasTotal
Sector Público - - 2 - - 2 1 1 - - - 2
Sector Privado 9.397 3.087 7.018 8.754 1.082 29.338 11.030 3.554 9.077 8.973 1.079 33.713
Persona Jurídica 2.691 991 2.207 2.977 397 9.263 3.542 1.362 4.167 3.054 450 12.575
Indústria y Comercio 1.189 412 1.137 1.894 238 4.870 1.148 574 1.681 1.773 255 5.431
Servicios 1.356 496 841 906 146 3.745 1.997 649 2.341 1.139 165 6.291
Primario 139 82 222 173 13 629 383 137 143 138 30 831
Otros 7 1 7 4 - 19 14 2 2 4 - 22
Persona Física 6.706 2.096 4.811 5.777 685 20.075 7.488 2.192 4.910 5.919 629 21.138
Total 9.397 3.087 7.020 8.754 1.082 29.340 11.031 3.555 9.077 8.973 1.079 33.715
Evolución de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa en el Trimestre R$ millones
31/12/2016 30/09/2016
Saldo InicialConstitución Neta
del PeríodoBaja Saldo Final Saldo Inicial
Constitución Neta
del PeríodoBaja Saldo Final
Sector Público (4) (2) - (6) (6) 2 - (4)
Sector Privado (39.099) (5.887) 7.561 (37.425) (38.459) (6.123) 5.483 (39.099)
Persona Jurídica (19.838) (1.771) 3.946 (17.663) (18.941) (2.635) 1.738 (19.838)
Indústria y Comercio (7.984) (328) 1.508 (6.804) (7.602) (1.283) 901 (7.984)
Servicios (10.180) (1.265) 2.361 (9.084) (9.577) (1.146) 543 (10.180)
Primario (1.613) (213) 74 (1.752) (1.736) (167) 290 (1.613)
Otros (61) 35 3 (23) (26) (39) 4 (61)
Persona Física (19.261) (4.116) 3.615 (19.762) (19.518) (3.488) 3.745 (19.261)
Total (39.103) (5.889) 7.561 (37.431) (38.465) (6.121) 5.483 (39.103)
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
30
Itaú Unibanco
Instrumentos Mitigadores
Itaú Unibanco utiliza garantías para aumentar su capacidad de recaudación en operaciones con riesgo de crédito. Las garantías utilizadas pueden ser personales, reales, estructuras jurídicas con poder de mitigación y acuerdos de compensación.
Gerencialmente, para que las garantías se consideren instrumentos mitigadores del riesgo de crédito, es necesario que cumplan con las exigencias y las determinaciones de las normas que las regulan, ya sean internas o externas, y que sean jurídicamente ejercibles (eficaces), ejecutables y regularmente evaluadas. Para las garantías reales, estructuras jurídicas con poder de mitigación y en los acuerdos de compensación, la mitigación se da en función a metodologías establecidas y aprobadas en conjunto por las unidades de negocio responsables por la gestión del riesgo de crédito y por el área centralizada de control de riesgo de crédito. Dichas metodologías consideran factores relativos a la ejecutabilidad jurídica de las garantías, los costos necesarios para ello y el valor esperado en la ejecución, teniendo en cuenta la volatilidad y la liquidez del mercado. Adicionalmente, las garantías personales y la compra de protección a través de derivados de crédito mitigan el riesgo de crédito a través de la sustitución de los parámetros de riesgo del tomador por los del garante.
Itaú Unibanco también utiliza derivados de crédito, tales como CDS single name, para mitigar el riesgo de crédito de sus carteras de títulos. Esos instrumentos tienen sus precios fijados con base en modelos que utilizan el precio justo de variables de mercado, tales como spreads de crédito, tasas de recuperación, correlaciones y tasas de interés.
Es de notar que operaciones de crédito garantizadas por inmueble o hipoteca en 1º grado de inmueble residencial, se consideran en la definición de los pesos en el cálculo de RWA.
La tabla siguiente presenta el valor total mitigado por los instrumentos mitigadores (garantías reales y personales), calculado en los estándares definidos por el párrafo 3º del artículo 36 de la Circular BACEN 3.644, y alteraciones posteriores.
Valor Total Mitigado R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Depósitos a la vista, a plazo, efectivos de ahorros y letras financieras de emisión propia 338.164 320.415 318.628
FPR 0% 338.164 320.415 318.628
Títulos 41.337 32.077 14.360
FPR 0% 41.337 32.077 14.360
Garantías Personales 38.742 40.154 35.665
FPR 0% 6.034 7.043 3.647
FPR 50% 32.708 33.112 32.017 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
31
Itaú Unibanco
Riesgo de Crédito de Contraparte
Itaú Unibanco entiende el riesgo de crédito de contraparte como la posibilidad de que determinada contraparte no cumpla con las obligaciones relativas a la liquidación de operaciones que comprendan la negociación de activos financieros con riesgo bilateral, cubriendo instrumentos financieros derivados, operaciones a liquidar, préstamos de activos y operaciones comprometidas (repos).
La estructura de Itaú Unibanco para la gestión, monitoreo y control de riesgo de crédito de contraparte está comprendida en la estructura de riesgo de crédito, siendo tan sólo la modelación del riesgo inserida en la estructura de riesgo de mercado.
Como forma de perfeccionar la gestión del riesgo de crédito de contraparte, Itaú Unibanco tiene reglas bien definidas para o cálculo de la exposición al riesgo de crédito de la contraparte, siendo los modelos desarrollados utilizados tanto para el consumo de límite de la contraparte como para la asignación de capital. Para derivados, se hace uso del riesgo de crédito potencial (RCP), interpretado como el valor de la exposición financiera potencial que una operación puede alcanzar en su vencimiento y se emplea en la definición del consumo de los límites de crédito asignados a las contrapartes. Después del vencimiento del contrato de derivado, Itaú Unibanco tiene como práctica provisionar los créditos por recibir de esos instrumentos.
La siguiente tabla presenta el valor nocional de los contratos sujetos al riesgo de crédito de contraparte. Según la Circular BACEN 3.644, para el cálculo de la exposición global neta al riesgo de crédito de contraparte proveniente de operaciones con instrumentos financieros derivados, se considera la aplicación del Factor de Exposición Potencial Futura (FEPF). En el caso de operaciones a liquidar, se considera la aplicación del Factor de Conversión de Crédito de Operaciones a Liquidar (FCL). La aplicación de estos factores reduce la exposición final de las operaciones sujetas al riesgo de crédito de contraparte.
Las siguientes tablas presentan el valor positivo bruto y el valor de las garantías de los contratos sujetos al riesgo de crédito de contraparte.
La siguiente tabla presenta la exposición global neta al riesgo de crédito de contraparte, calculada según el criterio de la Circular BACEN 3.644, aplicando los factores FEPF y FCL, según se mencionó anteriormente.
Nocional de los Contratos Sujetos al Riesgo de Crédito de Contraparte R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Valor Nocional 2.469.967 2.270.216 1.978.818
Liquidados en sistemas de liquidación (Bolsa) (2) 868.166 810.519 768.410
No Liquidados en sistemas de Liquidación (Extrabursátil) 1.601.801 1.459.697 1.210.408
Con Garantía 586.295 574.121 561.251
Sin Garantía 1.015.506 885.576 649.157 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.(2) Valores relativos a contratos liquidados en sistema de liquidación de cámara de compensación y de liquidación en los cuales la cámara actúe como contraparte central.
Valor Positivo Bruto de los Contratos Sujetos al Riesgo de Crédito de Contraparte R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Valor Positivo Bruto Total 625.368 623.246 604.210
Operaciones con compromiso de recompra 591.847 580.354 567.890
Otros 33.521 42.892 36.320 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Garantías Relativas a los Contratos Sujetos al Riesgo de Crédito de Contraparte R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Valor Bruto de las garantías 596.786 574.121 561.251 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Exposición al Riesgo de Crédito de Contraparte R$ millones
31/12/2016 (1)
30/09/2016 (1) 31/12/2015
Exposición Global Neta al Riesgo de Crédito de Contraparte 28.662 37.422 35.948 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
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Itaú Unibanco
Adquisición, Venta o Transferencia de Activos Financieros
La adquisición de activos financieros obedece a las mismas políticas y al mismo gobierno de crédito establecido para las carteras originadas en Itaú Unibanco, en que las decisiones son pautadas por la valuación objetiva del riesgo de crédito de los deudores. Las adquisiciones de activos financieros pueden tener como objetivo el aumento de la diversificación de la cartera de crédito o la atención a las demandas de clientes por liquidez. Ya la venta y transferencia de activos financieros tienen como objetivos, atender la demanda de inversores por activos de crédito y ser un instrumento de gestión del riesgo de crédito de la cartera.
Las cesiones de crédito realizadas hasta diciembre de 2011 han sido contabilizadas de acuerdo con la reglamentación vigente, que requiere que se reconozca el resultado en el momento en que se realiza la cesión, independiente de la retención o no de riesgos y beneficios.
Desde enero de 2012, según la determinación de la Resolución CMN 3.533 y reglamentaciones complementares, los registros contables se efectuarán considerando la retención o no de riesgos y beneficios en las operaciones de venta o transferencia de activos financieros.
Venta o Transferencia de Activos Financieros R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Operaciones cedidas con coobligación que estén registradas en cuentas de orden 134 144 171
Saldo de las exposiciones cedidas con retención substancial de los riesgos y
beneficios5.705 5.384 5.497
Fondos de Inversión en Derechos Crediticios (FIDC) - - -
Securitizadoras 5.686 5.358 5.474
Instituciones Financieras 19 26 23
Saldo de las exposiciones cedidas en el trimestre sin transferencia ni retención
substancial de riesgos y beneficios- - -
(1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Venta o Transferencia de Activos Financieros R$ millones
4º Trim 2016 3º Trim 2016 2º Trim 2016 1º Trim 2016 4º Trim 2015
Flujo de las exposiciones cedidas en el trimestre con transferencia substancial de
riesgos y beneficios2.076 2.751 193 - 946
Fondos de Inversión en Derechos Crediticios (FIDC) - - - - -
Securitizadoras 1.289 2.751 193 - 675
Instituciones Financieras 86 - - - 15
Sociedad de Propósito Específico (SPE) - - - - -
Outros (1) 701 - - - 256 (1) Cesión de créditos universitarios realizada con el Sector Público.
Venta o Transferencia de Activos Financieros R$ millones
4º Trim 2016 3º Trim 2016 2º Trim 2016 1º Trim 2016 4º Trim 2015
Total de exposiciones cedidas em los últimos 12 meses que tengan sido honradas,
recompradas o dadas de baja como pérdida99 135 117 113 117
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
33
Itaú Unibanco
Operaciones de Securitización
Itaú Unibanco posee en su cartera títulos y valores mobiliarios (TVM), originarios de procesos de securitización. La cartera está compuesta por Certificados de Créditos Inmobiliarios (CRI), cuotas de Fondos de Inversión en Derechos Crediticios (FIDC), Certificados de Valores por Recibir del Agronegocio (CRA) y debentures con característica de securitización (emisiones con flujo de recepción dependiente del desempeño de los recibibles utilizados como lastro).
Los CRIs están respaldados en préstamos inmobiliarios y predominantemente no poseen subordinación. Las cuotas de FIDCs son, en su mayor parte, séniores y respaldadas en préstamos y títulos descontados. Los CRAs son respaldados por valores por recibir vinculados al agronegocio y las debentures son fundadas por carteras de crédito y no tienen subordinación.
La exposición a la securitización de FIDC, en la visión consolidada, considera solamente las cuotas dos fondos no consolidados en el Conglomerado Prudencial. De acuerdo a la Circular BACEN 3.701, las cuotas de FIDC de los que hay control o retención de riesgos y beneficios por parte de la institución deben consolidarse en el Conglomerado Prudencial.
Itaú Unibanco trata títulos y valores mobiliarios, oriundos de procesos de securitización, según la gobierno establecida de productos, siendo el crédito aprobado en los niveles competentes. En la siguiente tabla, se presentan los saldos de estas operaciones.
Adquisición de Activos Financieros R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Saldo de las exposiciones cedidas con retención substancial de los riesgos y
beneficios
a) Por tipo de exposición 1.823 2.310 3.692
Persona Física - Consignado - - -
Persona Física - Vehículos y Arrendamiento Mercantil Financiero 1.441 1.745 2.592
Persona Jurídica -Préstamos (CCB) 378 560 1.086
Persona Jurídica - Otros 4 5 14
b) Por tipo de cedente 1.823 2.310 3.692
Fondos de Inversión en Derechos Crediticios (FIDC) - - -
Securitizadoras - - -
Instituciones Financieras 1.823 2.310 3.692
Sociedad de Propósito Específico (SPE) - - - (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Adquisición de Activos Financieros R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Saldo de las exposiciones cedidas sin retención substancial de los riesgos y
beneficios
a) Por tipo de exposición 3.981 4.544 6.542
Persona Física - Consignado 3.981 4.544 6.542
b) Por tipo de cedente 3.981 4.544 6.542
Fondos de Inversión en Derechos Crediticios (FIDC) - - -
Securitizadoras - - -
Instituciones Financieras 3.981 4.544 6.542
Sociedad de Propósito Específico (SPE) - - - (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
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Itaú Unibanco
La retención de riesgos de Itaú Unibanco sigue las directrices de las Resolución 3.533 del CMN. La siguiente tabla, presenta el resumen de las actividades de securitización en el período:
Se resalta que la parcela del RWACPAD atribuible a las exposiciones de secutirización no es superior al 5% del valor de la respectiva parcela el 31 de diciembre de 2016.
