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Goldcorp y Teck fusionan proyectos

Noticias de Exploración

No.30 / Septiembre 2015 www.cexr.cl

Consejos del Chile Explore Congress

En busca del próximo descubrimiento

La apuesta de Lundin en Chile

F uera de la sala de conferencias, la conversación puede haber girado en torno a las preocupaciones sobre la economía china y sus

consecuencias para el precio del cobre en los próximos años. Pero los oradores del Chile Explore Congress 2015: Time of Opportunity se centraron en una pers-pectiva más optimista: cómo hacer el próximo gran descubrimiento minero en Chile. Después de tres décadas como jurisdic-ción minera de primer nivel, Chile a ve-ces se presenta como un país maduro para la exploración. Pero eso no es lo que muestran las cifras. Las empresas siguen invirtiendo fuertemente en explo-ración de minerales, especialmente en las regiones III y IV, señaló Jorge Canta-llopts, director de investigación de la Co-misión Chilena del Cobre (Cochilco). El año pasado, el gasto en exploración mi-nera en Chile se redujo en US$200M, llegando a US$707M, según SNL Metals & Mining. Pero parte del gasto global de Chile aumentó de 5% a 6%, lo que de-muestra que en tiempos de crisis las em-presas prefieren dirigirse a jurisdicciones más estables con potencial geológico conocido. Los enormes pórfidos de cobre y oro del país, que suelen encontrarse en clusters, todavía tienen un importante potencial de descubrimientos brownfield para ele-var los recursos en algunas de las minas de cobre más grandes del mundo. Alejandro Pizarro, geólogo senior de Mi-nera Escondida, detalló el descubrimien-to de Escondida Este, el último yacimien-to encontrado en la operación controla-da por BHP Billiton (LON: BLT). El yaci-miento, ubicado a 800m bajo la superfi-cie y al este del tajo principal, se estima que contiene 9-19.000Mt @ 0,4% Cu, aunque permanece abierto en profundi-dad. El pozo más profundo (que mide 2.263m) se topó con mineralización. El director de exploraciones de Codelco,

Roberto Fréraut, señaló que hay grandes esperanzas para el yacimiento La Huifa, 3km al este de la mina El Teniente; la empresa lo está desarrollando rápida-mente para integrarlo en los futuros pla-nes de producción. A veces se pueden hacer descubrimien-tos importantes incluso en proyectos que han sido estudiados por varias compa-ñías.

“Después de 30 años de exploración to-davía podemos encontrar sorpresas en la propiedad”, señaló Nicholas Lindsay de Kingsgate Consolidated (ASX: KCN). El proyecto Nueva Esperanza de KCN, en la zona norte del cinturón de Maricunga, III Región, ha sido operado por una serie de empresas desde su descubrimiento en la década de 1980. Pero un pozo de conde-nación perforado el año pasado en tie-rras previamente sin perforar al oeste de Chimberos, el pit principal, encontró mi-neralización de oro de alta ley que “ha cambiado todo el potencial de la propie-dad”. KCN está revisando todo el sitio para comprobar la posible mineralización de oro. Junto con el descubrimiento de Gold Fields (JSE: GFI), Salares Norte, (23,3Mt @ 4,2 g/t Au y 44,8 g/t Ag), Chimberos está cambiando la percepción del sector frente al potencial de mineralización de oro de alta ley del cinturón de Maricun-ga.

© 2015 Chile Explore Report All Rights Reserved

Charlie Forster cuenta cómo fueron las exploraciones en el depósito Oyu Tolgoi en Mongolia para Ivanhoe Mines.

“Después de 30 años de exploración todavía podemos encontrar

sorpresas en la propiedad”.

Nicholas Lindsay, Kingsgate Consolidated

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La exploración minera tiene una barrera: el sistema de tenencia minera del país, advierte Cantallopts, de Cochilco. Aun-que gran parte del norte de Chile está cubierto con concesiones, muchas de esas tierras no se están explorando o explotando activamente. El cambio de este sistema genera tensiones políticas debido a los intereses en juego. Sin embargo SQM (NYSE: SQM), uno de los mayores tenedores de concesiones, ha tomado un rol mucho más activo, tan-to a través de joint ventures con terceros o explorando por su cuenta. El gerente de exploraciones de la compañía, Ricar-do González, comentó que SQM planea perforar 30.000-40.000m al año, debido a su trabajo en 15 prometedores pros-pectos. Pero hacer un descubrimiento significa no sólo estar en el lugar correcto, sino también tener las habilidades y el equipo para hacerlo. Los cambios tecnológicos están otorgan-do un rol más amplio a la geoquímica y a la geofísica en exploraciones mineras. Jeremy Barrett, gerente general de Sout-hern Rock Geophysics, señaló que computadores más potentes permiten a las empresas procesar grandes cantida-des de datos geofísicos para rastrear anomalías interesantes. Pero las habilidades básicas sigue siendo

igual de importante. En una ferviente charla, Kevin Heather, director de geolo-gía de Regulus Resources (TSXV: REG), destacó la importancia de la cartografía para hacer descubrimientos de minera-les. Los limitados recursos y las nuevas tecnologías de lujo disponibles, llevan a muchas empresas a estar reacias a enviar a los geólogos durante meses a terreno. A su vez, muchos geólogos prefieren re-visar los modelos computacionales desde una oficina abrigada y seca. Como resul-tado, los potenciales descubrimientos se están perdiendo, concluye. Los geólogos mayores debieran tomarse el tiempo de mostrar a sus colegas más jóvenes lo que están buscando y por qué es tan importante asegurarse de obser-var los detalles, advirtió Charlie Forster, quien dirigió la exploración del yacimien-to Oyu Tolgoi en Mongolia para Ivanhoe Mines (TSX: IVN). En Mongolia, recuerda haber reprendido al personal local por no poder identificar de qué parte del proyecto provenía el testigo de perfora-ción que estaban registrando. Hoy en día, todo el equipo geológico de la mina Oyu Tolgoi es de Mongolia, muchos de los cuales trabajaron con él durante la fase de exploración. El Dr. William Chávez del Instituto de Minería y Tecnología de Nuevo México, advirtió sobre la dependencia excesiva de los modelos geológicos. Haciéndose eco de la llamada de Heather, instó a los geólogos a comparar lo que ven en el campo con lo que dicen los textos. Un modelo que funciona en una cuenca puede no aplicar en otros lugares. De hecho, muchos descubrimientos de minerales se hacen cuando los gerentes de exploración rompen con el dogma de la industria y prueban nuevos enfoques. Cuando los geólogos de Rio Algom co-menzaron a explorar en Chile en la déca-da de 1990, decidieron centrarse en el cinturón del Paleoceno en lugar del cin-turón del Eoceno, que es donde la mayo-ría de las empresas estaban concentran-do sus esfuerzos. Esto no solo porque es allí donde se disponía de suelo, sino tam-bién porque estaba menos explorado. “Si haces lo que otros ya han hecho, en-contrarás lo que ellos encuentran”, sen-tencia John McClintock, quien es parte del equipo que finalmente encontró el yacimiento Spence (Cu).

Rio Algom intentó varias estrategias an-tes de hacer el pozo de su exitoso descu-brimiento. Creyendo que habían encon-trado la fórmula ganadora para el norte de Chile, repitieron los mismos pasos, pero no pudieron hacer nuevos descubri-mientos. Incluso los mejores geólogos no pueden hacer nada sin los recursos para financiar los costosos estudios geofísicos y las campañas de perforación. Forster señaló que su equipo gastó alre-dedor de US$150M en perforar los recur-sos profundos de Oyu Tolgoi, más otros US$250M en la construcción de un pique de exploración profunda de 1,3km. Eso no habría sido posible sin la capacidad del presidente de la firma, Robert Fried-land, para recaudar grandes sumas entre los inversionistas o sin su fe en las esti-maciones de su equipo geológico. “Nunca nos amonestó por perforar 1.000m o 2.000m sin mineralización”, recuerda Forster. Pero McClintock advierte acerca de la generosidad con los geólogos. Por mu-cho que le des a un geólogo al inicio de la temporada, al final no tendrá nada, seña-la. Si restringes su presupuesto, se verán obligados a centrar sus esfuerzos donde tengan más posibilidades de éxito. “Si le das más dinero a los geólogos, sólo testearán en los objetivos de mayor ries-go”, señaló. Sabias palabras en estos tiempos difíci-les.

