foro amv marzo 29 de 2017 - amvcolombia.org.co · 1 plan anual de actividades 2 3. 2.1 ......

FORO AMV

Marzo 29 de 2017

41

Gestión AMV 2016 y Enfoque para

2017

41

1

10

8

4

7

4

2

56

7

1

2

1

1

1

1

1

1

1

2

1

1

1

1

3

5

1

2

3

23

1

1

1

1

2

0

2

4

6

8

10

12

14

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Expedición de documentos normativos AMV 2006-2016

Manual/Guía Documento de Políltica

Documento de Investigación Documento de Consulta Pública

Carta Circular Tarifas Carta Circular Instructiva

1. Gestión 2016Función Normativa

3 3

2 2

1 1

4

1

1 1

4

1

2

3

2

3

1

1 1

1

2

0

1

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3

4

5

6

7

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Expedición de documentos normativos AMV 2006-2016

Desarrollo del Reglamento de AMV

Manual/Guía Documento de Políltica

Documento de Investigación Documento de Consulta Pública

Carta Circular Instructiva


3 3

2 2

1 1

4

0

1

2

3

4

5

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Expedición Cartas Circulares AMV 2006-2016

Desarrollo de temas relacionados con el mercado de

valores

Carta Circular Instructiva


Gestión Alertas evaluadas

Renta

Variable

54%

Renta

Fija

44%

Derivados

2%

2 Cartas de Instrucción

30 Cartas de Advertencias

3 Cartas de Recomendación

•Deberes en la negociación en el mercado mostrador.•Operaciones prohibidas•Negociación de títulos del segundo mercado.• Actualización de información SIMEV

• Procesamiento de órdenes • Libre concurrencia• Deber de Certificación• Deber de Asesoría • Procesamiento de Órdenes• Otros

Herramientas Materias

1. Gestión 2016Función de Supervisión

Actividades

In Situ: 23

Actividades

Extra Situ: 39

Herramientas preventivas

Cartas

de Advertencia

Cartas

de Instrucción

Cartas de

Recomendación

55

46

36

Materias

• Operaciones Prohibidas

• Deber de documentación

• Actualización SIAMV.

• Certificación

• Régimen de inversiones

personales

• Incumplimiento de obligaciones

en en el OTC

• Complementación

extemporánea de operaciones

• Registro de operaciones en el

OTC

• Mecanismos de Grabación

• Ventas en Corto

• Préstamo de Códigos

• Procesamiento de órdenes

• Registro Extemporáneo de

operaciones

2. GestiónFunción de Supervisión Valores

2. GestiónFunción de Supervisión Divisas

Visitas de

Supervisión

Preventiva:

9

Herramientas preventivas

5

24

17

Materias

• Certificación de operadores• Políticas y procedimientos

sobre compraventas de divisas e inversiones personales de las PNV.

• Revelación de información personal para la identificación y administración de conflictos de interés

• Medios verificables• Mecanismos de grabación de

llamadas telefónicas y ausencia de medios verificables

• Uso inadecuado de usuarios y claves.

• Monitoreo de las operaciones por parte del área de riesgos

• Seguimiento a los cupos de contraparte

• Control al uso de dispositivos de comunicación

• Registro de operaciones

Cartas

de Advertencia

Cartas

de Instrucción

Cartas de

Recomendación

69%

31%

Relación Herramientas Preventivas - Objetivos

Específicos del Plan de Supervisión 2016

Relacionas con OE Relacionadas con Otras Conductas

1. Gestión 2016Función de Supervisión

Etapa de decisiónSanciones 2016

1. Gestión 2016Disciplinaria

Encuesta a algunos

miembros de AMV

Reuniones con diferentes

agentes del mercado

Revisión de experiencias a

nivel internacional

Diagnóstico del proceso

de certificación

Identificación de

fortalezas y limitaciones del esquema actual

Potenciales rutas de reforma2017

1. Gestión 2016Certificación

Comité

de Divisas

Comité

Control

Interno y

Compliance

Componente

Ético

Herramientas para la preparación de exámenes

Fortalecimiento del banco de

preguntas

Componente

Académico

• Alianza con The Chartered

Institute for Securities &

Investment -CISI

• Revisión de las

preguntas de los

exámenes de

Derivados y Divisas

• Revisión temario

de Renta Variable

• Lanzamiento APP

• Con material de estudio

gratuito (exámenes de FIC´s,

Divisas y el componente de

Regulación.