Itaú Unibanco computa sus ganancias y perjuicios en el proceso de securitización considerando su actuación como originador, que es el participante que realiza la cesión de cartera a los fines de securitización, así como inversionista, o sea el negociador de títulos securitizados.
Cuando originador, la ganancia o perjuicio es computado a través de la diferencia entre el valor recibido por los activos cedidos a las securitizadoras y el valor contable de la cartera. Cuando inversionista, el cómputo se hace a través de la diferencia entre el valor de venta y el valor contable del título securitizado.
Las ganancias y perjuicios en el proceso de securitización se divulgarán cuando sean materiales.
Derivados de Crédito
Itaú Unibanco compra y vende protección de crédito, predominantemente relacionadas a títulos del gobierno brasilero y títulos privados de empresas brasileras, para atender las necesidades de los clientes. Cuando Itaú Unibanco vende protección de crédito, su exposición con la entidad de referencia puede ser compensada, parcial o totalmente por un contrato de compra de protección de crédito, de otra contraparte, para la mencionada entidad de referencia o otra entidad similar. Los derivados de crédito en que Itaú Unibanco es el vendedor de protección son credit default swap (CDS) y total return swap (TRS).
CDS es un derivado de crédito en que, si ocurre un evento de crédito con respecto a la entidad de referencia, según los términos del contrato, el comprador de la protección tiene el derecho de recibir, del vendedor de la protección, el valor equivalente a la diferencia entre el valor nominal del contrato de CDS y el valor justo de la obligación en la fecha de la liquidación del contrato, también conocido como valor recuperable. El comprador de la protección no necesita tener el
Exposición de Securitización (1)R$ millones
31/12/2016 (2) 30/09/2016 (2) 31/12/2015
CRI 16.582 17.303 17.694
Lastre: Financiamientos Inmobiliarios 16.582 17.303 17.694
tranche única 14.490 15.203 15.660
subordinada 2.092 2.100 2.034
CRA 258 18 25
Lastre: Financiamientos del Agronegocio 258 18 25
tranche única 258 18 25
Debentures (3) 242 282 -
Recibibles 242 282 -
tranche única 242 282 -
Total 17.082 17.603 17.719 (1) Securitización Tradicional.(2) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.(3) Debentures con característica de securitización, con flujo de recepción dependiente del desempeño de los recibibles utilizados como lastro.
Actividades de securitización en el período(1)
4º Trim 2016 3º Trim 2016 2º Trim 2016 1º Trim 2016 4º Trim 2015
CRI 745 216 555 - 266
Lastre: Financiamientos Inmobiliarios 745 216 555 - 266
FIDC 27 100 - - -
Lastre: Derechos Crediticios 27 100 - - -
CRA 2.175 767 2.025 - 675
Lastre: Financiamento ao Agronegócio 2.175 767 2.025 - 675
Debentures (2) 13 - - - -
Lastre: Recibibles 13 - - - -
Total 2.960 1.083 2.580 - 941 (1) Securitización Tradicional.(2) Debentures con característica de securitización, con flujo de recepción dependiente del desempeño de los recibibles utilizados como lastro.
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Itaú Unibanco
instrumento de deuda de la entidad de referencia para recibir los montos debidos, cuando ocurre un evento de crédito, según los términos del contrato de CDS.
TRS es una transacción en la cual una parte cambia el retorno total de una entidad de referencia, o de un grupo de activos, por flujos de caja periódicos, comúnmente intereses y una garantía contra pérdida de capital. En un contrato TRS las partes no transfieren la propiedad de los activos.
La pérdida potencial máxima que puede ser incurrida con el derivado de crédito se basa en el valor nocional del derivado. Itaú Unibanco cree que, con base en la experiencia histórica, el monto de pérdida potencial máxima no representa el nivel de pérdida esperada. Esto porque, caso ocurra un evento de pérdida, el monto de la pérdida máxima potencial deberá ser el valor nocional neto del valor recuperable.
Los derivados de crédito vendidos no están cubiertos por garantías, siendo que, durante el cuarto trimestre de 2016, Itaú Unibanco no incurrió en evento de pérdida relativo a cualquier contrato de derivado de crédito.
La siguiente tabla presenta el valor nocional de los derivados de créditos comprados que poseen valores subyacentes idénticos a aquellos en que Itaú Unibanco actúa como vendedor de la protección.
Nocional de los Derivados de Crédito a ser Mantenidos en la Cartera R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Riesgo Transferido 4.006 3.702 3.863
Credit Default Swap (CDS) 4.006 3.702 3.863
Total Return Swap (TRS) - - -
Riesgo Recibido (8.094) (7.624) (8.799)
Credit Default Swap (CDS) (8.094) (7.624) (8.799)
Total Return Swap (TRS) - - -
Total (4.088) (3.922) (4.936)
Capital requerido para el Riesgo Recebido 278 295 467 (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
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6 Riesgo de Mercado
6.1 Estructura y Tratamiento
El riesgo de mercado es la posibilidad de pérdidas resultantes de la oscilación de los valores de mercado de las posiciones de una institución financiera, incluyendo los riesgos de las operaciones sujetas a la variación de las tasas de cambio, del tasa de interés, de los precios de las acciones, de los índices de precios y de los precios de mercancías (commodities), entre otros índices basados en estos factores de riesgo.
La gestión de riesgos de mercado es el proceso por el cual Itaú Unibanco monitorea y controla los riesgos de variaciones en las cotizaciones de los instrumentos financieros debidas a los movimientos del mercado, con el objetivo de optimizar la relación riesgo-retorno, valiéndose de la estructura de límites, alertas, modelos y herramientas adecuadas de gestión.
La política institucional de gestión de riesgo de mercado de Itaú Unibanco está en línea con los principios de la Resolución 3.464 del CMN y alteraciones posteriores, y constituye un conjunto de principios que nortean la estrategia de Itaú Unibanco para control y administración del riesgo de mercado de todas sus unidades de negocio y sus entidades organizacionales.
El documento “Informe de Acceso Público – Riesgo de Mercado” detalla las directrices establecidas por la norma institucional de control de riesgo de mercado puede ser visualizado en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas.
La estrategia de administración de riesgos de Itaú Unibanco busca equilibrar los objetivos de negocio de la empresa, considerando, entre otros:
Coyuntura política, económica y de mercado;
Perfil de la cartera de Itaú Unibanco;
Capacidad para actuar en mercados específicos.
El proceso de gestión de riesgo de mercado de Itaú Unibanco ocurre dentro del gobierno y jerarquía de órganos colegiados y de una estructura de límites y alertas aprobada específicamente para esta finalidad, sensibilizando a diferentes niveles y clases de riesgo de mercado (como riesgo de tasa de intereses, riesgo de variación cambial, entre otros). Este conjunto de límites y alertas cubre desde el seguimiento de indicadores agregados de riesgo (nivel cartera) hasta límites granulares (nivel de mesas individuales). La estructura de límites de riesgo de mercado se extiende al nivel de factor de riesgo, con límites específicos que buscan una mejora del proceso de seguimiento y comprensión de los riesgos, así como evitar la concentración de riesgos. Estos límites son dimensionados evaluándose los resultados proyectados del balance, tamaño del patrimonio, la liquidez, la complejidad y las volatilidades de los mercados, así como el apetito de riesgo de la institución. Los límites son monitoreados diariamente y los excesos y violaciones potenciales de límites son reportados y discutidos para cada límite establecido:
En un día hábil, para la gestión de las unidades de negocios responsable y ejecutivos del área de control de riesgo y de áreas de negocios; y
En hasta un mes, para órganos colegiados competentes.
Se emiten informes diarios de riesgo, utilizados por las áreas de negocios y de control, a los ejecutivos. Además, el proceso de gestión y control de riesgo de mercado se somete a revisiones periódicas, con el objetivo de mantenerse alineado a las mejores prácticas de mercado y en conformidad con los procesos de mejora continua en Itaú Unibanco.
La estructura de límites y alertas sigue las directrices del Consejo Administrativo y es aprobada por colegiados. El proceso de definición de los niveles de límites y los informes de violaciones siguen el gobierno de aprobación de los normativos institucionales de Itaú Unibanco. El flujo de información establecido tiene el objeto de dar conocimiento a los diversos niveles ejecutivos de la institución, incluso a los miembros del Consejo Administrativo por intermedio de comités responsables por la gestión de riesgos. Esta estructura de límites y alertas promueve la eficacia y la cobertura del control, siendo revisada, al menos, anualmente.
La estructura de control de riesgo de mercado del Itaú Unibanco tiene la función de:
Proporcionar visibilidad y confort a todos los niveles ejecutivos de que la asunción de riesgos de mercado está en línea con los objetivos de riesgo-retorno de Itaú Unibanco;
Promover el diálogo disciplinado y bien informado sobre el perfil de riesgo global y su evolución en el tiempo;
Aumentar la transparencia sobre el modo como el negocio busca la optimización de los resultados;
Suministrar mecanismos de aviso anticipado para facilitar la gestión eficaz de los riesgos, sin obstruir los objetivos de negocio; y
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Monitorear y evitar la concentración de riesgos.
El control de riesgo de mercado lo realiza un área independiente de las unidades de negocio y responsable de ejecutar las actividades diarias de: (i) medición y evaluación de riesgo, (ii) monitoreo de escenarios de estrés, límites y alertas, (iii) aplicación, análisis y pruebas de escenarios de estrés, (iv) informe de riesgo para los responsables individuales dentro de las unidades de negocio de acuerdo con la gobernanza de Itaú Unibanco, (v) monitoreo de acciones necesarias para el reajuste de posiciones y/o niveles de riesgo para hacerlos viables, y (vi) apoyo al lanzamiento de nuevos productos financieros con seguridad. Para ello, Itaú Unibanco cuenta con un proceso estructurado de comunicación e flujo de informaciones, para suministrar subsidios para el seguimiento por parte dos por órganos colegiados, así como para cumplir con los requerimientos de los órganos reguladores en Brasil y de los agentes regulatorios en el exterior.
Itaú Unibanco hace el hedge de operaciones de clientes y de posiciones propias, inclusive de inversiones en el exterior, buscando mitigar los riesgos de las oscilaciones de precios de los factores de riesgo de mercado y la manutención de lo encuadramiento de las operaciones en los límites vigentes de exposición. Derivados son los instrumentos más utilizados para la ejecución de estas actividades de hedge. En las situaciones en que esas operaciones se configuran como hedge contable, se genera una documentación comprobatoria específica, inclusive con el seguimiento continuo de la efectividad del hedge (retrospectivo y prospectivo) y de las demás alteraciones en el proceso contable. Los procedimientos de hedge contable y económico se rigen por normas institucionales en Itaú Unibanco.
El tema hedge contable es tratado en detalle en la nota 7g V – “Hedge Contable” de la Análisis Gerencial de Operación y Estados Contables Completos, disponible en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas.
La estructura del riesgo de mercado divide sus operaciones en Cartera de Negociación y Cartera de No Negociación, de acuerdo con los criterios generales establecidos por la Resolución CMN 3.464 y Circular BACEN 3.354.
La cartera de negociación es formada por todas las operaciones con instrumentos financieros y mercancías, incluyendo derivados, hechas con la intención de negociarlas.
La cartera de no negociación se caracteriza preponderantemente por las operaciones derivadas del negocio bancario relacionadas a la gestión del balance de la institución. Sus principios generales son la no-intención de negociación y horizonte temporal de mediano y largo plazos.
Las exposiciones a riesgo de mercado inherentes a los instrumentos financieros, inclusive derivados, se descomponen en varios factores de riesgo, componentes primarios del mercado en la formación de los precios. Los principales grupos de factores de riesgo medidos por Itaú Unibanco son:
Tasa de interés: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones de tasas de interés, cupones de monedas extranjeras y cupones de índices de precios;
Monedas: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a variación cambial;
Acciones: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas la variación del precio de las acciones;
Commodities: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas la variación del precio de commodities.
El CMN posee reglamentos que establecen la clasificación de la exposición al riesgo de mercado, como mínimo, en las siguientes categorías: tasas de interés, tasas de cambio, acciones y commodities. Los índices de inflación brasileros son tratados como un grupo de factores de riesgo y reciben el mismo tratamiento de los otros factores de riesgo, tales como tasas de interés, tasas de cambio, etc. y siguen la estructura de gobierno de límites de riesgo adoptada por Itaú Unibanco para el gerenciamiento de riesgo de mercado.
