gestion contable
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Material de apoyo para Estudiantes que cursen Gestion de EmpresasTRANSCRIPT
Gestión Contable
GCTGE 31
INFORMACIÓN CONTABLE Y GESTIÓN FINANCIERA
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LA CONTABILIDAD
La Contabilidad puede definirse como el proceso de observar, medir, clasificar y resumir las actividades de una organización, expresadas en términos monetarios, y de interpretar la información contable.
El objetivo principal de la contabilidad es el de suministrar información financiera acerca del estado o situación general de una determinada organización, actividad o negocio.
La Contabilidad se relaciona con la economía en cuanto a que a través de ella se puede medir o registrar los hechos.
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SISTEMA CONTABLE
La función de medir, registrar e informar requiere de un conjunto de recursos tecnológicos, humanos, físicos, informativos que junto a las normas y procedimientos configuran un sistema cuyo producto final es un conjunto de Estados informativos.
Un sistema contable se puede definir como un conjunto de elementos materiales y normativos interrelacionados para cumplir una finalidad como lo es , la de informar.
Ejemplo : libro diario , mayor , balance (sistema Jornalizador.
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LA INFORMACIÓN CONTABLE
La información contable se puede clasificar en tres categorías: Operacional, Financiera y Gerencial.
Dependiendo de lo destino de la información contable o de sus usuarios, la contabilidad se divide en tres ramas: Contabilidad Financiera, Contabilidad Administrativa (Gerencial o de Costo) y Contabilidad Presupuestaria.
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REQUISITOS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
La información contable tiene algunos requisitos básicos: significativa, completa, Económica y oportuna.
Es razonable si es significativa, completa y económica.
Se considera óptima cuando además de ser significativa, completa y económica, es también oportuna (sirve para la toma de decisiones)
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PRINCIPIOS CONTABLES
La contabilidad utiliza ciertas convenciones, reglas y procedimientos que son reconocidos o aceptados universalmente con adecuaciones regionales.
Chile adoptó las NIIF (normas internacionales de información financiera)
Los Principios Contables son como las reglas del futbol todo el mundo las aplica y conoce
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ESTADOS FINANCIEROS
El balance es un informe contable que muestra la situación económica-financiera de una empresa a una fecha determinada. El contenido informativo está constituido básicamente por:
Activos: recursos Económicos Pasivos: obligaciones o deudas con
terceros. Patrimonio neto: El Capital de los
dueños.
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EL ESTADO DE RESULTADOS
Es un informe contable que muestra el resultado económico de una entidad producido en un período determinado. Su contenido informativo corresponde a la acumulación de:
Ingresos: producto bruto de las ventas, servicios o importes recibidos.
Costos expirados: Valor de los productos vendidos o servicios prestados.
Gastos: egresos económicos incurridos o causados por la actividad.
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EL ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS
Es un informe que muestra los orígenes de los recursos y la aplicación de los mismos en un periodo determinado, este estado muestra los cambios en la posición financiera de una entidad (aumentos o disminuciones del capital de trabajo)
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FLUJO DE CAJA
Es un informe que muestra de manera segmentada la información referida a los flujos de efectivo (ingresos y egresos de caja) ocurridos durante un periodo determinado.
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EL PERIODO CONTABLE
Para propósitos de medición y evaluación de la marcha de la empresas. La vida de las entidades se divide en períodos iguales de tiempo, a los que se le da el nombre de ejercicio contable.
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PROCESO CONTABLE
La transformación de los datos de entrada en información de salida durante el ejercicio contable requiere de un proceso que tiene las siguientes etapas:
Registro cronológico de las operaciones en el libro en el libro diario.
Traslado de los registros del libro diario al mayor. Preparación de un prebalance. Realización de ajustes al balance de prueba Confección de los estados financieros.
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RELACIÓN CONTABILIDAD-FINANZAS
La contabilidad es la más importante fuente de entre las cuales se nutre la administración financiera. Los estados Financieros (el resultado del proceso contable) sirven de imputs para la gestión financiera y de ellos se pueden extraer conclusión de comportamiento financiero puro. si bien es cierto, la administración financiera (manejo de las finanzas) aborda una serie de información proveniente del entorno las decisiones financieras finalmente tendrán su expresión en los estados financieros.
