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www.vriskr.com E.S.E. Hospital Regional San Juan de Dios de Santa Fe de Antioquia
Calificación Inicial – Noviembre de 2018
ENTIDADES DESCENTRALIZADAS
E.S.E HOSPITAL REGIONAL SAN JUAN DE DIOS DE
SANTA FE DE ANTIOQUIA
Acta Comité Técnico No. 420
Fecha: 16 de noviembre de 2018
Fuentes:
E.S.E. Regional San Juan de Dios de Santa Fe de Antioquia
Consolidador de Hacienda e
Información Pública – CHIP
Ministerio de Salud y Protección Social
Miembros Comité Técnico:
Javier Alfredo Pinto Tabini.
Iván Dario Romero Barrios.
Javier Bernardo Cadena Lozano.
Contactos:
Alejandra Patiño Castro
Johely Lorena López Areniz
Luis Fernando Guevara O.
PBX: (571) 5 26 5977
Bogotá D.C
CALIFICACIÓN INICIAL
CAPACIDAD DE PAGO BB- (DOBLE B MENOS)
El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A.
Sociedad Calificadora de Valores decidió asignar la calificación BB-
(Doble B Menos) a la Capacidad de Pago de la E.S.E. Hospital Regional
San Juan de Dios de Santa Fe de Antioquia.
La categoría BB- (Doble B Menos) aunque no representa un grado de inversión, sugiere que existe menor probabilidad de cumplimiento con
respecto a emisiones o entidades calificadas en mejores categorías. En esta
categoría la capacidad de pago de intereses y capital es moderada y existe
un nivel de incertidumbre que podría afectar el cumplimiento de las obligaciones. Cabe anotar que, para las categorías de riesgo entre AA y B,
Value and Risk Rating S.A. utilizará la nomenclatura (+) y (-) para
otorgar una mayor graduación del riesgo relativo
NOTA: La presente calificación se otorga en cumplimiento al Decreto
1068 del 26 de mayo de 2015, emitido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, en la cual se establece la obligación de las empresas
descentralizadas de tener vigente en todo momento una calificación de su
capacidad de pago para gestionar endeudamiento externo u operaciones de
crédito público interno o externo con plazo superior a un año.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN
La calificación otorgada a la E.S.E. Hospital Regional San Juan de Dios
de Santa Fe de Antioquia se sustenta en los siguientes factores:
Posicionamiento. El Hospital Regional San Juan de Dios es una
empresa social del estado adscrita al municipio de Santa Fe de
Antioquia, que inició operación en 1977. Presta servicios de primer y
segundo nivel de complejidad, así como algunos de tercera categoría en su zona de influencia. Esta, abarca municipios de la subregión del
suroeste antioqueño, entre ellos: Urrao, Betulia, Concordia y Caicedo.
De esta manera, su población objetivo pasa de 199 mil habitantes a un
potencial de 250 mil.
La E.S.E. mantiene el monopolio de la prestación de servicios quirúrgicos, hospitalarios y de urgencias en el municipio de Santa Fe
de Antioquia, aspecto valorado por la Calificadora. Adicionalmente,
se destacan los proyectos gestionados y adelantados por la entidad,
que tienen como fin ampliar la capacidad instalada y proporcionar espacios amigables a los pacientes. Al respecto, el Centro de Atención
Llano de Bolívar se encuentra en proceso de construcción, al cual se
trasladarán los servicios de primer nivel de complejidad como
consultas de medicina general, odontología, servicio farmacéutico, controles de enfermería, entre otros.
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Calificación Inicial – Noviembre de 2018
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De igual manera, finalizó la adecuación del Centro de Atención a la
Población Infantil (CAPI), espacio diseñado para la atención de
primera infancia, que a su vez permitirá liberar espacios en la sede
principal y así, contar con los espacios requeridos para los proyectos de ampliación y fortalecimiento de servicios de segunda complejidad
y urgencias. Dichos proyectos se adelantan con inversiones de
aproximadamente $1.800 millones, de los cuales más del 70%
corresponden a recursos propios y el restante a aportes de la Gobernación y alcaldía municipal.
También se adelantan programas de adecuación y modernización en
las áreas de quirófanos y ginecoobstetricia, los cuales se estiman
tengan una inversión cercana a los $1.500 millones, recursos que
serán aportados por la gobernación de Antioquia. Aspecto, que en opinión de la Calificadora, evidencia la eficacia en las gestiones
adelantadas para la consecución de recursos.
Value and Risk espera que la culminación exitosa de dichos
proyectos conlleve a una potencialización de los recursos percibidos
en pro de fortalecer su estructura financiera y sostenibilidad en el tiempo. Igualmente, considera que estos proyectos repercutirán
positivamente en el posicionamiento y capacidad de atención de la
E.S.E. en la región del occidente antioqueño, teniendo en cuenta los
proyectos de desarrollo e infraestructura vial que se adelantan1, los cuales propiciarán un incremento en la demanda de servicios médicos.
Por otra parte, la Calificadora pondera que el Hospital ha sido
catalogado como una entidad con “riesgo bajo” según la clasificación
del Ministerio de Salud y Protección Social en la Resolución 2249 de
mayo de 2018.
Niveles de ejecución presupuestal. Al cierre de 2017, el presupuesto asignado al Hospital ascendió a $38.211 millones, con un incremento
anual de 14,51%. De estos, la venta de servicios de salud participó
con el 84,81%, cuya apropiación fue del 78,09%. Adicionalmente, los
aportes del nivel nacional y departamental representaron el 4,42% del agregado total, con una ejecución de 84,68%, aspecto ponderado por
la Calificadora, dado que demuestra la baja dependencia a recursos de
terceros.