Las analices de riesgo de mercado son realizadas por medio de las siguientes métricas:
Valor en Riesgo (VaR): medida estadística que cuantifica la pérdida económica potencial máxima esperada en condiciones normales de mercado, considerando un determinado horizonte de tiempo y nivel de confianza;
Pérdidas en Escenarios de Stress (Prueba de Stress): técnica de simulación para evaluar el comportamiento de los activos, pasivos y derivados de la cartera cuando diversos factores de riesgo son llevados a situaciones extremas de mercado (basadas en escenarios prospectivos e históricos);
Stop Loss: métrica utilizada para revisar las posiciones, para los casos en que las pérdidas acumuladas en determinado periodo lleguen a un monto determinado;
Concentración: exposición acumulada en determinado instrumento financiero activo o factor de riesgo, calculada a valor de mercado (“MtM – Mark to Market”); y
VaR Estresado: métrica estadística derivada del cálculo de VaR, que tiene como objetivo capturar el mayor riesgo en simulaciones de la cartera actual, teniendo en cuenta retornos observables en escenarios históricos de extrema volatilidad.
Adicionalmente son analizadas medidas de sensibilidad y de control de pérdidas, entre las cuales se incluyen:
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Análisis de Desfasajes (GAPS): exposición acumulada de los flujos de caja por factor de riesgo expresados a valor de mercado, asignados en las fechas de vencimiento;
Sensibilidad (DV01-Delta Variation): impacto en el valor de mercado de los flujos de caja cuando se someten a un aumento de 1 punto base en las tasas de intereses actuales o en la tasa del indexador;
Sensibilidades a los Diversos Factores de Riesgos (Griegas): derivadas parciales de una cartera de opciones con relación a los precios de los activos-objetos, a las volatilidades implícitas, a las tasas de interés y al tiempo.
Itaú Unibanco utiliza sistemas propietarios para mensurar el riesgo de mercado consolidado. El procesamiento de estos sistemas ocurre en un ambiente con control de acceso, de alta disponibilidad, con procesos de almacenamiento y recuperación de datos, y cuenta con infraestructura para garantizar la continuidad de los negocios en situaciones de contingencia (disaster recovery).
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6.2 Análisis de la Cartera de Mercado
Riesgo de la tasa de interés en la cartera de no negociación
El riesgo de la tasa de interés es la pérdida potencial asociada a variaciones de las mismas en el mercado sobre los desfasajes de indicadores, plazos y entre inversiones y captaciones. El proceso de gestión del riesgo de la tasa de interés de las operaciones clasificadas en la cartera de no negociación ocurre dentro del gobierno y jerarquía de órganos colegiados y límites aprobados para la gestión del riesgo de mercado. Se adopta la metodología de valorización a mercado de los diversos productos, calculando la sensibilidad a las variaciones de las tasas de intereses, el valor en riesgo (VaR) y se efectúan pruebas de stress en toda la cartera, según se establece en las normativas institucionales de Itaú Unibanco.
En el tratamiento de carteras de préstamos que presentan liquidaciones anticipadas relevantes, Itaú Unibanco ajusta los vencimientos originales de las operciones con revisiones mensuales de sus parámetros, estimados a partir de sus bases históricas observadas, que aceleran el decaimiento de los flujos de pago originalmente contratados para reflejar mejor el comportamiento esperado de clientes.
Los saldos de productos que no poseen vencimiento definido, como depósitos al contado y libretas de ahorros, son tratados estadísticamente considerando comportamientos históricos y temporales. La porción core es distribuida en el tiempo generando una exposición a las variaciones de las tasas de intereses, de acuerdo con metodologías aprobadas internamente.
La siguiente tabla muestra la sensibilidad del valor de las posiciones de la cartera de no negociación a cambios en las curvas de intereses, siguiendo la metodología y escenarios de stress adoptados en la gestión del riesgo de esta cartera en Itaú Unibanco para el cuarto trimestre de 2016.
Para medir las sensibilidades, se utilizan los siguientes escenarios:
• Escenario I: Aumento de 1 punto básico en las tasas de interés prefijadas, Cupones de Monedas, inclación y índices de las tasas de interés;
• Escenario II: Aplicación de choques de 25% en las tasas de las curvas de interés prefijadas, Cupones de Monedas, inclación y índices de las tasas de interés, de más y menos, siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes por factor de riesgo;
• Escenario III: Aplicación de choques de 50% en las tasas de las curvas de interés prefijadas, Cupones de Monedas, inclación y índices de las tasas de interés, de más y menos, siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes por factor de riesgo.
Sensibilidad de la Cartera de No Negociación (1)R$ millones
31/12/2016
Factores de Riesgo Riesgo de Variación en: Escenario I Escenario II Escenario III
Tasa de interés prefijadas Tasa de interés de renta fija en reales (6) (1.811) (3.526)
Cupón Cambiario Cupón de monedas extranjeras (3) (336) (631)
Índices de Precios Cupón de índices de precios (4) (359) (664)
TR Cupón de TR 0 (96) (205)(1) Valores netos de los efectos fiscales.
Exposiciones
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Evolución de la Cartera de Negociación
La evolución de la Cartera de Negociación, detallada por los principales factores de riesgo, se presenta a continuación:
Evolución de la Cartera de Derivados
Las posiciones de derivados tienen como principal función gestionar los riesgos de las posiciones de las Carteras de No Negociación y Negociación en los respectivos factores de riesgo. La evolución de la cartera de derivados de Itaú Unibanco, que se presenta a continuación, está detallada por grupos de factores de riesgo, por la existencia o no existencia de contraparte central (bolsa o extrabursátil) y por ser negociada en Brasil o en el exterior:
Valor Total de la Cartera de Negociación R$ millones
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
Factores de Riesgo Comprada Vendida Comprada Vendida Comprada Vendida
Tasas de Interés 142.486 (183.485) 147.545 (169.485) 121.109 (129.064)
Tipos de Cambio 174.121 (164.892) 225.776 (223.863) 101.968 (91.090)
Acciones 1.410 (1.641) 1.278 (1.398) 1.376 (1.367)
Commodities 0 (2) 14 (1) 20 (8)(1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Derivados: Operaciones en Brasil - Cartera de Negociación y No Negociación - Con Contraparte Central R$ millones
Factores de Riesgo Comprada Vendida Comprada Vendida Comprada Vendida
Tasas de Interés 363.078 (440.717) 381.454 (428.477) 329.309 (432.361)
Tipos de Cambio 63.929 (85.481) 87.965 (104.834) 144.922 (132.980)
Acciones 2.956 (2.558) 5.125 (4.194) 1.656 (1.771)
Commodities 296 (357) 538 (541) 648 (326)(1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Derivados: Operaciones en Brasil - Cartera de Negociación y No Negociación - Sin Contraparte Central R$ millones
Factores de Riesgo Comprada Vendida Comprada Vendida Comprada Vendida
Tasas de Interés 251.575 (251.607) 295.314 (296.994) 309.375 (309.656)
Tipos de Cambio 183.882 (204.578) 169.776 (198.266) 262.301 (295.018)
Acciones 25.623 (25.624) 26.008 (26.013) 20.187 (20.446)
Commodities 272 (217) 205 (189) 157 (472)(1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Derivados: Operaciones en el Exterior - Cartera de Negociación y No Negociación - Con Contraparte Central R$ millones
Factores de Riesgo Comprada Vendida Comprada Vendida Comprada Vendida
Tasas de Interés - (1.439) 1 (948) 0 (723)
Tipos de Cambio 237.286 (234.653) 279.946 (278.037) 156.102 (155.786)
Acciones 239 (394) 262 (341) 451 (207)
Commodities - - - - 17 (17)(1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
Derivados: Operaciones en el Exterior - Cartera de Negociación y No Negociación - Sin Contraparte Central R$ millones
Factores de Riesgo Comprada Vendida Comprada Vendida Comprada Vendida
Tasas de Interés 216.068 (231.370) 205.978 (214.149) 110.037 (113.171)
Tipos de Cambio 770.821 (759.289) 668.093 (661.896) 531.271 (527.912)
Acciones 587 (587) 662 (662) 1.284 (1.284)
Commodities - - - - - - (1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
31/12/2016 (1)
30/09/2016 (1) 31/12/2015
31/12/2016 (1)
31/12/2016 (1) 30/09/2016 (1) 31/12/2015
30/09/2016 (1) 31/12/2015
31/12/2016 (1)
30/09/2016 (1) 31/12/2015
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Itaú Unibanco
VaR - Consolidado Itaú Unibanco
El VaR Consolidado de Itaú Unibanco se calcula según la metodología de la Simulación Histórica, que reajusta integralmente el precio de todas sus posiciones con base en la serie histórica de los precios de los activos.
A partir del tercer trimestre de 2016, Itaú Unibanco pasó a calcular el VaR de la cartera regulatoria (exposiciones de la cartera de negociación y exposiciones en moneda extranjera y commodities de la cartera de no negociación) con base en modelos internos, aprobados por el BACEN. Así, la apertura de los factores de riesgos (demostrada en las tablas VaR – Consolidado y VaR y Var Estresado Modelo Interno – Cartera Regulatoria) fue estandarizada para cumplimiento de la Circular BACEN 3.646.
La tabla de VaR Total Consolidado favorece el análisis de la exposición al riesgo de mercado de las carteras de Itaú Unibanco Holding.
Itaú Unibanco, manteniendo su gestión conservadora y la diversificación de la cartera, mantubo su política de operar dentro de límites reducidos con relación a su capital en el periodo. El promedio del VaR Total en el trimestre permaneció inferior a 1% del patrimonio neto de Itaú Unibanco.
El aumento de VaR Total frente al trimestre anterior se debió principalmente al aumento de los niveles de volatilidad y la exposición a las tasas de interés.
VaR – Itaú Unibanco Holding (1)R$ millones
VaR por Grupo de Factores de Riesgo 31/12/2016 (2)(3)
30/09/2016 (2)(3)
31/12/2015 (4)
Tasa de interés 607,4 587,2 347,1
Monedas 17,0 18,1 12,3
Acciones 44,3 47,5 46,9
Commodities 0,8 1,0 2,1
Efecto de Diversificación (339,7) (357,5) (204,4)VaR Total 329,8 296,3 204,0VaR Total Máximo en el Trimestre 341,5 321,8 327,6VaR Total Medio en el Trimestre 308,4 256,8 213,6VaR Total Mínimo en el Trimestre 238,2 199,6 170,8
(1) Los valores reportados consideran 1 día como horizonte de tiempo y 99% de nivel de confianza.(2) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.(3) VaR por Grupo de Factores de Riesgo contempla informaciones de unidades externas.(4) VaR por Grupo de Factores de Riesgo no contempla informaciones de unidades externas.
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Itaú Unibanco
VaR y VaR Estresado Modelo Interno – Cartera Regulatoria
Itaú Unibanco adopta, para el cálculo del VaR de su cartera regulatoria (exposiciones de la cartera de negociación y exposiciones en moneda extranjera y commodities de la cartera de no negociación), la metodología por simulación histórica, utilizándola tanto para el cálculo del VaR histórico como para el cálculo del VaR estresado. La metodología de VaR histórico tiene como premisa que la distribución esperada para las ganancias y perjuicios (P&L’s - Profit and loss statement) posibles para una cartera a lo largo de un horizonte temporal deseado puede estimarse a partir del comportamiento histórico de los retornos de los factores de riesgo de mercado a los que esa cartera está expuesta. Para el cálculo del VaR de instrumentos no-lineales, se realiza la re-precificación completa (full valuation), sin potenciales simplificaciones en el cálculo.
El VaR se calcula con un intervalo de confianza del 99%, periodo histórico de 4 años (1000 días hábiles) y un horizonte de mantenimiento (holding period) que varía de acuerdo a la liquidez de mercado de la cartera, considerando un horizonte mínimo de 10 días hábiles. Y aún, en un abordaje conservador, el VaR se calcula a diario, con o sin ponderación por la volatilidad, siendo el VaR final el valor más restrictivo entre las dos metodologías.
El VaR estresado se deriva del cálculo de VaR, con un intervalo de confianza del 99% y un horizonte de 10 días, simulando un determinado periodo de estrés en la cartera actual de la institución. Itaú Unibanco estima el VaR estresado utilizando un periodo histórico de estrés de 1 año (252 días hábiles). Este periodo se elige en base a los datos históricos de mercado desde enero de 2004, de conformidad con la Circular BACEN 3.646, con el propósito de permitir la estimación del VaR en un período histórico de estrés relevante de mercado.
Se presenta a continuación el VaR y VaR Estressado de la Cartera Regulatoria calculado por simulación histórica:
VaR – Itaú Unibanco – Cartera Regulatoria (1)R$ millones
31/12/2016 (2)
30/09/2016 (2) 31/12/2015
VaR (3) VaR Estresado VaR (3) VaR Estresado VaR (3)
Tasa de interés 49,1 241,0 47,7 238,3 22,4
Monedas 11,0 50,1 10,7 29,4 9,2
Acciones 4,0 13,9 12,7 17,4 5,0
Commodities 0,8 3,4 0,8 13,6 1,5
Efecto de Diversificación (18,3) (196,3) (26,7) (162,7) (17,3)
VaR Total 46,6 112,1 45,2 136,0 20,8
VaR Total Máximo en el Trimestre 69,4 173,9 65,3 266,1 42,3
VaR Total Medio en el Trimestre 40,6 122,2 46,5 158,0 23,7
VaR Total Mínimo en el Trimestre 16,3 84,8 26,3 102,8 10,6
(2) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.(3) 1 día como horizonte de tiempo.