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John McClintock, presidente de McClintock Geological Management.

Kevin Heather, director de geología de Regulus Resources.

No.30 / Septiembre 2015

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Proyecto Destacado

Áreas Disponibles para Alianza de Exploración: Antucoya Sur (Pothenot & Balkan) Exploración greenfields dentro de un distrito brownfields para cobre.

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Contacto: [email protected]

Daniel Jimenez Senior VP of Exploration [email protected] +56998223038

Darryl D. Lindsay, PhD, PGeo Manager Metal Business Development [email protected] +56966488511

Tomas Esguep Metal Business Development Engineer [email protected] +56966373482

Las áreas de los proyectos Balkan y Pothenot se ubican a unos 135km al NNE de Antofagasta.

Sector Balkan Se ubica 10km al sur-este del pórfido cuprífero de Antucoya. Gracias a la explotación histórica de caliche, se evidencia pre-sencia de oxidados de cobre y carbonatos en vetillas emplaza-das en rocas granodioríticas de edad jurásica y posible pórfido riolítico con alteración argílica. Se obtuvieron leyes de 266 a 1.300 ppm Cu, 25 ppm de Ag y hasta 1.726 ppm de Zn. Un kilómetro hacia el este se observa fuerte hematitización en zanjas. Un sondaje AR realizado por terceros muestra fuerte lixiviación con presencia de hematita, goethita y stockworks de vetillas de cuarzo. Expectativa: Posible pórfido cuprífero. Sector Pothenot

Se ubica 12km al sur-este del pórfido cuprífero de Antucoya. Se observan trabajos artesanales antiguos en vetas, N20E y N60W subverticales, con oxidados de cobre (crisocola, ataca-mita y brochantita), emplazadas en rocas volcanoclásticas del Cretácico. Dentro de estos trabajos se visualizan brechas con clastos de pórfido alterado a cuarzo-arcilla con oxidados de cobre. Muestreos realizados en este sector indican valores de 124 a 8.900 ppm Cu, 73 ppm de Ag y hasta 1.539 ppm de Zn. Expectativa: Brecha hidrotermal, posiblemente asociada a pórfido cuprífero, similar a lo observado en pórfido Antuco-ya.

Sector Pothenot

Sector Balkan


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E n la nueva versión del Chile Explore Congress 2015: Time of Opportunity, los asistentes pudieron conocer los últi-mos avances en algunas de las compa-

ñías de exploración minera más importantes de Chile, con proyectos que van desde la explora-ción en etapa inicial y pequeñas minas entran-do en producción, hasta algunos de los mayo-res yacimientos no desarrollados del mundo.

Project Showcase: Buscando oportunidades

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MINERA FUEGO

Minera Fuego, el vehículo de exploración minera del empresario chileno Isidoro Quiroga, está buscando socios para una serie de proyectos desarrollados en la última década, reveló Raymond Jannas. Uno de los más prometedores es el proyecto de pórfidos de cobre Johanna, situado en un área de unas 5.000h de concesiones mineras y 10.200h de concesiones de exploración, ubicado 40km al sur de Vallenar, en la III Región. Después de un extenso mapeo, magnetometría aérea y de suelo, además de geofísica terrestre IP, Minera Fuego concluyó la perforación diamantina de 23.200m en 39 pozos, identificando recursos inferidos de 200Mt @ 0,43% Cu y 0,14 g/t Au.

MINERÍA ACTIVA

India Coya es el proyecto emblemático de la Compañía Minera Oro Atacama, uno de los negocios gestionados por Minería Activa, explicó el socio fundador y VP Ejecutivo de la firma, Andrés Susaeta. El proyecto se ubica al sur de Copiapó en un terreno escarpado que dificulta la perforación. Después de cavar casi 700m de túneles y perforar más de 5.000m, MA identificó un recurso de 160.000oz @ 7 g/t AuEq en vetas de 3m-5m de ancho. Un análisis económico preliminar realizado recientemente propuso una mina subterránea de 500tpd con una vida útil de cinco años utilizando métodos Bench & Fill. El gasto inicial se estima en US$17,5M, con un costo directo de US$500/oz y un valor neto actual de US$30M. Sin embargo, la perforación sugiere que el yacimiento está abierto en profundidad y a lo largo del rumbo, y podría contener un AuEq adicional de 300.000oz o más. Por lo tanto, MA planea perforar 2.700m adicionales de pozos para testear chimeneas al norte y al sur en profundidad. El siguiente paso será desarrollar un estudio de prefactibilidad para determinar el momento en que se buscará una desinversión o un socio.


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EXETER RESOURCE

El agua se ha convertido en un foco importante para Exeter Resource (TSX: XRC). Jerry Perkins, VP de Desarrollo, reveló que XRC ha comenzado la tramitación de los derechos de agua para un nuevo acuífero que podría abastecer su proyecto Caspiche (Au-Cu), en la III Región. En seis pozos de gran diámetro se identificaron flujos de más de 400l/s de buena calidad, pero no potable; es agua que no está vinculada a ningún río o lago de la zona. Eso es mucho más de lo que XRC requiere para abastecer una propuesta de US$250M para explotar los óxidos del enorme yacimiento Caspiche. El proyecto podría producir 1,5Moz Au en diez años, con una tasa interna de retorno después de impuestos de 30,2%.

SQM

Una revisión reciente de la cartera de propiedad minera de SQM (NYSE: SQM), identificó sectores con altas posibilidades de mineralización de Cu de clase mundial, señaló Darryl Lindsay, Gerente de Desarrollo de Negocios de Metales. Los cinco proyectos que cubren casi 70.000h, son Búfalo, Búfalo Este, Los Morros, Jardines y Argomeda (Soldado), y se encuentran principalmente en el cinturón metalogénico de cobre del Eoceno-Oligoceno y en la zona geológica estructural de la falla Domeyko. El objetivo del programa es generar y profundizar los objetivos de testeo en las zonas cubiertas con alto potencial que SQM había sometido a poco o ningún trabajo de campo y a escasos trabajos de reconocimiento por parte de terceros.

SEGEA

Aquiles Alegría de SEGEA estima que puede haber encontrado un tipo de yacimiento de Mn no visto previamente en Chile. Armonía se encuentra 185km al SE de Calama, II Región. El prospecto se extiende por más de 4km con afloramientos de mineralización de Mn, Tl, Mo, Ag, As y Zn cubiertos por todos lados por ignimbritas miocénicas y otras rocas volcánicas. La ubicación, la mineralogía y el tamaño de Armonía varían significativamente de los sistemas de Mn habituales explorados en Chile y tiene más semejanza con los yacimientos que se encuentran en China, Rusia y México, señaló Alegría.

LOS ANDES COPPER

Los Andes Copper (TSXV: LA) está preparando una campaña de perforación de diamantina de 5.000m para mejorar su visión del yacimiento Las Vizcachitas (Cu-Mo), en la V Región. El director Eduardo Covarrubias dijo que la perforación se focalizará en el núcleo de alta ley del proyecto que no ha sido perforado desde la década de 1990 y busca volver a clasificar algunos recursos. Los resultados se someterán a testeos de plata por primera vez mientras que estas muestras y las anteriores se testearán nuevamente para determinar la presencia de molibdeno. Los resultados de este trabajo se utilizarán en un nuevo análisis económico preliminar programado para el primer trimestre de 2016, que incluirá una fase inicial menor de 40-50ktpd para reducir los requisitos de gasto de capital.


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G oldcorp (TSX: G) y Teck (TSX: TCK) han acordado unir sus proyectos El Morro y Relincho bajo el nuevo nombre de Co-

rredor. Situado a 40km de distancia en el límite del Valle del Huasco, III Región, los dos yacimientos ahora se desarrollarán utili-zando infraestructura compartida, inclu-yendo la concentradora, planta desalini-zadora, líneas eléctricas y el puerto, lo que reduce drásticamente el gasto inicial. Un análisis económico preliminar realiza-do recientemente sugiere una inversión inicial de USS3.500M, menos de la mitad del costo propuesto para desarrollar los dos proyectos por separado (El Morro: US$3.900M; Relincho: US$4.500M). “La combinación de estos dos activos próximos es un planteamiento razonable que nos permite consolidar infraestruc-tura para reducir costos, disminuir la huella medioambiental y ofrecer mayo-res retornos que el desarrollo de cual-quiera de ambos proyectos por sí solo”, señaló el CEO de TCK, Don Lindsay.