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ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
La información contenida en los estados permite configurar una serie de análisis que aportan antecedentes al proceso de toma de decisiones y a la planificación financiera.
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GESTIÓN FINANCIERA
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ROL DEL GERENTE FINANCIERO
El gerente financiero de una empresa es, ante todo, un miembro de su equipo gerencial. En tal sentido, el primer asunto de su competencia es contribuir al logro del objetivo de la maximización del patrimonio invertido.
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CÓMO SE LOGRA EL OBJETIVO
En los países en los que el mercado bursátil se encuentra bien desarrollado, la efectividad de la Gerencia con respecto al logro del objetivo de la maximización del patrimonio invertido por los accionistas, se puede medir a través del valor de la acción en el mercado.
En países con un mercado bursátil poco desarrollado o inexistente la efectividad de la Gerencia será medida a través de las tasas de rentabilidad que logre la empresa en cada período de operaciones.
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¿QUÉ SIGNIFICA MAXIMIZAR LAS UTILIDADES?
La maximización de utilidades no significa necesariamente lograr el retorno óptimo para los accionistas. Las utilidades se deben evaluar en el tiempo, ya que no es lo mismo obtener un volumen determinado de utilidades en un año que obtenerlo en varios períodos. El valor que los accionistas le reconozcan o asignen al dinero en el tiempo hará que ellos elijan una u otra alternativa.
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¿QUÉ SIGNIFICA MAXIMIZAR LAS UTILIDADES?
Tampoco se puede ignorar el factor riesgo que está asociado a la expectativa de utilidades futuras y que mientras mayor sea el riesgo, mayor será el reqauerimiento de utilidades o de rentabilidad por parte de los accionistas o inversionistas.
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¿QUÉ SIGNIFICA MAXIMIZAR LAS UTILIDADES?
Tampoco se puede ignorar que bien se podría aumentar la rentabilidad eliminando pasivos caros y convirtiéndolos en parte del capital de la empresa. Sin embargo, ello podría generar un aumento en la rentabilidad pero una disminución en las utilidades por acción en términos absolutos.
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¿QUÉ SIGNIFICA MAXIMIZAR LAS UTILIDADES?
Tampoco puede ser de interés de los accionistas maximizar las utilidades cuando ello significa perder participación en el mercado como consecuencia, por ejemplo, de reducciones en los gastos de publicidad y promoción o en los gastos de investigación y desarrollo o en los gastos de capacitación del personal, etc.
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¿CÓMO ACTÚA EL MERCADO?
El mercado percibe el valor de una acción a partir del conocimiento que tiene acerca de la empresa. El mercado le asigna un valor a la acción sobre la base de los dividendos que ésta paga y del potencial de crecimiento futuro de la empresa (que incide en el crecimiento del valor de las acciones). En consecuencia, el precio de la acción refleja las expectativas futuras y, de alguna manera, permite evaluar la gestión de la Administración de la Empresa. Sin embargo, si no existe un mercado bursátil bien desarrollado, probablemente el objetivo más buscado sea simplemente el del monto de las utilidades disponibles para ser repartidas entre los accionistas.
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FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO
Teniendo siempre en cuenta el objetivo de maximización de la riqueza de los accionistas, las actividades del administrador financiero pueden dividirse en actividades rutinarias y actividades no rutinarias.
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ACTIVIDADES RUTINARIAS DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO
1) Consecución de los fondos suficientes para operar, al menor costo posible y con las mejores condiciones de repago.
2) Distribuir los fondos entre las diferentes áreas de la empresa de una manera eficiente.
3) Medir siempre los resultados y compararlos con los presupuestos.
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ACTIVIDADES RUTINARIAS DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO
4) Medir permanentemente la liquidez y la rentabilidad.
5) Revisar diariamente las disponibilidades y los requerimientos de fondos.
6) Velar por que los estados financieros estén disponibles oportunamente y que sean confiables.
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ACTIVIDADES NO RUTINARIAS DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO
1) Contribuir a la definición de la misión de la empresa.
2) Establecer las políticas para el manejo de los activos de la empresa.
3) Tener en cuenta factores no financieros para efectos de la toma de decisiones de carácter financiero: situaciones de mercado, jurídicas, laborales, estratégicas, etc.
