folleto informativo de inversiÓn en arte · el 72% de los inversores invierten en arte al combinar...
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Co-inversión en Arte, una decisión inteligente www.artsgain.com
ArtsGain Collections S.L. - NIF B66946526 - Paseo de Gracia, 12 - 08007 Barcelona - [email protected]
FOLLETO INFORMATIVO DE INVERSIÓN EN ARTE
ArtsGain es una plataforma online de inversión colectiva en colecciones de arte abierta a inversores particulares y profesionales. ArtsGain forma parte del nuevo del sector llamado “Fintech” que ofrece la posibilidad de invertir en activos de forma segura, transparente y eficaz utilizando la tecnología e internet como vehículo facilitador en la operativa de inversión.
Contenido
1. Mercado Global del Arte
2. El Arte como Activo Financiero
3. Arte Contemporáneo
4. Mercado Español del Arte
5. Grandes Inversores y Coleccionistas
6. Influencia de la Tecnología en la Inversión
Los datos estadísticos contenidos en este folleto informativo provienen de las siguientes fuentes de información:
Artprice (4º trimestre 2016)
Trade European Fine Art Fair (TEFAF, 2016)
Deloitte Arts and Finance Report, 2014 y 2016
City Private Bank, 2014
Fintech Ecosystem Report, 2016
JP Morgan, ECJ Market Research, 2016
Fintech in Europe, Roland Berger Study, 2016
Fundación Arte y Mecenazgo de La Obra Social Caixa, 2014
Expertos independientes: Magnus Resch, Michael
Findlay, Cultura Colectiva, Art Wolf
Saatchi Art 2016
Exención de responsabilidad: Este documento está emitido y aprobado por ArtsGain Collections S.L. y los datos contenidos en este documento son sólo para inversores cualificados. El contenido y las opiniones incluidas en este documento son sólo para proporcionar información al potencial inversor y no pretenden ofrecer ningún tipo de asesoramiento de inversión. No podrá ser reproducido, distribuido o publicado por ningún destinatario sin el permiso previo de ArtsGain o sus representantes legales. Ninguna representación, garantía o compromiso, expresa o limitada, se da en cuanto a la exactitud o integridad de la información u opiniones contenidas en este documento y no se acepta ninguna responsabilidad por ArtsGain o sus representantes legales por la exactitud o integridad de cualquier información de las opiniones contenidas aquí. La exención de responsabilidad no es indicativo tampoco de responsabilidad futura.
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1. Mercado Global del Arte.
El arte representa el 22% de la inversión mundial en activos equivalente a 45B$
que se distribuye el 49% en Europa, 35% en América y el 16% en Asia.
La rentabilidad de la inversión en arte es claramente superior a la de la bolsa
desde el año 2000 y artistas como Picasso triplican su valor mostrando
ser un buen ejemplo como valor refugio.
Rentabilidad promedio 4,5%
anual en los últimos 16 años representa
una revalorización acumulada del
92% del valor del arte
Rentabilidad del
Arte Contemporáneo:
12 % anual
en los 5 últimos años
Variación del índice Global Artprice 1998 (valor 100) a 2016 (valor 163)
El 75% del mercado del arte se canaliza a través de Christie’s y Sotheby’s cuyo valor promedio por
obra de arte fue de 88.700€ en 2016 y un crecimiento promedio anual del 14,4% desde 2000
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2. El Arte como Activo Financiero.
Evolución del volumen de activos
en Arte gestionados por fondos
de inversión (2011-2015)
El mercado del arte es un valor con menor correlación con otros activos financieros y
por consiguiente menos susceptible de vaivenes y ciclos económicos
El arte rinde más en períodos de alta inflación o inflación creciente que otros
activos financieros (análisis entre los años 1973 y 2012)
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3. El Arte Contemporáneo.
El arte contemporáneo representó un 48% del total de las inversiones del
arte en 2015 que se concretaron en más de 8,7 millones de operaciones
de ventas de obras de arte realizadas por 4.500 empresas de subastas.
La escasa información disponible es proporcionalmente inversa a la
influencia que detenta este sector. Hace 20 años, una obra maestra que
se vendiera en subasta iría a parar a un museo público de Londres
o institución de Nueva York. En cambio hoy es altamente probable
que este tipo de piezas tengan destino final en una
colección privada de Londres, Nueva York, o Pequín.
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4. Mercado Español del Arte.
En 2014 el mercado del arte y las antigüedades mueve
alrededor de los 340 millones de euros en España.
El sector del arte es sólido y consolidado y se recupera
habitualmente mucho mejor que otros sectores, entre
otras cosas porque forma parte del mercado del lujo.
Un 68% aumentaron las ventas de obras de
arte en España entre los años 2003 y 2013,
muy por debajo en el que el negocio
avanzó un 155% a nivel internacional.
El perfil del inversor en arte nacional ha cambiado dado que existe un número creciente de extranjeros y jóvenes, lo que ha derivado en un aumento de la
demanda de las obras más accesibles desde un punto de vista económico.
