finances per a no funancers

Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR

Barcelona Activa Estay Grupo Consultor

Activitats cofinançades per:

Finances per a no financers Equip d’Estay Grupo Consultor


El resultat de l’empresa

Com a conseqüència de les operacions que realitza l’empresa, es produeixen uns ingressos i unes

despeses, de la diferència de les quals sorgeix el resultat del període.

Resultat = Ingressos - Despeses

Ingressos > Despeses = BENEFICI

Ingressos < Despeses = PÈRDUES

0. Introducció


Principals tipus d’ ingressos

Vendes : Són les entregues de béns o serveis als clients.

Ingressos financers: Són els interessos que es perceben dels bancs i altres institucions financeres per

a les inversions que efectua l’empresa.

0. Introducció


0. Introducció

Principals tipus de despeses

Cost dels materials : És l’ import que s’ha de pagar als subministradors dels articles que ha consumit

l’empresa.

Despeses de personal: Sous i seguretat social dels empleats de l’empresa.

Impostos: Són els tributs que es paguen a l’ Estat i altres organismes oficials.

Despeses financeres: Són els interessos i comissions que cobren els bancs i altres institucions

financeres pels diners i serveis que presten.

Amortització: Materialització del desgast que pateix l'immobilitzat.

Despeses generals: Material d’oficina, lloguer,…


El cost dels materials

Per què NO coincideix el cost dels materials amb la compra de materials?

+ Compres

+ Existències inicials

- Existències finals

____________________________________

= Cost dels materials consumits

0. Introducció


L’amortització

L’amortització reflecteix el desgast que pateixen els elements de l’immobilitzat. Si una empresa vol

conèixer el resultat real que ha obtingut, haurà d’afegir al seu compte de resultats l’amortització.

El mètode d’amortització més utilitzat és el lineal:

Quota anual: Valor amortitzable / Nombre d’anys de vida útil

Quota anual: (Valor d’adquisició – Valor residual) / Nombre d’anys de vida útil.

És el valor del bé al final de la seva vida útil

0. Introducció


0. Introducció

Concepte de l’anàlisi dels estats financers

L’anàlisi dels estats financers, també coneguda com l’anàlisi economico-financera,

l’anàlisi de balanços o l’anàlisi comptable, és un conjunt de tècniques utilitzades

per a diagnosticar la situació i perspectiva de l’empresa amb l’objectiu de poder

prendre decisions més correctes.

7


0. Introducció

Limitacions de l’ anàlisi dels estats financers

Com en qualsevol conjunt de tècniques d’aplicació a la gestió empresarial, l’anàlisi

d’estats financers té diverses limitacions que cal tenir en compte:

Sol basar-se en dades històriques.

Els tancaments solen referir-se al 31 de desembre.

Les empreses manipulen les seves dades comptables.

La informació comptable no reflecteix la inflació.

No sempre és possible obtenir dades del sector.

8


1. Balanç de situació

Un balanç inevitablement és fals

Un balanç inevitablement és fals, perquè,s’anoten les coses pel que han costat, i

el que han costat no és generalment el que valen i, com volem saber el que val

una cosa que no sabem quan i a quin preu vendrem?

Auguste Detoeuf

9


Concepte

El balanç de situació és un estat comptable que reflecteix la situació patrimonial de

l’ empresa. Es compon de: béns, drets, deutes i capital que té l’empresa en un

moment donat.


ACTIU PASSIU

Béns (el que l’empresa té)

Drets (el que deuen a l’empresa )

Capital (aportacions dels propietaris)

Deutes (finançament amb tercers)

En què ha invertit l’empresa? D’on ha obtingut el finançament?

10


Caracteristiques

ACTIU PASSIU

Terrenys

Maquinària

Existències

Clients

Caixa

TOTAL DE L’ACTIU

3.000

1.400

2.000

1.000

600

8.000

Capital social

Reserves

Creditors a l/t

Préstecs bancaris a l/t

Préstecs bancaris a c/t

TOTAL DEL PASSIU

4.000

2.000

500

500

1.000

8.000

Ord

en

at

de

me

no

r a

ma

jor

liq

uid

ita

t

Actiu = Passiu

Ord

en

at d

e m

en

or a

ma

jor

ex

igib

ilitat

En alguns països com Estats Units els criteris d’ordenació són al revés



Grups patrimonials

ACTIU PASSIU

ACTIU FIX

Terrenys

Maquinària

3.000

1.400

FONS PROPIS

Capital social

Reserves

4.000

2.000

ACTIU CIRCULANT

Existències

Existències

Circulant

Clients

Disponible

Caixa

TOTAL DE L’ ACTIU

2.000

1.000

600

8.000

EXIGIBLE

Exigible a llarg termini


Exigible a curt termini


TOTAL DEL PASSIU

500

1.000

8.000




L’amortització acumulada i les previsions

ACTIU PASSIU

FIX

<Amortització Acum.>

FONS PROPIS

<Pèrdues d’exercicis ant.>

<Pèrdues de l’exercici>

CIRCULANT

Existències

Circulant

<Previsions clients d.c.>

Disponible

EXIGIBLE

Les amortitzacions acumulades, les previsions efectuades i les pèrdues del darrer

exercici o anteriors, es posaran en el balanç restant.


