financiamiento en el sector rural septiembre 24, 2009 · precios de los principales granos en...
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Centro de Estudios de las Finanzas PúblicasForo: “Sectores Productivos de México, Retos para el Desarrollo”
1
Lic. Salvador Leal
Septiembre 24, 2009
Dr. Gustavo Merino JuárezDirector General
30 de marzo de 2011
Lic. Salvador Leal
Financiamiento en el Sector Rural
Índice
►Panorama General
►Financiamiento al Sector
► Factores que Inhiben el Financiamiento
► Comparación de Financiera Rural y BANRURAL
2
► Comparación de Financiera Rural y BANRURAL
► Logros de Financiera Rural
► Comentarios finales
El PIB Agroalimentario es menos vulnerable a las crisis y presenta una mayor recuperación que el PIB Total
PIB Total, Agroalimentario y Primario(millones de pesos)
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
PIB Total PIB Primario PIB Agroalimentario
3Fuente: Banco de México
-10.0
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
I II III IV I II III IV I II III IV
2008 2009 2009
La variación promedio anual del PIB Agroalimentario en el periodo de 2000 a 2010 fue de
2.1%. El 50% del PIB Agroalimentario corresponde a las actividades de la industria de
procesamiento de alimentos y el 42% es la participación del Primario.
Precios de los Principales Granos en México(pesos/tonelada)
$12,000
$13,000
$14,000
$5,000
$5,500
$6,0002008 2009 2010 2011
La volatilidad de los precios se ha incrementado
El inestable entorno internacional y la caída en las expectativas de producción en México continúan
impulsando el precio de los granos.
Fuente: GCMA
*Precio Promedio Nacional a Pie de Bodega
$6,000
$7,000
$8,000
$9,000
$10,000
$11,000
$2,000
$2,500
$3,000
$3,500
$4,000
$4,500
Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene
Maíz amarillo (eje izq) Maíz blanco (eje izq)Sorgo (eje izq) Trigo suave (eje izq)Trigo duro (eje izq) Frijol pinto Saltillo (eje der)
El índice de precios de los alimentos de la FAO registró 236 puntos en febrero de 2011, lo que
representa el nivel más alto desde la creación del índice.
Índice de Precios de Alimentos de FAO
224.1 236.0
274.3
253.8
282.7 279.3
220
240
260
280
300
Alimentos Cereales Aceite
40%
60%
80%
100% Alimentos Cereales
Variación Anual del Índice de Precios de Alimentos de FAO
… con variaciones más altas
Fuente: FAO
*Base: 2002-2004=100
Fuente: FAO
*Base: 2002-2004=100
120
140
160
180
200
220
Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene2008 2009 2010 2011
-40%
-20%
0%
20%
1991 92 93 94 95 96 97 98 99
2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
2011
En 10 años las exportaciones del país se duplicaron
Exportaciones Totales y Agroindustriales
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
200.0
250.0
300.0
350.0
Mill
on
es
de
dó
lare
s
Mile
s d
e m
illo
ne
s d
e d
óla
res
Exportaciones Totales (izq) Exportaciones Agroaindustriales (der)
6
Fuente: Banco de México.
-
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
-
50.0
100.0
150.0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Mill
on
es
de
dó
lare
s
Mile
s d
e m
illo
ne
s d
e d
óla
res
El dinamismo del mercado ha impulsado una mayor exportación de productos como
frutas, hortalizas, preparaciones alimenticias de cereales, azúcares y confitería.
Producción Nacional de Maíz
• Las heladas presentadas en el mes de febrero afectaron a una amplia variedad de cultivos.
• Sin embargo, con el esquema de resiembras la producción de maíz podrá alcanzar 23.3 millones
de toneladas en lugar de 20.5 millones, cifra que consideraba una pérdida de 2.8 millones de
toneladas de maíz como consecuencia de las heladas.
6.66.6 6.7
6.9
2.35.2
Otoño-Invierno Primavera-Verano2011
19.3
21.823.4
24.3
20.0
24.225.0
20.5
23.3
Producción Anual de Maíz(millones de toneladas)
2.8
7
13.615.8 16.8 17.7
13.5
17.5 18.1 18.2 18.1
5.7
6.06.6
6.5
2.3
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10/e
Pro
gra
ma
da
C/s
inie
stro
s
C/r
esi
em
bra
s
Fuente: SAGARPA
7%
9%28%12%
Cereales y forrajes Frutas y hortalizas
Otros cultivos
30%
40%
29%14%
Cereales y forrajes Frutas y hortalizas
Otros cultivos
Valor de la ProducciónSuperficie Sembrada
Concentración en productos tradicionales de bajo valor
65%79%
1990 2009
41% 46%
30%
1990 2009
* Otros cultivos se refiere a cultivos industriales, legumbres secas, oleaginosas, ornamentos, productos orgánicos, especias
medicinales y semillas.