Además de compartir infraestructura, las empresas también reducirán los gastos de capital mediante el desarrollo por eta-pas de los dos yacimientos. Relincho en-trará en producción inicialmente con un rajo abierto de mineral de alta ley. El flujo de caja de esta operación ayudará a financiar el desarrollo de El Morro y de una cinta transportadora para transferir su mineral de mayor ley a la planta con-centradora en el sitio de Relincho. Una vez que se agoten las reservas de El Mo-rro, la producción volvería a Relincho, momento en que las empresas podrían considerar una posible ampliación de la planta a 175.000tpd. La operación propuesta produciría 190.000tpa Cu y 315.000ozpa Au (durante la primera década) —más de lo que ambos proyectos podrían producir por separado—, y tendría una vida útil de al menos 32 años. Las reservas probables y probadas se estiman en 16.000Mlb Cu, 8,9Moz Au y 464Mlb Mo. En un acuerdo paralelo, G señaló que adquirirá la participación del 30% de New Gold (TSX: NGD) en El Morro por US$90M más un flujo del 4% sobre la producción de oro de la propiedad. Está

previsto que el acuerdo se cierre a fin de año. Además de reducir la inversión inicial y aumentar las posibilidades de produc-ción, la decisión de unir los dos proyectos permite superar algunos problemas me-dioambientales críticos. El Valle del Huasco, con sólo 60.000 habi-tantes, ha sido testigo de algunas de las campañas medioambientales más decidi-das de Chile en contra de los grandes proyectos de inversión, desde Pascua-Lama de Barrick Gold (TSX: ABX) en el extremo del valle, pasando por la fallida planta de cerdos de Agrosuper en Freiri-na, hasta la planta termoeléctrica Punta Alcalde de Endesa Chile en la costa, que fue cancelada. Las comunidades indígenas (diaguitas) se han opuesto enérgicamente al proyecto El Morro, logrando que se anularan exi-tosamente dos veces las aprobaciones medioambientales, invocando el fracaso de las autoridades en realizar las consul-tas de acuerdo al Convenio nº 169 ade-cuadamente. Al unir fuerzas con TCK, G espera resta-blecer las relaciones, a veces tensas, con las comunidades locales.

Proyecto unificado reducirá gasto de capital e impacto ambiental.

Mineras unidas

Bajo el proyecto Corredor, ahora los dos yacimientos se desarrollarán utilizando infraestructura compartida.

En la Cena Anual de Minería, el presidente de Sonami, Alberto Salas, felicitó a ambas

compañías.

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“Con el proyecto Corredor trabajaremos para establecer relaciones significativas con la comunidad, los pueblos indígenas y otros grupos de interés que ayudarán a guiar el desarrollo del proyecto y crear un mayor valor para todas las partes”, destacó Lindsay.

Un aspecto clave será la reducción de la huella medioambiental creada por la unión de ambas minas. En particular, con el uso compartido de una sola insta-lación en el sitio de Relincho, los relaves de El Morro se almacenarán fuera de la cuenca del río Huasco, lo que constituía una demanda clave de los agricultores locales y de las comunidades indígenas que se oponen a la mina. Tras el anuncio del proyecto, el siguiente paso es informar a las comunidades lo-cales acerca del nuevo alcance del pro-yecto. Un estudio de prefactibilidad se pondrá en marcha a principios de 2016 y tomará 12-18 meses. La decisión de unir los proyectos ha sido acogida como una muy buena noticia en la industria minera de Chile, tan maltra-tada por la caída de los precios del co-bre, ganancias exiguas y la pérdida de empleos. En su discurso en una alicaída Cena Anual de Minería, el presidente de la Sociedad Nacional de Minería (Sonami),

Alberto Salas, felicitó a ambas compa-ñías. “Este acuerdo... refleja el espíritu de entendimiento y colaboración que im-pulsa nuestra industria”, señaló el repre-sentante. CER

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P ese a las dificultades en el mer-cado financiero y a las vacacio-nes de verano del hemisferio norte, la Bolsa de Santiago ya ha

listado 10 empresas en su segmento Venture, desde su lanzamiento en el mayo pasado. “Considero exitoso en un momento co-mo el que tenemos hoy que las empre-sas canadienses hayan pedido el listado acá”, destacó Lucy Pamboukdjian, Ge-rente Comercial de la Bolsa, en su pre-sentación en el Chile Explore Congress 2015: Time of Opportunity. Este segmento de riesgo se creó a partir de la exitosa experiencia de la TSX Ven-ture Exchange, con la que se realizó la alianza para que las empresas listadas en Canadá pudieran acceder al doble listamiento en Santiago por medio de un registro simple. Además, la Bolsa de Santiago tuvo el apoyo de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), que hizo un acuerdo con sus pares canadienses para tener un reconocimiento mutuo de las reglas de

Canadá y así se acepten también en Chi-le para el listado de las compañías. Las ventajas del doble listamiento para las empresas emisoras de Canadá es te-ner la exposición ante los inversionistas en Chile y a través de Chile, ante los del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) —integrado además por México, Colombia y Perú—, para así estar visibles en cinco mercados. Mientras que los inversionistas lo ven como una nueva posibilidad para diversi-ficar sus inversiones en capital de riesgo, de manera regulada y con información en el estándar internacional que acos-tumbran a ver en una empresa minera. La Bolsa de Santiago considera que sus principales desafíos para el Mercado Venture son seguir difundiendo el rol del mercado bursátil como fuente eficiente de financiamiento para la minería, capa-citar al mercado, a los intermediarios, y desarrollar alianzas estratégicas con gru-pos y expertos asociados al sector. CER

Santiago Venture lista 10 empresas


Chuck Jeannes, CEO de Goldcorp. Don Lindsay, CEO de Teck.

Lucy Pamboukdjian, Gerente Comercial de la Bolsa de Santiago, en el Chile Explore

Congress.

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H ace 30 años que el Artículo 21 del Código de Minería estable-ce que las empresas que reali-cen exploraciones en el territo-

rio nacional deben entregar información geológica básica de sus trabajos. Pero hasta la fecha, esa normativa no se ha hecho efectiva. Con la modificación del Decreto Ley 20.819 hecha este año, el Servicio Nacio-nal de Geología y Minería (Sernageomin) deberá requerir la entrega de esta infor-mación y sancionar el incumplimiento del requerimiento. Para hacer efectiva esta normativa, se dictará un reglamento para establecer las definiciones, plazos, condiciones y procedimientos con los que operará. En el marco del Chile Explore Congress 2015: Time of Opportunity, el jefe de la Unidad de Recursos Minerales del Serna-geomin, Francisco Uribe, entregó nuevos antecedentes sobre este reglamento, que ya está en discusión en la Cámara de Diputados y esperan poder publicar en el Diario Oficial este año para que entre en vigencia. Además de multar en caso de que las compañías no entreguen los datos de exploración (hasta con 100 unidades tri-

butarias anuales, es decir, CLP53M o US$76 mil), el Servicio podrá requerir la entrega de información de carácter ge-neral de los trabajos de exploración geo-lógica básica realizados en los cuatro años anteriores a la fecha de entrada en vigencia del reglamento. Muchas de las dudas de las empresas tienen que ver con qué tipo de informa-ción pedirá el Sernageomin, con la preo-cupación de que pueda tener un carácter estratégico para sus negocios. En su pre-sentación, Francisco Uribe detalló que se requerirán datos de muestras de superfi-cie, datos de sondajes exploratorios, ma-pas geológicos distritales y locales, le-vantamientos geofísicos, levantamientos geoquímicos, estudios petrográficos y mineralógicos, dataciones, e imágenes satelitales. “La idea global de esto no es inmiscuirse en datos confidenciales de la compañía”, explica Uribe. El objetivo de Sernageo-min es capturar estos datos y darle un uso apropiado, que resguarde el trabajo de las empresas de exploración y permi-ta al Estado conocer sus recursos natura-les. Con respecto al procedimiento de entre-ga de los datos, en principio, partirá con un requerimiento público o directo a la

compañía por parte del Servicio. La em-presa tendrá 30 días desde la notifica-ción para hacer entrega de la informa-ción, plazo que podrá ampliarse por el mismo tiempo. El Sernageomin tendrá 10 días para un examen formal y la em-presa, otros 10 días para subsanar even-tuales errores formales. Luego, la enti-dad pública hará un examen de fondo de los datos en 30 días, donde podrá hacer eventuales solicitudes de aclaración, rec-tificación y ampliación, que la compañía deberá contestar en un plazo máximo de 45 días. Finalmente, el Servicio debe dic-tar una resolución en la que se tenga por presentada la información. La información será publicada en dos plataformas. La primera es Sigex (Sistema de Información Geológica de Exploración), donde las empresas debe-rán llenar el formulario con los datos de sus proyectos y donde se podrá buscar información que sólo pertenezca al usua-rio. Y la segunda es el portal Geomin, que contendrá información pública so-bre lo que entreguen las empresas en Sigex (excepto lo establecido como confi-dencial), junto con otros mapas y estu-dios del Sernageomin. CER

Ley de información geológica básica será retroactiva

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Podrá requerir datos de proyectos realizados hasta cuatro años antes.

