foro dt miguel sebastian y manu
TRANSCRIPT
Ahorro privado y fiscalidad
Madrid, 19 de Febrero de 2015
I FORO DAVID TAGUAS
Miguel Sebastián* y Manuel Díaz**
• *Universidad Complutense de Madrid • **FEDEA
2
INDICE
1.Introducción
2. Principios de un buen sistema fiscal
3. Fiscalidad comparada en la UE
4.La fiscalidad sobre el ahorro
3
¿Qué piensa la gente sobre el ahorro y su fiscalidad?
1. Introducción
Cuestionario anónimo a 100 alumnos de 1er
curso de Económicas (2015)
De acuerdo
En desacuerd
o
% %
Las economías crecen por el consumo, no por el ahorro 73 27
Un impuesto sobre alguien que tiene 200.000 euros ahorrados es más justo que un impuesto sobre alguien que no
tiene ahorros
38 62
“Uno de los principales problemas que afectan a la economía española es el excesivo apego al consumo…”
David Taguas
4
1. Introducción
Hay una clara correlación positiva entre tasa de ahorro de los hogares y crecimiento del PIB real. Esta correlación incluso se mantiene en el período reciente de crisis de deuda en Europa,
Promedio Tasa de Ahorro
Promedio Crecimiento
Real
2010-12 2010-12
BEL 14,9 1,4
DK 11,6 0,7GER 16,6 2,7ESP 11,4 -0,9FRA 15,2 1,5ITA 10,6 0,0NL 13,2 0,4
AUS 14,1 2,0POR 8,7 -1,1FIN 8,5 1,4SVE 15,5 2,8UK 9,2 1,1
y = 1,5337x + 10,946y = 1,5337x + 10,946R² = 0,4494
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
-1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0
Prom
edio
de
la T
asa
de A
HO
RR
O. 2
010
-201
2
Crecimiento PIB real.2010-2012
Tasa de Ahorro de los Hogares y Crecimiento del PIB. Promedio 2010-2012
5
INDICE
1.Introducción
2. Principios de un buen sistema fiscal
3. Fiscalidad comparada en la UE
4.La fiscalidad sobre el ahorro
6
2. Principios de un buen sistema fiscal
Ideas del Informe Mirrlees (IFS, 2011)
• Abordar el sistema fiscal en su conjunto
• Suficiente: que garantice una recaudación entre el 30-50% del PIB.
• Buen conocimiento de la población y la economía sobre las que se aplica
• Eficiente: que minimice las distorsiones que causan los impuestos sobre el bienestar y la actividad económica
7
2. Principios de un buen sistema fiscal
Ideas del Informe Mirrlees (IFS, 2011) (cont.)
• Transparente: que sea entendido por la población
• Sencillo: que evite la complejidad, minimice los costes de gestión y favorezca la transparencia
• Neutral: que trate por igual aquellas actividades que sean similares (por ejemplo, el consumo, el ahorro, la renta…)
• Estable: que no cambie con frecuencia, que facilite la toma de decisiones a largo plazo.
8
2. Principios de un buen sistema fiscal
Ideas del Informe Mirrlees (IFS, 2011) (cont.)
• Equitativo: en sentido amplio. Equidad vertical, pero también horizontal.
• Un sistema progresivo en su conjunto no requiere que todos y cada uno de los impuestos sean progresivos
• Que no sólo busque la redistribución. Equidad también en los procedimientos y en las expectativas que genere.
9
2. Principios de un buen sistema fiscalEl tipo único sobre la renta con un mínimo exento es progresivo
Tipo medio
a
Tipo marginal (t)
T
a
Impuesto
Tipo medio (tme=T/x)
Renta (x)
Renta (x)
en caso contrario
axsiaxt
xT
0
)(
)(
Se puede hacer tan progresivo como se quiera, subiendo “t” y/o “a”
0))((
2
x
at
dx
xtmed
10
INDICE
1.Introducción
2. Principios de un buen sistema fiscal
3. Fiscalidad comparada en la UE
4.La fiscalidad sobre el ahorro
11
3. Fiscalidad comparada en la UE
Ingresos fiscales en 2012
ESP UE-28
(%PIB) (%PIB)
Total recaudación 32,5 36,3
Impuestos indirectos 10,7 13,9
Impuestos directos 10,6 11,3
Cotizaciones sociales 12 11,1
España recauda casi 4 puntos menos que el promedio de la UE.