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ACTIVIDADES NO RUTINARIAS DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO
4) Informarse acerca de la situación económica del entorno en el que opera el empresa (mundo, país, área de actividad).
5) Colaborar con la Gerencia General en la toma de decisiones relacionadas con aspectos no rutinarios del manejo del negocio.
6) Estar atento a los cambios en la legislación, especialmente de carácter tributario que afecte a la empresa.
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El análisis de estados financieros
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¿QUE ES EL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS?
Es un proceso de evaluación crítica de los estados financieros de una empresa, que se realiza con el propósito de lograr el mejor entendimiento sobre la situación financiera y los resultados de las operaciones de una empresa y con la finalidad de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
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ESTADOS FINANCIEROS UTILIZADOS PARA COMUNICAR LA INFORMACIÓN PATRIMONIAL
Los estados financieros utilizados para
comunicar la situación económica y financiera de
la empresa son los llamados estados financieros
de propósito general: El balance general, el
estado de ganancias y pérdidas, el estado de
cambios en el patrimonio neto, el estado de
flujos de efectivo y las notas a los estados
financieros.
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POR QUE SE DENOMINAN ESTADOS FINANCIEROS DE PROPÓSITO GENERAL
Los estados financieros son llamados
de propósito general debido a que son
preparados pensando en un usuario
ideal (un usuario promedio), el cual no
está en posibilidades de obtener mayor
información que la que se proporciona
en tales estados a fin de dar a conocer
la situación financiera y económica de
las empresas.
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OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El objetivo general de los estados financieros
debe ser comunicar información concerniente a
la situación financiera de una empresa de
negocios ‑la naturaleza y valor de sus recursos
económicos, los derechos de los acreedores
contra los recursos de la empresa, y el interés
residual de los propietarios sobre tales recursos,
todo eso a una fecha específica‑ y los cambios
en la naturaleza y valor de tales recursos,
derechos, e intereses por un período específico
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CONSECUENCIAS DE LOS OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros a ser utilizados en el
análisis deben permitir evaluar la rentabilidad de
la empresa, su grado de liquidez y solvencia,
determinar su estructura patrimonial, evaluar su
eficiencia operativa, determinar su carga
impositiva y otros asuntos que permitan a los
usuarios de los estados financieros, la toma de
decisiones racionales respecto a alternativas de
inversión, créditos y otros asuntos.
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PRINCIPALES LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Si bien los estados financieros buscan proporcionar un panorama lo más completo posible respecto a la situación financiera y económica de la empresa, es necesario indicar que no es posible pretender que los mismos provean la situación completa ya que históricamente han estado limitados a presentar aquellos eventos y transacciones susceptibles de ser medidos o expresados en términos monetarios.
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CONSECUENCIAS DE LAS LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Aceptando que la contabilidad sólo puede
recoger eventos y transacciones susceptibles de
ser medidos o expresados en términos
monetarios, surgen nuevas interrogante: ¿cómo
hacemos esa medición? ¿qué valores emplear
para materializar la medición de esos eventos y
transacciones? ¿qué debemos entender por el
término “valor”?
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SIGNIFICADO DEL TÉRMINO “VALOR”
Según el diccionario de la Real Academia de la
Lengua Española, valor es “el grado de utilidad o
aptitud de las cosas, para satisfacer las
necesidades o proporcionar bienestar o deleite y
también la cualidad de las cosas en virtud de la
cual se da por poseerlas”.
De dicha definición, se desprende, sin mayor
esfuerzo, que el concepto de valor es puramente
subjetivo.
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Metodología del análisis de estados financieros
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MATERIA PRIMA PARA EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
La materia prima del análisis son los llamados
estados financieros básicos o también llamados
estados financieros de propósito general.
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PRODUCTO TERMINADO DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El producto terminado sería el conjunto de proyecciones, estimaciones o predicciones sobre la situación financiera y los resultados de las operaciones que la empresa podría esperar en el futuro en caso continuaran las circunstancias pasadas o dadas las modificaciones de dichas circunstancias en función de las distintas variables consideradas en el análisis.
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BASES FUNDAMENTALES DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
El análisis de estados financieros descansa sobre
dos pilares fundamentales: (1) un conocimiento
profundo de las ciencias contables; y (2) el
dominio de las herramientas del análisis de
estados financieros.