Por su parte, los gastos comprometidos ascendieron a $35.688
millones, con una apropiación de 93,40%. Cabe mencionar que el principal componente de gastos corresponde a los de funcionamiento,
que abarcaron el 77,72% del total y presentaron compromisos de
96,21%. Lo anterior, derivo en un resultado presupuestal deficitario
de $4.839 millones, aunque inferior al promedio de los dos años anteriores (-$5.811 millones) y acorde con lo evidenciado en otras
entidades del sector, como consecuencia de las demoras en los pagos
por parte de las EPS.
1 Actualmente, se adelantan los proyectos de infraestructura vial: túnel del Toyo y la doble
calzada Medellín - Santa Fe de Antioquia.
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A septiembre de 2018, el presupuesto inicialmente asignado al
Hospital San Juan de Dios llegó a $39.647 millones. De este, ha
ejecutado el 44,88% en ingresos y realizado una importante
apropiación de gastos (80,61%). No obstante, es de anotar que se han efectuado pagos por $18.634 millones, situación que refleja la actual
coyuntura del sistema de salud, pues los recursos del régimen de salud
contributivo y subsidiado registran bajos niveles recaudo (35,77% y
42,67%, en su orden).
A pesar de lo anterior, para Value and Risk es importante que la entidad realice un mejor seguimiento y monitoreo a los mecanismos
de planeación adelantados, toda vez que el constante resultado
deficitario genera presiones sobre la generación de flujo de caja e
impacta la estabilidad financiera del Hospital, así como su capacidad para responder holgadamente con sus obligaciones. De igual manera,
considera que se debe continuar propendiendo por el control de los
gastos que conlleven a mejores resultados presupuestales.
Evolución de los ingresos. Para 2017 los ingresos operacionales del
Hospital ascendieron a $29.142 millones, con una leve contracción anual (0,35%), contraria a la dinámica registrada en años anteriores
(+26,67%). Lo anterior, producto de una disminución en algunos de
sus principales componentes como quirófanos y salas de parto (-
11,88%), apoyo diagnóstico (-4,76%) y urgencias (-16,49%), rubros que participaron, en su orden, con el 20,56%, 18,63% y 16,85%,
teniendo en cuenta la disminución de los servicios para usuarios de su
zona de influencia2. Dicha dinámica fue compensada por un aumento
en los recursos de hospitalización (+21,61%) y servicios conexos a la salud (+55,02%), los cuales representan el 15,19% y 9,24%,
respectivamente, del total de ingresos.
Para septiembre de 2018, los ingresos se ubicaron en $23.808
millones, con un crecimiento interanual de 8,71%, en repuesta a las
estrategias diseñadas por la entidad enfocadas a fortalecer y potencializar el portafolio de servicios, entre estos, la entrada en
operación del servicio de tomografía3. Es así como los principales
componentes, servicios ambulatorios (21,90%) y quirófanos y salas de
parto (20,43%), registraron un crecimiento interanual de 41,06% y 8,30%, respectivamente.
Value and Risk resalta que la entrada en producción del CAPI, en
conjunto con la finalización de las obras de la sede Llano de Bolívar,
potencializarán la generación de ingresos, a la vez que contribuirán a
la consolidación de indicadores de calidad del servicio. Sin embargo, considera que el Hospital debe fortalecer sus políticas de negociación
con las entidades promotores de salud (EPS) a fin de lograr un
equilibrio financiero entre lo pactado y lo ejecutado, en pro de
contribuir al crecimiento sostenido de su operación y al fortalecimiento de su estructura financiera.
2 En 2017, la administración del municipio de Betulia reguló la explotación minera, que
implicó el cierre de minas ilegales y un aumento en la emigración de la población. 3 Equipo médico donado por el Departamento, gracias a la gestión realizada.
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Niveles de rentabilidad. Al cierre de 2017, los costos operacionales
del Hospital se ubicaron en $24.172 millones, con un crecimiento
anual de 14,20%, menor a la dinámica registrada en el cuatrienio
anterior (promedio 25,29%). Esto refleja los esfuerzos de la entidad por controlar los costos, en pro de fortalecer sus indicadores de
rentabilidad.
Por su parte, los gastos operacionales descendieron hasta $4.904
millones (-18,05%), producto del estudio de cargas operativas
realizado a finales de 2016 y que originó la supresión de dieciséis cargos, así como la mayor eficiencia de la operación. No obstante, la
utilidad operacional estuvo impactada negativamente por la
constitución de provisiones para deudores por $1.039 millones, que
generó una pérdida operacional de $1.237 millones, compensada por recuperaciones de cartera por $1.053 millones, lo que derivó en una
utilidad neta de $436 millones, menor a la registrada el año anterior
($1.935 millones) y a los resultados promedio de los últimos cuatro
años ($2.576 millones).
Dicha caída, afectó los indicadores de rentabilidad ROA4 y ROE5, los cuales se ubicaron en 1,36% (-4,87 p.b.) y 2,21% (-7,09 p.b.),
respectivamente. A su vez, el Ebitda descendió hasta $66 millones (-
98,68%) y el margen Ebitda en 6,93 p.p., al ubicarse en 0,23%.
Para el tercer trimestre de 2018, los costos y gastos ascendieron a
$18.225 millones (+3,48%%) y $3.783 millones (+7,08%), en su orden, que junto a un menor gasto de provisión, permitió obtener una
utilidad operacional de $778 millones, comparada favorablemente con
la registrada el mismo periodo del año anterior (-$320 millones).
Adicionalmente, gracias a las recuperaciones de cartera y los otros ingresos por aprovechamientos, la utilidad neta cerró en $854
millones (+1,62%). De esta manera, las rentabilidades del activo y del
patrimonio se ubicaron en 3,09% (-0,33 p.p.) y 5,57% (+0,03 p.p.).
