Con PemexVida

8.2

Pensio-nes

A y E** Autos Daños sin

autos

Daños sin

autosTotal

Total-2.2

15.519.7

8.33.0

10.2

-7.1

EXCELSIORjuEvES 9 dE maRzO dE 2017

dinero@gimm.com.mx @dineroEnImagen

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 47,419.16 47,539.22 0.25% 1

DOW JONES (EU) 20,924.76 20,855.73 -0.33% 5

NASDAQ (EU) 5,833.93 5,837.55 0.06% 1

BOVESPA (BRASIL) 65,742.32 64,718.02 -1.56% 5

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

DÓLAR (VENTANILLA) $19.8000 $20.0000 $0.2000 1

DÓLAR (SPOT) $19.4860 $19.6490 $0.1630 1

EURO $20.8557 $21.0165 $0.1608 1

LIBRA $24.0591 $24.2400 $0.1809 1

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

TIIE (28 DÍAS) 6.6072% 6.6050% -0.0022 pp. 5

TIIE (91 DÍAS) 6.7425% 6.7600% 0.0175 pp. 1

CETE (28 DÍAS) 6.2500% 6.2900% 0.0400 pp. 1

TASA OBJETIVO 5.7500% 6.2500% 0.5000 pp. 1

José Yuste 2El Contador 3Darío Celis 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 7Ángel Verdugo 7

Inversiones por 100 mil mdd: SenerPara este año, el go-bierno federal espe-ra adjudicar contratos en electricidad e hidro-carburos por más de 30 mil millones de dólares. Dicho monto se suma-rá a los 70 mil millo-nes de dólares que ya se han comprometido con la implementación de la Reforma Energética, de tal forma que al cierre de este 2017 se espera sumar más de 100 mil millones de dólares.

El titular de la Se-cretaría de Ener-gía, Pedro Joaquín Coldwell, asegu-ró que con la firma de contratos entre el Estado y las pe-troleras privadas, en los próximos años se concreta-rán grandes proyectos. >6

Hoy la petrolera de ori-gen británico BP se suma a las nuevas empresas que ya están compitiendo en el mercado de gasoline-rías en México, luego de la apertura del sector a em-presas diferentes a la mar-ca franquicia de Petróleos Mexicanos.

Con la implementación de la Reforma Energética, el gobierno federal ha lle-vado a cabo una serie de cambios, como lo es la li-beración de los precios de los combustibles, que se llevará a cabo de manera gradual durante este 2017.

Hasta ahora ya se en-cuentran operando marcas como Hidrosina, La Gas, Petro-7, Oxxo Gas, Grupo Eco, Combured y NeXum, ésta última combina su imagen con la franquicia de Pemex.

A estas se suma la bri-tánica BP, que hoy hará el anuncio oficial de la aper-tura de su primera gasoli-nería en México. >2

COMPETENCIA

ANFITRIONESRichard Harding, vice-presidente de Desarrollo Comercial y Nuevos Ne-gocios de BP y Pedro J. Coldwell, titular de Se-ner, harán el anuncio.

ENTREVISTA CON BASILIO GONZÁLEZ

Gasolinazo mermó minisalarioPOR KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

Casi la mitad del aumento otorgado al salario mínimo para este año se desvaneció con el gasolinazo que entró en vigor en enero pasado, reco-noció el presidente de la Co-misión Nacional de Salarios Mínimos (Conasami), Basilio González Núñez,

“El incremento de 9.2 por ciento al salario mínimo de este año, aunque no fue ago-tado por el gasolinazo, sí le hizo perder cerca de cuatro puntos porcentuales”.

En diciembre pasado, el organismo constituido por gobierno, empresas y tra-bajadores acordó otorgar un aumento de 4 pesos dia-rios al salario mínimo gene-ral con el objeto de apoyar la

El incremento de 9.2% al salario míni-mo de este año, aun-que no fue agotado por el gasolinazo, sí le hizo perder cerca de 4 puntos porcentuales.”

BASILIO GONZÁLEZ NÚÑEZ

PRESIDENTE DE CONASAMI

recuperación del poder ad-quisitivo de los trabajadores asalariados que menos ganan, con lo que se ubicó en 77.04 pesos diarios.

Adicionalmente, decidió proporcionar un incremento, ligado a la inflación, de 3.9 por ciento, con lo que el salario

mínimo general que entró en vigor el 1 de enero de 2017 fue de 80.04 pesos diarios.

Esta resolución tenía como objetivo continuar con el au-mento en la recuperación del poder adquisitivo de los trabajadores, especialmente aquellos que cobran un sala-rio mínimo; sin embargo, éste ha comenzado a desvanecer-se con el incremento de pre-cios que se ha desencadenado con el gasolinazo.

El presidente de la Consa-mi confió en que hacia fin de año se consiga mantener una recuperación del poder ad-quisitivo de los trabajadores, si se concreta un aumento al salario mínimo. “Será en ju-lio o agosto cuando nos sen-temos a estudiar un aumento pero dependerá de las condi-ciones económicas”. >7

AEROMÉXICO-DELTA

COFECE AUTORIZA ALIANZAAeroméxico informó que la Comisión Federal de Competencia (Cofece) dio la aprobación relativa a la Oferta Pública de Delta Airlines para adquirir hasta 32 por ciento adicional de sus acciones, movimiento que le permitiría a la estadunidense tener el 49 por ciento del control de la empresa. >2

SECTOR ASEGURADOR EN 2016

CRECE AL DOBLE DEL PIBAl finalizar 2016, el sector asegurador tuvo un crecimiento real de 4.8%, que representa dos veces más que la economía, informó Recaredo Arias Jiménez, director general de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS). Explicó que para las cifras hubo un nuevo sistema de registro y se quitó el efecto de la anualización a las primas. >4

HERSHEY’S EN MÉXICO

ESTRENA EL CHOCOYOGO

Con el lanzamiento de Hershey’s Chocoyogo, barra de chocolate

rellena de cremoso sabor a fresa y mango con yogurt, la

compañía espera incrementar su participación de mercado entre

1 y 2%. Así lo informó Moisés Michan, director Senior de

mercadotecnia de The Hershery Company México, quien dijo que

tienen 14.6% del mercado. >3

Según el vocero de la Casa Blanca, Sean Spicer, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, está “extremadamente preocupado” por la filtración de seguridad en la CIA que realizó ayer al grupo WikiLeaks, sobre las herramientas de hacking para ciberespionaje. Dijo que se actuará con firmeza ante este tema. >10

A partir de ahora, BBVA Bancomer analizará la salud financiera de sus clientes, para evitar problemas de sobreendeudamiento que afecten tanto al acreditado como a la institución. Por eso incorporó a su aplicación Bancomer Móvil la funcionalidad CheckUp, una herramienta orientada a mantener una adecuada salud financiera, afirmó Hugo Nájera Alva, director general de Desarrollo de Negocio del banco. >5

HACKER

TEMEN A FILTRACIONES

MEDIRÁ SALUD FINANCIERA DE CLIENTES

BBVA LANZA CHECKUP

ADVIERTE FITCH

INMINENTE BAJA DE

NOTAEl débil crecimiento del país, los riesgos de

una mayor desaceleración y su impacto sobre la estabilización de la deuda pública, “están

impulsando la perspectiva negativa de la calificación soberana”, argumenta la firma >9

Esta calificación significa que existe un riesgo moderado de incumplimiento en relación a otros emisores u obligaciones en el mismo país. Los cambios en condiciones económicas tienen

más probabilidad de afectar la capacidad de pago oportuno, respecto a otros

con calificación más alta.

BP llega al mercado de gasolinerías

Foto: Freepik

EXPANSIÓN POR SECTOR*(Var. % anual nominal en 2016)

* Ajustado por efecto de anualización de las primas** Accidentes y enfermedades

Fuente: AMIS

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Fed subirá su tasa este mes; Banxico le seguiráSe prevé que la Fed eleve en 0.25 puntos porcentuales su tasa de interés de referencia el 15 de marzo, y la mayor probabilidad es que el Banco de México la secunde con un alza de igual magnitud. Pero si Banxico sube la tasa en 0.5 puntos porcentuales, le tiraría a matar a la in-flación y al tipo de cambio por lo que la paridad bajaría de los 19.20 pesos por dólar, estimó Gabriela Siller, directora de análisis económico y financiero de Banco Base. >9

2

EMPRESAS

EXCELSIORjuEvES 9 dE maRzO dE 20172

@dineroEnImagen

Televisa compartirá estudios y terrenos; a Telmex lo separan

El Instituto Federal de Telecomunicaciones dará a conocer hoy las nuevas medidas sobre los dos agentes preponderantes, el de radio-difusión, que es Televisa, y el de telecomuni-caciones, que es Telmex-Telcel.

Por lo que pudimos investigar, a Tele-visa le harán compartir bastante más su

infraestructura, pues ya no sólo deberá poner a disposi-ción de la competencia su infraestructura pasiva, como las antenas. Ahora, incluso, deberá compartir la llamada infraestructura activa, como los propios estudios de televi-sión, los transmisores para señales e incluso hasta compartir los terrenos.

TAMBIÉN PAQUETES DE PUBLICIDAD EN TVEn Televisa también vendrían las restricciones en publici-dad, sobre todo para evitar el empaquetamiento de canales.

Esta medida sería para no discriminar a otros operado-res de televisión e incluso de telecomunicaciones. En total, son ocho nuevas medidas para regular por predominancia a Televisa.

Desde luego, Televisa podrá ver con recelo estas nuevas medidas, como, por ejemplo, la de compartir estudios de te-levisión o terrenos, pues, al fin y al cabo, son hechos a la me-dida y necesidades de la televisora. Los nuevos competidores, si bien no gastarían en estudios ni terrenos, sí deberían ade-cuarse a las instalaciones de Televisa. Incluso la compartición sería por transmisores con la clave de tu propia señal.

NO SOMOS TELMEX-TELCELTelevisa siente que es una regulación que asemeja la que se hace en telecomunicaciones con Telmex-Telcel, pero argu-mentan que los números son muy distintos y los tamaños de empresas, donde América Móvil es ocho veces más grande que Televisa, también los hace distintos.

SEPARACIÓN FUNCIONAL DE TELMEX-TELCEL-CARSOPara el otro agente pre-ponderante, el de tele-comunicaciones, que es el grupo Telmex-Telcel, puede venir la separa-ción de Telmex para po-derlo regular de manera más eficiente.

Por lo dicho por el sindicato de Telmex, las autoridades han sentido que Telmex no presta bien su infraestructura ni sus conexiones y hace muy difícil la interconexión.

Sería una “separación funcional” de las subsidiarias del grupo, donde destaca la separación de Telmex. Recordemos que el grupo tiene América Móvil, Teléfonos del noreste, Grupo Carso y Radiomóvil Dipsa.

Aquí, operadores como AT&T han insistido en revisar las tarifas de interconexión, donde se encuentra la famosa última milla: la conexión entre las casas y oficinas con el cableado, y ahí es donde esperan que hoy se emitan nuevas reglas.

NOS RESTRINGEN PARA INVERTIRAmérica Móvil, que engloba a Telmex y a Telcel, y que enca-beza Daniel Hajj, ha señalado que ellos deben tener cierta libertad para seguir invirtiendo, máxime ahora que van por el mercado de mayor valor, como el de postpago.

El director de Telmex, Héctor Slim, también ha dicho que ellos son los que invierten en lugares donde nadie más quiere invertir, como áreas rurales, o bien, en banda fija, y tienen pocos incentivos para hacerlo.

Total, hoy vienen las reglas de predominancia recarga-das, justo a tres años de que iniciaron con la nueva Refor-ma de Telecomunicaciones. Ya veremos las razones del IFT para sacarlas adelante.

MEADE, EL ACERCAMIENTO CON EL TESOROJosé Antonio Meade dio a conocer que tanto él como Agustín Carstens ya tuvieron un diálogo en Washington con Steven Mnuchin, el nuevo secretario del Tesoro de EU. Es una buena noticia.

Seguramente los diálogos pueden sensibilizar una rela-ción intensa y completa entre EU y México e ir eliminando los prejuicios.

Entre Hacienda y el Tesoro se encuentran temas clave, del día a día: combatir el lavado de dinero, revisiones adua-nales en la frontera, información bancaria para coordinar los sistemas financieros, evitar doble tributación.

El secretario de Hacienda está en lo suyo: cuidando los temas con EU, pero viendo asuntos como la reactivación del mercado interno. Tan sólo hoy podremos ver el despliegue de una estrategia de inversión, la de las asociaciones públi-co privadas.

Los nuevos competidores, si bien no gastarían en estudios ni terrenos, sí deberían adecuarse a las instalaciones de Televisa.

activo empresarial

JOSÉ YUSTEdinero@gimm.com.mx

EXTIENDE DESPLOME EN LA BMVLas acciones de la constructora ICA volvieron a sufrir un desplome en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), al ceder ayer 7.87 por ciento a 1.64 pesos. Parte del descenso se debe a la incertidumbre de los inversionistas por su posible ingreso a un concurso mercantil. Los títulos de la empresa en tres jornadas registran una baja de 18.81 por ciento. —De la Redacción

EN SU ALIANZA CON DELTA

La Cofece da el sí a AeroméxicoEl órgano avaló la adquisición de hasta 32% más de los títulos de la firma mexicana, para llegar a 49 por ciento

POR MIRIAM PAREDESmiriam.paredes@gimm.com.mx

Aeroméxico informó que la Comisión Federal de Com-petencia (Cofece) dio la apro-bación relativa a la Oferta Pública (OPA) de Delta Air-lines para adquirir hasta 32 por ciento adicional de sus acciones, movimiento que permitiría a la compañía esta-dunidense tener 49 por ciento del control de la empresa.

Al respecto, destacó que el órgano regulador resolvió “autorizarla si Aeroméxico y Delta aceptan de manera in-condicional la totalidad de condiciones ofrecidas, cuyo contenido coincide con las

establecidas para el Acuerdo de Colaboración Conjunta. Aeroméxico y Delta aceptarán dichas condiciones, las cuales se han tenido por cumplidas, con lo cual estimamos que Delta estaría en posibilidades de concluir la OPA el próximo 10 de marzo como la propia OPA establece”, informó en un comunicado enviado a la Bol-sa Mexicana de Valores (BMV).

Cabe recordar que Delta tiene la intención de adquirir hasta 178 millones 549 mil 826 acciones, que representan al menos 25 por ciento y hasta un máximo de 228 millones 091 mil 715 acciones o el equi-valente al 32 por ciento del capital social de Aeroméxico,

BP anuncia su incursión en el mercado mexicano de gasolinasPOR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

Este jueves, la petrolera de origen británico BP se suma-rá a las nuevas empresas que ya están compitiendo en el mercado de gasolinas en el país, luego de la apertura del sector a empresas diferentes a la marca franquicia de Pe-tróleos Mexicanos (Pemex).

Con la implementación de la Reforma Energética, el gobierno federal ha llevado a cabo una serie de cambios, como es la liberación de los precios de los combustibles, que se llevará a cabo de ma-nera gradual en este 2017.

