GERENCIA CONTADURIAFascículo 4

El Mercado cambiarioPolítica cambiariaLos Mercados cambiariosPrincipales divisas Cotizaciones – Paridad Cambiaria Pantalla de negociación Desarrollo de Mercado Operaciones Operaciones Compra – Venta Operación Spot Operación Next day Operación Forward Operación de Cubrimiento Swap

Conceptos Previos

• Divisa: billetes de bancos extranjeros

• Política Cambiaria: criterios para regular el comportamiento de la divisa

• Tasa Representativa del Mercado (TRM): es el valor oficial de moneda local equivalente por una unidad de moneda extranjera, generalmente el dólar.

• Depreciación: cuando la moneda pierde valor

El Mercado CambiarioPolítica Cambiaria

Tasa de cambio fija

• Tiene como objetivo mantener constante, a través del tiempo, la relación de las dos monedas; es decir, que la cantidad de pesos que se necesiten para comprar un dólar (u otra moneda extranjera) sea la misma siempre.

Tasa de cambio flotante

• Este régimen permite que el mercado, por medio de la oferta y la demanda de divisas (monedas extranjeras), sea el que determine el comportamiento de la relación entre las monedas

Los Mercados Cambiarios

Mercado Cambiario o de Divisas

Mercado Cambiario o Mercado Regulado

Intermediarios

Cambiarios (IMC)

Los Establecimientos de Crédito

(EC)

Las Casas de Cambio

Los Comisionistas de Bolsa (CB)Mercado

Libre

Fuentes de Oferta y Demanda de dólares en el Mercado de Divisas

• Fuente de ingreso de Divisas.• Ingresos por exportaciones de

bienes y servicios.• Transferencias y remesas del

exterior.• Entrada de capitales

Fuentes de Egresos de Divisas

• Egresos para el pago de importaciones de bienes y servicios, salidas de capitales(inversión colombiana en el exterior, en el sector real y financiero y extranjero).s

Transacciones realizadas a través del Mercado Cambiario

regulado• Importación y exportación de bienes.• Operaciones de endeudamiento externo

celebrados por residentes en el país, así como el servicio de dicha deuda.

• Inversiones de capital del exterior en el país y los rendimientos de las mismas.

• Inversiones de capital colombiano en el exterior y los rendimientos respectivos.

• Inversiones financieras en títulos emitidos y activos radicados en el exterior.

Principales Divisas

• Ticket Moneda• USD US Dollar• EUR European Euro• GBP British Pound• JPY Japanese Yen• CHF Swiss Franc• CAD Canadian Dollar• AUD Australian Dollar• NZD New Zealand Dollar

Proceso de Monetización

• Monetizar es traer divisas extranjeras a un mercado local. En este caso al mercado colombiano.

Aspectos Negativos de la Especulación

• La especulación es incierta e inexacta

• Puede degenerar en juego (cuando la previsión se sustituye por la "intuición“ o la "corazonada")

Aspectos Positivos de la Especulación

• Puede tener una acción reguladora de la oferta y de la demanda así como de los precios.

Apalancamiento

• Es el proceso a través del cual una inversión inicial se multiplica para maximizar los beneficios (o pérdidas potenciales).

Operaciones Compra – Venta

• Dólar Spot: se hacen de contado

• Next Day a 1 y 2 días• Operación Forward• La importancia de este mercado radica en

que los inversionistas como importadores, exportadores o empresas de sector real pueden asegurar la compra o venta de dólares en una fecha futura a una tasa de cambio fija y preestablecida.

La dolarización

• se define como el uso, de forma legal en un país determinado, de una moneda extranjera en las diferentes actividades que sus habitantes realicen y que necesiten la utilización de dinero.

Operación Swap

• Es la transacción de compra o venta de divisas celebrada o registrada en el sistema, en la cual el comprador inicial adquiere la obligación de transferir al vendedor inicial la propiedad de las divisas negociadas en otra operación que se cumplirá en una fecha futura

•  Permuta financiera, es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras

GRACIAS