Normes de valoració

La correcta valoració dels actius i passius és requisit indispensable perquè la

informació del balanç sigui fiable.

Totes les empreses han de valorar les seves transaccions d’acord amb les normes

contingudes en el Pla General de Comptabilitat.


14


El compte de pèrdues i guanys

També es denomina compte de resultats, es confecciona anotant en el dèbit totes

les despeses del període i, en el crèdit tots els ingressos:

Dèbit Crèdit

Despeses

Ingressos

La diferència entre les despeses i els ingressos serà el resultat

2. Compte de PiG


Normes de valoració

La correcta valoració dels actius i passius és requisit indispensable per a que la

informació continguda en el balanç sigui fiable.

Totes les empreses han de valorar les seves transaccions d’acord a les normes

contingudes en el Pla General de Comptabilitat.

2. Compte de PiG

16


Tipus de resultats

El resultat de la gestió de l’empresa és la conseqüència de dos tipus d’activitats:

Resultado de

la Empresa

Resultado

Ordinario

Resultado

extraordinario

Resultado

de explotación

Resultado

Financiero

2. Compte de PiG

17


Exemple

Resultat de l’Explotació

Vendes + 50.000

Cost de materials - 30.000

Despeses de personal - 15.000

RESULTAT DE L’EXPLOTACIÓ + 5.000

Resultats Financers

Ingressos Financers + 1.000

Despeses Financeres - 7.000

RESULTATS FINANCERS - 6.000

Resultats Extraordinaris

Ingressos extraordinaris + 12.000

Despeses extraordinàries - 1.000

RESULTATS EXTRAORDINARIS + 11.000

RESULTAT TOTAL (BENEFICI) + 10.000

2. Compte de PiG


L’anàlisi del compte de resultats

En el moment de l’anàlisi, ens centrarem en el resultat ordinari de l’empresa,

estructurant-lo en funció del tipus de resultat:

Marge brut

Benefici abans d’interessos i impostos (BAII)

Benefici abans d’impostos (BAI)

Benefici net

2. Compte de PiG

19


Càlcul de percentatges

3. Anàlisi de balanços

El càlcul de percentatges consisteix en dividir cada element del balanç pel total de

l’actiu. Així, es pot apreciar la importància de cada element respecte al total de l’actiu

o passiu.

Exemple:

Import % Importe %

Immobilitzat 20 17 Capital i reserves 70 60

Existències 40 34 Exigible a l/t 20 17

Realitzable 6 5 Exigible a c/t 27 23

Disponible 51 44

TOTAL 117 100 TOTAL 117 100

20


Exercici: càlcul de percentatges


Realitzar el següent estudi percentual i obtenir com a mínim una conclusió:

Import % Import %

Immobilitzat 495 No exigible 405

Existències 360 Exigible a l/t 270

Realitzable 180 Exigible a c/t 450

Disponible 90

TOTAL 1.125 100 TOTAL 1.125 100

21


Representació gràfica

Mitjançant la representació gràfica, es poden visualitzar les conclusions que s’han pogut

obtenir amb el càlcul dels percentatges.

Immobilitzat 44% No exigible 36%

Exigible a c/t 24%

Existències 32%

Exigible a c/t 40% Realitzable 16%

Disponible 8%



Una ràtio és el quocient entre dos valors escollits, de manera que tingui un significat

racional per a estudiar la situació. El càlcul de ràtios del balanç permet completar el

diagnòstic de l’empresa.

Quantes ràtios hem d’emprar?

Les ràtios d’una empresa varien en funció de les necessitats reals de cada una d’elles, el

convenient és utilitzar les mínimes.


Estudi de les ràtios


Ràtio d’endeutament:

Exigible total / Passiu total = no ha d’ésser major que 0.6

> 0,6 Excés de deutes

= 0,6 Correcte

< 0,6 No existeix excés de deutes, l’empres està capitalitzada.


Les ràtios més comunes


Ràtio de la qualitat del Deute:

Exigible a curt termini / Exigible total

Quant menor sigui el valor millor serà la qualitat del deute

Exemple:

L’ exigible total d’ una empresa és de 20.000.000 i l’ exigible a curt termini de 5.000.000.