Value and Risk evidencia el impacto que ha tenido la situación del
sector sobre la generación de rentabilidad del Hospital, teniendo en cuenta la constitución de provisiones dados los deterioros de la
cartera. Por esto, es importante que se mantengan los mecanismos de
control y gestión con las EPS, a fin de lograr una mayor recuperación
de la misma. Asimismo, considera que debe propender por el fortalecimiento de sus ingresos con el objeto de potencializar la
operación y garantizar su estabilidad financiera que, en conjunto con
el control de los gastos, repercutirá en la generación de utilidades y de
caja para mejorar su capacidad para cubrir sus obligaciones actuales y pretendidas.
Cuentas por cobrar. En línea con la coyuntura, en los últimos años,
se ha evidenciado un importante crecimiento de las cuentas por cobrar
a las EPS. De esta manera, entre 2013 y 2017, registraron un
incremento de 164,63%, con un promedio anual de 27,56%. Por su parte, a septiembre de 2018, ascendieron a $30.689 millones y
4 Calculado como Utilidad Neta / Activo Total. 5 Calculado como Utilidad Neta / Patrimonio Total.
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representaron el 82,92% del total del activo. De estas, el 43,78% están
catalogadas como de difícil cobro y corresponden a deudas con más
de 360 días de mora, situación que denota la dificultad en su
recuperación.
Por tipo de régimen, se encuentran concentradas en el subsidiado (42,24%), seguido de contributivo y SOAT6, con participaciones de
33,81% y 15,07%, respectivamente. Por edad de mora, las menores a
60 días7 representan el 24,28% y entre 181 y 360 días, el 10,98%. Es
de anotar que las principales entidades deudoras son, en su orden, SaviaSalud, Nueva EPS y Cafesalud, con la cuales se han realizado
mesas de negociación para el reconocimiento de las acreencias, así
como firma de acuerdos de pago.
La Calificadora pondera que el Hospital adelanta gestiones de
cobranza y cesiones de cartera con algunos aliados del sector y la región, con el fin de lograr la recuperación de recursos en el menor
tiempo posible. Igualmente, fortaleció el sistema de reportes de
accidentes de tránsito aplicable al SOAT para disminuir el número de
glosas y evitar reprocesos y devoluciones de las facturas remitidas.
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2.000
4.000
6.000
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10.000
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14.000
16.000
HASTA 60 61 A 90 91 A 180 181 A 360 MAYOR 360
Millo
nes
Cartera por tipo de régimen (Sept - 18)
CONTRIBUTIVO SUBSIDIADO SOAT POBLACIÓN NO ALIFIALDA OTROS
Fuente: E.S.E. Hospital Regional San Juan de Dios de Santa Fe de Antioquia
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
De otro lado, a septiembre de 2018, el Hospital constituyó provisiones
por $6.704 millones, que representaron el 21,85% de la cartera bruta y que cubren el 100% de las acreencias de las EPS en proceso de
liquidación. No obstante, dadas las gestiones de cobranza realizadas
por el cuerpo directivo y las prácticas establecidas, se espera que en
los próximos años no se registren mayores gastos por provisión.
Value and Risk considera primordial que el Hospital continúe consolidando sus políticas de cartera y recaudo, pues se evidencia una
alta concentración de activos improductivos, a la vez que un constante
crecimiento de los mismos, lo cual conlleva a una ineficiencia en el
manejo de los recursos, los cuales podrían favorecer el pago de obligaciones operacionales y el fortalecimiento de su estructura
financiera.
6 Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito. 7 Incluye cuentas por vencer, sin radicar y sin facturar.
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Flujo de caja y Liquidez. Contrario a lo evidenciado en el periodo
2013 – 2015, el Ebitda ha presentado una caída significativa en los
últimos dos años, dados los impactos sobre la generación de
utilidades. Es así como, al cierre de 2017, se ubicó en $66 millones, con un decrecimiento anual de 98,68%. Sin embargo, gracias a una
desinversión en capital de trabajo y un incremento en los niveles de
los otros ingresos, el Hospital generó flujos de caja operativos y libres
positivos, suficientes para atender las inversiones en Capex. A pesar de lo anterior, los niveles de efectivo disminuyeron en $272 millones
y el disponible más las inversiones de corto plazo cerraron en $1.503
millones.
A septiembre de 2018, el Ebitda alcanzó $1.800 millones, con una
variación positiva de 138,26%. No obstante, dichos recursos no fueron suficientes para cubrir las necesidades de capital de trabajo e
inversiones de Capex, ligado principalmente a la retención de recursos
en cartera. Lo anterior, derivó en flujos de caja operativos y libres
negativos que generaron una diminución de los niveles de efectivo de $415 millones entre diciembre de 2017 y el tercer trimestre de 2018.
Por lo anterior, el Hospital contó con disponibilidades por $1.088
millones, recursos que equivalen a 0,59 meses de costos y gastos,
nivel inferior al registrado el año anterior (0,64 veces).
Dicha situación refleja la estrecha posición de liquidez con la que cuenta la entidad y que ha implicado una acelerada disminución de los
niveles de efectivo en los últimos periodos y la necesidad de
incrementar el endeudamiento con proveedores para financiar su
capital de trabajo, financiación que ha compensado parcialmente el mayor crecimiento en la cartera. Para la Calificadora es fundamental
que se continúen con las estrategias para evitar mayores deterioros en
la generación de caja que repercutan en su capacidad de cubrir las
obligaciones de corto plazo. Si bien, Value and Risk destaca los esfuerzos de la entidad por lograr un fortalecimiento de sus ingresos,
estos se ven opacados por la situación del sector salud, aspecto acorde
con la calificación otorgada.
Niveles de endeudamiento. El Hospital se ha caracterizado por
mantener un moderado nivel de endeudamiento que, entre 2013 y 2017, se ubicó, en promedio, en 33,58%, aunque con un importante
aumento en los últimos años. Es así como, a septiembre de 2018, el
pasivo total ascendió a $16.420 millones con un crecimiento
interanual de 28,68%. Dicho pasivo correspondió en su totalidad a cuentas operativas, pues la entidad ha propendido por el fondeo de su
operación con proveedores (la métrica de rotación pasó de 108 días en
agosto de 2017 a 155 días en agosto de 2018). De este, el 62,76% son
bienes y servicios adquiridos, en tanto que los otros pasivos representaron el 21,79%, especialmente por recaudos a favor de
terceros8.