En los últimos años la participación del financiamiento público al sector se ha incrementado.
Financiamiento Público y Privado al Sector como Proporción del PIB Primario
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
150,000
175,000
200,000
225,000
250,000
275,000
300,000
Pa
rticipa
ción
en
el P
IB P
rima
rio
mil
lon
es
de
pe
sos
con
sta
nte
s
9
Fuente: Banco de México, Financiera Rural y FIRA. Cifras en millones de pesos constantes al cierre de
diciembre de 2010.
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
-
25,000
50,000
75,000
100,000
125,000
150,000
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
Pa
rticipa
ción
en
el P
IB P
rima
rio
mil
lon
es
de
pe
sos
con
sta
nte
s
Privado Público
Desde 1991, se ha pulverizado la tenencia de la tierra y se ha generado un crecimiento del
minifundio. Mientras que en 1991, el 66.3% de las unidades de producción en el campo tenían
menos de 5 hectáreas, para 2007 esta cifra aumentó a 72.1%.
29.3%
10.6%
15.3% 4.0%
1.2%
0.7%MÁS DE 100 HA
MÁS DE 50 A 100
MÁS DE 20 50 HA
Distribución de la Superficie Agrícola
Superficie28.7 millones de hectáreas
Unidades de Producción3.6 millones de unidades de producción
Factores que Inhiben el Financiamiento Rural
El sector rural presenta los siguientes
retos:
� Incertidumbre jurídica en la tenencia
de la tierra
� Insuficiente cobertura de
10
Tamaño de las Unidades de Producción
Censo 1991 Censo 2007
0 a 5 Ha 66.3% 72.1%
5 a 20 Ha 28.7% 22.0%
Más de 20 Ha 5.0% 5.9%
Total 100% 100%
27.3%
11.0%
6.5%47.3%
24.8%
22.0%
4.0%MÁS DE 20 50 HA
MÁS DE 5 A 20 HA
MÁS DE 2 A 5 HA
HASTA 2 HA
Por los bajos niveles de producción e ingreso para
los productores, la mayor parte de las superficies
con menos de cinco hectáreas presentan
problemas de acceso al financiamiento.
� Insuficiente cobertura de
intermediarios financieros rurales
� Marginación y dispersión de la
población
Financiera Rural surge para fomentar el desarrollo del sector rural
Financiera Rural surge ante la necesidad de dar un renovado y fortalecido impulso al
crédito para el campo, ante los problemas estructurales asociados con Banrural.
Las premisas principales bajo las cuales se crea Financiera Rural son:
► Crear un organismo de estado orientado al otorgamiento de crédito al sector
rural cuya vocación fuera exclusivamente la de colocación de crédito.
► Combinar el mantenimiento de la atención individual al productor (primer Piso)
con el estímulo para desarrollar intermediarios financieros rurales (segundo
piso).piso).
► Contar con una estructura administrativa compacta y un marco normativo
apegado a sanas prácticas internacionales.
►Mantener la sustentabilidad de su patrimonio prestable a través del tiempo.
En los últimos cinco años, Financiera Rural ha registrado una colocación promedio anual 20%
superior a la observada en los últimos cinco años de operación de Banrural.
Prácticamente la totalidad de los recursos operados por Financiera Rural son propios, en
comparación con el 13% que tenía Banrural.
Financiera Rural: tiene mayor colocación crediticia con recursos propios
Colocación Crediticia Anual Promedio
Colocación Promedio Total Distribución de la Colocación Crediticia por Fuente de Fondeo
Cifras en millones de pesos actualizadas al cierre de 2010.
Cifras anuales promedio para el periodo referido.
por Fuente de Fondeo
$18,298.7
$21,921.4
$-
$2,000.0
$4,000.0
$6,000.0
$8,000.0
$10,000.0
$12,000.0
$14,000.0
$16,000.0
$18,000.0
$20,000.0
$22,000.0
Banrural 1998-2002 FR 2006-2010
19.8%
13.3%
99.9%86.7%
0.1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Banrural 1998-2002 FR 2006-2010
Propios
PropiosOtras instituciones
Otras instituciones
Fuente: Informes Anuales Banrural y FR.