Hasta ahora ya se en-cuentran operando marcas como Hidrosina, La Gas, Pe-tro-7, Oxxo Gas, Grupo Eco, Combured y NeXum, ésta úl-tima combina su imagen con la franquicia de Petróleos Mexicanos (Pemex).

A éstas se suma la bri-

ABRE PRIMERA GASOLINERÍA

Foto: Especial

MÉRIDA.– En los últimos cua-tro años, la oferta de asientos hacia Yucatán desde destinos nacionales e internacionales se elevó 116%, lo que ha de-tonado un mayor volumen de turistas aseguró Saúl Ancona, secretario de Turismo estatal.

Dijo que el año pasado el destino ofreció un prome-dio de 26 mil vuelos semana-les, mientras que hace cuatro años apenas tenía 12 mil.

Según el funcionario, al-gunas de las rutas que han incentivado el flujo de turis-tas internacionales son Hous-ton-Mérida, Miami-Mérida y La Habana-Mérida, con em-presas como Interjet, Aero-méxico y United, así como los vuelos de temporada desde Toronto, Canadá, con WestJet. Recordó que en dicho lapso operó un vuelo de temporada entre Milán y Mérida por parte de Blue Panorama.

— Miriam Paredes

EN YUCATÁN

Aerolíneas favorecen el turismo

Fuente: Presentación Investor Day 2016 de Delta

en una transacción de hasta 575 millones de dólares. De acuerdo con la oferta de Del-ta el 15 de marzo se liquidaría dicho movimiento.

LIBRE ALIANZAAeroméxico también confir-mó que la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) autorizó su Acuer-do de Colaboración Conjunta con Delta “teniendo por cum-plidas las condiciones para el cierre de la operación”.

La autoridad había soli-citado a la empresa mexica-na que entregara ocho pares de slots en el Aeropuerto In-ternacional de la Ciudad de México (AICM), trámite que la

aerolínea concluyó a finales de febrero.

“Teniendo por cumplidas las condiciones para el cierre de la operación puede con-sumarse para Cofece, aun-que Aeroméxico y Delta aún deberán cumplir los demás términos establecidos por la Cofece, así como concluir los procesos ante el Departa-mento de Transporte de los Estados Unidos, para que sea efectiva su autorización”.

Durante la semana pasa-da, el DOT notificó de forma preliminar que asignaría diez slots, de 14 disponibles en el AICM, a las empresas Souht-west, JetBlue y Alaska Airlines,

En el caso de las aerolí-neas mexicanas Volaris logró tres, mientras que VivaAero-bus e Interjet obtuvieron uno, respectivamente.

SOCIOS DE ALIANZAS GLOBALES DE DELTA

WESTJETAcuerdo robusto que provee código de acceso a 33 desti-

nos canadienses y 77 de Estados Unidos

VIRGIN ATLANTICAcuerdo robusto que provee códi-go de acceso a 33 destinos cana-

dienses y 77 de Estados Unidos

KOREAN AIRAlianza profunda -conectividad de ida y vuelta a más de 142 destinos

en las Américas y 33 en Asia

CHINA EASTERNParticipación accionaria de 3.2%En vías de construir una relación

comercial más fuerteAIR FRANCE KLM

ALITALIAProyecto conjunto de 50/50 -com-bina ingresos anuales por más de

diez mil millones de dólares-

GOLParticipación de 10%. La alianza permitió una fa-vorable reestructuración de Gol durante la turbu-

lencia en Brasil

CHINA SOUTHERN AIRLINES

Ofrece conectividad de ida y vuelta a más de 20 destinos en China

VIRGIN AUSTRALIA

Inmunidad en acuerdo conjunto

AEROMÉXICOOferta pública propuesta

para tener participación ac-cionaria de 49% -que se es-

pera cerrar en 2017- Expectativa para implemen-tar joint venture de 50/50 y obtener ingresos combina-

dos por mil 500 mdd

Hasta ahora ya se encuentran operando varias marcas de gasolinerías, a las que se suma la británica BP.

tánica BP que hoy anuncia la apertura de su primera gaso-linería en México, la cual será presentada por Richard Har-ding, vicepresidente de De-sarrollo Comercial y Nuevos Negocios, y el titular de la Se-ner, Pedro Joaquín Coldwell.

Las autoridades argu-mentan que con el nuevo es-quema, donde competirán nuevas marcas y además se tendrá un precio liberado, los usuarios podrán decidir en qué estación realizan su

consumo, según los servicios y precios que ofrecen.

Como parte de este con-texto, se espera la aparición Gulf México, Chevron Texa-co a través de la mexicana FullGas, Costco gas y recien-temente se dio a conocer el plan de Walmart por ingresar a este sector. Según la Co-misión Reguladora de Ener-gía, la instalación de nuevas marcas detonaría inversio-nes de hasta un millón de dó-lares por estación en el país

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

EXCELSIOR : juEvES 9 dE maRzO dE 2017 dINERO3

Tiempo de negocios

DARÍO CELISdariocelisestrada@gmail.com

Twitter: @dariocelise

La apuesta del Fonatur

El Fondo Nacional de Fomento al Turismo em-pieza a poner su sello en el objetivo guber-namental de llevar a México, en el mediano plazo, al Top 5 de la Organización Mundial de Turismo (OMT), que preside Taleb Rifai, ruta en la cual este mismo año podríamos avanzar un escaño.

Ya para el cierre del año pasado la Secretaría de Turismo, que comanda Enrique de la Madrid, reportó cifras históri-cas en esta industria, en donde alrededor de 35 millones de visitantes extranjeros llegaron a México, lo que se tradujo en poco más de 19 mil 500 millones de dólares en divisas.

Miguel Alonso Reyes, el nuevo titular del Fonatur, tiene como prioridad estratégica la diversificación de los diferen-tes destinos turísticos de la República Mexicana para atraer a una mayor cantidad de visitantes nacionales y foráneos, estos últimos con crecimientos cercanos al doble dígito.

La apuesta se centra, por un lado, en el desarrollo de polos turísticos como Cancún, Loreto, Nayarit, Los Cabos y Huatulco, entre otros, plazas en donde este mismo año se tiene contemplada una inversión propia de más de 500 millones de pesos para mantenimiento y construcción de infraestructura.

Y por el otro se continuará con proyectos turísticos de firmas como Mota Engil, de António Mota; Grupo Vidanta, de Daniel Chávez Morán; Iberostar, de Miguel Fluxa; AMResorts, de Alejandro Zozaya; Grupo Palace Resorts, de José Chapur; y Grupo Velas, de Eduardo Vela Ruiz, entre otros.

Una de las primeras apariciones de Alonso fue en la Feria Internacional de Turismo (FITUR), en Madrid, España, foro en donde además de presentarse formalmente con la comunidad del sector, promovió y concretó proyectos de inversión dentro de la cartera del fondo para los próximos años.

El Fonatur detalla acciones y programas que irán enca-minadas en el plazo inmediato a aprovechar la llegada de Donald Trump, como el abaratamiento de México como destino final por la revaluación del dólar, lo que nos con-vierte en un mercado propicio para elevar tanto el turismo interno como externo. Especialmente la captación de vi-sitantes procedentes del mismo Estados Unidos, Canadá y Europa.

CUBETAZO HELADOEl anuncio que hizo ayer el secretario de Comercio de Es-tados Unidos, Wilbur Ross, de que la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte empezará hasta finales de 2017 y no en junio como se esperaba, es una pésima noticia para más de un colaborador de Enrique Peña Nieto y para el propio Presidente.

Por decirlo de alguna manera, fue una carambola de varias bandas. Y es que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sin proponérselo, se metió en el proce-so de sucesión presidencial en México. Si el canciller Luis Videgaray se veía como candidato a la Presidencia, pues ahora ya no le dará el tiempo para perfilarse porque si la renegociación arranca en diciembre no va estar lista en seis meses, como era su apuesta. Entonces Videgaray tendrá que optar entre ser candidato del PRI o ser negociador en jefe de México.

Otro afectado por este cambio que reveló Ross es José Antonio Meade, quien deberá también optar entre ser can-didato del PRI o convertirse anticipadamente, incluso, en gobernador del Banco de México, porque esta decisión de irse hasta fin de año lo que va a abrir son nueve o diez lar-gos meses de más incertidumbre.

HERALDO VUELVECon la novedad que El Heraldo de México regresará a partir del mes de mayo, encabezado por Franco Carreño, quien deja el Fonatur para incorporarse como director general de este periódico que entra a una nueva era.

Entre los logros de Carreño Osorio al frente de la Direc-ción de Desarrollo del organismo, destaca la construcción precisamente del proyecto Costa Canuva en Nayarit, que impulsó Héctor Gómez Barraza, hoy en el PRI, y en don-de de la mano de la portuguesa Mota-Engil se invertirán mil 800 millones de dólares de aquí al 2019. Asimismo, por su participación activa en la reconstrucción de Los Cabos, tras el paso del huracán Odile en 2014, destino que hoy día sigue creciendo y recibiendo turismo de primer nivel.

HOLGUÍN CUMPLELa reconocida firma Bufete Holguín y Abogados, de la mano de su fundador Antonio Holguín Tinoco, así como de su actual socio director Antonio Holguín Acosta, tienen dos motivos de celebración: por un lado el festejo de sus 41 años de brindar servicios legales especializados, y por la otra, la reciente apertura de su nueva oficina en la Ciudad de Querétaro.

Esta inauguración se suma a las oficinas ubicadas en la Ciudad de México y Guadalajara, para seguir posicionando al bufete como uno de los más sólidos y confiables en la re-presentación y defensa de litigios de alto perfil en material civil, mercantil, administrativa y penal, especialmente en el sector financiero, automotriz, energético y médico.

CEMEX CONVOCACementos Mexicanos, de Rogelio Zambrano, hará una presentación en la ciudad de Nueva York, Estados Unidos, que se transmitirá en vivo por video webcast durante el jue-ves 16 de marzo de 2017, empezando a las 8:30 AM (hora de Nueva York), en donde sus principales funcionarios dis-cutirán la estrategia de negocio y financiera de la compa-ñía, las operaciones en sus diferentes regiones, estimados y otros temas relacionados, que pueden contener informa-ción importante para las audiencias clave de la cementera regiomontana.

EL CONTADOR

I.Mañana vence el plazo para que México notifique a la Organización Mundial del Turismo, que lleva Taleb Rifai, si apoya a Gloria Guevara para con-tender en la carrera por ocupar el puesto de secre-

taria general del organismo tras la salida de Rifai durante este año. En enero, en el marco de la Feria Mundial del Tu-rismo, que se realizó en España, hubo mucho ruido al res-pecto y hubo empresarios que salieron a apoyarla, pero la Secretaría de Turismo, que lleva Enrique De la Madrid, no ha dado señales al respecto. El secretario reconoció que apoyarían si veían posibilidades, pero la cuenta regresi-va corre. Ambos personajes se encontrarán en la Feria ITB Berlín 2017, donde podrían conversar sobre el tema.

III.A casi tres meses de haber asumido la presidencia de la Asociación de Sofomes en México, Adolfo González Olhovich, y el director general de esta organización,

Jorge Avante Arcos, firmarán este 10 de marzo un conve-nio de colaboración con la Bolsa Mexicana de Valores, que dirige José Oriol Bosch Par, con el objetivo de promover el acceso de las sociedades financieras de objeto múltiple a líneas de fondeo en el mercado bursátil, lo cual resulta muy conveniente para estos intermediarios ante la implemen-tación de una política monetaria restrictiva por parte del Banco de México, a cargo de Agustín Carstens, que podría elevar la tasa de referencia hasta 7.5% durante este año.

II.Principal, que en México lleva José Antonio Llaneza, presenta hoy a los ganadores de su concurso “Finanzas en tu idioma”, que busca promover la educación financiera en México

en los estudiantes universitarios de la Ciudad de México y Área Metropolitana. Los jóvenes tenían que realizar un vi-deo de tres minutos en el que explicaran qué es y por qué es importante el Ahorro para el Retiro. El jurado fue con-formado por personal de Principal y decidieron que cuatro videos fueran los finalistas que se compartieron en redes sociales donde el público, a través de su voto, decidió al ga-nador. El primer, segundo y tercer lugar serán dados a co-nocer hoy. Los ganadores recibirán un premio en efectivo.

IV.El que no da su brazo a torcer es el empre-sario Juan Carlos Pérez Góngora, quien levantó una denuncia penal en contra del presidente de la Confederación de Cáma-

ras Nacionales de Comercio, Servicios y Turismo, Enrique Solana Sentíes, y su vicepresidente, Ricardo Navarro Benítez, por diversos delitos derivados del mal manejo del programa Tableta Concanaco 2015. Ayer, se reunió el pro-curador general de la República, Raúl Cervantes Andrade, y con el titular de la subprocuraduría Especializada en In-vestigación de Delitos Federales, Felipe Muñoz Vázquez, para abordar a detalle el tema de los sobrecostos, el con-flicto de intereses y el “mal manejo” de recursos federales.

EL RADAR DINEROdinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

LA CIFRA

2.8 BILLONES DE PESOS

alcanzaron los recur-sos administrados por las afores al cierre de febrero, 7,232 millones de pesos más que en el mes anterior. >5

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEDía Nacional de la HoteleríaEn la inauguración estarán Armando López Cárdenas, secretario de Turismo de la Ciudad de México y el secretario de Turismo federal, Enrique de la Madrid Cordero, así como el jefe de Gobierno de la Ciudad de México, Miguel Ángel Mancera Espinosa.

Resultados del TurismoHoy el Banco de México difundirá los resultados sobre el comportamiento del turismo internacional en el país durante el primer mes del año.

Estudio sobre productividadEl Banco Interamericano de Desarrollo (BID) presenta el estudio “Prioridades de inversión para aumentar la productividad en México” a cargo del Economista Jefe del BID, José Juan Ruiz. Participan Luis Foncerrada, Director general del CEESP.

Viaje a la cartaLa Ciudad de México busca ofrecer a los turistas extranjeros y nacionales una experiencia única, manifestó la directora del Fondo Mixto de Promoción Turística del destino.

http://bit.ly/2lF6rMy

Cómo ahorrar si ganas pocoTe compartimos algunas estrategias para ahorrar y no tener deudas, a pesar de percibir un salario por debajo del promedio o si eres freelance.

http://bit.ly/2ngaxab

DINERO EN IMAGEN

Mejora diálogo El secretario de Hacienda, José Antonio Meade, confió en que la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte generará beneficios y prosperidad compartida para EU, México y Canadá. >6

Digitalización, oportunidadLa adopción de tecnologías y procesos automatizados de las empresas en México puede convertirse en la estrategia perfecta para afrontar el panorama económico: Siemens. >10

POR ALICIA VALVERDEalicia.valverde@gimm.com.mx

Con el lanzamiento de Hershey’s Chocoyogo, barra de chocolate rellena de cre-moso sabor a fresa y mango con yogurt, la compañía es-pera incrementar su partici-pación de mercado entre uno y dos por ciento.

