EVOLUCIÓN DEL MERCADO

ASEGURADOR

LATINOAMERICANO 2003-2013

FUNDACIÓN MAPFREÁrea de Seguro y Previsión Social

• Institución no lucrativa, creada en 1975.

• Accionista mayoritaria del Grupo

MAPFRE.

• Objetivo: contribuir al bienestar y al

progreso social y cultural de las

personas, con especial atención a los

menos favorecidos.

FUNDACIÓN MAPFRE

Las actividades de la Fundación se desarrollan a través de 5 Áreas

especializadas:

• Área de Acción Social

• Área de Cultura

• Área de Salud y Prevención

• Área de Seguridad Vial

• Área de Seguro y Previsión Social

Índice

2

Evolución del seguro en América Latina 2003-20134

1 Entorno macroeconómico

El seguro en América Latina 2013

6

Primer semestre 2014

El seguro mundial

3

Conclusiones

5

Leve desaceleración

…crecimiento del 2.5% frente al 2.9% registrado en 2012

Menor dinamismo económico de sus principales socios comerciales y

descenso del precio de los productos básicos

Todos los países de la región consiguieron crecimientos en 2013,

aunque con una gran diversidad en sus resultados

Crecimiento impulsado por el consumo privado, aunque se desaceleró

Previsiones para 2015

CEPAL prevé un incremento del PIB de la región del 1.0%

Buen desempeño de la industria aseguradora en Latinoamérica

América Latina y Caribe suponen el 3.9% del total del seguro mundial

MERCADO

ATRACTIVO PARA

EL INVERSOR

América Latina y

Caribe

3.9% 2013: 157,845 millones

Crecimiento nominal del 6.7%

Desaceleración debida al menor dinamismo de los mercados y a la evolución de los tipos de

cambio

Ingresos por primas (dólares)

MERCADO

ATRACTIVO PARA EL

INVERSOR

Importantes crecimientos en moneda local

Crecimiento medio nominal del 16.00%…

Crecimientos nominales en moneda local 2013

Destacan los altos crecimientos de Venezuela y Argentina. Sin embargo, la alta inflación de estos dos países moderó su crecimiento en términos reales, con decrecimientos en el caso de Venezuela.

PAÍS NO VIDA VIDA TOTAL

Argentina 36,6 31,9 35,8

Bolivia 13,5 30,6 17,2

Brasil 18,5 7,9 12,2

Chile 4,0 3,7 3,9

Colombia 8,4 40,5 18,0

Costa Rica 9,2 25,4 11,1

Ecuador 11,9 10,8 11,7

El Salvador -0,8 8,1 2,4

Guatemala 12,6 11,0 12,3

Honduras 6,3 14,2 8,6

México 12,2 11,0 11,8

Nicaragua 17,1 29,9 19,1

Panamá 9,2 9,7 9,3

Paraguay 15,3 24,2 16,3

Perú 15,6 13,5 14,7

República Dominicana 4,7 12,0 5,8

Uruguay 11,1 24,9 14,8

Venezuela 43,5 38,6 43,4

Crecimientos en todos los ramos

Primas por ramos (millones de dólares)

Accidentes de trabajo es el ramo con mayor subida

No Vida

Vida

Autos: importantes aumentos en grandesmercados como Argentina, Brasil yMéxico. En la subida de Incendios hainfluido la renovación en 2013 de la pólizamultianual de Petróleos Mexicanos.

Estancamiento de los seguros individual ycolectivo (peor evolución del productoVGBL en Brasil) y crecimiento de laprevisión privada gracias al desarrollo deeste sector en Chile y México.

Ramo 2013 %D % Cuota

Vida 67,570 3.9 43

Vida individual y colectivo 58,609 2.6 37

Vida Previsional y/o Pensiones 8,961 13.4 6

No Vida 90,275 8.9 57

Automóviles 36,282 9.2 23

Salud 11,954 4.3 8

Incendios y/o Líneas aliadas 8,553 9.6 5

Accidentes de Trabajo 6,309 19.3 4

Accidentes Personales 5,251 6.2 3

Transportes 3,678 1.1 2

Responsabilidad Civil 2,446 8.1 2

Crédito y/o Caución 2,212 11.3 1

Otros Ramos 13,589 10.7 9

Total 157,845 6.7 100

Disparidad entre los resultados de los diferentes países

Resultado neto (millones de dólares)