3.967Certificados a 12/16

26 Meta

40 Cumplimiento

Número de

funcionarios que

presentaron examen

en 2016

26 Meta

60Exámenes aprobados

80Exámenes Vigentes

Número de exámenes

2016


81%

76% 76%72%

66%70% 71% 71%

77%

68%

Básico Operador

RentaFija

RentaVariable

Derivados Divisas

Promedio AMV

Promedio Industria

Resultados por examen

Back


1. Gestión 2016Otras actividades

Reportes de Mercado

Suscripciones [email protected]

mailto:[email protected]

8,2%

2016

Meta 2017

43


Reducción de tiempos de gestión

18%

43


Gobierno Corporativo

Con el fin de fortalecer el Gobierno Corporativo de AMV, el Consejo

Directivo, previa publicación de la iniciativa para conocer los

comentarios de la industria, aprobó una modificación al Código de

Gobierno a través de la cual se dispone que: “Cuando el Presidente

del Consejo Directivo sea un miembro que no tiene la calidad de

independiente, el Vicepresidente deberá ser un miembro

independiente, y viceversa. El Presidente y Vicepresidente no podrán

representar simultáneamente al mismo asociado”.

Se destaca la elección de nuevos Miembros del Tribunal Disciplinario

para el periodo 2016 – 2018.

43


Comunicación con la industria

71 reuniones individuales con presidentes de entidades miembros

autorregulados para discutir temas de relevancia para la industria,

conocer sus inquietudes y presentar nuestra planeación estratégica.

Participación del Consejo Directivo en los Comités de Miembros a través

de la designación de un delegado para cada uno de ellos.

Interacción de los Comités de Miembros y el Consejo Directivo a través

de reuniones con sus presidentes.

Durante el primer trimestre de 2017 el Consejo Directivo de

AMV, trabajó junto con la administración en ladeterminación del enfoque y los principios bajo los cuales

serán ejercidas las funciones de AMV.

El análisis continuará su desarrollo con el fin de discutir

posteriormente sus resultados con la industria.

Este trabajo coincidió con la expedición de la Carta

Circular 004 de la SFC.

2. La hoja de ruta propuesta 2017Análisis Consejo Directivo

Información estadística del desarrollo de las funciones de AMV

Definiciones de autorregulación en el contexto internacional

Oportunidades implícitas en la regulación actual

Evaluación de mercados y análisis de riesgos

Funcionamiento del Modelo FARO

2. La hoja de ruta propuesta 2017Análisis Consejo Directivo

Entendimiento de la Autorregulación

Instrumento a través del cual los actores del mercado

acuerdan la aplicación de normas de conducta y

controles que contribuyen a su profesionalización y a la

prevención y disuasión de malas prácticas.

2. La hoja de ruta propuesta 2017

2. La hoja de ruta propuesta

Circular Externa 004 2017

Informe de Gestión con fines de Supervisión

Comité de Seguimiento SFC - AMV

Una oportunidad de trabajo conjunto para sumar esfuerzos

Plan Anual de Actividades1

2

3

2.1 Principios para la elaboración del plan anual de actividades

2.2 Identificación de riesgos

2.3 Actividades de supervisión

2.4 Actividades de regulación


Plan Anual de Actividades 2017Plan Anual de Actividades 2017

1. Conocimiento profundo del mercado y de sus principales desarrollos. AMV debe tener el conocimiento del mercado y de su evolución que le permita realizar su labor de monitoreo y acompañamiento al mercado. Este conocimiento se enriquece con el trabajo conjunto con proveedores de infraestructura y la cercanía con la industria.

2. Identificación de riesgos. Con el conocimiento actualizado de los mercados en conjuntocon las herramientas de monitoreo y análisis, AMV debe identificar y gestionar losprincipales riesgos que afectan al mercado haciendo posible focalizar adecuadamentelos esfuerzos de AMV.

3. Complemento a la labor de las autoridades, evitando la sobre regulación. Aprovechando sus fortalezas, AMV debe llenar los espacios que no logra cubrir el Estado en materia de regulación y supervisión.

4. Labor enfocada en lo preventivo. La gestión preventiva es la manera más eficiente de contribuir al desarrollo sano y estable de los mercados y así AMV propenderá por garantizar la protección de los inversionistas.

5. Gestión disciplinaria. AMV deberá gestionar disciplinariamente los casos en que se requiera y debe cumplir con la finalidad de ser oportuna y disuasoria.


Principios Plan Anual de Actividades

Identificación de riesgosIdentificación de riesgos

* Visitas (con y/o sin fines de verificación de cumplimiento.* Gestión señales mediante reportes a IMV.* Presentación temas relevantes comités.* Revisión proceso gestión quejas – sinergias DCF.* Actividades de Coordinación Proveedores infraestructura. * Suministro de información (mercado e inversionistas).* Sinergias órganos de control* Seguimiento implementación Buenas Prácticas.* Retroalimentación dentro de las visitas.

Fuentes: - Experiencia en el ejercicio de las facultades de supervisión y disciplina- Resultados del modelo de supervisión basada en riesgos conductuales (FARO)- Interacción con la industria (visitas, reuniones y de los diferentes comités de

miembros).