Así lo dio a conocer Moi-sés Michan, director senior de Mercadotecnia de The Her-shey Company México, al pre-cisar que actualmente se tiene una participación de mercado de 14.6 por ciento, lo que los ubica en la tercera posición en la industria.

El país “es una de las uni-dades estratégicas para la compañía; se ha convertido en la unidad internacional nú-mero uno, al entregar el me-nor nivel de rentabilidad y de crecimiento”, detalló.

Resaltó que Hershey’s Mé-xico está en una posición pri-vilegiada por los resultados generados en el último bienio.

Para lo que resta de 2017, la firma lanzará tres productos más, en línea con las noveda-des que presenta año con año.

Respecto del ajuste de

AMPLÍA PORTAFOLIO DE PRODUCTOS

Chocoyogo derretirá a los consumidores

precios por el encarecimien-to de las materias primas dijo éste fue de cuatro por ciento en promedio a inicios de año.

Agregó que el valor de mercado del chocolate en el país asciende a 18 mil millones de pesos.

Las principales mate-rias primas que se impor-tan son la leche de Nueva Zelanda y el cacao de África. “Tenemos buen balance entre los insu-mos que importamos y tene-mos en el plano local”.

A decir del representante de la firma, el consumo de chocolate en México es bajo de apenas 800

gramos al año, compara-do con el kilogramo que se consume en Europa, por lo que todavía tienen margen para crecer.

En este sentido pre-vió que esperan un cre-cimiento de entre cinco y ocho por ciento en ventas para los siguientes años con el lanzamiento de

productos innovadores.En el país la competencia

es álgida, “no te puedes dor-mir”, pero ello nos incentiva a ser cada vez mejores, agregó.

Michan destacó que la fir-ma estadunidense opera tres centros de desarrollo de tec-nología en varias partes del mundo, de los cuales uno está en México, en tanto que las dos plantas que operan en el territorio nacional generan alrededor de cuatro mil em-pleos, aunque la expectati-va de la empresa es seguir creando marcas a partir de la innovación.

MÁS EXPORTACIONESMoisés Michan comentó que de los tres mil millones de pe-sos que factura la compañía al año, diez por ciento corres-ponde a exportaciones a EU.

“Queremos aumentar la participación de exporta-ción, porque evidentemente nos beneficiaría por el tipo de cambio. Es algo que queremos consolidar”, expuso.

Agregó que algunos pro-ductos tienen potencial para comercializarse en mercados China, además de otros como Puerto Rico, Guatemala y El Salvador.

Foto: Luis Enrique Olivares

Moisés Michan, director senior de mercadotecnia de Hershey’s, dijo que la firma tiene una participación de mercado de 14.6 por ciento.

HOY CUMPLECarlos GhosnPRESIDENTE Y CEO de la alianza Renault-Nissan-Mitsubishi

63 AÑOS

FINANZAS

EXCELSIORjuEvES 9 dE maRzO dE 20174

@dineroEnImagen

Más pronto cae un hablador...

Durante los últimos años, la calidad del aná-lisis de la realidad ha dejado muchísimo que desear: lo mismo el enamoramien-to que tienen algunos por las encuestas o creer que las redes sociales marcan el pulso mayoritario de la sociedad, hasta confundir creencias personales o las co-

rrientes mayoritarias de opinión como si fuera la realidad.Los ejemplos son muchísimos. Había quienes daban por

un hecho que Gran Bretaña se mantendría en la Unión Eu-ropea porque así lo decían las encuestas de redes sociales. Al final, la decisión fue tomada por grandes grupos de vo-tantes mayores a 45 años y poco afectos a estar conectados.

La corriente de lo políticamente correcto aseguraba que de ningún modo podría ganar Donald Trump puesto que él no representa la imagen (las más de las veces hipócrita) de lo que es la sociedad en torno a temas como la migración, empleo o cómo se procesan las diferencias. Gran parte del éxito electoral de este hombre se concentró en los votantes de más de 45 años, quienes no creen en los cuentos hípsters y desean regresar al Estados Unidos poderoso que a ellos no les tocó vivir.

TRUMPOCALIPSISLos análisis del impacto de esta elección fueron, por decir lo menos, tan histéricos como equivocados. ¿Dónde están aquellos que aseguraban que el tipo de cambio tocaría 25 pe-sos por dólar? Hay quienes simplemente tratan de que se ol-viden sus pronósticos de tragedia hablando de que el peligro está latente y que los hechos no son para tanto, puesto que algo dentro de ellos les impide reconocer que se equivocaron.

Sin embargo, no son pocos los que recuerdan que se tra-ta de los mismos que aseguraban que la inflación estaría fuera de control. A pesar de la primera fase de la liberación del precio de las gasolinas, el crecimiento generalizado y sostenido de los precios se ubica en 4.7% y seguirá tendien-do a disminuir el resto del año. No es difícil que termine en rangos inferiores a 4.4 por ciento.

Había quienes aseguraban que la llegada de Trump a la Presidencia de Estados Unidos implicaría, en suma, una catástrofe para la economía mexicana, puesto que habría una grave retracción de inversiones. Pronosticaban, otra vez equivocadamente, que se daría una desbandada de la in-versión extranjera en México. Si se analizan los datos, resul-ta que el ritmo de inversión extranjera en el primer bimestre del año se mantiene en los parámetros del último lustro.

Ahí están las inversiones anunciadas tanto por BBVA Bancomer como por Delta en el país, las cuales superan por mucho las decisiones de algunas compañías de no construir plantas en el país sin que eso significara irse de la nación.

Aseguraban, profundamente errados, que habría una caída en el empleo. Los datos duros del Instituto Mexicano del Seguro Social establecen que no únicamente sigue creciendo el empleo, sino que los niveles salariales están mejorando de forma sólida.

TLCANSería bueno preguntarse también ¿dónde están aquellos quienes aseguraban una catástrofe por la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte? No fueron pocos los que construyeron historias apocalípticas sobre la eventual salida de Estados Unidos del acuerdo comercial y el impacto en México. Esos que, histéricos, aullaban sobre la incertidumbre y el Armagedón que generaría en el país.

Sí, esos mismos que descalificaban a quienes, como yo, asegurábamos que la realidad tendría que verse en pers-pectiva y que lo mejor era hacer análisis sensatos en los cuales se tenía que reconocer, de entrada, la buena posi-ción del gobierno mexicano para sentar las bases correctas de la negociación.

El exceso de epítetos y el miedo irracional propiciaron que el análisis sobre la renegociación del TLCAN se hicie-ra bajo una óptica absurda. Se aseguró, por ejemplo, que Trump está en contra del libre comercio cuando, en reali-dad, está haciendo algo que resulta totalmente justo: Esta-dos Unidos considera que el acuerdo no es suficientemente favorable para ellos y que, de mantenerse en el nivel que está, no les conviene.

Decían que al nuevo gobierno de Estados Unidos no le gusta el libre comercio, algo que es total y absolutamente falso puesto que hablan de un acuerdo que les convenga.

Por su parte, la posición de México también es justa. Re-visar el acuerdo de una manera que México obtenga bene-ficios y, pues si no, levantarse de la mesa.

Había quienes aseguraban, por ejemplo, que este año es-taría marcado por la revisión del acuerdo comercial. Ahora tendrán que pensar cuál será su nueva preocupación, pues-to que la negociación del acuerdo comenzará, según el se-cretario de Comercio Wilbur Ross, hasta finales del año.

PELIGRO LATENTESobre advertencia no hay engaño. Es muy posible que este día los magistrados Gonzalo Hernández y Ana María Serrano Oseguera cometan una de las más graves trapa-cerías en la historia del Poder Judicial al resolver un asunto que data de 1949 en el Noveno Tribunal Colegiado en Mate-ria Civil del Primer Circuito.

La intención de estos magistrados sería ignorar por lo menos dos resoluciones para hacer una sentencia a modo. Lo que el Consejo de la Judicatura debe hacer es vigilar que la sentencia sea apegada a derecho. No más, pero no menos.

No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

david.paramo23@gimm.com.mxTwitter: @dparamooficial

APOYAN A LAS MUJERESEn lo que va de la administración federal, el Fovissste ha otorgado más de 193 mil créditos a mujeres, en línea con la estrategia transversal de perspectiva de género que implementa el gobierno. El Fovissste indicó que 55 por ciento de los créditos colocados benefició a maestras, doctoras, enfermeras, magistradas y policías, entre otras.

— Notimex

REPORTE DE LA AMIS

Seguros duplican el crecimiento del PIB

En 2016 el segmento que presentó el mejor desempeño fue el de seguros de vida, seguido por el de automóviles

POR SONIA SOTO sonia.soto@gimm.com.mx

Al finalizar 2016, el sector ase-gurador tuvo un crecimiento real de 4.8%, que representa dos veces más que la econo-mía, informó Recaredo Arias Jiménez, director general de la Asociación Mexicana de Insti-tuciones de Seguros (AMIS).

En conferencia de prensa para presentar los resultados del comportamiento del se-guro mexicano al cuarto tri-mestre de 2016, el directivo explicó que al recabar las ci-fras se realizó un nuevo sis-tema de registro y se quitó el efecto de la anualización a las primas, por lo que se obtuvo 414 mil 793 millones.

“Así la participación de pri-mas en el Producto Interno Bruto es de 2.23 por ciento, seguimos creciendo muy len-tamente, pero vamos consoli-dando el haber rebasado esa meta, durante muchos años fue de 2%”, dijo Arias Jiménez.

Estableció que este creci-miento está en tendencia con los años anteriores, y dadas las condiciones económicas, se esperaba un crecimien-to menor en el mercado ase-gurador, considerando la estrecha relación entre la eco-nomía y los seguros.

VIDAEn el segmento de vida el crecimiento nominal fue de 17 por ciento, por el efecto de la anualización de los pro-ductos de corto y largo plazo, al quitar dicho efecto, el incre-mento es de 8.2 por ciento en términos nominales.

Arias Jiménez explicó que el ramo de vida indivi-dual creció principalmen-te por el aumento de la venta de productos que cuentan

con componente de aho-rro e inversión, así como por las estrategias para hacer lle-gar seguros a las personas de bajos recursos a través de microseguros.

ACCIDENTES Y ENFERMEDADESEl rubro de accidentes perso-nales, gastos médicos y salud presentó un crecimiento de

17.7 por ciento en términos nominales que representa una recuperación en la operación respecto a años anteriores, en donde se tenían incrementos por debajo de diez por ciento.

En el ramo de accidentes personales tiene un impac-to por el efecto de la anuali-zación de los productos en el corto plazo, sin embargo, se observa un aumento en el

número de los asegurados.El crecimiento en el ramo

de gastos médicos se debió a la comercialización de nuevos productos y al incremento de la venta a través de telemar-keting, y se tuvo un aumen-to del 8% en el número de asegurados.

Mientras que el ramo de salud presenta un crecimiento derivado de la venta de pro-ductos dentales y el número de asegurados se incrementó en más de diez por ciento.

AUTOSPor su parte el ramo de au-tomóviles presentó un incre-mento del 20.4 por ciento, lo que significa que mantuvo una tendencia positiva obser-vada en los dos últimos años por el aumento en la venta de autos nuevos, principalmente en los esquemas de financia-miento. Del total de las ven-tas de vehículos el 66.55 se financiaron.

El crecimiento de las uni-dades financiadas en 27.4 por ciento ha incidido en la pe-netración del ramo, ya que asegurar vehículos nuevos tiene un impacto directo en el monto de las primas y una mejora en el comportamiento de siniestralidad, estableció la AMIS.

DAÑOS SIN AUTOSLa operación de daños sin au-tos presentó un decremento del 0.7 por ciento en térmi-nos nominales, que se explica por la renovación de la póliza bianual de Seguros Generales de Daños de Petróleos Mexi-canos (Pemex), que se realizó el año pasado.

Más crédito a intermediarios financieros

POR CAROLINA REYEScarolina.reyes@gimm.com.mx

Durante el año pasado el cré-dito provisto por las institu-ciones de banca de desarrollo a Intermediarios Financieros No Bancarios (IFNB) registró un aumento de 23%, revela-ron cifras de la Comisión Na-cional Bancaria y de Valores (CNBV).

De acuerdo con la esta-dística del órgano regulador, que preside Jaime González Aguadé, la cartera de crédi-to a IFNB pasó de 199 mil 456 millones de pesos en diciem-bre de 2015 a 245 mil 457 mi-llones de pesos al cierre del año pasado.

Con ello, el segmento de crédito a intermediarios fi-nancieros no bancarios fue uno de los que más cre-ció dentro de la cartera de la banca de desarrollo, sólo después de los préstamos al consumo que registraron un aumento de 25 por ciento.

Vale recordar que la banca de desarrollo está integrada por seis instituciones: Banco

del Ahorro Nacional y Servi-cios Financieros; Banco Na-cional de Comercio Exterior; Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos; Banco Nacional del Ejército, Fuer-za Aérea y Armada; Nacional Financiera, S.N.C; y Sociedad Hipotecaria Federal.

DISPERSIÓN DE PRÉSTAMOSEstas instituciones se en-cargan de dispersar créditos directos a pequeñas y media-nas empresas que no tienen acceso a la banca comer-cial, pero también a inter-mediarios financieros como Sofomes, Sofipos, Cajas po-pulares, entre otros, para que sean ellos quienes lleven el crédito a segmentos de la po-blación excluida del sistema bancario.

Para poder llevar a cabo esta labor de inclusión fi-nanciera, los intermedia-rios financieros no bancarios acuden a fuentes de fondeo en la banca comercial, en la banca de desarrollo, el mer-cado bursátil e inyecciones

de capital de los socios de la empresa.

En este contexto, Claudia Revilla, presidenta de Pro-desarrollo, asociación que agrupa a casi 100 interme-diarios financieros no ban-carios, destacó que con el incremento en las tasas de interés, derivados de una

política monetaria más res-trictiva en nuestro país, las sofomes, sofipos y otras mi-crofinancieras han buscado alternativas para seguir ex-pandiendo el crédito.

La presidenta de Prode-sarrollo destacó que “el costo del crédito en los bancos co-merciales se ha elevado por las alzas en la tasa de interés y que si bien el fondeo en la BMV resulta una gran alter-nativa, la realidad es que no todas las microfinancieras pueden acceder a él”. De ahí el incremento en la disper-sión de crédito de la banca de desarrollo entre los In-termediarios Financieros No Bancarios

Recaredo Arias Jiménez, director

general de la Aso-ciación Mexicana de

Instituciones de Seguros.

Foto: Mateo Reyes/Archivo

Fuente: AMIS

REPORTE A DICIEMBRE DE 2016

La banca de desarrollo financió con 245 mil 457 millones de pesos a estas entidades

DINAMISMOEl crédito a intermediarios financieros no bancarios fue uno de los que más creció de la banca de de-sarrollo, sólo después del préstamo al consumo .

Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores

CARTERA DE CRÉDITO DE LA BANCA DE DESARROLLO (Millones de pesos)

20162015

Vivienda

11,79

4

11,86

2

Consumo Entidades Financieras

Entidades gubernamen-

tales

Empresas

21,22

9

199,

456

236,

572

275,

795

325,

254

26,5

29

245,

457

266,

342

PRIMAS POR OPERACIONES (Millones de pesos, dic. 2016)

50000

100000

150000

200000

Pensiones

19,286

68,833

Daños s/ autos

Accidentes y enfermedades

Automóviles Vida

69,618 91,102

186,327

EXCELSIOR : juEvES 9 dE maRzO dE 2017 dINERO5

¡Al observatorio el 2x1 de la Cofemer!Como parte de los Programas de Mejora Regulatoria 2015-2016 se contaron con mil 248 trámites para simplificar.

Ayer, el presidente Enrique Peña, publicó el decreto de desregulación que precisa la obligación de dependencias y entidades que emiten regulaciones de abstenerse de emitir nuevas reglas si no eliminan dos en la misma área y, en lo sucesivo sólo podrán emitir reglas bajo seis supuestos:

Que sea para atender emergencias, para actualizar nor-mas obligatorias mexicanas, que la regla derive de un man-dato legal, para cumplir con reglas presupuestales, atender un compromiso internacional (equiparable) y, finalmente, para fomentar competitividad sectorial.

El “acuerdo que fija los lineamientos que deberán ser observados por las dependencias y organismos descen-tralizados de la administración pública federal, en cuanto a la emisión de los actos administrativos de carácter gene-ral a los que les resulta aplicable el artículo 69-H de la Ley Federal de Procedimiento Administrativo”, (que nombre y definición tan larga) fue resultado del compromiso que esta-bleció el Primer Mandatario con el secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, y el Consejo Coordinador Empresa-rial, que preside Juan Pablo Castañón, dentro del Conse-jo de Productividad y Competitividad hace un par de años, pero tomó tiempo a la Cofemer que dirige Mario Emilio Gutiérrez, porque se levantó un catálogo de trámites y se revisó el impacto económico incorporado en la autoriza-ción de cada uno.

La conclusión es que en estos cuatro años, como parte de los Programas de Mejora Regulatoria 2015-2016 se con-taron con mil 248 trámites para simplificar, mil 408 accio-nes comprometidas y 476 regulaciones a crear, modificar o erogar y el costo regulatorio de los trámites y servicios bajó de 4.25 a 2.72% del PIB.

Además, trámites federales de mayor impacto (como ob-tención de placas en la SCT, por ejemplo), donde partici-paron 16 dependencias con 119 trámites y 170 acciones de simplificación, el costo fue de 0.49% del PIB, aunque se han digitalizado para evitar contacto.

Algunos dicen que la política está emulando el decreto de Donald Trump que ordenó a dependencias del gobier-no a no emitir una sola desregulación más y a deshacer-se de dos por cada una que emitan en lo sucesivo, pero en realidad, este proceso se agendó con la meta de reducción la regulación desde finales de 2014, justo con los primeros acuerdos que se firmaron con el sector privado cuando se aprobó la Reforma Fiscal.

Es cierto, el decreto emula el 2 a 1, pero va más allá al firmarse un convenio con el CCE durante la sesión del Con-sejo de la Cofemer, para que en el seno del CEESP, que diri-ge Luis Foncerrada, se implemente en colaboración con la Cofemer, el Observatorio Nacional de Mejora Regulatoria, en el que se dará seguimiento a lo que hace la Federación, los estados y los principales municipios. Además, se verifi-cará y hará publicidad a aquéllos procesos de regulación ex-trema y costo por valor o por tiempo, indiscutiblemente alto.

El tema es emular el proceso en estados y municipios, aunque se avanza en regulación de construcción, o en trá-mites de justicia cotidiana, en las entidades subnacionales parece que la estrategia tendrá que acompañarse de obliga-ción legal para que se cumpla. ¡Ahí está el talón de Aquiles!

DE FONDOS A FONDO#DespuesDeNiñoAhogado... Tras la explosión de 3 pipas de gas en un solo día y una de ellas con doble remolque, ayer se dio a conocer el “Programa de Supervisión 2017 para la ve-rificación de instalaciones, vehículos, equipos y actividades de permisionarios de transporte, distribución y expendio al público de gas licuado de petróleo” (debieron incluirse ins-talaciones de expendio de gas natural al público), por parte de la Agencia Nacional de Seguridad Industrial y de Protec-ción al Medio Ambiente del Sector Hidrocarburos (conocida como Agencia de Seguridad Energía y Ambiente, ASEA) que dirige Carlos de Regules.

El programa tiene un problema de origen. Que en el Diario Oficial de la Federación que se publicó ayer, pero entró en vigor el primero de marzo, según se asienta en el primer transitorio, punto que ojalá no sea causa de amparos en cadena pues el calendario a cumplir en las 32 entidades, comenzando por la CDMX y Edomex, incluye la obligación de los permisionarios de presentar los resultados de la eva-luación de la conformidad de sus instalaciones, equipos y actividades, mediante el reporte técnico aplicable.

El reporte se presenta a la agencia en formato físico con firmas autógrafas y en PDF por el representante legal del permisionario y por la Unidad de Verificación del estado o localidad.

n #MasPreponderancia. Ayer recibieron los agentes prepon-derantes América Móvil, que dirige Danny Hajj, y Televisa de Emilio Azcárraga, dos noticias de parte del IFT, que dirige Gabriel Contreras: 1) no se acabó la preponderancia y 2) al-gunas medidas impuestas o fueron modificadas o han sido acentuadas. Ambas consideran que no se está tomando en cuenta el entorno de competencia y la transformación de las industrias, por lo que es posible un poco de litigio sin suspen-sión del cumplimiento de la regulación.

n #EMO en México Wilfried Schäfer, director ejecutivo de la VDW (Asociación de Fabricantes Alemanes de Máquinas He-rramienta), presentó la feria EMO Hannover 2017 en el marco de TECMA 2017, pues están empeñados en atraer a empre-sas mexicanas para que conozcan toda la gama de máquinas herramienta fabricadas en Alemania, así como la tendencia en Industria 4.0 ligada a la robótica y a las máquinas. Mues-tra de ello es el lema de esta edición: Connecting Systems for Intelligent Production.

Cuenta corriente

ALICIA SALGADO

alicia@asalgado.info

HERRAMIENTA DE BBVA BANCOMER

Lanzan CheckUp financiero en líneaSe informará del estado de los gastos, ingresos y créditos

POR CLAUDIA CASTROcaludia.castro@gimm.com.mx

A partir de ahora, BBVA Ban-comer analizará la salud fi-nanciera de sus clientes con el propósito de evitar problemas de sobreendeudamiento que afecten tanto al acreditado, como a la institución.

Con el fin de empoderar a las personas y dar impulso a la educación financiera para que los clientes decidan mejor sobre sus finanzas persona-les, y en línea con la estrate-gia de Negocio Responsable, BBVA Bancomer incorporó a su aplicación Bancomer Mó-vil la funcionalidad CheckUp, una herramienta orientada a mantener una adecuada sa-lud financiera.

Hugo Nájera Alva, di-rector general de De-sarrollo de Negocio de BBVA Bancomer, comen-tó: “Con el CheckUp BBVA Bancomer busca estar más cerca de sus clientes, al brin-darles una solución infor-mada sobre el estado de sus gastos, ingresos y créditos, ofreciéndoles a tiempo real consejos para administrar mejor sus finanzas.”

Nájera consideró que “CheckUp es el primer elemento de Banco-mer Móvil sobre el que desarrollará herramien-tas de inteligencia artificial que le permitirán estar más cerca de los clientes, ponien-do al alcance de su mano la información necesaria para un manejo eficiente de sus recursos”.

Explicó que “lo que busca-mos es darles a los usuarios una guía para tener control de sus finanzas personales,

permitiéndoles administrar sus gastos, usar los crédi-tos de manera responsable y aprovechar sus ahorros”. El

directivo destacó que Ban-comer cuenta con más de 4 millones de clientes di-gitales, que realizan men-

sualmente 184 millones de consultas y 10 millones de

transacciones que represen-tan más de 63 mil millones de pesos.

CheckUp es una funciona-lidad dentro de la aplicación Bancomer Móvil que le mues-tra al cliente un panorama claro de su salud financiera,

considerando el saldo ac-tual de la cuenta, los de-pósitos del mes, el pago de créditos y los gastos

que realiza. El usuario obtendrá cua-

tro escenarios: excelente, sa-ludable, estable y crítico, así como recomendaciones so-bre cómo mantener o mejorar su salud financiera.

La herramienta se iden-tifica de manera gráfica con un corazón, y estará disponi-ble en una primera etapa para los 1.2 millones de usuarios

de Nómina Bancomer que utilizan la aplicación para el celular.

APUESTA DIGITALBBVA Bancomer tiene la in-tención de duplicar sus clien-tes digitales en los próximos dos años, con lo que pasarían de cuatro a ocho millones.

En dos años de que lanzó su banca digital en México, el grupo ha tenido resultados importantes, pues ha lanzado diversas herramientas como el wallet, vida Bancomer y su propia aplicación.

A través de la funcionali-dad denominada Check Out, la institución financiera dará a conocer a sus cliente el estado de su salud financiera.

De este modo, CheckUp es la suma de la experiencia que ha adquirido la Institución en educación financiera, con-juntándola con el liderazgo en desarrollo de soluciones digi-tales que ha tenido el banco en estos últimos años.

Esta es la primera entre-ga de una serie de desarrollos que permitirán asesorar a los clientes no sólo en temas de crédito, sino también en aho-rro y previsión.

Además, es una práctica que se ha diseñado en México, pero que tiene el potencial de poder replicarse en todos los países donde el Grupo BBVA tiene presencia, por lo que la Institución trabajará para lle-var, de acuerdo con las ne-cesidades de cada banco del Grupo, una de las herramien-tas más completas de finan-zas personales que existen en el mercado mexicano, de acuerdo con el banco.

La institución explicó que la herramienta CheckUp es un paso más de BBVA Bancomer para hacer negocio respon-sable con una solución don-de los clientes logren alcanzar sus metas, consolidar su pa-trimonio y mejorar su calidad de vida.

“Lo que bus-camos es dar-

les a los usuarios una guía para tener

control de sus finanzas personales.”

HUGO NÁJERA DIRECTOR GENERAL

DE DESARROLLO DE NEGOCIO DE

BANCOMER

1.2MILLONES

de clientes de cuentas de nómina serán los primeros

usuarios de la nueva aplicación de

BBVA Bancomer

MÁS ENTREGASDe acuerdo con BBVA Ban-comer próximamente dará a conocer nuevas herra-mientas relacionadas con el ahorro y previsión.

REPORTE A FEBRERO DE 2017

Las afores libran el alza de tasasEl 50% de sus inversiones están concentradas en bonos del gobiernoPOR CROLINA REYEScarolina.reyes@gimm.com.mx

El ahorro para el retiro admi-nistrado por las afores resis-tió el último incremento en la tasa de interés anunciado por el Banco de México, y otor-gó una plusvalía por siete mil 232 millones de pesos a los trabajadores durante febrero.

Si bien este incremento, que contempla las aporta-ciones voluntarias y obligato-rias registradas en el periodo, es menor al que se registró en los dos meses previos, el ahorro para el retiro si-gue moviéndose en terreno positivo.

Lo anterior, a pesar de que con el aumento en las tasas de interés de 50 pun-tos base, anunciado por el banco central el 9 de febre-ro, afectó la valuación más del 50 por ciento del portafo-lio de inversión de las afores que se encuentra concentra-do en instrumentos de deuda gubernamental.

Carlos Ramírez Fuentes, presidente de la Consar, ex-plicó que cuando se registra un alza de tasas el valor de

los instrumentos, sobre todo los bonos gubernamentales a largo plazo, disminuye, lo que eventualmente provoca minusvalías o pérdidas con-tables para los trabajadores, ya que más de la mitad de las inversiones que hacen las afores están concentradas en este tipo de instrumentos.

MENOR PLUSVALÍASi bien en la variación diaria sí se registró una pérdida de valor en las inversiones en deuda gubernamental, este efecto se vio compensado con las ganancias producidas de las inversiones en renta variable y en activos globales.

De esta forma, los recur-sos administrados por las afores al cierre de febrero alcanzaron un saldo de dos billones 816 mil 953 millo-nes de pesos, lo que repre-sentó un incremento de siete mil 232 millones de pesos en comparación con el mes an-terior, precisó la Consar.

El órgano regulador des-tacó que “esta cifra ya des-cuenta los flujos de retiros correspondientes al mismo mes, que ascendieron a sie-te mil 737 millones de pesos”.

Asimismo, precisó que derivado de la diversifica-ción en la cartera de inver-sión, las afores han otorgado

un rendimiento al cierre de febrero de 5.5 por ciento real anual promedio, desde el inicio de sus operaciones, en 1997.

ELECCIÓN ADECUADAVale señalar que el rendi-miento es uno de los princi-pales factores para elegir una afore, y cada una de las admi-nistradoras ofrece diferentes rentabilidades dependiendo de la edad del trabajador, ya

que de acuerdo con las nor-mas vigentes el dinero de los ahorradores debe ser inver-tido a un menor riesgo con-forme se acerquen a la edad del retiro, lo que da menor ganancia, pero protege sus recursos de cualquier efecto negativo que pudiera causar la volatilidad.

En promedio, las afores entregaron rendimientos de 7.90 por ciento a los trabaja-dores menores a 36 años; de 7.24 por ciento a los que tie-nen entre 37 y 45 años y 5.79 por ciento a los que tienen entre 46 y 59 años de edad, según datos de la Consar.

En tanto, aquellos traba-jadores mayores a 60 años tuvieron un rendimiento de 4.10 por ciento en su ahorro para el retiro.

BENEFICIOLas afores han otorgado un rendimiento al cierre de febrero de 5.5 por ciento real anual promedio, desde el inicio de sus operacio-nes, en 1997, según la Con-sar.

(Miles de millones de pesos) RECURSOS ADMINISTRADOS

Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb

2,556

2,630 2,6

57

2,657 2,7

02 2,760 2,7

85 2,801

2,786

2,733 2,7

67 2,810 2,81

7

2016 2017

Foto: Luis Enrique Olivares/Archivo

Fuente: Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

Soriana, acelerador a fondo con SodimacSe buscará que las tiendas también sean atractivas a las mujeres.

Será a fines de este año cuando se abra la prime-ra tienda Sodimac, producto de la asociación entre Organización Soriana y la chilena Fala-bella. De acuerdo con el convenio firmado en julio pasado, se construirán 20 tiendas en los próximo cinco años.

Es la incursión de Soriana en un nuevo mercado —hoy dominado por Home Depot— de tiendas especializadas en el mejoramiento, diseño y construcción del hogar.