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CONOCIMIENTO PROFUNDO DE LAS CIENCIAS CONTABLES
Permite al analista comprender de manera más completa los estados financieros y las limitaciones a las que se encuentran sujetos. En muchos casos, el analista se ve en la necesidad de efectuar ciertos ajustes a los estados financieros objeto de análisis con la finalidad de mejorar la presentación de la situación financiera o de los resultados de las operaciones o para mejorar la comparabilidad de la información entre los diferentes períodos analizados.
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DOMINIO DE LAS HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Análisis horizontal Análisis vertical Ratios Ratios bursátiles Enfoque Du Pont Modelo de las ventanas
estratégicas de la utilidad por acción
Crecimiento sostenible Valor económico agregado Valor de mercado agregado
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OBJETIVOS DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1) Brindar información para la toma de
decisiones de carácter financiero, económico y
de gestión;
2) Brindar una visión del desempeño actual de la
empresa y prever situaciones futuras, tanto en
relación con las situación financiera como con el
resultado de las operaciones.
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OBJETIVOS DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
3) Concluir con relación al potencial de
crecimiento de una empresa.
4) Evaluar los estados financieros de tal forma
que permita determinar la evolución de una
empresa en el pasado y apreciar su situación
financiera actual.
5) Comprender el pasado como un preludio
necesario para determinar el futuro.
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ALCANCE DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
El alcance del análisis estará en función de los
usuarios, que son los que tienen las necesidades
de información y que deberán ser satisfechas por
el análisis.
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ALCANCE DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS INVERSIONISTAS
Si son inversionistas, el análisis deberá estar
orientado a brindarles información que les ayude
a decidir si comprar, vender o retener sus
inversiones.
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ALCANCE DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS ACCIONISTAS
Si son accionistas, el análisis deberá estar
orientado a brindarles información que les
permita conocer la capacidad de la empresa
para continuar en el tiempo y para generarles
dividendos.
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ALCANCE DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS PRESTAMISTAS
Si se trata de empresas prestamistas, el análisis
deberá estar orientado a brindarles información
que les permita conocer la capacidad de la
empresa para efectuar el repago de sus créditos
y la capacidad para hacer frente al pago de
intereses.
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ALCANCE DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS PROVEEDORES
Si se trata de proveedores, el análisis deberá
estar orientado a brindarles información que les
permita conocer la capacidad de la empresa
para pagar sus créditos y su capacidad para
continuar en el tiempo ya que ello podría afectar
también la continuidad de los proveedores.
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CONCLUSIÓN SOBRE EL ALCANCE DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
En pocas palabras, el alcance que le podemos
dar al análisis de los estados financieros, estará
en función de las necesidades de información
que se busque satisfacer, dentro de las
limitaciones que son inherentes tanto a la
información utilizada para el análisis como a las
de las herramientas empleadas.
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METODOLOGÍA
Debe tenerse presente que la clasificación, el
ordenamiento, y la presentación de los datos
correspondientes al análisis de estados
financieros es susceptible de cierta
estandarización con la finalidad de permitir su
mejor comprensión por los usuarios de dicha
información. Sin embargo, el análisis, como
proceso, deberá quedar en manos del analista ya
que a él le corresponderá comprender la
información.
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PRIMER PASO
El analista debe comenzar por definir los
objetivos del análisis que va a efectuar, con la
finalidad de realizar su trabajo de manera que
asegure que tales objetivos van a ser logrados.
La definición clara de los objetivos, llevará al
analista a utilizar la información que resulte
pertinente y necesaria y a emplear las
herramientas más adecuadas, evitando con ello
la realización de trabajo innecesario.
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SEGUNDO PASO
Definidos los objetivos, el analista deberá
formular las preguntas que corresponderá
contestar de manera que se logren los objetivos
previamente identificados.
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TERCER PASO
Una vez formuladas las preguntas a las que
específicamente deberá contestar el trabajo de
análisis, el analista debe seleccionar las
herramientas y técnicas de análisis de estados
financieros que resulten más eficaces y
eficientes para resolver las interrogantes
planteadas.
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CUARTO PASO
Finalmente, el analista deberá aplicar su mejor
habilidad, criterio y capacidad crítica para
interpretar los datos y las mediciones efectuadas
a fin de interpretar la realidad que subyace a las
cifras examinadas o calculadas.