El Sernageomin requerirá información general de los trabajos de geología básica realizados por las empresas hasta cuatro años antes de la entrada en vigencia de la ley.


Vista de un mapa geológico en el portal Geomin de Sernageomin.

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L undin Mining (TSX: LUN) tiene pre-visto centrar sus esfuerzos de ex-ploración en Chile para aumentar la producción de cobre en su com-

plejo Candelaria en la III Región, señaló el vicepresidente senior de Exploración y Desarrollo de Negocios de la empresa, Neil O'Brien, en el Chile Explore Con-gress 2015: Time of Opportunity. La minera de metales básicos está llevan-do a cabo un programa de maximización de extracción de recursos en la empresa, ubicada en la III Región de Chile, puntua-lizó O'Brien. LUN adquirió su participación del 80% en Candelaria de Freeport McMoRan (NYSE: FCX) a fines del año pasado en un acuer-do por US$2.000M. La operación le otor-gó presencia local inmediata a LUN, lo que le permitió duplicar su producción general de cobre a cerca de 270.000tpa. Candelaria está compuesta por una mina a cielo abierto y la mina subterránea Candelaria Norte. Ojos del Salado com-prende las minas subterráneas Santos y Alcaparrosa. La ley promedio del mineral extraído del tajo abierto durante la vida útil restante de la mina es de 0,57% Cu. El material producto del trabajo de alma-cenamiento en curso promedia un 0,36% Cu. La primera prioridad de LUN es optimizar la extracción del complejo. Según el plan minero actualizado para Candelaria, pu-blicado el 29 de julio, se espera que la producción anual de cobre total para 2016-2019 alcance un promedio de 154.000tpa (por sobre las 122.000tpa contempladas en el plan anterior). Para 2016, las previsiones de extracción de LUN son de 28,8Mt @ 0,62% Cu. LUN también está buscando extender la vida de tres operaciones subterráneas de Candelaria a 10 años por lo menos para levantar la producción, según señaló O'Brien. LUN se anotó un punto a favor en abril, cuando anunció que se habían estimado las reservas iniciales en los ya-cimientos Susana y Damiana (14,9 Mt @

1,0% Cu), cerca del tajo abierto actual, lo que añade tres años de vida útil al com-plejo minero. Susana y Damiana son un ejemplo de desarrollo de recursos exitosos de LUN, dijo el ejecutivo a CER. “Inmediatamente nos focalizamos en perforarlos a un nivel que nos permitiera ponerlos en el plan minero como reservas”, señaló.

Tras la exitosa exploración subterránea realizada recientemente, que generó ocho nuevos modelos de bloques de mi-neral (incluyendo Susana y Damiana), LUN publicó una nueva estimación de recursos para Candelaria, aumentando el total de recursos a 643,6Mt @ 0,63% Cu (de 501Mt @ 0,54% Cu en diciembre de 2013). Los recursos inferidos subieron a 66,8Mt @ 1,1% Cu (de los 3,7Mt @ 1,1% Cu anteriores), la mayoría de los cuales se encuentran en la mina Candelaria Nor-te. LUN espera pasarlos a las categorías de medidos e indicados haciendo perfo-ración de relleno. La planificación de LUN para Candelaria eliminó otro obstáculo en junio, cuando el Servicio de Evaluación Ambiental de Chile (SEA), aprobó el proyecto Candela-ria 2030, de US$460M, para mejorar la infraestructura y extraer 200Mt adiciona-les, lo que podría extender la vida útil de la mina hasta el final de la próxima déca-da.

Neves-Corvo ofrece un modelo para un desarrollo exitoso.

Lundin Mining planea explorar para impulsar la producción de Candelaria

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Lundin adquirió su participación del 80% en Candelaria de Freeport McMoRan a fines del año pasado en un acuerdo por US$2.000M.

“Tenemos este paquete de tierras

sub-exploradas en todo el distrito”.

Neil O’Brien, Lundin Mining


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EL MODELO NEVES-CORVO Como parte de su campaña en Candela-ria, LUN también tiene en la mira la posi-bilidad de exploración adicional cercana a la mina en busca de depósitos de cobre sin explotar. “Tenemos este paquete de tierras sub-exploradas en todo el distrito”, señaló O'Brien. Los recursos adicionales de la zona de Candelaria podrían ayudar a elevar el perfil de producción de la mina. Según O'Brien, LUN ya ha participado con éxito en el desarrollo de recursos cercanos, en Neves-Corvo, Portugal. Lue-go de la compra de Neves-Corvo en 2006, LUN heredó cuatro grandes pro-gramas de exploración, que abarcan una enorme franja de la Faja Pirítica Ibérica. Pero frente a una reducción obligatoria de la tenencia minera, LUN decidió con-centrar sus esfuerzos de exploración en la mineralización de cobre cerca de la operación existente. Estos cambios pro-dujeron hallazgos tales como el de 50Mt de sulfuros masivos en el yacimiento Semblana (Cu) de Neves-Corvo, con re-cursos inferidos de 7,8Mt @ 2,9% Cu en junio de 2014. Otro descubrimiento le siguió más al sur, en Monte Branco. En 2014, Neves-Corvo extrajo 2,540Mt @ 2,9% Cu. Asimismo, LUN está priorizando en Can-delaria el desarrollo de recursos dentro y cerca de las minas existentes. Tal como

Neves-Corvo, Candelaria había experi-mentado la extensa extracción de un solo yacimiento bajo su propietario ante-rior. Desde que asumió el control de Can-delaria, comenta O'Brien, LUN ha incre-mentado el número de metros perfora-dos, añadiendo recursos de cobre y au-mentando la producción minera. Y en su calidad de minera de nivel medio, esas toneladas adicionales pueden afec-tar en gran medida la forma en que la empresa es vista por los inversionistas.

“Debido a que somos una empresa pe-queña, cuando añadimos recursos se añade un gran valor a la empresa en comparación con una minera de alto ni-vel”, concluye O'Brien. LA COTIZACIÓN EN TORONTO Los proyectos de desarrollo de LUN se benefician de su cotización en Toronto, destacó O'Brien. Las normas de la SEC no obligan a las mineras que cotizan en Es-tados Unidos a informar recursos en su inventario de minerales a los inversionis-tas, en cambio las normas del informe técnico NI 43-101 de la Bolsa de Toronto (TSX) obligan a LUN a divulgar recursos para una mayor transparencia. Por lo tanto, advierte O'Brien, la absor-ción de Candelaria dio a LUN la oportuni-dad de incorporar recursos medidos e indicados con el rápido desarrollo y per-foración de reservas. Al registrarlos co-mo activos financieros podemos mejorar el valor del activo neto de la empresa, señaló O'Brien. Para una minera de nivel medio como LUN, agregó, los nuevos recursos proporcionan un componente adicional al valor neto de los activos jun-to con elementos tales como las reservas y el dinero en efectivo, y “es uno de los indicadores clave con los que el mercado nos valora”. CER

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Neil O'Brien, vicepresidente senior de Exploración y Desarrollo de Negocios de Lundin.

Candelaria está compuesta por una mina a cielo abierto y la mina subterránea Candelaria Norte.