Al respecto, Rodrigo Benet Córdova, director de Admi-nistración y Finanzas de Soriana, explica que en las tiendas Sodimac se buscará que sean también atractivas para las mujeres, por lo que habrá soluciones también en materia de diseño y decoración del hogar.

El acuerdo con Falabella incluye ofrecer servicios fi-nancieros no sólo a los clientes de Sodimac, sino en todos los formatos de las tiendas Soriana: Hiper, Súper, Merca-do, Express, City Club, Mega, Comercial Mexicana y Bodega Comercial.

En noviembre pasado, Soriana llegó a un acuerdo con Banamex para adquirir 50% de su participación en la insti-tución financiera Soriban.

Benet explica que el objetivo es apoyar la bancariza-ción de un amplio segmento de la población de menores ingresos que no tienen hoy servicios financieros y que son clientes de Soriana y pagan sus consumos en efectivo. Fa-labella tiene una amplia experiencia en Chile y Sudamérica en servicios financieros, y entre los puntos que estarán por definirse será el nombre de la nueva tarjeta que ofrecerán en las tiendas Soriana.

En cuanto a las expectativas para este año, Benet anticipa una desaceleración del consumo, pero se mantiene optimis-ta. La clave para el sector —dice— es que tanto el empleo como las remesas mantengan su tendencia alcista y que la inflación en México se mantenga bajo control, lo que, hasta ahora, ha ocurrido.

Entre las prioridades financieras para el gru-po, que cerró 2016 con un crecimiento en ven-tas de 7.2% a mismas tiendas, y de 36.7% en ingresos, está continuar con la reducción de su deuda neta, que ascien-de a 25 mil millones de pesos.

Y, desde luego, al igual que en 2016, se volverán a aplicar las rebajas de Julio Regalado en todas las tiendas del Grupo, que el año pasado se tradujeron en un incremento en ventas en el mes de 30% a tiendas iguales.

SUCROLIQ, EN ESPERA DE LA SCJNEl mercado azucarero no sale de un problema cuando ya está inmerso en otro. La decisión de la Secretaría de Econo-mía de suspender de manera temporal las exportaciones de azúcar, que están regidas por el Acuerdo de Suspensión fir-mado con Estados Unidos, generó una gran molestia entre las empresas exportadoras afiliadas a la Cámara Nacional de las Industrias Azucarera y Alcoholera (CNIAA), su director, Humberto Jasso, envió una carta a sus agremiados sobre la suspensión de los permisos de exportación, quejándose de la cláusula “Antibunching” de los Acuerdos de Suspensión, que limitan la exportación de excedentes azucareros.

La recomendación de la CNIAA a las empresas es que recurran, lo antes posible, a un amparo si existen daños económicos o incumplimiento de contrato y no puedan re-agendar embarques para el 1º de abril, cuando, en teoría, podrían reanudarse las exportaciones.

Quien también está molesto con los Acuerdos de Sus-pensión es Enrique Bojórquez, presidente de Sucroliq, que interpuso un amparo en contra de la Secretaría de Econo-mía porque en los acuerdos dejaron fuera la exportación de azúcar líquida que produce Sucroliq. Bojórquez considera que, desde su origen, los Acuerdos de Suspensión son un error y logró ya que su amparo esté en revisión en la Supre-ma Corte de Justicia de la Nación.

Critica también que la Secretaría de Economía no haya iniciado una investigación sobre la importación de fructuo-sa a precios dumping, mientras que las grandes refinadoras de azúcar en Estados Unidos sí lograron que avanzara la denuncia antidumping a las exportaciones mexicanas, que obligó al gobierno mexicano a firmar los Acuerdos de Sus-pensión que traen de cabeza al sector.

AM-DELTA, LUZ VERDE DE COFECELa Cofece ya dio luz verde a la oferta pública accionaria para que Delta adquiera el 49% de Aeroméxico, que concluye mañana. Considera también que se cumplieron ya las con-diciones —cesión de ocho slots en el AICM— que fijó para la concentración entre ambas aerolíneas, que concluirá cuan-do se cumplan las condiciones del Departamento de Trans-porte (DOT), que amplió a 14 los slots y están en proceso de ser asignados a otras aerolíneas.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

milcarmencm@gmail.comTwitter: @mcmaricarmen

ECONOMÍA

EXCELSIORjuEvES 9 DE maRzO DE 20176

@DineroEnImagen

El acuerdo con Falabella incluye ofrecer servicios financieros no sólo a los clientes de Sodimac, sino en todos los formatos de tiendas Soriana.

DURANTE ESTE AÑO

Contratos de energía llegan a 100 mil mdd

El próximo viernes serán firmadas siete licencias entre empresas privadas y el Estado para aguas profundas

POR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

Para este año, el gobierno fe-deral espera adjudicar contra-tos en materia de electricidad e hidrocarburos por más de 30 mil millones de dólares, monto que se sumará a los 70 mil millones de dólares que ya se han comprometido con la implementación de la Refor-ma Energética, de tal forma que al cierre de 2017 se prevé sumar más de 100 mil millo-nes de dólares.

El titular de la Secretaría de Energía, Pedro Joaquín Cold-well, aseguró ayer que con la firma de contratos entre el Es-tado y petroleras privadas, en los próximos años se estarán concretando proyectos e in-versiones de gran enverga-dura, tanto en la exploración y extracción de hidrocarbu-ros como en la generación de electricidad con tecnologías limpias.

A estos se sumará la cons-trucción de nueva infraes-tructura para la generación, transmisión y distribución de electricidad, ya no sólo por parte de la Comisión Federal de Electricidad, sino también de particulares.

“La reforma Energéti-ca está sembrando en todo el país nuevas inversiones que se van a materializar en los próximos años y que se seguirán traduciendo en impactos positivos en el de-sarrollo regional, las cadenas productivas locales y en la proliferación de oportunida-des laborales para jóvenes.”

INTERÉS GLOBALA la fecha, al menos 80 com-pañías han ganado contra-tos petroleros y eléctricos, las cuales buscarán incorporar a sus filas al mejor personal téc-nico y expertos en el campo de la energía.

Dichas compañías provie-nen de al menos 18 países,

incluyendo México, no obs-tante, está previsto que tan-to el capital comprometido como el número de partici-pantes se incremente con el lanzamiento de más licitacio-nes y subastas.

“Llevamos ya adjudica-dos, en el marco de la Refor-ma Energética, en apenas dos años de implementación, 70 mil millones de dólares en in-versión comprometida. Cree-mos que este año podremos alcanzar cerca de 100 mil mi-llones de dólares de inver-siones comprometidas que llegarán al país en los próxi-mos años.”

Durante su participación en la presentación de la li-cenciatura de Economía de la Universidad Panamericana, dijo que ante este contexto es necesario contar con el per-sonal capacitado para llevar a cabo trabajos de alta especia-lidad, no sólo desde el punto de vista técnico, sino también regulatorio.

AVANCECabe recordar que hasta aho-ra han sido adjudicados 39 contratos para la exploración y extracción de petróleo, tan-to en aguas someras y pro-fundas como en tierra, entre los que están los dos proyec-tos que desarrollará Petróleos Mexicanos con las petroleras internacionales Chevron e Inpex, así como con BHP Billiton.

Para el próximo viernes está prevista la firma de sie-te contratos de licencia entre empresas privadas y el Estado para aguas profundas, cuya li-citación y fallos se llevaron a cabo en diciembre pasado.

La inversión total incluye 6 mil 600 millones de dóla-res para la construcción de 52 nuevas plantas eléctricas.

Especializan a reguladoresLa primera licenciatu-ra en Economía que in-cluye la especialización en Regulación Energética fue presentada ayer por la Universidad Panamerica-na (UP).

José González Morfín, director de la Escuela de Gobierno y Economía de la UP, aseguró que la ca-rrera busca formar profe-sionales que entenderán el entorno social, como la pobreza, además de dar un plus con la enseñanza y especialización de la nueva realidad del sector de energía.

“La demanda de perso-nal calificado en el sector de hidrocarburos empieza a crecer, se están requi-

riendo profesionales y técnicos que cuentan con los conocimientos para atender esta complejidad”, dijo en la presentación el secretario de Energía, Pe-dro Joaquín Coldwell.

Dionisio Meade, direc-tor general de Relaciones institucionales del Banco de México, dijo que la ins-titución financiera busca gente capacitada en la nueva realidad del merca-do y situación financiera del país.

La licenciatura Econo-míaUP 2017 incluye nueve semestres. Los tres últi-mos son para la preespe-cialidad, en los que se ha incorporado la Regulación Energética. –Nayeli González

La Reforma Energética está sem-brando en todo el país nuevas inver-siones (...) que se van a traducir en impactos positivos para el desarrollo.”

PEDRO JOAQUÍN COLDWELLSECRETARIO DE ENERGÍA

80EMPRESAShan ganado contratos petroleros y eléctricos

JOSÉ ANTONIO MEADE

Mejora el diálogo con EUEl secretario de Hacienda dice haber regresado más tranquilo de Washington

POR JORGE RAMOSEnv iadojorge.ramos@gimm.com.mx

PUEBLA.- El secretario de Hacienda, José Antonio Mea-de, calificó ayer como “un buen primer encuentro” la reunión que sostuvo el mar-tes pasado con el secreta-rio del Tesoro de Estados Unidos, Steve Mnuchin, en Washington.

Reveló que Mnuchin le refrendó el compromiso de trabajar por un México que tenga una economía sólida y por una región norteame-ricana que sea competitiva y dinámica, que genere pros-peridad y empleos.

Antes, en una entre-vista televisiva, dijo haber

regresado más tranquilo de Washington, porque su con-traparte de EU parece darse cuenta de que es importante que el diálogo, la coordina-ción y el trabajo con México sea fluido para que les vaya bien a las dos naciones.

También hablaron so-bre la reforma fiscal de EU, la cual se encuentra en una etapa de definiciones, del impuesto fronterizo, mejor conocido como BAT, pero

no del impuesto a las reme-sas y tampoco del muro que Trump quiere en la frontera.

Sobre el BAT, Mnuchin comentó a Meade que la ad-ministración Trump comen-zará a tener una opinión más fundada entre abril y mayo, pero no se prevé que las dis-cusiones comiencen antes de agosto.

Meade firmó en Puebla un programa de apoyo al trans-porte público.

Foto: Cuartoscuro

José Antonio Gali Fayad (izq.), gobernador de Puebla, José Antonio Meade, (centro) secretario de Hacienda, y Rafael Pacchiano, secretario de Medio Ambiente.

PEMEX FIRMA ACUERDO CON BPPetróleos Mexicanos firmó sendos memorándos de entendimiento con las petroleras British Petroleum y la colombiana Ecopetrol, para intercambiar conocimientos técnicos, información y experiencias, informó la víspera la empresa mexicana. Ello durante una visita de tres días a Estados Unidos que realizó el director de la firma, José Antonio González Anaya. –De la Redacción

El gobierno federal colocó en los mercados locales de deu-da un bono por 15 mil millo-nes de pesos, a 30 años, con vencimiento en noviembre del 2047, por el que pagará un rendimiento de 7.85 por cien-to, informó la Secretaría de Hacienda.

Agregó que la demanda total superó los 30 mil mi-llones de pesos y explicó que la transacción contó con la participación de más de 50 inversionistas nacionales y extranjeros.

La presencia de bancos y casas de bolsa fue de 38 por ciento, fondos de inversión, 44 por ciento; fondos de pen-sión y aseguradoras 16 por ciento y tesorerías guberna-mentales, dos por ciento. De la distribución mencionada, 57 por ciento se asignó a in-versionistas nacionales y 43 por ciento a inversionistas ex-tranjeros. –De la Redacción

RENDIRÁ 7.85%

Colocó ayer el gobierno bono a 30 años

Foto: Eduardo Jiménez

EXCELSIOR : JUEVES 9 DE MARZO DE 2017 DINERO7

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¿Tendrá como orador en su con-vención a un experto de alguno de los seis países incluidos en la nueva orden migratoria del pre-sidente Donald Trump? Pues le recomendamos la tecnología virtual.

Palabras más, palabras menos, eso es lo que recomienda la Asociación de Profesio-nales en la Administración de Convencio-nes (PCMA, en inglés), la organización más reputada en este segmento de Estados Unidos.

Ayer publicó un reporte titulado “La nue-va orden ejecutiva. ¿Qué hay de diferente esta vez?”, en el que recoge lo que se está convirtiendo en un hecho y es la preocu-pación de la industria estadunidense de los viajes por el nuevo entorno político.

En él cita a Carrie Johnson, directora del Programa de Administración Educativa de la PCMA, quien con gran pragmatismo ante la realidad actual, sencillamente recomienda leer la Guía de Mejores Prácticas para Utili-zar las Opciones de Tecnología Virtual, que produjo ese organismo.

El reporte también destaca que una de las tareas de sus asociados es lograr que los asistentes a las convenciones se sientan bienvenidos y eso, señala, puede ser una “batalla cuesta arriba”.

Al respecto dice que Adam Sacks, pre-sidente de Tourism Economics, declaró que “vamos a ver un año con muchos cambios para el turismo de Estados Unidos”.

Así es que le propone a sus afiliados es-tar preparados para los cambios y compartir sus inquietudes.

Un comentario que no es aislado, ayer mismo Skift, uno de los portales más influ-yentes en la generación de información para la industria del turismo en Estados Unidos, citó una encuesta de la Asociación de Eje-cutivos de Viajes Corporativos en ese país.

Según la misma, 45% de los encuesta-dos dijo que la nueva orden ejecutiva, que entrará en vigor el 16 de marzo, implicará

dificultades en los planes de viajes de sus respectivas compañías.

Y aunque sólo 4% consideró que la nue-va orden les hará repensar de forma signi-ficativa cómo hacer negocios con Estados Unidos, 17% dijo que no han descartado re-considerar sus proyectos.

Las preguntas relevantes que deben ha-cerse los empresarios de este segmento en México incluyen en qué medida pueden ob-tener ventajas de esta situación.

Es cierto que el segmento de los viajes de negocios es altamente especializado, pero México no tiene problemas para re-cibir a los expertos de ningún país y tam-poco genera incomodidades a los turistas internacionales.

DIVISADEROMercado de lujo. De visita en México, Matthew Upchurch, fundador de Virtuoso, ofreció disculpas “por lo que dice el señor de la casita blanca”.

Afirmó que hasta el día de hoy ningún cliente de esa cadena de agencias de viaje orientada al segmento de lujo, ha pasado por alguna situación complicada al viajar a Estados Unidos.

Recordó que cada día aumentan los vue-los entre México y Estados Unidos, pues los aviones vienen llenos, así es que “no debe preocuparnos que viajen menos a México”.

Los mexicanos gastan una fortuna en Estados Unidos. California, Texas y Hous-ton; sufrirían si los mexicanos no quisieran ir, sostuvo. El panorama a corto y mediano plazo lo veo muy positivo, resumió.

Una encuesta reveló que 17% de los empresarios no descarta reconsiderar sus proyectos de viajes corporativos a EU.