8 Corresponden a pagos recibidos por parte de las EPS que a la fecha de corte están
pendientes por identificar las facturas a las cuales se deben aplicar.
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Es de anotar que a la fecha la entidad no ha contratado deuda
financiera. No obstante, busca adquirir un crédito por $2.000
millones9 destinados a la financiar parte de su plan de desarrollo que
contempla, entre otros, adecuaciones y equipamiento médico y cuya garantía es la pignoración de las rentas por servicios de salud. Por lo
anterior, la Calificadora estima que el nivel de endeudamiento
alcanzaría en promedio, para los próximos cinco años, 38,51%.
Capacidad de pago y Perspectivas Futuras. Para analizar la
capacidad de pago del Hospital Regional San Juan de Dios, Value
and Risk elaboró escenarios de estrés en el que se tensionaron
algunas variables como el crecimiento de las ventas de servicios de
salud, el aumento de los costos y gastos, así como incrementos en los
niveles de Ebitda, al tiempo que se consideró el endeudamiento pretendido.
De esta manera, se pudo establecer que los niveles de cobertura del
servicio de la deuda a través del Ebitda registrarían un mínimo de
2,30 veces en los próximos cinco años. En tanto que la relación pasivo
financiero sobre Ebitda se ubicaría en un máximo de 1,31 veces. Si bien es inferior al plazo estimado de duración del crédito, la
calificación otorgada se sustenta en la coyuntura actual del sector, las
debilidades de la estructura financiera del Hospital y la continua
presión sobre el flujo de caja y la generación de recursos disponibles.
En opinión de Value and Risk, cambios sustanciales en el nivel de endeudamiento, menor generación tanto de Ebitda como de flujo de
caja operativo, podrían impactar la estabilidad y estructura financiera
de la E.S.E. y, por ende, incrementar su exposición al riesgo.
(10.000)
(5.000)
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2013 2014 2015 2016 2018P 2019P 2020P 2021P 2022P
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COBERTURA ESCENARIOS DE ESTRÉS
SERVICIO DEUDA APROX GASTOS FINANCIEROS EBITDA FLUJO OPERATIVO Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
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2018P 2019P 2020P 2021P 2022P
COBERTURA ESCENARIOS DE ESTRÉS
EBITDA/ GASTO FINANCIERO EBITDA/SERVICIO DE LA DEUDA EBTDA/SALDO DE LA DEUDA
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
9 A un plazo de cinco años con tasa indexada y un periodo de gracia.
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Contingencias. Según información reportada por la entidad,
actualmente, cursan en contra de la entidad 31 procesos judiciales, de
los cuales se han estimado condenas probables por $6.945 millones,
toda vez que en algunos procesos cuentan con pretensiones sobrevalorados. De estos, el 65,44% están catalogados con
probabilidad de fallo media, seguidos de baja y alta con
participaciones de 23,76% y 10,80%, respectivamente. A septiembre
de 2018, el Hospital ha constituido provisiones por $210 millones que representan el 28% de las contingencias con alta probabilidad de fallo
en contra.
En opinión de Value and Risk existen una alta exposición al riesgo
legal, ligado al sector en el que se desempeña y la actividad que
desarrolla. De igual manera, considera que un incremento en las pretensiones y cambios desfavorables en la probabilidad de fallo
pueden afectar de manera significativa la estructura financiera del
Hospital y por ende, su capacidad de pago.
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La prestación de los servicios de salud en
Colombia opera bajo el marco de la Ley 100 de 1993, la cual definió los lineamientos del Sistema
General de Seguridad Social en Salud. Este se
encuentra integrado por tres entes principales: el
Estado, los aseguradores y los prestadores.
En este sentido, el Ministerio de Salud y Protección Social, la Comisión de Regulación en Salud y la
Superintendencia Nacional de Salud son
responsables de la dirección, vigilancia y control
del Sistema, en representación del Estado. Por su parte, las Entidades Promotoras de Salud (EPS) y
Administradoras de Riesgos Laborales (ARL),
actúan como intermediarios y administradores de
los recursos entregados para la prestación de los servicios.
Finalmente, la prestación directa del servicio a los
usuarios está en cabeza de las Instituciones
Prestadoras de Servicios de Salud (IPS), dentro de
las cuales están tanto empresas privadas, como Empresas Sociales del Estado. Estas se clasifican
según el nivel de complejidad, que depende del
portafolio de servicios, la capacidad instalada, la
tecnología, el personal dispuesto a entregar el servicio, entre otros aspectos.
De otra parte, la Ley definió dos regímenes de
atención, el contributivo y el subsidiado, a los
cuales la población debe vincularse de acuerdo a su
situación socioeconómica. Sin embargo, existen personas no vinculadas que están catalogadas como
Población Pobre No Asegurada (PPNA), quienes
son atendidos mediante el desarrollo de contratos
de prestación de servicios entre los entes territoriales y las ESE (subsidio a la oferta).
Uno de los aspectos relevantes y de mayor riesgo
del sistema, es el alto volumen de procesos
judiciales, derivado del incumplimiento en los
pagos por parte de las EPS, la omisión de atención a los usuarios y la baja calidad de los servicios
prestados. Asimismo, las IPS deben enfrentarse a
un largo proceso de recaudo de cartera que las
obliga a comprometer mayores recursos y limitar su capacidad de operación, con el fin de garantizar
la atención a los pacientes, en línea con las
disposiciones regulatorias.