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BHP Billiton (LSE: BLT) Optó por devolver todas las concesiones de exploración rela-cionadas con el proyecto Block 2 (Cu) en la II Región a su pro-pietario, Revelo Resources (TSXV: RVL), y ya dejó de explorar en las concesiones bajo el acuerdo de opción de compra y joint venture firmado en 2012. RVL ahora revisará y analizará todos los datos de exploración con el fin de recopilar nueva informa-ción y actualizar su base de datos para eventuales socios a fu-turo. BLT realizó cartografía geológica de reconocimiento en Block 2 a una escala de 1:100.000 y luego se focalizó en el área objetivo Los Morros, con mapeo a escala 1:20.000. Este trabajo identificó un área de interés que mide 6km por 3km, “caracterizada por una alteración argílica avanzada y por vetas periféricas de metales básicos y preciosos, además de altera-ción propilítica en rocas volcánicas de la edad del Paleoceno”.

EPG Partners (privado) Tiene previsto perforar un posible pórfido de Cu identificado a través de prospección geofísica IP en el proyecto Mantos Gran-des (Cu-Au), en la IV Región. En virtud de un acuerdo de opción farm-in firmado con Southern Hemisphere Mining (ASX: SUH), EPG puede ganar una participación del 50,1% en Mantos Gran-des invirtiendo US$1,2M en dos años. Las líneas de medición apuntaron al área Verde que evidenció criterios geológicos y geoquímicos clave que apuntan a un cuerpo de pórfido Cu de la edad del Oligoceno. Los resultados del estudio muestran una fuerte correlación entre las anomalías de carga y conductividad frente a la superficie geológica y la mineralización de Cu. “La confluencia de estos indicadores da cierta confianza en que hay presencia de un pórfido de Cu-Au-Mo en el proyecto. Este pórfido parece ser de un tamaño razonable, con ~1,2km de largo y ~500m de ancho”, señaló SUH. La perforación podría comenzar este mes. Mientras tanto, SUH comentó que los primeros indicios de la perforación realizada por EPG en el proyecto Juan Soldado, también en la IV Región, indican que los resultados serán “técnicamente interesantes, pero es muy probable que no sean rentables”. Por lo tanto, EPG se centrará en Mantos Gran-des. EPG ha gastado aproximadamente US$600.000 en explo-ración en Juan Soldado, incluyendo más de 1.000m de perfora-ción.

Arena Minerals (TSXV: AN) Aprobó junto a Japón Oil, Gas and Metals Corporation (JOGMEC) un programa de exploración de US$2,7M en el JV Baquedano NE, en la II Región, incluyendo 12.600m de perfora-ción que cubren todo el paquete de tierras. El programa, que será administrado y operado por AN, incluirá 84 pozos con una profundidad media de 150m, focalizándose en centros de 1,5km por 1,5km. “La separación se determinó usando tama-ños y geometrías típicas de los yacimientos de la zona y, en particular, en base a las características conocidas de los yaci-mientos de Cu Spence y Sierra Gorda”, destacó AN. Baquedano NE cubre tres bloques que comprenden 29.335 hectáreas del proyecto de Cu Atacama, que AN sostiene bajo opción con SQM (NYSE: SQM).

Gold Fields (JSE: GFI) Gastó US$11M en la exploración en su proyecto Salares Norte (Au), en la III Región, durante el segundo trimestre del 2015, frente a los US$3M del primer trimestre. El fuerte aumento refleja la reanudación de los trabajos de perforación en el pro-yecto después de las condiciones climáticas extremas que afec-taron a Chile en marzo.

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Proyecto de Cu Block 2, en la II Región.

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Proyecto Salares Norte, en la III Región.

Propiedad JV entre JOGMEC y Arena Minerals.

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Herencia Resources (AIM: HER) Firmó un memorando de entendimiento no vinculante para fusionar sus activos de Cu con los de la mina Tambillos (Cu), del Grupo Errázuriz, en la IV Región. El JV propuesto combinaría las operaciones mineras de Tambillos con las de su proyecto a cie-lo abierto Picachos (Cu), mezclando mineral para alimentar la planta de tratamiento Tambillos, de 1Mtpa. El acuerdo está sujeto a un due dilligence y su cierre está previsto para diciem-bre del 2015. Las partes habían discutido originalmente un acuerdo de traslado de material, pero identificaron la oportuni-dad de una relación más estrecha que complementa la produc-ción de la mina subterránea con el mineral de menor costo de Picachos. “Si bien no hay garantía de que se llegue a un acuer-do vinculante formal, ambas partes ven claramente la oportu-nidad de agregar valor de forma inmediata, y si juntamos el espíritu de cooperación que hemos visto en conversaciones recientes con un due dilligence adecuado, creemos posible lle-gar a un acuerdo antes de fines del 2015”, señaló Graeme Sloan, director general de HER. HER identificó una mayor mineralización de Cu de alta ley en Picachos a través de un programa de análisis XRF permanente de muestreo de superficie, focalizado en las áreas 40M Shaft East, Flor del Bosque, La Nipa, Santa Rosa y la parte sur de la concesión. HER señaló que los resultados de alta ley de 40M Shaft East y el mapeo de trabajos adicional, confirman la conti-nuidad de la ley de Cu encontrados en el pozo de perforación diamantina DDH14003 (117m @ 1,14% Cu). Esto podría signifi-car que un área al este de 40M Shaft, modelada anteriormente como estéril, podría contener mineralización de alta ley. “Este último programa confirma de diversas formas la prospectividad de Picachos, y eventualmente abre la puerta a un variado esce-nario de minería a cielo abierto que podría dar a HER flexibili-dad y opcionalidad, tan importantes y necesarias para la pro-ducción”, señaló Graeme Sloan, director general de la firma.

Freeport McMoRan (NYSE: FCX) Redujo su presupuesto de exploración minera para el 2016 de US$100M a US$50M como parte de una estrategia de reduc-ción de costos de gran alcance después de la caída del precio del cobre. Además, FCX suspenderá las operaciones en su mina Miami, en Arizona, y reducirá las tasas de producción en un 50% en su mina Tyrone, en Nuevo México. También reducirá los índices de extracción y apilamiento en su mina El Abra, en la II Región, en aproximadamente un 50%. Codelco posee una participación del 49% en El Abra.

Cerro Grande Mining (CSE: CEG) Señaló que se vio obligado a suspender las operaciones en su mina Pimentón (Au), en la V Región, durante varios días en agosto debido a falta de combustible. Los contratistas en huel-ga de la división Andina de Codelco cerraron el camino a la mi-na y también retuvieron a uno de los camiones de la mina, ro-bando madera para hacer fogatas en el camino. Una tormenta de nieve de cinco días dejó una densa capa de unos 2,6m de aguanieve, cerrando las operaciones de la mina durante tres días y las operaciones de la planta hasta el 18 de agosto, fecha en que el camino se reabrió parcialmente. CEG comentó que una avalancha altamente destructiva alcanzó una sección de 235m de la carretera de 80km a Pimentón.

Orosur Mining Canceló el valor de las propiedades de exploración por US$27,9M, como resultado de la caída de los precios del Au. La mayor parte (US$25,5M) se relaciona con el proyecto Pantani-llo (Au) en la III Región. Si bien una evaluación económica preli-minar para el proyecto realizada en junio de 2012 sugirió un valor presente neto de US$49,7M a un precio del Au de US$1,250/oz, “con precios inferiores a US$1.095/oz, el proyec-to tiene un valor presente neto negativo", puntualizó OMI. Sin incluir el impacto de desvalorización, OMI registró una pérdida antes de impuestos de US$6,8M para el ejercicio que finaliza el 30 de mayo, debido en gran parte a menores ingresos de la mina San Gregorio (Au) en Uruguay. OMI está implementando un plan para reducir todos los costos fijos desde US$1.200/oz del trimestre actual, a menos de US$1.000/oz durante el año fiscal 2016.

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Mina Pimentón de Au, en la V Región.

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Mina de Au San Gregorio, en Uruguay.

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Proyecto Picachos de Herencia Resources.