La rentabilidad de las obras de arte alcanzó
el 4,9% anual durante
el período 1997-2013
El precio promedio de cada obra pictórica de Arte Contemporáneo es la mitad
del precio que se alcanza con obras de Grandes Maestros y un tercio de su
precio en el mercado internacional.
72% de la inversión en arte es de Arte Contemporáneo en España. El 68% de las
adquisiciones se realizan de obras de artistas españoles, en cambio representa
sólo un 3% del total mundial dado que las obras pictóricas de nuestros artistas
están mucho más valoradas fuera de nuestras fronteras.
La inversión online en arte representa únicamente un 1% del total y
llega al 18% en el caso de las subastas.
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5. Grandes Coleccionistas y Grandes Inversores.
Diversificación de la inversión
El arte es uno de los activos que forman parte de las
carteras de inversión de los grandes patrimonios
como elemento de diversificación. Los grandes inver-
sores tratan las inversiones en arte como si se tra-
tara de un activo financiero utilizando datos de
subastas que datan ya desde 1815, aunque rodea-
das de cierta opacidad. Estos datos muestran una
rentabilidad similar a otros activos de riesgo, con
períodos de estabilidad económica en los que se
elevan las ventas. El 72% de los inversores invierten en arte al combinar pasión y rentabilidad
El perfil del coleccionista de arte
El coleccionista tradicional se define como aquel con
al menos 1 M$ de patrimonio, vive un 38% en Europa,
un 28% en EEUU, un 9% en Latinoamérica y sólo el
29% son mujeres. Se prevé un crecimiento del 41%
hasta 2025 en el número de coleccionistas de alto
poder adquisitivo. El 50% de los coleccionistas es
propietario de más de 500 obras de arte y el 30% más
de 1.000 piezas catalogadas. La Colección Wildenstein
es la mayor colección privada de arte del mundo que
reúne obras valoradas en unos 7.000 millones de euros y acoge los trabajos de los mejores
artistas desde los maestros antiguos hasta los modernos.
Las grandes obras maestras de mayor precio
Estas obras pictóricas son una muestra de entre las diez obras de arte más caras del mundo
consideradas como récords de venta entre 2015 y 2016, que supusieron que EE.UU. volviera a
la cabeza en la inversión en arte tras superar a China. En la última década, la industria del arte
ha crecido un 212% y se ha convertido rápidamente en un activo reconocido en las influentes
“family offices” de los grandes fortunas y de grandes inversores.
El índice global del consumo de lujo, que
incluye el arte como artículo de lujo, suele ser
menos proclive a los vaivenes económicos.
Los grandes inversores que destacan por su
mentalidad financiera no tan sólo consumen
sino que invierten en bienes de lujo por su
estabilidad tanto a medio como a largo plazo.
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6. La Influencia de la Tecnología .
En 2008 nació un nuevo sector denominado
“Fintech” o Finanzas Tecnológicas que se
está consolidando a pasos agigantados:
en 2020 se espera que el 55% de la
inversión en activos sea online.
Las empresas Fintech, como ArtsGain, se
sitúan en el cuadrante superior derecho
de forma que, respecto a fondos tradicio-
nales de inversión, pueden gestionar más
eficientemente los 4 factores de éxito en
la inversión: transparencia, automatiza-
ción de procesos, facilitar la comprensión
del inversor y un modelo de negocio de
digitalizado gracias a la tecnología y sus
datos asociados.
En los últimos 12 meses las nuevas tecnologías
están cambiando la forma de inversión de
activos y en cómo los inversores gestionan sus
fondos. En el gráfico de la izquierda se aprecia el
crecimiento exponencial de sistemas online
automatizados que proporcionan inteligencia en
la gestión de activos y que particularmente hace
que las industrias más tradicionales de inversión
en seguros y en activos financieros utilicen
sofisticadas herramientas online.
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¿Cómo funciona? Una Colección está compuesta por varias obras artísticas de uno o varios artistas que conforman un producto
único de inversión en arte. Por cada Colección se establece un importe del coste total de inversión que quedará repartido por los
distintos co-inversores de tal forma que cada uno de los participantes se convierte en co-propietario del bien artístico según su
contribución dineraria y porcentual a dicho importe. Tras dicha compra, la Colección queda custodiada por una empresa de
seguridad durante cinco años o el tiempo especificado, al término del cual se procederá a su venta para obtener el retorno de la
inversión inicial realizada más su plusvalía generada. Durante el período de custodia, se podría obtener una rentabilidad adicional
en el caso que existiera un museo o institución cultural interesada en su alquiler.