Si bien en 2013, el Ministerio de Salud y
Protección Social, así como el de Hacienda y
Crédito Público tramitaron ante el Congreso una
reforma a la salud, en búsqueda de mejorar la calidad y continuidad del servicio y reducir el
impacto de la intermediación financiera, aún
persisten los problemas en la situación financiera
de los hospitales y en la calidad de los servicios prestados. Es de anotar que el Ministerio de Salud
y Protección Social en conjunto con la
Superintendencia Nacional de Salud, establecieron
un plan de choque que contempla una serie de medidas encaminadas a aliviar dichos aspectos del
sector, aunque a la fecha no se evidencian cambios
significativos en la situación.
Para 2019, el presupuesto inicialmente asignado al
sector salud y seguridad social asciende a $32,3 billones, que se configura como el sector con el
mayor crecimiento (+30%). Adicionalmente, a
partir de 2017, entró en operación la
Administradora de los Recursos del Sistema General de Seguridad Social en Salud (ADRES),
entidad que tiene como objetivo garantizar el
adecuado flujo de los recursos del Sistema e
implementar controles y seguimientos que se traduzcan en su protección. Se espera, que dichos
aspectos favorezcan el tránsito de recursos hacia
los beneficiarios finales y eliminen intermediarios
financieros y cuellos de botella que impiden realizar un debido seguimiento, control y vigilancia
a las cuentas del gasto público en salud.
El Hospital Regional San Juan de Dios de Santa Fe
de Antioquia es una empresa social del estado, con
autonomía administrativa y financiera del orden
municipal, la cual inició operaciones en 1977.
La estructura administrativa del Hospital está en cabeza de la Gerencia, apoyada en la Subgerencia
Administrativa y Financiera, Subgerencia
Científica y Subgerencia de Gestión de Calidad.
Esta última creada en 2017 y cuyo propósito es asegurar los procesos de calidad y trabajar por la
acreditación de los diferentes servicios de salud.
Además, se estableció como un área crítica para
manejos de temas como seguridad del paciente, humanización de la atención y auditoría médica,
entre otras. Sobresale que la entidad cuenta con
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CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR
ANTECEDENTES Y CALIDAD DE LA
ADMINISTRACIÓN
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ENTIDADES DESCENTRALIZADAS
comités institucionales, mesas colegiadas de
participación y asesorías a la Dirección.
Por su parte, la Junta Directiva es el principal
órgano de dirección y toma de decisiones. Está
conformado por nueve miembros10, de los cuales el 30% están vinculados a la administración del
municipio, con el fin de alinear las estrategias al
Plan de Desarrollo Municipal.
Adicionalmente, mantiene una oficina de Control
Interno, compuesta por un asesor de control interno y el revisor fiscal, quienes cuentan con
independencia y autonomía en la emisión de
conceptos y apreciaciones. Actualmente, se
adelanta la autoevaluación con el fin de postularse en próximas vigencias a la certificación ante el
Icontec11.
Value and Risk destaca que en último año el
hospital logró la Certificación ISO 9001:2015, con
alcance en la prestación de servicios de atención como centro regulador de urgencias, emergencias,
atención de desastres y autorizaciones
ambulatorias, lo cual los cataloga como el primer
centro en el departamento de Antioquia con dicho certificado.
Finalmente, el Hospital cuenta con el software
Servinte, para la gestión hospitalaria y financiera,
el cual se complementa con Xenco Advanced para
el manejo de nómina. Es de anotar, que se han registrado algunas inconsistencias en la
información, por lo cual, en el último año se
establecieron cronogramas de trabajo con el
desarrollador a fin de actualizar el sistema y corregir los hallazgos evidenciados por los órganos
de control.
Value and Risk realizará un seguimiento al
cumplimiento de los mismos, toda vez que la
inversión en tecnología ha sido importante, respecto a la necesidad de recursos para cubrir
otros requerimientos de la operación.
10 El alcalde del municipio de Santa Fe de Antioquia, Secretario
Local de Salud, Secretario de Planeación, Gerente del Hospital,
un representante de los usuarios, comerciantes, del Comité de
Participación Comunitaria en Salud y dos representantes de los
profesionales de la salud. 11 Instituto Colombiano de Normas Técnicas y Certificación.
La E.S.E. se consolida como la única institución
prestadora del servicio de urgencias en el municipio de Santa Fe de Antioquia. Presta
servicios de salud de primer y segundo nivel de
complejidad en la región del suroccidente antioqueño, donde mantiene el monopolio de
servicios de urgencias, además de algunas
consultas de tercera categoría. Se ha establecido
como el punto de referencias para cerca de 19 municipios aledaños, lo cual ha impactado
favorablemente en el potencial de población a
atender.
Por lo anterior, ha propendido por fortalecer su
portafolio de servicios, el cual se compone de consulta externa, hospitalización, cirugía, ayudas
diagnósticas y complementación terapéutica. Cabe
mencionar que, en el último semestre, entró en
operación el servicio de tomografía, además del fortalecimiento de los convenios con otras
instituciones como de neurología, lo cual
contribuye al posicionamiento de la E.S.E en la
región y favorece la consolidación de su estructura de ingresos.
Actualmente, cuenta con una sede principal,
localizada en la cabecera municipal y otra, en el
municipio de Abriaqui, en la cual es operador de
los servicios de primer nivel desde 2014. Asimismo, se espera que a más tardar en el primer
trimestre de 2019, se de apertura al el Centro de
Atención a la Primera Infancia (CAPI) y en la
actualidad se está adelantando la construcción de la nueva sede Llano de Bolívar, a la cual se estiman
trasladar los servicios de primer nivel. Además,
cuenta con los recursos para la adecuación y
ampliación de los espacios de ginecobstetricia y urgencias en la sede principal.
Dichos proyectos se estiman tengan una inversión
de aproximadamente $3.300 millones que serán
financiados con recursos del orden municipal,
departamental, nacional, recursos propios y del crédito. Se destaca el apoyo que recibe del
departamento de Antioquia, lo cual le ha permitido
mejorar algunos equipos médicos, la planta
eléctrica y las ambulancias12.