Promueven conferencias virtuales por situación migratoria en EU

Veranda

CARLOS VELÁZQUEZcarlos.velazquez.mayoral@gmail.com

En unos días darán comienzo, oficialmente, las campañas en Coahuila, Estado de Méxi-co y Nayarit, así como en Ve-racruz; en los tres primeros estados los electores elegirán gobernador, integrantes del

Congreso del Estado y presidentes munici-pales; en Veracruz, únicamente presidentes municipales.

Mi interés en el tema, más que en los re-sultados y en esa relación casi de magia ne-gra que algunos ociosos dicen ver entre la elección del Estado de México y la presiden-cial del año próximo, radica en los conteni-dos y formas de las campañas mismas.

¿Qué propondrán para estimular la eco-nomía de los tres estados, todos los candida-tos? ¿Qué propondrán en Coahuila, quienes aspiren a la gubernatura y los que busquen ser diputados locales, para reducir de mane-ra significativa el monto de la deuda que con dificultades vienen administrando desde la salida del primer Moreira?

¿Cómo se relacionarán los candidatos con los electores? ¿Mediante los conocidos mítines masivos, aderezados con el agra-dable sonido de las tan bien conocidas ma-tracas? ¿Y qué hay de las propuestas? ¿Qué tantas promesas a incumplir harán todos ellos? ¿Cuántas mentiras por día dirán cada uno de ellos? ¿Se les escapará, así como por no dejar, alguna que otra verdad?

¿Qué propuestas harán para que las mu-jeres participen más y mejor en los merca-dos laborales? ¿Qué les dirán a las que les exijan cambios legales, para reducir la carga que hoy representa la maternidad? ¿Cómo piensan, si es que piensan, hacer para que la educación del nivel medio superior y supe-rior llegue a más jóvenes en los tres estados? ¿Tendrán algunas ideas para promover ma-sivamente la enseñanza del inglés desde los primeros años de preescolar?

¿Acaso han pensado ya, los candidatos a diputaciones locales, qué iniciativas de ley someter a sus colegas para simplificar o simplemente desaparecer tanto trámite absurdo? Es más, ¿sabrán que tanto trámi-te sólo sirve para elevar los niveles de la co-rrupción y el monto de las mordidas, no para

facilitar la inversión y la creación de fuentes de empleo?

¿Y el campo, apá? ¿Tienen idea los candi-datos, qué pueden plantear y llevar a cabo en los ámbitos de su competencia, para reducir las trabas que impiden la llegada de capital y tecnología al campo mexicano?

Podría seguir preguntando y al final, ¿qué quedaría? Un gran desencanto porque, la experiencia nos dice que lo que veremos este año será, simplemente, más de lo mis-mo. Más promesas que serán incumplidas, más mentiras y una que otra verdad que se les barra por ahí; sin embargo, en concreto, nada nuevo.

¿En serio, así serán las campañas de este año en los cuatro estados señalados arriba? ¿Ésa será la conducta de cada candidato —de todos los partidos—? ¿No habrá por ahí algu-no, que se atreva a modernizar una parte de su campaña? ¿Nadie se atreverá a utilizar en verdad las nuevas tecnologías? Como diría el clásico, ¿para qué? Si así ganamos, para qué cambiar.

¿Qué debe pasar en México, para que los partidos y sus candidatos decidan innovar en lo que se refiere a las campañas políticas? ¿De qué sirve presumir tantos smartphones y tanta tableta, no se diga ya tanta compu-tadora? ¿De nada, o simplemente para más de lo mismo?

¿Qué cataclismo debemos enfrentar, para que nuestros políticos se atrevan a innovar, a tomar riesgos en la comunicación con sus electores para obtener su voto? ¿En verdad, nada nuevo veremos este año? ¿Los mismos mítines, las mismas reuniones temáticas con los mismos de siempre? ¿Son o no estas elecciones, la antesala de la grande del año próximo?

¿Concedemos el beneficio de la duda, y esperamos? Va pues, a esperar.

La experiencia nos dice que lo que veremos este año será más de lo mismo, más promesas que serán incumplidas.

¿Cómo serán las campañas de este año? ¿Igual que las anteriores?

Economía sin lágrimas

ÁNGEL VERDUGOaverdugo@gimm.com.mx

EN DUDA OTRA ALZA

Gasolina engulló aumento salarial POR KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

Casi la mitad del aumento otorgado al salario mínimo para este año se desvaneció con el gasolinazo que entró en vigor en enero pasado, reco-noció el presidente de la Co-misión Nacional de Salarios Mínimos (Conasami), Basilio González Núñez.

“El incremento de 9.2 por ciento al salario mínimo de este año, aunque no fue ago-tado por el gasolinazo, sí le hizo perder cerca de 4 puntos porcentuales”.

En diciembre pasado, el organismo constituido por gobierno, empresas y traba-jadores acordó otorgar un au-mento de 4 pesos diarios al salario mínimo general con el objeto de apoyar la recupera-ción del poder adquisitivo de los trabajadores asalariados que menos ganan, con lo que se ubicó en 77.04 pesos dia-rios. Adicionalmente, decidió proporcionar un incremento, ligado a la inflación, de 3.9 por ciento, con lo que el salario mínimo general que entró en vigor el 1 de enero de 2017 fue de 80.04 pesos diarios.

El objetivo era abonar a la recuperación del poder ad-quisitivo de los trabajado-res, especialmente quienes cobran salario mínimo, pero éste ha comenzado a desva-necerse con el incremento de precios que ha desencadena-do con el gasolinazo.

Foto: David Hernández/Archivo

Será este mes, y en julio o agosto cuando nos sentemos a es-tudiar un aumento, pero dependerá de la economía.”

BASILIO GONZÁLEZ

PRESIDENTE DE LA CONASAMI

El presidente de la Conasa-mi confió en que a fin de año se consiga mantener una re-cuperación del poder adqui-sitivo de los trabajadores si se concreta un aumento al sa-lario mínimo a mediados de año.

“Será este mes y lue-go en julio o agosto cuando

nos sentemos a estudiar un aumento, pero ello depen-derá de las condiciones eco-nómicas que se presenten en el país”.

LA METAPara el presidente de la Con-federación Patronal de la Re-pública Mexicana, Gustavo de Hoyos Walther, el aumento de 2016 representa “un primer paso” para recuperar el poder adquisitivo de salario mínimo general.

Consideró que este año se debe buscar que llegue a 89.35 pesos para que todos los trabajadores del sector formal lleguen a la línea de bienes-tar establecida por el Consejo Nacional de Evaluación de la Política de Desarrollo Social, que incluye el valor total de la canasta alimentaria y no ali-mentaria por persona al mes.

AL CIERRE DE 2016

Repuntó la productividad

POR PAULO CANTILLOpaulo.cantillo@gimm.com.mx

La productividad laboral en México creció 1% en el cuar-to trimestre de 2016 frente el trimestre previo, el ma-yor avance trimestral en dos años y medio, informó el Instituto Nacional de Es-tadística y Geografía (Inegi).

Este incremento se com-puso por los avances en el sector agropecuario (1.1%) y en el sector servicios (2.2%), que compensaron la caída en el sector industrial (0.9%).

Respecto al último tri-mestre de 2015, la produc-tividad laboral creció 0.6%, que no fue suficiente para evitar que dicho indicador cayera en el acumulado de todo el año en 0.1%.

Cabe destacar que 2016 fue el segundo año conse-cutivo en que la productivi-dad cae en una magnitud de 0.1% anual.

Valeria Moy, directo-ra general del observatorio México ¿cómo vamos?, afir-mó en entrevista que el re-punte de cierre de 2016 es insuficiente para el rezago que el país trae en materia de productividad.

“Veo insuficiente el re-punte y estamos a años luz de lo que necesitamos como país, y me preocu-pa más que llevamos dos años seguidos sin avance en la pro-ductividad”, comentó Moy a Excélsior.

La especia l is-ta consideró que el escaso avance en la productividad es la razón por la cual la economía mexicana no cre-ce a mayores tasas, ya que crecemos más acumulación de factores (trabajo) que por mayor eficiencia.

“Lo que preocupa es que no es un tema de ahora si

no de décadas, lo que evi-dencia las fuertes fallas que viene arrastrando nuestro sistema educativo en capa-citar a más y mejor mano de obra”.

Agregó también que los datos de productividad “muestran el fuerte rezago que traemos en inversión en infraestructura que mejore el clima de negocios para

las empre-sas, y de capi-tal humano en materia tecno-lógica y de va-lor agregado”.

Moy afirmó que una mayor productividad en la econo-

mía generaría disrupciones que afectarían a sectores es-pecíficos en el corto plazo, pero “en el mediano y largo plazo es lo que ayuda a me-jorar la calidad de vida de la población, porque permi-te una mayor diversidad de empleos y mejoras sosteni-das en los salarios”.

Los sectores agropecuario y de servicios subsanaron la baja en el rubro industrial

CRECIMIENTO (Var. % trimestral, T=trimestre)

Fuente: Inegi

SI, PERO...Respecto al último trimestre de 2015, el indicador creció 0.6%, pero no fue suficiente para evi-tar una caída anual.

8: EXCELSIORJUEVES 9 DE MARZO DE 2017

Hasta la victoria de Trump, Wall Street parecía estar en estado vegetal. Desde el inicio de 2016 hasta el día de las elecciones, el S&P 500 tenía problemas para desperezarse. En esos once meses sólo había avanzado 4.7%. Pues bien, al ganar Donald Trump llegó el festín: en los siguientes cuatro meses ha trepado 10.7 por ciento

NO ESTABA MUERTO, ANDABA DE PARRANDA

OCTAVO ANIVERSARIO DEL “BULL MARKET”

POR JOSÉ MIGUEL MORENO*

Pensaban que esta-ba muerto, pero sólo andaba de parranda. Pensaban que este mercado “bull” o al-cista estaba muer-

to porque hacía tiempo que no se le veía. Hasta hace poco, todo era quietud en el parque de Nueva York. Las bolsas apenas se movían, como si estuvieran inertes o hubie-ran entrado en coma. Apenas lo-graban mover un dedo o pestañear. Todo era muy aburrido. No había rastro del espíritu “bull” de antaño, ése que se inició el 9 de marzo de 2009, cuando la economía estadu-nidense apenas estaba saliendo de la Gran Recesión e iniciaba un ra-lly alcista que todavía hoy perdura. Parecía que los “bulls” ya lo habían dado todo y habían expirado, que sólo eran ya un espectro. Pero no, los “bulls” no estaban muertos. Fue al ganar Trump que la parranda que se armó fue monumental. La borra-chera de ganancias ha sido apoteó-sica desde su victoria, con grandes brincos y récords en las bolsas. Y el mercado “bull” celebra ya su oc-tavo año en plena forma, como si todavía tuviera cuerda para más. ¡Brindemos!.

Hasta la victoria de Trump, Wall Street parecía en estado vegetal. Desde el inicio de 2016 hasta el día de las elecciones, el S&P 500 tenía problemas para desperezarse. En esos once meses sólo había avanza-do 4.7%. Pues bien, al ganar Trump llegó el festín: en los siguientes cua-tro meses ha trepado 10.7%. Más es-pectacular es el caso del Dow Jones, el índice de las blue chips, de los va-lores seguros: pasó de un moderado incremento de 5.2% a otro de 14.1%.

Otro síntoma de que el mercado “bull” estaba desfalleciendo es que, en esos ocho años que empezó el 9 de marzo de 2009, sólo en uno ha tropezado. Justo en el penúlti-mo, en 2016, cuando el S&P 500 se contrajo un 4.3%. Además, había sufrido dos descalabros importan-tes en los últimos tiempos: uno en el verano de 2015, y otro al inicio de 2016. Entre el derrumbe del pre-cio del petróleo, los problemas de China y las devaluaciones del yuan, y las amenazas de alzas de tasas de la Reserva Federal de Estados Uni-dos (Fed), parecía que los enemigos de los “bulls”, los “bears” o inver-sionistas bajistas, estaban tomando Wall Street. Pese a los sobresaltos, en ninguno de ellos el mercado entró en territorio “bear” (caída de más de 20% respecto al reciente máximo), por lo que dichas correc-ciones nunca llegaron a quebrar el rally “bull”.

Cuando más vulnerable parecía el mercado, la situación cambió de forma radical en los últimos cua-tro meses. El petróleo ha rebotado tras el recorte anunciado por la Or-ganización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) al final del año pasado en connivencia con Rusia; China ha logrado estabilizar a su economía, la cual creció más de lo previsto en 2016, y ha domeñado la volatilidad del renmimbi; y Trump ha provocado una oleada de opti-mismo por un programa que aún no está definido ni está claro que vaya a ser aprobado por el Congre-so, pero que es procíclico y se fun-damenta en recorte de impuestos, mayor gasto en infraestructura y defensa, y desregulación en sec-tores clave de la economía como el financiero o el energético.

Esas políticas han provocado tal euforia en Wall Street que 3 billones de dólares han entrado a la bolsa y ni las amenazas de subidas de tasas por parte de la Reserva Federal es-tadunidense parece inquietarlos: si hace poco la mera insinuación de un posible incremento de tasas era motivo para que las bolsas globales se tambalearan, hoy lo están digi-riendo como si nada.

Desde hacía algún tiempo a Wall Street le costaba seguir subiendo. Parecía que ya había tocado su techo, que ya no tenía mucho recorrido y que sólo faltaba esperar cualquier sobresalto que lo derribara y terminara con este mercado “bull”. Sin embargo, con la victoria de Trump, el alza del precio del crudo y la estabilidad china regresó a la parranda. En cuatro meses, los rendimientos en Wall Street son de doble dígito…

… de este modo, y tras el pequeño tropiezo de 2016, cuando el S&P’s 500 retrocedió 4.3%, el mercado “bull” ha vuelto a resplandecer. En este último cumpleaños, los inversionistas apagarán las velas celebrando un rendimiento de 19% para el S&P’s 500, lo que representa su tercer mejor año después de 2010 (+69%) y 2014 (+21%), sobreponiéndose a las dudas y al desliz del año previo…

… con esto, este mercado “bull” es el segundo más largo de la historia con 2,919 días, sólo superado por la burbuja tecnológica de los años noventa (4,494 días). A su vez, es el tercero más poderoso para el S&P 500. El primero de marzo, cuando cerró en un récord de 2,396 pts, el rendimiento respecto al 9 de marzo de 2009 era de un 254%, sólo rebasado por su rendimiento en los noventa (582%) y la posguerra (267%)…

… finalmente, el mercado está caro para los estándares históricos. Sin embargo, el múltiplo del S&P 500 todavía está lejos de los picos observados en otras etapas de auge, sobre todo en relación a la burbuja tecnológica de los noventa. Que este rally prosiga depende de que Trump entregue pronto los recortes de impuestos, el gasto en infraestructura y la desregulación que ha venido prometiendo.

