financiamiento para la inversión productiva análisis de proyectos de inversión jornada...
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Financiamiento para la Inversión Productiva
Análisis de Proyectos de Inversión
JORNADA FINANCIAMIENTO BANCARIO AL SECTOR PRODUCTIVO PyMEs
Ignacio Garate Supervisor Zonal de Riesgos (Zona 2)
Cristian PanzariniTeam Leader (Zona 2)
Banco Santander Rio
14 de Agosto de 2012
Temario
Análisis de un proyecto de inversión
Evaluación y viabilidad
Análisis de un Proyecto de Inversión
Empresa Banco
No es especialista en los negocios de cada uno de los clientes.
Debe contar con la documentación exigida por entes regulatorios.
Analiza una parte de las variables.
Es difícil trasmitir en el Comité lo escuchado
en la reunión.
Conoce detalladamente su Mercado y su
Negocio.
Analiza minuciosamente todas
las variables.
Es fácil contar el proyecto en una
reunión.
Es difícil “contar” el proyecto a través de
documentación.
Análisis de un Proyecto de Inversión
La empresa envía
El Banco necesita
Una Descripción del Proyecto de Inversión.
Un Flujo de Fondos proyectado por el
plazo del préstamo solicitado.
Los supuestos utilizados para la
proyección.
Un pedido de financiamiento con
monto, plazo, y destino de fondos.
Un flujo de fondos proyectado a 6 o 12
meses.
La proyección contiene un detalle
de ingresos y egresos.
Análisis de un Proyecto de Inversión
• Nuevo Producto/Servicio, U.de Negocios.• Línea de producción adicional.• Reemplazo de maquinaria para ser más
eficientes.• Ampliación de planta depósito. • Nueva Sucursal.
• Diversificación de negocios. • Incrementar producción.• Acompañar avances tecnológicos /
moda.• Atender demanda insatisfecha.• Disminuir costos.
• Crecerá la producción / ventas / ahorro / resultados.
• Monto de la inversión total y el detalle de los rubros.
• Necesidades de Financiamiento.
¿Qué?¿Qué?
¿Por qué?¿Por qué?
¿Cuánto?¿Cuánto?
Descripción del Proyecto
Análisis de un Proyecto de Inversión
Proyecciones
Monto de Inversiones normales y especiales
% Crecimiento de Ventas (unidades)
% Variación de Costos y Gastos
Rotaciones
Supuestos usados en las proyecciones
Análisis de un Proyecto de Inversión
Proyectar al Plazo del Préstamo
Usar Montos Anuales
No Considerar Inflación
No Considerar Variaciones de TC
Partir de los ppales rubros del Último Balance, especialmente del Estado de Resultados
Considerar necesidades de Capital de Trabajo
Recomendaciones para confeccionar el Flujo de Fondos:
Cuanto más importante es
la Inversión y el Financiamiento a solicitar,
más importante será
la Calidad de la Información del Proyecto.
Análisis de un Proyecto de Inversión
Empresa Industrial
Proyecto: Compra de una nueva máquina
Objetivo: aumentar capacidad por demanda insatisfecha
Inversión Total: $2.500M
Monto solicitado: $2.000M
Plazo: 4 años
Ejemplo:
Análisis de un Proyecto de Inversión
Análisis de un Proyecto de Inversión
Análisis de un Proyecto de Inversión
Evaluación y Viabilidad
Evaluación y Viabilidad
Evaluación y Viabilidad
Capacidad de repago
Razonabilidad de los
supuestos
Magnitud de inversión y
Financiamiento
Endeuda- miento
Sensibilidad Modelo
Garantías
¿Qué Analiza el Banco?