Priorización: alta, medio, baja1. Impacto para el mercado: posible afectación a la confianza de los

inversionistas, grado de participación en el mercado de los intermediarios relacionados con el riesgo y criterio experto de los profesionales de supervisión de AMV.

2. Probabilidad de ocurrencia: potenciales sectores o tipos de intermediarios participantes, medidas de supervisión preventiva y/o sancionatorias impartidas por AMV en el último año y criterio experto de los profesionales de supervisión de AMV.

Calificación final: entre 1 y 2: menor la prioridad del riesgo evaluado, entre 2 y 4 rieso medio; y entre 4 y 9 como alto.


Identificación de riesgos


Riesgos generales


Identificación de riesgos

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50

Prob

abili

dad

Impacto

Baj

o

M

edio

Alt

o

Baja Media Alta

Baj

o

M

edio

Alt

o

Baja Media Alta

1. Incrementooperaciones con

clientes en el OTC

2. Conductasmanipulativas

en pantalla

4. Práctivasen nuevas

estrategias de negocio

3. Defraudación(Bonos Globales)6. Deber de

Certificación

5. Operacionesgrandes montos (renta variable)

Actividades de supervisión

a. Objetivos especificos, riesgos a mitigar y seguimiento

- Resumen del Plan Estratégico

- Objetivos específicos y riesgos a mitigar

- Forma de seguimiento a riesgos específicos

b. Herramientas y recursos que serán utilizados para su ejecución

- Herramientas de monitoreo

- Reuniones con la industria y gremios

- Recurso Humano

- Reuniones con proveedores de infraestructura

c. Detalles de las actividades de inspección in situ y extra situ.

Objeto, alcance y fecha de ejecución.-

- Actividades extra situ

- Actividades In Situ

- Otras actividades



Objetivos específicos Riesgo que busca mitigar

Contribuir con elevar los estándares de los IMVs

Gobierno Corporativo Control Interno Suministro de información OTC

y asesoría

1. Incremento de las operaciones de clientes contra la posición propia de su intermediario en el OTC.

(a) Incumplimiento a los deberes con inversionistas en el mercado mostrador.(b) Condiciones de mercado y esquemas de cobro de margen.

2. Prácticas en el desarrollo de nuevas estrategias de negocio (a) Cumplimiento al deber de asesoría en Fondos de Inversión Colectiva con participación de activos no tradicionales.

Orientar las funciones de supervisión de manera prioritaria a la prevención y detección oportuna de conductas asociadas a los riesgos específicos descritos como prioritarios.

1. Incumplimiento de los deberes de los IMV en el mercado en el OTC. 2. Conductas manipulativas y esquemas de defraudación. 3. Prácticas en el desarrollo de nuevas estrategias de negocio.a) Cumplimiento al deber de asesoría en Fondos de Inversión Colectiva con participación de activos no tradicionales.b) Negociación de bonos pensionalesc) Cuentas de margen4. Operaciones de grandes montos en el mercado de renta variable.5. Deber de certificación




Objetivo específico Riesgo que busca mitigar

Profundizar el conocimiento del mercado, sus avances en innovación tecnológica y desarrollo de nuevos productos.

Prácticas en el desarrollo de nuevas estrategias de negocio

Hacer seguimiento a las entidades y PNV que durante el 2016 hayan sido objeto de medidas preventivas relevantes.

1. Cumplimiento a los deberes con inversionistas en el mercado mostrador.2. Cumplimiento al deber de asesoría en Fondos de Inversión Colectiva con participación de activos no tradicionales.3. Cuentas de margen4. Deber de certificación




Actividades de regulación


Documento Normativo

Trim

est

re

Comité

Riesgo o tema específico asociado

Re

nta

Fija

Re

nta

Va

ria

ble

Co

ntr

ol in

tern

o y

co

mp

lia

nc

e

Operaciones entre vinculados y con activos

de vinculadosII X Desarrollo de mercados

Pre-acuerdos y mercadeo de acciones II X Desarrollo de mercados

Operadores de distribución III X Desarrollo de mercados

Conocimiento de las PNV III X Elevación de estándares

Conductas manipulativas IV X XConductas manipulativas en

pantallas de negociación

Estudio de políticas sobre condiciones de

mercado IV X

Condiciones de mercado y cobros de

margen

Buenas prácticas en políticas de seguridad de

la información - Deber de reservaIV X Elevación de estándares

La hoja de ruta propuesta


Planes de Trabajo de Comités de Miembros

Presentados al Comité de Regulación y al

Consejo Directivo por los Presidentes de cada

Comité

www.amvcolombia.org.co/attachments/data/20170328195729.pdf

La hoja de ruta propuesta


Presentación de uso restringido del Autorregulador del Mercado de Valores. Todos los

derechos reservados. Ninguna parte de esta presentación puede ser reproducida o

utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explicito de AMV.

foro amv marzo 29 de 2017 - amvcolombia.org.co · 1 plan anual de actividades 2 3. 2.1 ......

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