Todos los países obtuvieron un resultado neto positivo a pesar de que el resultado técnico

empeoró en alguno de ellos

País 2012 2013 Δ%

Brasil 6.931 7.873 13,6

México 1.814 1.784 -1,6

Argentina 928 909 -2,1

Venezuela 864 827 -4,3

Chile 843 595 -29,4

Colombia 620 311 -49,8

Perú 261 253 -2,8

Costa Rica 98 81 -17,3

Guatemala 58 76 32,6

Panamá 92 71 -22,6

El Salvador 55 57 3,5

Uruguay 37 53 44,0

República Dominicana 44 42 -4,6

Ecuador 46 39 -14,4

Honduras 46 37 -18,5

Paraguay 34 37 9,0

Bolivia 19 27 46,0

Nicaragua 11 14 31,0

Total 12.798 13.088 2,3

Evolución del volumen de primas

Comportamiento muy positivo: incremento 358% en términos nominales

• El sector asegurador ha conseguido crecimientos positivos en toda la

década, incluso en el año 2009 en el que la crisis económica internacional

incidió desfavorablemente en la actividad económica de la región.

Crecimiento de las primas por encima del PIB

Elasticidad primas-PIB: 1.3

• Favorable situación económica de la región: positiva evolución del ahorro,

aumentos en el nivel de empleo y en la venta de bienes, y mayor

demanda de créditos de consumo e hipotecarios.

Comparativo de cuotas de los seis mayores mercados de la Región

….Brasil y México son los mayores mercados de la región

Cuotas de mercado 2003 Cuotas de mercado 2013

Comparación de Cuotas de Mercado Vida y No Vida

Cuotas de mercado Vida 2003 Cuotas de mercado Vida 2013

Cuotas de mercado No Vida 2003 Cuotas de mercado No Vida 2013

Crecimientos de dos dígitos en casi toda la década

El crecimiento del Seguro de Vida brasileño ha favorecido la subida de los bancoaseguradores del país

Ranking de grupos aseguradores LATAM 2003 y 2013

1 ING Holanda 2.996 7,5 1 BRADESCO Brasil 13.185 7,9

2 BRADESCO Brasil 2.328 5,8 2 MAPFRE España 11.804 7,1

3 METLIFE EEUU 1.977 5,0 3 ITAÚ/UNIBANCO Brasil 9.898 5,9

4 AIG EEUU 1.927 4,8 4 BRASILPREV Brasil 9.453 5,7

5 GNP México 1.720 4,3 5 ZURICH Suiza 7.345 4,4

6 MAPFRE España 1.484 3,7 6 METLIFE EEUU 5.744 3,4

7 TRIPLE-S Puerto Rico 1.335 3,3 7 PORTO SEGURO Brasil 4.745 2,8

8 ITAÚ Brasil 1.256 3,1 8 LIBERTY MUTUAL EEUU 4.242 2,5

9 ALLIANZ Alemania 894 2,2 9 CNP Francia 3.374 2,0

10 ZURICH Suiza 880 2,2 10 SURAMERICANA Colombia 3.191 1,9

16.796 42,1 72.982 43,7

39.897 100 166.930 100

Cuota de

mercado

2013 (%)

Total 10 primeros Total 10 primeros

Total sector Total sector

Ranking

2003Grupos País

Primas

2003

(millones

de USD)

Cuota de

mercado

2003 (%)

Ranking

2013Grupos País

Primas

2013

(millones

de USD)

Nota: incluye el mercado asegurador de Puerto Rico

El ranking de grupos de la región refleja el peso del mercado de seguros brasileño en 2013

En 2013, Bradesco y MAPFRE continúan liderando estos ranking

Ranking de grupos aseguradores locales Ranking de multinacionales aseguradoras

Grupo PaísCuota de

mercado

1 BRADESCO Brasil 7,9

2 ITAÚ/UNIBANCO HOLDING Brasil 5,9

3 BRASILPREV Brasil 5,7

4 PORTO SEGURO Brasil 2,8

5 SURAMERICANA Colombia 1,9

6 GRUPO NACIONAL PROVINCIAL México 1,8

7 TRIPLE-S Puerto Rico 1,4

8 INBURSA México 1,2

9 SUL AMÉRICA Brasil 1,1

10 MMM HEALTHCARE EEUU 1,0

Grupo PaísCuota de

mercado

1 MAPFRE España 7,1

2 ZURICH Suiza 4,4

3 METLIFE EEUU 3,4

4 LIBERTY MUTUAL EEUU 2,5

5 CNP Francia 2,0

6 ALLIANZ Alemania 1,9

7 AXA Francia 1,8

8 GENERALI Italia 1,3

9 ACE EEUU 1,2

10 BBVA España 1,0

Los grandes aseguradores europeos y americanos buscan crecimientos en mercados emergentes