El ràtio resultant serà de 0,25 el que significa que de tot el deute de l’empresa, només

una quarta part haurà de tornar-se en el curt termini.




Ràtio de liquiditat:

Actiu circulant / Exigible a curt termini

El valor ideal d’aquesta ràtio sol fixar-se en 1,7 i 1,9

Exemple:

L’actiu circulant d’una empresa és de 1.800.000 i els deutes a curt termini, de

1.000.000. El valor de la ràtio serà 1,8.




Ràtio de termini de cobrament:

( Clients / vendes ) x 365.

Com més petit sigui el valor d’aquesta ràtio millor serà la tresoreria de l’empresa.

Exemple:

Una empresa té un saldo de clients de 32.850.000 i les vendes totals han suposat 266.450.000.

La ràtio de termini de cobrament serà de 45 dies.




Ràtio de termini de pagament:

( Proveïdors / Compres ) x 365.

Com més gran sigui el valor d’aquesta ràtio millor serà la tresoreria i la

qualitat del deute.

Exemple:

Les compres d’una empresa han estat de 98.550.000 i el saldo de proveïdors de

29.565.000. La ràtio de pagament serà: 109,5.




Les mateixes tècniques presentades anteriorment s’utilitzen per a la comparativa de

balanços:

A Càlcul de percentatges.

B Representació gràfica.

C Estudi dels ràtios.

4. Comparativa de balanços

Comparativa de Balanços


Ràtios Any 1 Any 2

Endeutament 0,52 0,65

Qualitat del deute 0,43 0,54

Liquiditat 2,57 1,71

Termini de cobrament 63,8 80

Termini de pagament 102,6 184,2

Ens permet veure l’evolució en el temps

4. Comparativa de balanços

Comparativa de Balanços


L’anàlisi econòmica consisteix en l’anàlisi del compte de resultats. Les etapes de l’anàlisi

econòmica poden ser:

Càlcul de percentatges respecte al volum de vendes.

Representació gràfica del compte de resultats.

Taxa d’expansió de les vendes.

Destí de cada 100 unitats monetàries venudes.

Anàlisi de les despeses.

Punt d'equilibri de l’empresa.

5. Anàlisi compte de resultats

Compte de resultats


La sistemàtica per a obtenir funciona igual que en el càlcul percentual del Balanç de

situació.

Any 1 Any 2

Vendes

- Costos de les vendes

1.200

-600

100

-50

1.500

-780

100

-52

= Marge brut

- Costos fixos

600

-450

50

-37,5

720

-450

48

-30

= Benefici abans d’interessos i impostos

- Càrregues financeres

150

-30

12,5

-2,5

270

-30

18

-2

= Benefici abans d’impostos

- Impost de societats

120

-30

10

-2,5

240

-60

16

-4

= Benefici net 90 8,5 180 12

Anàlisi



Cost de les

Vendes 50%

Vendes

100 % Costos fixes

30%

Càrregues financ.2%

Impostos 4%

Benefici 12%




Taxa d’expansió de les vendes:

Vendes de l’any n / Vendes de l’any n - 1

Exemple:

Taxa d’expansió = 1.500 / 1.200 = 1,25

El que significa que hi ha hagut una expansió d’un 25% respecte a l’any anterior.




Per a aprofundir sobre el compte de resultats podem detallar totes les partides del

compte de resultats sobre les vendes.

Exemple:

% despeses de publicitat = ( Despeses publicitat / Vendes ) x 100.

Si les despeses en publicitat han estat de 400 i les vendes de 2.700, el % que suposa la

publicitat sobre la xifra de vendes serà de 14,8.

% despeses d’administració = (Despeses Adm.) / Vendes) x 100.

% despeses financeres = (Despeses Financeres / Vendes) x 100

Anàlisi de les despeses



Per productes: Despeses del producte A / Vendes del producte A Per funció Despeses comercials / Vendes Despeses de producció / Vendes Despeses d’administració / Vendes




Segons la proporcionalitat amb les vendes: Despeses fixes / Vendes Despeses variables / Vendes Per la seva naturalesa: Despeses de personal / Vendes Treballs, subministraments i serveis exteriors / Vendes Despeses diversos / Vendes




Rendiment del capital:

La rendibilitat del capital és la relació entre el benefici net total obtingut per l’empresa

i el capital dels propietaris.

Rendibilitat del capital = ( Benefici net total / Capital )

Mesura la consecució del màxim benefici.

Anàlisi de la rendibilitat



39

finances per a no funancers

Documents