¿Qué tipo de inversiones ARTSGAIN me ofrece? ARTSGAIN ofrece de forma sistemática sólo aquellas obras de arte, antigüedades
y objetos de colección que dispongan de una proyección real de rentabilidad a medio plazo, gracias a unos buenos condicionantes
de su precio de adquisición, de la relevancia de su autor, del valor de la obra artística por sí misma, de la situación del mercado, del
tiempo en que se creó dicha obra o al tratarse de una pieza única que permita prever una estimación futura de venta con benefi-
cio, y que haya superado una validación legal y certificación fidedigna de la autoría de la obra para minimizar al máximo el riesgo de
la inversión realizada. Para tal fin, ARTSGAIN utiliza tecnología de bases de datos del mercado del arte y de algoritmos de predicción
de rentabilidad que contrasta con estimaciones de empresas e instituciones acreditadas del mercado del arte.
¿Qué sucede cuando se alcanza el objetivo de inversión? En el momento que la colección alcanza su objetivo de inversión,
ARTSGAIN se encarga de verificar que todos los datos aportados por los inversores son correctos, se procede a constituir una
Comunidad de Bienes con su documentación legal, se adquiere la colección, se transfiere el importe de compra al vendedor de
dicha colección, se procede a registrar la Comunidad que administrará la inversión y a enviar a cada inversor una copia legal de la
documentación que le certifica como co-inversor. Este proceso de constitución tarda aproximadamente unos 30 días tras alcanzar
el objetivo de inversión. Una vez realizado el proceso de constitución se procede a informar periódicamente sobre la evolución de
las principales métricas de inversión de la colección adquirida para mostrar su progreso y de esta forma poder evaluar el retorno de
su inversión de forma continuada.
¿De qué forma legal se constituye la Comunidad? La Comunidad que asocia a todos los co-inversores que han invertido en una
inversión artística determinada se constituirá jurídicamente como Comunidad de Bienes y estará gestionada por ARTSGAIN como
sociedad administradora y no partícipe de la co-inversión.
¿Puedo obtener liquidez vendiendo mis participaciones? Tras la compra de la Colección se podrán vender las participaciones a
terceros teniendo preferencia los propios co-inversores que forman parte de la propia Comunidad. En el caso que un inversor quie-
ra vender su/s ticket/s deberá ponerlo en conocimiento cuanto antes a ARTSGAIN a través de la propia plataforma y así ARTSGAIN
podrá ofrecérselo primero al resto de co-inversores de la misma colección al precio que el inversor decida. Tras el quinto día labo-
rable de haber realizado la oferta al resto de co-inversores y en el caso que ninguno haya mostrado interés por su adquisición, el
inversor podrá vendérselo a un tercero fuera de la Comunidad e incluso ARTGAIN podrá ofrecérselo a otros inversores registrados
de la plataforma si el inversor está de acuerdo en esta posibilidad. Una vez realizada su venta, ARTSGAIN se ocupará del cambio de
propiedad de la participación de co-inversión y actualizará toda la documentación legal necesaria comunicando los cambios realiza-
dos de forma adecuada. Los costes de transferencia de propiedad correrán a cargo de los interesa dos.
¿Cuánto me va a costar? El coste total de adquisición de las obras de arte incluye el coste de los servicios y gestión de ARTSGAIN
que corresponde al 13% como gastos de plataforma más un 5% como servicios de gestión de la Comunidad de co-inversión y su
representación legal y administrativa. Dicho porcentaje de servicios de gestión podrá variar y vincularse a gestión y representación
en función del volumen de la operación o por la inclusión de bonificaciones porcentuales por éxito y rentabilidad, en tal caso se
indicará de forma clara y transparente en la documentación pertinente de cada Colección.
¿Es arriesgado invertir? Hay que tener en cuenta que invertir en el mercado del arte ofrece seguridad en la inversión y se consi-
dera un valor refugio al realizarse sobre un bien artístico que tendrá siempre un precio de compra que puede ser incrementado o
disminuido en función de la evolución del mercado, pero cuenta con un riesgo implícito en el propio negocio y que depende de la
evolución de factores externos al inversor y a ARTSGAIN tales como el valor competitivo de valoración del artista, la evolución de la
economía local y global, situaciones anómalas como terremotos o guerras, entre otros. Por todo ello, expertos en operaciones in-
versoras recomiendan diversificar su inversión, es decir, invertir repartiendo al máximo su capacidad inversora en distintas coleccio-
nes para distribuir al máximo el riesgo de su inversión y maximizar las probabilidades de éxito de dichas inversiones.
¿Cómo ARTSGAIN verifica el fraude? ARTSGAIN tiene establecido un proceso de selección de colecciones, de verificación de la
obra artística, de su autoría e información de la calidad pictórica o artística y que cumple con todas las normativas legales necesa-
rias para minimizar la inexistencia de fraude y de blanqueo de dinero.
¿Más dudas? Envíanos un e-mail a [email protected] o consulta la sección de la lista completa de “Preguntas Frecuentes” en
www.artsgain.com/preguntas-frecuentes/
TÉRMINOS Y CONDICIONES DE INVERSIÓN – ABRIL 2017