Pero el gap se concentra sobre todo en la imposición indirecta. En imposición directa estamos cerca de la media y, en cotizaciones sociales, por encima.
12
3. Fiscalidad comparada en la UE
Destaca la estabilidad a lo largo del tiempo sobre todo de impuestos directos y cotizaciones, pese a las muy diferentes fases cíclicas (boom inmobiliario, gran recesión) y las sucesivas reformas fiscales
Cambios en los ingresos fiscales 2000-12
ESP
(%PIB)
Total recaudación -1,4
Impuestos indirectos -1,3
Impuestos directos 0
Cotizaciones sociales -0,1
13
3. Fiscalidad comparada en la UE
España está a la cola de Europa en IVA, en impuestos especiales y en cotizaciones sociales a cargo de trabajadores.
Y a la cabeza en cotizaciones sociales a cargo de empresas y de autónomos.
Ingresos fiscales y puesto en el ranking UE-28 (2012)
% PIB Puesto
Impuestos indirectos 10,7 27
IVA 5,5 28
Impuestos especiales 2,2 27
Impuestos directos 10,6 15
IRPF 7,7 12
Sociedades 2,2 18
Cotizaciones Sociales 12 13
Empresarios 8,4 7
Autónomos 1,8 8
Trabajadores 1,7 24
14
3. Fiscalidad comparada en la UE
Cuando distinguimos por la función económica, nuestra estructura fiscal descansa en la imposición sobre el trabajo. Pero esto es común al resto de la UE.
En cambio, nuestros impuestos sobre el consumo son los más bajos de la Unión Europea, y los del capital, de los más altos
Impuestos por función económica (2012) y ranking UE-28
ESP UE Puesto
%PIB %PIB ESP
Consumo 8,6 12,3 28
Trabajo 17,2 17,4 14
Capital 7,5 6,7 10
15
3. Fiscalidad comparada en la UE
Nuestros tipos implícitos sobre consumo están muy por debajo de la media europea.
Sobre el trabajo están alineados y sobre el capital, por encima
Tipos implícitos ESP UE
Sobre el consumo 14,0% 22,0%
Sobre el trabajo 33,5% 34,2%
Sobre el capital 25,3% 24,4%*
* En este promedio solo se incluyen los datos de 21 países
16
3. Fiscalidad comparada en la UE
Ocupamos el último puesto en impuestos medioambientales
Pero estamos en el grupo de cabeza en impuestos sobre la riqueza.
Solo hay otros 3 países, que recauden más por riqueza que por medioambiente: Bélgica, Francia y Reino Unido.
Otros ingresos fiscales y puesto en el ranking UE-28 (2012)
ESP UE Puesto
%PIB %PIB ESP
Impuestos medioambientales 1,6 2,6 28
Impuestos sobre la riqueza 2,2 1,4 6
17
INDICE
1.Introducción
2. Principios de un buen sistema fiscal
3. Fiscalidad comparada en la UE
4.La fiscalidad sobre el ahorro
18
4. La fiscalidad sobre el ahorro
Al hablar de “fiscalidad y ahorro” necesariamente hay que referirse a la fiscalidad sobre el consumo, fuertemente incentivado, como vimos. Independientemente del ciclo, los países con tipos sobre el consumo más alto, ahorran más.
“La fiscalidad penaliza, hasta extremos difíciles de entender, la decisión de ahorrar….” David Taguas
y = 0,5648x + 12,083R² = 0,2668
13,0
15,0
17,0
19,0
21,0
23,0
25,0
27,0
6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0Tipo
Impl
icit
o so
bre
el C
onsu
mo.