Financiera Rural tiene mejor calidad de la cartera administrada
En los 90’s el índice de cartera vencida (ICV) de Banrural osciló entre 11.2% y 48.0%. Durante los
últimos cinco años de operación de Financiera Rural, este indicador se ha ubicado en promedio
en 4.2%.
Calidad de Activos
48.0
%
50%
60%
Banrural FR
Índice de Cartera Vencida
2.1
%
2.9
%
2.5
%
3.2
%
2.1
%
4.2
%
4.8
%
6.7
%
37.9
%
25.0
% 29.4
%
32.4
%
26.5
%
25.8
%
26.8
%
44.6
%
11.2
%
12.8
%
26.5
%
39.5
%
48.0
%
0%
10%
20%
30%
40%
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
FR 2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
ICV
Fuente: Informes Anuales Banrural y FR.
Los costos operativos promedio anuales de
Banrural equivalen a 4.7 veces el costo
operativo promedio de Financiera Rural.
Eficiencia
Financiera Rural tiene mayor eficiencia que se traduce en menores costos
Costo de Operación / Cartera Neta Cifras promedio para el período referido.
Costo Promedio de Operación
$4,971.2
$1,054.7
$-
$1,000.0
$2,000.0
$3,000.0
$4,000.0
$5,000.0
$6,000.0
Banrural 1998-2002 FR 2006-2010
millones de pesos
30.0%
En Banrural sus costos de operación
representaban el 28.2% de su cartera. Para
Financiera Rural éstos son del 7.1%.
A Banrural le costaba $3.9 pesos generar $1 peso de utilidad, mientras que para Financiera Rural
este costo es de $0.4 pesos.
28.2%
7.1%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
Banrural 1998-2002 FR 2006-2010
Fuente: Informes Anuales Banrural y FR.
En 1988 Banrural llegó a tener más de
23,000 empleados. Para 2003 tenía 3,450
empleados, en 206 sucursales y 12 bancos
regionales.
Financiera Rural tenía en 2003 1,151
empleados mismos que se han mantenido a
la fecha, a pesar del incremento en
colocación
Financiera Rural tiene mayor productividad
Empleados Número de Empleados
-1,500 3,000 4,500 6,000 7,500 9,000 10,500 12,000 13,500 15,000 16,500 18,000 19,500 21,000 22,500 24,000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
BanruralFR
número de empleados
Productividad
La colocación promedio por empleado
se ha cuadruplicado en Financiera Rural.
Productividad en Términos de Colocación
$1.6
$1.7
$2.3
$3.3
$2.9
$2.1
$2.9
$2.9
$2.6
$4.1
$3.9
$4.0
$3.9
$10.4
$13.7 $14.2
$17.1
$22.1 $21.7
$18.5
$-
$2.0
$4.0
$6.0
$8.0
$10.0
$12.0
$14.0
$16.0
$18.0
$20.0
$22.0
$24.0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
millones de pesos
Banrural FR
Fuente: Informes Anuales Banrural y FR.
En los 90’s, Banrural operó con pérdidas que en promedio fueron $6,625 mdp por año. Los
últimos cinco años de operación la pérdida se ubicó en $2,822.4 mdp.
En contraste, Financiera Rural ha registrado en los últimos cinco años utilidades cercanas a 1,000
mdp por año.
Sustentabilidad
Financiera Rural asegura la sustentabilidad de su patrimonio
Resultado del Ejercicio
$1,000.0
$1,500.0
$0
$3,000
Resultado Promedio anualComparativo en periodos quinquenales
Cifras en millones de pesos actualizadas al cierre de diciembre 2010. Cifras en millones de pesos promedio para el periodo referido.
-$2,822.4
$964.5
-$3,500.0
-$3,000.0
-$2,500.0
-$2,000.0
-$1,500.0
-$1,000.0
-$500.0
$-
$500.0
$1,000.0
Banrural 1998-2002 FR 2006-2010millones de pesos
-$18,000
-$15,000
-$12,000
-$9,000
-$6,000
-$3,000
$0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
millones de pesos
Banrural
FR
Fuente: Informes Anuales Banrural y FR.