12 El Hospital Regional San Juan de Dios cuenta con cuatro
ambulancias, dos medicalizadas y dos básicas.
POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO
11
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Calificación Inicial – Noviembre de 2018
ENTIDADES DESCENTRALIZADAS
Fortalezas
Ubicación estratégica que le permite atender a
usuarios de municipios aledaños y abarca una
amplia porción del occidente antioqueño. Monopolio de los servicios de hospitalización
y urgencias en el municipio de Santa Fe de
Antioquia.
Inexistencia de pasivo financiero. Baja dependencia de recursos por
transferencias.
Apoyo financiero por parte de las entidades
territoriales en la ejecución de proyectos de remodelación de infraestructura física, en pro
de ampliar su capacidad instalada y cobertura
de los servicios de salud.
Continuo fortalecimiento de su portafolio de servicios.
Certificaciones de calidad en aspectos
diferenciales en el sector.
Capacidad de apalancamiento con proveedores para favorecer el ciclo de caja e inversiones en
capital de trabajo.
Retos
Culminar de manera exitosa los proyectos
asociados a las adecuaciones y aumento de su
capacidad instalada.
Fortalecer los mecanismos de negociación con
las entidades promotoras de salud, a fin
contribuir a la estabilidad y crecimiento de sus
ingresos operacionales.
Cumplir con los planes de trabajo para
subsanar los hallazgos evidenciados en los
sistemas de información del Hospital.
Alcanzar resultados presupuestales superavitarios.
Fortalecer sus márgenes de rentabilidad.
Continuar desarrollando programas de control
y austeridad de gastos que contribuyan a la estabilidad de sus márgenes.
Continuar con estrategias de seguimiento y
control de cartera, con el objeto de contener su
deterioro y beneficiar la generación de caja.
Fortalecer los mecanismos de defensa jurídica
a fin de proteger la entidad frente a resultados
legales adversos que debiliten su estructura
financiera.
Presupuesto. A diciembre de 2017, el presupuesto
asignado al Hospital ascendió a $38.211 millones,
con un crecimiento anual del 14,51%. De un lado,
los ingresos se ejecutaron en 80,74% en tanto se comprometió el 93,40% en gastos, lo que generó
un déficit presupuestal de $4.839 millones, inferior
a lo evidenciado en años anteriores ($5.811
promedio en 2015 y 2016).
El principal componente de los ingresos corresponde a la venta de servicios de salud, con
una participación de 84,81% del total y una
ejecución de 78,09%. Cuya dinámica se vio
impactado por el bajo nivel de recaudo, principalmente, del régimen contributivo (52,52%)
y el SOAT (63,22%). Cabe mencionar que el
régimen contributivo y el subsidiado representaron
el 13,63% y 56,38% de los recaudos, respectivamente.
Por su parte, el principal componente de los gastos
corresponde a los de funcionamiento, con una
participación de 77,72% y compromisos de
96,21%. Entre estos destacan los gastos de personal y generales, los cuales representaron el
64,47% y 11,56%, en su orden, del total.
(20)
(10)
-
10
20
30
40
50
2013 2014 2015 2016 jun-18 sep-18
Mill
on
es
EJECUCIÓN PRESUPUESTAL
Presupuesto Ingresos Ejecutados Fuente: Consolidador de Hacienda e Información Pública
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Para 2018, el presupuesto asignado alcanzó
$39.647 millones, de los cuales a septiembre
recaudó el 44,88% de ingresos y comprometió el 80,61% en gastos.
Ingresos. En el último año se registró un leve
descenso en los ingresos operacionales (-0,35%),
dinámica contraria a la registrada en años
anteriores, en los cuales se logró un crecimiento sostenido. Dicha situación fue el resultado de una
disminución en las tarifas contratadas con las EPS,
lo cual demuestra la baja capacidad de negociación
FORTALEZAS Y RETOS
SITUACIÓN FINANCIERA
12
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Calificación Inicial – Noviembre de 2018
ENTIDADES DESCENTRALIZADAS
con dichas entidades y el reto que mantiene la
entidad de fortalecer los mecanismos de
contratación para fortalecer su posición financiera.
A diciembre de 2017, los ingresos se ubicaron en
$29.142 millones, cuyos principales componentes corresponden a quirófanos y salas de parto
(20,56%), apoyo diagnostico (18,63%) y servicios
ambulatorios (16,92%).
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18
Mil
lon
es
Composición de los Ingresos
Urgencias Servicios ambulatorios Hospitalizacion Quirofanos y salas de parto Apoyo diagnostico Apoyo terapéutico Servicios conexos a la salud TransferenciasNeto margen TOTAL ANUALIZADO
Fuente: Consolidador de Hacienda e Información Pública
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Al cierre de septiembre de 2018, los ingresos
ascendieron a $23.808 millones (+8,71%), favorecidos por el fortalecimiento del portafolio de
servicios del Hospital y la ampliación de su
capacidad instalada. Por ello, la Calificadora
considera fundamental que se robustezca la oferta de servicios y se adecuen a la mayor brevedad los
espacios, factores que contribuirán con la
generación de recursos propios y estructura
financiera.
Rentabilidad. Al cierre de 2017, los gastos administrativos del Hospital descendieron hasta
$4.904 millones (-18,05%), asociado a la
reestructuración de puestos operativos realizado en
2016 y ratificado en 2017. Esto, sumado al gasto de provisiones ($1.039 millones) y al incremento de
los costos ($24.172 millones, +14,20%) generó una
pérdida operacional de $1.237 millones que fue
compensada por otros ingresos, especialmente, de recuperaciones de cartera que llevaron a una
utilidad neta de $436 millones, inferior a la
presentada el año anterior ($1.935 millones).