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Recomendaciones para un buen
análisis de estados financieros
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CONOCER EL NEGOCIO
Para evaluar eficazmente estados financieros, debemos tener conocimiento de aspectos importantes tales como: la situación económica del país; los riesgos inherentes de la industria; las ventajas y desventajas de la coyuntura por la que atraviesa; barreras a la entrada y salida del mercado; las fortalezas y debilidades de la empresa; el mercado y la competencia actual y potencial; la naturaleza del negocio; sus productos; su vinculación a un grupo económico; sus proveedores; sus categorías de gastos importantes; entre otros aspectos.
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CONOCER A LA EMPRESAEs sumamente importante al analizar los estados financieros que se conozca quiénes son los principales accionistas de la empresa; la composición del Directorio, su reputación, su frecuencia de sesiones; la Gerencia; la estructura organizacional; los objetivos, filosofía y planes estratégicos de la Gerencia; quiénes son sus asesores actuales y pasados; sus sistemas de información gerencial; la actitud del Directorio y la Gerencia hacia el ambiente de control interno; etc.
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CONOCER LOS RIESGOS DEL NEGOCIOConocer los riesgos de los negocios implica investigar, estudiar y comprender las características intrínsecas de algunos sectores empresariales y del flujo de operaciones de la empresa cuya información se analiza. El conocimiento e identificación de los riesgos de negocios se constituye en la llave que abrirá la puerta del análisis financiero de una empresa y contribuirá a obtener el conocimiento necesario para la generación de sugerencias de mejora en los principales procesos de la empresa.
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COMPRENDER QUE LOS RATIOS GENERAN MÁS PREGUNTAS QUE RESPUESTAS
Es muy fácil tomar los estados financieros y comenzar a calcular mecánicamente los ratios financieros de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad. Sin embargo, debemos comprender que los ratios no nos brindan respuestas sino que nos ayudan a formular las preguntas apropiadas que tendremos que hacernos a fin de conocer la real situación financiera y económica de la empresa.
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EFECTUAR UN APROPIADO BENCHMARKING
Sabemos que existen personas altas porque observamos que éstas tienen más estatura que otras, es decir porque hacemos una comparación o benchmarking. Al igual que en el caso de las personas, un analista de estados financieros no puede emitir un juicio anticipado, positivo o negativo, sobre la situación financiera y económica de la empresa sin antes haber comparado con otras empresas de la industria y de características similares o, inclusive, con empresas de diferentes industrias y de características diferentes.
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OBSERVAR EL “ALMA” DE LAS CIFRAS
El análisis de las cifras de los estados financieros debe ir más allá del simple cálculo de ratios, o de la preparación del análisis vertical o del horizontal. Es recomendable efectuar análisis cruzados que permitan ver más allá de lo evidente.
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ANALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS EN SU CONJUNTO
Las personas que analizan estados financieros le prestan mucha atención al balance general y al estado de ganancias y pérdidas. En el balance general buscan formarse una opinión sobre la liquidez, solvencia y gestión de la empresa y en el estado de ganancias y pérdidas buscan analizar aspectos de rentabilidad. Sin embargo, dejan de lado el análisis de otros estados financieros importantes como el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo.
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EVALUAR LAS CONTINGENCIAS Y LOS HECHOS POSTERIORES
Es importante que el analista financiero tenga claro que existe información adicional que puede modificar el juicio que se haya formado al sólo haber analizado las cifras de los estados financieros. Dos aspectos que pueden afectar su opinión son: las contingencias y los hechos posteriores.
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NO PREOCUPARSE DE CONTAR SINO DE EVALUAR
Existe una tendencia en ciertos analistas financieros y empresarios a limitar la utilidad de la información contable por referirse a hechos pasados y no brindar proyecciones de cifras explícitas. La contabilidad ya no debe ser entendida como un sistema de acumulación de cifras sino que debe ser considerada como parte del Sistema de Información Gerencial (SIG) de la Empresa.
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SER PROFESIONAL EN EL ANÁLISIS FINANCIERO
Si pretendemos efectuar un análisis concienzudo y con bases fundamentadas, tendremos que prepararnos con técnicas más profesionales y no caer, así, en la comodidad de efectuar análisis someros y superficiales.