VaR por Grupo de Factores de Riesgo
(1) VaR calculado por Simulación Histórica. Los valores reportados consideran 99% de nivel de confianza. No contempla unidades externas.
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Prueba de Estrés
Además del uso de una medida probabilística de riesgo como el VaR, Itaú Unibanco también realiza análisis de riesgo en escenarios extremos a través de una estructura diversificada de pruebas de estrés, a fin de capturar las potenciales pérdidas significativas en situaciones extremas de mercado, ya sean éstas basadas en crisis históricas o en choques predeterminados en los factores de riesgo.
La generación de escenarios de estrés utilizando distintas metodologías tiene en vista la mayor cobertura posible de situaciones que puedan exponer la cartera de la institución a pérdidas sustanciales. Un factor que tiene una gran influencia sobre el resultado de las pruebas es la correlación entre los activos y respectivos factores de riesgo y este efecto se simula de variadas maneras en los diversos escenarios probados.
Los resultados de las pruebas de estrés se visualizan en la forma granular de factores de riesgo y en forma consolidada, a fin de dejar en claro para la institución dónde están sus mayores riesgos y ayudar en la toma de decisión de la gestión.
Con el análisis e informe rutinario de los resultados de estas pruebas de estrés para la Tesorería y Alta Administración, el riesgo de mercado es controlado considerando también las potenciales situaciones extremas de mercado y los respectivos impactos para la cartera de la institución.
Backtesting
La eficacia del modelo de VaR es comprobada por técnicas de backtesting, comparando pérdidas y ganancias hipotéticas y efectivas diarias con el VaR diario estimado. El número de excepciones de los límites establecidos de VaR debe ser compatible, dentro de un margen estadístico aceptable, con la hipótesis de intervalos de confianza de 99% , considerando un período de 250 días útiles (terminados el 31 de diciembre de 2016). También se consideran los intervalos de confianza del 97,5% y 95% y las ventanas de 500 y 750 días hábiles. Los análisis de backtesting presentados a continuación consideran las bandas sugeridas por el comité de Basilea de supervisión bancaria. Esas bandas se dividen en:
Verde (0 a 4 excepciones): corresponde a los resultados de backtesting que no sugieren problemas con la calidad o la precisión de los modelos adoptados;
Amarilla (5 a 9 excepciones): se refiere a un nivel intermediario, que señala la necesidad de atención y/o verificación, o la posibilidad de revisar los modelos adoptados; y
Roja (10 o más excepciones): demuestra la necesidad de una acción de mejora.
De acuerdo a la Circular BACEN 3.646, la prueba hipotética corresponde a la aplicación de las variaciones de precios de mercado de un día a la cartera del final del día útil anterior. La prueba efectiva corresponde a la variación del valor de la cartera hasta el fin del día, incluidas las operaciones intra-día y desconsiderados los valores no relacionados a las variaciones de precios de mercado, tales como tarifas, corretajes y comisiones.
Backtesting con intervalo de confianza de 99% y 250 días hábiles no mostró fallos cuando se compara con los resultados hipotéticos y efectivos en el período.
Cotización de precio de Instrumentos Financieros
La cotización de precios de las carteras de Itaú Unibanco utiliza, preferentemente, cotizaciones observadas en los mercados financieros, capturadas a través de fuentes externas fehacientes, o en el caso de factores no disponibles, en fuentes especializadas, estimaciones provenientes de modelos de cotización que representen la justa evaluación de las posiciones. Se destaca que los modelos utilizados para cotización de precio son verificados de modo que asegure su consistencia a través de la revisión regular de los referenciales de mercado y los datos utilizados.
Entre los parámetros de cotización de precios utilizados por Itaú Unibanco están: tasas de intereses, tipos de cambio, precios de títulos, acciones, commodities, contratos derivativos, índices y volatilidades.
Los precios se calculan por área independiente (pricing) y, además, pasan por un proceso de validación independiente de las informaciones de precios, curvas y superficies de volatilidad (IPV – Independent price validation), a fin de garantizar la consistencia y precisión de la información, cuando comparada con fuentes de mercado.
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7 Riesgo Operativo
7.1 Estructura y Tratamiento
Para Itaú Unibanco el riesgo operativo es definido como la posibilidad de pérdidas resultantes de falla, deficiencia o inadecuación de procesos internos, personas y sistemas, o de eventos externos que impacten en la realización de los objetivos estratégicos, tácticos u operativos. Incluye el riesgo legal, asociado a la inadecuación o deficiencia en contratos firmados por la institución, como también a sanciones por incumplimiento de disposiciones legales y a indemnizaciones por daños a terceros como resultado de las actividades desarrolladas por la institución.
Itaú Unibanco clasifica internamente sus eventos de riesgo en:
Fraude interno; Fraude externo; Demandas laborales y seguridad deficiente del hogar de trabajo; Prácticas inadecuadas relativas a clientes, productos y servicios; Daños a activos físicos propios o en uso por Itaú Unibanco; Interrupción de las actividades de Itaú Unibanco; Fallas en sistemas de tecnología de la información; Fallas en la ejecución, cumplimiento de plazos y gestión de las actividades de Itaú Unibanco.
En línea con los principios de la Resolución CMN 3.380 y la Circular BACEN 3.647 Itaú Unibanco posee estructura y norma institucional para la gestión de riesgo operativo, aprobadas anualmente por el Consejo de Administración y aplicables a las empresas y subsidiarias en Brasil y en el exterior.
El Itaú Unibanco posee gobierno corporativo estructurado a través de foros y órganos colegiados, que a su vez están subordinadas al Consejo de Administración, y papeles y responsabilidades bien definidos para reafirmar la separación entre las actividades de negocio, gestión y control, asegurando la independencia entre las áreas y, consecuentemente, decisiones equilibradas en relación a los riesgos. Eso se refleja en la gestión de riesgos ejecutada en forma descentralizada, que es de responsabilidad de las áreas de negocio, y por el control centralizado ejecutado por el área de controles internos, compliance y riesgo operativo.
La gestión de riesgo operacional tiene como objetivo respaldar la institución en la toma de decisión, buscando siempre la correcta identificación y evaluación de los riesgos, la creación de valor para los accionistas, así como la protección de los activos y de la imagen de Itaú Unibanco. Para ello, los gestores de las áreas ejecutivas utilizan de metodologías corporativas construidas y puestas a disposición por el área de controles internos, compliance y riesgo operacional, con el fin de asegurar la calidad del ambiente de control adherente a las directrices internas y a la reglamentación vigente.
Entre las metodologías y herramientas utilizadas, se destacan la auto evaluación, el mapa de riesgos priorizados de la organización, la aprobación de procesos, productos y proyectos de desarrollo sistémico, el monitoreo de indicadores clave de riesgo y la base de dados de pérdidas operativas, garantizando una base conceptual única para la gestión de procesos, sistemas, proyectos y nuevos productos y servicios.
En la gestión de riesgo operacional, se incluye el riesgo de conducta, que es objeto de acciones de mitigación que contemplan la evaluación del diseño del producto (suitability) y de los modelos de incentivos. Acciones relacionadas con la prevención a fraudes las conduce el área de inspección. Independientemente del origen, los casos específicos pueden deliberarse en los comités de riesgos y comités de integridad y ética.
Dentro de lo gobierno del proceso de gerenciamiento de riesgos son presentados, periódicamente, los reportes consolidados del monitoreo de riesgos, controles y planes de acción, además de perdidas operacionales, a los ejecutivos de las áreas de negocios.
Se resalta la divulgación de la cultura de riesgos y controles para los colaboradores, a través de entrenamientos, un importante pilar, que busca subsidiar el mejor entendimiento del tema y el relevante papel a desempeñar en su mitigación.
Una versión resumida del normativo institucional acerca del gerenciamiento de riesgo operativo puede accederse en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos, y Políticas, Informe de Acceso Público – Riesgo Operativo.
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7.2 Gestión de Crisis y Continuidad de los Negocios
El Programa de Continuidad de Negocios de Itaú Unibanco tiene como objetivo proteger a sus colaboradores, asegurar la continuidad de las funciones críticas de sus líneas de negocios, salvaguardar los ingresos y mantener tanto la estabilidad de los mercados en que actúa como la confianza de sus clientes y asociados estratégicos en su prestación de servicios y productos
Está compuesto por los procedimientos para la reasignación y/o recuperación de operaciones, en respuesta a una variedad de niveles de interrupción, y puede ser dividido en dos elementos clave:
Gestión de Crisis: proceso de comunicación centralizada y los procedimientos de respuesta para gestionar eventos de interrupción de negocios y también cualquier otro tipo de amenaza a la imagen y reputación de su identidad ante sus colaboradores, clientes, asociados estratégicos y reguladores. La estructura cuenta con un comando central que monitorea constantemente las operaciones diarias, y los medios de comunicación en que Itaú Unibanco sea citado. El éxito de la Gestión de Crisis ocurre a través de los agentes focales, que son representantes nombrados por las áreas de negocios y que actúan en el monitoreo de potenciales problemas, en la resolución de crisis, en la retomada de negocios, en la mejora de los procesos y en la búsqueda por acciones de prevención;
Planes de Continuidad de Negocios (PCN): Documento con procedimientos e informaciones, desarrollado, consolidado y mantenido a la disposición para su utilización en eventuales incidentes, posibilitando la retomada de las actividades críticas en plazos y condiciones aceptables. Para que la retomada ocurra en forma rápida y segura, Itaú Unibanco ha definido en su PCN acciones corporativas y personalizadas para sus líneas de negocios, por medio de:
Plan de Disaster Recovery: enfoque en la recuperación de su data center primario, asegurando la continuación del procesamiento de sistemas críticos dentro de períodos mínimos preestablecidos;
Plan de Contingencia de Local de Trabajo: colaboradores responsables por la ejecución de funciones críticas cuentan con instalaciones alternativas, para conducir sus actividades en caso de indisponibilidad de los locales en que trabajan diariamente. Hay aproximadamente 2.000 posiciones de contingencia totalmente equipadas para atender las necesidades de las áreas de negocio en situaciones de emergencia.
Plan de Emergencia: procedimientos destinados a minimizar los efectos de situaciones de emergencia que puedan tener impactos sobre las instalaciones de Itaú Unibanco, con enfoque preventivo;
Plan de Contingencia de Procesos: alternativas (Planes B) para la ejecución de procesos críticos identificados en las áreas de negocio.
A fin de mantener las soluciones de continuidad alineadas a las exigencias de negocios (procesos, recursos mínimos para ejecución, exigencias legales, etc) el Programa prevé la aplicación de los siguientes análisis para el entendimiento de la institución:
Análisis de Impacto en los Negocios (BIA): evaluación de la criticidad y exigencia de recuperación de los procesos que respaldan la entrega de productos y servicios. Por medio de este análisis se definen la prioridades para retomar el ambiente de negocios;
Evaluación de Vulnerabilidades y Amenazas (AVA): identificación de las amenazas a las localidades donde los edificios utilizados por Itaú Unibanco están localizados. La eficacia de los controles existentes es evaluada con relación a las amenazas para identificar vulnerabilidades, fortalecer soluciones y establecer nuevos controles.
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7.3 Validación Independiente de Modelos de Riesgos
La gestión integrada de riesgo operacional, controles internos y compliance siguen política interna aprobada por el Consejo de Administración y está estructurada en 3 líneas de defensa, descriptas en el apartado “1.1 Estructura Organizacional”.
Siguiendo las mejores prácticas de mercado, Itaú Unibanco realiza una validación independiente de los procesos y de los modelos de riesgo. Esta actividad es realizada por una dirección apartada de las áreas de negocio y control de riesgo, asegurando la independencia de las evaluaciones.
La metodología de validación, definida en política interna específica, es adherente a los requisitos regulatorios, como por ejemplo, los establecidos en las Circulares BACEN 3.646 y 3.674. Las etapas de validación incluyen, entre otras:
Verificación del desarrollo matemático y teórico de los modelos; Análisis cualitativo y cuantitativo de los modelos, incluyendo la declaración de variables, construcción de
calculadora independiente y la adecuación de las referencias técnicas utilizadas; Cuando sea aplicable, comparación con modelos alternativos y benchmarks internacionales; Backtesting histórico del modelo; La correcta implantación de los modelos en los sistemas utilizados.
Además, el área de validación evalúa el programa de prueba de estrés.
La actuación del área de validación independiente y las validaciones de procesos y modelos las evalúa la Auditoría Interna y son sometidas a comités específicos, compuestos por miembros de la alta administración. Las oportunidades de mejoría encontradas en todo el proceso de validación independiente están debidamente combinadas con planes de acción, siendo los mismos acompañados por 3 líneas de defensa y alta administración hasta su conclusión.
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8 Riesgo de Liquidez
8.1 Estructura y Tratamiento
El riesgo de liquidez es definido como la posibilidad de que la institución no sea capaz de honrar eficientemente sus obligaciones esperadas e inesperadas, corrientes y futuras, inclusive las que derivan de vinculaciones de garantías, sin afectar sus operaciones diarias y sin incurrir en pérdidas significativas.