Prom
edio
20
00-2
012
Tasa de Ahorro. Promedio 2000- 2012
Tasa de Ahorro de los Hogares y Tipos Implicitos sobre el Consumo
Tipo Implícito Consumo
Tasa de Ahorro Hogares
Promedio Promedio
2000-12 2000-12
Bélgica 21,5 16,2Alemania 19,3 16,3España 15,1 10,4Francia 20,0 15,0Italia 17,6 13,3Holanda 24,5 13,5Austria 21,8 15,2Portugal 18,5 9,2
19
4. La fiscalidad sobre el ahorro
Pese a las subidas de los tipos de IVA (2010 y 2012), seguimos en el último puesto en el ranking europeo de recaudación. En el tipo general estamos alineados con la UE, pero nos diferencia el tipo superreducido y reducido y los bienes sujetos a ellos. Francia recauda casi el triple por IVA, pese a tener tipos más bajos.
TIPOS IVA (año 2014)
Tipo
superreducidoTipo
reducidoTipo
General
Alemania - 7 19
Francia 2,1 5,5 - 10 20
Reino Unido - 5 20
Italia 4 10 22
España 4 10 21
Grecia 6,5 13 23
Portugal 6 13 23
Bélgica 6 12 21
Holanda 6 - 21Fuente: Elaboración Propia a partir de datos de Eurostat
20
4. La fiscalidad sobre el ahorro
Desde 2009 y coincidiendo con las crisis financiera y de deuda, se han subido los tipos sobre el ahorro…..
Evolución de la Tarifa sobre la Base Imponible del Ahorro. 2008-2012
Tramos de Base Imponible del Ahorro
2008 2009 2010 2011 2012
Hasta 6000 18% 18% 19% 19% 21%
6000-24000 18% 18% 21% 21% 25%
24000-50000 18% 18% 21% 21% 27%
50.000-en adelante 18% 18% 21% 21% 27%
21
4. La fiscalidad sobre el ahorro
….. ello ha tenido como consecuencia una reducción del ahorro en todos los tramos, con una caída promedio del 36%, lo que indica una elevada elasticidad de la decisión
de ahorrar a la fiscalidad...
Estimación de la Base Imponible del Ahorro Declarada por tramos (Millones de Euros). 2008-2012
Tramos de Base Imponible del Ahorro
2008 2009 2010 2011 2012
Hasta 6000 20.744 19.175 15.668 16.325 16.254
6000-24000 7.800 6.757 5.354 5.253 4.336
24000-50000 6.815 5.939 3.772 4.210 3.235
50.000-en adelante 6.625 5.523 3.097 4.698 3.025
Total 41.985 37.395 27.891 30.486 26.850
22
4. La fiscalidad sobre el ahorro
… y, como consecuencia de ello, se ha reducido la recaudación, justo lo contrario de lo que se perseguía. Por
tanto, elevar la fiscalidad sobre el ahorro sólo ha tenido efectos perniciosos, sin conseguir ningún objetivo
recaudatorio.
Evolución de la Recaudación IRPF procedente de la Base Imponible del Ahorro (Millones de Euros). 2008-2012 Variación
2012-2008
Tramos de Base Imponible del
Ahorro2008 2009 2010 2011 2012
Hasta 6000 3.734 3.452 2.977 3.102 3.413 -9%
6000-24000 1.404 1.216 1.124 1.103 1.084 -23%
24000-50000 1.227 1.069 792 884 874 -29%
Más de 50.000 1.193 994 650 987 817 -32%
Total 7.557 6.731 5.544 6.076 6.188 -18%
23
4. La fiscalidad sobre el ahorro
Distribución por tramos de la reducción por aportaciones a planes de pensiones.
Distribución por tramos deducción inversión vivienda habitual.
Además de introducir una gran complejidad y, por tanto ineficiencia, las deducciones por IRPF han sido completamente regresivas. En especial, las de las aportaciones por planes de pensiones.