FORTALEZA BURSÁTILNo estaban muertos, andaban de parranda

Los rendimientos del S&P en los 8 años de mercado “Bull”

Los rendimientos del S&P en los 8 Años de mercado “Bull”

Múltiplo del S&P 500

Por tanto, este mercado “bull” no sólo se ha prolongado un año más hasta cumplir su octavo año, sino que su aniversario coinci-de con una nueva etapa de es-plendor hasta el punto de que el primero de marzo termi-naban los tres índices en nue-vos récords históricos y con el promedio industrial Dow Jo-nes por encima de otra cifra re-donda, de esas que tanto le gusta a los inversionistas: los 21,000 puntos.

Así, este mercado “bull” ya es el segundo más largo de la historia. Se ha expandido por 2,919 días, y sólo lo supera el colosal rally de la burbuja tecnológica de los

años noventa, que se prolongó durante 4,494 días. El resto de mercados “bull” ya que-

dan atrás. En lo que se refiere al rendimiento ya ocupa el tercer

lugar, sólo superado por el rally del boom tecnológico, cuando el S&P 500 se disparó 582%, y el de la posguerra, cuando ganó 267%.

AVANCESSu auge y duración está explicado, en buena medida, por las bajas ta-sas de interés que han prevalecido en casi todo el mundo y el aumento de los beneficios corporativos a ex-pensas, en buena medida, de unos bajos salarios, lo que ha permitido desplazar renta de los trabajadores a las élites propietarias del capital. Por sectores, el que más ha brillado durante esta epopeya bursátil es el de consumo discrecional, con un 448%. Entre las bajas tasas de inte-rés, los recortes de impuestos de la era Obama para escapar de la Gran Recesión, la creación de empleo y el “efecto riqueza” provocadopor el propio rally bursátil, el consumo privado ha sido el más beneficiado. Es normal: el gasto de consumo es el componente de mayor peso en el PIB y para escapar de la “Gran Recesión” y reactivar a la econo-mía se buscó propiciar las condi-ciones más favorables para que el estadunidense de a pie regresara a los malls y volviera a consumir. Si el gasto privado resurgía termi-naría por propulsar al resto de la economía.

El segundo sector más boyan-te es el financiero (+392%), nece-sario para que el crédito volviera a fluir y se reactivara el consumo y la inversión, un sector muy castiga-do durante la crisis y que tuvo que ser rescatado, seguido de las tecno-lógicas (3.48%). De entre los once sectores del S&P’s 500, el de peor desempeño fue el energético. No fue así en un principio, pero fue víc-tima de su propio éxito: el colapso de los precios del crudo desde me-diados de 2014 como resultado de la sobreabundancia petrolera que detonaron las técnicas de “fracking” melló el rendimiento de las acciones del sector.

En todo este tiempo, y dentro del S&P’s 500, destacan las ganan-cias de empresas destinadas a via-jes de turismo o negocios. Es el caso de WyndhamWorldwide (+3,189%), una empresa que vende franqui-cias de hoteles de lujo, o Expedia (+2,101%), famosa por vender via-jes en línea. También algunas fi-nancieras como FifthThirdBancorp (+2,414%), Huntington Bancsha-res (+1,538%) o DiscoverFinancial (+1,514%),una emisora de tarjetas de crédito, y empresas de conteni-dos de medios como CBS (+2,178%) y Tegna (+1,723%). Dentro del Dow Jones, la mejor acción ha sido Apple (+1,071%), seguida de UnitedHealth Group (+845%), una de consumo, Home Depot (706%), y dos financie-ras ligadas al consumo: American Express (+644%) y Visa (+615%).

¿Hay para más? Wall Street, sin duda está caro, pero claro que puede seguir subiendo. A eso se le llama “burbuja”. El múltiplo del S&P’s500, de 21.8 veces sobre las utilidades de los últimos doce me-ses, está muy alto para los patrones históricos. Sin embargo, está por debajo de lo observado en otras etapas de auge, sobre todo com-parado con finales de los noventa. Eso sí, para que el mercado “bull” continúe a por su noveno cumplea-ños, es preciso que el Congreso de Estados Unidos materialice las pro-mesas de Trump. Hasta ahora hay muchos anuncios, pero nada en concreto. El Congreso tendrá que moverse rápido y con agilidad, y con los republicanos encontran-do rápidos consensos pese a una agenda que en muchos aspectos contradice su ortodoxia tradicional. De momento, hoy la parranda con-tinuará, con ocho velitas flamean-do en la cima del pastel.

*Director de llamadinero.com y profesor de la Facultad de Economía de la UNAM

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Dow Jones S&P 500 Nasdaq

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12.7

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2010 2017201620152014201320122011

19.1

68.6

15.7

3.9

13.520.6

10.8

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04-Dic-1987/24-Mar-2000

13-Jun-1949/2-Ago-1956

3-Oct-1974/28-Nov-1980

12-Ago-1982/25-Ago-1987

9-Mar-2009/Actual

9-Oct-2002/9-Oct-2007

101

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2,919días 2,607

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días1,826días

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254267

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90

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90

Dic/

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Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bespoke. Entre paréntesis, rendimiento del S&P 500 en el periodo

Fuente: Bloomberg

14.1POR CIENTO

es lo que ha ganado el Dow Jones desde la victoria de

Trump a la Presidencia de Estados Unidos

MERCADOS

9EXCELSIORjuEvES 9 dE maRzO dE 2017

@dineroEnImagenDólar interbancario

ACTUAL ANTERIOR VAR. %$19.6547 $19.4825 0.88

EXPECTATIVAS DE FITCH

Crece riesgo para la calificación del país

Según la firma, el bajo crecimiento y una mayor carga de deuda pública presionan el perfil crediticio de México

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

Fitch Ratings insistió en un nuevo informe especial, que el bajo crecimiento de la eco-nomía nacional y la mayor carga de deuda pública “pre-sionan el perfil crediticio de México”.

Subrayó que el crecimien-to de México de los últimos cinco años de 2.5 por ciento es más débil que la media-na de la categoría BBB de 3.1 por ciento, y que esto podría continuar en 2017−2018, en la medida en que la inversión se viera afectada por la mayor incertidumbre económica.

Argumentó que la carga de la deuda del gobierno general de México de 2016, estimada en 46 por ciento del Produc-to Interno Bruto (PIB), es más alta que la mediana de BBB, de alrededor de 40 por ciento, por lo que ejerce presión adi-cional sobre el perfil crediticio de México.

“El crecimiento económico relativamente débil de México y los mayores riesgos de baja para el mismo, así como los desafíos que esto podría im-poner sobre la estabilización de la deuda pública mexicana, están impulsando la perspec-tiva negativa de la calificación soberana del país”, recalcó.

INCERTIDUMBRE COMERCIALLa calificadora refirió que la mayor incertidumbre eco-nómica por el gobierno de Donald Trump en Estados Unidos, quien ha aludido a renegociar el Tratado de Li-bre Comercio de América del Norte (TLCAN) con México e imponer controles de inmi-gración mucho más estrictos, podría mermar la demanda interna mexicana en el corto plazo.

Fitch recordó que revisó la perspectiva de la calificación soberana en moneda extran-jera y moneda local de Méxi-co a Negativa desde Estable en diciembre de 2016 y afir-mó sus calificaciones de largo plazo en ‘BBB+’.

Detalló que el déficit en cuenta corriente ha aumenta-do en los últimos años y cual-quier impacto negativo sobre las remesas, las cuales repre-sentan 2.7 por ciento del PIB y vienen en 95 por ciento de EU o los flujos de comercio (más de 80 por ciento de las

exportaciones de México se destinan a EU) podría empeo-rar aún más las dinámicas de las cuentas externas.

DESAFÍOS“Una caída en la inversión ex-tranjera directa podría tornar el financiamiento del déficit en cuenta corriente más de-pendiente de los flujos de por-tafolio y del endeudamiento externo”, enfatiza.

Los déficit primarios, el bajo crecimiento económico, la depreciación del peso y las transferencias de Pemex y la

CFE han llevado a un aumen-to continuo en la carga de la deuda pública en los últimos años.

El ambiente político de México se está convirtiendo en un desafío más, con el te-lón de fondo de la reducción de la popularidad del presi-dente Peña Nieto, en vísperas de las elecciones de 2018.

Expuso que la populari-dad del presidente ha sufrido debido a la percepción de un aumento de la corrupción ofi-cial, así como una mayor inci-dencia de la delincuencia.

Estados más exportadores, los expuestosParadójicamente, los esta-dos más exitosos en expor-tación del país podrían ser lo que recientan un impac-to adverso mayor de dar-se un recrudecimiento de

las medidas proteccionis-tas del gobierno de Trump, en caso de la aplicación de mayores impuestos al in-tercambio bilateral de mer-cancías, y, por otra parte,

los estados más pobres su-frirían más por un grava-men a las remesas, advierte Humberto Panti, director de Finanzas públicas para AL de la calificadora Fitch.

VISIÓN DE BANCO BASE

Banxico seguiría los pasos de la FedPOR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

Se prevé que la Fed eleve 0.25 puntos porcentuales su tasa de interés de referencia el 15 de marzo y la mayor probabi-lidad es que el Banco de Méxi-co haga lo mismo con un alza de 0.25 puntos porcentuales, pero si la sube en 0.50 pun-tos porcentuales “le tiraría a matar a la inflación y al tipo de cambio” por lo que la paridad bajaría de los 19.20 pesos por dólar, estimó Gabriela Siller.

En una charla con perio-distas, la directora de análi-sis económico y financiero de Banco Base expuso que bajo las condiciones actuales, el escenario más probable es de que Trump no afecte el inter-cambio de comercio bilateral con México de manera inme-diata y que se enfoque más al impulso de la economía de Estados Unidos median-te el gasto en infraestructura; bajo este panorama el tipo de cambio regresaría a 20 pesos por dólar.

En este escenario, Trump valoraría más que la econo-mía mexicana es su segundo mercado de exportación, ya que le destina cerca de 15.89 por ciento de sus ventas ex-ternas. Canadá es el primer mercado comprador de EU al captar 18.30 por ciento de las exportaciones totales, mien-tras que China, Japón y Ale-mania son el tercero, cuarto y quinto mercado, al comprarle, en el mismo orden, 7.96, 4.35 y 3.40 por ciento.

Por su parte, estima que la economía del país crecerá

entre 1.8 y 2.0 por ciento el presente año y prevé que la in-flación se ubicará en 4.7 o 5.0 por ciento por efectos de se-gundo orden y del gasolinazo.

En un escenario sin sobre-saltos, el dólar cerraría el año en 19.70 por dólar.

Sin embargo, hay eventos que podrían constituir una amenaza en contra del peso, como la posibilidad de que Francia abandone también la Unión Europea, el Frexit, lo cual no debe desestimarse como ocurrió con el Brexit o cuando se descartó el triunfo de Donald Trump en la presi-dencia de Estados Unidos.

La economista advirtió que un triunfo en la primera vuelta de la candidata del Frente Na-cional, Marine Le Pen, en las elecciones presidenciales de Francia en abril, y la imple-mentación en EU de un im-puesto fronterizo (BAT, por sus siglas en inglés) o aranceles a las importaciones mexicanas, serían factores que podrían debilitar aún más al peso mexicano.

Foto: David Hernández/Archivo

Foto: Reuters

Wall Street mostró operaciones mixtas, en medio de las señales de que el mercado laboral de Estados Unidos ha mejorado.

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

Los mercados financieros en México cerraron la jor-nada con resultados mix-tos. El peso se depreció 0.84 por ciento, por un aumen-to de las expectativas en el mercado de que la Fed ele-ve su tasa de interés la próxi-ma semana, mientras que la Bolsa Mexicana de Valores subió 0.25 por ciento.

Economistas de CI Banco explicaron que, en particu-lar, el peso mexicano se pre-sionó por un reporte sólido de empleo privado en EU.

La empresa ADP indicó que se crearon 298 mil pla-zas en febrero, con lo que el mercado asigna una proba-bilidad cercana al 100 por ciento a un alza de tasas de la Fed el 15 de marzo.

“Lo anterior, hace su-poner que el informe ofi-cial de empleo que se dará a conocer el viernes segui-rá mostrando una fortaleza significativa del mercado la-boral estadunidense”, enfa-tizaron los economistas.

Adicionalmente, le afec-tó a la moneda el retroceso en el precio internacional del petróleo (WTI), el cual se ubicó en su menor nivel en lo que va de 2017, por debajo de 50.20 dólares por barril, añadieron.

Gabriela Siller, econo-mista de Banco Base, des-tacó que el reporte de la calificadora Fitch Ratings, en donde señalan que se ha acentuado la perspectiva

PROBABLE ALZA DE TASAS

El peso, bajo presión de la Reserva Federal

negativa para la califica-ción de la deuda soberana de México, hace hincapié en el riesgo que la nueva ad-ministración estadunidense representa para la inversión extranjera directa, lo que dejaría el financiamiento del déficit de cuenta corriente a merced de la inversión de cartera y el endeudamiento externo.

Por otro lado, el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana cerró la se-sión una ganancia de 0.25 por ciento, para ubicarse en 47 mil 539.22 unidades.

En tanto, en EU el Dow Jones bajó 0.33 por cien-to, para ubicarse en 20 mil 855.73 unidades, mientras que el S&P500 cerró con una pérdida de 0.23 por ciento, para quedar en dos mil 362.98 unidades.

Gabriela Siller, directora de

análisis económico y financiero de

Banco Base.

NUEVA YORK.— El precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) descendió 5.38 por ciento, para cotizar en 50.28 dólares el barril, el ni-vel más bajo en tres meses, tras conocerse un fuerte in-cremento en las reservas de crudo de Estados Unidos.

El Departamento de Energía informó un aumen-to semanal de 8.2 millones de barriles en las reservas de crudo de Estados Uni-dos, cuatro veces más de lo que habían calculado los analistas.

Con el ascenso anun-ciado, las reservas de pe-tróleo de Estados Unidos llegan hasta 528.4 millones

de dólares, lo que significa una cifra récord para estas fechas.

En tanto, el barril de pe-tróleo Brent para entrega en mayo cerró en el merca-do de futuros de Londres en 53.11 dólares, 5.02 por ciento menos que al término de la sesión anterior.

Asimismo, la Mezcla Mexicana de Exportación registró un retroceso de 1.77 dólares o 3.88 por ciento y se ofreció en 43.79 dólares por barril, informó Petróleos Mexicanos (Pemex).

Así, la mezcla está en su menor nivel desde el 7 de di-ciembre de 2016.

— EFE y Notimex

MENOR NIVEL DEL AÑOFoto: Archivo

INDICADORES RELEVANTES

Estado

ExportacionesExposición Del total Del PIBE Hacia EU Millones

a EU nacional (%) (%) (%) de pesos

CAMBIO DE HORARIO

Durante el periodo comprendido del 13 al 31 de marzo de este año, la sesión de remates en la

Bolsa Mexicana de Valores (BMV) dará inicio a las 7:30

horas, para concluir a las 14:00 horas.

Lo anterior, con la finalidad de mantener la

homologación en los horarios de operación bursátil entre la Bolsa

Mexicana de Valores y los mercados financieros de

Nueva York.