El control de riesgo de liquidez es realizado por un área independiente de las áreas de negocio, que es responsable por definir la composición de la reserva, proponer premisas para el comportamiento del flujo de caja, identificar, evaluar, monitorear, controlar e informar diariamente la exposición al riesgo de liquidez en diferentes horizontes de tiempo, proponer y monitorear límites de riesgo de liquidez coherentes con el apetito de riesgo de la institución, informar eventuales sobreusos, considerar el riesgo de liquidez individualmente en los países en que Itaú Unibanco opera, simular el comportamiento del flujo de caja bajo condiciones de estrès, valuar y reportar previamente los riesgos inherentes a nuevos productos y operaciones, así como poner a disposición de los órganos reguladores las informaciones requeridas por ellos. Todas las actividades están sujetas a verificación por las áreas independientes de validación, controles internos y auditoría.
La mensuración de riesgo de liquidez debe contener todas las operaciones financieras de las empresas de Itaú Unibanco, así como posibles exposiciones contingentes o inesperadas, tales como las provenientes de servicios de liquidación, prestación de avales y garantías, y líneas de crédito contratadas y no utilizadas.
Las políticas de gestión de liquidez y los límites asociados son establecidos con base en escenarios prospectivos, revisados periódicamente, y en las definiciones de la alta administración.
El documento “Informe de Acceso Público – Riesgo de Liquidez” detalla las directrices establecidas por la norma institucional de control de riesgo de liquidez puede ser visualizado en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas.
Itaú Unibanco efectúa diariamente la gestión y el control del riesgo de liquidez a través de gobierno aprobada en comités superiores, que prevé, entre otras actividades, la adopción de límites mínimos de liquidez, suficientes para absorber posibles pérdidas de efectivo en escenarios de estrés, mensurados a través de metodologías internas y también por metodología regulatoria.
Además, en conformidad con las exigencias de la Resolución 4.090 del CMN y de la Circular 3.749 del BACEN, se envía mensualmente al BACEN el Estado de Riesgo de Liquidez (DRL) y, periódicamente son elaborados y sometidos a la alta administración los siguientes ítems para el seguimiento y respaldo a las decisiones:
Diferentes escenarios proyectados para la evolución de la liquidez; Planes de contingencia para situaciones de crisis; Informes y gráficos que describen las posiciones de riesgo; Evaluación del costo de captación y fuentes alternativas de captación; Seguimiento de la diversificación de captación a través de un control constante de fuentes de captación,
considerando el tipo de inversor y el plazo, entre otros factores.
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8.2 Indicador de Liquidez de Corto Plazo (LCR)
El indicador de Liquidez de Corto Plazo (LCR – del inglés “Liquidity Coverage Ratio”), cuyo cálculo sigue la metodología establecida por el BACEN, que está alineada con las directrices internacionales de Basilea, es definido por la siguiente razón:
𝑳𝑪𝑹 =𝑯𝑸𝑳𝑨
𝑺𝒂𝒍𝒊𝒅𝒂𝒔𝒆 – 𝑴í𝒏 (𝑬𝒏𝒕𝒓𝒂𝒅𝒂𝒔𝒆; 𝟕𝟓% 𝒙 𝑺𝒂𝒍𝒊𝒅𝒂𝒔𝒆)
HQLA – Activos de Alta Liquidez (del inglés “High quality liquid assets”) = corresponde al saldo en stock, en algunos casos ponderado por un factor de descuento, de los activos que se mantienen netos en los mercados, aún durante periodos de estrés, que pueden fácilmente convertirse en metálico y que se clasifican como de bajo riesgo;
Salidase = total de las potenciales salidas de efectivo previstas para un horizonte de 30 días, calculadas para un escenario de estrés estandarizado, determinado por la Circular BACEN 3.749;
Entradase = total de las potenciales entradas previstas para un horizonte de 30 días, calculadas para un escenario de estrés estandarizado, determinado por la Circular BACEN 3.749;
Conforme a las instrucciones de la Carta Circular BACEN 3.775, bancos con activos totales superiores a de R$100 mil millones pasaron, desde octubre 2015, a enviar mensualmente al BACEN el LCR, siendo éste reportado de forma consolidada para instituciones integrantes del Conglomerado Prudencial.
Ese indicador prevé exigencia mínima regulatoria progresiva. A continuación se presenta el cronograma de implantación del LCR, que prevé exigencia mínima del 60% a partir de octubre de 2015, aumentando gradualmente hasta alcanzar el 100%, a partir de enero de 2019.
La tabla a continuación demuestra el promedio del trimestre de referencia del LCR y los valores no ponderados y ponderados, según la definición de la métrica:
Cronograma de límites a observar A partir de 1º de enero
2015 2016 2017 2018 2019
Indicador de Liquidez de Corto Plazo (LCR) 60% (1) 70% 80% 90% 100%
(1) A partir de 1º de octubre de 2015.
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La tabla demuestra que Itaú Unibanco posee un promedio de LCR en el trimestre del 212,8%, llevando a la conclusión de que la institución posee cómodamente activos netos suficientes para soportar más de 30 días en un periodo de estrés de liquidez, idiosincrático o sistémico previsto por la métrica.
Información sobre el indicador Liquidez de Corto Plazo (LCR) R$ mil
Valor
Promedio(1)
Valor Ponderado
Promedio(2)
Valor
Promedio(1)
Valor Ponderado
Promedio(2)
Activos de Alta Liquidez (HQLA)
1 Total de Activos de Alta Liquidez (HQLA) 180.956.506 184.827.222
Salidas de Efectivo(3)
2 Captaciones minoristas, de las que: 265.421.802 22.665.269 263.796.160 23.157.677
3 Captaciones estables 125.490.950 3.799.357 116.503.998 3.525.292
4 Captaciones menos estables 139.930.853 18.865.912 147.292.162 19.632.384
5 Captaciones mayoristas no colateralizadas, de las que: 141.894.369 64.730.772 140.865.090 64.002.396
6Depósitos operacionales (todas las contrapartes) y depósitos de cooperativas
filiadas 1.067.919 32.038 1.061.189 97.362
7 Depósitos no-operacionales (todas las contrapartes) 139.534.291 63.406.576 138.171.682 62.272.816
8 Demás captaciones mayoristas no colateralizadas 1.292.158 1.292.158 1.632.218 1.632.218
9 Captaciones mayoristas colateralizadas 1.803.539 214.886
10 Requerimientos adicionales, de los que: 179.420.901 18.417.138 181.933.408 20.322.944
11Relacionados con exposición a derivativos y a otras exigencias de colateral
14.513.562 6.840.135 16.423.829 9.040.341
12Relacionados con pérdida de captación por medio de emisión de instrumentos
de deuda 132.970 132.970 135.616 135.616
13 Relacionados con líneas de crédito y de liquidez 164.774.369 11.444.033 165.373.962 11.146.987
14 Otras obligaciones contractuales 50.805.939 50.805.939 48.673.950 48.673.950
15 Otras obligaciones contingentes 83.974.512 8.162.540 86.729.575 8.962.373
16 Total de salidas de efectivo 166.585.197 165.334.226
Entradas de Efectivo(3) 99.449.241 94.479.024
17 Préstamos colateralizados 206.676.770 208.434 233.373.217 146.479
18 Operaciones concedidas en abierto, íntegramente cumplidoras 32.477.158 17.882.192 28.123.165 15.663.094
19 Otras entradas de efectivo 72.191.199 63.476.422 71.421.713 63.006.356
20 Total de entradas de efectivo 311.345.127 81.567.049 332.918.095 78.815.929
Valor Total
Ajustado(4)
Valor Total
Ajustado(4)
21 Total HQLA 180.956.506 184.827.222
22 Total de salidas netas de efectivo 85.018.148 86.518.297
23 LCR (%) 212,8% 213,6%(1) Corresponde al saldo total referente al punto de entradas o salidas de efectivo.(2) Corresponde al valor tras aplicación de los factores de ponderación.(3) Corresponde al salidas (Salidas e ) e entradas (Entradas e ) potenciales de efectivo.(4) Corresponde al valor calculado tras la aplicación de los factores de ponderación y de los límites establecidos por la Circular BACEN 3.749.
4º trimestre 2016 3º trimestre 2016
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8.3 Fuentes Primarias de Fondeo (Funding)
Itaú Unibanco posee fuentes de fondeo diversificadas, con una parte significativa proveniente de las operaciones del segmento minorista.
Fuentes Primarias de Funding R$ millones
31/12/2016 (1)
30/09/2016 (1) 31/12/2015
Recursos 0 a 30 días Total % 0 a 30 días Total % 0 a 30 días Total %
Depósitos 202.716 331.558 54% 207.384 311.260 51% 195.103 298.320 50%
Recursos a la Vista 62.711 62.711 10% 62.245 62.245 10% 65.843 65.843 11%
Recursos de Cajas de Ahorro 108.275 108.275 18% 104.864 104.864 17% 111.319 111.319 19%
Recursos a Plazo 30.554 156.815 25% 38.915 140.211 23% 13.465 106.189 18%
Otros Recursos 1.176 3.757 1% 1.360 3.940 1% 4.476 14.969 3%
Recursos de Aceptación de Emisión de Títulos(2) 3.091 93.717 15% 2.071 90.969 15% 4.128 75.596 13%
Recursos de Emisión Propia(3) 2.561 134.628 22% 2.286 146.967 24% 2.863 154.682 26%
Deuda Subordinada 628 57.420 9% 410 58.732 10% 4.722 65.785 11%
Total 208.996 617.323 100% 212.151 607.928 100% 206.816 594.383 100%(1) A partir del 2º trimestre de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidada completamente en los estados contables de Itaú Unibanco.
(3) Se refieren a Captaciones en el Mercado Abierto con títulos de emisión propia.
(2) Incluye Letras Hipotecarias, de Crédito Inmobiliario, Agronegocios y Financieras registradas en Recursos de Mercados Interbancarios y Obligaciones por Emisión de Debentures y TVM en el Exterior registrados en
Recursos de Mercados Institucionales.
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9 Otros Riesgos
Riesgos de Seguros, Pensión y Capitalização
Los productos que componen las carteras de las aseguradoras de Itaú Unibanco están relacionados a los seguros de vida y elementales, a los de pensión privada y a los productos de capitalização. De este modo, Itaú Unibanco entiende que los principales riesgos inherentes a esos productos son:
Riesgo de suscripción es la posibilidad de pérdidas provenientes de operaciones de seguro, pensión y capitalização que contraríen las expectativas de la institución, asociadas, directa o indirectamente, a las bases técnicas y actuariales utilizadas para el cálculo de primas, contribuciones y provisiones.
Riesgo de mercado es la posibilidad de pérdidas como resultado de la oscilación en los valores de mercado de los activos y pasivos que componen las reservas técnicas actuariales.
Riesgo de crédito es la posibilidad del no cumplimiento, por una determinada deudor, de obligaciones relativas a la liquidación de operaciones que comprendan la negociación de activos financieros o de reaseguros.
Riesgo operativo es la posibilidad de ocurrir pérdidas resultantes de falla, deficiencia o inadecuación de procesos internos, personas y sistemas, o de eventos externos, que impacten en la realización de los objetivos estratégicos, tácticos u operativos de las operaciones de seguros, pensión y capitalización;
Riesgo de liquidez en las operaciones de seguro es la posibilidad de la institución no ser capaz de honrar eficiente y oportunamente sus obligaciones ante los asegurados y beneficiarios, como resultado de la falta de liquidez de los activos que componen las reservas técnicas actuariales.
En línea con las buenas prácticas nacionales e internacionales y para garantizar que los riesgos oriundos de los productos de seguros, pensión y capitalização sean adecuadamente identificados, medidos, evaluados, informados y aprobados en los foros pertinentes, Itaú Unibanco posee una estructura de gestión de riesgos, cuyas directrices son establecidas en normativos institucionales, aprobados por el Consejo de Administración, aplicables a las empresas subsidiarias expuestas a los riesgos de seguros, pensión y capitalização, en Brasil y en el exterior.
El proceso de gestión de riesgos de seguros, previsión y capitalización está basado en responsabilidades definidas y distribuidas entre las áreas de controle y de negocios, asegurando la independencia entre ellas y focando en las especificidades de cada riesgo, conforme a las directrices establecidas por Itaú Unibanco.
Además, como parte del proceso de gestión de riesgos, existe una estructura de gobierno en que las decisiones pueden llegar a los órganos colegiados, garantizando así el cumplimiento de las diversas exigencias internas y regulatorias, así como decisiones equilibradas con relación a riesgos.
Itaú Unibanco tiene como objetivo asegurar que los activos que garantizan productos de largo plazo, con retornos mínimos garantizados, sean administrados de acuerdo a las características del pasivo, buscando su equilibrio actuarial y la solvencia a largo plazo.
Partiendo de premisas actuariales se elabora, anualmente, el mapeo detallado de los pasivos de los productos de largo plazo, que resulta en flujos de pago de beneficios futuros proyectados. A partir de ese mapeo, se utilizan modelos de Asset Liability Management para definir la mejor composición de cartera de activos que permita neutralizar los riesgos en ese tipo de producto, considerando su viabilidad económico-financiera a largo plazo. Las carteras de activos garantizadores son periódicamente balanceadas en función de las oscilaciones de precios en el mercado de activos, de las necesidades de liquidez de la empresa y de las modificaciones en las características del pasivo.