24
4. La fiscalidad sobre el ahorro: ISTodos los países de
la OCDE han reducido el tipo
general del impuesto de Sociedades
significativamente. España ha sido de
los países que menos los ha reducido (-5p frente a un
promedio de -21p) pero mantiene importantes deducciones,
revisables, como la de I+D+i y doble
imposición de dividendos
Evolución del tipo general en el Impuesto de Sociedades
PaísAño
Diferencia 2014-19851985 1990 1995 2006 2013 2014
Alemania 63 58 57 25 30 30 -33
Austria 61 39 34 25 25 25 -36
Bélgica 45 41 40 34 34 34 -11
Canadá 45 37 36 35 26 26 -19
Dinamarca 50 40 34 28 25 25 -26
EE.UU. 50 38 39 40 39 39 -11
España 35 35 35 35 30 30 -5
Finlandia 43 25 25 26 25 20 -23
Francia 50 37 37 33 36 38 -12
Grecia 44 40 40 29 26 26 -18
Holanda 43 35 35 30 25 25 -18
Irlanda 50 43 38 13 13 13 -38
Italia 46 46 53 33 31 31 -15
Japón 55 51 50 41 37 37 -18
Noruega 51 51 28 28 28 27 -24
Portugal 55 40 40 28 32 32 -24
Reino Unido 40 34 33 30 23 21 -19
Suecia 60 45 28 28 22 22 -38
Promedio 49 41 38 30 28 28 -21
Fuente: Elaboración propia a partir de datos OCDE y de la Comisión Europea
25
4. La fiscalidad sobre el ahorro: IS
Aquellos países con mayor deducción fiscal por I+D+i en el impuesto de Sociedades, son los que tienen una menor inversión privada en I+D. Por tanto, se trata de una deducción ineficiente.
Incentivos fiscal a la I+D+i y Gasto privado en I+D+i/PIB. 2001
Canadá
Finlandia
Francia
Alemania
Italia
Japón
PortugalEspaña
Reino Unido
Estados Unidos
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50
Incentivo fiscal por $ invertido en I+D+i
Po
rcen
taje
de G
asto
pri
vad
o e
n I+
D+
i so
bre
PIB
26
4. La fiscalidad sobre el ahorro: IP
El IP es confiscatorio, dado el estrechamiento del gap entre los tipos de interés y el tipo efectivo. Además, perjudica el ahorro y viola la equidad horizontal (si dos personas ganan lo mismo pero una ahorra, se ve doblemente gravada por el IP). Para colmo su recaudación es mínima.
Su recuperación “transitoria” en 2011 corre el riesgo de convertirse en permanente: el Gobierno actual ya ha aprobado 3 prórrogas (2013-2015).
Recaudacion Impuesto Patrimonio (ESP) (%PIB)
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
El Impuesto sobre el Patrimonio sólo existe en 2 países de la UE (España y Francia) y en 5 de la OCDE. Dinamarca (1995), Alemania (1997), Finlandia (2006), Luxemburgo (2006) y Suecia (2007) lo han eliminado recientemente.
27
4. La fiscalidad sobre el ahorro: ISD
Por el contrario, el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones existe en casi todos los países europeos (excepto Eslovaquia, Polonia y Estonia). Su recaudación en España era muy semejante a la del promedio de la OCDE (0,15% del PIB) hasta los años 90, en que se sube la presión fiscal por este impuesto, con las consecuencias sobre el ahorro. Su potencia recaudatoria es escasa y su margen de elevación limitado.
Recaudación por Impuesto de Sucesiones y Donaciones
28
4. La fiscalidad sobre el ahorro
La reforma fiscal de 2015:
•Ausencia de cambios relevantes en imposición indirecta (tan solo elevación al tipo general del IVA para productos sanitarios). •No se recortan las cotizaciones sociales.
•En el IRPF se neutraliza la subida llevada a cabo en 2012: el tipo máximo vuelve al nivel de 2011, al reducirse del 52 al 45%.
• En las renta del ahorro, se produce una reducción de los tipos marginales, que disminuyen a los niveles del 2011, introduciendo una mayor progresividad para rentas superiores a 50.000 euros.
•En el Impuesto sobre Sociedades, se reduce progresivamente el tipo hasta el 25% en 2016, respetando el tipo del 15% para las entidades de nueva creación.
29
4. La fiscalidad sobre el ahorro
La reforma fiscal de 2015: dictamen de la Comisión Europea
“Se trata de una oportunidad desaprovechada para simplificar considerablemente y subsanar las deficiencias del sistema tributario y para reducir de manera sostenible la fiscalidad que recae sobre el trabajo, desplazando la presión fiscal hacia los impuestos indirectos que gravan el consumo o el deterioro medioambiental…”