De 1988 al cierre de 2001, Banrural costó
anualmente más de 10 mil millones de pesos al
Gobierno Federal.
Adicionalmente, la liquidación de Banrural costó
31,363 millones de pesos en 2002.
Concepto 1988-2002
Asunción de Pasivos Banrural 15,152.4
Apoyos Fiscales sin Subsidio 82,160.5
Subsidios 21,823.0
Compra de Cartera 28,072.2
Saneamiento 43,236.8
Total (act. 2010) 190,444.9$
En el caso de FR, la Institución ha mantenido el valor del patrimonio prestable original en el tiempo.
Costo Fiscal BanruralRecursos Fiscales Aportados
Cifras en millones de pesos, actualizadas al cierre de diciembre de 2010.
Manteniendo el valor del patrimonio prestable no representa un costo fiscal
17
En el caso de FR, la Institución ha mantenido el valor del patrimonio prestable original en el tiempo.
Patrimonio Prestable Original Actualizado vs Patrimonio Prestable al Cierre de Cada Ejercicio
- 3
- 2 . 5
- 2
- 1 . 5
- 1
- 0 . 5
0
0 . 5
$10,000
$12,000
$14,000
$16,000
$18,000
$20,000
$22,000
$24,000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
millones de pesos
Patrimonio Prestable Original Actualizado
Patrimonio Prestable del Ejercicio
Fuente: Informes Anuales Banrural y FR.
Principales Logros de Financiera Rural (2003 – 2010)
Entre 2003 y 2010, la FR ha colocado recursos por más de $125,060 mdp, cubriendo 1,713
municipios del país y beneficiando a más de 730,000 acreditados del medio rural.
Colocación Histórica
-
5,000.0
10,000.0
15,000.0
20,000.0
25,000.0
30,000.0
Mill
on
es
de
pe
sos
$175 $1,647$3,155
$4,948
$7,519
$10,128
$11,965
$10,748
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
18
Se ha canalizado financiamiento por más de $50,284.0 mdp a través de dispersores de crédito.
Colocación Histórica Indirecta
(mil
lon
esde pesos)
Colocación por Tipo de OperaciónDiciembre de 2010
(clie
nte
s)
-
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Directo51%
Indirecto49%
Fuente: Sistema Central de Crédito de Financiera Rural.
Se ha buscado la diversificación de su portafolio de crédito, desde 2003, la FR ha otorgando más de
$41,161 mdp en actividades distintas a las agropecuarias que inciden directamente en el desarrollo
del sector rural.
Distribución de la Colocación
22.8%
0.2%
0.9%
10.8%
42.8%
3.4% 3.4%0.8% 0.0% Otros
Industrial
Comercial y Servicios
Silvicultura y Forestal
Diversificación de la cartera de crédito
19
Se ha financiado proyectos que contribuyan a la capitalización del medio rural por $24,780 mdp.
Se han otorgado financiamientos por $15,856 mdp en municipios considerados de alta y muy alta
marginación.
62.0%
42.4%
10.5%0.9%
2004 2010
Silvicultura y Forestal
Ganadería
Agrícola
Fuente: Sistema Central de Crédito de Financiera Rural.
Ha incrementado su participación en el
financiamiento al sector primario pasando
de 10.7% en diciembre de 2004 al 15.2% en
noviembre de 2010.
Participación de Financiera Rural en el Financiamiento al Sector
10.7%
15.2%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
16.0%
2004 2010 (Nov)
4.4 p.p.
Aumento de la participación en el financiamiento al sector rural
20
Lo anterior, se ha alcanzado manteniendo, en todo momento, el valor del patrimonio prestable de la
Institución.
Utilidad Neta
Desde 2005 se ha
mantenido un resultado
neto positivo.
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
-$46 -$216
$428 $477
$1,021
$404
$751 $872
Fuente: Sistema Central de Crédito de Financiera Rural.
Líneas Estratégicas
Como parte de la Banca de Desarrollo, Financiera Rural debe:
� Atender nuevos mercados y nuevos clientes
� Buscar mayor agilidad en el otorgamiento de créditos
� Garantizar la sustentabilidad financiera de la institución para que las generaciones
futuras también tengan acceso al crédito.
� Fomentar la creación de nuevos sujetos de crédito
� Promover la formación de intermediarios financieros así como la capacitación y la
asistencia técnica.