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Condor Resources (TSXV: CN) Vendió su filial chilena Minera Condor Limitada a una empresa privada obteniendo una ganancia bruta de aproximadamente US$44.000. El año pasado, BHP Billiton (LSE: BLT) concluyó una opción para adquirir el proyecto Cristal (Cu) de CN, en la II Re-gión, mientras que MMG Chile Exploration SpA, filial de MMG, cedió una opción para adquirir el proyecto Brahma (Cu), en la VII Región. “Debido al costo continuo de mantener las conce-siones mineras en Chile, junto con las dificultades para atraer a nuevos socios en el clima económico actual, CN tomó la deci-sión estratégica de concentrar sus esfuerzos en Perú”, indicó CN. La empresa está a la espera de su socio, Mariana Resources (AIM: MARL), para comenzar a perforar en su proyecto Sole-dad, en Perú.

Helix Resources (ASX: HLX) Actualizó la estimación de recursos de su yacimiento Blanco y Negro (Cu), en la IV Región, sobre la base de la perforación RC llevada a cabo en 2014. La nueva estimación representa un au-mento del 10% a partir de la cifra anterior, mientras que el 60% de los recursos pasó a la categoría de indicados. El nuevo estu-dio estima los recursos indicados en el sitio en 800.000mt @ 1,5% Cu y 0,5g/t Au y los recursos inferidos en 700.000mt @ 1.3% Cu y 0,6g/t Au para un total de 20.000mt Cu y 24.000oz Au. HLX señaló que ha recibido expresiones de interés de terce-ros para adquirir el proyecto.

Kiwanda Group LLC (privada) Inició un programa de excavación de zanjas y muestreo en el proyecto de fosfatos naturales de Ki, en la III Región. El proyec-to, propiedad de una alianza de fosfatos entre Kiwanda y Lara Exploration (TSXV: LRA), cubre 21.390h de concesiones de ex-ploración en Bahía Inglesa, junto a las cuencas de fosfatos ex-plotadas por Bifox Ltda. La alianza generó un EIA para 39 pozos de perforación de exploración en 6.200h de los permisos de Ki.

White Mountain Titanium (OTCQB: WMTM) Firmó una carta de intención con Nexo Capital Partners LLC pa-ra financiar, construir y operar una planta de desalinización que forma parte del proyecto Cerro Blanco (TiO) de WMTM, en la III Región. Nexo planea utilizar los servicios de una empresa de tecnología de agua con sede en Boston, EEUU, que podría au-mentar significativamente la recuperación de agua dulce, “lo que puede conseguirse solo a través de osmosis inversa”. Se-gún el acuerdo no vinculante, WMTM contribuiría con el te-rreno, derechos de paso y permisos medioambientales para construir la planta, que sería financiada por Nexo sin costo al-guno para WMTM. Las partes formarían una JV para financiar, construir y operar la planta y comercializar el agua que produ-ce. El agua que no se requiera para Cerro Blanco, antes y des-pués de la construcción, sería vendida a terceros. Nexo tam-bién financiará la mitad de los costos legales asociados con la preparación de un acuerdo definitivo. “Cumpliendo con nues-tro compromiso de avanzar en el proyecto de la mina Cerro Blanco a una etapa final de ingeniería lo más rápidamente posi-ble, siempre hemos tenido como prioridad la pronta construc-ción de la planta desalinizadora adjunta. Estamos a la expecta-tiva de nuestras reuniones con Nexo, quien podría aportar no sólo con el financiamiento necesario para la construcción de la planta desalinizadora, sino también con la tecnología que po-dría aumentar significativamente la recuperación de agua dulce y el retorno sobre la inversión de WMTM”, señaló el presidente y COO de la empresa, Michael Kurtanjek.

Antofagasta (LSE: ANTO) Redujo el gasto en exploración y evaluación minera a US$56,1M durante el primer semestre del 2015, en compara-ción con los US$93,4M del mismo periodo en 2014, buscando reducir costos frente los precios más bajos del Cu. La caída se refleja en un menor gasto en evaluaciones para el proyecto Twin Metals en Minnesota, EE.UU., y en exploraciones en Chile y en el extranjero, con el cierre de varias JVs. ANTO invirtió US$35,7M en exploración en Chile, en lugar de los US$61,5M anteriores. Identificó objetivos para prospectos en los principa-les cinturones de pórfidos de Cu en las regiones del norte y centro, y avanzará en varios proyectos durante el segundo se-mestre del 2015. Fuera de Chile, ANTO invirtió US$6,8M, por debajo de los US$11,1M del 2014. Actualmente, ANTO tiene 18 acuerdos earn-in y alianzas estratégicas en África, Australia, Europa y las Américas.



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Yacimiento Blanco y Negro de Helix, en la IV Región.

Clarificación: En una versión temprana del Chile Explore Report (CER29)

de Agosto, atribuimos de forma errónea a Kingsgate

Consolidated una Declaración de Impacto Ambiental

presentada al Servicio de Evaluación Ambiental. La DIA fue

de hecho entregada en nombre de Compañía Minera

Arqueros.

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Calendario

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Calendario de conferencias y eventos 9 de Septiembre Valorización de Activos y Mercado de Capitales NH Hotel Group (Radisson) Santiago, CHILE www.comisionminera.cl

21 al 25 de Septiembre PERUMIN Convención Minera 2015 Campo Ferial Cerro Juli Arequipa, PERÚ www.convencionminera.com

4 al 8 de Octubre XIV Congreso Geológico Chileno Hotel-Casino Enjoy La Serena, CHILE www.congresogeologicochileno.cl

7 y 8 de Octubre Xplor 2015 Place Bonaventure Montreal, CANADÁ www.aemq.org/EN

7 al 10 de Octubre ExpominMéxico Resort Mundo Imperial Acapulco, MÉXICO www.expominmexico.com.mx

8 al 11 de Octubre Expo Bolivia Minera Campo Ferial Chuquiago Marka La Paz, BOLIVIA www.tecnoeventos.org

20 al 23 de Octubre China Mining 2015 Meijiang Convention and Exhibition Center Tianjin, CHINA www.china-mining.org/en

28 al 30 de Octubre Colombia Minera 2015 Plaza Mayor Medellín, COLOMBIA www.andi.com.co

28 al 31 de Octubre ExpoMinera del Pacífico Ex Estadio Cavancha Iquique, CHILE www.expomineradelpacifico.com

3 al 5 de Noviembre Primera Feria Internacio-nal de Minería Metálica Centro de Congresos y Convenciones FIBES Sevilla, ESPAÑA www.mmhseville.com

10 de Noviembre Atacamamin 2015 Hotel Antay Copiapó, CHILE www.atacamamin.cl

17 al 19 de Noviembre Asia Copper Week Grand Hyatt Shanghai Shanghai, CHINA www.asiacopperweek.com

24 y 25 de Enero Vancouver Resource Invest-ment Conference 2016 Vancouver Convention Centre East Vancouver, CANADÁ www.cambridgehouse.com

25 al 28 de Enero Mineral Exploration Roundup 2016 Vancouver Convention Centre East Vancouver, CANADÁ www.amebc.ca

6 al 9 de Marzo PDAC Convención Internacional Metro Toronto Convention Centre Toronto, CANADÁ www.pdac.ca

25 al 29 de Abril Expomin 2016 Espacio Riesco Santiago, CHILE www.expomin.cl

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Noticias Corporativas

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Barrick realiza cambios de gestión Barrick Gold (TSX: ABX) realizó cambios en su estructura de gestión, nombrando a Kelvin Dushnisky como presidente, mientras que el ex co-presidente Jim Gowans se convirtió en asesor principal del presidente hasta su retiro a fin de año. Ri-chard Williams pasa de director de personal a COO, reportando a Dushnisky, mientras Basie Maree se convertirá director técni-co. Dushnisky será responsable de las prioridades estratégicas de ABX, focalizándose en una reducción de gastos de US$2.000M a fines del 2016, mientras que Williams liderará la implementación de estos objetivos. “Al mismo tiempo en que hacemos recortes y nos concentramos de manera más intensa y eficiente en un número más pequeño de activos importantes, estamos potenciando a nuestros líderes en terreno para ejer-cer como verdaderos propietarios del negocio. Creemos que con el talento adecuado en su lugar, las mejores decisiones de negocios son las que se toman en terreno”, puntualizó el presi-dente de la firma, John L. Thornton.