Riesgo Socio-ambiental
Itaú Unibanco entiende el riesgo socio-ambiental como el riesgo de pérdidas provenientes de daños socio-ambientales causados por la instituicion en el desempeño de sus actividades.
Las acciones de mitigación del riesgo socio-ambiental se fundamentan en los mapeos de procesos, riesgos y controles, en el seguimiento de nuevas normas relacionadas con el tema y en el registro de las ocurrencias en bases internas. Además de la identificación, las etapas de priorización, respuesta al riesgo, monitoreo y reporte de los riesgos evaluados complementan la gestión del riesgo socio-ambiental en Itaú Unibanco.
La gestión de riesgo socio-ambiental es efectuada por la primera línea de defensa en sus operaciones diarias, contando con el respaldo técnico del área jurídica y el área de control de riesgos, que dispone de equipo dedicada a la gestión de riesgo socio-ambiental. Las unidades de negocio cuentan además con la gobernanza de aprobación de nuevos productos, que contempla en su valuación el riesgo socio-ambiental, garantizando el cumplimiento de este requisito en todos los
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nuevos productos aprobados pela institución. La gobernanza cuenta aún con el Comité de Riesgo Socioambiental, que tiene como principal competencia deliberar sobre entendimientos institucionales relacionados con la exposición al riesgo socioambiental para las actividades y las operaciones de la institución.
Itaú Unibanco está en constante progreso en gobierno de la gestión de riesgos socio-ambiental, siempre atento a los desafíos para acompañar los cambios y las demandas de la sociedad. De esta forma, entre otras acciones, la institución asumió e incorporó a sus procesos internos una serie de compromisos y pactos voluntarios, nacionales e internacionales, volcados a la integración de aspectos sociales, ambientales y de gobierno en los negocios. Se destacan los Principios para la Inversión Responsable (PRI), la Carta por los Derechos Humanos – Ethos, los Principios de Ecuador (EP), el Pacto Global, el Carbon Disclosure Project (CDP), el Programa Brasilero GHG Protocol, y el Pacto Nacional para la Erradicación del Trabajo Esclavo, entre otros. Los esfuerzos de la institución para expandir los conocimientos sobre valuación de los criterios sociales y ambientales han sido reconocidos como modelos dentro y fuera del país, como muestra la presencia recurrente de la institución en los principales índices de sostenibilidad en el exterior, como Dow Jones Sustainability Index, y recientemente, en el Sustainability Index Euronext Vigeo – Emerging 70, y en Brasil, como en el Índice de Sostenibilidad Empresarial, además de los diversos premios que Itaú Unibanco ha recibido.
Riesgo Regulatorio
El riesgo regulatorio es considerado en Itaú Unibanco como el riesgo de pérdidas debido a multas, sanciones y otras penalizaciones aplicadas por reguladores como resultado del no cumplimiento de requerimientos regulatorios. El riesgo regulatorio es administrado a través de un proceso estructurado destinado a identificar alteraciones en el ambiente regulatorio, analizar los impactos en las áreas de la institución y acompañar la implantación de las acciones definidas para el cumplimiento de las exigencias normativas.
Itaú Unibanco posee un flujo estructurado para el tratamiento de regulaciones, comprendiendo las etapas de captura, distribución, seguimiento y cumplimiento, y todos los procesos están definidos en normativos internos. La estructura y flujo para el tratamiento de riesgo regulatorio involucran diversas áreas de la institución y están compuestos de: (i) estructura de líneas de defensa; (ii) seguimiento de proyectos de ley, edictos y consultas públicas; (iii) captura de nuevas normas y definición de planes de acción; (iv) relación con reguladores y entidades de representación; (v) seguimiento de planes de acción; y (vi) control de cumplimiento de decisiones judiciales de TAC (termo de ajuste de conducta), celebrados en acciones civiles públicas. Además, la clasificación y priorización de los riesgos de la institución siguen la metodología de controles internos de Itaú Unibanco.
Riesgo de Modelo
La gestión de riesgos de Itaú Unibanco posee modelos propios para la gestión de riesgos que son monitoreados continuamente y revisados, cuando es necesario, para garantizar la eficacia en las decisiones estratégicas y de negocio.
El riesgo de modelo es definido como la posibilidad de que los modelos utilizados por Itaú Unibanco que no reflejen, de manera consistente, las relaciones de variables de interés, generando resultados sistemáticamente distintos de lo observado. Este riesgo se puede materializar, principalmente, debido al uso en realidades distintas de la modelada o a las inadecuaciones metodológicas durante su desarrollo. Se utilizan las mejores prácticas de mercado para gestionar el riesgo de modelo a que está expuesta la institución durante todo el ciclo de vida de un modelo, cuyas etapas pueden ser clasificadas en cuatro principales: desarrollo, implantación, validación y uso. Las mejores prácticas que orientan el control de riesgo del modelo en la institución incluyen: (i) certificación de calidad de las bases de datos utilizadas, (ii) aplicación de una lista de verificación de puntos esenciales a ser cumplidos durante el desarrollo, (iii) conservadurismo en modelos de juicio, (iv) uso de benchmarks externos, (v) homologación de los resultados generados en la implantación, (vi) validación técnica independiente, (vii) valuaciones del uso, (viii) valuaciones de impacto en el uso, (ix) monitoreo de desempeño y (x) monitoreo de distribución de las variables explicativas y del escore final.
Riesgo País
Itaú Unibanco entiende el riesgo país como el riesgo de pérdidas provenientes del no cumplimiento de obligaciones financieras en los términos pactados por tomadores, emisores, contrapartes o garantizadores, como resultado de acciones realizadas por el gobierno del país en que está el tomador, el emisor, la contraparte o el garantizador, o de eventos político económicos y sociales relacionados a ese país.
Itaú Unibanco actúa en diversos países además de Brasil. Además de las unidades externas, o Itaú Unibanco mantiene relación con tomadores, emisores, contrapartes y garantizadores de diversas localidades en el mundo, independiente de poseer una unidad externa en la localidad del tomador, del emisor, de la contraparte o del garantizador.
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
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Itaú Unibanco
Para tratar el riesgo país en forma adecuada, Itaú Unibanco dispone de una estructura específica para la gestión y el control del riesgo país, compuesta por órganos colegiados y equipos dedicados, con responsabilidades definidas en política. La institución posee un flujo estructurado y consistente para la gestión y el control del riesgo país, compuesto por procesos que abarcan: (i) definición de ratings para países, (iii) definición de límites para países; y (iii) monitoreo de los límites.
Riesgo de Negocio y Estrategia
Itaú Unibanco entiende el riesgo de negocio y estrategia como el riesgo decurrente del impacto negativo en los resultados o en el capital en consecuencia de una planificación estratégica falla, de la toma de decisiones estratégicas adversas, de la inhabilidad de Itaú Unibanco de implantar los planes estratégicos apropiados, y o cambios en su ambiente de negocios.
Teniendo en cuenta que el riesgo de negocio y estrategia puede afectar directamente el rendimiento de la institución, Itaú Unibanco implantó diversos mecanismos que garantizan que tomas de decisión, tanto de negocio como estratégicas, sigan un gobierno adecuado, tengan la participación activa de ejecutivos y del Consejo de Administración, sean basadas en informaciones de mercado, macroeconómicas y de riesgo, y tengan como objetivo optimizar la relación de riesgo-retorno. Las tomas de decisiones y las definiciones de directrices de negocio y de estrategia cuentan con el pleno involucramiento del Consejo de Administración, principalmente a través del Comité de Estrategia, y de los ejecutivos, a través del Comité Ejecutivo. A fin de tratar adecuadamente el riesgo, Itaú Unibanco dispone de gobernanza y procesos que involucran la ACGRF en las decisiones de negocio y estrategias, con el fin de asegurar que el riesgo sea gestionado y que decisiones sean sustentables en el largo plazo, siendo éstos: (i) calificación e incentivos de consejeros y ejecutivos; (ii) proceso presupuestario; (iii) evaluación de productos; (iv) evaluación y prospección de fusiones y adquisiciones propietarias; y (v) estructura del apetito de riesgo, restringiendo, por ejemplo, concentraciones de crédito y exposición a riesgos relevantes y específicos.
Riesgo de Reputación
Itaú Unibanco entiende riesgo de reputación como el riesgo decurrente de prácticas internas, eventos de riesgo y factores externos que puedan generar una percepción negativa de la institución por parte de clientes, contrapartes, accionistas, inversores, supervisores, y asociados comerciales, entre otros, generando impactos en el valor de la marca y/o en pérdidas financieras, además de afectar de manera adversa la capacidad de Itaú Unibanco de mantener las relaciones comerciales existentes, iniciar nuevos negocios y/o mantener su acceso a fuentes de fondeo.
La institución entiende que su reputación de suma importancia para alcanzar sus objetivos a largo plazo, siendo ésta la razón por la que busca la alineación entre el discurso, la práctica y la actuación ética y transparente, fundamental para ampliar el nivel de confianza del público con que se relaciona y partes interesadas. La reputación de la institución está fundamentada en su estrategia (visión, cultura y competencias) y está construida a partir de las experiencias, directas o indirectas, establecidas entre el banco y las partes interesadas.
Teniendo en cuenta que el riesgo de reputación afecta directa e indirectamente a todas las operaciones y procesos de la institución, el gobierno de Itaú Unibanco está estructurado para garantizar que potenciales riesgos de reputación sean identificados, analizados y administrados en los momentos iniciales de sus operaciones y en la análisis de nuevos productos.
El tratamiento dado al riesgo de reputación por Itaú Unibanco es estructurado por medio de diversos procesos e iniciativas internas que, a su vez, son respaldados por políticas, cuyo principal objetivo es proporcionar mecanismos de monitoreo, gestión, control y mitigación de los principales riesgos de reputación. Entre ellos se destacan (i) estructura del apetito al riesgo; (ii) prevención y combate al uso de Itaú Unibanco en actos ilícitos, (iii) gestión de crisis y continuidad dos negocios, (iv) relaciones gubernamentales e institucionales, (v) comunicación corporativa, (vi) gestión de la marca, (vii) oidoría y compromiso con la satisfacción del clientes y (viii) directrices de ética y prevención a la corrupción.
Las instituciones financieras juegan un rol fundamental en la prevención y en el combate a los actos ilícitos, entre los que destacan el blanqueo de capitales, el financiamiento al terrorismo y a los fraudes, en los que el gran desafío es identificar y reprimir operaciones cada vez más sofisticadas que intentan disimular el origen, la propiedad y el movimiento de bienes y valores provenientes de actividades ilegales.
Itaú Unibanco estableció una política corporativa con la intención de prevenir su implicación en actos ilícitos, proteger su reputación y imagen ante stakeholders, a través de una estructura de gobierno orientado hacia la transparencia, estricto cumplimiento de normas y reglamentos y la cooperación con las autoridades policial y judicial. También busca alinearse constantemente con las mejores prácticas nacionales e internacionales para prevención y combate a actos ilícitos, por medio de inversiones y continua capacitación de sus colaboradores.
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Itaú Unibanco
Para adherirse a las directrices de esa política corporativa, Itaú Unibanco estipuló un programa de prevención y combate a actos ilícitos, basado en los siguientes pilares:
Proceso de Identificación de Clientes; Proceso de “Conozca a su Cliente” (KYC); Proceso de “Conozca a su Asociado” (KYP); Proceso de “Conozca a su Proveedor” (KYS); Proceso de “Conozca a su Funcionario” (KYE); Valuación de Nuevos Productos y Servicios; Monitoreo de Transacciones; Comunicación de Transacciones Sospechosas a los Órganos Reguladores; y Entrenamiento y Concienciación.
Este programa se aplica a toda la institución, incluyendo las empresas controladas y asociadas en Brasil y en exterior. Lo gobierno sobre prevención y combate a actos ilícitos es realizada por el Consejo de Administración y organismos colegiados. El documento que expresa las directrices establecidas en el programa de prevención y combate a actos ilícitos puede ser visualizado en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, política corporativa de prevención y combate a actos ilícitos.
Además del programa de prevención, detección y combate de fraudes y actos ilícitos, Itaú Unibanco tiene el compromiso de proteger las informaciones corporativas y garantizar la privacidad de los clientes en cualquier operación. Para ello, Itaú Unibanco es orientado por la Política Corporativa de Seguridad de la Información, cuyo objetivo es garantizar la aplicación de los principios y directrices de protección de las informaciones y de la propiedad intelectual de la organización, de los clientes, y del público en general.
Para asegurar que las informaciones tratadas estén adecuadamente protegidas, Itaú Unibanco cuenta con una estructura de monitoreo y control de los procesos comprendiendo tecnología, áreas de negocio y unidades internacionales. Además, un Security Operation Center (SOC) actuando 24 horas al día, siete días a la semana, contribuye para la ciber-seguridad de los canales electrónicos y del parque tecnológico de Itaú Unibanco, para el monitoreo de las operaciones y consecuente minimización del riesgo de un incidente de seguridad.