Chihuahua Muy alta 10.6 123.3 91.1 518,190Baja California Muy alta 10.1 117.9 88.6 517,006Coahuila Alta 9.5 94.4 85.1 608,255Tamaulipas Alta 6.9 79.5 92.3 523,993Aguascalientes Media 2.2 61.3 73.6 217,761

CRECIMIENTO(Variación anual del PIB real)

Fuente: Elaborada con datos de SHCP e Inegi

ObservadoProgramado

2013

3.5%

2014 2015 2016

3.9% 3.7%3.1%

1.4%

2.3% 2.6%2.3%

TASA OBJETIVO(Porcentaje)

Fuente: Banxico

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2016Fechas del ajuste

2017

3.754.25

4.755.25

5.756.25

El petróleo se desploma 5%; presionan inventarios de EU

El Departamento de Energía informó un aumento semanal de 8.2 millones de barriles en las reser-vas de crudo de EU, cuatro veces más de lo previsto.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía, Banco de México y FitchPIB: Producto Interno Bruto. PIBE: Producto Interno Bruto Estatal

“Nosotros continuaremos

trabajando para rápidamente

identificar cualquier

vulnerabilidad.”VOCEROS DE

APPLE

Netflix te pondrá a decidir¿Se imaginan que tuvieran el poder de decidir que Pablo Escobar no muera en la serie Narcos? Aunque suenen a ejemplo improbable, fuentes cercanas a Netflix aseguran que la compañía está probando nuevas formas de dar al espectador el control sobre la trama de algunas series. La idea es crear shows más interactivos, adaptados a las preferencias y expectativas del consumidor. -De la Redacción

EXTRANET

Foto: Luis Enrique Olivares

Del Costy, vicepresidente senior y gerente general de Siemens.

Automatizar, la clave en el país

POR AURA HERNÁNDEZaura.hernandez@gimm.com.mx

La adopción de tecnologías y procesos automatizados dentro de las empresas en México puede convertirse en la estrategia perfecta para afrontar el panorama eco-nómico, mejorar el negocio y prepararse para el futuro.

Del Costy, vicepresidente senior y gerente general de Siemens, consideró que Mé-xico es uno de los mejores lugares para invertir y hacer negocios. Sin embargo, no se puede obviar que algunas empresas están enfrentan-do un panorama complicado debi-do a temas como el precio de los energéticos o el tipo de cambio.

“Cada país tiene sus pro-pios retos con que lidiar, y en este caso los vemos como una oportunidad, ya que po-demos desarrollar una es-trategia de digitalización que los ayude”, dijo en en-trevista con Excélsior.

Siemens cuenta con un gran portafolio de solucio-nes no sólo para adoptar nuevas tecnologías como la nube, también que aprove-chen el internet de las cosas para conocer el consumo de

energía y generar ahorros, así como para automatizar toda una fábrica.

Costy aceptó que las em-presas mexicanas, en ge-neral, se encuentran en un estado muy temprano en materia de digitaliza-ción, mas el mercado se ve prometedor.

Esto último pese a las presiones en algunos secto-res por la volatilidad del tipo de cambio, el costo de los energéticos o la posible revi-sión de la relación comercial con Estados Unidos.

LOS RETOSEl vicepresidente senior aceptó que en el país hay varios retos para que las

empresas de todos los tamaños adop-ten nuevas tecno-logías y se dirijan hacia la llamada Cuarta Revolución Industrial.

Entre los más importantes des-

tacó la necesidad de am-pliar la infraestructura de internet, las inversiones que cada empresa debe hacer y el encontrar en qué parte de la compañía comenzar el cambio tecnológico.

Al considerar que una gran parte de las empresas en México son pequeñas y medianas, el directivo no se mostró preocupado o con-sideró que esto haga más difícil que las industrias se digitalicen; al contrario.

ASEGURAN EN SIEMENS

POR TIERRA O AIREAirbus, junto a Italdesign, han presentado en el Salón del Automóvil de este año en Ginebra un diseño de concepto de coche llamado PopUp System. La idea consiste en un coche modular que permite su transporte tanto en tierra como en aire. Podría ser el futuro. –De la Redacción

Ante el panorama económico que se espera, lo mejor es digitalizarse: Costy

CLAVE“La digitalización en pymes es fácil por-que puedes adoptar tecnología y mover-te entre la informa-ción muy rápido.”

AUTO MODULAR DE AIRBUS

IFT aplica cambios a América MóvilDE LA REDACCIÓNdinero@gimm.com.mx

El Instituto Federal de Teleco-municaciones (IFT) ordenó a América Móvil la separación funcional de la provisión de servicios mayoristas regula-dos fijos, por lo que Telmex -Telnor se deberá consti-tuir como una persona mo-ral independiente que preste exclusivamente servicios mayoristas relacionados con el acceso local, así como la compartición de infraestruc-tura pasiva.

La empresa dio a conocer que lo anterior le fue notifica-do respecto de los resultados de la evaluación bienal sobre el impacto de las medidas asi-métricas que se le impusieron

como agente económico preponderante

La separación funcional se llevará a cabo a partir de un plan de separación que pre-sentará Telmex-Telnor al IFT para su aprobación, bajo los plazos, términos y condicio-nes determinados por el IFT.

En servicios móviles, las principales modificaciones y nuevas medidas se refieren a la inclusión de los principios de equivalencia de insumos y replicabilidad técnica a los términos bajo los cuales se prestan los servicios mayo-ristas regulados móviles de comercialización de servi-cios para operadores móvi-les virtuales, así como para el servicio mayorista de usuario visitante (roaming).

Se incluye una regulación ex-post para que el IFT vigi-le la replicabilidad económi-ca de las tarifas a los usuarios en relación a las tarifas de los servicios que presten los operadores móviles virtua-les. Se refuerzan las medidas para garantizar el acceso a la

información de la infraestruc-tura y servicios relacionada a servicios regulados.

Las modificaciones en servicios fijos se refieren a la inclusión de los princi-pios de equivalencia de insu-mos, replicabilidad técnica y económica.

PREPONDERANCIA EN TELECOMUNICACIONES

Foto: Cuartoscuro

El IFT, que preside Gabriel Contreras, ya notificó.

El vocero de la Casa Blanca dijo que se actuará con firmeza contra el responsable

EXHIBIERON CIBERARSENAL DE LA CIA

POR AURA HERNÁNDEZ aura.hernandez@gimm.coM.mx

Pasaron 24 horas para que el gobierno de Estados Unidos reaccionara ante las filtracio-nes de miles de documentos publicados ayer por Wiki-Leaks, los cuales pertenecen al Centro de Ciberinteligencia de la CIA, donde se demues-tra que ésta agencia ha desa-rrollado herramientas que les permiten hackear equipos fi-jos y móviles para realizar es-pionaje ilegal.

Ayer en rueda de prensa el portavoz de la Casa Blanca, Sean Spicer, afirmó que el go-bierno de Donald Trump ac-tuará con firmeza frente a las filtraciones.

“El Presidente de Estados Unidos está extremadamente preocupado por la filtración de seguridad en la CIA, que permitió al grupo WikiLeaks publicar documentos de la agencia de inteligencia sobre sus herramientas de hacking.

“Cualquiera que haya fil-trado información confi-dencial será considerado responsable legal en el ma-yor grado. Iremos tras las personas que filtraron la in-formación confidencial. Los perseguiremos todo lo que permita la ley”, dijo.

C o m o p u b l i c ó a y e r Excélsior, Wikileaks filtró ocho mil 761 documentos y archivos detallando técnicas de intrusión de la agencia de espionaje. El material abar-ca de 2013 a 2016, con docu-mentos sobre malware, virus, vulnerabilidades de seguridad conocidas como “días cero” y millones de líneas de código.

SEGURIDADVoceros de Apple dijeron ayer que la tecnología instalada

en el iPhone representa la mejor seguridad de datos disponible para los consumi-dores y constantemente se está actualizando.

“Nuestros productos y

software están diseñados para rápidamente tener ac-tualizaciones de seguridad en las manos de los clientes, con cerca de 80 por cien-to de los usuarios utilizando

la última versión del sistema operativo”, declaró Apple en un comunicado.

La firma ya analizó los do-cumentos filtrados por Wi-kiLeaks, y encontró que las vulnerabilidades descritas en éstos ya están resueltas en la última versión de iOS.

En el caso de Samsung, destaca el programa Weeping Angel con el que, de acuerdo con la filtración, la CIA con-vertía un modelo de sus te-levisores inteligentes en un micrófono.

Ante esto, los voceros de la surcoreana indicaron a Excélsior que proteger la pri-vacidad de sus consumidores y la seguridad de sus disposi-tivos es primordial.

“Somos conscientes del in-forme en cuestión, y estamos examinando urgentemente el tema”, fue su respuesta.

Una postura similar tie-ne Microsoft, cuyos voceros también indicaron que los documentos se están revi-sando, mientras que la única tecnológica afectada que se ha mantenido en silencio es Google.

Para Marshall Heilman, vi-cepresidente y director ejecu-tivo de Respuesta a Incidentes y Operaciones del Red Team de FireEye, uno de los gran-des riesgos en ciberseguridad para los gobiernos este año es justamente la filtración de datos.

“Desde mi perspectiva, lo que veo este año para los go-biernos son hackeos masivos de datos y siendo expuestos”, comentó en entrevista con Excélsior.

VULNERACIÓNSegún la filtración, equipos

móviles como el iPhone fueron hackeados por

la CIA para el espionaje.

El Presidente de EU está extre-madamente pre-ocupado por la filtración.”

SEAN SPICERVOCERO DE LA CASA BLANCA

Foto

: Air

bus

Foto: Netflix

Foto: Tinder

Fotos: Apple y Reuters

Alistan el nuevo Tinder SelectTinder está comenzando a probar una nueva versión de su red social para conocer personas y concretar citas, llamada Selecy. Esta vez está dirigida solamente a los famosos, los ri-cos y guapos, y es tan exclusiva que no podrán probarla.Según fuentes de la empresa, la aplicación está dirigida a ce-lebridades y aquellas personas que les va muy bien en la versión normal de Tinder. Por ahora, la app decide quién es-tará en la red social exclusiva. –De la Redacción

FILTRACIONES PREOCUPAN A DONALD TRUMP

10: EXCELSIOR: JUEVES 9 DE MARZO DE 2017

@DineroEnImagen

EXCELSIOR : JUEVES 9 DE MARZO DE 2017 DINERO 11

Ing. Mauricio Martín, Presidente del Comité Organizador Expo TECMA

PUBLIRREPORTAJE

La Exposición Internacional de Máquinas-Herramienta y Tecnología para Manufactura Metal-Mecánica más importante de nuestro país, Expo TECMA, festeja su XVII edición en Expo Bancomer Santa Fe, CDMX. Miembros del presídium, empresarios y estudiantes se dieron cita para conocer lo último en tecnología manufacturera de nivel internacional.

Expo TECMA reúne a los distribuidores y fabrican-tes con más presencia en el mundo, exponiendo maqui-naria con tecnología de pun-ta en el ramo de: tornos de control numérico, centros de mecanizado, máquinas mul-ti-proceso, rectificadoras CNC, electro-erosionado-ras, prensas, cizallas, he-rramental de corte, equipos para sujeción, robots indus-triales, máquinas de corte por láser, corte por chorro de agua, equipos de con-trol CNC y PLC, mesas de medición por coordenadas, software CAD-CAM-CAE, impresoras 3D, mecanizado criogénico, así como toda clase de accesorios y equi-pos para la fabricación de piezas metálicas y control de calidad.

La inauguración de la expo, tuvo el honor de contar con la presencia en el presídium con: Mauri-cio Martín, Presidente del Comité Organizador; Lic. Ramón Brambila Ayala, Presidente de la Asocia-ción Mexicana de Distribui-dores de Maquinaria; Lic. Juan Carlos Baker Pineda, Subsecretario de Comercio Exterior de la Secretaría de Economía; Ing. Víctor Ma-nuel Vázquez, Presidente del Sector Bienes de Capi-tal de la CANACINTRA y el Ing. Jorge Homero, Presi-dente del Sector de Máqui-nas y Herramienta, quienes dieron sus felicitaciones y datos relevantes de la XVII Expo TECMA, la cual se lle-va a cabo en forma bi-anual desde el año 1991.

Esta magna exposición se realizará del 7 al 10 de mar-zo del año en curso de 11:00 a 20:00 hrs. y va dirigida a sectores como: automo-triz, aeroespacial, energía, minería, moldes, médica, electrodomésticos, Oil&-Gas, moldes y troqueles,

EXPO TECMAFESTEJA SU XVII EDICIÓN TRAYENDOLO MEJOR EN MAQUINARIA INTERNACIONAL

Más información en: www.tecma.org.mx

Conferencias técnicas diariamente de las 13:00 hasta las 18:00 hrs, durante cada hora.

Autobús gratuito previo reservación en Pagina Web, desde Querétaro, Puebla, Toluca, Ecatepec, Tlalnepantla e Iztapalapa.

Visitantes esperados: más de 10,000

Conferencias Magistrales: jueves 09 y viernes 10 de marzo de 11:00 a 13:00 hrs.

Entrada Sin Costo previo registro en página Web o en Sitio

manufactura metalmecánica en general, así como para es-tudiantes de cualquier edad que estén interesados en el manejo de manufactura y su tecnología.

Todos los visitantes po-drán encontrar los tipos de máquinas que se exhiben y conocer a los diferentes

distribuidores de fama inter-nacional que los asesorarán con una breve demostración de la excelente calidad y efi-ciencia con las que trabajan las máquinas y ayudarán a encontrar la mejor opción que se ajuste a las necesi-dades de cada empresa. “La XVII Expo TECMA es

para que inversionistas vean y conozcan, la tecnología de punta internacional que les traerá grandes mejoras, van-guardia y sobretodo excelen-te rendimiento a todas sus empresas”, comentó Mau-ricio Martín, Presidente del Comité Organizador de Expo TECMA.

Tecnología de la más alta calidad, innovación constan-te, conocimiento en el sector manufacturero, competitivi-dad en el mercado y variedad de maquinaria que ayudará a diferentes sectores a realizar su trabajo más eficientemen-te, es lo que ofrece la XVII edición de Expo TECMA a

Lic. Ramón Brambila Ayala, Presidente de la Asociación Mexicana de Distribuidores de Maquinaria

Ing. Mauricio Martín, Lic. Ramón Brambila Ayala, Lic. Juan Carlos Baker Pineda, Ing. Víctor Manuel Vázquez y el Ing. Jorge Homero.

En esta ocasión contaremos con más de 200 expositores, 800 marcas y 245 máquinas en exhibición. Además, tendremos la participación de diferentes países como: Alemania, Brasil, Corea del Sur, Inglaterra, Italia, Japón, entre otros

Mauricio Martín.

DINERO JUEVES 9 DE MARZO DE 2017 : EXCELSIOR12

Menores de 12 años no pagan