Lo anterior, repercutió en los indicadores de
rentabilidad ROA, ROE y Margen Ebitda, los cuales registraron importantes deterioros frente a lo
evidenciado históricamente.
Por su parte, a septiembre de 2018, se evidencian
leves mejoras impulsadas por el crecimiento de los
ingresos (+8,71%), una evolución moderado de
costos (+3,48%) y los gastos (+7,08%), junto con
una menor constitución de provisiones (-49,55%),
la utilidad operacional alcanzó $778 millones, frente a la perdida registrada el mismo mes del año
anterior (-$320 millones).
Lo anterior, repercutió positivamente en los
indicadores de rentabilidad. No obstante, continúan
por debajo del promedio observado en el quinquenio anterior.
23,4
5%
3,27
%
3,59
%
3,09
%
5,57
%
7,56
%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
MARGEN BRUTO MARGENOPERACIONAL
MARGEN NETO ROA ROE EBITDA/INGRESOS
EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD
2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18
Fuente: Consolidador de Hacienda e Información Pública
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
ENTIDADES DESCENTRALIZADAS
13
BALANCE GENERAL E.S.E. HOSPITAL REGIONAL SAN JUAN DE DIOS DE SANTA FE DE
ANTIOQUIA (CIFRAS EN MILES DE PESOS)
2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18
ACTIVO NIIF NIIF NIIF
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE 3.007.970 2.707.856 1.840.605 1.774.550 1.426.834 435.308 1.010.487
INVERSIONES - - - - 76.040 699.165 77.574
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 9.468.303 13.357.851 18.492.178 24.068.090 25.056.432 26.851.644 30.689.193
PROVISIÓN 1.750.035 2.509.851 2.812.294 4.228.571 6.648.855 7.517.853 6.704.145
CUENTAS POR COBRAR NETAS 7.718.268 10.848.000 15.679.884 19.839.519 18.407.577 19.333.791 23.985.049
INVENTARIOS 136.414 1.789 4.123 391.189 1.587.396 1.668.351 1.854.027
OTROS ACTIVOS 182.469 27.298 1.004.895 391.674 199.542 404.513 219.606
OTROS DEUDORES 690.989 840.823 118.239 96.620 124.939 87.582 72.957
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 11.736.110 14.425.766 18.647.746 22.493.552 21.822.328 22.628.711 27.219.700
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 3.253.028 6.090.795 6.742.592 7.317.903 10.842.330 11.035.686 11.019.793
DEPRECIACIÓN ACUMULADA 1.362.861 3.485.862 3.752.675 4.142.810 2.392.073 2.370.611 2.791.047
TOTAL ACTIVO FIJO NETO 1.890.167 2.604.933 2.989.917 3.175.093 8.450.258 8.665.075 8.228.746
INVERSIONES 22.002 19.801 19.956 20.142
VALORIZACIONES 4.151.920 4.152.742 4.152.697 4.152.697
OTROS ACTIVOS - 75.904 1.369.895 1.233.860 1.763.673 1.606.003 1.560.172
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 6.064.089 6.853.380 8.532.465 8.581.792 10.213.931 10.271.078 9.788.918
TOTAL ACTIVO 17.800.199 21.279.146 27.180.211 31.075.344 32.036.259 32.899.789 37.008.618
PASIVO
PASIVO OPERACIONAL
ADQUISIÓN DE BIENES Y SERVICIOS
NACIONALES154.162 962.002 3.020.809 5.472.530 6.555.381 6.848.335 10.305.178
ACREEDORES 677.906 196.885 173.748 266.777 607 226.113 162.600
IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS 16.385 26.463 25.252 34.867 44.364 206.617 22.819
OBLIGACIONES LABORALES 580.491 651.158 594.732 1.010.796 1.057.652 1.114.659 1.303.124
PASIVOS ESTIMADOS 1.141.999 1.104.856 1.104.856 1.104.856 1.149.324 1.129.073 586.699
OTROS PASIVOS 2.275.282 1.833.456 2.728.544 1.914.454 3.033.290 2.774.992 3.578.502
TOTAL PASIVO OPERACIONAL 4.846.225 4.774.820 7.647.941 9.804.280 11.840.617 12.299.790 15.958.920
PASIVO FINANCIERO
TOTAL PASIVO FINANCIERO 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1.331.921 1.331.921 1.331.921 460.846 460.846 460.846 460.846
TOTAL PASIVO 6.178.146 6.106.741 8.979.862 10.265.126 12.301.463 12.760.636 16.419.766
PATRIMONIO
CAPITAL FISCAL 5.757.034 6.950.281 9.875.452 10.550.260 10.868.618 10.868.618 10.868.618
RESERVAS 380.235 380.235 380.235 380.235 380.235 380.235 380.235
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - - 3.638.350 2.326.335 2.326.335 2.762.455
RESULTADOS DEL EJERCICIO 1.193.249 3.535.532 3.638.350 1.935.061 436.120 840.478 854.056
SUPERAVIT POR DONACION 139.615 153.615 153.615 153.615
SUPERAVIT POR VALORIZACIÓN 4.151.920 4.152.742 4.152.697 4.152.697
IMPACTOS POR LA TRANSICIÓN 5.723.532 5.723.532 5.723.532
GANANCIAS O PÉRDIDAS EN INVERSIONES(ORI) (46) (46) (46)