Campañas de concientización para prevención de la corrupción, blanqueo de capitales, fraudes, divulgación de información y demás actos ilícitos se realizan periódicamente a través de los diversos canales de comunicación existentes con colaboradores de Itaú Unibanco. Entre las acciones se producen conferencias, campañas, entrenamientos presenciales y e-learnings sobre los diversos temas. Para el público en general, además de conferencias y campañas, Itaú Unibanco pode a disposición un sitio web con orientaciones sobre seguridad en el mundo digital y físico.
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Itaú Unibanco
10 Gestión Integrada de Riesgos y Alineación de Incentivos
En línea con el alcance y la complejidad de sus operaciones, Itaú Unibanco estableció procesos para identificar, evaluar, monitorear y controlar los riesgos en forma efectiva, además de asignar el capital entre los segmentos de manera adecuada. Además, Itaú Unibanco estableció procesos que permiten que Ejecutivos y el Consejo de Administración tengan una visión global de las exposiciones de riesgo de la institución, así como una visión prospectiva sobre la adecuación de su capital, además de alinear los incentivos. A continuación, algunos de estos procesos:
Apetito de riesgo
El apetito de riesgo de Itaú Unibanco es un conjunto de directrices y límites, que definen los niveles de riesgo aceptables para Itaú Unibanco, alineados con la estrategia de la institución. Dividido en cuatro dimensiones compuestas por un conjunto de métricas asociadas a los principales riesgos involucrados, el apetito de riesgo combina formas complementarias de mensuración de los riesgos, buscando una visión abarcadora de las exposiciones incurridas por la institución.
La dimensión de capitalização refleja el nivel de protección del banco contra pérdidas significativas. Esta dimensión establece las directrices de capitalización mínima de Itaú Unibanco con relación a sus riesgos, dentro de las cuales la gestión utiliza el capital de la institución, obedeciendo a niveles aceptables de apalancamiento y costo de fondeo (funding).
La dimensión de liquidez refleja el nivel de protección contra un período prolongado de stress de funding, que podría llevar a la falta de liquidez. Esta dimensión establece las directrices referentes a los niveles mínimos de liquidez, niveles aceptables de desfasaje de plazos y estructura de funding.
La dimensión de composición de negocios, a su vez, busca garantizar, por medio de límites de concentración, la adecuada composición de las carteras, buscando la baja volatilidad y la sustentabilidad de los negocios.
Ya la dimensión franchise aborda riesgos que puedan impactar el valor de la marca y de la reputación de Itaú Unibanco con los stakeholders.
El Consejo de Administración constituye la máxima instancia de aprobación sobre las directrices y límites del apetito de riesgo, desempeñando sus responsabilidades con el apoyo de su Comité de Gestión de Riesgos y Capital, que somete a su deliberación informes y recomendaciones sobre el tema. Los niveles aceptables de riesgo deben respetar los límites de apetito de riesgo aprobados por el Consejo de Administración.
Y las funciones ejecutivas y operacionales son atribuciones del Comité Ejecutivo y de las comisiones de riesgos, que cuentan con la participación del Chief Risk Officer (CRO) y del presidente de la institución. Además del monitoreo y seguimiento frecuente de las métricas, las comisiones de riesgos también son responsables de la implantación de la estructura de apetito de riesgo. Además, el comité de Auditoría efectúa el seguimiento del apetito de riesgo, ayudando en su gestión.
Prueba de Estrés
La prueba de estrés realizada por Itaú Unibanco tiene como objetivo evaluar la vulnerabilidad y la solidez del banco en eventos hipotéticos, pero susceptibles, de crisis sistémicas. Tiene como objetivo testar la solvencia e identificar áreas más vulnerables al impacto de estrés, que puedan ser objeto de mitigación de riesgo.
Itaú Unibanco posee, desde al año 2010, un proceso de simulación de condiciones económicas y de mercado extremas en los resultados y capital de la institución.
Para la realización de la prueba, la estimación de las variables macroeconómicas para cada escenario de estrés la realiza el área de investigación económica. Los escenarios se definen tomando en cuenta su relevancia para el resultado del banco, así como su probabilidad de ocurrencia, y se someten anualmente a la aprobación del Consejo de Administración.
Las proyecciones de las variables macroeconómicas (como el PBI, la tasa básica de interés y la inflación) y el mercado de crédito (como captaciones, concesiones, tasas de impago, spread y tarifas) de estos escenarios se generan de perturbaciones exógenos o a través de modelos validados por un área independiente.
Las proyecciones calculadas sensibilizan el resultado y el estado de situación patrimonial presupuestados, y por consiguiente afectan los activos ponderados al riesgo y los índices de capital y de liquidez.
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Itaú Unibanco
Esas informaciones permiten la identificación de potenciales factores de riesgo en los negocios, subsidiando decisiones estratégicas del Consejo de Administración, el proceso presupuestario y el proceso de gestión de riesgos, además de servir de insumo para métricas de apetito de riesgo.
Remuneración Ajustada al Riesgo
Las directrices de Remuneración en Itaú Unibanco tienen como objetivos atraer, retener y compensar de manera meritocrática a sus colaboradores, incentivando niveles prudentes de exposición al riesgo en las estrategias de corto, mediano y largo plazo, en conformidad con los intereses de los accionistas, reguladores y cultura de la institución. La estructura de gobierno de remuneración y de incentivos a la asunción prudente de riesgos se viene consolidando, en línea con las mejores prácticas internacionales de remuneración y gobierno. El Comité de Remuneración, en línea con los requisitos de la Resolución del CMN 3.921 y con el informe al Consejo de Administración, es responsable por definir las directrices de los modelos de remuneración de los colaboradores y la política de remuneración de los administradores de las empresas de Itaú Unibanco.
La remuneración en Itaú Unibanco tiene en cuenta: la estrategia de Itaú Unibanco, las leyes generales y específicas para cada negocio o región de actuación y la gestión adecuada de los riesgos a lo largo del tiempo. La remuneración variable considera los riesgos corrientes y potenciales, incentivando la búsqueda de resultados sustentables y desincentivando tomas de decisión que generen riesgos excesivos. El cálculo del monto global y su individualización consideran, entre otros, las bases financieras sustentables de largo plazo, los ajustes en los pagos futuros en función de los riesgos asumidos, el resultado de la institución y o del área, cuando se aplica, y la relación entre el desempeño y riesgos incurridos.
De acuerdo con la Resolución 3.921, parte de la remuneración variable de los directores estatutarios es pagada en acciones (como mínimo 50%) y un porcentual es diferido por tres años (por lo menos 40% de la remuneración variable). Las cuotas diferidas y no pagadas pueden ser revertidas en caso de desempeño insatisfactorio de la institución y desempeño negativo del área de negocio.
Reflejando la preocupación con el desempeño sustentable, Itaú Unibanco implanta prácticas de remuneración variable específicas para colaboradores cuyos papeles y responsabilidades tienen impacto material sobre el riesgo de la institución, aunque no estén sujetos a los requisitos de la resolución del CMN 3.921. Para este público se aplican mecanismos de ajustes a bonificaciones resultantes de eventos de Compliance y riesgos, bien como diferimiento.
Para más información sobre remuneración en Itaú Unibanco, consulte la Nota 16 – “Patrimonio Neto”, de los Estados Contables Completos que puede ser visto en el sitio www.itau.com.br/relaciones-con-inversionistas.
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Itaú Unibanco
11 Anexo I
R$ mil
Composición sobre el Patrimonio de Referencia (PR) e informaciones sobre la adecuación del PR
Valor
(R$mil)
Valor sujeito a tratamiento
transitorio (R$ mil)
Referencia al Estado de
Situación Patrimonial
Cosolidado
Capital Principal: instrumentos y reservas1 Instrumentos Elegibles al Capital Principal 97.148.000 - (k)
2 Reservas de utilidad 23.645.956 - (l)
3 Otros ingresos y otras reservas (545.452) - (m)
4Instrumentos autorizados a formar parte del Capital Principal antes de la entrada en vigor de la
Resolución nº 4.192, de 2013
5Participación de no controladores en subsidiarias integrantes del conglomerado, no deducible del
Capital Principal 1 10.659.131 606.173 (j)
6 Capital Principal antes de los ajustes prudenciales 130.907.635 -
Capital Principal: ajustes prudenciales - -
7 Ajustes prudenciales relativos a la valorización de instrumentos financieros 391.349 -
8Valores llave pagados en la adquisición de inversiones con fundamento en expectativa de rentabilidad
futura 7.407.508 4.938.339 (e)
9 Activos intangibles 4.737.716 2.169.457 (h) / (i)
10
Créditos tributarios provenientes de pérdidas fiscales y de base negativa de Contribución Social sobre la
Utilidad Neta y los originados de esa contribución relativos a períodos de cálculo cerrados hasta el 31
de diciembre de 1998 23.678.347 2.452.232 (b)
11
Ajustes relativos al valor de mercado de los instrumentos financieros derivados utilizados para hedge
de flujo de caja de ítems protegidos que no tengan sus ajustes de valorización a mercado registrados
contablemente.
(1.253.775) -
12 Diferencia menor entre el valor provisionado y la pérdida esperada para instituciones que utilizan IRB - -
13 Ganancia resultante de operaciones de securitización
14Ganancia o pérdida provenientes del impacto de alteraciones en el riesgo de crédito de la institución en
la valuación a valor justo de ítems del pasivo 15 Activos actuariales relacionados a fondos de pensión de beneficio definido 123.920 82.613 (d)
16Acciones o otros instrumentos de emisión propia autorizados a formar parte del Capital Principal,
adquiridos directamente, indirectamente o de forma sintética 1.882.353 - (n)
17 Inversiones cruzadas en instrumentos elegibles al Capital Principal
18
Valor agregado de las participaciones inferiores a 10% del capital social de instituciones autorizadas a
funcionar por el Banco Central do Brasil o por institución financiera en el exterior, de empresas
relacionadas a instituciones financieras no consolidadas, de sociedades aseguradoras, reaseguradoras,
de capitalización y de entidades abiertas de pensión complementaria, que exceda 10% del valor del
Capital Principal, exceptuando las deducciones específicas
- -
19
Valor agregado de las participaciones superiores a 10% del capital social de instituciones autorizadas a
funcionar por el Banco Central do Brasil o por institución financiera en el exterior, de empresas
relacionadas a instituciones financieras no consolidadas, de sociedades, aseguradoras, reaseguradoras,
de capitalización y de entidades abiertas de pensión complementaria
- -
20 Mortgage servicing rights
21
Créditos tributarios provenientes de diferencias temporarias que dependan de generación de
beneficios o ingresos tributables futuros para su realización, arriba del límite de 10% del Capital
Principal, exceptuando deducciones específicas
- -
22 Valor que excede 15% del Capital Principal - -
23
del cual: oriundo de participaciones en el capital social de instituciones autorizadas a funcionar por el
Banco Central do Brasil o por institución financiera en el exterior, de empresas relacionadas a
instituciones financieras no consolidadas, de sociedades aseguradoras, reaseguradoras, de
capitalización y de entidades abiertas de pensión complementaria
- -
24 del cual: oriundo de derechos por servicios de hipoteca
25del cual: oriundo de créditos tributarios provenientes de diferencias temporarias que dependan de
generación de beneficios o ingresos tributables futuros para su realización - -
26 Ajustes regulatorios nacionales (1.467.728) -
26.a Activos permanentes diferidos 15.802 - (g)
26.b
Inversión en dependencia, institución financiera controlada en el exterior o entidad no financiera que
forme parte del conglomerado, con relación a las cuales el Banco Central do Brasil no tenga acceso a
informaciones, datos y documentos
- -
26.c
Instrumentos de captación elegibles al Capital Principal emitidos por una institución autorizada a
funcionar por el Banco Central do Brasil o por institución financiera en el exterior, que no forme parte
del conglomerado
- -
26.d Aumento de capital social no autorizado - -
26.e Excedente al valor ajustado de Capital Principal - -
26.f Depósito para suplir la deficiencia de capital - -
26.gMonto de los activos intangibles constituidos antes de la entrada en vigor de la Resolución Bacen nº
4.192, de 20131.483.530 - (i)
26.h Exceso de recursos aplicados en el Activo Permanente - -
26.i Destaque del PR - -
26.jOtras diferencias residuales relativas a la metodología de cálculo del Capital Principal para fines
regulatorios - -
27Ajustes regulatorios aplicados al Capital Principal debido a insuficiencia del Capital Complementario y
de Nivel II para cubrir deducciones - -
28 Total de deducciones regulatorias al Capital Principal 15.499.690
29 Capital Principal 115.407.945 1 Considera ajuste prudencial correspondente a dedução da participação de não controladores.2 Considera deduccón de las obrigaciones fiscales diferidas.3 Apurado según Art. 9º de la Resolución 4.192.4 Apurado según Art. 29º de la Resolución 4.192.