Exeter da opciones para compra de acciones Exeter Resource (TSX: XRC) cedió un total de 2,79M opciones de compra de acciones a dos ejecutivos y tres directores no ejecutivos, a un precio de ejercicio de C$0,56 por acción duran-te cinco años. Según XRC, las opciones de compra de acciones forman parte de una iniciativa para reducir los gastos generales corporativos, incluido el pago a los directores y ejecutivos, en un 30%.

Metallum paga deuda Metallum (ASX: MNE) efectuó un pago de US$160.850 por sus valores convertibles vigentes. El pago se hizo en lugar de la conversión a acciones, lo que junto con la reciente conversión del préstamo a capital realizada por el director no ejecutivo de la firma, Cobb Johnstone, dejan a MNE libre de deudas.

Admiralty recauda A$976.000 Admiralty Resources (ASX: ADY) recaudó aproximadamente A$976.000 mediante la emisión de 48,8M de acciones a un pre-cio de emisión de A$0,02. Los fondos se utilizarán para avanzar en los proyectos de Fe en la III Región. Sin embargo, los accio-nistas tomaron sólo el 15% de los títulos disponibles bajo la emisión de derechos.

Austral Gold compra Argentex Austral Gold Limited (ASX: AGD) subscribió en una carta de acuerdo vinculante para adquirir Argentex Mining (TSXV: ATX). Según el acuerdo, AGD adquirirá el 80,1% de ATX que no po-seía, por medio del pago de 0,5651 acciones de AGD por cada acción de ATX, lo que representa una valoración implícita de C$5,8M. ATX cuenta con una cartera de activos de exploración y desarrollo en el sur de Argentina que cubre 107.000h, las que incluyen el proyecto Pingüino (Ag-Au), que tiene un recurso indicado de 6,281Mt @ 103,4g/t Ag y 0,58 g/t Au y un recurso inferido de 2,207Mt @ 65,3g/t Ag y 0,66g/t Au. “La empresa contará con un equipo de amplia experiencia en desarrollo y operaciones para avanzar en el proyecto Pingüino y con capaci-dad para explotar otras oportunidades en la región”, señaló el CEO de ATX, Mike Brown. “La propuesta de adquisición de ATX representa un paso más en nuestro objetivo de convertirnos en una compañía de metales preciosos de amplio espectro y líder regional en América del Sur”, señaló el presidente de AGD, Eduardo Elsztain.

Coro cierra primer tramo Coro Mining (TSX: COP) cerró el primer tramo de la emisión de obligaciones convertibles con Greenstone Resources como par-te de un paquete de financiamiento de US$9M, para financiar el desarrollo de su proyecto Berta. El tramo de US$5,1M es re-embolsable dentro de 350 días después de la fecha de declina-ción, lo que requiere la devolución de US$6,385M que resulta en una tasa de interés efectiva del 25%. Los fondos se utilizarán para adquirir la planta Nora SX-EW y realizar ciertos programas de trabajo con el fin de levantar la orden de suspensión exis-tente. Las cantidades no pagadas se convertirán en valores de COP. “Ahora aguardamos el cierre del segundo tramo del finan-ciamiento y esperamos continuar con el desarrollo de los acti-vos de COP con el apoyo de Greenstone”, puntualizó el CEO de la empresa, Alan Stephens.

Kelvin Dushnisky, nuevo presidente de Barrick.


El proyecto Pingüino de Argentex Mining.

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Noticias de Santiago Venture

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Gold Reserve se reúne con autoridades El CEO y el presidente de Gold Reserve (SSEV: GRZCL), se reunieron con altos funcionarios del gobierno venezolano para discutir la disputa sobre el yacimiento Las Brisas de Au-Cu. Du-rante la reunión, el presidente de la firma, James H. Coleman, y su CEO, Rockne J. Timm, estuvieron de acuerdo con el vicepre-sidente de Venezuela, Jorge Arreaza, en calidad de Procurador General de Reinaldo Muñoz, con el ministro de Petróleo y Mi-nería, Asdrúbal Chávez, y el presidente de Petróleos de Vene-zuela SA (PDVSA), en facilitar los debates y resolver el laudo arbitrario que debe a GRZCL de US$757M; asimismo, acorda-ron trabajar de buena fe para llegar a un acuerdo sobre el fallo e identificar a un tercero para participar en el desarrollo de Las Brisas. “Estamos satisfechos con el diálogo abierto y la seriedad demostrada por altos representantes del gobierno en la bús-queda de una solución para resolver este asunto de una mane-ra positiva tanto para la empresa como para el gobierno”, dijo el presidente de GRZCL, Doug Belanger.

Red Eagle extiende oferta a CB Gold Red Eagle Mining (SSEV: RDCL) extendió el vencimiento de su OPA sobre CB Gold que anteriormente vencía el 31 de agosto, al 14 de septiembre. RDCL ofrece 0,162 acciones de RDCL por las de CB Gold, por un valor aproximado de US$8,4M en base al precio promedio ponderado a 20 días por acción de RDCL de C$0,31 al día anterior al anuncio de la oferta, lo que representa una prima del 46% para CB Gold con un promedio en 20 días de $0,035. Ian Slater, el CEO de RDCL comentó que la oferta repre-senta una mejor opción para los accionistas de CB Gold que otra de Batero Gold Corp. (TSXV: BAT). La licitación de sus ac-ciones a RDCL, permite “ganar exposición en el proyecto Santa Rosa (Au), que cuenta con todo el financiamiento y permisos requeridos, además de un equipo de gestión que tiene un sóli-do historial de cumplir sus promesas y de manejar la empresa en beneficio de todos los accionistas”, señaló.

... pone en marcha construcción RDCL comenzó la construcción de su mina San Ramón (Au), en Antioquia, Colombia. Se espera que la construcción dure 12 meses y comience a producir en el segundo semestre del 2016. Según un contrato con empresas locales de construcción, el movimiento de tierras ha comenzado con la limpieza del te-rreno para el acceso a la mina subterránea y a la planta con-vencional de procesamiento de flotación de carbono en lixivia-ción, además de la construcción de una carretera de 8km entre la mina y la autopista 25. “Gracias al trabajo duro y dedicación de nuestro equipo, junto con el compromiso continuo con to-das las partes interesadas, hemos realizado progresos excep-cionales. Una vez en producción, la mina de oro San Ramón será la productora más grande de oro en Colombia y su objeti-vo es fijar los estándares para el futuro de la industria de la mi-nería de oro en Colombia”, puntualizó el gerente de operacio-nes de la firma, Bob Bell.

Inca One exporta más Au Inca One Gold Corp (SSEV: IOCL) ha exportado 3.186oz Au y 4.069oz Ag desde principios de junio. La firma procesó 11.247t de mineral y vendió un total de 8.513oz Au y 8.882oz Ag, lo que representa una recuperación de 0,76 g/t Ag. Los trabajos para construir un nuevo tranque de relaves de 100.000t están a punto de concluir. “La planta Chala One ha entregado un rendi-miento récord en las últimas ocho semanas, a pesar de las desafiantes condiciones del mercado. En los meses restantes del 2015 anticipamos una producción continua de 80-100tpd con un enfoque en el aumento de las recuperaciones a través de procesos que podemos hacer internamente y de la eficien-cia operativa”, señaló el CEO de la firma, Edward Kelly.

... cierra colocación Inca One Gold (SSEV: IOCL) cerró una colocación privada sin agente de 4,009M de acciones a C$0,15, generando ingresos brutos por C$601.459. IOCL señaló que tiene una sobredeman-da de C$101.459. Los fondos se utilizarán para propósitos ge-nerales de capital de trabajo.

Wealth designa Director de Operaciones Wealth Minerals (SSEV: WMLCL) designó a Xiaohuan (Juan) Tang como director y COO. Tang recientemente se desempeña-ba como Gerente General de Jinzhao Mining Perú, donde su-pervisó la exitosa tramitación de permisos para el yacimiento (Fe) Pampa de Pongo de 2.000Mt, en Arequipa, Perú. “Al obte-ner los permisos para un proyecto minero de esta envergadura en Perú, Tang ha demostrado ser un ejecutivo minero muy ca-paz que entiende cómo trabajar con las comunidades y las au-toridades gubernamentales para obtener permisos mineros en condiciones aceptables para todas las partes interesadas”, se-ñaló el CEO de WML, Henk van Alphen. Anteriormente, Tang trabajó en el Standard Bank de Londres y Shanghai en estructu-ración de financiamiento de proyectos de minería y como con-sultor del Departamento de Asuntos Exteriores del Reino Uni-do. Posee un titulo profesional en Ingeniería Ambiental de la Universidad de Tsinghua, China.