Principales movimientos empresariales en la última década

• El brasileño Unibanco compró la participación del 50% que AIG poseía en su aseguradora y

anunció la fusión de los bancos Itaú y Unibanco.

• Porto Seguro y Unibanco-Itaú firmaron un acuerdo para unificar sus negocios de seguros de

Automóviles y de Hogar.

• Alianza estratégica de MAPFRE con Banco do Brasil: creación de dos holdings, BB-MAPFRE, para

el negocio de Vida y Agrario, y MAPFRE-BB, para los negocios de Autos y Seguros Generales.

• MetLife compra ALICO, filial de seguros de vida de AIG.

• Acuerdo Zurich-Banco Santander: Zurich adquiere el 51% del holding que agrupa las filiales

aseguradoras en Latinoamérica del banco español.

• ING vende sus filiales en la región: AXA compra ING Seguros, la tercera mayor aseguradora de

México, y Liberty su filial en Chile. SURA compra su negocio de Pensiones y Seguros de Vida.

• AXA compra del 51% de la colombiana Colpatria.

• Desaparición de dos monopolios en la región: el de Reaseguro en

Brasil y el monopolio estatal de seguros en Costa Rica.

• El Microseguro como instrumento financiero destinado a mejorar

las condiciones de vida de las capas más desfavorecidas de la

población ha sido objeto de interés por parte de los poderes

públicos de estos países.

• Modificaciones en las principales leyes del seguro en la mayoría de

países.

• En septiembre de 2014 ha entrado en vigor el Seguro Federal de

Protección a Víctimas de Accidentes, un seguro obligatorio que

cubre los daños causados a terceros.

Principales cambios legislativos 2003-2013

Cambios normativos que favorecen el desarrollo del sector asegurador

Contracción del 1.9%

Sin embargo, todos los países a excepción de Chile y Ecuador tuvieron crecimientos

nominales de primas en moneda local

Avance primer semestre 2014 (millones de dólares)

PAÍS NO VIDA % D VIDA % D TOTAL % D

Brasil 15.578 5,0 18.708 -11,9 34.286 -5,0

México 7.118 -7,9 6.461 1,1 13.579 -3,8

Venezuela 8.306 32,7 152 25,1 8.459 32,6

Argentina 6.074 -12,1 1.202 -8,4 7.275 -11,5

Chile 2.051 -11,8 3.248 -15,0 5.299 -13,8

Colombia 3.261 3,6 1.391 1,8 4.652 3,0

Perú 969 4,8 764 8,5 1.734 6,4

Ecuador 642 0,1 132 -1,8 774 -0,2

Panamá 516 13,6 141 4,6 658 11,5

Uruguay 415 4,4 179 3,2 594 4,0

Costa Rica 501 18,8 69 -8,7 570 14,6

Guatemala 306 9,6 73 11,3 378 10,0

República Dominicana 315 2,2 57 -2,7 372 1,4

El Salvador 187 5,0 119 15,1 306 8,7

Honduras 144 4,3 61 8,0 205 5,4

Paraguay 177 7,4 25 11,8 203 7,9

Bolivia 152 9,2 49 15,7 200 10,7

Nicaragua 73 5,1 15 24,4 88 7,9

Total general 46.785 3,2 32.847 -8,3 79.632 -1,9

Apuesta por América Latina

Región clave para el presente y futuro del seguro mundial

1 Comportamiento muy positivo del seguro, reflejo de la buena

evolución económica del conjunto de la Región

2

3 Brasil ha sido la locomotora del sector asegurador en la región

debido al extraordinario crecimiento del seguro VBGL

4 Cambios normativos que están facilitando la adaptación del

sector a nuevos retos

5A pesar de la desaceleración económica que sufren algunos

países las perspectivas para los próximos años son optimistas

Escasa penetración y gran potencial de demanda del seguro

Muchas gracias