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Itaú Unibanco
R$ mil
Composición sobre el Patrimonio de Referencia (PR) e informaciones sobre la adecuación del PR
Valor
(R$mil)
Valor sujeito a tratamiento
transitorio (R$ mil)
Referencia al Estado de
Situación Patrimonial
Cosolidado
Capital Complementario: instrumentos30 Instrumentos elegibles al Capital Complementario - -
31 de los cuales: clasificados como capital social según las reglas contables - -
32 de los cuales: clasificados como pasivo según las reglas contables - -
33Instrumentos autorizados a formar parte del Capital Complementario antes de la entrada en vigor de la
Resolución nº 4.192, de 2013- -
34Participación de no controladores en subsidiarias integrantes del conglomerado, no deducible del
Capital Complementario 3 532.392 354.928
35de los cuales: instrumentos emitidos por subsidiarias antes de la entrada en vigor de la Resolución nº
4.192, de 2013- -
36 Capital Complementario antes de las deducciones regulatorias 532.392
Capital Complementario: deducciones regulatorias
37Acciones u otros instrumentos de emisión propia, autorizados a formar parte del Capital
Complementario, adquiridos directamente, indirectamente o de forma sintética - -
38 Inversiones cruzadas en instrumentos elegibles al capital complementario
39
Valor agregado de las participaciones inferiores a 10% del capital social de instituciones autorizadas a
funcionar por el Banco Central do Brasil o por institución financiera en el exterior, que no forme parte
del conglomerado y que exceda 10% del valor del Capital Complementario
-
40Participaciones superiores a 10% del capital social de instituciones autorizadas a funcionar por el Banco
Central do Brasil o por una institución financiera en el exterior, que no forme parte del conglomerado -
41 Ajustes regulatorios nacionales - -
41.a
Valor agregado de las participaciones inferiores a 10% del capital social de instituciones autorizadas a
funcionar por el Banco Central do Brasil o por institución financiera en el exterior, de empresas
relacionadas a instituciones financieras no consolidadas, de sociedades aseguradoras, reaseguradoras,
de capitalización y de entidades abiertas de pensión complementaria, que exceda 10% del valor del
Capital Principal, exceptuando las deducciones específicas
- -
41.b Participación de no controladores en el Capital Complementario - -
41.cOtras diferencias residuales relativas a la metodología de cálculo del Capital Complementario para fines
reguladores- -
42Ajustes regulatorios aplicados al Capital Complementario en función de insuficiencia del Nivel II para
cubrir deducciones - -
43 Total de deducciones regulatorias al Capital Complementario - -
44 Capital Complementario 532.392
45 Nivel I 115.940.337
Nivel II: instrumentos46 Instrumentos elegibles al Nivel II
47Instrumentos autorizados a formar parte del Nivel II antes de la entrada en vigor de la Resolución nº
4.192, de 2013 4
23.488.432 15.658.955
48Participación de no controladores en instrumentos emitidos por subsidiarias y elegibles al capital del
Nivel II del conglomerado 3 48.507 32.338
49de los cuales: instrumentos emitidos por subsidiarias antes de la entrada en vigor de la Resolución nº
4.192, de 2013 48.507 32.338
50 Exceso de provisiones con relación a la pérdida esperada en el IRB - -
51 Nivel II antes de las deducciones regulatorias 23.536.939
Nivel II: deducciones regulatorias
52Acciones u otros instrumentos de emisión propia, autorizados a formar parte del Nivel II, adquiridos
directamente, indirectamente o de forma sintética 53 Inversiones cruzadas en instrumentos elegibles al Nivel II
54
Valor agregado de las participaciones inferiores a 10% del capital social de instituciones autorizadas a
funcionar por el Banco Central do Brasil o por una institución financiera en el exterior, que no forme
parte del conglomerado, que exceda 10% del valor del Capital del Nivel II, sin tener en cuenta las
deducciones específicas
-
55Participaciones superiores a 10% del capital social de instituciones autorizadas por el Banco Central do
Brasil o por una institución financiera en el exterior, que no forme parte del conglomerado -
56 Ajustes regulatorios nacionales - -
56.a
Instrumentos de captación elegibles al Nivel II emitidos por una institución autorizada a funcionar por el
Banco Central do Brasil o por una institución financiera en el exterior, que no forme parte del
conglomerado, limitándose a los instrumentos en posesión de terceros y emitidos hasta el 31 de
diciembre de 2012
- -
56.b Participación de no controladores en el Nivel II - -
56.c Otras diferencias residuales relativas a la metodología de cálculo del Nivel II para fines regulatorios - -
57 Total de deducciones regulatorias al Nivel II - -
58 Nivel II 23.536.939
59 Patrimonio de Referencia (Nivel I + Nivel II) 139.477.276
60 Total de activos ponderados por el riesgo 731.240.504 1 Considera ajuste prudencial correspondente a dedução da participação de não controladores.2 Considera deduccón de las obrigaciones fiscales diferidas.3 Apurado según Art. 9º de la Resolución 4.192.4 Apurado según Art. 29º de la Resolución 4.192.
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Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
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Itaú Unibanco
R$ mil
Composición sobre el Patrimonio de Referencia (PR) e informaciones sobre la adecuación del PR
Valor
(R$mil)
Valor sujeito a tratamiento
transitorio (R$ mil)
Referencia al Estado de
Situación Patrimonial
Cosolidado
Índices de Basilea y Adicional de Capital Principal61 Índice de Capital Principal (ICP) 15,8%
62 Índice de Nivel I (IN1) 15,9%
63 Índice de Basilea (IB) 19,1%
64 Requerimiento mínimo de Capital Principal, incluyendo los adicionales de capital (% de los RWA) 5,125%
65 del cual: adicional para conservación de capital 0,625%
66 del cual: adicional contracíclico 0,0%
67 del cual: adicional para instituciones sistémicamente importantes a nivel global (G-SIB)
68 Capital Principal disponible para suplir el requerimiento del Adicional de Capital Principal (% de los
RWA)0,625%
Mínimos Nacionales69 Índice de Capital Principal (ICP), si es diferente al establecido en Basilea III70 Índice de Nivel I (IN1), si es diferente al establecido en Basilea III 6,0%
71 Índice de Basilea (IB), si es diferente al establecido en Basilea III 9,875%
Valores abajo del límite para deducción (no ponderados por el riesgo)
72
Valor agregado de las participaciones inferiores a 10% del capital social de empresas relacionadas a
instituciones financieras no consolidadas, de sociedades aseguradoras, reaseguradoras, de
capitalización y de entidades abiertas de pensión complementaria
14.124
73
Participaciones superiores a 10% del capital social de empresas relacionadas a instituciones financieras
no consolidadas, de sociedades aseguradoras, reaseguradoras, de capitalización y de entidades abiertas
de pensión complementaria
10.709.167 (f) / (a)
74 Mortgage servicing rights
75 Créditos tributarios provenientes de diferencias temporarias, no deducidos del Capital Principal 2 2.576.205 (c)
Limites a la inclusión de provisiones en el Nivel II
76Provisiones genéricas elegibles a inclusión en el Nivel II relativas a exposiciones sujetas al cálculo del
requerimiento de capital mediante abordaje estandarizado
77Límite para la inclusión de provisiones genéricas en el Nivel II para exposiciones sujetas al abordaje
estandarizado
78Provisiones elegibles a la inclusión en el Nivel II relativas a exposiciones sujetas al cálculo del
requerimiento de capital mediante abordaje IRB (antes de la aplicación del límite). -
79 Límite para la inclusión de provisiones en el Nivel II para exposiciones sujetas al abordaje IRB -
Instrumentos autorizados a formar parte del PR antes de la entrada en vigor de la Resolución 4.192, de
2013 (aplicable entre el 1º de octubre de 2013 y el 1º de enero de 2022)
80Límite actual para los instrumentos autorizados a formar parte del Capital Principal antes de la entrada
en vigor de la Resolución nº 4.192, de 201381 Valor excluido del Capital Principal debido al límite
82Instrumentos autorizados a formar parte del Capital Complementario antes de la entrada en vigor de la
Resolución nº 4.192, de 2013- -
83 Valor excluido del Capital Complementario debido al límite - -
84Instrumentos autorizados a formar parte del Nivel II antes de la entrada en vigor de la Resolución nº
4.192, de 2013 4 23.488.432 -
85 Valor excluido del Nivel II debido al límite 415.658.955 -
1 Considera ajuste prudencial correspondente a dedução da participação de não controladores.2 Considera deduccón de las obrigaciones fiscales diferidas.3 Apurado según Art. 9º de la Resolución 4.192.4 Apurado según Art. 29º de la Resolución 4.192.
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Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
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Itaú Unibanco
12 Glosario
12.1 Glosario de Siglas
A
ACP – Adicional de Capital Principal
AVA - Avaliação de Vulnerabilidades e Ameaças (Valuación de Vulnerabilidades y Amenazas)
B
BACEN - Banco Central del Brasil
BIA - Business Impact Analysis (Análisis de Impacto en los Negocios)
BIS - Bank for International Settlements
BRL - Real Brasileño
C
CCB - Cédula de Crédito Bancario
CDB - Certificado de Depósito Bancario
CDI - Certificado de Depósito Interfinanciero
CDS - Credit Default Swap
CMN - Consejo Monetario Nacional del Brasil
CNSP - Consejo Nacional de Seguros Privados
CRA – Certificados de Valores por Recibir del Agronegocio
CRI - Certificados de Créditos Inmobiliarios
CVM – Comisión de Valores Mobiliarios
D
DRL - Demonstrativo de Risco de Liquidez (Estado de Riesgo de Liquidez)
DV01 - Delta Variation
F
FCL - Factor de Conversión de Crédito de Operaciones a Liquidar
FEPF - Factor de Exposición Potencial Futura
FIDC - Fondos de Inversión en Derechos Crediticios
FII - Fondos de Inversión Inmobiliaria
FPR - Factor de Ponderación de Riesgo
H
HQLA – High quality liquid assets
I
IAISG - Indicadores relevantes para la evaluación de la importancia sistémica global
ICAAP - Proceso interno de evaluación de la adecuación de capital
IGPM – Indice Geral de Precos de Mercado (Índice de Inflación brasileño)
IPCA - Índice de Preço al Consumidor Amplio (Índice de Inflación brasileño)
IPV – Independent Price Validation
L
LCR – Liquidity Coverage Ratio
M
MtM – Mark to Market
P
PIB - Producto Interno Bruto
PCN - Planes de Continuidad de Negocios
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
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Itaú Unibanco
PR - Patrimonio de Referencia
PREVIC - Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Superintendencia Nacional de Previsión Complementaria)
R
RA - Risk Assessment (Evaluación de Riesgos)
RBAN - Monto del PR calculado para la cobertura del riesgo de tasas de interés de las operaciones no clasificadas en la cartera de negociación
RCAP – Regulatory Consistency Assessment Programme
RCP - Riesgo de Crédito Potencial
RWA – Risk Weighted Assets (activos ponderados por el riesgo)
RWACPAD - activos ponderados por el riesgo de crédito;
RWAMINT - parcela relativa al cálculo de capital requerido para riesgo de mercado, según abordaje interno
RWAMPAD - parcela relativa al cálculo de capital requerido para riesgo de mercado, según abordaje estandarizada
RWAOPAD - activos ponderados por el riesgo operativo
S
SOC - Security Operation Center
SPE – Sociedad de Propósito Específico
SUSEP - Superintendência de Seguros Privados (Superintendencia de Seguros Privados)
T
TRS - Total Return Swap
TR - Tasa de Referencia
TVM - Títulos y Valores Mobiliários (Securities)
V
VaR - Value at Risk (Valor en Riesgo)
Gestión de Riesgos y Capital – Pilar 3
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Itaú Unibanco
12.2 Glosario de Reglamentos
Circular BACEN 3.354, de 27 de junio de 2007
Circular BACEN 3.547, de 07 de julio de 2011
Circular BACEN 3.634, de 04 de marzo de 2013
Circular BACEN 3.639, de 04 de marzo de 2013
Circular BACEN 3.640, de 04 de marzo de 2013
Circular BACEN 3.641, de 04 de marzo de 2013
Circular BACEN 3.644, de 04 de marzo de 2013
Circular BACEN 3.645, de 04 de marzo de 2013
Circular BACEN 3.647, de 04 de marzo de 2013
Circular BACEN 3.678, de 31 de octubre de 2013
Circular BACEN 3.701, de 13 de marzo de 2014
Circular BACEN 3.748, de 26 de febrero de 2015
Circular BACEN 3.749, de 05 de marzo de 2015
Circular BACEN 3.751, de 19 de marzo de 2015
Circular BACEN 3.768, de 29 de octubre de 2015
Circular BACEN 3.769, de 29 de octubre de 2015
Carta Circular BACEN 3.775, de 14 de julio de 2016
Carta Circular BACEN 3.774, de 14 de julio de 2016
Resolução CNSP 321, de 15 de julio de 2015
Resolução CMN 3.380, de 29 de junio de 2006
Resolução CMN 3.444, de 28 de febrero de 2007
Resolução CMN 3.464, de 26 de junio de 2007
Resolução CMN 3.533, de 31 de enero de 2008
Resolução CMN 3.721, de 30 de abril de 2009
Resolução CMN 3.921 de 25 de noviembre 2010
Resolução CMN 3.988, de 30 de junio de 2011
Resolução CMN 4.090, de 24 de mayo de 2012
Resolução CMN 4.192, de 01 de marzo de 2013
Resolução CMN 4.193, de 01 de marzo de 2013
Resolução CMN 4.195, de 01 de marzo de 2013
Resolução CMN 4.280, de 31 de octubre de 2013