TOTAL PATRIMONIO 11.622.053 15.172.405 18.200.349 20.810.218 19.734.796 20.139.153 20.588.851
PASIVO + PATRIMONIO 17.800.199 21.279.146 27.180.211 31.075.344 32.036.259 32.899.789 37.008.618
ENTIDADES DESCENTRALIZADAS
14
ESTADO DE RESULTADOS E.S.E. HOSPITAL REGIONAL SAN JUAN DE DIOS DE SANTA FE
DE ANTIOQUIA
2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18
VENTA DE SERVICIOS 17.354.834 23.278.272 28.709.004 29.244.212 29.142.152 21.900.680 23.807.590
COSTOS DE VENTA DE SERVICIOS (11.853.629) (16.324.458) (21.232.160) (21.166.960) (24.171.962) (17.612.780) (18.224.916)
UTILIDAD BRUTA 5.501.205 6.953.814 7.476.844 8.077.252 4.970.190 4.287.900 5.582.674
GASTOS ADMINISTRATIVOS (2.997.761) (3.808.725) (4.015.797) (5.984.506) (4.904.442) (3.532.360) (3.782.548)
PROVISIONES (2.269.568) (762.182) (350.000) (1.432.755) (1.038.511) (879.755) (443.820)
DEPRECIACIONES (78.657) (139.139) (121.339) (118.538) (112.401) (122.757) (374.618)
AMORTIZACIONES - (19.185) (16.717) (485.877) (151.692) (72.995) (203.501)
UTILIDAD OPERACIONAL 155.219 2.224.583 2.972.991 55.576 -1.236.856 -319.967 778.187
INGRESOS FINANCIEROS 89.734 100.037 86.921 61.804 48.364 33.608 12.964
GASTOS FINANCIEROS -85 -12 -7.252 -6.964 -294.927 -189.678 -227.071
OTROS INGRESOS 1.287.839 1.371.456 880.377 2.155.160 1.957.938 1.316.517 291.687
OTROS GASTOS -165.870 -158.780 -426.427 -306.502 -38.399 -2 -1.711
AJUSTES DE EJERCICIOS ANTERIORES -173.588 -1.752 131.740 -24.013 0 0 0
UTILIDAD NETA 1.193.249 3.535.532 3.638.350 1.935.061 436.120 840.478 854.056
PRINCIPALES INDICADORES E.S.E. HOSPITAL REGIONAL SAN JUAN DE DIOS DE SANTA
FE DE ANTIOQUIA
INDICADORES 2013 2014 2015 2016 2017 sep-17 sep-18
ENDEUDAMIENTO Y LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO TOTAL 34,71% 28,70% 33,04% 33,03% 38,40% 38,79% 44,37%
PASIVO FINANCIERO/TOTAL ACTIVOS 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
PASIVO FINANCIERO/TOTAL PASIVO 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
PASIVO FINANCIERO C.P/TOTAL PASIVO FINANCIERO N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
PASIVO FINANCIERO/PATRIMONIO 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
RAZÓN CORRIENTE 2,42 3,02 2,44 2,29 1,84 1,84 1,71
EBITDA 2.503.444 3.145.089 3.461.047 2.092.746 65.748 755.540 1.800.126
% CRECIMIENTO EBITDA 1745,29% 25,63% 10,05% -39,53% -96,86% 138,26%
FLUJO DE CAJA OPERATIVO 2.358.926 438.946 169.809 -491.989 2.645.259 1.788.413 -49.134
FLUJO DE CAJA LIBRE SIN FINANCIACIÓN 294.913 -753.868 -419.402 -241.910 -1.186.504 -1.426.434 -140.142
COSTO PONDERADO FINANCIACIÓN N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
ACTIVIDAD Y EFICIENCIA
CRECIMIENTO DE INGRESOS 47,37% 34,13% 23,33% 1,86% -0,35% N.A. 8,71%
ROTACIÓN DE CARTERA NETA (DÍAS) 160 168 197 244 227 238 272
ROTACIÓN DE INVENTARIOS (DÍAS) 3 0 0 5 20 21 21
ROTACIÓN DE PROVEEDORES (DÍAS) 25 26 54 98 98 108 155
CICLO DE CAJA (DÍAS) 138 142 143 151 149 150 138
CAPITAL DE TRABAJO 6.889.885 9.650.946 10.999.805 12.689.272 9.981.711 10.328.921 11.260.779
CRECIMIENTO GASTOS OPERACIONALES 8,09% 27,05% 5,44% 49,02% -18,05% N.A. 7,08%
ROTACIÓN DE ACTIVOS 350,99 393,82 380,25 338,79 327,48 179,73 173,69
RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO 31,70% 29,87% 26,04% 27,62% 17,05% 19,58% 23,45%
MARGEN OPERACIONAL 0,89% 9,56% 10,36% 0,19% -4,24% -1,46% 3,27%
MARGEN NETO 6,88% 15,19% 12,67% 6,62% 1,50% 3,84% 3,59%
ROA 6,70% 16,62% 13,39% 6,23% 1,36% 3,42% 3,09%
ROE 10,27% 23,30% 19,99% 9,30% 2,21% 5,60% 5,57%
EBITDA/INGRESOS 14,43% 13,51% 12,06% 7,16% 0,23% 3,45% 7,56%
COBERTURAS
UT. OPERACIONAL/ GASTO FINANCIERO 1.826,11 185.381,92 409,95 7,98 -4,19 -1,69 3,43
EBITDA/ GASTO FINANCIERO 29.452,28 262.090,75 477,25 300,51 0,22 3,98 7,93
EBITDA/SERVICIO DE LA DEUDA -208.620,33 -433,69 -496,99 -111,09 -0,29 -3,33 N.A.
EBTDA/SALDO DE LA DEUDA N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
FLUJO OPERATIVO/GASTO FINANCIERO 27.752,07 36.578,83 23,42 -70,65 8,97 9,43 -0,22
FCL/GASTOS FINANCIERO 3.469,56 -62.822,33 -57,83 -34,74 -4,02 -7,52 -0,62
FCO/SERVICIO DE LA DEUDA -196.577,17 -60,53 -24,38 26,12 -11,65 -7,88 N.A.
FLUJO OPERATIVO/CAPEX -11,50 0,51 0,34 -1,62 2,14 1,22 -0,32
PASIVO FINANCIERO/EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
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