… recauda C$450.000 Wealth Minerals (SSEV: WML) finalizó una colocación privada sin agente por 2,25M de acciones a C$0,20 por acción, recau-dando ingresos brutos por C$450.000. Los fondos serán utiliza-dos como reserva para financiar los costos asociados con la “revisión y evaluación de posibles adquisiciones de propieda-des mineras y negociación de documentos formales para cual-quier tipo de adquisición”. WML señaló que está revisando y evaluando una serie de proyectos mineros en Canadá y Améri-ca del Sur para su posible adquisición aunque aún no ha forma-lizado ningún acuerdo.



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ABOUT CHILE EXPLORE REPORT: Chile Explore Report is published twelve times a year during the first week of each month by Tiger Information Services SpA, Badajoz 130, of 1406, Las Condes, Santiago; legal representative Iain Cassidy, [email protected]. The information contained herein is derived from sources believed to be reliable but no warranty expressed or implied exists between the recipient and the Publisher that this information is accurate. The contents of Chile Explore Report are intended for information purposes only based on news and information obtained and/or researched by the Publisher and is not intended to be construed as advice to buy or sell shares in any security or asset. The Chile Explore Report is intended to be authoritative, critical and independent. The Publisher is not a stock tipper or promoter and is not paid, sponsored, provided with stock options or otherwise enticed to write positive pieces about the companies covered. The Publisher does invest in some of the companies’ active in the Chile exploration sector and ends up with dogs as well as winners. The Publisher has been involved in mining information research, analysis and publication for over ten years including roles such as investor relations, media relations, senior reporter and research consultant for companies involved in mining and exploration, and reputable industry informa-tion providers. The Publisher is not a registered securities professional and as such is not qualified to give personal or individual investment advice. Resource investing is risky and you could lose part or all of your investment. Consult a registered investment professional before making any investment in any security. For more information contact please write to [email protected]. COPYRIGHT: © 2013 Chile Explore Report. All Rights Reserved. Unauthorized duplication or distribution of all content herein prohibited. This document is copyright protected and may not be copied, disseminated or distributed without the prior express consent of the publisher.

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La Lista de Chile / Actualizada el 31 de Agosto de 2015

Nano Cap Símbolo Acciones (M) Diluido (M) Precio Capitalización ($M) Efectivo ($M) Deuda ($M) Warrants

AQM Copper AQM 139,246 139 0,04 5,57 1.955 0 0

Cerro Grande Mining CEG 175 196,4 0,0248 4,34 0,045 0,63 14,3M

Condor Resources CN 85,7 110,5 0,035 3,00 0,07 0 18,15M

Global Hunter BOB 14 14 0,02 0,05 0,0185 2,5 0

New World Resource NW 13,3 17,7 0,02 0,27 0,7 0 4M @ 0,2 Mar 2015

Revelo Resources RVL 99,2 141,8 0,08 7,94 $3,10 0 34,9M

Sendero Mining SM 21,9 28,5 0,01 0,22 0,5 0 5,4M

Savant Explorations SVT 70,65 88,06 0,015 1,06 0,407 0 11,8M

Micro Cap Símbolo Acciones (M) Diluido (M) Precio Capitalización ($M) Efectivo ($M) Deuda ($M) Warrants

Arena Minerals AN 75,8 93 0,16 12,13 1 0 672k @$0,61 Apr

2014 / 7,1M @ $0,80 Oct 2014

Coro Mining COP 159,4 177,9 0,025 3,99 0,5 0 10,5

Los Andes Copper LA 210 210,7 0,18 37,80 0,199 0 Ninguna

Mirasol Resources MRZ 44,2 48,6 0,88 38,90 22 0 2,2M

Orosur Mining OMI 96,6 104,5 0,13 12,56 4,8 1,1 450.000

Regulus Resources REG 56,4 66,6 0,27 15,23 11,9 0 5,55M @ $0,70

Southern Hemisphere SUH 248,5 286,32 0,006 1,49 0,624 0 N/A

TriMetals Mining Inc TMI 135,7 166,3 0,065 8,82 2,5 0 9,1M

White Mountain Titan WMTM 88,1 114,2 0,35 30,84 1 0 26,1M

Peq-Med Cap Símbolo Acciones (M) Diluido (M) Precio Capitalización ($M) Efectivo ($M) Deuda ($M) Warrants

Amerigo Resources ARG 173,6 186 0,25 43,40 12,7 36 Ninguna

Atacama Pacific Gold ATM 55,3 64,8 0,145 8,02 20,0 0 0,2M @ $1,00 4M @

$1,40

Capstone Mining CS 382 408,2 0,62 236,84 122 298 Ninguna

Exeter Resource XRC 88,4 96,3 0,53 46,85 25 0 0

Herencia Resources HER 24,43 21,40 0,135 3,30 N/A 0 N/A

Mandalay Resources MND 409,3 431,3 0,84 343,81 52,3 60 Ninguna

NGex Resources NGQ 187,7 193,4 0,6 112,62 15 0 Ninguna

Silver Standard Resources

SSO 80,7 80,7 8,62 695,63 217 124 Ninguna

Aus Capital Símbolo Acciones (M) Diluido (M) Precio Capitalización ($M) Efectivo ($M) Deuda ($M) Warrants

Alliance Resources AGS 400,1 400,1 0,13 52,01 1,8 1,3 1M

Austral Gold AGD 478,1 478,1 0,16 76,50 7,45 N/A N/A

Condor Blanco Mines CDB 938 938 0,027 25,33 N/A N/A N/A

Equus Mining EQE 395 395 0,016 6,32 1 N/A N/A

Estrella Resources ESR 221 238 0,007 1,55 0,399 0 Ninguna

Helix Resources HLX 268 270 0,033 8,84 1,7 N/A N/A

Hot Chili HCH 347,7 347,7 0,1 34,77 7,1 25 N/A

Kingsgate Consolida-ted

KCN 224 N/A 0,64 143,36 82,1 130 N/A


18

La Lista de Chile / Actualizada el 31 de Agosto de 2015

www.cexr.cl


Santiago Venture

Símbolo Acciones

(M) Diluido (M) Precio

Capitalización ($M)

Efectivo($M)

Deuda ($M)

Warrants

Chilean Metals CMX 16,1 18,5 0,04 0,64 N/A 0 14,4M

Columbus Gold Corp CGT 141,665 154,255 0,37 52,42 $5M 0 804.000

El Tigre Silver ELS 62,896 73,9 0,06 3,77 N/A 0 8.868 @ C$0,38

Gold Reserve GRZ 76,077 93,449 3,65 277,68 $10,6 $36,6M 875.000

Inca One Gold Corp IO 69,7 91,2 0,12 8,36 $ 2,70 $9M 15,3M

Puma Exploration PUM 101,3 118,4 0,09 9,12 0

Red Eagle RD 168 183 0,28 47,04 $ 15 $ 60 8,375M

Santa Cruz Silver Mining SCZ 103,5 113,1 0,15 15,53 $ 0,24 0 2,4M

Wealth Minerals WML 34,195 35,754 0,2 6,84 $4,9M 871.375

Sector Capital total Capital promedio Cambio (%)

Nano Cap 22,44 2,81 -14%

Micro Cap 161,74 17,97 5%

Peq-Med Cap 1490,47 186,31 -2%

Total 1674,66 69,03 -1%

¿Quién ganó más? ¿Quién perdió más?

ESR 40% AQM -38%

TMI 18% RVL -36%

SSO 16% SUH -33%

WMTM 14% CS -31%

Nano Cap Micro Cap

Pequeño - Mediano Cap Acciones Australianas

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

AQM CEG CN BOB NW RVL SM SVT0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

AN COP LA MRZ OMI REG SUH TMI WMTM

0.00

100.00

200.00

300.00

400.00

500.00

600.00

700.00

ARG ATM CS XRC HER MND NGQ SSO

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

AGS AGD CDB EQE ESR HLX HCH KCN


en busca del próximo descubrimiento -...

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